PDA

توجه ! این یک نسخه آرشیو شده می باشد و در این حالت شما تصویری را مشاهده نمی کنید برای مشاهده کامل متن و تصویرها بر روی لینک مقابل کلیک کنید : یک گام فراتر از بازار



نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۰۹, ۰۹:۲۵
از این پس در این تایپیک هم به تحلیل و بررسی بازار بورس و فارکس خواهیم پرداخت.
امیدوارم دوستان هم در مباحث همکاری کنند و تایپیک بصورت یک نفره پیش نرود.

آیدین اکینچی
۱۳۸۹/۰۹/۰۹, ۱۰:۴۱
خانم آریان فر گرامی، استفاده از نظرات شما مایه مسرت و دلگرمی است

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۰۹, ۱۷:۱۰
امروز شاهد بازار کم حجمی بودیم. به احتمال زیاد فردا هم این روند ادامه داشته باشه ولی از شنبه به نظرم شاهد یک موج صعودی دیگر در بازار باشیم. بنابراین بنظرم کسانی که نقدینگی دارند فردا هم فرصت خرید خواهند داشت. از دید من خرید سهم های زیر با دید میان مدت می تواند کم ریسک باشد.

اخابر : خرید روی 260 تومان با توجه به نزدیکی عرضه همراه اول با تارگت 300-310 تومان.
سینا : سینا بیشترین از اینکه بانکی باشه این روزها از جو مخابرات تاثیر می پذیره! خرید روی 325 تومان با تارگت 385 تومان.
خصدار : با توجه به حمایت مناسب حقوقی ها از سهم خرید یک پله روی 245 تومان کم ریسک می باشد.
البرز : روی 680 حمایت معتبری داره. حداقل برای نوسان چند درصدی می شه رو سهم حساب کرد.
وغدیر : هم اکنون nav سهم بالای 500 تومان است و کف سهم تا 325 تومان بالا آمده خرید با دید میان مدت با تارگت 420 تومان.
کچاد : افرادی قصد سرمایه گذاری کم ریسک برای میان مدت دارند می توانند در محدوده 400-420 کچاد خرید کنند.
کگل : با توجه به افزایش تعرفه واردات سهم وارد فاز نزولی شد ولی با توجه به پوشش مناسب شرکت بنظرم روی 680 تومان حمایت شود.
خزامیاد : با توجه به پ بر ای مناسب برای سرمایه گذاری بلند مدت و شرکت در مجمع بدون ریسک ارزیابی می شود.
وبوعلی : پوشش فوق العاده ای داده ریسک خرید روی 70 تومان بسیار پایین هست.

ضمنا به نظرم تا ماه ژانویه روند eur/usd نزولی خواهد بود و مسلما با تقویت ارزش دلار ، نفت و فلزات رنگین استراحت خواهد کرد (اگر بیشتر از این اصلاح نشوند) بنابراین بنظرم فعلا وقت خرید این گروه نیست.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۰۹, ۲۱:۳۹
حفاری ؛عروس بی داماد!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۱۰ امروز سه شنبه ، بازار رادر حالی آغاز کردیم که شرایط خاصی بر بازار حاکم بود . اخبار خاص عرضه های بلوکی و تلاش بازارو برخی سهامداران برای برگشت نیز نکات جالب توجه بازار امروز بوده که بیش از روز های قبل برای همه جلب توجه می کرد . امروز هم مانند دیروز روز پر خبری را داشتیم با این تفاوت که امروز خبرهای بورسی بر اخبار خارج بورسی می چربید .

همچنین باید به شرایط خاص بازار و تمایل جدی به برگشت آن شاره داشت که افزایش حجم معاملات در برخی از آنها به خوبی نمایان بود . اما هنوز به نظر میرسد که اخبار نسبتاً منفی سیاسی بر سر بازار سایه انداخته و مانع از رشد ان شده است . از سویی دیگر اظهارات رئیس جمهور در مورد طرح تحول و شائبه اجرای قریب الوقوع ان همان داستان همیشگی است .برخی شایعه نمودند که بنزین از امشب اعلام خواهد شد اما گویا به سرعت برق و باد تکذیب شد !

اما در حاشیه بازار ، بازارهای جهانی هم آش دهن سوزی نشدند که به بازار ما کمک کرده باشند . مشکلات یونان کم بود ایرلند هم به آن اضافه شده و همین امر شاخص ها را نزولی کرده و حوزه یورو را با مشکلات جدی مواجه کرده است . اما خوشبختانه امروز با اندکی رشد ، قیمت نفت به بالای ۸۵ دلار رسید . در قیمت مس هم تلاش این فلز رسیدن به محدوده ۸۴۰۰ دلار است که عبور او از۸۴۰۰ و سپس ۸۵۰۰ دلار بازگشت به کانال پیروزی و توجه مجددبازار به فملی است . در فلز روی هم تمامی تلاش ها برای روی ۲۲۰۰ و ۲۳۰۰ دلاری می شود که نشان دهنده نیاز مبرم شرکت های گروه روی بازار به روی بالای ۲۶۰۰ دلار است در صورتی که این رویه تداوم داشته باشد احتمال کاهش سود اندک برخی ازاین شرکت ها دور از انتظار نیست .

اما در مسائل سیاسی ترور های اخیر، واکنش شدیدایران به غرب، مذاکرات پیش رو با ابروهای گرفته ، مشکلات فنی در بوشهر و دنباله دار بودن حاشیه های ویکی لیکس باعث شده تا باردیگر سایه سنگین سیاست برسر بازار ما نمایان شده و مانع از رشد جدی ان شود .

در سوی دیگر قضیه مسائل داخلی نیز ممکن است اندکی دامن گیر تر شود از سویی دیگر شنیده می شود موج دوم از انتشار ویکی لیکس نیز در راه است که می تواند درنوع خود جالب توجه باشد .

اما به بازار باز می گردیم که اخبار متفاوت شرکت ها امواح متلاطمی را برای ان رقم زده است و شاخص را بازهم با ۴۲ واحد ریزش مواجه نمود . خبرهای خاص از فولاد و مخابرات ، عرضه های بلوکی ونیکی و حفاری، حاشیه های شنفت ، معاملات پر حجم برای نماد ها مانند پارسیان و عرضه احتمال سبحان دارو در فرا بورس نکاتی بود که امروز بازار را به واکنش وا داشت اما این واکنش عمدتاً منفی بود .

بلوک ترشیده بازار!

در بازار امروز كم كم ميتوانستيم انتظار داشته باشيم كه انهايي كه ميخواستند نقد شوند براي خريد همراه اول در اين چند روزه نقد شده. اين امر از روند امروز تجهيزاتي ها مشخص بود كه چندان تمايلي به روند منفي و اصلاحي نداشتند. امروز صدرا ليدر گروه تجهيزات كه برخی اخیراً دوباره به شکلی سنگین بر طبل توقف نماد او می کوبند،در اين روز با حجم معامله۲،۵ ميليوني و افت قيمتي ۱،۵ درصدي نشان داد كه كف قيمتي ۲۵۰ تومان براي اين سهم تثبيت شده است و فاصله چنداني از اين قيمتها نخواهد گرفت

اما اذراب امروز كاملا بر خلاف صدرا ظاهر شد اين سنت شكنيهاي اذراب شايد معناي ديگر داشته باشد از حق نبايد گذشت وضعيت بنيادي اذراب در اين گروه از دو سهم ديگر بهتر است پس بايد شور و اشتياق بيشتري نيز در اين سهم وجود داشته باشد فاذر امروز با حجم معامله ۳۹۴ هزار سهمي رشد قيمتي ۱ درصدي را تثبيت كرد. از مدت ها پیش گفته بودیم که اگر به جای نماد صدرا آذرآب برای تعدیل متوقف شد تعجب نکنید!

اما امروز فاراك كه مدتهاست حمايت سهامداران حقوقي خود را ندارد امروز نيز با حجم معامله ۸۰۰ هزار سهمي افت قيمتي ۲ درصدي را به ثبت رساند

اما مپنا و حفاري نيز امروز كاملاً منفي بودند .مپنا كه اين روزها سهامداران خود را در انتظار گزارش ۹ ماهه گذاشته و وعده سر خرمن میدهد با حجم معامله ۶۸۸ هزار سهمي كمي افت قيمتي را براي خود رقم زد تا نشان دهد او نیز رغبتی به افول بیش از پیش قیمت ندارد . اما حفاری …

او امروز یکی از خبر ساز ترین نماد های بازار بود که باز هم شایعات متعدد پیرامون این سهم غلط از آب درامده و باز هم بلوک ۵۰% و مدیریتی آن بدون خریدار ماند و جالب اینجاست که خبری هم از خریدار عمانی نبود ! پیش ترو در ابتدای صبح پیش بینی کرده بودیم که عدم خرید این بلوک روز آغاز افول مجدد سهم بوده و ضربه سنگینی را به او وارد خواهد کرد . که درست این اتفاق رخ داد و پس از قطعی شدن نبود خریدار در میانه بازار فشار فروش و منفی شدن سهم بیشتر شدو قیمت سهم تا ۲۳۲ تومان افت نمود . پیش ازاین شنیده می شد که ساتا علاقه ای به حضور دراین سهم با شرایط و قیمت فعلی معامله ندارد و قصد دارد بابت رد دیون این سهم را دریافت کند که بایددید به آرزویش می رسد یاخیر!همچنین برخی خبرهای تائید نشده از گلایه صندوق نفت نیز از قیمت بالا ان حکایت داشت که این خبرها دست به دست هم باعث شد تا حفاری امروز بدون خریدار باقی بماند تا جریان افت قیمت این سهم آغاز شودو احتمالاً ۲۸۰۰ و ۲۹۰۰ را به زودی لمس کند !

بيمه ايها خوش قول!!!

امروز همه بيمه ايها مثبت بودند و نشان دادند سهام كم افت وخیزی هستند . امروز بيمه پارسيان بالاخره با عرضه حجم مبناي خود مواجه شد اين سهم امروز با عرضه به ميزان حجم مبنا و صف خريد ميليوني رشد ۴ درصدي قيمتي را به ثبت رساند تا شرایط مثبتی را تجربه کند و پس از مدت ها شادمان باشد .

بيمه البرز نيز پس از معامله ۴۳۰ هزار سهم در قيمتهاي حوالي ۷۰۰ تومان چند ريالي رشد قيمتي را به ثبت رساند اما بيمه دي همانطوري كه در روز قبل نيز اشاره شد امروز به خط حمايتي خود برخورد كرد و با حجم معامله ۱،۲ ميليوني خود رشد نيم درصدي قيمت را به ثبت رساند اين سهم اگر سايه شوم گزارش نامناسب ۶ ماه اش نبود الان قيمتهاي به مراتب بالايي داشت

اما ميرويم سراغ بيمه دانايي كه اين روزها غوغایی به پا کرده و البته التیام زخم های قبلی را می کند ! اين سهم امروز صف خريد اندكي را تجربه كرد و با عرضه ۴۷ هزار سهم رشد ۱،۵ درصدي را به ثبت رساند.

خودروييها ريپ ميزنند!!!

در بازار امروز به نظر ميرسد خودروييها در حال ريپ زدن ميباشند سهام اين گروه معاملات اغلب كم حجم و بي رمقي را شاهدهستند در بازار امروز گروه بهمني كه اين روزها حسابي موج و شايعه تعديل مثبت بر سرش ميريزد امروز با حجم معامله به ميزان حجم مبنا تنها چند ريالي رشد قيمتي را تجربه كرد اين سهم اين روزها حسابي بر سر حمايت ۲۰۰ توماني خود دست و پا ميزند اما سايپا نيز اين روزها حسابي سر در گم و مانند خبهمن بي رمق است اين روزها واقعا همه كلافه شده اند پولي در هيچ گروهي نيست گروه هاي ليدر مدتهاست بي رمق و بدون نوسان روز ها را يكي پس از ديگري پشت سر ميگذارند سايپايي كه روزي حجم معاملات سنگين و نوسانات قيمتي شديد را داشت امروز امروز با حجم معامله ۲،۳ ميليوني بدون نوسان قيمتي به كار خود پایان بخشيد

اما ايران خودرو بدتر از بقيه اين سهم امروز تنها معامله ۵۴۰ هزار سهم را به خود ديد خودرو امروز بدون نوسان قيمتي خاصي و تنها با چند ريال افت قيمتي به كار خود پايان داد . دراین گروه سهامداران دو شرکت زامیاد و خاور باید بیشتر مراقب باشند به خصوص زامیاد که حتی برخی از احتمال کاهش سود شرکت خبر می دهند اما با این حال او امروز مثبت بود!

ياوران بازار!!!

در بازار امروز شاهد روند نسبتا مثبت در گروه پتروشيمي بوديم گروهي كه از هر طرف امادگي رشد قيمتي و سوداوري را دارد و جز شركتهايي ميباشد كه به راستي بيشتر مواقع سود رسان سهامداران خود بوده است

در معاملات امروز پتروشيمي اراك شروع مثبتي را اغاز كرد اما هر چه به پايان سعات معاملات نزديك ميشديم از روند مثبت سهم كاسته شده و حتي در اواخر وقت به ورطه منفي نيز كشيده شد شاراك امروز با حجم معامله سنگين ۴ ميليوني خود رشد نيم درصدي قيمت را ماحصل كار امروز خود قرار داد. دراین سهم شایعه تعدیل مثبت است که این چنین او را شارژ کرده . سهمی که از طرح تحول نیز آسیب چندانی نمی بیند چرا که خوراک خود را آزاد و بر اساس فوب خلیج فارس خرید می کند .

اما پتروشيمي اصفهان كه به سهم پر ريسك صنعت پتروشيمي به دليل نامعلوم بودن نرخ خوراك و مواد اوليه دريافتي و احتمال زيانده شدنش بسيار زياد ميباشد امروز با حجم معامله اندك ۵۶ هزار سهمي چند ريالي رشد قيمتي را به ثبت رساند

اما پتروشيمي ابادان كه با توجه به طرح هاي توسعه اي و اينده درخشان مورد توجه سهامداران با ديد بلند مدت ميباشد امروز نتوانست رشد قيمتي چنداني را تجربه كند و با حجم معامله ۷ هزار سهمي تنها چند ريالي مثبت شد

شخارک و شفن نیز همچنان مورد توجه هستند .

اما در گروه پالایش گاه ها احتمال گره خوردن تبریز افزایش یافته که برخی هفته بعد را هفته گره گشایی شبریز می دانند . در شپنا نیز شاید یک منفی دیگر جذابیت های سهم را برای نوسان گیری بیشتر کند . اما در بین نفتی ها توجه بازار به نفت پارس است که بسیار پر خبر دنبال می شود . حل شدن مشکلات جریمه و مالیات ها و همچنین دو خبر معامله عمده و تعدیل احتمالی او باعث شده بیشتر مورد توجه بازار باشد و امروز با بیش از ۶ میلیون در مرز تعادل قرار داشت . شنیده می شود نماد شرکت با احتمال تعدیل از محل فروش بیمه دی مواجه است که گویا وضعیت مبهم عملیاتی تعدیل او را به تاخیر انداخته است .

سايه همراه اول!!!

اما اين روزها ساير ابعاد بازار و سهام كوچك و بزرگ ديگر نيز حال و روز خوشي ندارند حتي پدر همراه اول يعني مخابرات نيز با روند منفي واجه شده است مخابرات اين غول بازار سرمايه امروز با حجم معامله ۳،۷ ميليوني خود افت قيمتي چند ريالي را تجربه نمود شايد با امدن همراه اول اين سهم بتواند بازدهي مناسبي را به خريداران امروز خود پس بدهد. اما چه شده که اخابر این چنین بی رمق به کار خود ادامه می دهد ! دو دلیل عمده برای ان وجود دارد . دلیل اول نامشخص بودن زمان عرضه این سهم است که برخی ان را اواخر آذر و برخی دیگر آن را تا پایان سال می دانند ومشخص نیست دقیقاً چه زمانی سهم عرضه خواهد شد .

اما دلیل دوم عرضه تنها۵% این سهم بوده که انتظار بازار ۱۰% بود اما نکته مهم این بوده که رئیس هیئت مدیره اخابر تاکید کرده سود این فروش در مجمع تقسیم نخواهد شد ! البته این اظهار نظر شاید برای پیش برد اهداف سهم موثر خواهد بود اما گفته می شود این اظهارات برای این بیان شده تا از فشار این که این فروش برای تامین نقدینگی جهت اقساط بوده رهایی یابد . به هر حال این اظهار نظر برای سهم خبر خوبی نیست .

اما در سوی دیگر اخبار شنیده می شود مقدمات تبلیغات تلویزیونی آماده شده و برخی هفته اتی را موعود اعلام آن می دانند . از سویی دیگر برخی خبرهای تائید نشده نیز حاکی از ان است که گروه بهمن به همراه چند بانک کشور ( دو بانک دولتی و دو خصوصی ) در روز اول برنامه ریزی برای خرید ۲ سهام این شرکت را داشته و به نوعی او را حمایت خواهند کرد . شاید کمی زمان ببرد که مخابرات به اوج بازگردد اما بی شک با آغاز شدن دور جدید خبر رسانی از همراه اول و مشخص شدن زمان دقیق عرضه او راه مثبت را در پیش می گیرد .



اما اگر از گروه بانک بگوييم باید ابتدا به پست بانك اشاره کرد كه امروز باز نيز يك گره از گره هاي سخت خود را باز كرد و به استحكام هر چه تمامتر و صف خريد سنگين و خيره كننده ۱۶۰ ميليوني قيمتهاي ۳۰۰ تومان را در نورديده و با رشد ۴ درصدي قيمت در سطوح قيمتي ۳۱۱ تومان ايستاد. در کنار او در گروه بانک شاهدیم که ملت به واسطه خبرهایی مبنی بر انتخاب شدن برای کارت سوخت و در نظر گرفتن گردش مالی ان رو به رشد بوده و مورد توجه بازار قرار گرفت . تجارت هم با خبر خرید بلوک ونیکی اندکی مورد توجه بود . اما صادرات پس از چند روز ماراتن سخت در حال استراحت است . اما امروز بانک پارسیان بر خلاف روز قبل که پر حجم ظاهر شده بود کم اثر بوده و به گوشه ای از منفی ها خزید . گفته می شود سرمایه گذاری سایپا وارد سهم شده است که صف خرید و توجه بازار امروز به سرمایه گذاری سایپا از همین بابت بوده است .

در کنار این موارد و در گروه فلزات ملی مس رشد اندکی را به واسطه رشد اندک قیمت جهانی مس و البته چشم انداز رشد احتمالی در روز های آتی تجربه کرد اما هنوز گروه فلزات زمین گیر منفی ها هستند . دراین گروه فخوز با شایعه تعدیل همچنان خود را حفظ کرده است اما فولاد اخبار خوبی را یدک نمی کشد و با منتشر شدن تصویب ۷۰ میلیارد تومان برای پرداخت به صندوق های بازنشستگی همه نگران بازگشایی او با صفوف فروش هستند !

در گوشه ديگر بازار شاهد رشد سهام ساختماني هستيم كه بارها در اين گزارشات به ارزندگي ان تاكييد شد سرمايه گذاري شاهد سهم ساختماني – سرمايه گذاري كه با پي بر اي ۳ در حال معامله ميباشد اين سهم امروز نيز با توجه به صف خريد ۴۰۰ هزار سهمي خود تنها عرضه ۱۰۰ هزار سهمي و رشد ۱ درصدي قيمت را شاهد بود

غدير و انتظار سود ۸۰ توماني!!!

در بازار اين روزها ميشنويم كه غدير به زودي سود ۸۰ توماني سال ۹۰ خود را اعلام خواهد كرد كه به احتمال زياد با توجه به رشد سوداوري شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه درست نيز به نظر ميرسد اين سهم امروز با حجم معامله ۲،۵ ميليوني خود نيم درصد افت قيمتي را به ثبت رساند .

در گروه سرمایه گذاری ها ورود تجارت به ونیکی او را شادمان کرد و از سویی دیگر ورود سر سایپا به پارسیان نیز او را بالا کشید . در سرمایه گذاری های دیگر در گروه غذایی روند رو به رشد توسعه صنایع بهشهر پس از اصلاحات اخیر شدت گرفته و همه منتظر ادامه روند هستند . گروه صنایع بهشهر نیز امروز در ادامه این جریان قرار داشت .

در گروه دارو البرز با خبر ورود قریب الوقوع سبحان دارو به فرابورس مثبت شده است و البته سایر دارویی ها نیز شرایط خوبی دارند که کوثر هم امروز برای تعدیل متوقف شد که البته برخی تعدیل او را منفی می دانند . دراین گروه خبر عرضه سبحان دارو می تواند تعدیل بالای ۱۰% رادر دو شرکت گروه دارویی سبحان و البرز رقم بزند .

به هر حال بازار امروز با خبرهای خوبی همراه نشد و به منفی کشیده شد . اما به نظر میرسد که بتواند فردا وضعیت بهتری را تجربه کند هر چند که فردا هم کشور و اکثر فعالان بازار نیمه تعطیل هستند و انتظار چندانی از آنها نمی رود .

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۱, ۱۱:۱۹
چند خط خبر از چند شرکت بورسی


تازه ترین اطلاعات دریافتی نشان از عزم مدیریت شرکت سرامیک های صنعتی اردکان مبنی بر تداوم روند افزایش در ظرفیت فروش و کاهش هزینه های عمومی و اداری بوده، بطوریکه با توجه به تامین مواد اولیه این شرکت از منابع جدید تاکنون بخش اعظمی از حجم تولیدات شرکت برای سال آینده به مشتریان پیش فروش شده و از اینرو با توجه به تداوم روند سودآوری "کسرا" در سال مالی 89، تعدیل مثبت حدود 13 درصدی سود پیش بینی شده طی بودجه مالی سال جاری در ماههای باقیمانده تا پایان سال دور از دسترس نیست.

بر اساس گزارش بورس نیوز، هر چند "کسرا" توانست با تعدیل مثبت 20 درصدی ، سود پیش بینی شده 512 ریالی خود را در شهریور ماه اخیر به مبلغ 617 ریال افزایش دهد و از اینرو سود هر سهم خود را در عملکرد میاندوره ای شش ماهه اول سال مالی جاری با رشدی 148 درصدی نسبت به سال قبل به مبلغ 318 ریال محقق سازد اما افت روند معاملات بازار داد و ستد سهام و تضعیف نقدینگی موجود در آن و از طرفی عدم حمایت سهامداران عمده ای همچون شرکت مجتمع صنایع و معادن احیاء فولاد سپاهان باعث شد تا روند معاملات سهام "کسرا" پس از بازگشایی نماد انتظارات معامله گران را برآورده نسازد و در نهایت کاهش قیمت آنرا در برداشته باشد.

همچنین شنیده می شود توافقاتی بین شرکت آزمون احیاء سپاهان و بانک اقتصاد نوین باتوجه به در وثیقه بودن سهام "کسرا" در این بانک صورت گرفته و متصور گردیده حداکثر برای سه ماه آینده از فروش این سهم توسط بانک اقتصاد نوین خودداری شود و این در حالی است که با توجه به مذاکرات مختلف تاکنون هیچ خریداری حاضر به خرید بلوک سهام شرکت نشده است.

هر چند نمی توان بر روند سودآوری شرکت سرامیک های صنعتی اردکان شبهه ای وارد کرد و از اینرو انتظار می رود تا پایان سال مالی جاری eps پیش بینی شده آن در حدود 700 ریال تحقق یابد اما با توجه به مشکلات و فشار کمبود نقدینگی بر سهامداران عمده این شرکت نمی توان توقع حمایت خوبی از این سهم در بازار را داشت.

افزون بر این فرآورده های نسوز آذر نیز که به لحاظ قراردهای مناسبی که با شرکتهای بزرگی همچون فولاد خوزستان و ذوب آهن اصفهان منعقد کرده بود و از اینرو با توجه به برخورداری از حاشیه سود بالایی از این قراردادها دستیابی به سود خالص چشمگیری برای آن دیده می شد با توجه به عدم حمایت شرکت تکادو به عنوان سهامدار عمده که با مشکلات عدم تأمین نقدینگی مناسب نیز مواجه می باشد در ماههای اخیر با کاهش قیمت سهام "کاذر"مواجه شده است بطوریکه روزانه در این نماد معاملات کمتر از 10 هزار سهم صورت می گیرد .

در خصوص آخرین اخبار دریافتی در زمینه عرضه سهام همراه اول نیز گفته می شود بانک تجارت با هماهنگی بین چند کارگزار فروشنده این سهم عزم خود را به عنوان یکی از خریداران اصلی بخشی از بلوک 5 درصدی این شرکت جزم نموده است .

به لحاظ ارزش گذاری 9 هزار و 100 میلیارد تومانی کل شرکت همراه اول ، قیمت گذاری سهام این شرکت با توجه به ارزش 6 هزار و 881میلیارد تومانی کل سهام عرضه شده شرکت مخابرات ایران در مرداد ماه 87 می تواند قابل توجه باشد .

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۱, ۱۲:۱۴
سبد سهام شخصی من :

شبهرن 40٪ برای بلند مدت نگه داشتم و هدف شرکت در مجمع بعدی و شرکت در افزایش سرمایه 100٪ است
سینا 20٪ با توجه به عرضه همراه اول جای رشد تا 385 تومان را دارد.
وغدیر 10٪ با توجه به رشد قیمت متانول(غدیر سهامدار پترو زاگرس است) و nav سهم حداقل تا 380 با غدیر خواهم بود.
خصدرا 10٪ در مورد صدرا با جو بازار تصمیم خواهم گرفت استارت اصلی سهم از اواخر دی شروع خواهد شد.
پردیس 5٪ روی قیمت مناسبی وارد سهم شدم و در مجمع شرکت خواهم کرد.
یه 5٪ هم نقدینگی نگه داشتم برای خرید همراه اول.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۱, ۱۹:۵۱
با ارسال نامه از سوي مديرعامل به سازمان بورس:
نفت پارس دو مورد را شفاف سازي كرد


مديرعامل شركت نفت پارس درخصوص اثر واگذاري 15 ميليون و 705 هزار سهم بيمه دي بر پيش بيني سود هر سهم شركت و راي تجديدنظر سازمان تعزيرات حكومتي شفاف سازي كرد.

به گزارش خبرنگار اقتصادي فارس، در حالي بيش از 15 ميليون و 624 هزار نفت پارس به قيمت هر سهم 480 تومان در قالب بلوك 6.24 درصدي شنبه آينده راهي ميز فروش مي شود كه مديرعامل اين شركت با ارسال دو نامه جداگانه به اداره نظارت بر ناشران بورسي در مورد اثر واگذاري 15 ميليون و 705 هزار سهم بيمه دي بر پيش بيني سود هر سهم شركت و راي تجديدنظر سازمان تعزيرات حكومتي شفاف سازي كرد.


خسرو وثوق زاده اعلام كرده 15 ميليون و 705 هزار سهم بيمه دي كه متعلق به اين شركت بوده در 24 آبان ماه به بيش از 33 ميليارد و 185 ميليون و 714 هزار ريال به فروش رسيده كه آثر آن بر پيش بيني سود هر سهم شركت (eps) حدود 70 ريال است.پيش بيني سود هر سهم نفت پارس براي سال مالي جاري هم كماكان 507 ريال اعلام شده است.
همچنين اين مقام مسئول در شركت نفت پارس در رابطه با راي تجديدنظر سازمان تعزيرات حكومتي هم توضيحاتي داده است.
وثوق زاده اعلام كرده براساس راي بدوي صادر در 7 بهمن 86 سازمان تعزيرات حكومتي استان تهران بابت عدم رعايت ضوابط قيمت گذاري محصولات در سال 83، مبلغ 344 ميليارد ريال بابت اصل و جريمه براي شركت تعيين كرده بود كه متعاقب اعتراض شركت به نحوه رسيدگي، پرونده مجددا " در دادگاه تجديد نظر رسيدگي شد و طبق راي صادره توسط ديوان عدالت اداري ، راي تجديدنظر سازمان تعزيرات حكومتي را مخدوش تشخيص و با نقض ان رسيدگي مجدد به شعبه همعرض ارجاع شد و طي حكم 19 آبان 89 راي به برائت شركت نفت پارس در سال 83 صادر شد و صادره قطعي است.
به گفته وي شركت نفت پارس بابت مبلغ مذكور هيچگونه ذخيره ايي را قبلا " در حسابها منظور نكرده و راي صادره هيچگونه تاثير ريالي بر حسابهاي شركت ندارد و صرفا " جهت شفاف سازي اعلام مي شود.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۲, ۰۰:۳۳
تحلیل EUR/USD در تایم فریم 4 ساعته :

در شکل زیر نمودار یورو به دلار در تایم فریم 4 ساعته نشان داده شده. سهم در یک کانال نزولی در حرکت است که ترند نزولی آن نمایش داده شده.
پس از ایجاد واگرایی مثبت بین قیمت و اندیکاتورها قیمت روند صعودی در پیش گرفته که کراس مثبت بین میانگین های متحرک نیز آن را تایید می کند. مهمترین مقاومت پیش روی 1.3378 است که به دلیل همپوشانی ترند نزولی و 50٪ ریترس فیبوناچی از اهمیت بالایی برخوردار است.

http://www.forexrainbow.com/files/7ybwgy836v9gebffpnic.gif

stockbroker68
۱۳۸۹/۰۹/۱۲, ۰۰:۳۴
با سلام خدمت شما خانم آران فر
نظر شما در رابطه با همراه اول چیست؟
تشکر

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۲, ۰۰:۳۸
با سلام خدمت شما خانم آران فر
نظر شما در رابطه با همراه اول چیست؟
تشکر

stockbroker عزیز نظرم برای خرید این سهم مثبت هست اما نه به هر قیمتی!
به نظر من این سهم نهایتا پی بر ای 6 یا 7 باید بگیره نه بیشتر ضمن این که حساب کنید همه این سهم را می خرند تا 20٪ نوسان ازش بگیرند شما حساب کنید آیا بازار ما این کشش را دارد؟
در هر صورت شخصا در قیمت های 3000-3500 خریدار خواهم بود نه در قیمت های بالاتر

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۲, ۰۰:۳۹
مروري بر رويدادهاي بازار در روز 4 شنبه 1 دسامبر 2010

ارزها

يورو روز 4 شنبه گران شد و روند 3 روزه نزولي خود را ترک کرد چون در نشست روز 5 شنبه مشخص شد اتحاديه اروپامي تواند بحران مالي کنوني را کنترل کند.

ارز واحد منطقه يورو هنوز هم آسيب پذير است اما به هر حال توانست مقاومت$1.3183 را تجربه کند.

در معاملات بعدازظهر نيويورک يورو با 1.2٪ افزايش به$1.3133 رسيد و از حمايت دو و نيم ماهه $1.2969 که روز سه شنبه تجربه شد احيا شد. مقاومت روزانه$1.3183 بود.

زوج ارز يورو/دلار به بيش از ميانگين ساده حرکتي 200 رزوه رسيدند و مقاومتي را تجربه کردند و احتمالا نرخ جديدي را در روز جمعه شاهد خواهيم بود.

اختلاف ناچيز سود اوراق قرضه پرتقال، اسپانيا و ايتاليا در قياس با مورد مشابه در آلمان به افزايش ارزش يورو کمک کرد.

انرژي

قيمتهاي نفت بيش از 3٪ افزايش داشت چون گزارش مشاغل بخش خصوصي در بهترين وضعيت ظرف سه سال گذشته بوده است و فعاليت کارخانجات در چين به مقاومت 7 ماهه رسيده است. حالا پيش بيني ميکنيم تقاضاي نفت افزايش يابد.

نفت خام ژانويه ايالت متحده با $2.64 يا 3.1٪ افزايش به$86.75 رسيدکه بالاترين قيمت از 11 نوامبر است. روز سه شنبه 2٪ ارزان شده بود.

قرارداد ICE Brent با $2.95يا 3.4٪ افزايش به$88.87 رسيد که بالاترين قيمت از 10 نوامبر تا کنون است.

نفت نقدي در آغاز گران شد چون گروه صنعتي American Petroleum Institute اخباري منتشر کرد که مي گفت ذخاير نفت خام هفته گذشته 1.1 ميليون بشکه کاهش داشته است.

قيمتهاي نفت افزايش داشت چون دلار در برابر يورو و سبد ارزهاي اصلي ارزان شد .

فلزات گرانبها

طلا براي سومين روز متوالي گران شد چون حالا نگراني درباره بحران بدهي منطقه يورو کاهش يافته است و سرمايه گذاران به بازار کالاها هجوم آورده اند.

بازار گوشه چشمي به اخبار آشفته Goldman Sachs نيز دارد که پيش بيني کرده است قيمت طلا در 2012 به مقاومتهاي بي نظير $1,750برسد چون نرخ بهره ايالات متحده افزايش خواهد يافت و چشم اندازهاي اقتصادي روشن تري را تجربه خواهيم کرد. به اين ترتيب در 2011 نيز روند صعودي طلا ادامه خواهد يافت.

طلاي نقدي با 0.3٪ افزايش به$1,389.21 رسيد.

طلاي فوريه ايالات متحده با $2.20 افزايش به$1,388.30 رسيد.

نقره با 1.1٪ افزايش به $28.37 رسيد .

پلاتين با 1.5٪ افزايش به $1,680.50رسيد. پلاديوم با 5.4٪ افزايش $733.47را تجربه کرد.

شاخص سهام

S&P 500و Dow بيشترين افزايش قيمت در 3 ماه گذشته را داشتند که علت آن اخبار مربوط به اتحاديه اروپا بود. S&P به بيش از 1,200رسيد که يک سطح تکنيکال مهم و نشانه خوبي از ادامه روند صعودي است.

سهام گران شد چون آينده بهتري براي European Central Bank ترسيم شده است و فروش اوراق قرضه با موفقيت بيشتري روبرو شد . مقامات ايالات متحده به Reuters Washington گفته اند در نجات EU به IMF کمک خواهند کرد.

مجموعه صنعتي Dow Jones با 249.76واحد يا 2.27٪ افزايش به 11,255.78 رسيد. شاخص Standard & Poor's 500با 25.52واحد يا 2.16 ٪ افزايش به 1,206.07و شاخص Nasdaq Composite با 51.20واحد يا 2.05٪ افزايش به 2,549.43رسيد.

stockbroker68
۱۳۸۹/۰۹/۱۲, ۰۰:۴۴
با تشکر از شما برای پاسخ سریع
از این که شما در این فورم مشغول هستید خوشحال شدم

مثل اینکه بازار قیمت 3000 تومان را برای سهم خیلی می پسنده. با توجه به سود 500 تومانی قیمت 3000 تومان واقعا جذاب است این پست را هم نادر کاظم علی زده در بورکس اینجا نقل قول کنم دوستان استفاده کنند
از کاظم نادر علی:

همراه اول فكركنم تصميم گرفتن قيمتي عرضه كنن كه اعتمادسازي بشه وافراد تازه نفس باسرمايه هاي جديد راهي بورس بشند نظرمن اينه زير4تومن مياد يعني بين3200تا3600ممكن بياد چون مجمعش هم قبل مخابرات برگزار خواهد شد پس ميافته مجمعش اواخر فروردين واوايل ارديبهشت
امسالم400اعلام كرده كه550خواهد ساخت اغلب هم90تا100درصد تقسيم ميكنه يعني
شما سهمو3200مثلا بخري 5ماه بعدميري500سودشوميگيري برات درميافته2700تومن كه خب سال بعد باز500-550سودش يعني پي برايي سهم ميشه حوالي5كه واقعا ارزنده است
اينجور هم كه من شنيدم گروه مهر وبانك تجارت وملت وچند موسسه مالي بزرگ براي سهم فكرايي دارن

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۳, ۰۹:۳۳
خبر
با این خبر پتروشیمی های …



بتا سهم – ۸:۰۰ در حالی که غوغای قیمت نفت و رشد قیمت های جهانی همه را به بازار امروز امید وار کرده است و یکی از چشم امید بازار شرکت های پتروشیمی می باشند خبری غیر منتظره احتمالاً جو این گروه را کمی آزار خواهد داد . شنیده شده که در برخی از محصولات پتروشیمی صادرات محصولات پتروشيمي كه توليد داخلي آنها كمتر از نياز و تقاضاي صنايع پايين دستي است ممنوع و برای قیمت ها نیز سقف ۱۰% به اضافه فوب خلیج فارس تعیین شده است .

این مصوبه بیشتر در بازار ما برای پتروشیمی های اراک و اصفهان موثر است و البته غدیر نیز به دلیل داشتن برخی شرکت هایی که ازاین مصوبه اسیب می بینند کمی مورد توجه واقع خواهند شد .

هر چند باید گفت به عنوان مثال پتروشیمی اراک در سال جاری بودجه صادراتی خود را با در نظر گرفتن فروش بیش از ۷۰% محصولات در داخل در نظر گرفته است . اما به هر حال این خبر براین گروه موثر خواهد بود و به نظر ميرسد بیشترین تاثیر (حتی روانی ) ان بردو شرکت پتروشیمی اراک و اصفهان شاهد باشیم .

اما از این نکته نیز نباید غافل شد که این طرح کوتاه مدت بوده و اثر آن نیز به زودی برطرف می شود و هدف دولت ازاین کار بیشتر جو روانی آن بوده که اثر خودرا گذاشته و شنیده شده است طی دو هفته اخیر،( که طبق معمول برخی زود تر از هم از مصوبات خبر داشته اند ) فروش مواد با مشکلاتی مواجه شده و خریدار کاهش یافته است .

احتمال یک شوک قیمتی منفی در شاراک و اصفهان وجود دارد اما این شرکت ها به واسطه اخبار خوب از بازار های داخلی و جهانی و همچنین احتمال تعدیل مثبت دوباره مثبت خواهند شد .

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۳, ۱۱:۵۱
صنایع پیشرو بورس در آذر ماه



نمابورس، بازار سرمایه_ در حالی که وعده اجرایی شدن طرح هدفمندی یارانه ها و مشخص شدن جزئیات آن در خصوص بسته های حمایتی برای صنایع آذر ماه را نشان می داد اما ابهام در جزئیات آن هنوز اظهار نظر را برای فعالان بازار سخت می نماید. کارشناسان بازار سرمایه معرفی صنایع پیشرو را منوط به مشخص شدن طرح تحول اقتصادی می دانند و این در حالی است که تاریخ بورس حرکت خاص و اتفاق مهمی را برای بازار سهام در نیمه دوم سال به یاد نمی آورد.
دکتر محمد رضا عسگری کارشناس بازار سرمایه در این خصوص می گوید:" با فرض اجرایی شدن این طرح و شفافیت جزئیات آن می توان صنعت خدماتی ها که بانک ها و بیمه ها در آن هستند را جز صنایع پیشرو معرفی کرد."
وی می افزاید:" صنعت بانکداری و بیمه تاثیر چندانی از اجرای این طرح نخواهند دید." این کارشناس اذعان داشت:" پیمانکاری ها نیز که از شرایط جدید اقتصادی تاثیر کمتری می بینند می توانند جزء این صنایع به شمار روند."
وی ادامه داد:" در صنعت برق نیز شرکت هایی که از اجرایی شدن طرح تحول سود بیشتری کسب می کنند را نیز می توان جز سهام پیشرو قلمداد کرد."
عسگری خاطر نشان کرد:" شرایط بازار را با توجه به رشد اقتصادی پایین بررسی کرد چرا که در حال حاضر نیز بازار در حال دستوری فعالیت می کند." وی افزود:" واقعیت اقتصادی رکود است و باید دید که طرح تحول اقتصادی و جزئیات آن چه زمانی مشخص می شود."
این کارشناس بازار سرمایه یاد آور شد:" تاریخ بورس اتفاق خاص و مهمی را در نیمه دوم سال نشان نمی دهد."
رهبر مدیر عامل کارگزاری حافظ نیز در این خصوص می گوید:" معرفی صنایع پیشرو بستگی به وضعیت هدفمندی و بسته های حمایتی و تشویقی دارند. وی افزود:" می توان چنین عنوان کرد که در آذر ماه صنایع پیشرو بازار، صنایعی هستند که در وهله اول از هدفمند کردن یارانه ها متضرر نشوند و اینکه بسته های سیاستی و حمایتی برای آن صنایع قابل توجه باشد."
رهبر خاطر نشان کرد:" برخی صنایعی که قیمت سهامشان کاهش یافته ممکن است دوباره رونق بگیرند."
مدیر عامل کارگزاری حافظ تصریح کرد:" با این وصف به نظر می رسد که خدماتی ها یعنی بانکی ها و بیمه ها که ریسک کمتری در جریان طرح تحول دارند و البته واسطه گری های مالی، انگیزه بیشتری برای خرید سهامشان وجود داشته باشد."
علیرضا محمودی از دیگر کارشناسان بازار سرمایه در این خصوص می گوید:" نمی توان پیشرو بودن صنعتی را در نیمه دوم سال مطرح کرد چرا که تجربه نشان داده است که بورس در نیمه اول سال رشد می کند و در نیمه دوم سال اتفاق خاصی را شاهد نیست." این کارشناس افزود:" باید در این ماه به تک سهم ها توجه داشت و در هر قیمتی تنها چند شرکت می توانند پیشرو باشند."
وی خاطر نشان کرد:" در حال حاضر بحث روند بازار سرمایه عرضه همراه اول است و از این حیث می توان گفت در این واگذاری شرکت هایی که به نحوی از عرضه این سهم منتفع می شوند بالطبع می توانند جزء سهام پیشرو تلقی شوند."
وی ادامه داد:" عرضه های اولیه توانست وضعیت شرکت های همگروه را متاثر سازد. و با توجه به عدم عرضه های تدریجی پس از آن با اقبال مواجه شدند. این شرکت ها را نیز به لحاظ عدم عرضه های تدریجی می توان جزء سهام پیشرو معرفی کرد."
محمودی افزود:" تک سهمی های دیگری نیز در صنعت برق هستند که از جریان هدفمندی منتفع می شوند. نظیر کنتورسازی که با بهره برداری از خط تولید جدید در صورتی که در قرارداد با دولت برای ساخت کنتورهای برق به توافق برسد و ایران ترانسفو در صورتی که مشکل مطالبات از دولت حل شود جزء سهام پیشرو خواهند بود."
فرشاد سلیم کارشناس بازار سرمایه در این خصوص گفت:" صنعت بانکداری و مخابرات را به لحاظ اینکه تاثیر کمتری از طرح تحول می بینند می توان جزء صنایع پیشرو معرفی کرد." وی ادامه داد:" در مورد مخابرات باید گفت که عرضه همراه اول نیز در رشد آن تاثیر مستقیم خواهد داشت. همچنین با اجرایی شدن طرح تحول و امکان افزایش نرخ مکالمات، اخابر می تواند از این حیث نیز منتفع شود."
وی افزود:" پتروشیمی هایی که فروش ارزی دارند نیز می توانند به خاطر قیمت های جهانی در رده صنایع پیشرو قرار گیرند چرا که آنها تاثیر هدفمندی یارانه ها را در قیمت تمام شده کالای تولیدی لحاظ کرده اند."

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۳, ۱۱:۵۵
مدیر عامل کارگزاری امید سهم تاکید کرد:
تاثیر مثبت اجرای هدفمندی یارانه ها در بورس

اجرای هدفمندی یارانه ها قدم مثبتی در خصوص پیشرفت هر چه بیشتر بازار سرمایه است حتی اگر ریزشی وجود داشته باشد مقطعی است که پس از گذشت مدت زمان کوتاهی جبران میشود.

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه ( سنا ) ، مدیر عامل کارگزاری امید سهم با بیان این مطلب به خبر نگار ما گفت: به طور قطع هدفمند کردن یارانه ها در بازار سرمایه تاثیر گذار خواهد بود.

فریبرز پرنا ادامه داد: از آنجا که با آزاد شدن قیمت حاملهای انرژی تغییری در هزینه بعضی از شرکت های بورسی ایجاد خواهد شد،اجرای این طرح بر شرکت هایی که ارتباط بیشتر با حاملهای انرژی دارند تاثیر بیشتری خواهد داشت اما در برخی از شرکتهای دیگر که هزینه های جاری و خدماتی کمتری دارند تاثیر چندانی نخواهد داشت.

وی تاثیرات احتمالی را ناشی از ایجاد جو روانی دانست و تاکید کرد: با توجه به اعلام دولت مبنی بر آزاد سازی تدریجی قیمت ها طی 5 سال ، بنا بر این شوک قیمتی در صنایع انرژی بر بورسی نیز نخواهیم داشت.

پرنا خاطرنشان کرد:اجرای هدفمند سازی یارانه ها طی 2الی 3سال گذشته تاثیر منفی خود را برروی بازار سرمایه گذاشته است و پس از اجرای این طرح انتظار می رود بازار تعدیل شود.

وی در مورد عملکرد دولت در این باره گفت:قطعا دولت با پیش بینی که از پیش در نظر گرفته است سیاستی اجرا می کند که شرکت ها دچار اختلال نشوند وکما کان سود آوری خودشان را داشته باشند .

وی در این مورد توضیح داد:همانطور که به وضوح مشخص است دولت با احتیاط وارد اجرای این طرح شد.پس این امر نشانگر این موضوع است که تمام جوانب امردر نظر گرفته شده است.

از طرفی پیش بینی ها نشان می دهد که با اجرای این طرح تاثیر مثبتی در بورس ایجاد میشود حتی اگر در ابتدای این طرح، ریزشی وجود داشته باشد ،کاملا مقطعی است.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۳, ۱۷:۰۲
اختصاصی کارگزاری کارآمد

ارزش کل معاملات امروز به 377 میلیارد ریال رسید. از این حجم، 112 میلیارد ریال متعلق به معاملات بیمه پارسیان و 74 میلیارد مختص معامله عمده نفت پارس بود. شاخص کل امروز با 80/12 واحد افزایش به 40/18292 واحد رسید.

بازار امروز گرچه با افزایش اندک شاخص کل همراه بود اما این بار گروه فلزات و نفت نقش آفرینان اصلی بازار بودند تا پس از مدت ها این دو صنعت به کانون تقاضا بازار تبدیل شوند. این بار البته اخبار مثبت از آن سوی آب ها به گوش می رسید.
در حالی که هفته هاست در برابر ابهام اجرای قانون هدفمند کردن یارانه ها و اعلام نشدن قیمت های جدید حامل های انرژی، صنایع مرتبط با نفت و فلزات با بی اقبالی بازار روبرو هستند، رخدادهای بازارهای جهانی سبب شد تقاضا نسبی برای سهام این شرکت ها به وجود آید. با افت ارزش دلار آمریکا، نرخ ها در بازارهای بین المللی کالایی با صعود جالبی همراه شد به گونه ای که قیمت نفت به 89 دلار در هر بشکه رسید که بالاترین قیمت از زمان وقوع بحران جهانی است. قیمت طلا نیز از مرز 1400 دلار در هر اونس گذشت و قیمت هر تن مس به 8800 دلار دست یافت. این تحولات سبب اقبال بازار به سهام گروه پتروشیمی و فلزات شد.
در گروه پتروشیمی شاهد تشکیل صف خرید برای نماد خارک بودیم که با وجود عرضه ها، صف تجدید می شد. اراک نیز در اوقات پایانی به صف خرید رسید و این اتفاق در همین هنگام برای شیراز نیز افتاد البته تنها قیمت به درصد مثبت رسید. فن آوران نیز گرچه با کاهش تقاضا روبرو بود اما صعود قیمتی داشت. در گروه فلزات شاهد رشد قیمت ملی صنایع مس در طول بازار بودیم گرچه با روند عرضه ها، نماد تعادل خود را حفظ می کرد. نمادهای گروه روی نیز متحول شدند. صف توسعه معادن روی جمع شد هر چند این صف در نیمه دوم وقت بازار تجدید شد. فرآوری مواد معدنی به درصد مثبت رسید اما از این سطح فاصله گرفت و این رخداد کمابیش برای کالسیمین نیز روی داد.
اما در سوی دیگر شاهد افت قیمت ها در بازار بودیم. نماد مخابرات ایران با افت قیمت روبرو شد و گروه بانکی نیز افت تقریبا محسوس تقاضا را تجربه کرد. اوضاع در گروه پیمانکاری البته پیشرفته تر بود چون صف های فروش تشکیل شد و تلاش ها برای خرید عرضه ها در برخی اوقات ناکام می ماند. گروه خودرو نیز چندان اقبالی نداشت. به نظر می رسد بازار به این نتیجه رسیده که گویا اجرای فاز تغییر قیمت ها در قانون هدفمند کردن یارانه ها به تاخیر افتاده که این تاخیر با توجه به در پیش بودن ایام سوگواری محرم شاید تا پایان آذرماه باشد. این پیش بینی البته چندان در بازار نمود نداشت چون اقبال امروز بر اساس رخدادهایی جهانی به برخی نمادها بود.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۴, ۱۱:۴۰
پیشبینی بانک جیپی مورگان از قیمت نفت
سال آینده متوسط قیمت نفت 100 دلار خواهد بود

نمابورس، بینالملل_ در روزهای پایانی هفته گذشته، قیمت نفت به سبب کاهش ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای معتبر و نیز موج سرما در اروپا و آمریکا، به بالای 91 دلار در هر بشکه یعنی بالاترین میزان طی دو سال گذشته افزایش یافت و انتظار میرود این قیمت طی چند روز باقی مانده سال جاری میلادی حفظ شود. بانک جیپیمورگان در گزارش جدید خود از بازار نفت پیشبینی کرده طی دو سال آینده متوسط قیمت نفت به هر بشکه 120 دلار خواهد رسید.

بهبود شرایط در بازارهای مالی، تداوم رشد اقتصاد جهان و رشد ارزش یورو، قیمتها را بالا نگه داشته و خواهد داشت. در حال حاضر سرمای هوا در اروپا به رشد قیمتها منجر شده است. در گزارش بانک جیپیمورگان آمده است در نیمه نخست سال 2011 متوسط قیمت نفت 100 دلار خواهد بود و در سال 2012، قیمتها به حدود 120 دلار میرسد. واقعیت این است که سیاستهای سختگیرانه دولت چین برای مهار مصرف انرژی که اخیرا مشاهده میشود در ماههای آینده کمتر دیده خواهد شد و به سبب تداوم رشد بالای اقتصادی در این کشور و دیگر کشورهای در حال توسعه آسیایی و خاورمیانهای، تقاضا برای نفت و قیمت آن رشد خواهد کرد.

از سوی دیگر اوپک، سازمانی که 40 درصد تقاضای جهانی برای نفت خام را تامین میکند به احتمال بسیار زیاد در نشست آتی خود سقف تولید را افزایش نخواهد داد زیرا از دید اعضاء اوپک، نفت 90 تا 100 دلاری برای تولیدکنندگان و مصرفکنندگان مناسب است و در برابر بهبود شرایط اقتصاد جهان مانعی بوجود نخواهد آورد. این باور باعث حفظ شدن تولید اوپک و کاهش ذخیره نفت خام در سه ماهه نخست سال آینده میشود و طبیعی است که قیمتها افزایش یابند. بدین ترتیب طی سه هفته آینده یعنی تا پایان سال جاری میلادی قیمت نفت حدود 90 دلار و در سال 2011 حدود 100 دلار خواهد بود.

نکته مهم دیگر، تاثیر اجرای طرح جدید تحرک اقتصادی بانک مرکزی آمریکا بر کاهش ارزش دلار و رشد قیمت تمام مواد خام است. در این طرح ششصد میلیارد دلار طی هشت ماه یعنی تا ژوئن سال آینده به اقتصاد آمریکا تزریق خواهد شد. اخبار جدید از وضعیت بازار کار آمریکا که تصویری بسیار نگرانکننده از شرایط اقتصاد این کشور به نمایش میگذارد باعث خواهد شد نه تنها طرح جدید اجرا شود بلکه در صورت نیاز، بانک مرکزی آمریکا صدها میلیارد دلار دیگر به اقتصاد این کشور تزریق کند.

این امر نیز موجب کاهش ارزش دلار و رشد قیمت مواد خام خواهد شد. اگر چه مازاد ظرفیت تولید نفت اعضا اوپک میتواند هر گونه رشد تقاضا برای نفت را تا سال 2020 تامین کند، از آنجا که اعضاء اوپک قیمتهای کنونی را طبیعی میدانند، بر میزان عرضه نفت نخواهند افزود. به باور این کشورها، بخشی از رشد قیمت نفت حاصل کاهش ارزش دلار است و عملا قدرت خرید این دلارهای نفتی با گذشته مساوی نیستبلکه کمتر شده است.

در سال 2010 مصرف نفت یک میلیون بشکه در روز افزایش یافت که بیش از دو برابر پیشبینیها بود. رشد تقاضا سال آینده نیز ادامه خواهد یافت.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۱:۲۲
معاملات پردیس را نگاه کنید. تو این چند وقت اخیر خیلی خوب معامله شده و میانگین معاملاتش در یک ماه اخیرحدود 450 هزار سهم در روز بوده. قیمت 130 تومان با دید حضور درمجمع کم ریسک هست.
درازک هم بزودی افزایش سرمایه 150% را اعمال خواهد کرد در 52 هفته اخیر قیمت سهم از 1200 تا 2350 تومان رشد کرده و متوسط حجم معاملات روزانه سهم 28000 سهم بوده.
حدود یک ماه پیش تحلیل شد که کروی تا 285 خواهد ریخت و حالا کروی به تارگت 285 تومان رسید. علاوه بر عدم واگذاری معدن انگوران که تاثیر منفی بر روی قیمت سهم گذاشت , ریزش های چند سال اخیر معدن موجب شده دستیابی به خاک پرعیار کاهش یابد.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۱:۲۶
مجددا شایعاتی در مورد توقف نماد صدرا برای تعدیل مثبت شنیده می شود.
کارکنان مپنا هم روی 325-330 در حال جمع آوری سهم می باشد.
در صورت تثبیت قیمت های جهانی مس بالای 9000 دلار ملی مس توانایی اعلام سود 200-220 تومانی خواهد داشت و جای رشد تا 1100 تومان را خواهد داشت.
بانک کارآرفرین با توجه به حمایت های صبا تامین می تواند تا 450 تومان رشد کند.
بانک سینا اگر بلوک بیمه پارسیان خود را بفروشد از این محل تعدیل مثبت خواهد داشت و عرضه همراه اول هم می تواند تاثیر مثبت روی سهم بگذارد در کوتاه مدت عبور از 345 کمی مشکل است ولی تارگت سهم 385 تومان می باشد.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۱:۵۷
طبق شنیده ها عرضه همراه اول به تعویق افتاد.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۳:۴۷
در اواخر بازار شاهد ایجاد تحرکات مثبتی بودیم.
اونطور که شنیدم قرار هست طرح هدفمندسازی به طرح نیمه هدفمندسازی تبدیل بشه :
با توجه به اینكه اجرای این طرح در شرایط فعلی منجر به افزایش شدید قیمتها در حوزه عمومی خواهد شد، با نظر دكتر احمدی نژاد برای كنترل تورم ، یارانه ها كاملا هدفمند نشده و بخشی از یارانه های انرژی حفظ خواهد شد.
از طرف دیگر شنیده می شه کلا اجرای طرح تحول برای امسال منتفی خواهد شد!!! چون تا پایان دهه اول محرم که اجرا شدنش منتفی هست. بعد از اون هم میرم به دی ماه که در دی ماه هم مذاکرات با 5+1 را داریم و هدف دولت این هست که جو سیاست خارجی را آرام کنه بعد با خیالت راحت طرح را اجرا کند.
بعد از دی ماه هم به عید نوروز نزدیک می شویم که برای خودش به حد کافی تورم داره حالا اگر تورم طرح تحول هم بیاد روش که دیگه......
بنابراین بنظرم طرح تحول تا پایان سال منتفی هست مگر اینکه.......

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۵:۵۹
تو این شرایط بازار معرفی سبد دل و جرات می خواهد! قبلا سبد سهام خودم را اعلام کردم , الان هم نظرم این هست چند تا سهم با پتانسیل بالا انتخاب کنید و نوسانات کوتاه مدت را نگاه نکنید. بنظرم سهم های زیر ارزش بررسی داشته باشند :

بانک سینا : در صورتی که بلوک پارسیانش را بفروشد تعدیل مثبت خواهد داشت. تارگت سهم 385 تومان خواهد بود.
صدرا : با اینکه سهم پر حاشیه ای هست ولی تا مجمع بعدی قیمتهای بالایی را خواهد دید.
مپنا : تقریبا در کف قرار دارد. شنیده می شود که به زودی افزایش سرمایه سهم اعمال خواهد شد.
بهران : نفت بهران جز سهم هایی است که خیلی ارام حرکت می کند و مثل این هست که در بانک سپرده گذاری کردید. ریسک نداره! سال بعد هم افزایش سرمایه 100% داره.
وغدیر : خرید روی 330-335 توصیه می شود. سهم پرپتانسیلی هست احتمال افزایش سرمایه 50% وجود داره. شنیده می شود سود سال بعد 90 تومان اعلام خواهد شد.
فملی : احتمال رشد قیمتهای جهانی تا سطح 10000 دلار وجود دارد. بنابراین می توان به قیمت 1100 تومان فملی امیدوار شد. هر چند کوتاه مدت 880 و 920 سطوح عرضه هستند.
ومعادن : این سهم هم با توجه به اینکه سهامدار فملی است حوالی 500-520 مناسب ارزیابی می شود.
کچاد : اگر قصد سرمایه گذاری بلند مدت دارید بنظرم خریدش روی 400 تومان کم ریسک باشد. تارگت بلند مدت سهم 620 است.
خبهمن : این سهم هم بسیار پرپتانسیل و کم ریسک است ولی نکته ای که بهش باید توجه بشه این هست که در کوتاه مدت نباید انتظاری از سهم داشت.
بترانس : با توجه به وضعیت بنیادی مناسب سهم خرید روی 1200 با ریسک پایینی همراه است.
وکار : صبا تامین همچنان از سهم حمایت می کند حداقل تا 450 جای رشد دارد.
کالسیمین : خرید پله ای روی 780 و پایین تر با دید مجمع بعد به دلیل داشتن خط ریلی ویژه به داخل معدن انگوران و سهولت در دسترسی به مواد اولیه و همچنین امکان افزایش قیمت جهانی فلز روی , بازدهی خوبی خواهد داشت.

این سهم هایی که گفتم جز سهم های کم ریسک و پر پتانسیل بازار هستند خودتون بیشتر بررسی کنید اگر احساس کردید ارزش خرید دارند اون وقت وارد معامله شوید.

stockbroker68
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۸:۱۶
با سلام خدمت شما خانم آریان فر و خسته نباشید
معاملات گل گهر فرصت مناسبی را برای خرید بوجود اورده من ای پی اس را برای امسلا فعلا 133 تومان در اوردهام که تالبته تا الان فکر کنم بازار هم به بالای 100 تومان عقیده دارد. میخواستم نظر شما را نسبت به خرید گل گهر بدانم
تشکر

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۸:۳۱
با سلام خدمت شما خانم آریان فر و خسته نباشید
معاملات گل گهر فرصت مناسبی را برای خرید بوجود اورده من ای پی اس را برای امسلا فعلا 133 تومان در اوردهام که تالبته تا الان فکر کنم بازار هم به بالای 100 تومان عقیده دارد. میخواستم نظر شما را نسبت به خرید گل گهر بدانم
تشکر

اگر قیمت تا کف کانال افت کند باید شاهد قیمت 610-620 باشیم

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۱۷, ۱۸:۳۱
سوگلی های جدید بازار!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۰۵ امروز آخرین روز بازار یعنی چهارشنبه را در حالی به پایان بردیم که وضعیت بازار با توجه به رونق نسبی بازار های جهانی، تصور شرایط مثبت سیاسی و برخی عوامل بنیادی دیگر رونق خوبی داشت و خوشبختانه این رونق امروز عاملی به غیر از مخابرات داشته و صندوق پر از پول خودرویی ها و مشعل همیشه روشن پتروشیمی دو عامل اصلی مثبت شدن بازار بود . البته سیاست شرکت ها نیز دراین رشد موثر بوده اما نقش این دو گروه بیش از سایرین بوده که توقف خارک به گروه پتروشیمی جان تازه ای داده است . البته از این نکته نیز نباید غافل شد که شدت عرضه ها در نیمه دوم و اوقات پایانی معاملات اندکی رو به افزایش بود که می تواند ناشی از شرایط خاص بازار و این نکته باشد که هنوز هم اعتماد کامل به بازار وجود ندارد و ابهامات مانع از رشد برخی از گروه ها و شرکت ها شده . برخی نیز بر این عقیده اند که این رشد ها مقطعی است و تک مضراب هایی است که می آید و می رود و به زودی فروکش خواهد کرد . مانند شرایط دیروز و امروز برخی نماد ها .

اما در حاشیه بازار چه خبر بود . قبل از هر چیز به مسائل سیاسی می رویم .در مسال سیاسی دیروز گفته بودیم که شرایط خوب است اما امروز اظهارت طرفین نشان میدهد تنها برای مذاکره توافق شده است و کشور های مذاکره کننده با جدیت با ایران برخورد کرده اند و هنوز ادبیات همان ادبیات همیشگی است . امروز رئیس جمهور نیز باردیگر برخواسته های ملت ایران تاکید کرد و حذف تحریم ها را یکی از موارد خاص برای ادامه این مذاکرا ت بیان کرد . به نظر نمیرسد تا دو ماه دیگر رویداد قابل توجهی در سیاست خارجی کشور رخ دهد و احتمالاً شاهد یخ زدگی سیاست های طرفین در این باره هستیم .

در مسائل داخلی نیز در حالی که بازار روز به روز منتظر شرایط خاص و جدید است . واکنش ها و اعلام دستور ها در مسائل اقتصادی برخی گمانه زنی ها را از اجرای قریب الوقوع طرح تحول اقتصادی رقم زده است .

گفته می شود طی روز های ابتدایی هفته بعد اولین سخنرانی ریس جمهور از رسانه ملی پخش خواهد شد که دراین مورد اظهارات مهمی انجام می شود و پس از ان در تاریخ های ۲۵ تا ۲۷ آذر احتمال اعلام اجرای طرح خواهد بود . البته برخی نیز از احتمال اجرای طرح تحول به شکلی نیمه هدفمند خبرمیدهند که بایددید به کجا رسیده و چگونه می شود .

اما یکی از عواملی که بازار ما را در این چند روز تحت تاثیر خود قرار داده بازار های جهانی است که رشد اخیر ان تاثیر شگرفی بر بازار داشت و بسیاری از گروه ها از جمله پتروشیمی ها را با رشد شتابان قیمت نفت همگام ساخت . قیمت نفت که میرفت به ۹۱ دلار برسد پس از اعلام ذخایر انژی امریکا و چالش های اقتصادی برخی کشور ها روند نزولی گرفت و این روند نزولی خیلی زود به سایر بازار ها سرایت کرد . در بازار فلزات نیز شرایط حساس دنبال می شود و این اخبار باعث کاهش اندک و مجدد برخی از فلزات شد که مس را به سطح ۸۸۰۰ و ۸۹۰۰ دلار اورد و روی را نیزدر سطوح ۲۳۰۰ دلار تثبیت کرد . به نظر میرسدکه دراین چندروز تعطیلی بازار ما و روند باز بودن بازار های جهانی شرایط حساسی را در پیش خواهیم داشت . و اما در شاخص بازار …

شاخص امروز با رشدی ۵۳ واحدی مواجه شد که توربو موتور خودرویی ها به خصوص ایران خودرو سایپا دراین رشد تاثیر بسزایی داشتند . از ان طرف تلاش برخی نماد ها مانند کچاد ، پارسیان و اقتصاد نوین نیز برای ریزش شاخص بی نتیجه مانده و قدرت خودرو و پتروشیمی ها به این نماد ها می چربید .

امروز افسرگی گروه مالی مانند بانک ها و بیمه ها ورشد بسیاری از شرکت ها از جمله گروه های خودرو، دارو، ساختمان و پتروشیمی بیشتر به چشم می آمد .

در بازار چه خبر بود …

خودروييها با موتور جت بستند!!

دربازار امروز با خبر احتمال اجرا شدن يارانه ها به صورت نيمه هدفمند بازار در اواسط تايم معاملاتي با جهش و تشكيل صف خريد براي اغلب گروه ها به خصوص گروه خودرويي روبرو شد در بازار امروز ليدر بزرگ اين گروه يعني ايران خودرو كه اين روزها با شايعه توقف نماد معاملاتي و تعديل عايدي مواجه ميباشد در صدر جدول مثبتها قرار گرفت خودرو امروز پس از ۸،۴ ميليون سهم معامله و رشد قيمتي ۴ درصدي با صف خريد به استقبال معاملات روز شنبه رفت

سايپا ديگر ليدر اين گروه كه با فروش سهام بانك پاسارگاد توسط شركتهاي زير مجموعه خود و احتمال تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد امروز پيشتازي كرد سايپا با بيش از ۳،۵ ميليون سهم معامله رشد قيمتي بيش از ۳ درصدي را به ثبت رسانيد

خبهمن نيز اين روزها شديدا چشم كارشناسان را به حجم بالاي نقدينگي و فروش سهام سايپا توسط اين شركت و مكانهاي احتمالي براي سرمايه گذاري مجدد به خود جلب كرده است خبهمن امروز بسيار پر حجم ظاهر شد اين شركت پس از ۷،۷ ميليون سهم معامله رشد قيمتي ۲درصدي را به ثبت رساند

اما زامياد نيز كه اين روزها حمايت ۱۶۰ توماني حسابي هواي سهم را داشته است و مانع كاهش قيمتي ان شده است امروز از جو مثبت خودروييها تاثير پذيرفته و پس از حجم معامله سنگين ۵،۵ ميليوني ۳ درصد رشد قيمتي را به ثبت رساند

پيشتازان بازار!!!

در بازار اين روزها به واسطه رشد قيمت نفت تا سطوح بالاي ۹۰ دلار و گمانه زنيهاي قوي درباره نفت ۱۰۰ دلاري و افزايش قيمتهاي جهاني محصولات پتروشيمي اين شركتها حسابي بر روي دور افتاده اند در معاملات امروز در ابتداي وقت نماد معاملاتي پتروشيمي خارك همانطور كه در گذشته عنوان شد براي تعديل مثبت عايدي متوقف شد ديگر متانول ساز بازار يعني شفن كه اين روزها صحبت تعديل مثبت ۴۰ درصديش به قطعيت رسيده است پس از ۲،۷ ميليون سهم معامله با صف خريد اندك و رضد قيمتي نزديك به ۴ درصدي به سطوح قيمتي ۸۴۳ تومان رسيد تا پي بر اي بالاي ۱۲ را براي خود به ثبت رساند!!

اما در ديگر سهام پتروشيميها چند روزه اخير پتروشيمي اصفهان حسابي يكه تازي كرده است و به واسطه رشد قيمتي محصولات خود روزانه ۴ درصد رشد قيمتي را به سهامداران خود هديه داده است شصفها امروز با حجم معامله سنگين ۱،۲ ميليوني و صف خريد به همين مقدار با رشد ۴ درصدي قيمت در صدر جدول امروز ايستاد

پتروشيمي اراك نيز كه پي بر اي و قيمت سهم حسابي به كف خود رسيده بود امروز با جهشي صف خريد سنگين ۲ ميليون سهمي و رشد قيمتي ۳،۵ درصدي را براي خود رقم زد تا به سمت هدف قيمتي ۳۷۰ توماني پيشروي نمايد

پتروشيمي ابادان نيز پس از روزها سكون و روند خنثي قيمتي امروز پس از معامله ۱۲۵ هزار سهم ۲ درصد رشد قيمتي را بع دست اورد

تجهيزات سفته باز!!!

دربازار امروز علي رغم شروع طوفاني تجهيزاتي ها با گذشت زمان شاهد شكل گيري روند افول در سهام اين گروه بوديم با تكذيب شايعاتي مبني بر دريافت پيش پرداخت فازهاي فاز جنوبي توسط صدرا از ان حرارت و شادابي روز قبل در تجهيزاتيها خبري نبود امروز صدرا با حجم معامله ۳،۴ ميليوني خود رشد قيمتي ۱ درصدي را به ثبت رساند

اذراب نيز پس از معاملات مثبت ابتداي وقت در اواخر وقت منفي شد شايد شايعات تعديل مثبت اين سهم رنگ و روي خود را از دست داده باشد به هر حال اين سهم نيز پس از ۴۰۰ هزار سهم معامله رشد ۱ درصدي قيمتي را به ثبت رساند. شنیده ها در نماد آذر آب حاکی از ان است که احتمال تعدیل سود در این شرکت چه از محل سود غیر عملیاتی و فروش برخی دارایی ها و چه سود عملیاتی وجود دارد که توجه برخی سهامداران عمده شرکت به سهم طی روز های اخیر نیز می توانددر همین راستا باشد .

اما فاراك وضعيت بهتري داشت اين سهم امروز حسابي حمايت شد شايد خبرهايي از قراردادهاي پل كارون و دريافت پيش پرداختها در اين شركت قوت بيشتري داشته باشد فاراك امروز پس از معامله بيش از ۱ ميليوني خود رشد قيمتي ۲ درصدي را به ثبت رساند

اما در طرف ديگر اردوي دو سهم لاكپشتي اين گروه چندان تعريفي نداشت حفاري كه انگار نه انگار قرار است دكلهاي جديد وارد شركت شود و تعديل مثبت عايدي دهد اين سهم امروز پس از ۴۶۰ هزار سهم جابجايي تنها چند ريالي مثبت شد

مپنا نيز امروز خود را بالاي سطوح ۳۳۰ تومان تثبيت نمود صحبت سود ۸۰ توماني تا پايان سال بر روي اين سهم حسابي قوت گرفته است مپنا امروز پس از بيش از ۲ ميليون سهم معامله رشد قيمتي نيم درصدي را به ثبت رساند

ويتامين جدید !

در بازار اين روزها شاهد رشد ارام سهام گروه دارويي ميباشيم سهامي كه اغلب در فصل زمستان و با انتظار گزارشات ۹ ماهه خود شاهد تعديل مثبت عايديشان خواهيم بود

امروز البرز دارو در همان لحظه شروع بازار با رنج مثبت قيمتي و روند مثبت مواجه شد اين سهم امروز پس از ۳۱۰ هزار سهم معامله و صف خريد نزديك به ۳ درصدي رشد قيمتي را تجربه نمود

داروسازي امين نيز امروز پس از ۴۸ هزار سهم معامله ۳ درصد رشد قيمتي را به دست اورد اين سهم كم كم به سقف قيمتي خود در حال رسيدن ميباشد

اما داروسازي روز دارو كه اين روزها ارام ارام در حال خيز دادن ميباشد امروز با ۷۴ هزار سهم معامله و صف خريد و رشد قيمتي ۴ درصدي در صدر داروييها ايستاد

داروسازي جابر ابن حاين كه اين روزها با شايعه احتمال تعديل مثبت و افزايش سرمايه ۱۰۰ درصدي از محل سود انباشته و طرح هاي توسعه اي مناسب و پي بر اي پاييني برخوردار ميباشد تنها معامله ۳۷ هزار سهم و رشد چند ريالي قيمت را شاهد بود

تك سهام بازار در اوج!!!

در بازار امروز پست بانك كه روند حركتي خود را از گروه بانكي جدا كرده است و تعهد داده تا هر روز ۴ درصد به قيمت خود بيافزايد امروز هم در گره معاملاتي بود تا با توجه به صف خريد ۱۰۰ ميليوني و عرضه تنها ۲۰ هزار سهمي رشد ۴ درصدي ديگري را به سهامداران خود هديه دهد

لپارس نيز بالاخره در گره افتاد اين سهم كه اين روزها حسابي شايعه مشاركت در اپراتور سوم داغش كرده با صف خريد سنگين ۳،۵ ميليوني در گره قرار گرفت تا با عرضه تنها ۶۰۰ سهم ۴ درصد رشد قيمتي را تجربه نمايد

اما امروز دو قندي كه با معامله بلوكي عمده در هفته اينده مواجه ميباشند حسابي شيرين شيرين بودند در معاملات امروز قند نيشابور با صف خريد سنگين ۳۵۰ هزار سهمي و عرضه به ميزان حجم مبنا ۴ درصد رشد قيمتي را حاصل نمود.قشكر نيز با توجه به صف خريد بيش از ۱۰۰ هزار سهمي با عرضه تنها ۲۰ هزار سهم رشد قيمتي ۳،۵ درصدي را به دست اورد.

در نماد های سرمایه گذاری توجه بازار به دو نماد بانک ملی و صندوق بازنشستگی به واسطه توقف نماد خارک بیشتر شده است . البته به نظر میرسد با تعدیل بالای خارک این دو نماد نیز رشد سود اندکی را در دستور کار خود داشته باشند . در کنار این دو وصنعت نیزهمچنان می تازید و مهم تر از همه غدیر وقتی این جنب و جوش را در نماد های پتروشیمی دیده با رشد تقاضا مواجه شده و حجم معامله ۲/۳ میلیونی ان نیز امروز مورد توجه بود .

امروز همچنین سایر شرکت های سرمایه گذاری مانند وتوسم ، وتوصا و وملت نیز مثبت بودند .

در بازار امروز خدماتی ها توجه بازار همچنان به رانفور جلب شده . سهمی که با افزایش سیاست تقسیم سود و افزایش سود به استقبال قیمت های ۲۸۰۰ می رود و به نظر میرسد عرضه جدی را در پیش داشته باشد .

دراین گروه رپارس با عرضه های جدی منفی شد و کاهش اندک قیمت را پذیرفت . هر چند که گفته می شود بیمه پارسیان به زودی از سهم حمایت خواهد کرد .

اما در گروه بانک و بیمه امروز این گروه ها خیلی سرحال نبودند . البته بیمه ها به جز دانا اکثراً مثبت بوده اما رمق چندانی برای رشد قیمت ناگهانی در آنها وجود نداشت . در بانکی ها نیز شرایط مشابه همین موضوع بوده . نماد هایی مانند وکار،پارسیان و ملت منفی بوده و باقی اندکی مثبت می خوردند .

اما در رهبر خفته بازار یعنی مخابرات …

شایعات بسیاری حول همراه اول به گوش میرسد . برخی در بازار شایعه کردند که همراه اول یک شنبه هفته آتی در فرابورس پذیرش می شود و عرضه ان همانطور که پیش ازاین نیز پیش بینی شده بود به پس از تعطیلات موکول می شود . و برخی روز های اخیر آذر را موعد این عرضه میدانند . به هر حال مخابرات در سطوح ۲۷۵۰ ریال در نوسان است و قیمت های کمتر از ۲۷۰۰ فرصت خوبی برای خرید سهم به شمار می رود .

به طور کلی می توان گفت که بازار روز خوبی رادر پیش داشت و روند مثبت بازار های جهانی می تواند در هفته بعد که یک روز کمتر ازاین هفته را در خود دارد شرایط بهتری را لمس کند در غیر این صورت روند همیشگی بازار تایئد می کند که این رونق نیز خیلی با دوام نخواهد بود .

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۲۰, ۱۰:۴۶
جنب پل حافظ
ادغام خودروسازان از مسير بورس

گروه بورس - همایون دارابی: بورس اوراق بهادار روز چهارشنبه با موجی از خبرهايی مواجه شد که فصل مشترک آنها احتمال تملک سهام ایران خودرو توسط رقیب قدیمی آن سایپا است.



با شروع فعالیت دولت نهم، تحولات سریعی در حوزه خودروسازی کشور به وقوع پیوست که همچنان به سرعت در حال ادامه است. سرآغاز این تحولات را مدیر جوان دولت نهم بذرپاش، در سایپا به همراه آورد که وی با شعار ادغام دو خودروساز کشور فعالیت خود را شروع کرد. هر چند که بذرپاش در دولت دهم از سایپا خارج شد، اما خروج منطقی از ایران خودرو و اعلام عرضه دو بلوک 18 درصدی سهام ایرانخودرو و سایپا همچنان گروه خودرویی را پر تلاطم نگاه داشت.
در این میان گروه سایپا پس از خرید بلوک 18 درصدی دولت در قیمت بیش از 8 هزار ریال با قبول زیان تن به ابطال این بلوک داد تا با خرید سهام مدیریتی رنا و پس از آن سهام تامین اجتماعی و گروه بهمن در سایپا، مدیریت و مالکیت سایپا در هیاتمدیره این شرکت تثبیت شود. در این میان در شرکت ایران خودرو نیز بلوک 18 درصدی پس از یک کش و قوس و دخالت مستقیم دولت، سرانجام در شرایطی نهایی شد که به جز سهم مستقل سرمایهگذاری ملی و سرمایهگذاری صنعت و معدن، بقیه بلوک به صورت یک پارچه با مالکیت کنسرسیومی به یک شرکت مستقل سپرده شد تا سهم دولت در ایران خودرو به 20 درصد کاهش یابد. در میان آنچه در تابستان و پاییز امسال بیشتر به چشم خورد افزایش همکاری دو خودروساز بود. همانگونه که نجمالدین نيز در مراسم معارفه خود گفته بود: آقای بذرپاش در سال گذشته اعلام کردند که ایران خودرو رقیب ما نیست و از این پس به عنوان رفیق، همکاریهای خود را گسترش خواهیم داد که این موضوع امروز کامل شد و دیگر ایران خودرو رقیب سایپا نیست.»
این صحبتها اما همواره با مخالفت ضمني محرابیان وزیر صنایع در مورد ادغام دو خودروساز روبهرو بود به گونهای که در چند مراسم رسما بر مخالفت خود تاکید کرد، اما به نظر میرسد پس از آنکه ريیسجمهوری در مراسم افتتاح سایپا کاشان به صورت کامل برنامه آتی خودروسازی کشور را تدوین کرد، احتمال رخداد مالکیت مشترک دو خودروساز افزایش یافته است.
از این رو پس از تثبیت مدیریت گروه سایپا، اینک نوبت به ایران خودرو رسیده است تا همانگونه که روز چهارشنبه در بازار شایع شد و به تشکیل صفهای خرید در سه نماد صندوق بازنشستگی کشوری، ایران خودرو و سایپا منجر شد، توافقی برای انتقال مالکیت 76/8 درصدی تامین اجتماعی و 98/5 درصدی صندوق بازنشستگی کشوری و 61/3 درصدی سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی کشوری صورت گرفته است. زمزمه این توافق البته ریشه در حضور یکماه اخیر سرمایهگذاری سایپا در خریدهای سنگین بانک پارسیان و دریافت مالکیت دو درصدی تامین اجتماعی در بانک پارسیان دارد.
از دیدگاه کارشناسان در شرایطی که رقابت دو گروه ایران خودرو و تدبیر برای مالکیت بانک پارسیان به نقطه حساس خود نزدیک شده بود، سرمایهگذاری سایپا با هدف تثبیت مالکیت خودروسازان و کسب یک کرسی در هیاتمدیره بانک پارسیان به خریدهای گسترده در نماد بانک پارسیان پرداخت و با افزایش مالکیت مشترک ایران خودرو و سایپا به نزدیک مرز 37 درصد، جلوه تازهای از «همکاری استراتژیک دو خودروساز» را به نمایش گذاشت تا عملا شرایط برای معامله بعدی آماده شود. انتظار میرود بازار در خلال هفته جاری و در شرایطی که معامله گران تحت تاثیر عرضه اولیه همراه اول هستند از معامله بزرگ خودروسازان نیز متاثر باشند.در کنار این تحول، بازار سرمایه از موارد دیگری نیز متاثر شده است. در تحولات سیاسی پایان مذاکرات ژنو هر چند که به بحثهای رسانهای منجر شده است، اما عملا تغییری در شرایط کلی مذاکرات ایجاد نکرده است. در تحولات اقتصادی اما معامله گران همچنان با دو مورد متناقض مواجه هستند. از يك سو همچنان مساله زمان اجرای طرح تحول با ابهام مواجه است.
در این شرایط معامله گران همچنان به رصد خبرهای مرتبط با زمان اجرای این طرح میپردازند. این امر در شرایطی رخ میدهد که با نزدیک شدن به پایان سال نیز از احتمال اجرای این طرح کاسته میشود، به ویژه آنکه دولت با افزایش بهای نفت، با موقعیت بهتری برای تامین کسری بودجه مواجه است . از سوي ديگر به دنبال کاهش ارزش دلار در سطح بینالملل و جهش آمار اقتصادی ایالاتمتحده، بهای مواد خام رشد شدیدی را تجربه کرده است. بهای مواد خام در پي کاهش ارزش دلار و به دلیل رشد مصرف مواد اولیه در آمریکا تقویت شده است؛ به گونهای که بهای مس از مرز 9 هزار دلار عبور کرده و همچنان موجودی انبارهای فلزات لندن در حال کاهش است. این شرایط موجب شده تا بانک سیتی گروپ در آخرین گزارش خود همچنان به رشد بهای فلزات در سال آینده میلادی نیز تاکید کند. با این شرایط و حاکمیت سرمای شدید در نیم کره شمالی، بهای نفت نیز همچنان در سطح بالايی باقی مانده است. انتظار میرود شرایط بازارهای جهانی با توجه به نزدیکی تعطیلات سال نو میلادی رو به تثبیت بگذارد تا پس از تعطیلات سال نو، بازار مجددا روند خود را از سر بگیرد.
در کنار بحث تحولات اقتصادی در درون بازار نیز مسائل مهمی در حال رخداد است. تغییر آییننامه معاملات که براساس آن سازمان و شرکت بورس اختیارات گستردهتری را تجربه خواهند کرد يکی از این تحولات است. براساس آییننامه جدید، تغییرات مهمی در ضوابط رفع گرههای معاملاتی و توقف و بازگشایی نمادها رخ خواهد داد که البته شرایط پیچیدهتری را در معرض دید بازار قرار میدهد. در این میان تغییر آییننامه گره از دو مدت 5روزه به یک دوره 5روزه و برقراری یک حراج در روز ششم با دامنه تغییر حداکثری قیمت به میزان 12 درصد و لزوم تعدیل بیش از 50 ریالی شرکتها برای بازگشایی توام با حراج از جمله مهمترین تغییرات آيین نامه جدید است.در همین حال بحث عرضههای اولیه نیز همچنان در بازار پر رنگ است. در کنار همراه اول و فشار سنگین متعاقب آن بر نقدینگی بازار ،نمادهای سبحان دارو بالااست و سیمان سبزوار نیز در انتظار عرضه هستند که همگی این شرکتها در فرابورس عرضه خواهد شد.



در بازار چه خبر بود؟


بازار روز چهارشنبه بازاری با شروع متعادل و ضعیف بود که با انتشار شایعه توافق فروش بلوک ایران خودرو از سوی صندوق بازنشستگی و شستا شاهد بهبود روند معاملات و به تبع آن تشکیل صفهای خرید در گروه خودرویی بود.
معامله گران در گروه پتروشیمی شاهد توقف نماد پتروشیمی خارک بودند. پتروشیمی خارک در شرایطی برای تعدیل مثبت متوقف شد که به نظر میرسد این شرکت به دلیل احتساب نرخ بالاتر گاز و افزایش بهای فروش متانول و مشتقات گازی در شرایط تعدیل سود قابلملاحظهای قرار داشته باشد.
در همین حال روز چهارشنبه نمادهای پتروشیمی شازند و فنآوران نیز با معاملات مثبتی مواجه بودند. فروش سهام فنآوران و خرید آن توسط غدیر شایعاتی را در مورد احتمال در پیش بودن معاملهای بزرگ ایجاد کرده است. مجموعه تامین اجتماعی در هفتههای اخیر فعالیت قابلملاحظهای را به نمایش گذاشته است که در این میان ميتوان به فروش سهام سایپا و بانک پارسیان و تقویت مالکیت در بانک کارآفرین اشاره کرد. در گروه پتروشیمی انتشار شایعاتی در مورد احتمال انجام یک معامله 16 درصدی در سهام پتروشیمی اصفهان باعث تشکیل صف خرید در این نماد و رشد قیمت آن شده است.
در گروه سیمانی در کنار پذیرش سیمان سبزوار که به دلیل عدم حضور سهامدار بالای یک درصد بدون عرضه اولیه در فرابورس پذیرفته میشود، فروشهای گسترده پرتفوی سیمان سپاهان نیز موضوعی جالب توجه است.
در نماد مخابرات همچنان زمان عرضه اولیه همراه اول، مهمترین ابهام بازار به شمار میرود. در شرایطی که روز چهارشنبه ناظر بازار پیغامی برای عرضه این سهم اعلام نکرد این عرضه روز یکشنبه شانسی برای اجرا نخواهد داشت. در همین حال با توجه به تعطیلی پایان هفته به دلیل ایام سوگواری سیدالشهدا(ع)انتظار میرود این عرضه حداقل تا میانه هفته بعد از آن نیز به تعويق بيفتد.
در گروه تجهیزات انتشار یک آگهی در مورد فروش یک دکل حفاری به گل نشسته در خلیج فارس موقعیت مناسبی برای شرکتهای این صنعت است که با خروج یک رقیب اقدام به خرید این دکل كنند.
در گروه انفورماتیک معامله گران شاهد اعلام 28 آذرماه برای برگزاری مجمع فوقالعاده افزایش سرمایه و انتخاب اعضا هیاتمدیره «رپارس» هستند.
در مجموع بازار روز چهارشنبه بازاری مثبت بود که در آن شاخص 54 واحد رشد کرد و ارزش معاملات نیز به 6/28 میلیارد تومان رسید. با این کارنامه شاخص در کل هفته 2/91 واحد رشد کرد و شاخص بازده نقدی و قیمت نیز با ثبت 371 واحد رشد، بازده اندکی برای بازار به همراه داشت.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۲۰, ۱۰:۴۸
ريسك و بازده
پالایش نفت اصفهان
عوامل موثر بر قیمت و بازدهی هر سهم را می‏توان به دو گروه تجزیه کرد؛ گروه نخست مرتبط با تاثیری است که هر سهم از عوامل کلی اقتصاد می‏پذیرد و گروه دوم وابسته به متغیرهایی است که تنها به خود همان سهم مربوط ميباشد.


متغيرهاي اقتصادی مختلفی را می‏توان به عنوان عامل تاثیرگذار روی بازده سهام در نظر گرفت، اما اگر بخواهیم یک متغير را به عنوان تاثيرگذارترين متغير انتخاب کنیم بهترین انتخاب شاخص بازار سرمایه است. براي سادگي، تمام عوامل انحصاری را که تنها بر یک سهم موثر هستند نیز در یک عامل خلاصه می‏کنیم. به این ترتیب می‏توان مدل معروف به مدل بازار را ساخت. مطابق این مدل، بازده هر سهم از دو عامل تشكيل ميگردد كه يك جزء آن ناشي از بازار است كه ضریب تاثیرپذیری سهم از بازار را بتا مينامند؛ جزء ديگر بازده هر سهم مربوط به خود سهم است كه آلفا ناميده ميشود. به بيان آماري، اين مدل از رگرسيون بازده هر سهم بر شاخص بازار، حاصل ميشود كه عرض از مبدا رگرسيون آلفا و شیب رگرسيون نیز همان ضریب بتا است.به عنوان مثال اگر متوسط بازده سهمی 15 درصد، بتای آن 5/0 و بازده بورس 20 درصد باشد، 10 درصد= 5/0×20 درصد از بازده آن متاثر از بازار و آلفای آن برابر 5 درصد بوده است؛ یعنی به طور متوسط، 5 درصد از بازده آن سهم مستقل از وضع كلي بازار و مختص خود شركت و 10 درصد از بازدهي متاثر از وضع كلي بازار بوده است.در اين مدل از دادههاي تاريخي جهت محاسبه آلفا و بتا استفاده شده و بديهي است ممكن است اتفاقات آتي متفاوت از روند گذشته سهم باشد.مطابق محاسبات اين مدل، در طول یک و نیم سال گذشته، ميانگين بازده سالانه پالایش نفت اصفهان 5/4 درصد، بتای آن 86/0 و ميانگين بازده سالانه بورس در این مدت 25 درصد بوده است؛ بنابراین حدود 21 درصد (كه از ضرب 25 درصد و 86/0 به‏دست ميآيد) از بازده این شرکت متاثر از بازار و آلفای آن برابر 5/16- درصد بوده است؛ یعنی به طور متوسط، 5/16- درصد از بازده اين سهم مستقل از وضع كلي بازار و مختص خود شركت و 21 درصد از بازدهي متاثر از وضع كلي بازار بوده است.

پوشش 60 درصدي سود هر سهم «حتوكا»

گروه بورس – شركت حملونقل توكا طي نيمه نخست سال جاري معادل 61 درصد از پيشبيني درآمد هر سهم را نسبت به بودجه محقق كرد.
براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، شركت حملونقل توكا پيشبيني درآمد هر سهم امسال را با سرمايه 51 ميليارد و 537 ميليون ريال مبلغ 473 ريال اعلام كرده است، از اين رو تا پايان شهريورماه امسال مبلغ 288 ريال سود به ازاي هر سهم كنار گذاشت. اين شركت از فروش و ارائه خدمات طي نيمه نخست سال جاري مبلغ 96 ميليارد و 130 ميليون ريال درآمد كسب كرد. پيشبيني فروش و درآمد ارائه خدمات اين شركت برابر 160 ميليارد و 528 ميليون ريال در نظر گرفته شده است.



كوتاه از شركتها
تغيير سياست تقسيم سود «داروپخش»

گروه بورس – سياست تقسيم سود شركت داروپخش براي سالمالي منتهي به پايان شهريورماه 89 تغيير كرد.
شركت داروپخش در نظر دارد براي سالمالي 89 مبلغ 850 ريال معادل 72 درصد از كل پيشبيني درآمد هر سهم خود را ميان صاحبان سهام تقسيم كند. پيشبيني درآمد هر سهم «وپخش» براي سالمالي 89 معادل 1137 ريال است.



پيشبيني سود «مداران» با افزايش مواجه شد

گروه بورس – شركت دادهپردازي ايران آخرين پيشبيني سود هر سهم امسال را با 105 ريال افزايش به بازار ارائه كرد.
بنابر اطلاعات منتشره از سوي سازمان بورس، «مداران» در حالي سود هر سهم امسال را مبلغ 326 ريال پيشبيني كرده كه 6 ماهه با تحقق 45 درصدي آن مواجه شده است. دادهپردازي ايران پيشبيني سود هر سهم سالمالي 89 را در 20 آبانماه مبلغ 221 ريال اعلام كرده بود. شركت دلايل اين تغييرات را فروش ملك موسوم به ساختمان اميد و ابلاغيه شركت ملي پخش فراوردههاي نفتي ايران مبني بر واگذاري مجدد پشتيباني از شبكه گسترده كارت هوشمند سوخت كشور به شركت دادهپردازي ايران اعلام كرده است. خالص درآمد (هزينه)هاي متفرقه سالمالي 89 «مداران» عمدتا شامل سود فروش ساختمان انديشه، سود فروش ساختمان اميد و هزينههاي انتقال قطعي ملك فروخته شده به شركت خدمات انفورماتيك (در سال 88) است. اين در حالي است كه پيشنهاد هياتمديره شركت در رابطه با تقسيم سود، 75 درصد از سود خالص پس از كسر سود حاصل از فروش ساختمانهاي انديشه و اميد است و با توجه به اين سياست، سود حاصل از املاك يادشده توزيع نخواهد شد.
از سوي ديگر، درآمد حاصل از سرمايهگذاريها در پيشبيني سالمالي 89 مبلغ يك ميليارد و 34 ميليون ريال ناشي از عملكرد شركت توسعه ريز كامپيوتر ايران است. «مداران» در اطلاعات قبل اعلام كرده بود كه درصد سود تقسيمي شركت توسعه ريز كامپيوتر ايران در پيشبيني عملكرد سالمالي 89 معادل 10 درصد (حداقل قانوني) تعيين شده و درصد سود تقسيمي آن شركت را به صورت ثابت حفظ خواهد كرد.

بورس تبریز
۱۳۸۹/۰۹/۲۶, ۲۲:۱۶
سلام خانم آریان فر شب شما خوش خواستم سلامی عرض کنم و هر کجا که هستید موفق باشید شما را در جمع دوستان این سایت دیدم و خواستم ارادت قلبی خودم را به حضورتان برسانم امیدوارم از مطالب مفید حضرتعالی مثل همیشه در این سایت بهرمند باشیم در ضمن بیشتر از تمامی گفته های شما این گفته شما به عنوان امضا نظرم را جلب کرد که باید سپاسگذاری کنم
اگر می خواهی خوشبخت باشی برای خوشبختی دیگران بکوش، زیرا آن شادی که ما به دیگران می دهیم به دل خود ما برمی گردد.

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۲۷, ۱۹:۴۳
نگاهی به بازار امروز

امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که همچنان شاهد رکود در حجم معاملات هستیم و فشار فروش خصوصا از نیمه دوم بازار رو اکثر نمادها مشهود بود. بازار همچنان سیاست احتیاط را در دستور کار خود قرار داده و بنظر همچنان بلاتکلیف می رسد. هر چند صحبت امشب رئیس جمهوری بعد از خبر ساعت 21 می تواند گره گشای بسیاری از مشکلات باشد. آن طور که گفته شده در این سخنرانی ایشان در مورد جزییات طرح تحول و زمان احتمالی آغاز آن سخن خواهند گفت , به هر حال اظهاراتی مانند تعویق چند ماهه طرح برای صنایع و یا اعلام سیاست های حمایتی دولت از بازار سرمایه می تواند روند بازار را تغییردهد . همچین تشکیل جلسه ویژه هدفمندی یارانه ها در بانک مرکزی می تواند نوید بخش اجرای زود هنگام این طرح باشد.
از طرف دیگر سهمیه بنزین خودروهای عمومی در دی ماه 50 لیتر اعلام شد. این سهمیه که روزگاری 120 لیتر بود همچنان به سیر نزولی خود ادامه می دهد و رفته رفته به صفر میل خواهد کرد!
از دیگر عواملی که بازار امروز را منفی کرد می توان به همراه اول اشاره کرد.صبح فردا 5% از سهام شرکت همراه اول در بازار اول فرابورس ایران با نماد همراه1 توسط کارگزاری امین آوید عرضه خواهد شد. سهمیه در نظر گرفته شده برای هر ایستگاه معاملاتی حداکثر 165 هزار سهم می باشد. ارزش قیمتی سهم 3200 تا 3500 تومان براورد می شود و باید دید سهم در چه قیمتی عرضه می شود؟ هر چند شنیده می شود دولت قصد دارد سهم را حوالی 3800 عرضه کند و این کمی کار را برای نوسان گیران دشوار خواهد کرد.
در مجموعه به نظر می رسد در صورت حمایت از همراه اول این سهم همراه خود مخابرات و بانک سینا را هم مثبت خواهد کرد که برای اخابر رشد تا 300-320 و بانک سینا صعود تا 285 تومان پیش بینی می شود.
در گروه تجهیزاتی شاهد جو منفی بر روی این گروه بودیم. صدرا لیدر گروه چندین مرتبه با صف فروش و جمع آوری آن مواجه شد. قیمتهای 215-220 تومان حمایت های معتبری برای سهم محسوب می شوند که انتظار عکس العمل به این سطوح می رود.
در گروه پتروشیمی فناوران پس از 300 هزار سهم معامله همچنان دارای صف فروش است. افزایش یکباره قیمت متانول درفصل سرما تاثیر مثبتی بر سود شرکت گذاشته است. اولین حمایت پیش روی سهم محدوده 780-800 تومان است.
اما در گروه سنگ آهنی علاوه بر پوشش نسبتا مناسب این نمادها شاهد روند منفی هستیم. گل گهر در مدت مشابه سال گذشته تنها 23 درصد از پیش بینی سود خود را محقق ساخته بود هرچند پیش بینی سود این شرکت نسبت به سال گذشته کاهش یافته اما دلیل آن در تولید و فروش این شرکت نیست بلکه مشکل در منظور شدن کلیه هزینه های مالی در پیش بینی های گذشته به حساب هزینه پروژه ها در سال جاری و زمان بر بودن فروش صادراتی و مشکلاتی که در حمل و نقل داخلی و تولید گندله مورد نظر کارخانجات فولاد سازی داخلی می باشد است. نکته مهم دیگری که در صورت های مالی این شرکت آمده این است که بر اساس توافق صورت گرفته نرخ فروش و خرید سنگ آهن به ازای هر تن برای سنگ آهن گل گهر به شرکت های فولاد خوزستان و فولاد مبارکه اصفهان به ترتیب به میزان 9 درصد و6.9 درصد از میانگین نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان تعیین گردید است .
از نظر نسبت های مالی مانند درصد بازده سرمایه ، درصد سود به درآمد و درصد سود عملیاتی به درآمد گل گهر از چادر ملو پیش افتاده است .
به لحاظ فروش 40 درصد از درآمد این شرکت از محل صادرات کنسانتره آهن و 26 درصد نیز از طریق فروش داخلی صورت می پذیرد بنابراین قیمتهای جهانی سنگ آهن در سود آوری شرکت بسیار موثر خواهد بود و با توجه به اینکه پیش بینی ها حاکی از افزایش تقاضاي سنگ آهن در سال جدید میلادی است چشم انداز درآمد ی این شرکت نیز مثبت ارزیابی می گردد و انتظار می رود با بهبود نسبی اوضاع اقتصاد بین المللی روند کاهشی سود آوری این شرکت متوقف و حتی به میزان 170 ريال نیز احتمال افزایش سود وجود دارد که در صورت تحقق این پیش بینی قیمت فعلی این سهم برای سرمایه گذاری بسیار جذاب می باشد

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۲۹, ۰۹:۵۲
نگاهی به بازار

همانطوری که پیش بینی می شد با اجرای طرح تحول و همچنین عرضه همراه اول بازار در شوک به سر می برد و شاهد بازار منفی بودیم.
حجم معاملات امروز بالغ بر 33 ملیارد تومان بود که 3 میلیارد آن مربوط به پست بانک بود و 4 ملیارد تومان آن به پالایش نفت اصفهان اختصاص داشت. شاید اگر این حجم 33 میلیاردی را با حجم معاملات در روزهای گذشته که حدود 20 میلیارد تومان بود مقایسه کنیم به راحتی این نکته را متوجه شویم که امروز در بازار عده ای سعی کردند از فرصت همراه اول به خوبی استفاده کنند.
همراه اولی که با آمدن آن عرضه های افسار گسیخته ای تمام بازار را در بر گرفته بود و در معاملات امروز حتی به مخابرات هم رحم نکرد و مخابرات دقایقی با صف فروش روبرو شد تا این وزنه سنگین بازار بیش از پیش شاخص را به پایین بکشد شاخصی که با افت 163 واحدی در 18203 آرام گرفت.
در بازار قرمز امروز مپنا، سرمایه گذاری غدیر و بانک پارسیان بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص گذاشتند و کچاد و سر.امید بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص گذاشتند.

گروه تجهیزاتی

از بازار قرمز امروز تجهیزاتی ها هم بی نصیب نماندند و همگی یک دست قرمز بودند
صدرا همچنان به حمایت 215-220 خود تکیه زده است تا با میانگین حجم 5 میلیون 600 هزار سهمی خود در قیمت 219.5 آرام گیرد.
فاراک ، هم چنان توسط صندوق فرهنگیان و دانایان حمایت می شود،از دید تکنیکی سهم حمایت معتبری روی 160 تومان دارد ، همچنین شایعه احتمال برنده شدن فاراک در مناقصه پل خلیج فارس از دیگر نکات مثبت سهم هست اگر چه امروز سهم تا مرز صف فروش پیش رفت اما با حجم 1.468 میلیونی و قیمت پایانی 168.3 همچنان سهامدارنش را امیدوار نگه داشت.
اما امروز آذراب فشار فروش را بیشتر احساس کرد گفته می شود سامان مجد همچنان روی سهم فعال است.
حفاری هم علیرغم بنیادی مناسب قیمت پایانی 212 را برای خود ثبت کرد.
مپنا نیز بر خلاف تمایلی که از گذشته به سکون داشته در طی معاملات چند روز اخیر خود را زیر حمایت 330 یافت و با قیمت پایانی 319 تومانی خود و حجم 3.6 میلیونی به کار خود پایان داد. این سهم هم از بنیادی خوبی برخوردار است شایعاتی در مورد احتمال توقف نماد برای افزایش سرمایه به گوش می رسد. از دیگر اخبار مثبت مپنا می توان به دریافت طلب هایش از وزارت نیرو به واسطه آزاد سازی یارانه ها اشاره کرد.
با توجه به حجم معاملاتی امروز در تجهیزاتی ها و حمایت خوب بازی گردانانشان در کنار انتظار برای رسیدن گزارش های 9 ماهه این گروه پیش بینی می شود که در طی روز های آینده شاهد گرایش بیشتر بازار به این گروه باشیم.
خبر پیشرفت 51 درصدی فاز های 17و18 پارس جنوبی توسط میرزا جواد متوسلیان نیز بر حاشیه های این گروه افزوده تا ابهامات در مورد عدم دریافت پیش پرداخت ها بالاتر رود.

گروه بیمه ای

در حالی که پیش بینی می شد با اجرای طرح تحول از گروه بیمه به دلیل آسیب پذیری کمتر استقبال بیشتری شود اکنون این گروه حال و روز خوشی ندارد!
بیمه پارسیان با خبرهای عجیبی مبنی بر انحرافی بودن گزارش 6 ماهه و عدم پوشش 90 درصدی در 6 ماهه روبه روست و همین امر باعث شد با وجود معامله بیش 3 ملیون سهم به قیمت 356 برسد.
بیمه دی نیز همانطور که قبلا اشاره شده بود در حال سقوط تا 175 تومان می باشد و با حجم بیش از 3 ملیونی و صف فروش نزدیک به 2.6 ملیونی و قیمت پایانی 183 تومان را بر خود دید.
بیمه البرز هم که چندی پیش بازار منتظر قیمتهای بالای 800 برای آن بود ، اکنون حال و روز خوشی ندارد معتبرترین حمایت سهم روی 580 تومان است اما با توجه به اخبار مثبت پیرامون سهم ، امکان اینکه از قیمتهای کنونی برگرد بالاست.
بیمه آسیا هم با صف فروش اندک و حجم 360 هزار سهمی به قیمت 427 تومان رسید ، ظاهرا در گروه بیمه ای آسیا با توجه به اصلاح پ بر ای که بر خود دید جذابیت بیشتری برای بازار دارد.

در سایر نمادها

اما از مجمع رپارس خبر میرسد سود خود را از 77 به 120 رسانده تا در کنار افزایش سرمایه 150 درصدی تعدیل مثبت هم داشته باشد.
اما همراه اول عرضه نسبتا موفقی را پشت سر گذاشت.باقی ماندن 3 ملیون سهم پس از 15 دقیقه در سیتم باعث شد که شایعا تی گوش به گوش بپیچد تا این که نهایتا این خبر غیر رسمی که سهمیه مربوط به کارکنان خود شرکت بوده به این شایعات پایان دهد
اما حاشیه ها به همین جا ختم نشد وحید صدوقی مدیر عمل همراه اول پس از حضور در تالار حافظ و دریافت لوح تقدیر اعلام کرد که همراه اول فعلا نیازی به افزایش سرمایه 800 درصدی ندارد و هیئت مدیره تا کنون مصوبه ای را برای این مسئله تصویب نکرده. از خریدارن امروز همراه اول می توان به مهر اقتصاد ، دانایان پارس و سرمایه گذاری صنعت و معدن اشاره کرد.
مخابرات امروز با حجم معامله 12 ملیون سهمی و ثبت قیمت پایانی 267 تومانی روز خوبی را پشت سر نگذاشت شایعاتی مبنی بر احتمال توقف نماد برای تعدیل عایدی به گوش می رسد.
در پایان پیش بینی می شود با توجه به فروکش کردن تب عرضه همراه اول و همچنین با شروع دی ماه از اواخر هفته شاهد افزایش تقاضا در بازار باشیم...

نازنین آریان فر
۱۳۸۹/۰۹/۲۹, ۱۸:۵۰
نگاهی به بازار امروز (قسمت اول)

بازار امروز دوشنبه 29 آذر ماه را در حالی آغاز کردیم که از همان ابتدا فشار فروش نسبت به روزهای گذشته کمتر شده بود و در ادامه با غلبه فشار تقاضا بر عرضه در برخی نمادها حتی شاهد تشکیل صفوف خرید بود. حال باید دید این افزایش تقاضا به دلیل جلب اعتماد سرمایه گذاران بوده یا اینکه به سبب حمایت شبه دولتی ها بازار مثبت شده؟!
در پایان معاملات امروز شاخص کل با بیش از 45 واحد افزایش روی 18250 واحد قرار گرفت. بیشترین تاثیر مثبت را نمادهای مپنا ، سایپا و بانک پارسیان داشتند و در سویی مقابل چادرملو ، بانک ملت و توسعه معادن روی ایران سعی بر پایین کشیدن شاخص کل داشتند.
اما در بازارهای جهانی شاهد رشد ریزش قیمت فلز روی و سرب و افزایش مجدد مس ، نیکل و آلومینیوم بودیم. اکنون روی در سطح 2275 دلار ، سرب 2400 دلار ، مس 9103 دلار و آلومینیوم 2280 دلار قرار دارند. هر بشکه نفت نیز حوالی 88 دلار در حال داد و ستد می باشد. اما در بازار جفت ارزها نسبت یورو به دلار همچنان حوالی 1.3155 نوسان می کند کارشناسان بازار اعتقاد به ادامه تضعیف یورو در برابر دلار دارند. بنابراین افزایش ارزش دلار می تواند تهدیدی برای قیمت نفت و فلزات رنگین باشد.

اما در حاشیه بازار امروز می توان به سخنان وزیر اقتصاد مبنی بر اصلاح قیمت خودرو ها اشاره کرد ایشان با اشاره به لزوم اصلاح فرآيند توليد در كارخانهها، گفت: قيمت خودرو با اصلاح قيمت حاملهاي انرژي اصلاح ميشود. حسيني تصريح كرد: وقتي ما در ايران به بنزين يارانه مي دهيم، هر چه خودروها بيشتر مصرف ميكنند منابع بيشتري هزينه ميشود اما زماني كه از مصرف بنزين ماليات دريافت شود، هر چه اتومبيلها بيشتر حركت كنند به افزايش درآمد و در نتيجه توسعه زيرساختها ميانجامد.
از طرفی دیگر سخنگوي كارگروه تحول اقتصادي از محاسبه كامل و دقيق اثر افزايش قيمت سوخت بر نرخ كرايه خودروهاي عمومي از سوي دولت خبر داد و گفت: از امشب مسئولان وزارتخانهها در تلويزيون حاضر شده و درباره هدفمندي يارانه ها با جزئيات كامل اطلاع رساني خواهند كرد.
از دیگر اخبار مهم بازار صحبت های بهمنی بود. رئیس کل بانک مرکزی نسبت تسهیلات به سپردههای بانکی در پایان مهرماه امسال را 108.9 درصد اعلام کرد و با بیان اینکه بانکها با محدودیت شدید منابع مواجه هستند، از دولت درخواست کرد که مطالباتش به نظام بانکی را تسویه کند.
محمود بهمنی امروز در همایش ملی نقش بازار سرمایه در تامین مالی در تهران بار دیگر از مجلسیان درخواست کرد که لایحه 15 میلیارد دلاری افزایش سرمایه بانکهای دولتی را برای کمک به پروژههای تامین مالی پروژه ها به تصویب برسانند.
رئیس کل بانک مرکزی با ارائه آخرین آمارهای نظام بانکی، گفت: میزان سپرده ها و منابع بانکها در پایان مهرماه امسال به 2 هزار و 800 میلیارد ریال رسیده که نسبت به پایان سال 88 معادل 15.8 درصد رشد داشته است که این رقم بسیار قابل ملاحظه است.
اما در بازار چه خبر بود.......؟

گروه مخابرات

در دومين روز از حضور شركت همراه اول در بازار اول معاملات فرابورس، قيمت هر سهم آن با 5 درصد رشد به 3 هزار و 669 تومان رسيد و صف خريد بيش از 59 ميليون سهمي براي آن تشكيل شد. این سهم با حجم معاملات حدود 250 هزار سهم اولین 5٪ خود را دشت کرد. با توجه به صف خرید سهم و عرضه های قطره چکانی احتمال رسیدن قیمت سهم تا مرز 4000 تومان بالا می باشد.
اما دیگر نماد این گروه یعنی مخابرات در همان ابتدای بازار برای تعدیل عایدی متوقف شد گفته می شود این شرکت از محل فروش همراه اول می تواند تا 8 تومان سود خود را تعدیل دهد.

گروه تجهیزات

نمادهای این گروه که دیروز در محدوده منفی داد و ستد می شدند امروز سبز پوش بودند و با توجه به اینکه به محدوده حمایتی خود رسیده بودند از همان ابتدای بازار در قیمت منفی فروشنده چندانی نداشتند تا اینکه سه در صدرا و فاراک شاهد تشکیل صف خرید بودیم و آذرآب هم تا محدوده مثبت کامل معامله شد. مپنا و حفاری هم در درصد های مثبت داد و ستد شدند.
همانطور که پیشتر اشاره شد محدوده 220-215 محدوده حمایتی مناسبی برای صدرا بود و امروز به این حمایت به خوبی عکس العمل نشان داد و تا تشکیل صف خرید پیش رفت. همچنان 243 تومان مهمترین مقاومت پیش روی سهم است که به دلیل همپوشانی بین ریترس فیبوناچی و میانگین نمایی 20 روزه از اهمیت بالایی بر خوردار است.
مپنا هم با حجمی بالغ بر 3 میلیون 500 هزار سهم از 320 تومان تا 328 بالا آمد و در محدوده 326 تومان به کار خود پایان داد مهمترین مقاومت پیش روی سهم 345 تومان است که با توجه به نزدیکی افزایش سرمایه سهم امکان رسیدن به آن در کوتاه مدت وجود دارد.
فاراک هم با حمایت دانایان و فرهنگیان روز خوبی را پشت سر گذاشت و با معاملاتی حدود 3 برابر حجم مبنا با صف خرید به استقبال فردا رفت. همچنان 195 تومان اولین سطح عرضه می باشد و با نزدیک شدن به بهمن ماه و مناقصه پل خلیج فارس شاهد افزایش تقاضا بر روی نماد خواهیم بود.
آذرآب هم که شنیده می شود گزارش 9 ماهه جالبی خواهد داشت کندتر از صدرا و فاراک حرکت رو به جلو را در پیش گرفت. در این نماد سامان مجد اصلی ترین حامی سهم به شمار می رود.
حفاری هم با حجم معاملات 600 هزار سهمی شاهد 2.5٪ افزایش قیمت بود. علیرغم بنیادی مناسب همچنان برای خرید توصیه نمی شود.

ادامه دارد.......

mehran
۱۳۹۰/۰۱/۰۸, ۰۱:۵۲
دوستان کسی از استاد آریان فر اطلاعی داره؟؟

arak_bourse
۱۳۹۰/۰۱/۱۱, ۱۵:۰۰
اين خانم آريانفر كجاست؟ نكنه اتفاقي براش افتاده!
اگر كسي خبر داره بنويسه كجاست. همه نگرانش شدند.

arak_bourse
۱۳۹۰/۰۱/۱۱, ۲۰:۳۳
* شناسايي استفاده از اصول احتمالات در معاملات
* آشنايي با Drawdown و اندازه گيري بازگشت از ضرر
* شناسايي اصول استفاده از نسبت سود به ضرر
* شناسايي اصول محاسبه حداکثر ميزان ضرر بر اساس سرمايه
* آشنايي با اشتباهات رايج معاملگران مبتدي
* جمع بندي: مراحل اصولي انجام يک معامله

برای ورود به هر بازار و حرفه ای مهم ترین انگیزه و دلیل برای اغلب افراد کسب درآمد می باشد حال آنکه شرایط گوناگون شخصی، اجتماعی و بازده درآمد می تواند در انتخاب مسیر و نوع کار یا سرمایه گذاری تاثیر گذار باشد.

اگر بخواهیم بی پرده با اغلب کسانی که می خواهند وارد بورس های با فراریت بالا مانند (مبادلات ارز، طلا، نقره، نفت و غیره) صحبت داشته باشیم باید اذعان کنیم که شرایط ورودی و سرمایه گذاری در این بورس ها بسیار آسان می باشد و با توجه به ریسک موجود نیز بازده سرمایه میتواند تا ده ها و صد ها برابر باشد اما از یاد نبریم که ماهیت فرار و بازیگران زیاد این بورس ها باعث به وجود آمدن ضوابط خاص شده است که این ضوابط از قوه تشخیص بسیاری افراد پنهان می باشد. بیشتر از آن که در این بورس ها فرد در حال رقابت با بازیگران دیگر باشد در حال رقابت با خود و محک زدن دانش، تجربه و شرایط روحی روانی خویش در بورس می باشد. برای موفقیت در بورس های این چنینی سه عامل مهم در موفقیت فرد نقش دارد.

الف: دانش و تجربه

ب: مدیریت سرمایه (Money Management)

ج: نگرش و روانشناسی

در صورتی که سرمایه گذار هر یک از عوامل فوق را نادیده بگیرد و یا در اجرای اصول کوتاهی نماید مستقیما باعث زیان خود شده و قسمت قابل توجهی از سرمایه خود را از دست خواهد داد. تجربه نشان داده است افرادی که از دانش و تجربه کافی برخوردار نبوده و یا مدیریت ریسک و سرمایه را جدی نمی گیرند و افرادی که نگرش صحیحی به معاملات نداشته و بر خود تسلط کافی ندارند، سرمایه خود را در زمانی کوتاه از دست می دهند.

توجه داشته باشید که این بخش، قسمتی کوچک از کل دوره می باشد ولی با این وجود رعایت، تسلط و بکارگیری تمامی دستورات و پیشنهادهای این قسمت به طور مستقیم با ماندگاری و سودآوری سرمایه گذاری نسبت مستقیم دارد. بنابراین توجه و تمرکز فراوان شما نسبت به این قسمت را برای موفقیت امری واجب و ضروری می دانم.
شناسایی و استفاده از اصول احتمالات در معاملات

پیش بینی ریاضی، فرآیند بسیار مهمی در ترید است. شما میتوانید این علم رابه نفع خودتان بکار ببرید و یا اجازه دهید بازار از آن به نفع خویش استفاده کند.

همانطور که قبلا گفته شد برای موفقیت در بازار و کسب سود مداوم به سه عامل کلی نیاز داریم، نقش و اهمیت سه عامل بالا تا حدی می باشد که ایراد و نقصان در اجرای هر کدام از آنها منجر به از دست رفتن کل حساب خواهد شد. به عنوان مثال در صورتی که تریدر به دو عامل “دانش و تجربه” و “نگرش و روانشناسی” تسلط کافی داشته باشد ولی اصول مدیریت سرمایه را برای تعیین حجم معاملات در نظر نگیرد، پس از مدت کوتاهی سرمایه اش را از دست خواهد داد.

عامل دیگری که شانس کسب در آمد و افزایش حساب را برای معامله گران کمتر می کند میزان اسپرد و تفاوت نرخ خرید و فروش می باشد. اگر شما به صورت کاملا اتفاقی در بازی شیر یا خط شرکت کنید شانس پیروزی و بخت شما کاملا برابر و 50 درصد می باشد حال آنکه در بازار های مالی شما شانسی برابر 50 در صد ندارید و بابت هر معامله مبلغی را به عنوان کارمزد (اسپرد) به کارگزار خود می پردازید. در این صورت حتی اگر شانس موفقیت سیستم تحلیل و پیش بینی شما 50 در صد باشد باز هم در بلند مدت شما یازنده خواهید بود چرا که به مرور سرمایه شما تحلیل می رود. بنابراین باید سیستمی را پیدا کنید که شانس موفقیت تان را به بیش از 50 در صد برساند. مساله دیگر میزان سرمایه ای می باشد که بر اساس آن معامله می کنید. دوباره به مثال شیر یا خط بر میگردیم من 1 دلار و شما 10 دلار دارید با هر شیر من یک سنت برنده و با هر خط یک سنت می بازم در صورتی من کل پولم را از دست می دهم که شما 100 خط متوالی بیاورید و شما در صورتی می بازید که من 1000 خط متوالی بیاورم. در صورتی که بین ما کسی مانند بروکر کارمزد نگیرد!!! حال اگر هر شیر 25 سنت مرا برنده و هر خط 25 سنت مرا بازنده کند چه اتفاقی روی می دهد؟ بعد از چهار خط متوالی من سرمایه ام را از دست می دهم و بعد از 40 شیر متوالی شما سرمایه خود را از دست می دهید، شانس چهار احتمال متوالی بیشتر است یا 40 احتمال متوالی؟ کاملا معلوم است که احتمال از دست رفتن سرمایه من 10 برابر احتمال سرمایه شما می باشد. احتمالات این بازی در بازار مبادلات ارز کاملا عینیت دارد و در صورت استفاده از سرمایه کم یا لوریج بالا احتمال بازنده شدن و از دست رفتن سرمایه بسیار زیاد می باشد. برای این منظور غیر از تلاش برای افزایش شانس موفقیت در معاملات، با سرمایه زیاد یا لوریج کمی وارد بازار شوید تا احتمال بازنده شدن شما در مقابل بازار کاهش یابد.
آشنایی با دراو داون – Drawdown و اندازه گیری بازگشت از ضرر

Drawdown نشان دهنده حداکثر افت سرمایه از مقدار ماکزیمم می باشد و عموما به صورت درصد بیان می گردد. به عنوان مثال اگر یک معامله گر حساب 20000 دلاری داشته باشد و با ضرری معادل 5000 دلار، حساب خود را به 15000 دلار برساند 25 درصد drawdown را تجربه کرده است. نکته جالب توجه در مورد drowdown این است که اگر یک معامله گر درصدی ضرر کند، برای بازگشت به رقم اولیه باید درصدی بیش از آن مقدار را سود کند! اجازه بدهید مثالی بیاوریم: معامله گری 20000 دلار سرمایه دارد. 50 درصد سرمایه خود را ضرر می کند و سرمایه او به 10000 دلار می رسد. حال اگر وی بخواهد به رقم 20000 دلار اولیه برگردد، باید سرمایه فعلی خود را دو برابر کند. یعنی برای جبران 50 درصد ضرر، باید 100 درصد سود کند که این کار بسیار دشواری است.

به همین ترتیب اگر معامله گر 10 درصد drawdown داشته باشد، برای جبران آن باید 11.11 درصد سود کند…
جدول drawdown

جدول drawdown

به توجه به مطالب فوق، معامله گر باید توجه داشته باشد که “حفظ سرمایه و ضرر نکردن در اولویت قرار دارد”
شناسایی اصول استفاده از نسبت سود به ضرر (ریسک به ریوارد)

یکی از مهمترین اصول مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه رعایت نسبت زیان به سود (Risk/Reward یا R/R) می باشد. قبل از انجام هر معامله شما باید بدانید سود احتمالی که از آن معامله توقع دارید چقدر است و برای به دست آوردن این مقدار سود حاضرید چه میزان از سرمایه خود را به خطر بیندازید. آیا منطقی است که برای به دست آوردن یک سود 1000 دلاری، 5000 دلار ریسک را بپذیریم؟ قطعا پاسخ منفی است. اصول مدیریت ریسک بیان می کند که در هر معامله، میزان ریسک حداکثر باید نصف سود مورد انتظار باشد. یعنی اگر برای یک معامله فرضا 30 پوینت استاپ لاس در نظر گرفته اید، حد اقل 60 پوینت یا بیشتر را باید به عنوان تارگت در نظر بگیرید. اگر فرصت معاملاتی پیش بیاید که نتوانیم این نسبت را برای آن به کار گیریم، توصیه اکید این است که کلا از آن معامله صرف نظر کنیم.
شناسایی اصول محاسبه حداکثر میزان ضرر بر اساس سرمایه

معمولا معامله گران مبتدی به دو صورت موجودی حسابشان را از بین می برند یا با نگذاشتن حد ضرر (استاپ لاس) و یا با معاملات زیان آور پشت سر هم.

در حالت اول برای افراد مبتدی حد ضرر مانند محافظی محکم جلوی از بین رفتن حساب را می گیرد اما آنها عموما با نگذاشتن حد ضرر اجازه می دهند ضررشان انباشته شود. شاید چندین معامله برایشان پیش بیاید که با نگذاشتن حد ضرر، معامله پس از مدتی وارد سود شود اما حتما پس از مدتی به دامی گرفتار می شوند که بازار بر خلاف جهت آنان حرکت می کند و موجب از بین رفتن کل سرمایه در یک معامله می شود.

حالت دوم در صورتی پیش می آید که معامله گر مدیریتی بر ضررهای خویش ندارد و اجازه می دهد ضررهای متوالی و بعضا بزرگ موجودی حسابش را از بین ببرند. برای پیش گیری از این حالت توصیه می شود در هیچ معامله واحدی، مقدار حد ضرر (استاپ لاس) بیش از 3 درصد کل موجودی سرمایه نگردد و در هیچ زمانی مجموع مقدار حد ضرر (استاپ لاس) معاملاتی که همزمان باز هستند بیش از 6 درصد موجودی حساب نباشد. به عنوان مثال برای حسابی 1000 دلاری حداکثر ریسک یک معامله در صورت رسیدن بازار به حد ضرر باید 30 دلار باشد و پیرو این قضیه تنظیم لات (حجم) معامله انجام شود و هیچ زمانی ریسک مجموع معاملات همین حساب نباید بیش از 60 دلار بشود. توصیه می شود معامله گران برای هر بازه زمانی خود حد ضرری خاص داشته باشند. به عنوان نمونه در صورت 6درصد زیان در روز یا 10 درصد زیان سرمایه در هفته از معاملات دست کشیده و علت زیان های خود را بر اساس روش معاملاتی خود و مدیریت سرمایه مورد بازبینی قرار دهند و پس از بررسی و رفع اشکالاتی که باعث به وجود آمدن معاملات زیان ده شده است فعالیت خود را از سر گیرند.
آشنایی با اشتباهات رایج معاملگران مبتدی

1- کمبود دانش: یکی از اصلی ترین دلایل معاملات زیان آور، کمبود یا نداشتن دانش و آگاهی لازم نسبت به شرایط و واقعیات بازار می باشد. معامله در بازار مبادلات ارز نیز مانند هر حرفه دیگر، نیازمند دانش و تجربه کافی است.

2- معاملات احساسی: این مورد آسیب رسان ترین دلیل برای از بین رفتن حساب می باشد. معاملاتی که برگرفته از برنامه و روش معاملاتی نیست با احساس تریدر سرو کار دارد و به علت اینکه برای این معاملات از تفکر و تعقل استفاده نشده عموما زیان آور هستند. احساسات گوناگونی می تواند در معاملات دخیل باشد اما یک نکته در تمام احساسات معامله گران یکسان است، تمامی معاملات احساسی منجر به ضرر میگردند. احساس غالب، در اکثر موارد طمع برای کسب سود بیشتر است. در حالی که جلوگیری از ضرر نکته مهم تری است. احساسات خود را بشناسید و در زمان ترید کردن تا حد امکان آنها را کنترل کنید.

3- معاملات زیاد: معاملات زیاد (over trading) معمولا به این دلیل انجام می شود که معامله گرتمایل دارد تمام حرکت های بازار را بدون کم و کاست شکار کند. این امر تقریبا محال است و بزرگترین تحلیل گران و معامله گران دنیا نیز این کار را انجام نمی دهند.

4- معامله با حجم زیاد: حجم زیاد معاملات، ریسک سرمایه گذار و آسیب پذیری سرمایه را افزایش می دهد. هنگامی که یک معامله گر با حجم بالا معامله می کند، با تعداد کمی معامله ضررده می تواند کل حساب خود را از دست بدهد.

5- اعتماد به پیش بینی دیگران: از معاملات دیگران برداشت و الگوبرداری نکنید، شرایط حساب، دیدگاه و دلایل افراد با یکدیگر برای حضور در بازار متفاوت است. هر کسی حتی در صورت استفاده از پیش بینی دیگران مسئول حساب خویش است ، مگر آنکه کل مدیریت حساب خویش را به تریدری دیگر بدهد. تا حد امکان از تحلیل خود پیروی کنید.

6- نداشتن حد ضرر (استاپ لاس): نداشتن استاپ لاس به معنی این است که معامله گر حدی برای اشتباه خویش متصور نیست، هر انسانی امکان اشتباه دارد و حد ضرر امکانی برای جلوگیری از فاجعه بار بودن اشتباهات می باشد. قبل از آغاز معامله حد ضرر خود را بشناسید. در زمان معامله اغلب معامله گران تحت تاثیر ترید خود قرار می گیرند و از لحاظ روانی برایشان سخت است که حد ضررشان را بپذیرند. در زمان معامله تغییر حد ضرر عموما منجر به زیان های بیشتر می شود. هیچ زمانی حد ضرر خود را خلاف جهت معامله خود تغییر ندهید. یعنی مقدار حد ضرر خود را بیشتر نکنید.

7- معامله در ساعات نامناسب: آشنایی نداشتن با میزان نوسان بازار در ساعات متفاوت هر جفت ارزی می تواند باعث تخمین های اشتباه معامله گران شود. ارزهای اروپایی در مقابل دلار، در ساعات بازار توکیو نوسانات زیادی ندارند و نباید برای معاملات در این ساعات سودهای زیادی متصور بود و یا در ساعات اولیه بازار لندن و نیویورک نباید نوسانات کوتاه و کوچک ما را از نوسانات بزرگی که بازار در پیش دارد غافل کند.

8- معامله یک ارز نه یک جفت ارز: ما در اصل ارزش برابری دو ارز را معامله می کنیم. با تحلیل صرف عوامل تکنیکال یا فاندامنتال یک کشور نمیتوان نتیجه گرفت که یک جفت ارز در چه جهتی حرکت خواهد کرد. شاید فاندامنتال و تکنیکال ارز مقابل، شرایط متفاوتی را برای برابری آن جفت ارز رغم زده باشد که نباید از دید معامله گر پنهان بماند.

9-نداشتن سیستم معاملاتی: نداشتن برنامه، روش یا سیستم معاملاتی از اصلی ترین دلایل زیان می باشد. نداشتن برنامه و روش عموما باعث معاملات احساسی می شود در حالی که روش معاملاتی به تریدر دیدگاهی برای تفسیر تمامی قیمت های بازار می دهد. شاید برنامه و روش مکانیزه و کامپیتری نباشد اما حتما باید وجود داشته باشد. برنامه باید قابلیت تفسیر بازار، بازدهی در گذشته و همخوانی با شرایط تریدر را داشته باشد. نقصان در هر کدام از این شرایط، باعث معیوب بودن برنامه و پیرو آن از دست رفتن بخش قابل توجهی از سرمایه می شود.

10- معامله خلاف روند: عموما بیشتر برنامه ها و روش های معاملاتی برای استفاده از جهت حرکت بازار استفاده می شوند. هم جهتی معاملات با روند اصلی، امکان سود بیشتر و ریسک کمتر را به همراه دارد. تا زمانی که برنامه و روش امتحان شده شما معاملات خلاف جهت را تایید نکرده است از معامله در خلاف روند اصلی بازار بپرهیزید.

11- خروج های بی برنامه (خروج از معاملات به خاطر ترس): معامله گر مبتدی عموما با سود و یا ضرر های کم، از ترس زیان های بیشتر از معامله خود خارج می شود و برنامه ای غیر از سیستم معاملاتی خود را در پیش می گیرد. در اغلب موارد پتانسیل سود خود را با سود کم یا زیان از دست می دهد و پس از حرکت بازار خود را نکوهش می کند که این امر می تواند عواقب منفی دیگری برای حساب داشته باشد.

12- معاملات با اهداف کوچک: کسانی که برای اهداف کوچک وارد می شوند حد ضرر و سود کوچکی در نظر می گیرند (اسکالپر ها) در اغلب موارد، حد ضررشان بیشتر از حد سودشان است و به این نکته توجه نمی کنند که بازار در کوتاه مدت، تحت تاثیر معاملات لحظه ای می تواند جهاتی خارج از جهت اصلی خود ایجاد کند و همین تغییر جهت کوچک می تواند موجب زیان آنها شود. معاملات با اهداف کوچک ریسک حد سود را نسبت به اسپرد افزایش می دهد. اگر یک معامله گر برای معامله ای 10 پیپ حد سود و حد ضرر را در نظر بگیرد با احتساب اسپرد، تنها با 7 پیپ حرکت بازار در خلاف جهت، ضرر می کند در حالی که برای رسیدن قیمت به حد سود، باید بازار 13 پیپ به نفع شما حرکت کند. به نظر شما کدام قیمت نزدیکتر است و به احتمال زیاد دیده خواهد شد؟

13- معامله در قله ها و دره ها: افرادی که برای استفاده از تمامی یک روند تلاش می کنند زیان های بسیاری را متحمل می شوند. افراد کمال طلب تنها به دنبال قله ها و دره ها هستند در حالی که قله ها و دره ها در بازارهای دو جهته نسبی بوده و هر زمانی امکان اینکه بازار دره ها و قله های جدیدی بسازد وجود دارد. این مساله را برای خود حل کنید که نمیتوان از تمام حرکات بازار استفاده کرد. شما اگر با رعایت اصول، قسمتی از حرکت مفید بازار را هم شکار کنید، در دراز مدت سود خوبی به دست می آورید.

14- ساده انگاری بیش از حد: اینکه روشهای ساده، اصولی و کاربردی عموما بازده خوبی دارند بر هیچ کس پوشیده نیست اما ساده انگاشتن بیش از حد معاملات، عموما منجر به زیان می گردد. باید توجه داشت بازار با شرایط و دلایل گوناگونی به حرکت در می آید. ساده انگاری و بی توجهی به عوامل تاثیر گذار بازار عموما موجب زیان می گردد. نسبت به آنها آگاه باشید.

15- معامله نزدیکی خبر: معامله در نزدیکی زمان اعلام اخبار مهم اقتصادی بیشتر مواقع برای ارضای احساس سود گرفتن می باشد. حرکات سریع و ناگهانی قیمت ها در زمان اعلام خبر می تواند هر تریدر آماتوری را وسوسه کند اما آیا نتیجه این معاملات برای وی قابل تصور است؟ در صورت نداشتن تجربه و اشراف کامل نسبت به خبر و موضوع آن، از معامله در زمانهایی که بازار تحت تاثیر خبر است اجتناب کنید.

16- اطمینان به روش اشتباه: بسیار دیده شده که معامله گران با سودهای کم تعداد و کوچک تحت تاثیر روشی قرار میگیرند و حتی در صورت زیان آور بودن، آن را تغییر نمی دهند یا بهینه نمی سازند. دائمابا خوشبینی بی مورد به خود امید واهی می دهند در حالی که روش یا کارایی خود را از دست داده یا حتی امتحانی کامل و درست پس نداده تا به نتیجه برسد. روش خود را بشناسید و در صورت مشکل داشتن یا آنرا بهینه کنید و یا کلا تغییر دهید.

17- نداشتن دستور توقف زیان (استاپ لاس) نزد کارگزار: تریدرهای مبتدی با توجیحات و دلایل گوناگون ممکن است دستور توقف زیان خود را برای کارگزارشان مشخص نکنند. شاید با رسیدن قیمت به نقطه زیان، ایشان ضرر را بپذیرند و به صورت دستی از معامله خارج شوند ولی حتما باید فکری هم برای حوادث ناگهانی کرد تا از زیانهای بزرگ جلوگیری شود. قطع دسترسی به بروکر (قطع اینترنت و تلفن) و حوادث ناگهانی تغییرات قیمتی می تواند باعث شود که شما بیش از مقداری که قبل از معامله پیش بینی کرده اید متضرر شود و در صورت بروز این اتفاق هیچ کسی پاسخ گوی شما نخواهد بود. همزمان با آغاز هر معامله دستور زیان خود را برای بروکر مشخص کنید. بدین صورت معامله خود را برای زیانهای بزرگ به نوعی بیمه کرده اید.

18- توجه نکردن به معاملات باز: توجه نکردن به معاملات و دستورات باز میتواند یکی از دلایل از بین رفتن سرمایه باشد. همه می دانیم ترید و تمرکز مداوم روی قیمتها امری کسالت آور و خسته کننده است اما غفلت و بی توجهی نیز میتواند عواقب بدی برای موجودی حساب داشته باشد. در صورت داشتن معاملات باز بر اساس روش خود شرایط بازار را زیر نظر بگیرید خود را درگیر معاملات متعدد نکنید چرا که با اینکار تمرکز را از بعضی از معاملات خود می گیرید. چه بسا آن معاملات سود بیشتری داشته اند یا امکانش بوده که در ضرر کمتر متوقفشان کرد. در صورتی که احساسات بر شما قالب نمی شوند از معاملات خود غافل نشوید و آنها را ترک نکنید.

19- تفسیر نادرست اخبار: تفسیر نادرست اخبار شاید نشات گرفته از کمبود دانش باشد اما موارد بسیاری نیز وجود دارد که دانش شما به حد کافی است اما تجربه عکس العمل بازار نسبت به آن خبر را ندارید. فرضیات شما برای خبر میتواند کاملا درست باشد اما نقش تجربه و بینش برای تفسیر خبرها بسیار مهمتر و حیاتی تر از دانش می باشد. تا زمانی که تجربه لازم روی اخبار ندارید از معامله بر اساس آنها اجتناب کنید.

20- سپردن معاملات به شانس: سپردن معاملات به اما و اگر برگرفته از رفتار قماربازان می باشد. معاملات خود را مدیریت کنید، برای بهبود آنها تلاش کنید و آنها را زیر نظر بگیرید. مطمئن باشید با شانس نمیتوان در بازار های مالی موفق شد. دانش، تجربه و مدیریت معاملات از مهم ترین عوامل موفقیت در معاملات می باشند. سرمایه خود را به بخت و اقبال نسپارید.

21- تاثیرپذیری از نوسانات قیمت: بسیار دیده شده معامله گران تحت تاثیر نوسانات، روش و برنامه خود را فراموش می کنند. این تفکر در زمانهایی که بازار حرکات شدیدتری دارد شیوع بیشتری پیدا می کند. افراد در این زمان ها با این تصور که “بازار حرکات شدیدی دارد. چرا من استفاده نکنم” از روش خود پیروی نکرده و ناخواسته موجب زیان حسابشان می شوند. تنها بعد از قبول ضرر است که فرد می فهمد که حرکتش کاملا اشتباه بوده است.

22- نداشتن شجاعت معامله: برخی افراد اساسا بیش از حد محافظه کار هستند. اغلب در زمانی که روششان سیگنال میدهد در مکان لازم وارد نمی شوند و مدام در پی بدست آوردن قیمت های بهتر هستند. شاید در گذشته معاملات زیان آور سختی را پشت سر گذاشته باشند که حال می ترسند. این افراد سعی می کنند مدت زیادی بازار را زیر نظر بگیرند اما در مکان لازم وارد معامله نمی شوند و تنها بعد از حرکت بازار در جهت دلخواهشان، افسوس گذشته را می خورند. تمایل بسیار زیاد به تحلیل بازار بدون گرفتن معامله از علامت های اصلی این افراد می باشد.

23- عدم تمرکز و زمان کافی: زمان و تمرکز از مهم ترین اصولی می باشد که آنقدر بدیهی است که بسیاری از آن غافل می شوند. اگر سیستم تحلیل و معامله شما بر مبنای این است که بعد از معامله آنرا زیر نظر بگیرید بنابراین لازم است قبل از آغاز معامله زمان مورد نیاز را محاسبه کنید. آیا می توانید برای آن معامله تا زمان مورد نیاز، بازار را زیر نظر بگیرید؟ بسیاری هم با اینکه می دانند نمی توانند زمان زیادی بازار را زیر نظر بگیرند سعی در این دارند در مدت کوتاهی نظر خود را بر بازار تحمیل کنند و بالاخره کاری انجام دهند. این افراد نیز به علت اینکه تمرکز کافی ندارند و در عین حال از روش همیشگیشان استفاده نمی کنند اسباب زیان خود را فراهم می کنند.

24- توجیه معاملات: توجیه معمولا زمانی بوجود می آید که معامله گر می داند که اشتباه میکند اما با فرضیات غلط، خود را برای انجام آن معامله یا روش اشتباه توجیه می کند. فرد توجیه کننده عموما عوامل اصلی را فراموش می کند و تنها خود را با عوامل فرعی متغیر فریب می دهد. در بسیاری موارد با خود عهد می بندد که همین یک بار اشتباهی را انجام دهد اما باز آن را تکرار می کند و معاملات معدودی را که با توجیه اشتباه به سود رسیده مدام به خاطر می آورد. توجیه و بهانه آوردن برای معاملات سود آور و زیان آور تنها یک نتیجه دارد و آن هم از بین رفتن حساب فرد است.

25- تعمیم اشتباه قیمت ها: این فرضیه که در بسیاری موارد قیمت بعضی کالا ها و ارزها با هم ارتباط نزدیکی دارند بر هیچ معامله گری پوشیده نیست اما این مساله نباید باعث بوجود آمدن فرضیات غلط بشود. با فرض اینکه میدانیم یورو به دلار و پوند به دلار حرکات شبیه به هم دارند، نمیتوان این نتیجه را گرفت که همیشه به مانند هم حرکت می کنند. این اشتباه که معامله گران مبتدی با تحلیل یکی از آنها بر روی جفت ارز دیگر معامله انجام می دهند میتواند فرضیه غلطی باشد. تعمیم نمودارها و قیمت ها به یکدیگر برای انجام معاملات کاری اشتباه است که تنها از معامله گران مبتدی سر میزند.

26- تحت تاثیر جهت قرار گرفتن: اولین و مهمترین کاری که یک تریدر انجام میدهد پیش بینی جهت آینده بازار است. شاید شما جهت را درست تشخیص بدهید اما به علت ورود در جای نامناسب معاملات زیان دهی انجام می دهید. تحت تاثیر جهت بازار قرار نگیرید اجازه بدهید روش و برنامه معاملاتی شما سیگنال ورود را صادر کنند نه جهت قیمت. یعنی ممکن است شما در جهت بازار وارد معامله شوید اما چون در جای مناسبی معامله خود را آغاز نکرده اید، متضرر شوید.

27- درگیر جزییات زیادی شدن: درگیر شدن با جزییات زیاد، تحلیل های گوناگون و استفاده از اندیکاتورهای بسیار، تنها باعث تشویش تریدر و بوجود آمدن سیگنالهای اشتباه می شود. از یک یا حداکثر دو روش استفاده کنید و برای تایید سیگنال های خود، از یکی دو اندیکاتور بیشتر استفاده نکنید و تا حد امکان سعی کنید چشم و گوش خود را روی سیستم ها و روش های دیگران ببندید. اگر روش شما سودآور بوده چه دلیلی دارد که به دنبال تایید گرفتن از دیگر روش ها باشید؟ مگر آنکه روش شما سود آور نباشد و به آن اطمینان نداشته باشید.

28- نپذیرفتن اشتباه: نپذیرفتن اشتباه تنها لجبازی با خود و از بین بردن حساب خویش است. تفاوتی ندارد که تریدر یک معامله اشتباه را نمی پذیرد و از آن درس نمی گیرد و یا کلا از یک سیستم معاملاتی اشتباه به طور مداوم استفاده می کند. بازار محل قدرت نمایی معامله گران نیست. هیچ زمانی بازار خود را با هیچ کس هماهنگ نمی کند. این تریدرها هستند که باید خود را با شرایط بازار هماهنگ کنند. اشتباهات خود را بشناسید، آنها را بپذیرید و از آنها درس بگیرید.اولین گام در راه موفقیت، شناسایی اشتباهات است.

29- کسی یک شبه پولدار نمی شود: تعریف شما از پولدار شدن چیست؟ اگر حسابتان را چند برابر کنید به خود پولدار می گویید؟ اینها سوالاتی است که عموما تریدرهای مبتدی جوابی برایشان ندارند. ایشان از یک سو رویاهای بسیار بزرگ دارند و از سوی دیگر راه رسیدن به آنها را نمی دانند. احتمال اینکه یک حساب ده هزار دلاری از بین برود یا به یک میلیون دلار برسد یک به صد است. بسیاری افراد این مساله را درک نمی کنند و با هر معامله به دنبال سود های آنچنانی هستند که امری محال است. این واقعیت که سرعت موفقیت در این بازار (مبادلات ارز) می تواند بیش از بازارهای دیگر باشد امری واضح است اما این سرعت به حدی نیست که با یک یا چند معامله میلیونر شوید. موفقیت پروسه ای است که زمان لازم دارد. برای موفقیت باید مجموع سودهای شما بیش از زیان های شما باشد. زمان لازم را به معاملات اختصاص دهید و مدام روشتان را تصحیح کنید.

30- ترس دیدن ضرر: ترس احساس طبیعی انسان است که او را از آسیب دیدن محافظت می کند. اما همین احساس اگر بیش از حد مجال یابد مانع پیشرفت و موفقیت می گردد. از اینکه معامله شما وارد ضرر شده نترسید مگر آنکه از سیستمتان پیروی نکرده باشید. زمانی که با برنامه و روش وارد معامله شده اید ترس عاملی بی معناست که تنها می تواند جلوی سودهای بیشتر شما را سد کند. با بازار منطقی برخورد کنید و تلاش کنید که قبل از انجام معامله، هنگام انجام معامله و بعد از آن احساسات بر تصمیم گیری شما تاثیر گذار نباشد.

31- در نظر نگرفتن نسبت ریسک به ریوارد: شما هیچ زمانی در تجارت بدون لوریج، حاضر به معامله کالایی که احتمال ضررش چند برابر امکان سودش است نمی شوید. اما زمانی که صحبت از لوریج می شود با هدف کسب سود بیشتر این ریسک را می پذیرید. انجام معامله ای که حد سود آن کمتر از حد ضررش است تنها استفاده از احتمالات علیه خویش است. سعی کنید به مبادلاتی مبادرت کنید که حد زیان به سودش، یک به یک ونیم یا بیشتر است.

32- فرضیات غلط: فرضیات غلط از مهمترین عوامل زیان ها هستند. بازارهای با فراریت زیاد (مانند مبادلات ارز) با اینکه از قوانین و فرضیات خاصی پیروی می کنند اما هیچ چیز در آنها ثابت و همیشگی نیست. اگر اتفاقی در گذشته روی داده هیچ تضمینی نیست که در آینده آن اتفاق یا عکس آن حتما روی دهد. بازار ترکیب و تلفیقی از اتفاقات گذشته و حال است. برای خود فرضیه بافی نکنید. از روش و سیستم معاملات خود پیروی کنید. تناقضات بازار را بشناسید و از فرضیاتی که اثبات نشده اند یا متزلزل هستند پیروی نکنید.

33- تاثیر شایعات: شایعات با اینکه مواقعی موتور متحرک بازار هستند اما زمان های بسیاری وجود دارد که بازار از شایعات پیروی نمی کند از شایعات دوری کنید حتی اگر هر از گاهی درست باشند. سعی کنید از واقعیات بازار فرضیه بسازید. برداشت های خود را با واقعیات بازار تطبیق دهید و سپس وارد بازار شوید. به این شکل حتی اگر متضرر شوید نگرانی چندانی ندارید چون شما کاری را که درست بوده انجام داده اید.

34- فریب سرعت بازار: حرکت شدید بازار در یک جهت، تضمین کننده ادامه حرکت در آن جهت نیست. این مساله در اغلب بازارهای مالی مشاهده می شود و باعث زیان بسیاری از مبتدی ها می گردد. اگر پیش بینی کرده اید که بازار در دو روز آینده به هدف سود شما می رسد و بازار در عرض چند ساعت به قیمت مورد نظر رسید هیچ تضمینی وجود ندارد که با همان سرعت یا در همان جهت ادامه مسیر دهد. سعی کنید در سود و ضرری که پیش بینی کرده اید از بازار خارج شوید وسرعت بازار شما را فریب ندهد. اغلب روندهایی که مدت های طولانی دوام میاورند، در نمودار قیمت شیبی بین 45 تا 55 دارند. گرچه باز هم یادآوری می شود که شما باید در قیمت خروجی که قبل از آغاز معامله برای خود در نظر گرفته اید از بازار خارج شوید.

35- انتقام: انتقام احساسی است که بعد از هر شکست سراغ هر انسانی می آید. معاملات زیان آور خود را شکست تعبیر نکنید. بدون تحلیل و از روی احساس سعی در پس گرفتن پول از دست رفته خود نداشته باشید. تنها معامله گران مبتدی بعد از شکست (قطعی یا در جریان) برای جبران زیان به حجم معامله خود می افزایند. اگر زیان کردید آنرا بپذیرید. سعی کنید دلیل آنرا بیابید. حداقل تا ساعاتی بعد از ضرر از معامله پرهیز کنید و در معامله جدید حجم آنرا افزایش ندهید.

36- نداشتن استراحت: هر از گاهی به خود استراحت بدهید. کار کردن پیوسته انسان را خسته و دلزده میکند. نمی گویم بازار را زیر نظر نداشته باشید اما گهگاهی از بازار فاصله بگیرید و پس از استراحت، دوباره شرایط را بررسی کنید. حتی برای معاملات خود نیز استراحت را فراموش نکنید. اگر سیستم شما بصورتی است که نیاز به زیر نظر گرفتن بازار دارد در مواقع خستگی از کامپیوتر خود فاصله بگیرید. ساعاتی را که فکر می کنید بازار حرکات چندانی ندارد به استراحت بپردازید و بعد به بازار برگردید. برای کسب درآمد سلامتی خود را به خطر نیندازید. ذهن شما مهمترین ابزار حضور شما در بازار است با استراحت راندمان و بازده کاری آنرا بالا ببرید.

37- رویا پردازی: یکی از اشتباهات رایج معامله گران مبتدی را رعایت نکردن ریسک به ریوارد (زیان به سود) دانستیم اما نقطه مقابلی نیز برای این اشتباه وجود دارد: معامله گرانی که حد سود به ضررشان بیش از حد رویا پردازانه است. آنها با انتخاب حد ضرر های کوچک در پی سودهای بیش از حد بزرگ هستند. ریسک به ریوارد آنها اغلب از یک به چهار فراتر است. عموما آنقدر معاملات در سود فرو رفته خود را نمی بندند که یا آن معاملات در برگشت با صفر بسته شوند و یا در ضرر فرو روند. آنقدر ضررهای کوچک را می پذیرند تا زمانی که متوجه می شوند سرمایه ای برای سود های بزرگ و بلند مدت ندارند.

38- اعتماد به نفس کاذب: حتما تا به حال با افرادی مواجه شدید که چون چندین بار کاری را به درستی انجام داده اند فکر می کنند همیشه شرایط بر وفق مراد ایشان است. تصور می کنند بازار در دستان آنها است و فریب سود های گذشته را خورده و پل شکست خویش را می سازند. بازار اگر در جهت آنها حرکت نکند با آن لجبازی می کنند یا از بازار و معامله خود عصبانی می شوند اما هیچ فکر معقولی برای خروج از بحران نمی یابند. راه حل این افراد اجتناب از اعتماد به نفس کاذب است. هر میزان و هرچه معامله سودآور داشتید در زمان حال به فراموشی بسپارید و تنها تلاش کنید در مقابل معاملات حال حاضرتان بهترین و معقول ترین تصمیم را بگیرید.

39- عدم آرامش: آرامش از مهمترین و بدیهی ترین عوامل ترید است. زمانی که مشکل یا مساله ای در زندگی خصوصی دارید ترید نکنید. اصلا به بازار نزدیک نشوید. بازار مکانی برای برون رفت از احساسات منفی شما نیست. چه بسا با تحمل ضرر احساسات منفی شما تشدید شود همانطور که همیشه توصیه شده احساس غرور و سرخوردگی ناشی از سود و زیان شما را از حالت تعادل خارج نکند. باید بتوانید احساسات خارج از بازار را نیز در زمان ترید کنترل کنید.

40- استفاده از ابزارهای دارای تاخیر: استفاده از ابزارهای دارای تاخیر مخصوصا در استفاده از روش های تکنیکال و فاندامنتال می تواند عواقب وحشتناکی برای حساب شما داشته باشد. هر عامل تاثیر گذار غالبا در لحظه و خیلی زود تاثیر خود را روی قیمت در بازار نشان می دهد. بنابراین اگر از ابزاری استفاده کنیم که بعد از یک بازه زمانی اخطار خرید یا فروش را اعلام نماید به هیچ وجه منطقی نمی باشد. مهم ترین این ابزارهای دارای تاخیر ایندیکاتورهای لگینگ (Lagging) هستند.

41- عدم یادداشت برداری از معاملات: در صورتی که واقعا به موفقیت و رسیدن به اهداف در بازار ایمان دارید حتما از معاملات خود یاد داشت برداری نمایید. با این کار فرد از تکرار اشتباهات جلوگیری کرده و عوامل موفقیت خود را بیش از پیش شناسایی می نماید. مکتوب کردن تمامی عوامل مهم از دیدگاه یک معامله گر در کنار یادداشت احساسات در زمان معامله، روشی کمّی برای مشاهده آماری کیفیت ترید شما می باشد.

42- نداشتن راهنما: راهنما کسی است که شما را از اشتباهاتتان آگاه می کند و راه درست را به شما نشان می دهد. دیگر معاملات احساسی انجام نمی دهید چون باید به راهنمای خود توضیح دهید. امیدوارم درک کنید راهنما بازار را برای شما پیش بینی نمی کند، او به شما فورکست نمی دهد بلکه تنها شما را از اشتباهات بر حذر می دارد. نیازی نیست راهنما حتما یک تریدر باشد. آشنایی مختصر با مبادلات ارز هم کافیست گرچه اگر راهنمای شما معامله گری با تجربه باشد بهتر است. راهنما باید از همه شرایط شما و حسابتان آگاه باشد و متعهد باشد که هیچ اطلاعاتی از زندگی خصوصی شما به دیگران نمی دهد. راهنما تاثیر فوق العاده ای در پیش گیری از اشتباهات و تصحیح آنها دارد. برای خود راهنمایی امین بیابید.
جمع بندی : مراحل اصولی انجام یک معامله

آن چه درباره مدیریت سرمایه و روانشناسی ترید (معاملات) تا به اینجا گفته شد قسمتی از اعمال و محاسباتی می باشد که باید مد نظر قرار دهیم. برای عملی کردن اطلاعات بالا در قسمت انتهایی این بخش، نمونه عملی و قدم های لازم برای مدیریت سرمایه را یادآوری می کنیم. فراموش نشود که این قدم ها باید مو به مو اجرا شود و تخطی از قسمتی از آن مساویست با از دست دادن سرمایه. برای مدیریت سرمایه این قسمت را یا کامل مطابق دستورات اجرا کنید و یا به روش خود بازگردید.

1- تحلیل بازار : بر مبنای سیستم خود بازار را تحلیل کنید جهت آنرا تشخیص دهید و آماده معامله بشوید. اگر سیستم شما سیگنالی نمی دهد از وارد شدن به بازار بپرهیزید.

2- تشخیص نقطه خروج : حد ضرر و سود خود را قبل از آغاز معامله تایین کنید. تایین حد ضرر و سودتان باید بر اساس تحلیل و سیستم معاملاتی شما باشد نه عوامل دیگر. اگر سیستم و روش شما حد سود و زیانتان را مشخص نکرده از وارد شدن به بازار بپرهیزید.

3- ریسک به ریوارد : بعد از آنکه سیستم معاملاتی شما نقاط خروج را برای شما مشخص نمود، ببینید که آیا ریسک به ریوارد شما منطقی است یا خیر. اگر نسبت زیان به سود در قالبی که گفته شد نمی گنجد، بهتر است از از انجام معامله پرهیز کنید.

4- محاسبه سه درصد زیان : محاسبه کنید سه درصد زیان از کل حسابتان چه مقدار می شود. اگر می خواهید بیش از سه درصد پول خود را روی یک معامله ریسک کنید از ورود به بازار بپرهیزید.

5-ارزش هر پوینت زیان- سه درصد پول(دلار) حسابتان را بر میزان پوینت هایی که برای حد ضررتان در نظر گرفته اید تقسیم کنید به این صورت مشخص می شود هر پوینت ضرر شما چه میزان ضرر به شما تحمیل می کند.

اگر این محاسبات را بی ارزش می دانید تا زمانی که آنها را محاسبه نکرده اید از ورود به بازار بپرهیزید.

6- محاسبه مارجین برای هر پوینت – حال که فهمیدید اگر بازار در خلاف پیش بینی شما برود هر پوینت آن چه میزان ضرر برای شما به همراه دارد ارزش هر پوینت زیان را در 100 ضرب کنید.(یا میزان مارجین برای یک پوینت استاندارد آن جفت ارز را محاسبه کنید و سپس با نسبت بندی مارجین و لوریج ارزش هر پوینت ورودی را به دست آورید) مارجین درگیر پوزیشن شما باید به این میزان باشد.

اگر تمایل به استفاده مارجین بیشتر از محاسبات دارید به خاطر متضرر نشدن از ورود به بازار بپرهیزید.

7- مارجین کراس ریت ها – برای ارزهایی که طرف دوم آنها دلار است به محاسبات این قسمت نیازی نیست اما اگر ارز طرف دوم دلار نیست باید مارجین بدست آمده قسمت قبل را در نرخ برابری لحظه ای آن ارز نسبت به دلار ضرب کنید تا مارجین آن معامله بدست بیاید.

اگر 7 قانون مدیریت سرمایه بالا را رعایت کرده اید دیگر دلیلی برای تعلل وجود ندارد از معامله خود لذت ببرید. وارد بازار شوید و نگرانی از بابت مدیریت سرمایه نداشته باشید در بدترین حالت شما سه درصد زیان می کنید که در آینده قابل جبران است.

arak_bourse
۱۳۹۰/۰۱/۱۱, ۲۰:۳۵
* شناسايي استفاده از اصول احتمالات در معاملات
* آشنايي با Drawdown و اندازه گيري بازگشت از ضرر
* شناسايي اصول استفاده از نسبت سود به ضرر
* شناسايي اصول محاسبه حداکثر ميزان ضرر بر اساس سرمايه
* آشنايي با اشتباهات رايج معاملگران مبتدي
* جمع بندي: مراحل اصولي انجام يک معامله

برای ورود به هر بازار و حرفه ای مهم ترین انگیزه و دلیل برای اغلب افراد کسب درآمد می باشد حال آنکه شرایط گوناگون شخصی، اجتماعی و بازده درآمد می تواند در انتخاب مسیر و نوع کار یا سرمایه گذاری تاثیر گذار باشد.

اگر بخواهیم بی پرده با اغلب کسانی که می خواهند وارد بورس های با فراریت بالا مانند (مبادلات ارز، طلا، نقره، نفت و غیره) صحبت داشته باشیم باید اذعان کنیم که شرایط ورودی و سرمایه گذاری در این بورس ها بسیار آسان می باشد و با توجه به ریسک موجود نیز بازده سرمایه میتواند تا ده ها و صد ها برابر باشد اما از یاد نبریم که ماهیت فرار و بازیگران زیاد این بورس ها باعث به وجود آمدن ضوابط خاص شده است که این ضوابط از قوه تشخیص بسیاری افراد پنهان می باشد. بیشتر از آن که در این بورس ها فرد در حال رقابت با بازیگران دیگر باشد در حال رقابت با خود و محک زدن دانش، تجربه و شرایط روحی روانی خویش در بورس می باشد. برای موفقیت در بورس های این چنینی سه عامل مهم در موفقیت فرد نقش دارد.

الف: دانش و تجربه

ب: مدیریت سرمایه (Money Management)

ج: نگرش و روانشناسی

در صورتی که سرمایه گذار هر یک از عوامل فوق را نادیده بگیرد و یا در اجرای اصول کوتاهی نماید مستقیما باعث زیان خود شده و قسمت قابل توجهی از سرمایه خود را از دست خواهد داد. تجربه نشان داده است افرادی که از دانش و تجربه کافی برخوردار نبوده و یا مدیریت ریسک و سرمایه را جدی نمی گیرند و افرادی که نگرش صحیحی به معاملات نداشته و بر خود تسلط کافی ندارند، سرمایه خود را در زمانی کوتاه از دست می دهند.

توجه داشته باشید که این بخش، قسمتی کوچک از کل دوره می باشد ولی با این وجود رعایت، تسلط و بکارگیری تمامی دستورات و پیشنهادهای این قسمت به طور مستقیم با ماندگاری و سودآوری سرمایه گذاری نسبت مستقیم دارد. بنابراین توجه و تمرکز فراوان شما نسبت به این قسمت را برای موفقیت امری واجب و ضروری می دانم.
شناسایی و استفاده از اصول احتمالات در معاملات

پیش بینی ریاضی، فرآیند بسیار مهمی در ترید است. شما میتوانید این علم رابه نفع خودتان بکار ببرید و یا اجازه دهید بازار از آن به نفع خویش استفاده کند.

همانطور که قبلا گفته شد برای موفقیت در بازار و کسب سود مداوم به سه عامل کلی نیاز داریم، نقش و اهمیت سه عامل بالا تا حدی می باشد که ایراد و نقصان در اجرای هر کدام از آنها منجر به از دست رفتن کل حساب خواهد شد. به عنوان مثال در صورتی که تریدر به دو عامل “دانش و تجربه” و “نگرش و روانشناسی” تسلط کافی داشته باشد ولی اصول مدیریت سرمایه را برای تعیین حجم معاملات در نظر نگیرد، پس از مدت کوتاهی سرمایه اش را از دست خواهد داد.

عامل دیگری که شانس کسب در آمد و افزایش حساب را برای معامله گران کمتر می کند میزان اسپرد و تفاوت نرخ خرید و فروش می باشد. اگر شما به صورت کاملا اتفاقی در بازی شیر یا خط شرکت کنید شانس پیروزی و بخت شما کاملا برابر و 50 درصد می باشد حال آنکه در بازار های مالی شما شانسی برابر 50 در صد ندارید و بابت هر معامله مبلغی را به عنوان کارمزد (اسپرد) به کارگزار خود می پردازید. در این صورت حتی اگر شانس موفقیت سیستم تحلیل و پیش بینی شما 50 در صد باشد باز هم در بلند مدت شما یازنده خواهید بود چرا که به مرور سرمایه شما تحلیل می رود. بنابراین باید سیستمی را پیدا کنید که شانس موفقیت تان را به بیش از 50 در صد برساند. مساله دیگر میزان سرمایه ای می باشد که بر اساس آن معامله می کنید. دوباره به مثال شیر یا خط بر میگردیم من 1 دلار و شما 10 دلار دارید با هر شیر من یک سنت برنده و با هر خط یک سنت می بازم در صورتی من کل پولم را از دست می دهم که شما 100 خط متوالی بیاورید و شما در صورتی می بازید که من 1000 خط متوالی بیاورم. در صورتی که بین ما کسی مانند بروکر کارمزد نگیرد!!! حال اگر هر شیر 25 سنت مرا برنده و هر خط 25 سنت مرا بازنده کند چه اتفاقی روی می دهد؟ بعد از چهار خط متوالی من سرمایه ام را از دست می دهم و بعد از 40 شیر متوالی شما سرمایه خود را از دست می دهید، شانس چهار احتمال متوالی بیشتر است یا 40 احتمال متوالی؟ کاملا معلوم است که احتمال از دست رفتن سرمایه من 10 برابر احتمال سرمایه شما می باشد. احتمالات این بازی در بازار مبادلات ارز کاملا عینیت دارد و در صورت استفاده از سرمایه کم یا لوریج بالا احتمال بازنده شدن و از دست رفتن سرمایه بسیار زیاد می باشد. برای این منظور غیر از تلاش برای افزایش شانس موفقیت در معاملات، با سرمایه زیاد یا لوریج کمی وارد بازار شوید تا احتمال بازنده شدن شما در مقابل بازار کاهش یابد.
آشنایی با دراو داون – Drawdown و اندازه گیری بازگشت از ضرر

Drawdown نشان دهنده حداکثر افت سرمایه از مقدار ماکزیمم می باشد و عموما به صورت درصد بیان می گردد. به عنوان مثال اگر یک معامله گر حساب 20000 دلاری داشته باشد و با ضرری معادل 5000 دلار، حساب خود را به 15000 دلار برساند 25 درصد drawdown را تجربه کرده است. نکته جالب توجه در مورد drowdown این است که اگر یک معامله گر درصدی ضرر کند، برای بازگشت به رقم اولیه باید درصدی بیش از آن مقدار را سود کند! اجازه بدهید مثالی بیاوریم: معامله گری 20000 دلار سرمایه دارد. 50 درصد سرمایه خود را ضرر می کند و سرمایه او به 10000 دلار می رسد. حال اگر وی بخواهد به رقم 20000 دلار اولیه برگردد، باید سرمایه فعلی خود را دو برابر کند. یعنی برای جبران 50 درصد ضرر، باید 100 درصد سود کند که این کار بسیار دشواری است.

به همین ترتیب اگر معامله گر 10 درصد drawdown داشته باشد، برای جبران آن باید 11.11 درصد سود کند…
جدول drawdown

جدول drawdown

به توجه به مطالب فوق، معامله گر باید توجه داشته باشد که “حفظ سرمایه و ضرر نکردن در اولویت قرار دارد”
شناسایی اصول استفاده از نسبت سود به ضرر (ریسک به ریوارد)

یکی از مهمترین اصول مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه رعایت نسبت زیان به سود (Risk/Reward یا R/R) می باشد. قبل از انجام هر معامله شما باید بدانید سود احتمالی که از آن معامله توقع دارید چقدر است و برای به دست آوردن این مقدار سود حاضرید چه میزان از سرمایه خود را به خطر بیندازید. آیا منطقی است که برای به دست آوردن یک سود 1000 دلاری، 5000 دلار ریسک را بپذیریم؟ قطعا پاسخ منفی است. اصول مدیریت ریسک بیان می کند که در هر معامله، میزان ریسک حداکثر باید نصف سود مورد انتظار باشد. یعنی اگر برای یک معامله فرضا 30 پوینت استاپ لاس در نظر گرفته اید، حد اقل 60 پوینت یا بیشتر را باید به عنوان تارگت در نظر بگیرید. اگر فرصت معاملاتی پیش بیاید که نتوانیم این نسبت را برای آن به کار گیریم، توصیه اکید این است که کلا از آن معامله صرف نظر کنیم.
شناسایی اصول محاسبه حداکثر میزان ضرر بر اساس سرمایه

معمولا معامله گران مبتدی به دو صورت موجودی حسابشان را از بین می برند یا با نگذاشتن حد ضرر (استاپ لاس) و یا با معاملات زیان آور پشت سر هم.

در حالت اول برای افراد مبتدی حد ضرر مانند محافظی محکم جلوی از بین رفتن حساب را می گیرد اما آنها عموما با نگذاشتن حد ضرر اجازه می دهند ضررشان انباشته شود. شاید چندین معامله برایشان پیش بیاید که با نگذاشتن حد ضرر، معامله پس از مدتی وارد سود شود اما حتما پس از مدتی به دامی گرفتار می شوند که بازار بر خلاف جهت آنان حرکت می کند و موجب از بین رفتن کل سرمایه در یک معامله می شود.

حالت دوم در صورتی پیش می آید که معامله گر مدیریتی بر ضررهای خویش ندارد و اجازه می دهد ضررهای متوالی و بعضا بزرگ موجودی حسابش را از بین ببرند. برای پیش گیری از این حالت توصیه می شود در هیچ معامله واحدی، مقدار حد ضرر (استاپ لاس) بیش از 3 درصد کل موجودی سرمایه نگردد و در هیچ زمانی مجموع مقدار حد ضرر (استاپ لاس) معاملاتی که همزمان باز هستند بیش از 6 درصد موجودی حساب نباشد. به عنوان مثال برای حسابی 1000 دلاری حداکثر ریسک یک معامله در صورت رسیدن بازار به حد ضرر باید 30 دلار باشد و پیرو این قضیه تنظیم لات (حجم) معامله انجام شود و هیچ زمانی ریسک مجموع معاملات همین حساب نباید بیش از 60 دلار بشود. توصیه می شود معامله گران برای هر بازه زمانی خود حد ضرری خاص داشته باشند. به عنوان نمونه در صورت 6درصد زیان در روز یا 10 درصد زیان سرمایه در هفته از معاملات دست کشیده و علت زیان های خود را بر اساس روش معاملاتی خود و مدیریت سرمایه مورد بازبینی قرار دهند و پس از بررسی و رفع اشکالاتی که باعث به وجود آمدن معاملات زیان ده شده است فعالیت خود را از سر گیرند.
آشنایی با اشتباهات رایج معاملگران مبتدی

1- کمبود دانش: یکی از اصلی ترین دلایل معاملات زیان آور، کمبود یا نداشتن دانش و آگاهی لازم نسبت به شرایط و واقعیات بازار می باشد. معامله در بازار مبادلات ارز نیز مانند هر حرفه دیگر، نیازمند دانش و تجربه کافی است.

2- معاملات احساسی: این مورد آسیب رسان ترین دلیل برای از بین رفتن حساب می باشد. معاملاتی که برگرفته از برنامه و روش معاملاتی نیست با احساس تریدر سرو کار دارد و به علت اینکه برای این معاملات از تفکر و تعقل استفاده نشده عموما زیان آور هستند. احساسات گوناگونی می تواند در معاملات دخیل باشد اما یک نکته در تمام احساسات معامله گران یکسان است، تمامی معاملات احساسی منجر به ضرر میگردند. احساس غالب، در اکثر موارد طمع برای کسب سود بیشتر است. در حالی که جلوگیری از ضرر نکته مهم تری است. احساسات خود را بشناسید و در زمان ترید کردن تا حد امکان آنها را کنترل کنید.

3- معاملات زیاد: معاملات زیاد (over trading) معمولا به این دلیل انجام می شود که معامله گرتمایل دارد تمام حرکت های بازار را بدون کم و کاست شکار کند. این امر تقریبا محال است و بزرگترین تحلیل گران و معامله گران دنیا نیز این کار را انجام نمی دهند.

4- معامله با حجم زیاد: حجم زیاد معاملات، ریسک سرمایه گذار و آسیب پذیری سرمایه را افزایش می دهد. هنگامی که یک معامله گر با حجم بالا معامله می کند، با تعداد کمی معامله ضررده می تواند کل حساب خود را از دست بدهد.

5- اعتماد به پیش بینی دیگران: از معاملات دیگران برداشت و الگوبرداری نکنید، شرایط حساب، دیدگاه و دلایل افراد با یکدیگر برای حضور در بازار متفاوت است. هر کسی حتی در صورت استفاده از پیش بینی دیگران مسئول حساب خویش است ، مگر آنکه کل مدیریت حساب خویش را به تریدری دیگر بدهد. تا حد امکان از تحلیل خود پیروی کنید.

6- نداشتن حد ضرر (استاپ لاس): نداشتن استاپ لاس به معنی این است که معامله گر حدی برای اشتباه خویش متصور نیست، هر انسانی امکان اشتباه دارد و حد ضرر امکانی برای جلوگیری از فاجعه بار بودن اشتباهات می باشد. قبل از آغاز معامله حد ضرر خود را بشناسید. در زمان معامله اغلب معامله گران تحت تاثیر ترید خود قرار می گیرند و از لحاظ روانی برایشان سخت است که حد ضررشان را بپذیرند. در زمان معامله تغییر حد ضرر عموما منجر به زیان های بیشتر می شود. هیچ زمانی حد ضرر خود را خلاف جهت معامله خود تغییر ندهید. یعنی مقدار حد ضرر خود را بیشتر نکنید.

7- معامله در ساعات نامناسب: آشنایی نداشتن با میزان نوسان بازار در ساعات متفاوت هر جفت ارزی می تواند باعث تخمین های اشتباه معامله گران شود. ارزهای اروپایی در مقابل دلار، در ساعات بازار توکیو نوسانات زیادی ندارند و نباید برای معاملات در این ساعات سودهای زیادی متصور بود و یا در ساعات اولیه بازار لندن و نیویورک نباید نوسانات کوتاه و کوچک ما را از نوسانات بزرگی که بازار در پیش دارد غافل کند.

8- معامله یک ارز نه یک جفت ارز: ما در اصل ارزش برابری دو ارز را معامله می کنیم. با تحلیل صرف عوامل تکنیکال یا فاندامنتال یک کشور نمیتوان نتیجه گرفت که یک جفت ارز در چه جهتی حرکت خواهد کرد. شاید فاندامنتال و تکنیکال ارز مقابل، شرایط متفاوتی را برای برابری آن جفت ارز رغم زده باشد که نباید از دید معامله گر پنهان بماند.

9-نداشتن سیستم معاملاتی: نداشتن برنامه، روش یا سیستم معاملاتی از اصلی ترین دلایل زیان می باشد. نداشتن برنامه و روش عموما باعث معاملات احساسی می شود در حالی که روش معاملاتی به تریدر دیدگاهی برای تفسیر تمامی قیمت های بازار می دهد. شاید برنامه و روش مکانیزه و کامپیتری نباشد اما حتما باید وجود داشته باشد. برنامه باید قابلیت تفسیر بازار، بازدهی در گذشته و همخوانی با شرایط تریدر را داشته باشد. نقصان در هر کدام از این شرایط، باعث معیوب بودن برنامه و پیرو آن از دست رفتن بخش قابل توجهی از سرمایه می شود.

10- معامله خلاف روند: عموما بیشتر برنامه ها و روش های معاملاتی برای استفاده از جهت حرکت بازار استفاده می شوند. هم جهتی معاملات با روند اصلی، امکان سود بیشتر و ریسک کمتر را به همراه دارد. تا زمانی که برنامه و روش امتحان شده شما معاملات خلاف جهت را تایید نکرده است از معامله در خلاف روند اصلی بازار بپرهیزید.

11- خروج های بی برنامه (خروج از معاملات به خاطر ترس): معامله گر مبتدی عموما با سود و یا ضرر های کم، از ترس زیان های بیشتر از معامله خود خارج می شود و برنامه ای غیر از سیستم معاملاتی خود را در پیش می گیرد. در اغلب موارد پتانسیل سود خود را با سود کم یا زیان از دست می دهد و پس از حرکت بازار خود را نکوهش می کند که این امر می تواند عواقب منفی دیگری برای حساب داشته باشد.

12- معاملات با اهداف کوچک: کسانی که برای اهداف کوچک وارد می شوند حد ضرر و سود کوچکی در نظر می گیرند (اسکالپر ها) در اغلب موارد، حد ضررشان بیشتر از حد سودشان است و به این نکته توجه نمی کنند که بازار در کوتاه مدت، تحت تاثیر معاملات لحظه ای می تواند جهاتی خارج از جهت اصلی خود ایجاد کند و همین تغییر جهت کوچک می تواند موجب زیان آنها شود. معاملات با اهداف کوچک ریسک حد سود را نسبت به اسپرد افزایش می دهد. اگر یک معامله گر برای معامله ای 10 پیپ حد سود و حد ضرر را در نظر بگیرد با احتساب اسپرد، تنها با 7 پیپ حرکت بازار در خلاف جهت، ضرر می کند در حالی که برای رسیدن قیمت به حد سود، باید بازار 13 پیپ به نفع شما حرکت کند. به نظر شما کدام قیمت نزدیکتر است و به احتمال زیاد دیده خواهد شد؟

13- معامله در قله ها و دره ها: افرادی که برای استفاده از تمامی یک روند تلاش می کنند زیان های بسیاری را متحمل می شوند. افراد کمال طلب تنها به دنبال قله ها و دره ها هستند در حالی که قله ها و دره ها در بازارهای دو جهته نسبی بوده و هر زمانی امکان اینکه بازار دره ها و قله های جدیدی بسازد وجود دارد. این مساله را برای خود حل کنید که نمیتوان از تمام حرکات بازار استفاده کرد. شما اگر با رعایت اصول، قسمتی از حرکت مفید بازار را هم شکار کنید، در دراز مدت سود خوبی به دست می آورید.

14- ساده انگاری بیش از حد: اینکه روشهای ساده، اصولی و کاربردی عموما بازده خوبی دارند بر هیچ کس پوشیده نیست اما ساده انگاشتن بیش از حد معاملات، عموما منجر به زیان می گردد. باید توجه داشت بازار با شرایط و دلایل گوناگونی به حرکت در می آید. ساده انگاری و بی توجهی به عوامل تاثیر گذار بازار عموما موجب زیان می گردد. نسبت به آنها آگاه باشید.

15- معامله نزدیکی خبر: معامله در نزدیکی زمان اعلام اخبار مهم اقتصادی بیشتر مواقع برای ارضای احساس سود گرفتن می باشد. حرکات سریع و ناگهانی قیمت ها در زمان اعلام خبر می تواند هر تریدر آماتوری را وسوسه کند اما آیا نتیجه این معاملات برای وی قابل تصور است؟ در صورت نداشتن تجربه و اشراف کامل نسبت به خبر و موضوع آن، از معامله در زمانهایی که بازار تحت تاثیر خبر است اجتناب کنید.

16- اطمینان به روش اشتباه: بسیار دیده شده که معامله گران با سودهای کم تعداد و کوچک تحت تاثیر روشی قرار میگیرند و حتی در صورت زیان آور بودن، آن را تغییر نمی دهند یا بهینه نمی سازند. دائمابا خوشبینی بی مورد به خود امید واهی می دهند در حالی که روش یا کارایی خود را از دست داده یا حتی امتحانی کامل و درست پس نداده تا به نتیجه برسد. روش خود را بشناسید و در صورت مشکل داشتن یا آنرا بهینه کنید و یا کلا تغییر دهید.

17- نداشتن دستور توقف زیان (استاپ لاس) نزد کارگزار: تریدرهای مبتدی با توجیحات و دلایل گوناگون ممکن است دستور توقف زیان خود را برای کارگزارشان مشخص نکنند. شاید با رسیدن قیمت به نقطه زیان، ایشان ضرر را بپذیرند و به صورت دستی از معامله خارج شوند ولی حتما باید فکری هم برای حوادث ناگهانی کرد تا از زیانهای بزرگ جلوگیری شود. قطع دسترسی به بروکر (قطع اینترنت و تلفن) و حوادث ناگهانی تغییرات قیمتی می تواند باعث شود که شما بیش از مقداری که قبل از معامله پیش بینی کرده اید متضرر شود و در صورت بروز این اتفاق هیچ کسی پاسخ گوی شما نخواهد بود. همزمان با آغاز هر معامله دستور زیان خود را برای بروکر مشخص کنید. بدین صورت معامله خود را برای زیانهای بزرگ به نوعی بیمه کرده اید.

18- توجه نکردن به معاملات باز: توجه نکردن به معاملات و دستورات باز میتواند یکی از دلایل از بین رفتن سرمایه باشد. همه می دانیم ترید و تمرکز مداوم روی قیمتها امری کسالت آور و خسته کننده است اما غفلت و بی توجهی نیز میتواند عواقب بدی برای موجودی حساب داشته باشد. در صورت داشتن معاملات باز بر اساس روش خود شرایط بازار را زیر نظر بگیرید خود را درگیر معاملات متعدد نکنید چرا که با اینکار تمرکز را از بعضی از معاملات خود می گیرید. چه بسا آن معاملات سود بیشتری داشته اند یا امکانش بوده که در ضرر کمتر متوقفشان کرد. در صورتی که احساسات بر شما قالب نمی شوند از معاملات خود غافل نشوید و آنها را ترک نکنید.

19- تفسیر نادرست اخبار: تفسیر نادرست اخبار شاید نشات گرفته از کمبود دانش باشد اما موارد بسیاری نیز وجود دارد که دانش شما به حد کافی است اما تجربه عکس العمل بازار نسبت به آن خبر را ندارید. فرضیات شما برای خبر میتواند کاملا درست باشد اما نقش تجربه و بینش برای تفسیر خبرها بسیار مهمتر و حیاتی تر از دانش می باشد. تا زمانی که تجربه لازم روی اخبار ندارید از معامله بر اساس آنها اجتناب کنید.

20- سپردن معاملات به شانس: سپردن معاملات به اما و اگر برگرفته از رفتار قماربازان می باشد. معاملات خود را مدیریت کنید، برای بهبود آنها تلاش کنید و آنها را زیر نظر بگیرید. مطمئن باشید با شانس نمیتوان در بازار های مالی موفق شد. دانش، تجربه و مدیریت معاملات از مهم ترین عوامل موفقیت در معاملات می باشند. سرمایه خود را به بخت و اقبال نسپارید.

21- تاثیرپذیری از نوسانات قیمت: بسیار دیده شده معامله گران تحت تاثیر نوسانات، روش و برنامه خود را فراموش می کنند. این تفکر در زمانهایی که بازار حرکات شدیدتری دارد شیوع بیشتری پیدا می کند. افراد در این زمان ها با این تصور که “بازار حرکات شدیدی دارد. چرا من استفاده نکنم” از روش خود پیروی نکرده و ناخواسته موجب زیان حسابشان می شوند. تنها بعد از قبول ضرر است که فرد می فهمد که حرکتش کاملا اشتباه بوده است.

22- نداشتن شجاعت معامله: برخی افراد اساسا بیش از حد محافظه کار هستند. اغلب در زمانی که روششان سیگنال میدهد در مکان لازم وارد نمی شوند و مدام در پی بدست آوردن قیمت های بهتر هستند. شاید در گذشته معاملات زیان آور سختی را پشت سر گذاشته باشند که حال می ترسند. این افراد سعی می کنند مدت زیادی بازار را زیر نظر بگیرند اما در مکان لازم وارد معامله نمی شوند و تنها بعد از حرکت بازار در جهت دلخواهشان، افسوس گذشته را می خورند. تمایل بسیار زیاد به تحلیل بازار بدون گرفتن معامله از علامت های اصلی این افراد می باشد.

23- عدم تمرکز و زمان کافی: زمان و تمرکز از مهم ترین اصولی می باشد که آنقدر بدیهی است که بسیاری از آن غافل می شوند. اگر سیستم تحلیل و معامله شما بر مبنای این است که بعد از معامله آنرا زیر نظر بگیرید بنابراین لازم است قبل از آغاز معامله زمان مورد نیاز را محاسبه کنید. آیا می توانید برای آن معامله تا زمان مورد نیاز، بازار را زیر نظر بگیرید؟ بسیاری هم با اینکه می دانند نمی توانند زمان زیادی بازار را زیر نظر بگیرند سعی در این دارند در مدت کوتاهی نظر خود را بر بازار تحمیل کنند و بالاخره کاری انجام دهند. این افراد نیز به علت اینکه تمرکز کافی ندارند و در عین حال از روش همیشگیشان استفاده نمی کنند اسباب زیان خود را فراهم می کنند.

24- توجیه معاملات: توجیه معمولا زمانی بوجود می آید که معامله گر می داند که اشتباه میکند اما با فرضیات غلط، خود را برای انجام آن معامله یا روش اشتباه توجیه می کند. فرد توجیه کننده عموما عوامل اصلی را فراموش می کند و تنها خود را با عوامل فرعی متغیر فریب می دهد. در بسیاری موارد با خود عهد می بندد که همین یک بار اشتباهی را انجام دهد اما باز آن را تکرار می کند و معاملات معدودی را که با توجیه اشتباه به سود رسیده مدام به خاطر می آورد. توجیه و بهانه آوردن برای معاملات سود آور و زیان آور تنها یک نتیجه دارد و آن هم از بین رفتن حساب فرد است.

25- تعمیم اشتباه قیمت ها: این فرضیه که در بسیاری موارد قیمت بعضی کالا ها و ارزها با هم ارتباط نزدیکی دارند بر هیچ معامله گری پوشیده نیست اما این مساله نباید باعث بوجود آمدن فرضیات غلط بشود. با فرض اینکه میدانیم یورو به دلار و پوند به دلار حرکات شبیه به هم دارند، نمیتوان این نتیجه را گرفت که همیشه به مانند هم حرکت می کنند. این اشتباه که معامله گران مبتدی با تحلیل یکی از آنها بر روی جفت ارز دیگر معامله انجام می دهند میتواند فرضیه غلطی باشد. تعمیم نمودارها و قیمت ها به یکدیگر برای انجام معاملات کاری اشتباه است که تنها از معامله گران مبتدی سر میزند.

26- تحت تاثیر جهت قرار گرفتن: اولین و مهمترین کاری که یک تریدر انجام میدهد پیش بینی جهت آینده بازار است. شاید شما جهت را درست تشخیص بدهید اما به علت ورود در جای نامناسب معاملات زیان دهی انجام می دهید. تحت تاثیر جهت بازار قرار نگیرید اجازه بدهید روش و برنامه معاملاتی شما سیگنال ورود را صادر کنند نه جهت قیمت. یعنی ممکن است شما در جهت بازار وارد معامله شوید اما چون در جای مناسبی معامله خود را آغاز نکرده اید، متضرر شوید.

27- درگیر جزییات زیادی شدن: درگیر شدن با جزییات زیاد، تحلیل های گوناگون و استفاده از اندیکاتورهای بسیار، تنها باعث تشویش تریدر و بوجود آمدن سیگنالهای اشتباه می شود. از یک یا حداکثر دو روش استفاده کنید و برای تایید سیگنال های خود، از یکی دو اندیکاتور بیشتر استفاده نکنید و تا حد امکان سعی کنید چشم و گوش خود را روی سیستم ها و روش های دیگران ببندید. اگر روش شما سودآور بوده چه دلیلی دارد که به دنبال تایید گرفتن از دیگر روش ها باشید؟ مگر آنکه روش شما سود آور نباشد و به آن اطمینان نداشته باشید.

28- نپذیرفتن اشتباه: نپذیرفتن اشتباه تنها لجبازی با خود و از بین بردن حساب خویش است. تفاوتی ندارد که تریدر یک معامله اشتباه را نمی پذیرد و از آن درس نمی گیرد و یا کلا از یک سیستم معاملاتی اشتباه به طور مداوم استفاده می کند. بازار محل قدرت نمایی معامله گران نیست. هیچ زمانی بازار خود را با هیچ کس هماهنگ نمی کند. این تریدرها هستند که باید خود را با شرایط بازار هماهنگ کنند. اشتباهات خود را بشناسید، آنها را بپذیرید و از آنها درس بگیرید.اولین گام در راه موفقیت، شناسایی اشتباهات است.

29- کسی یک شبه پولدار نمی شود: تعریف شما از پولدار شدن چیست؟ اگر حسابتان را چند برابر کنید به خود پولدار می گویید؟ اینها سوالاتی است که عموما تریدرهای مبتدی جوابی برایشان ندارند. ایشان از یک سو رویاهای بسیار بزرگ دارند و از سوی دیگر راه رسیدن به آنها را نمی دانند. احتمال اینکه یک حساب ده هزار دلاری از بین برود یا به یک میلیون دلار برسد یک به صد است. بسیاری افراد این مساله را درک نمی کنند و با هر معامله به دنبال سود های آنچنانی هستند که امری محال است. این واقعیت که سرعت موفقیت در این بازار (مبادلات ارز) می تواند بیش از بازارهای دیگر باشد امری واضح است اما این سرعت به حدی نیست که با یک یا چند معامله میلیونر شوید. موفقیت پروسه ای است که زمان لازم دارد. برای موفقیت باید مجموع سودهای شما بیش از زیان های شما باشد. زمان لازم را به معاملات اختصاص دهید و مدام روشتان را تصحیح کنید.

30- ترس دیدن ضرر: ترس احساس طبیعی انسان است که او را از آسیب دیدن محافظت می کند. اما همین احساس اگر بیش از حد مجال یابد مانع پیشرفت و موفقیت می گردد. از اینکه معامله شما وارد ضرر شده نترسید مگر آنکه از سیستمتان پیروی نکرده باشید. زمانی که با برنامه و روش وارد معامله شده اید ترس عاملی بی معناست که تنها می تواند جلوی سودهای بیشتر شما را سد کند. با بازار منطقی برخورد کنید و تلاش کنید که قبل از انجام معامله، هنگام انجام معامله و بعد از آن احساسات بر تصمیم گیری شما تاثیر گذار نباشد.

31- در نظر نگرفتن نسبت ریسک به ریوارد: شما هیچ زمانی در تجارت بدون لوریج، حاضر به معامله کالایی که احتمال ضررش چند برابر امکان سودش است نمی شوید. اما زمانی که صحبت از لوریج می شود با هدف کسب سود بیشتر این ریسک را می پذیرید. انجام معامله ای که حد سود آن کمتر از حد ضررش است تنها استفاده از احتمالات علیه خویش است. سعی کنید به مبادلاتی مبادرت کنید که حد زیان به سودش، یک به یک ونیم یا بیشتر است.

32- فرضیات غلط: فرضیات غلط از مهمترین عوامل زیان ها هستند. بازارهای با فراریت زیاد (مانند مبادلات ارز) با اینکه از قوانین و فرضیات خاصی پیروی می کنند اما هیچ چیز در آنها ثابت و همیشگی نیست. اگر اتفاقی در گذشته روی داده هیچ تضمینی نیست که در آینده آن اتفاق یا عکس آن حتما روی دهد. بازار ترکیب و تلفیقی از اتفاقات گذشته و حال است. برای خود فرضیه بافی نکنید. از روش و سیستم معاملات خود پیروی کنید. تناقضات بازار را بشناسید و از فرضیاتی که اثبات نشده اند یا متزلزل هستند پیروی نکنید.

33- تاثیر شایعات: شایعات با اینکه مواقعی موتور متحرک بازار هستند اما زمان های بسیاری وجود دارد که بازار از شایعات پیروی نمی کند از شایعات دوری کنید حتی اگر هر از گاهی درست باشند. سعی کنید از واقعیات بازار فرضیه بسازید. برداشت های خود را با واقعیات بازار تطبیق دهید و سپس وارد بازار شوید. به این شکل حتی اگر متضرر شوید نگرانی چندانی ندارید چون شما کاری را که درست بوده انجام داده اید.

34- فریب سرعت بازار: حرکت شدید بازار در یک جهت، تضمین کننده ادامه حرکت در آن جهت نیست. این مساله در اغلب بازارهای مالی مشاهده می شود و باعث زیان بسیاری از مبتدی ها می گردد. اگر پیش بینی کرده اید که بازار در دو روز آینده به هدف سود شما می رسد و بازار در عرض چند ساعت به قیمت مورد نظر رسید هیچ تضمینی وجود ندارد که با همان سرعت یا در همان جهت ادامه مسیر دهد. سعی کنید در سود و ضرری که پیش بینی کرده اید از بازار خارج شوید وسرعت بازار شما را فریب ندهد. اغلب روندهایی که مدت های طولانی دوام میاورند، در نمودار قیمت شیبی بین 45 تا 55 دارند. گرچه باز هم یادآوری می شود که شما باید در قیمت خروجی که قبل از آغاز معامله برای خود در نظر گرفته اید از بازار خارج شوید.

35- انتقام: انتقام احساسی است که بعد از هر شکست سراغ هر انسانی می آید. معاملات زیان آور خود را شکست تعبیر نکنید. بدون تحلیل و از روی احساس سعی در پس گرفتن پول از دست رفته خود نداشته باشید. تنها معامله گران مبتدی بعد از شکست (قطعی یا در جریان) برای جبران زیان به حجم معامله خود می افزایند. اگر زیان کردید آنرا بپذیرید. سعی کنید دلیل آنرا بیابید. حداقل تا ساعاتی بعد از ضرر از معامله پرهیز کنید و در معامله جدید حجم آنرا افزایش ندهید.

36- نداشتن استراحت: هر از گاهی به خود استراحت بدهید. کار کردن پیوسته انسان را خسته و دلزده میکند. نمی گویم بازار را زیر نظر نداشته باشید اما گهگاهی از بازار فاصله بگیرید و پس از استراحت، دوباره شرایط را بررسی کنید. حتی برای معاملات خود نیز استراحت را فراموش نکنید. اگر سیستم شما بصورتی است که نیاز به زیر نظر گرفتن بازار دارد در مواقع خستگی از کامپیوتر خود فاصله بگیرید. ساعاتی را که فکر می کنید بازار حرکات چندانی ندارد به استراحت بپردازید و بعد به بازار برگردید. برای کسب درآمد سلامتی خود را به خطر نیندازید. ذهن شما مهمترین ابزار حضور شما در بازار است با استراحت راندمان و بازده کاری آنرا بالا ببرید.

37- رویا پردازی: یکی از اشتباهات رایج معامله گران مبتدی را رعایت نکردن ریسک به ریوارد (زیان به سود) دانستیم اما نقطه مقابلی نیز برای این اشتباه وجود دارد: معامله گرانی که حد سود به ضررشان بیش از حد رویا پردازانه است. آنها با انتخاب حد ضرر های کوچک در پی سودهای بیش از حد بزرگ هستند. ریسک به ریوارد آنها اغلب از یک به چهار فراتر است. عموما آنقدر معاملات در سود فرو رفته خود را نمی بندند که یا آن معاملات در برگشت با صفر بسته شوند و یا در ضرر فرو روند. آنقدر ضررهای کوچک را می پذیرند تا زمانی که متوجه می شوند سرمایه ای برای سود های بزرگ و بلند مدت ندارند.

38- اعتماد به نفس کاذب: حتما تا به حال با افرادی مواجه شدید که چون چندین بار کاری را به درستی انجام داده اند فکر می کنند همیشه شرایط بر وفق مراد ایشان است. تصور می کنند بازار در دستان آنها است و فریب سود های گذشته را خورده و پل شکست خویش را می سازند. بازار اگر در جهت آنها حرکت نکند با آن لجبازی می کنند یا از بازار و معامله خود عصبانی می شوند اما هیچ فکر معقولی برای خروج از بحران نمی یابند. راه حل این افراد اجتناب از اعتماد به نفس کاذب است. هر میزان و هرچه معامله سودآور داشتید در زمان حال به فراموشی بسپارید و تنها تلاش کنید در مقابل معاملات حال حاضرتان بهترین و معقول ترین تصمیم را بگیرید.

39- عدم آرامش: آرامش از مهمترین و بدیهی ترین عوامل ترید است. زمانی که مشکل یا مساله ای در زندگی خصوصی دارید ترید نکنید. اصلا به بازار نزدیک نشوید. بازار مکانی برای برون رفت از احساسات منفی شما نیست. چه بسا با تحمل ضرر احساسات منفی شما تشدید شود همانطور که همیشه توصیه شده احساس غرور و سرخوردگی ناشی از سود و زیان شما را از حالت تعادل خارج نکند. باید بتوانید احساسات خارج از بازار را نیز در زمان ترید کنترل کنید.

40- استفاده از ابزارهای دارای تاخیر: استفاده از ابزارهای دارای تاخیر مخصوصا در استفاده از روش های تکنیکال و فاندامنتال می تواند عواقب وحشتناکی برای حساب شما داشته باشد. هر عامل تاثیر گذار غالبا در لحظه و خیلی زود تاثیر خود را روی قیمت در بازار نشان می دهد. بنابراین اگر از ابزاری استفاده کنیم که بعد از یک بازه زمانی اخطار خرید یا فروش را اعلام نماید به هیچ وجه منطقی نمی باشد. مهم ترین این ابزارهای دارای تاخیر ایندیکاتورهای لگینگ (Lagging) هستند.

41- عدم یادداشت برداری از معاملات: در صورتی که واقعا به موفقیت و رسیدن به اهداف در بازار ایمان دارید حتما از معاملات خود یاد داشت برداری نمایید. با این کار فرد از تکرار اشتباهات جلوگیری کرده و عوامل موفقیت خود را بیش از پیش شناسایی می نماید. مکتوب کردن تمامی عوامل مهم از دیدگاه یک معامله گر در کنار یادداشت احساسات در زمان معامله، روشی کمّی برای مشاهده آماری کیفیت ترید شما می باشد.

42- نداشتن راهنما: راهنما کسی است که شما را از اشتباهاتتان آگاه می کند و راه درست را به شما نشان می دهد. دیگر معاملات احساسی انجام نمی دهید چون باید به راهنمای خود توضیح دهید. امیدوارم درک کنید راهنما بازار را برای شما پیش بینی نمی کند، او به شما فورکست نمی دهد بلکه تنها شما را از اشتباهات بر حذر می دارد. نیازی نیست راهنما حتما یک تریدر باشد. آشنایی مختصر با مبادلات ارز هم کافیست گرچه اگر راهنمای شما معامله گری با تجربه باشد بهتر است. راهنما باید از همه شرایط شما و حسابتان آگاه باشد و متعهد باشد که هیچ اطلاعاتی از زندگی خصوصی شما به دیگران نمی دهد. راهنما تاثیر فوق العاده ای در پیش گیری از اشتباهات و تصحیح آنها دارد. برای خود راهنمایی امین بیابید.
جمع بندی : مراحل اصولی انجام یک معامله

آن چه درباره مدیریت سرمایه و روانشناسی ترید (معاملات) تا به اینجا گفته شد قسمتی از اعمال و محاسباتی می باشد که باید مد نظر قرار دهیم. برای عملی کردن اطلاعات بالا در قسمت انتهایی این بخش، نمونه عملی و قدم های لازم برای مدیریت سرمایه را یادآوری می کنیم. فراموش نشود که این قدم ها باید مو به مو اجرا شود و تخطی از قسمتی از آن مساویست با از دست دادن سرمایه. برای مدیریت سرمایه این قسمت را یا کامل مطابق دستورات اجرا کنید و یا به روش خود بازگردید.

1- تحلیل بازار : بر مبنای سیستم خود بازار را تحلیل کنید جهت آنرا تشخیص دهید و آماده معامله بشوید. اگر سیستم شما سیگنالی نمی دهد از وارد شدن به بازار بپرهیزید.

2- تشخیص نقطه خروج : حد ضرر و سود خود را قبل از آغاز معامله تایین کنید. تایین حد ضرر و سودتان باید بر اساس تحلیل و سیستم معاملاتی شما باشد نه عوامل دیگر. اگر سیستم و روش شما حد سود و زیانتان را مشخص نکرده از وارد شدن به بازار بپرهیزید.

3- ریسک به ریوارد : بعد از آنکه سیستم معاملاتی شما نقاط خروج را برای شما مشخص نمود، ببینید که آیا ریسک به ریوارد شما منطقی است یا خیر. اگر نسبت زیان به سود در قالبی که گفته شد نمی گنجد، بهتر است از از انجام معامله پرهیز کنید.

4- محاسبه سه درصد زیان : محاسبه کنید سه درصد زیان از کل حسابتان چه مقدار می شود. اگر می خواهید بیش از سه درصد پول خود را روی یک معامله ریسک کنید از ورود به بازار بپرهیزید.

5-ارزش هر پوینت زیان- سه درصد پول(دلار) حسابتان را بر میزان پوینت هایی که برای حد ضررتان در نظر گرفته اید تقسیم کنید به این صورت مشخص می شود هر پوینت ضرر شما چه میزان ضرر به شما تحمیل می کند.

اگر این محاسبات را بی ارزش می دانید تا زمانی که آنها را محاسبه نکرده اید از ورود به بازار بپرهیزید.

6- محاسبه مارجین برای هر پوینت – حال که فهمیدید اگر بازار در خلاف پیش بینی شما برود هر پوینت آن چه میزان ضرر برای شما به همراه دارد ارزش هر پوینت زیان را در 100 ضرب کنید.(یا میزان مارجین برای یک پوینت استاندارد آن جفت ارز را محاسبه کنید و سپس با نسبت بندی مارجین و لوریج ارزش هر پوینت ورودی را به دست آورید) مارجین درگیر پوزیشن شما باید به این میزان باشد.

اگر تمایل به استفاده مارجین بیشتر از محاسبات دارید به خاطر متضرر نشدن از ورود به بازار بپرهیزید.

7- مارجین کراس ریت ها – برای ارزهایی که طرف دوم آنها دلار است به محاسبات این قسمت نیازی نیست اما اگر ارز طرف دوم دلار نیست باید مارجین بدست آمده قسمت قبل را در نرخ برابری لحظه ای آن ارز نسبت به دلار ضرب کنید تا مارجین آن معامله بدست بیاید.

اگر 7 قانون مدیریت سرمایه بالا را رعایت کرده اید دیگر دلیلی برای تعلل وجود ندارد از معامله خود لذت ببرید. وارد بازار شوید و نگرانی از بابت مدیریت سرمایه نداشته باشید در بدترین حالت شما سه درصد زیان می کنید که در آینده قابل جبران است.

mehran
۱۳۹۰/۰۲/۱۰, ۰۱:۳۰
دوستان کسی از استاد آریانفر خبر داره؟؟؟ چرا دیگه نمینویسن؟؟؟؟

arak_bourse
۱۳۹۰/۰۲/۱۰, ۰۶:۵۸
دوستان کسی از استاد آریانفر خبر داره؟؟؟ چرا دیگه نمینویسن؟؟؟؟

مثل اينكه درگير كارهاي ديگه هستند. فعلا بي خيال بورس شدند

arak_bourse
۱۳۹۰/۰۲/۱۸, ۱۴:۲۹
اظهار نظر یک کارشناس ارشد بازار سرمایه برای چشم انداز پنج سال آینده:
معدن و پتروشیمی قطب اصلی اقتصاد کشور هستند
کشور ایران علاوه بر صنعت کشاورزی ، در معدن و پتروشیمی (به عنوان زیر مجموعه صنعت نفت و گاز) نیز دارای مزیت نسبی بوده که طی پنج سال آینده به عنوان سه قطب اصلی اقتصاد کشور ، فعالیت در آنها را توجیه پذیر می کند .
طی چهارشنبه هفته گذشته نمایندگان مجلس شورای اسلامی در ادامه بررسی لایحه بودجه 90 ، در بند 9 این لایحه دولت را مکلف به تعیین قیمت خوراک واحدهای صنعتی پالایش و پتروشیمی بر اساس حداکثر 65 درصد فوب خلیج فارس و بدون هزینه انتقال برای مدت 10 سال نمودند .

در عین حال مجلس در هفته پرکاری که گذشت یک مصوبه پر سر و صدای دیگری هم داشت و آن ممنوعیت رفع هر گونه عوارض صادرات انواع مواد معدنی نیمه فرآوری شده ، سنگ های تزیینی و کنسانتره کانی های فلزی در سال 90 بود که این دو مصوبه در مجموع خوشحالی تولید کنندگان مواد پتروشیمی و سنگ آهنی را پدید آورد .

در همین ارتباط مصطفی صفاری ، کارشناس ارشد بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با اعلام اینکه مصوبه های ذکر شده در ادامه بررسی بودجه 90 بوده و برای اجرایی شدن به تصویب نهایی آن در مجلس و تأیید شورای نگهبان طی دو ماه آینده دارد ، اظهار داشت : افزایش تعرفه صادرات سنگ آهن در حالی پیشتر به منظور حمایت از فولادسازان داخلی تعیین شده بود که با رفع نگرانی ها در زمینه ادامه واردات فولاد و نبود تفاوتی در رقابت پذیری این صنعت در داخل و خارج کشور باعث شد تا نمایندگان با رای دادن به این مصوبه ، ممنوعیت اعمال تعرفه صادرات کانی های فلزی از جمله محصولات سنگ آهنی در سال جاری را خواستار باشند .

وی با بیان اینکه برابری قیمت های فولاد داخلی با جهانی ضروری است ، عنوان کرد : با اجرای این مصوبه اگر چه صادرات محصولات سنگ آهنی برای تولید کنندگان داخلی توجیه پذیر خواهد بود ، اما فولاد سازان داخلی را به لحاظ دستیابی به ظرفیت های پیش بینی شده تولیدی خود با محدودیت مواجه خواهد کرد . البته در این زمینه به نظر می رسد با اعمال برخی سیاست ها همچون افزایش تعرفه گمرکی بر واردات فولاد بتوان به این صنعت نیز کمک نمود .

این فعال بازار سرمایه از افق روشن تولید کنندگان پتروشیمی در سال جاری نیز سخن گفت و افزود : با تصویب مصوبه مجلس در زمینه کاهش قیمت خوراک اولیه پالایشگاهها و پتروشیمی ها می توان انتظار داشت که حاشیه سود این صنایع با رشد مناسبی روبرو باشد .

وی با ارزنده دانستن سهام شرکتهای معدنی و پتروشیمی بورسی ، خاطرنشان کرد : کشور ایران علاوه بر صنعت کشاورزی ، در معدن و پتروشیمی (به عنوان زیر مجموعه صنعت نفت و گاز) نیز دارای مزیت نسبی بوده که طی پنج سال آینده به عنوان سه قطب اصلی اقتصاد کشور ، فعالیت در آنها را توجیه پذیر می کند .

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۴, ۱۰:۲۷
در همین حال کارشناسان تبعات معامله را در صورت آنکه در نهایت 18درصد سهام کنونی به تملک سایپا در آید، از چند جهت دارای اهمیت میدانند.
نخست ادغام دو شرکت خودروسازی در سطح مدیریت است که این امر به کاهش هزینه دو شرکت، توان رقابتی بیشتر در بازار جهانی و استفاده از حداکثر ظرفیت این صنعت در کشور منجر خواهد شد. اما به لحاظ مالی این خرید فشار دو چندانی را به سایپا وارد خواهد ساخت. همین امر سبب شده است برخی از خبرهای اولیه از توافقهای برای واگذاری سهام ملی مس و بانک پارسیان از سوی سرمایهگذاری سایپا خبر دهند. این دو واگذاری در کنار شایعاتی در مورد توافق سایپا و گروه سرمایهگذاری غروی برای انتقال خودروسازی ساوه به سایپا در مقابل دریافت سهام چند شرکت قطعهسازی از این گروه نیز نشان از تلاش سایپا برای واگذاری بخشی از داراییها در مقابل در اختیار گرفتن ظرفیت بیشتر دارد.
در صورت قبضه مالکیت ایران خودرو، خریداران برای بازگرداندن تعادل به وضعیت مالی ایران خودرو و کاهش فشار بدهیهای این شرکت، چارهای جز واگذاری بلوک بانک پارسیان ندارند. در همین حال کارشناسان از تلاش گروه ایران خودرو برای حفظ استقلال نیز خبر میدهند. تلاش برای تقسیم حداکثری سود در بانک پارسیان در هفته گذشته و عرضههای سنگین سهام توسط زیر مجموعه های ایران خودرو و شنیدههایي در مورد مذاکرات ایران خودرو برای فروش سهام گسترش سرمایهگذاری ایران خودرو در همين راستا ارزيابي ميشود.
در همین حال واکنش گروه قطعهسازی کروز نیز از اهمیت برخوردار است. روز چهارشنبه در کنار دو گروه سایپا و ایران خودرو، کنسرسیومی از سوی سرمایهگذاری ملی نیز در رقابت حاضر بودند، رقابتی که انتظار نمیرود چندان ادامه یابد

برگرفته از دنیای اقتصاد

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۴, ۱۰:۳۵
درنمادحفاری در حال حاضر صبا تامین، بانک ملت و بنیاد مستضعفان در حال رقابت بر سر بلوکی هستند که ارزش آن در حال حاضر به هر سهم 4هزار و 199ریال رسیده است. این قیمت معادل پرداخت 547میلیارد تومان است، امری که در مقایسه با داراییهايي که در این بلوک 50درصدی است، شامل 5دکل خشکی و نصف دکل دریایی خزر را نمی توان با قیمت بیش از 500میلیارد تومانی مقایسه کرد.
دنیای اقتصاد

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۴, ۱۶:۰۱
ریسک پذیر ها بررسی کنند
حق تقدم فسرب وبکام وفولای وفولاز دمنفی کامل می تونه خیلی خوب باشه
تجهیزاتی هم در منفی همینطور برای میان مدت
اگراوضاع سیاسی زود آروم بشه یعنی ا.ح فردا قبول کنه ان شا .. می ریم که خرداد خوبی را داشته باشیم

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۵, ۰۹:۲۴
به نظرمن بافروکش کردن ریسک سیاسی دیگه بهانه ای برای منفی ماندن بازار وجود نخواهد داشت
بازار در خرداد رشد خوبی خواهد کرد
اگر تازه اوضاع سیاسی هم خوب نشه باز هم به دلیل اینکه بازار منفی هایش راپیش خورکرده و قیمتها افت خوبی را کرده اند
بازهم خوبه نهایتش تیرماه

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۵, ۱۱:۰۷
همفکران:
بنظر می رسد دلیل افت بازار وقیمتها و افزایش عرضه های امروز نزدیک شدن به پایان ماه و فرارسیدن زمان تسویه آخر ماه باشد. گفتنی است آخرین زمانی که سهامداران می توانند با فروش سهام خود اقدام به تسویه حساب با کارگزاران نمایند امروز و فرداست بنابراین برای فردا هم انتظار افزایش فروش دور از ذهن نیست.

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۶, ۰۰:۳۱
حرفهای آخر ا.ح همه راضبط کردم فردا احیانا خودم یا دوستانم بخواهند درجایی استخدامی چیزی بشوند به درد می خوره
یکی ازراهای میانبر و به بالارفتن تو این کشور که اصلی ترین راه هم هست همینه (پاچه ...)
ولی حیف دیگه از اون خنده ها دیگه خبری نبود ویه جوربا بغض حرفش میزد
یاد دوران مدرسه ام افتادم آن موقع ها وقتی دیر خونه می رفتیم بابامون کتکمون می زد ووقتی سر سفره می آمدیم یه بغضی بود..
وقتی قبلا ها می خندید خوشم نمی آمد فکرمی کردم داره به ریش ملت می خنده
ولی وقتی زهر خنده های امروزش را که دیدم دلم برای خودم شهرم کشورم سوخت
خلاصه فقط خواستم بگم .......آه هی
دنیا دار مکافات است باید مواظب رفتار وکردارمان باشیم بالاخره یه خدایی هم آن بالااست.(شب بخیر)

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۶, ۱۱:۲۴
سخنان احمدی نژاد و 5 نکته در ارتباط با بازار سرمایه

آقای احمدی نژاد در سخنان تازه خود به مسائل گوناگون اقتصادی کشور اشاره کرده که دست کم در 5 مورد ارتباط زیادی با تحولات بازار سرمایه دارد. به این نکات و برخی اثرات آن ها اشاره ای گذرا داریم:

1- دولت معتقد است افزایش نرخ ارز در نهایت به زیان قوه اجرایی و اقتصاد خواهد بود. بنابراین به بانک مرکزی دستور داده شده بازار ارز را کنترل کند. پیش بینی می شود قیمت ارز با اختلاف نیم تا یک درصد نسبت به امسال قرار گیرد. در تحلیل این مسئله باید گفت اگر دولت موفق به تثبیت بازار ارز شود، نوسان چندانی در واردات و صادرات شرکت های بورسی رخ نمی دهد و از این نظر چندان تفاوتی حاصل نخواهد شد. البته اختلاف بالا قیمت ارز آزاد با قیمت رسمی ارز، کماکان دغدغه بسیاری است و باید دید آیا بانک مرکزی می تواند بازار را متعادل کند یا خیر؟

2- در بودجه امسال، اجرای یک گام دیگر از قانون هدفمند کردن یارانه ها پیش بینی شده است. البته دولت اجرای این مرحله را به بررسی شرایط موکول کرده است. در صورتی که این مرحله اجرا شود، اثرات تازه ای بر پارامترهای کلان اقتصادی همچون تورم می گذارد. ضمن این که شرکت های با مصرف انرژِی بالا باز هم باید اثرات تازه ای را در بودجه خود لحاظ کنند.

3- بحث ادغام وزارت خانه ها و حاشیه های آن، این روزها نقل محافل اقتصادی است. رییس جمهور اعلام کرد که این کار به سرعت انجام شده و کارها به روال خود بازخواهد گشت. با توجه به تعیین تکلیف وزارتخانه های کار و صنایع - آقای غضنفری امروز به عنوان سرپرست وزارت صنایع معارفه می شود - می توان این امید را داشت که برخی مصوبات و قوانین که با انجام ادغام ها، در هاله ای از ابهام قرار گرفته بود، اجرایی شود و فعالان بورس از این نظر با خیالی آسوده کار خود را دنبال کنند.

4- آقای احمدی نژاد بر حل مشکل مسکن تا سال 92 تاکید کرد و از طرح جدیدی در حوزه شهرک سازی سخن گفت و بر عدم افزایش قیمت مسکن تاکید داشت. به این ترتیب شاید رکود بازار مسکن را باید ادامه دار دانست و گروه ساختمان کماکان از گزینه های مهجور بازار خواهد بود. عرضه صف خرید باغمیشه شاید به این مسئله بی ارتباط نباشد.

5- دولت قصد دارد به شکلی فراگیر، کارت اعتباری را میان ایرانیان توزیع کند. تاکید آقای احمدی نژاد نشان از عزم دولت در این زمینه دارد. با توجه به اعتبار فعلی 5/1 میلیون تومانی این کارت ها باید دید آیا این نقدینگی به بازارها فشار خواهد آورد و تقاضا را رشد خواهد داد. برخی صنایع می توانند از این موضوع منتفع شوند و برخی دیگر ممکن است نگران تورم احتمالی قیمت ها شوند.

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۷, ۱۱:۳۷
ریسک پذیر ها بررسی کنند
حق تقدم فسرب وبکام وفولای وفولاز دمنفی کامل می تونه خیلی خوب باشه
تجهیزاتی هم در منفی همینطور برای میان مدت
اگراوضاع سیاسی زود آروم بشه یعنی ا.ح فردا قبول کنه ان شا .. می ریم که خرداد خوبی را داشته باشیم
هفته بعد هفته حساسی است برای بورس
اگرهفته بعد بازار مثبت نشه می ریم آخر خردادماه
هرچندامیدوارم مثبت باشه ودیگه مشکلی پیش نیاید(نظرشخصی)

PASHA
۱۳۹۰/۰۲/۲۷, ۱۱:۵۶
واتی
یک نکته درمورد واتی بگم وآن اینه که 70٪ پرتفویش شیران است سال پیش واتی خوابش هم نمی دید که شیران بتونه حدود 300 ت سودبسازه
باتوجه به اینکه فردا مجمع شیران است وخودشیران هم بالای 400 تومان فقط سود انباشته داره انتظار تقسیم سود حداکثری را برای این سهم دارم
(نظرشخصی)
واتی راهم از امروز رفتن سراغش

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۱, ۱۸:۱۴
مجمع بانک سینا / تقسیم سود، افزایش سرمایه و چند خبر

مجامع عمومی عادی و فوق العاده بانک سینا هم اکنون به پایان رسید..

به گزارش خبرنگار سایت نمابورس، تقسیم 333 ریال سود به ازای هر سهم به تصویب مجمع رسید. افزایش سرمایه از 3000 به 4000 میلیارد ریال نیز به تصویب رسید تا الزامات بانک مرکزی رعایت شده باشد. 95 درصد سهامداران در این مجمع حاضر بودند.

چند موضوع نیز در این مجمع مطرح شده است:

1- بانک 11 میلیون سهم ارتباطات سیار و 10 درصد سهام کنسرسیوم اعتماد مبین را در اختیار دارد. همچنین 8 درصد سهام بیمه پارسیان در اختیار وسینا است.

2- بانک در حوزه ساختمان، مجتمع اداری - تجاری ارم واقع در شهرک غرب را وارد مرحله پیش فروش کرده که پیش فروش 7 هزار متر بنا در این مجتمع با قیمتی میان 22 تا 27 میلیون تومان در هر متر مربع، درآمدی 140 میلیارد تومانی نصیب خواهد کرد.

3- مباحث بر سر خرید 20 درصد از سهم نیروگاه قم در این مجمع اندکی به طول انجامید. این خرید با وامی کم بهره صورت گرفته در حالی که درآمد امسال 90 میلیارد تومانی برای این نیروگاه در نظر گفته شده تا بتوان اقساط 5 ساله خرید را از طریق درآمدها نیز پرداخت کرد.

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۱, ۱۸:۱۶
داده پردازی ایران
[/b]
شرکت داده پردازی ایران چند ماهی است با رشد مناسب قیمت روبرو شده و در زمره گزینه های مورد توجه بازار است. برخی شنیده ها در مورد این شرکت را ذکر می کنیم:

1- پروژه نظارت بر طرح مالیاتی به ارزش 5 میلیارد تومان که از اول خرداد شروع شده است.

2- پروژه مشارکتی با یک بانک که ارزش این پروژه، مبلغ 21 میلیارد تومان برآورد شده است.

3- برقراری تفاهم نامه با شرکت فاوا

4- شرکت در پروژه « دیتا سنتر» شرکت مخابرات برنده شده است.

5- شنیده می شود که میزان سود سال 89 شرکت بیشتر از میزان اعلامی محقق شده است.

6- شرکت مبلغ یک میلیارد تومان را بابت جرائم بیمه( 86-76) به بیمه پرداخت کرده است.

7- داده پردازی ایران مبلغ 4 میلیارد تومان به عنوان سود انباشته، بابت دعوای حقوقی با پست بانک ذخیره کرده است.

8- پروژه امضای دیجیتال به وزارت بازرگانی داده شده و از آن جایی که این پروژه مربوط به سیستم بانکی و تخصصی است، به نظر می رسد که ملی انفورماتیک به وزارت مربوطه پیشنهاد کند که انجام این پروژه به مداران واگذار شود.

9- شرکت بابت مشکل حقوقی که با شرکت تبیان دارد، مبلغ یک میلیارد تومان ذخیره گرفته است.
(نمابورس)

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۱, ۱۸:۳۸
فاراک - خصدرا - فاذر -
این سه سهم بخصوص صدرا که دریکسال گذشته بیشترین شایعات را دنبال خودشون کشیده اند
فکرکنم این سه بجز فاذر دارای بیشترین سهامدار از نظر درصد سهامداری هستند کما اینکه از خیلی قبل نیز همین گونه بوده به گونه ای که توی تالارها گفته می شود بقال ها و ... همه دارند ولی این سه بی صاحبند
این سه سهم باز بخصوص که دارای سهامدارانی خسته -ناامیدیا کمی ناامیدوپشیمان وتقریبا عصبانی (بسته به درصد خرید) که اکثرا باتوجه به شایعات پیرامون این سهم ها خریداری کرده اند به گونه ای شده اند رویای نوسان گیران یا سهامداران اما غافل از آنکه قبل از اینکه شکار کنند طعمه ای بیش نیستند
وقتی به این سه سهم خصوصا صدرا نگاه می کنم یاد کشور خودمون می افتم که همانند آیینه ای از مسایل اقتصادی و فریبکاری و بی لیاقتی و حقه بازی ها
وبازی کثیفی است که بااین مردم بدبخت می کنند.
حالا باید فکرکرد که بااین بدبختی چه کار کردیا باید نگه داشت تا بالاخره یک فرجی بشود
یا فروخت (که دیگر وقتش گذشته باید چند روز قبل که خیلی فروختند می فرختم)
یا بایدبازخرید ومیانگین خرید را پایین تر آورداگر پول و امیدی به کف رسیدن باشه

خلاصه من خودم یکسال پیش در چنین روزهایی وارد صدرا شدم ابتداسود کردیم با توجه بازار و شایعات عجیب وغریبی که ...
الان هم میانگین خرید من 240 است یکسال صبر کردم اگر بشود یکسال دیگر اگر بشود نگه می دارم تاببینم چی می شود .
(تماما نظرشخصی )

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۱, ۱۹:۵۵
12 دليل براي خارقالعاده بودن 2020
ژاپن يك پايگاه روباتيك در ماه خواهد ساخت
چين، پكن را با قطار سريعالسير به لندن مرتبط خواهد كرد
خودروهايي كه خود را ميرانند
سوختهاي زيستي از لحاظ قيمتي با سوختهاي فسيلي به رقابت خواهند پرداخت
و....
http://namabourse.com/news/9569

وماهنوز اندر خم ...
وما هنوز تو کف ...

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۴, ۰۹:۵۳
مدیر مالی شرکت کالسیمین خبر داد :
بزودی 3 طرح توسعه ای به بهره برداری می رسند
پیش بینی سود 924 ريالی هر سهم شرکت کالسیمین برای سال مالی 90 بر مبنای نرخ فروش 2000 دلاری هر تن محصول سرب و روی در بازار جهانی محصولات فلزی لندن (lme) و نیز نرخ 1000 ريالی تسعیر ارز در صورت مصارف ارزی ارزیابی شده که با توجه به رشد قیمت ها طی ماههای گذشته در بازارهای جهانی به نظر می رسد دستیابی به حاشیه سود مناسب برای این شرکت دور از دسترس نباشد .

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۷, ۱۱:۳۵
بازار بورس دراین روزها
واقعا در مورد این بازار چی می شود گفت درمورد این کشور چه می شود گفت
اصلا چرابازار اینقدر منفی شده ودلیل اصلی چیست به نظرمن از همان ابتدای کار نه حباب قیمتی بود ونه ریزش بازارهای جهانی
ماجرااز جایی شروع شد که ا.ن دربرابرخ.منه به مقابله آن هم در خیلی کم پرداخت که این عمل اصلا به مذاق آقا خوش نیامد
حالا قشنگی داستان اینجاست که دراین یکماه اخیر هرچی خیر ودزدی وتقلب از خود ا.ن و طرفدارنش بوده درحال روشدن می باشد
واین بهای سنگینی است که به دلیل کوچکترین کلام و انتقاددر مورد حرف آقامی باشد
که چگونه آقا خودش راکنار کشید وابتدا مجلس رابرای مقابله با آقای ا.ن وارد میدان می کند وسپس رسانه ها واخبار را تا اینکه همه بفهمند که چه عا قبتی در انتظار کسی است که به آقا نه بگوید
یه اصطلاح مشهدی هست که میگه آقای ا.ن تو که نمی تونی گ.. بخوری گ.. می خوری که گ .. می خوری
قبلی از تو که رای هایشان ازتو بشتر بود چه کار کردند که تو بتونی بکنی تو خودت هم انتصاب شدی نه انتخاب
خلاصه دراین روزها که حتی عکس ا.ن به پایین کشیده میشه وپاره میشه مگر این عکس همان شخصی نبود که هاله امام زمان از آن ساطع می شد و... دیگه وقتی که بصیرت آقایان گل می کنه که تازه می فهمن که انتخابات دوسال پیش باپول سهام عدالت بوده و این آقا بنی صدر دوم است و فردا هم اگرطرح هدفمندکردن باشکست روبه رو بشه که فهمیدند میشه تو سر ا.ح شکسته میشه
و گفته میشه که باعث وبانی فقط این آقابوده وکسی از آقاحرفی نمی زنه....
با آقا باش سروری کن بدون آقا خاک برسری بیش نیستی واین عین دمکراسی است آن هم از نوع اسلامی
وخلاصه یه جوری که هیچ کس اصلا شک نمی کنه وامثال مراهم دراینجا خرگیر آورده اند دراین بازی کثیفی که را انداخته اند

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۰۹, ۰۹:۰۰
خوب درمورد بازاردراین روزها چیزی نمی شود گفت همه اعصابها خرد است وخوب بعضی هاهم که نقدهستند ودرتالارهای همسایه بعضا آلارم منفی ترمی دهندنمودارهای کذایی می کشندو خلاصه اوضاع رامتشنج تر می کنند
اماازآنجایی که گفته می شود حقوقی خریدهای خوشان رابه آخرهفته موکول کرده اند وحساسیت های سیاسی داره کم کم کمرنگ تر می شود یا اثر خودش کمترمی کنه وسهم ها مه تقریبا به کف قیمتی خودرحال رسیدن هستندهرچند کف سوراخ شده خیلی وقت پیش
بعضی هانیز می گویند که آقا می خواهد تو مراسم 14 خردادهمه چیز راتمام کنه و ا .ح باز بگه ما تسلیم هستیم و شکره را خوردیم وهمه سرکار خودشون و دوباره بازار برگرده
واما به نظر من اگر فردا شورای نگهبان معاملات خودرویی ها قبول کنه از فردا بابرگشت خودرویی ها بازار کم کم به حالت اولیه خودش برمی گرده
بازار ما همیشه منفی ومثبتهایش را پیش خور می کنه وهمیشه به استقبال خبرهای خوب یابدمی رود
ـهمه نظر شخصی وممکن است اشتباه باشد.
ولی من خرید به صورت پله ای را توسهم های خوب بازار که افت خوبی را تجربه کردندراخوب می دونم.

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۱۰, ۲۳:۳۶
ماندن یا رفتن -فراریاقرار
مساله این است
بازار این روزهابدجوری مردداست گویی جانش به اوضاع سیاسی گره زده شده است وازگوشه کنارهم هی خبرمی آید که فلانی چی گفته
وهمین جور اخباره که می آید وسهامداربدبخت است که نمی دوته چه کارکنه به کدام سازاینها باید برقصه
خود مقامات بالا هم موندند که چه کاربکنند آنها هم تودوراهی موندندفعلا سیاست اینه که ا.ح با جوسازی هایی که دارند انجام می دهند و پته هایش را دارند رو آب می ریزند به گوشه رینگ می کشانند تابا یک جوسازی درست وپختن ذهن مردم ضربات آخررا وارد کنند یا ا.ح تسلیم می شه یا ناک اوت میشه ویا راه حل آخر
خلاصه هرکی با سیدع درافتادورافتاداین اصل اول دمکراسی که مردم باید قشنگ حالیشون بشه
خلاصه اوضاع بدجوری قاراشمیش و پیچ پیچی=;

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۱۶, ۱۷:۳۸
دریغ ازیک جوانمرد
درحالیکه تادیروز ناجوانمردانه میلیونی سهم صدرا می فروختندوسهم را تاآخروقت چنان منفی می کردند که از -4هم آنطرفتر می رفت ولی امروز یک نفرهم پیدانشدکه این سهم را بفروشه تا مثبتش رابخوره حتی نیم درصد
یکی نیست بگه این فروشندگان میلیونی دیروز کجارفتند وکجاقایم شدند
واقعا درمورد این سهم وسهامداران عمده اش و سهامداران حقیقی میلیونی این سهم چه می شه گفت:
صدرا تو اخرشی تو حقه وکلک و.....

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۱۸, ۱۲:۰۰
رخداد ویژه در بازار ارز / تاثیرپذیری شرکت ها چه میزان است؟

بانک مرکزی نرخ مرجع دلار را بیش از 1170 تومان اعلام کرده تا افزایش نرخ ارز شکلی رسمی به خود بگیرد:

http://www.cbi.ir/exrates/rates_fa.aspx

به این ترتیب با توجه به استناد شرکت های بورسی به رقم اعلامی بانک مرکزی و این که فاصله حدود 10 درصدی نسبت به قیمت های پیش بینی شده دلار اکثر شرکت ها ایجاد شده است، صنایع دارای صادرات قابل ذکر با رشد تقاضا در بازار سرمایه روبرو هستند.

چندی پیش نمابورس اقدام به انتشار یک سلسله مطالب داشت که در آن با فرض رشد 5 درصدی نرخ ارز نسبت به پیش بینی شرکت ها، تاثیرپذیری سود خالص مورد ارزیابی قرار گرفته بود. با توجه به اعلام جدولی محاسبات، بد نیست نگاهی به به این مطالب بیاندازیم که در صنایع فلزات، پتروشیمی، سیمان، خودرو و دارو تهیه شده است:

http://namabourse.com/news/9192/

http://namabourse.com/news/9238/

http://namabourse.com/news/9287/

http://namabourse.com/news/9355/

http://namabourse.com/news/9418/

PASHA
۱۳۹۰/۰۳/۳۰, ۱۱:۱۷
واين نيز بماند
درحاليكه كه در ابتداي هفته اكثرا فكرمي كرديم كه جنگ وجدالهاي سياسي به پايان رسيده است ويا فعلا تا حدي بي خيال گشته اند ولي بالزاين زخم سر بازكرد وعده اي هم درحال نمك پاشيدن به اين زخم هستند . همان نمايندگان مجلس هستند كه براي خود شيريني و تبليغ خودشون و ... به تازگي دست به اين كارها مي زنند بماند حالا دست هايي از پشت آنهاراهدايت مي كنند.
تقويت مجلس ونشان دادن اقتدار پوشالي مجلس را دراينروزها مي توانيددراخبار شبكه يك بيشترتماشاكنيدنمي دونم چرا اينروزها هركسي مي خواهد مشهوروخود شيرين و به جايي برسه بايد يك لگدومشتي وياچيزي به اين دولت بزنه
وامابازاردراين روزها شرايط سختي راپشت سرمي گذارند كه دليل اصلي آن بي اعتباري رييس ج مملكت است كه حتي نمي تونه يك معاون منسوب بكند حالا دوتا مسئوليت هم كه داشت كه ان هم پريد
وحالاشده هيچ كاره هيچ كاره
حالا بايد آسته بري آسته بياي كه مبادا ... شاخت بزنه تا اين دوسال هم به خوبي و خوشي تموم بشه بري پي كارخودت
اگر چه من از اين ا.ن خيلي خوشم نمي آيد اون ازاول رياستش كه آنطور نسخه بازارراپيچيدوحالا هم كه داره مي ره اينطور ماربدبخت كرده است ازهمان اول مثل يك جغد شومي بود كه توبورس وبازار ومملكت سايه فراكنيد اولش كه انرزي هسته اي بعدش بيرون كردن اصلاح طلبان ودر راس آنها هاشمي از قدرت و بعدش هم هدفمندي ودر انتها هم اينطوري خدابه بقيه اش رحم بكند
ولي اما ازيك چيز نبايد گذشا وآن هم شجاعت ا.ن است كه ذراين مدت سي سال بي نظيربوده است كه باعث روشدن خيلي از چيزها شدكه آن هم بماند....
البته درمورد اوضاع خارجي هم نبايد از سوريه و مسايلش به راحتي گذشت.كه آن بماند....
واما درمورد اين بازار وجو نااميد كننده كه كمتركسي ديگر سهم مي خرد وبشتر نوسانگيري شده است چه كار مي شود كرد ؟
بايد تا كي بايستيم تا اين مجادلات سياسي تمام بشود و ديگه چيزي نگويندو بگذارند بازار يه نفسي بكشه؟
باتوجه به اينكه الان جادوگري مودوتوبورس استبه همين منظور من خودم قرار است فردا به روستاي مجاور راهي مي شوم آنجا يك دعا نويس خوبي هست و مي گويند دعاهايش خوب مي گيره خيلي هم مشهوره . خوب ببينم جادوي ما قوي تره يا جادوي اينها
كه اين ديگر تير آخر ماست اگر نگيره كه ديگه من نيستم ديگه من .............
(تماما نظر شخصي و 100% نادرست است قابل توجه ......)

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۰۱, ۱۲:۱۰
جادويي كه اثركرد
ماديروز كارخودمان راكرديم هرچند من خودم به اين چيزها اعتقادندارم ولي امروزتايك حدي باورم شد هرچند بايد تاهفته بعد وايستاد تا اثرش رابهترديد
يعني مملكت روجادو و جادوگري مي چرخد يعني باجادوگري چه كارهاكه نمي شود كرد
برايم جالب است بدانم جادوگرو جن گير گروه انحرافي چه قدر ماهربوده است البته جادوگرماهم واسه خودش بسيارمشهوراست
وقتي بازار براساس تحليل جلونمي رود اين كارها رابايدتمام كردوماخواستيم يك كاري كرده باشيم كه الان بين سياستمدارها و... مد هم هست اصولا بايد هميشه براساس مد وجو جامعه حركت كرد مثل بورس ولي خوب شد

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۰۲, ۱۳:۵۱
**********
يكي از عوامل موثر در ايجاد شرايط ركودي كنوني را ميتوان خلاء اطلاعاتي سرمايه گذاران نسبت به عملكرد واقعي شركتها دانست. بنابراين، به نظر ميرسد معامله گران براي رفع ترديدهاي خود چشم به تحولات چند هفته آينده دوختهاند تا با بررسي محتواي گزارشهاي سه ماهه، تغييرات عملكرد صنايع بورسي در مواجهه با شرايط جديد ناشي از اصلاح قيمت حاملهاي انرژي و رشد نرخ تورم براي سرمايه گذاران روشن شود. (دنياي اقتصاد)
به هرحال اين شرايط سخت درحالي ابتداي سال به هيچ وجه قابل پيش بيني نبود كه فعالان بازار سهام با طي شدن اين دوران، چشم اميد به وضعيت بورس در تيرماه دوخته اند كه به دليل در پيش رو بودن مجمع اكثر شركت هاي بزرگ با سال مالي منتهي به 29 اسفند 89 و تقسيم سود، هر ساله بازار سهام در اين مقطع به طور سنتي شاهد رونق و كسب سود هست.
انتظار و اميدي كه بايد ديد در پايان اولين ماه تابستان محقق يا به سرابي تبديل مي شود.(فارس نيوز)

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۰۴, ۰۰:۱۵
شايد وقتي ديگر
فقط نوسان بگير ،اين جمله اي است كه اين روزها من خيلي مي شنوم دراين دو ، سه هقته گذشته خيلي ازدوستانم به من گفتند كه ديگر بس است نقد كن بكش كنار ،ومن هم دراين دو سه هفته كمتر خريد و بيشتر به فروش وتجهيز نقدينگي پرداخته ام بعضي از اين فروشها برخلاف ميل باطني ام باضرر همراه بوده است در حاليكه درابتدا برخي افت بازار رامقطعي و استراحت موقت پيش بيني مي كردند ولي اينگونه نشد آري بايد سودكردن خوب را به وقتي ديگر بسپاريم
اين روزها سهامداران بخصوص سهامداران جزء ازبازار بسيار نااميد شده اند چرا كه ديگر اطمينان چنداني ديگربه بورس نيست جو ناپايدار وبسيار نااميدكننده اي دربورس حاكم گرديده است
برگرداندن اطمينان دوباره به سهامداران براي خريد سهام ، آن هم اطميناني كه بعداز دوسال ايجادشده بود بسيار سخت به نظر مي رسد به نظر مي رسد كه هر موقع كه اعتمادو اطمينان به ا.ن توسط سيدع برگردد ونوچه هاي او دست ازسر ا.ن و اطرافيان ا.ن دست از سر قدرت و كرسي هاي مجلس بردارند شايد .....
ولي همه ما مي دانيم كه آبي كه ريخت و آبرويي كه به باد رفت ديگر برنمي گردداگر برمي گشت همان ابتدا همه چيز را مصلحتي هم كه شده در پشت پرده تمام مي كردند واين مسيله رااينقدر كش دار نمي كردند .
وحالا اين من سهامدار جزء بدبخت هستم كه بايدريسك تحريم هاي بين المللي ، ريسك سياسي داخل ، قوانيني كه هرروز عوض مي شوند (نمونه اش ارز ) ، ريسك طرح تحول و هدفمندي يارانه ، ريسك عدم نظارت سازمان بورس برمعاملات ، ريسك شيطنتها و كثافتكاريهاي حقوقي (نمونه اش صدرا و فسرب) ، ريسك رانت هاي اطلاعاتي و ريسك خود شركت راتحمل بكنم تا به يك سودي برسم.
حالا مي فهميد مي فهميد كه چرا كشورما اينقدر پيشرفته است وهمه در كل جهان دوست دارند در ايران سرمايه گذاري بكنند .

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۰۵, ۱۹:۴۰
تاريخ ايران
ايران درطول تاريخ بيش از 50بار مورد تجاوز قرار گرفته است كه سه تاي آنها ايران را تا مرز نابودي برده است كه اولي حمله اسكندر ، دومي حمله اعراب ، و سومي حمله مغولان به ايران بوده است كه دوتاي آخر به طرز بسيار وحشيانه اي بوده است به گونه اي تمام كتابخانه هارا آتش زدند ودر مورد دوم حتي زبان و فرهنگ ودين را هم به تاراج بردندو....
وقتي كه بچه بوديم و هنگامي كه كتاب تاريخ را درسر كلاس مي خونديم هروقت به پادشاهان سست و بي لياقت مي رسيديم كه ايران رابه نابودي كشاندند من باخودم مي گفتم كه چرامردم و متفكرها هيچ كاري نكرده اند و فقط نابودي ايران را نگاه كرده اندجوگير مي شدم ودرخيال خودم مي گفتم اجداد من چرا اينقدر بي عرضه بوده انداگرمن بودم چه ها كه نمي كردم و...
خلاصه سركلاس درس كه همين طور به آخر كتاب كه مي رسيديم به زمان حال مي رسيديم به گونه اي انقلاب اسلامي در كتاب تاريخ بزرگ وباشكوه به نظر مي رسيد كه هركسي كه مي خواند فكر مي كرد ايران بهشت روي زمين خواهد بود ديگه با خود مي گفتم كه ديگر تمام شد ايران به آزادي واقتدار خودش رسيد
حالا كه بزرگ شدم واز وقتي كه خودم راشناخته ام ديگه در خيال نمي گويم كه اي كاش من در اين بهشت بودم با خودم مي گويم اي كاش من نبودم واين همه ........... را نمي ديدم
كشوري با اين همه ذخاير غني نفت و گاز و مواد معدني و اين همه جوان و استعداد و مهمتر از همه فرهنگ وتمدن بسيار بالا چرا به اين وضع دچار گرديده است ؟
كشوري كه همه چيز را خودش داشته دين ، فرهنگ و... الان از خيلي از كشورهاي جهان عقب مانده تر شده است .
نمي دانم بعد از ما، آيندگان در مورد ما چه خواهند كفت

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۰۶, ۱۰:۵۲
بچه هاي البرز
الان كه بازار بس ناجوانمردانه منفي است و ديگه حرف زدن در مورد تكنيكال و فاندامنتال فايده نداره شايد خودمان را به بي خيالي بزنيم تا كسي شك نكنه بهتر باشه يا به قول معرف صدايش رادر نيار
واي اگه خون سياوش دامن شب رابگيره ************** اگرباز به زخم رستم سهراب قصه بميره
واي اگه دفش كاوه بشه باز خنجر ضحاك ************** اگر باز از تخت جمشيد خسرويي بيفته برخاك
واي اگه كمان آرش بشكنه به دست كينه ************** واي اگه شيرين مرگ فرهادرا ببينه

*************ديگه از غرور اين خاك چي مي مونه چي مي مونه چي مونه ***********

چشمان معصوم زرتشت از ياد ارس نمي ره ********** قلعه ها مي ريزند اما بغض بابك نمي ميره

وحالا از غرور اين خاك چي مونده ؟؟؟؟؟؟؟؟؟

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۱۲, ۱۱:۴۱
وديگر هيچ
هرچه بازار رانگاه مي كنم شادابي و كشش لازم براي خريد سهم نمي بينم اين زخم هايي كه در اين دوماهه به بازار وارد شده را به اين راحتي ها التيام نخواهنديافت . باز گشت اعتماددوباره به بورس كار سختي شده حتي با تبليغاتي كه درتلويزون هم انجام مي شود هر چند شايدپايين آمدن بيش از حدقيمتها شايد باعث بشه كمي بازاز مثبت بشود .ويك نوساني گرفت كه آن هم كار هر كسي نيست.
بورس در اين چند سال براي سياسيون ما مثل يا يك كيسه بوكس بوده ويا يك بازيچه براي خودنمايي ، خلاصه كه هر مسيولي از ننه اش قهر كرده آمده اين بورس بدبخت تاوانش راداده است .
البته در مورد كليت بازار حرفي براي گفتن وجود نداره كه من الان در موردش حرف بزنم مگر اينكه قيمتهاي جهاني دوباره رشد خوبي رابكنند كه آن هم باتوجه به تحولات جهاني در كوتاه مدت زياد اميدي به آن نيست
ويا اينكه يك حمايت طوفاني كه آن هم فعلا خبري از آن نيست
در مسايل داخلي هم كه فعلا اوضاع كمي آرام هست مجلس هم كه تعطيل است از گروه انحرافي هم كه فعلا"خبري نيست .البته جديدا " گفته مي شود باتوجه به اينكه حال اين گروه خوب گرفته شد جوسازي هايي كه در اين مدت عليه آنها انجام شده است كارا وباموفقيت همراه بوده است وبه شدت زير نظر هستند مثل بمبي كه تقريبا خنثي شده است مديريت اين جريان را مستقيما شخص اول مملكت برعهده گرفته است هر چند قبلا خودش پشت پرده بود و غير مستقيم اداره مي كرد .
مي خواستم يك تحليلي در مورد رشد اين دوساله بور س بنويسم ولي مي ترسم مثا دفعات قبل حذف بشوديا سانسور بشود
خدمت جناب پليس تالار
من قصد متلاشي كردن اين تالار و دوستان راندارم من اين تالار و تمام اعضاء و اساتيد آنرا را خيلي دوست دارم و اوضاع اين روزها ي بازار است كه اقتضا مي كند كه اين چنين بنويسم هر چند در اين مدت هيچي را از خودم در نياوردم و هر آنچه را ديده ام نوشته ام دراين مدت نه از تكنيكال مي توان حرف زد ونه از فاندامنتال و موضوع اصلي چيز ديگر است من خودم عضو هيچ گروه يا حزب و ياجرياني هم نيستم .
ومن واقعا از ته دل از زحمات شما وتمام دوستان و اساتيد در اين تالار كمال تشكررادارم ديگه ريش و قيچي دست شماست .

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۱۴, ۲۱:۰۶
زیباکلام: احمدی نژاد متوجه نیست که او قدرتی نداشت
فرارو- شش سال حمایت اصولگرایان از دولت نهم و دهم ظرف چند ماه اخیر در سایه جریانی انحرافی که گفته میشود در دولت رسوخ کرده پایان یافته است. آیت الله مصباح یزدی و بسیاری دیگر، احمدی نژاد را مسحور مشایی میدانند. مهدی طائب گفته است مشایی مرتاض قهاری است. اما در این میان صادق زیباکلام مشکل را از خود محمود احمدی نژاد دانسته و مشایی را بهانهای میداند که واقعیت احمدی نژاد دیده نشود.

به گزارش فرارو؛ استاد دانشگاه تهران معتقد است احمدینژاد بدون طرح و برنامه به میدان آمده است، او در مواجه با جریان اصلی اصولگرایی برنامهای ندارد.

به نظر زیباکلام توپ در زمین اوست و باقی ماندن و نماندن او در زمان باقی مانده ریاست جمهوریاش بستگی به آن دارد که تسلیم شود و پرچم سفید صلح را بالابرده و نگاه دارد. و یا توسط مجلس استیضاح شود و رای عدم کفایت بگیرد. وی در جواب این پرسش که آیا امکان دارد احمدینژاد پایانی چون بنی صدر داشته باشد میگوید که او ممکن است استعفاء هم دهد.

وی با اشاره به پیشینه کارهای بدون برنامه احمدی نژاد قرار گرفتن در مقابل جریان اصلی اصولگرایی و قهر یازده روزه را بدون هر گونه برنامه و طرح دقیقی دانسته است.

این استاد دانشگاه در پاسخ به اینکه آیا احمدینژاد در مواجهه با جریان اصلی اصولگرایی روی آراء خود حساب باز کرده است، آن را تائید کرد و گفت: «در پس ذهن احمدی نژاد زمانی که تصمیم میگیرد به سر کار نرود، این فکر مطرح بود که من حامیانی دارم. او نه تنها بر روی حمایت درصدی از آن 17 میلیون حساب کرده بود بلکه ایضا بر روی حمایت شماری از اصول گرایان هم حساب باز کرده بود.»

زیبا کلام تصریح کرد که احمدی نژاد گمان میکرد که بسیاری از اصولگرایان که شش سال به صورت قاطع از او حمایت کردهاند، پس از قهر او پادرمیانی کنند اما این حدس او غلط از آب در آمد. زیباکلام علت اشتباه تحلیل رئیس دولت را در این میداند که حمایت اصولگرایان در شش سال گذشته از او نه در برابر رهبر معظم انقلاب که در برابر هاشمی و چهرههایی دیگر نظیر لاریجانی و برخی روحانیون بلند پایه بوده است.

زیباکلام در مورد علت عدم حمایت نمایندگان در مجلس از احمدینژاد میگوید: «موافقان پر پا قرص احمدی نژاد در مجلس به واسطه رهبری دیگر نمیتواستند از احمدی نژاد حمایت کنند. آنها هم قلبا با او مخالف بودند اما مخالفتشان را آشکار نکرده بودند و موقعیت جالبی پیدا کردند که «دو دو» بگویند.»

این استاد دانشگاه در مورد حمایت رایدهندگان به احمدی نژاد از او موضوع را پیچیدهتر دانسته و با بیان اینکه رای دهندگان به احمدی نژاد هر یک بنا به دلیل خاصی این کار را کرده بودند، ادامه میدهد: «بسیاری از رایدهندگان احمدی نژاد در عین حالی که طرفدار او هستند، طرفدار رهبری هم هستند.»

زیباکلام پیشبینی می کند که هواداران احمدینژاد نخواهند توانست حمایت خود را علنی کنند. وی علت را در این میداند که احمدینژاد فاقد هرگونه حزب و یا سازمانی است که بتواند هواداران خود را بسیج نماید.

وی در مورد استقبالهای مردمی در سفرهای استانی از احمدی نژاد میگوید: «همه آنها از سوی سازمانها و ارگانهای دولتی و با تعطیلی مدارس، کارخانجات، پادگانها، ادارهجات و ... سازماندهی میشوند.»

استاد دانشگاه تهران در ادامه تصریح میکند که همه استقبالکنندهها در سفرهای استانی طرفدار احمدی نژاد نیستند و در استقبال از رئیس جمهورهای گذشته هم همین استقبالها وجود داشته است.

زیباکلام در ادامه تحلیل طرفداران احمدی نژاد آنها را بیشتر کمی میداند تا کیفی و میگوید طرفداران احمدی نژاد که یا به علت کاریزمایی که او برای آنها دارد و یا به علت اینکه او امکاناتی را برای ایشان فراهم ساخته است به او رای دادهاند، حاضر نیستند که برای احمدینژاد هزینه پرداخت نمایند. او همچنین طرفداران احمدی نژاد را از اقشار کم سواد جامعه دانسته و عنوان میکند که برای تشکیل یک جنبش احتماعی وجود اقشار تحصیلکرده ضروری است.

این استاد علوم سیاسی تیم اجرایی احمدی نژاد را هم مانند هوادارن او فاقد نیروهای متخصص، کاردان، باتجربه و تحصیلکرده دانسته و فکر میکند سخنرانی علیآبادی در جلسه اوپک تصویر کامل و جامعی از وضعیت علم و دانش و تخصص و کاردانی در مجموعه مدیریتی دولت باشد. او علت این مساله را غرور و خودمحوری بالای احمدی نژاد عنوان میکند تا جمعی سر سپرده و مطیع آنچه را که رئیس میگوید اجرا کنند و کمتر از خود فکر و اندیشه و نظری داشته باشند.

وی در پاسخ به این پرسش خیلیها مشکل احمدینژاد را در حضور مشایی میدانند، آیا اگر مشایی برکنار شود مشکلات احمدی نژاد حل خواهد شد، گفت: «این خیلیهای به نظر من اشتباه میکنند، آنها نمیخواهند واقعیت احمدینژاد و مسائل واقعی جامعه را آن گونه که هست ببینند.»

او ادامه داد: «به نظرم رحیم مشایی بیشتر یک ابزار و بهانه بود برای حمله به احمدینژاد. مشکلات احمدینژاد و آنچه باعث شده تا امروز او به اینجا برسد خیلی عمیق تر از بودن یا نبودن رحیم مشایی است.»

زیبا کلام در جواب اینکه چقدر تهدید احمدی نژاد را که گفته سکوت نخواهد کرد، جدی میداند گفت که هیچ، هیچکاری نمیتواند بکند. احمدی نژاد متوجه نیست که او قدرتی نداشت و هر چه داشت مال حکومت و حاکمیت بود که به صورت امانت در اختیارش گذاشته شده بود.»

او در پایان با اشاره به اینکه مقامات عالی رتبه نظام نمیخواهند کار به استیضاح و عدم کفایت احمدی نژاد بکشد، عاقبت احمدی نژاد را در گرو رفتار خودش میداند.

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۱۸, ۱۲:۱۸
لعنت بر چراغ سبز ، لعنت برچراغ قرمز
بازار بورس در اين روزها و ماهها اصلا حال خوشي ندارد از سال 87 به بعد اين بدترين بازاري است كه تاكنون بوده است .
شايد سوال اينجا باشد كه دليل اصلي اينكه چرابازار مثبت نمي شود چيست ؟
دليل اينكه كه در سال گذشته بازار بورس تا حدي رونق داشت چه بود؟
در حاليكه اقتصادايران حال خوشي ندارد ود حالت ركودي وتورمي شديدي كه به سر مي برد آيا بورس ما رشد واقعي راداشت ؟
شايد جواب اين سوالهارابه دوسال پيش برمي گردد از اوايل سال 88 پس از آنكه درسال 87 بورس به دلايلي كه قبلا كفتم و الان حذف شده به نابودي و خاك وخون كشيده شد به دليل اينكه دولت مسير به دست آوردن بودجه و خصوصصي سازي اصل 44 در بورس مي ديد شروع به حمايت از بورس كرد وبه دليل افت فاحش قيمتها بورس كمي جان گرفت تا اينكه انتخابات شد و انتخاب ا.ن كه باز به دليل رو كم كني و دستوربه حقوقي ها بازار دو باره به روند مثبت برگشت و بعد نيز سال 88 بايك رشد خوب بازار به پايان رسيد وازهمين موقع بود كه تبليغ بورس و بازدهي عالي و... شروع شد وباپيام نوروزي آقا و نظر مثبت ايشان اوج هم گرفت و بعد درسال كذشته طرح هدفمندي يارانه هاشروع شد كه بازار بورس ايران را شش ماه در انتظارمنفي گذاشت ودر سه ماه پاياني سال 89 بود كه بورس به دليل دستوري واينكه گفته شود هيچ تاثيري را از هدفمندي يارانه نداشته است دوباره مثبت شد وبار ديگر باپيام نوروزي آقا دوباره به اوج رسيد
هرچند دراين مدت معامله عمده خودرويي هاي بورس و عرضه هاي اوليه و تشكيل صنوق هاي سرمايه گذاري و رشد قيمتهاي جهاني نفت و مس و راكدشدن بازار هاي رقيب نيز تا حدي به به روند مثبت شدن بورس كمك كردند ولي دست اصلي كه بيش از 80% رشد بورس را برعهده داشت دولت و رهبر و سازمانها و حقوقي هاي وابسته به آنها بودند كه براي اينكه نشان بدهند اوضاع اقتصاد خوب است از شاخص هاي بورس هم استفاده هاي سياسي درداخل و خارج مي كردند .وبورس در اينجا اهرم خوبي براي آقايان بود
ودر قسمت تحريمها هم كه به دليل اينكه بگويند كم نياورديم شركتهاي داخلي را به ميدان آوردند كه به صورت نمايشي به نظر مي رسيد ورشد گروه تجهيزات را رقم زدند واين را همه جا هم درداخل وهم در خارج به رخ همگان كشيدند كه كم نياورديم و بعدهم گروه خودروبود كه نمونه بارزش بود كه همه بهتر از من مي دانيدكه چقدر تبليغ پارس جنوبي را كردند
واما قصه منفي شدن بورس از كجا شروع شد را كه همه مي دانند ووقتي همه پازلها را در اين مدت دوسال كنارهم قرار مي دهيم به جواب تمام سوالهايمان مي رسيم .كه دليل اصلي مثبت شدن بورس از هم پاشيد وبه عنوان اهرمي عليه بورس شدواين بورس بود كه بايد تاوان اشتباهات را مي داد .وحالا اين سرمايه كذاران بدبخت هستند كه حالا مي بينند رودست خورده اند وسرمايه هايشان به نابودي رفت .
(تماما نظر شخصي است و 100% اشتباه ، لطفا حذفش نكنيد)

سپه
۱۳۹۰/۰۴/۱۸, ۱۴:۰۷
[quot(تماما نظر شخصي است و 100% اشتباه ، لطفا حذفش نكنيد)[/quote]

سلام پاشاخان

عجب وضعیه

یه مطلبی می خواهی تو یه سایتی که شاید 50 هزار تا بازدید داشته باش بنویسی که نظر شخصیته و خودت می گی شاید درست باشه شاید غلط
اونوقت باید 5 -6 بار بگی لطفا حذفش نکنن.

پس اون تلوزیون رادیو چی می کشن دیگه


نظر شخصیمه لطفا حذفش نکنین:o

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۱۸, ۱۶:۵۰
سنگ صبور
نمي دانم براي اينكه بازار مثبت شود واز اين تنگنا و منفي شدن خارج شود چقدر بايد صبركرد در ابتدا دعواي سياسي فكر مي كردم زودتموم ميشه و برمي گرده ولي اينطور كه نشد بدترهم شد
اين روزها باخيلي ها كه صحبت مي كنم و يا مطالبشان رادر سايتها مي بينم مثل خودم همه در ضرر به سر مي برند وانگار از عيد تا الان به ندرت كسي رامي توان پيداكردكه سود كرده باشد
قيمتهاي موادغذايي و ساير كالاها دراين سه ،چهارماه بيش از 30% افزايش پيداكرده است كه اين رابايدبه ضرر سرمايه گذاري هايي كه در بورس انجام داده ايم بايد اضافه بكنيم گويا خيلي ها امسال را سال تورم شديد پيش بيني كرده اند امروز خبر آمد كه مي خواهند قيمت موادسوختي رابراي كسري بودجه 20% گران كنند كه يعني باز هم تورم و...
قيمت جهاني نفت هم به جنگ ليبي ورشد اقتصادي امريكا وسياستهاي چين گره خورده است درحال پايين آمدن است كه اين هم اصلا خوب نيست
نمي دانم الان بايد چه كار كرد شايد بايد صبركرد تا بالاخره فرجي حاصل شود ....
تنهاي بي سنگ صبور *** خونه سردوسكوت وكور
توي شبات ستاره نيست **** موندي وراه چاره نيست
هيچكي نمي فهمه كه چه دنياي روبه زوالي دارم
نمونده از جووني هام نشوني پيرشدم پيرتواي جووني
اگركه هيچكس نيومدسري به تنهاييت نزد اماتوكوه درد باش طاقت بيارومردباش
رفيق من ، سنگ صبور غم ها

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۱۹, ۱۰:۳۸
سينوهه پزشك مخصوص فرعون
هفته قبل پس از اتمام امتحاناتم دوستم pdf اين كتاب رابه من دادعجب داستاني ، به نظرمن اگركسي اين كتاب رانخونده باشه نصف عمرش برفناست از هرداستاني شيرينتر ، عبرت آموزتر ، وزيباتر است
واقعا اينكه تاريخ هميشه درحال تكرار است واينكه امكانات دچار تغيير مي شوند ولي خصلتهاي انساني همان هستند .
ابزار هايي كه از دين براي حكومت كردن استفاده مي شده
فكرش رابكنيد در بيش از 3000 سال قبل همان شرايطي كه ماالان در آن هستين آن موقع نيزبه گونه اي ديگر حاكم بوده است خيلي از جاهايش مصداق امروزهاي ماست .واقعا خواندن اين كتاب را از دست ندهيد.

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۲۲, ۰۹:۱۵
رونق و ركود بورس در بوته تحليل كارشناسان

اين روزها از رونق در بازار سرمايه خبري نيست و سرمايهگذاران همه روزه شاهد رژه ارقام بر تابلوهاي بازار هستند.
آنها كه در زمستان سال گذشته و فروردينماه سال جاري، گرماي بازار را تجربه كرده بودند، اين روزها در سردي بازار به انتظار نشسته و به وعده «اصلاح قيمتها» و «نفس كشيدن بازار» دلخوش كردهاند. اما به نظر ميرسد بازار بيش از حد به استراحت پرداخته و اندكاندك بيم آن است كه بازار به خواب فرورود. سياستهاي بانك مركزي، بحثهاي سياسي و نوسانات بازار ارز و سكه چندي است بورس را به حاشيه فراخوانده است اما طي روزهاي اخير و با توجه به آرامش نسبي در فضاي سياسي و ايجاد اندكي ثبات در حوزههاي اقتصادي و متعادل شدن بازارهاي ارز و سكه، به نظر ميرسد به تدريج از توجه سرمايهگذاران به اين بازارها كاسته شده و بار ديگر «بورس» گزينه اصلي سرمايهگذاران خواهد شد
اين نكته را نيز نبايد از ذهن دور داشت كه بازار سرمايه ايران همواره يك بازار هيجاني است كه تحت تاثير رفتارهاي افراطي قرار دارد به گونهاي كه با انتشار كوچكترين خبر مثبت، اخبار و وقايع منفي، فراموش شده و صفهاي خريد، طولاني و طولانيتر ميشود.برعكس در بازار منفي، سرمايهگذاران توجهي به اخبار مثبت ندارند و كوچكترين خبر ناگوار، بيشترين تاثير منفي را بر بازار ميگذارد.در اين زمينه يك كارشناس ارشد اقتصادي براين باور است كه بورس ما رشد حقيقي نيافته است زيرا توليد رشد نكرده است.
بورس زماني رشد ميكند كه توليد افزايش پيدا كند كه اين به افزايش فروش و افزايش بهرهوري منجر ميشود كه اين روند منطقي است اما در كشور ما اين روند برعكس است. وي افزود: حجم نقدينگي موجود در كشور پس از اجراي هدفمندي يارانهها افزايش يافت اما هيچگونه مديريتي بر آن صورت نگرفت. از سوي ديگر 6هزار ميليارد تومان اوراق مشاركت منتشر شد كه جوابگوي 40 تا 50 هزار ميليارد تومان پول موجود در چرخه اقتصادي نيست.
اين استاد دانشگاه ادامه داد: فضاي سرمايهگذاري در كشور به دليل نبود ثبات اقتصادي و مديريتي و تغيير قوانين، مناسب نيست.
ورود صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك به بازار، جذابيت ايجاد كرد و به دليل وجود تقاضاي بالا، سفتهبازي در بازار رونق گرفت.. از سوي ديگر ركود بازارهاي رقيب مثل مسكن به رشد بورس منجر شد.
مديريت نشدن پولهاي سرگردان و خروج آنها از كشور را يكي ديگر از دلايل رشد نكردن بازار سرمايه عنوان كرد و ادامه داد: تبليغات زيادي براي جذب سرمايهها در بورس، صورت ميگيرد، اما اين سرمايهها به درستي هدايت نميشود كه در اين مورد، شركتهاي سرمايهگذاري و صندوقهاي سرمايهگذاري مقصرند زيرا تنها با اهداف خاص به سمت يك سهم حركت ميكنند و سهامداران عادي به تبعيت از آنها، آن را ميخرند.
سرمايهگذار گريز پا است و گاهي اوقات به دليل يك حرف يا تصميم اشتباه، سرمايه زيادي از كشور خارج ميشود.وي مديريت نكردن بورس در خصوص رشد قيمتها و مديريت نشدن وجوه توسط بانك مركزي را مهمترين عوامل در وضعيت بورس دانست و گفت: با اين روند بورس رشد نكرده و افت آن دامنهدار خواهد شد.
اعتمادسازي مجدد و ترويج نگرش مثبت به عنوان عامل نخست و پراهميت، ورود مجدد سرمايههاي وفادار و سرمايهگذاران معتقد و همت مسوولان براي حفظ آرامش بر فضاي اقتصاد و كسب و كار در كشور سه عاملي هستند كه بازار سهام براي خروج از شرايط كنوني به آنها نياز دارد
http://www.donya-e-eqtesad.com/Default_view.asp?@=261305

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۲۳, ۱۹:۱۹
پایان احمدی نژاد
فواد صادقی

نگارنده چهار سال قبل در دو یاداشت با عناوین "آیت الله خامنهای با احمدی نژاد چه خواهد كرد" و" فرجام احمدی نژاد چه خواهد شد؟" به چالش پنهان میان رییس دولت نهم و نظام پرداخت و در آن به صورتی واضح به اوج رسیدن این چالش و منجر شدن به ناتمام ماندن دوره ریاست جمهوری احمدی نژاد را پیش بینی كرد.

یاداشت نخست بدون نام نویسنده در سایت تابناك منتشر شد و پس از اتفاقاتی كه منجر به حذف این مقاله از خروجی تابناك گردید، حسین شریعتمداری در سرمقاله كیهان بشدت به آن واكنش نشان داد.

البته بدلیل عدم درج عنوان نویسنده شریعتمداری زمینه را برای داستان سرایی درباره نویسندگان و سفارش دهندگان مقاله مناسب یافت و با ادبیات خود تمامی تلاشش را بكار برد كه در برابر این ابهام كه بدلیل عدم همخوانی برخی از اعضاء تیم محمود احمدی نژاد با تفكر حاكم بر نظام چالش میان وی با دستگاههای حاكمیتی به نقطه ای غیرقابل بازگشت خواهد رسید از وفاداری احمدی نژاد به نظام و رهبری و حمایت متقابل اصولگرایان از وی گفت و هركه را كه متفاوت با این تحلیل می كرد را در زمه عوامل بیگانه و دشمن قرار داد.

اكنون شرایط به قدری تفاوت كرده است كه نه تنها شریعتمداری بی محابا به انتقاد از دولت می پردازد بلكه مسئولان ارشد دولت نیز از هیچ فرصتی برای اظهار برائت از كیهان و رسانه های همسو با آن فروگذار نمی كنند، تقریبا تمامی نیروهای شاخص وفادار به نظام و رهبری كه شمارشان به اندازه تشكیل یك كابینه موازی می رسد از هیات وزیران حذف شده اند و با قهر و خانه نشینی احمدی نژاد و گفتگوی خاص میان رییس دولت و رهبرانقلاب در جلسه حل اختلاف میان دولت و مجلس شرایط به نقطه ای بی بازگشت رسیده است.

اما به نظر می رسد همان گونه كه امثال شریعتمداری 6 سال قبل تحلیل درست و عمیقی از ماهیت رییس دولت و حلقه نخست نزدیك به وی نداشتند و گذشت زمان و عینی شدن حوادث لازم بود تا آنها به عمق چالش و شكاف موجود میان نظام و رییس جمهور پی ببرند، هم اكنون نیز در تصور ساده انگارانه دیگری می كوشند با جدا كردن حساب میان احمدی نژاد و نزدیكان وی از قبیل مشایی، بقایی، رحیمی و جوانفكر با تاكید بر لزوم حذف اینان سعی در حفظ رییس دولت در جایگاه خود كنند.

اما چرا این تحلیل نادرست و غیرقابل اتكا است:

دلیل نخست به نوع نگاه این طیف از اصولگرایان افراطی بازمی گردد كه با حمایت بی رویه و نامحدود از یك فرد و هزینه كردن از نظام، رهبری و انقلاب برای حفظ وی به هر قیمت، تصور می كنند با حفظ احمدی نژاد بدون اطرافیانش، از یك سو نظام هزینه كمتری بابت انتخابات زودهنگام و اثبات ادعای منتقدین احمدی نژاد میدهد و از سوی دیگر و از همه مهمتر، بیتدبیری این گروه در عدم درك عمیق از شرایط كمتر آشكار شده و آنها این گونه استدلال خواهند كرد كه از احمدی نژاد برای انجام ماموریتهایی مهم نظیر هدفمندی یارانه ها، ایستادگی هسته ای و پاكسازی نظام مدیریتی كشور از اصلاح طلبان حمایت می كرده اند و سپس با قلع و قمع سران جریان انحرافی از كنار احمدی نژاد، وی را تا پایان دوره حفظ خواهند نمود.

اشكال این تحلیل در اینجاست كه با نادیده گرفتن هزینه هایی كه انجام پروژه های فوق به نظام تحمیل كرده است، نقش دولت را در به ثمر نشستن آنها نادیده می گیرد.

این گروه به این نمی اندیشند كه عدم عملكرد صحیح در اجرای طرح هایی نظیر هدفمندی یارانه ها در ماههای اخیر می تواند دستاوردهای آن را با تهدید جدی مواجه كند و یا ناكارآمدی و اختلاف شدید در دولت می تواند به احیای مجدد اصلاح طلبان در افكار عمومی بینجامد و دقیقا همان اتقاقی كه در دوره دوم انتخابات شوراها رخ داد و اختلافات شدید و مداوم شورای اصلاح طلب اول، زمینه عدم حضور هواداران اصلاحات در انتخابات دوم و پیروزی آبادگران را به دنبال داشت، مجددا به شكلی معكوس تكرار شود.

در واقع سوال بدون پاسخ در برابر استدلال مذكور این است كه آیا نمی شد همین دستاوردها و اهداف را با هزینه ای بسیار كمتر از آنچه امروز نظام داده است، به دست آورد؟

اما اشكال دوم این تحلیل، به زاویه نگاه این گروه از حامیان دیروز احمدی نژاد باز میگردد، آنها همه مسائل را از نگاه و منافع خود می بینند. گویی فراموش كرده اند بازیگر اصلی این میدان شخص دیگری است كه اساسا منافع مشترك چندانی با این گروه ندارند.

اگر محمدحسین صفار هرندی، سردبیر سابق كیهان و وزیر معزول احمدی نژاد پذیرفت به خاطر نظام و از نصاب نیفتادن دولت، نقش "یك عدد" را بازی كند، بسیار بعید است محمود احمدی نژاد بپذیرد این نقش را برای دو سال ایفا كند و همان گونه كه با خانه نشینی و اقداماتش در ماجرای وزیر اطلاعات، تقابل خود را نشان داده، بعد از این نیز طبق نظر خود عمل خواهد كرد.

واقعیت این است: همان گونه كه احمدی نژاد در نیمه نخست دور نخست ریاست جمهوری اش به صراحت گفت سخن مشایی نظر دولت و شخص اوست و اكنون بقایی و رحیمی نیز به او افزوده شده اند، احمدی نژاد هرگونه اقدام علیه نزدیكان خود را اقدام علیه خود می داند و از این رو به گونه ای بی سابقه بر دستگاه قضایی، مجلس و سایر نهادهای نظارتی كه نزدیكانش را متهم میكنند، می تازد.

حتی اگر اخباری در خصوص حركت های مشكوك در نهادهای امنیتی و خارج از كشور را محصول بدبینی تلقی كنیم، در اینكه دولت دهم اهرمهای مهمی برای مقابله در دست دارد، شكی نیست. لذا این تحلیل ساده انگارنه اصولگرایان افراطی مبنی بر امكان تفكیك میان رییس رسمی دولت و گردانندگان اصلی آن، تنها به از دست دادن زمان به زیان نظام خواهد انجامید.

از سوی دیگر، به درازا كشیدن زمان رسیدگی و برخورد با تخلفات جریان انحرافی باعث بلندتر شدن صدای رییس دولت خواهدشد كه در كنفرانس مطبوعاتی خود بر پوچ بودن تمامی اسناد و مدارك تاكید داشت. بنابراین هم اكنون می توان تقابل جریان احمدی نژاد را قطعی دانست، اما پرسش اینجاست كه در این تقابل چه كسی و تا چه اندازه ای زیان خواهد دید.

در نگاه نخست برگهای برنده احمدی نژاد در این تقابل عبارتند از: وجود چالش معترضان به نتایج انتخابات، حساسیت و آسیبپذیری طرح هدفمندی یارانه ها، تمایل نظام به عدم بروز اختلاف میان مسئولان كشور به صورت علنی، هزینه های سنگین داده شده برای حمایت از دولت، تقویت منتقدین عملكرد سالهای اخیر و محبوبیت دولت در روستاها و شهرستانها به دلیل خدمات اجرایی.

اما در نگاهی دیگر این برگهای برنده می تواند به صورتی معكوس محاسبه شده ودر واقع خود به عنوان نقاط ضعف تداوم دولت طرح گردند.

در رابطه با چالش معترضان به نتایج انتخابات، تداوم حمایت از این دولت با توجه به اشتباهات دولت، موضع منفی گروهی از نخبگان نسبت به احمدی نژاد و شائبه تخلفات قانونی و قانون اساسی قوه مجریه و تداوم حضور این دولت می تواند به تقویت معترضان و ایجاد سوژه و دلیل برای اثبات مخالفتشان با احمدی نژاد بینجامد. در حالی كه با جدا شدن حساب نظام از دولت عملا بخش عمده ای از اشكالات، از حساب نظام حذف شده و نظام نیز همراه با منتقدان به عنوان پرسشگر نسبت به دولت خواهد بود.

از سوی دیگر با عبور اجرای طرح هدفمندی یارانه از شش ماهگی، مزایای این طرح كه واریز پول نقد بود، كم كم در برابر تورم روزافزون آن رنگ می بازد. بنابراین اجرای این طرح را نیز نمی توان به عنوان برگ برنده دولت دانست و حتی شاید با بالا گرفتن پیامدهای تورمی آن، به عنوان نقطه ضعف كلیدی دولت تبدیل شود.

بروز اختلاف میان مسئولان نیز با روند ادامه دار دولت در ماههای اخیر به اوج رسیده است. انتشار نامه سرگشاده خطاب به نمایندگان مجلس برخلاف نظر صریح رهبر انقلاب، عزل وزیر اطلاعات و مقاومت در برابر حكم حكومتی، قهر و خانه نشینی یازده روزه، حمایت از جریان انحرافی و حمله به دستگاههای نظارتی، اصرار بر تخلفات قانونی در حوزه وزارت ورزش و راه و ادغام وزارتخانه ها و در آخر انتصاب های خاص از جمله انتصاب نافرجام چهره مشایی در حساس ترین نقطه دستگاه دیپلماسی تنها صفحه نخست فهرستی است كه عملكرد دولت در ماههای اخیر موجب بروز اختلاف در افكارعمومی میان مسئولان ارشد شده است.

تداوم این فهرست - به عنوان نمونه ماجرای انتصاب در وزارت خارجه- و افزایش سرعت آن موجب می شود نظام به این جمع بندی برسد كه برای حل شدن معضل اختلاف افكنی میان مسئولان رسمی كشور، كانال مولد این اختلافات بسته شود.

از سوی دیگر نگرانی از تقویت مخالفان همیشگی احمدی نژاد به خاطر حذف وی، عملا با تداوم حضور و عملكرد او افزایش می یابد. در واقع بخش قابل توجهی از ریزش حاصل از هواداران دولت در شرایط فعلی به دامان مخالفان اصولی احمدی نژاد، به ویژه هاشمی و اصلاح طلبان می ریزد و پایگاه اجتماعی و سیاسی آنان را تقویت می كند؛ در شرایطی كه با میدانداری اصولگرایان در برابر جریان احمدی نژاد، دست كم مسیر این ریزش تغییر خواهد كرد.

و سرانجام محبوبیت احمدی نژاد در شهرستانها و روستاها كه با انجام نود سفر استانی به اصلی خدشه ناپذیر برای وی تبدیل شده بود، با تردید جدی مواجه شده است. وقایع رخ داده در سفر به قم كه موجب انصرافش از حضور در مهمترین پایگاه اجتماعی خود شد، نشان می دهد بدون حمایت تشكل‏های مذهبی و نهادهای انقلابی عملا این پشتوانه بروز چندانی نخواهد یافت.

بنابراین به نظر می رسد در شرایط فعلی شرایط برای رقم خوردن سكانس پایانی داستان مردی كه حاضر نیست اطرافیانش را طرد كند، فراهم شده باشد و شاید تا پیش از برگزاری انتخابات مجلس دهم، شرایط به گونه ای رقم بخورد كه مقدمات برگزاری دو انتخابات همزمان فراهم شده و معضل پراكندگی انتخابات حل شده و دهها میلیارد تومان با برگزاری همزمان انتخابات صرفه جویی شود.

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۲۵, ۰۹:۲۶
آخرین هفته مجامع
هر ساله معمولا آخرین هفته تیرماه و ترافیک سنگین برگزاری مجامع عملا روند بازار را متاثر کرده و بسياري از شرکتهای بورسی مجامع خود را در این هفته برگزار میکنند. کارشناسان بازار به ویژه مجامع شرکتهایي نظیر بانکهای ملت، تجارت و صادرات، فولاد مبارکه، فنآوران، ایران خودرو، سایپا و سرمایهگذاری سایپا را در این هفته دارای اهمیت بیشتری ارزیابی میکنند؛ هر چند عملا مجمع هر شرکت دارای بار خبری و اطلاعاتی مهمی برای سهامداران آن شرکت است اما مجمع شرکتهای یادشده به دلیل پيشتاز بودن در گروههای مربوطه دارای اهمیت مضاعفی برای ارائه تصویری از فعالیتهای گروههای مختلف سهام است.
بيشتر کارشناسان در حال حاضر سه موضوع[/[B]B] 1نامشخص بودن تکلیف بخش عمدهای از وزارتخانههای اقتصادی از جمله رفاه و صنایع و معادن،2- خروج نقدینگی از بازار به سمت بازارهای موازی از جمله اوراق مشارکت، طلا و ارز و 3-همچنین نگرانی از مسائل سیاسی را دلایل تداوم رکود موجود در بازار ارزیابی میکنند از دیدگاه این گروه از کارشناسان در صورت آنکه پایان فصل مجامع توام با تعیین تکلیف وزارتخانههای بدون وزیر و همچنین فروکش کردن مسائل سیاسی باشد بازار میتواند شرایط بهتری را تجربه کند؛ اما در صورت آنکه هر یک از عوامل یاد شده باقی بماند بازار قادر به خروج از چنبره رکود نخواهد بود.

در این میان در تحولات سیاسی خارجی، معاملهگران همچنان شاهد تداوم بحران در خاورمیانه و شمال آفریقا هستند که این امر مساله پرونده هستهای کشورمان را از اولویت خارج کرده است.
در مسائل اقتصادی، معاملهگران در هفته گذشته با تداوم شایعاتی در مورد کسری بودجه دولت به ویژه در بخش پرداخت یارانههای نقدی همراه بودند. این امر با اعلام تعویق يك هفتهای پرداخت یارانههای نقدی در انتهای هفته گذشته تشدید شد.در همین حال احتمال افزایش بهای حاملهای انرژی برای جبران کسری منابع این طرح نیز همچنان مطرح است. در این میان سخنان سرپرست وزارت صنایع و معادن در مورد پرداخت یارانه نقدی به شرکتهای سیمانی و صنایع انرژی بر دیگر، موجب شده است معاملهگران همچنان با نگرانی در انتظار گزارشهای سه ماهه شرکتهای انرژی بر باشند که در این میان گزارشهای اولیه نشان از قابل تحمل بودن فشار هدفمندی بر شرکتهای سیمانی دارد. گزارش سه ماهه سه شرکت سیمان نیریز، ايلام و دشتستان نشان از تاثیرات طرح هدفمندی دارد. سیمان نی ریز با فروش 6درصد بیشتر در سه ماهه، افت 27درصدی سود شرکت را تجربه کرده است. سیمان ایلام با رشد 52درصدی فروش در سه ماهه حاشیه سود 22درصدی را تجربه کرده، حال آنکه اين رقم در مدت مشابه سال قبل 44درصد بوده است. فروش سیمان دشتستان نیز 4درصد رشد کرده که توام با افت 26درصدی سود شرکت بوده است.
ر گروه فولادی، گزارش سه ماهه شرکتهای فولاد خوزستان و خراسان سبب کاهش نگرانی در مورد تاثیرات هدفمندی یارانهها بر شرکتهای فولادی شده، هر چند که این امر به کاهش حاشیه سود شرکتها منجر شده است براساس گزارش فولاد خوزستان حاشیه سود ناخالص شرکت از 34درصد سه ماه نخست سال گذشته به 24درصد و سود خالص شرکت نيز از 80میلیارد تومان در سه ماهه به 50 میلیارد تومان کاهش یافته است. در همین حال سود فولاد خراسان به مدد تولید آهن اسفنجی افتی را تجربه نکرده است.

http://www.donya-e-eqtesad.com/Default_view.asp?@=261581

PASHA
۱۳۹۰/۰۴/۲۸, ۱۰:۳۹
پيروز ميدان
به نظرمي رسد كسي كه بتونه اوضاع سياسي را خوب پيش بيني بكنه مي تونه پيروز ميدان و كاسب سوددر اين بازار ما باشه .در اين شرايطي كه ماهستيم فقط خوب شدن اوضاع سياسي است كه مي تونه يكبار ديگر بازار را يك مثبت واقعي بكند كه آن هم به نظرمن محال است .
در مسايل سياسي پس از جلوگيري از استيضاح و تا حدي جلوي دهان بعضي از اشخاص راگرفتن ، تا اين دوسال را كنترل شده و بدون جنجال سياسي خاصي سپري گردد.اما اين سپري شدن به اين راحتي ها هم انجام نخواهدشد .
به نظر مي رسد كه ديگر هيچ بهانه و نيرويي براي مثبت كردن بازار از سوي دولت و سردمدارن نظام وجودندارد الان هم كه هرروز به انتخابات مجلس نزديك مي شويم اوضاع سياسي بدتر خواهدشد .
البته شايد عرضه هاي اوليه اصل 44 اي بتونه يك چند روزي آن به صورت دستوري بازار مثبت بكنه ويا افت شديد قيمت سهام باعث غيرت سهامدار عمده بشود وتك سهم هايي مثبت گردند ولي ديگر اعتمادي به اين بازار نيست چون ديگر اعتمادي به احمدي .ن نيست .
خيلي ها كه فروخته اند ورفته اند و بعضي ها هم فروخته وكنار ايستاده اند و منتظر اخبار خوب و يايك نوسانگيري هستند واما خيلي از آنهايي هم كه در بازار مانده و نفروخته اند منتظر يك موج بلند ويك باد موافقي هستند تا از شر اين سهم هاي باقيمانده راحت شوند .
خلاصه اين روزها نه از بحث طرح تحول خبري هست ونه از حمايت از بازار بورس ونه از احمدي نژاد ، فقط خبر از گراني وتورم و فساد وكاهش قيمتهاي سهام وورشكستگي و بيكاري و ارازل اوباش هست.

PASHA
۱۳۹۰/۰۵/۰۵, ۱۹:۴۰
پشت پرده سیاست

آقای م.ر را امشب دیدم و از وضع سیاست پرسیدم ...

گفت جریان پروژه های مختلفی که می گفتند جریان انحرافی به دار و دستهء خودش داده و بابت آن پیگیر بودند تا آنها را دستگیر کنند ، یادت هست ؟ گفتم بله !

گفت آقازاده ها هم شریک کردند و ساخت و پاخت کردند و موضوع حل شد !

گفتم شنیدی فرمانده قرارگاه شاید وزیر شود ؟ گفت دولت را تقسیم کردند و حل شد !

پرسیدم از دانشگاه آزاد چه خبر ؟ گفت با هم ساخت و پاخت کردند و حل شد !

* گفتم خدارا شکر که مملکت در حال ساخت است و همه چیز حل شد ...
irwalid.blogfa.com

چند سال پيش بود وقتي سركلاس اقتصادبودم . آن موقع ها تظاهرات بود وقتي بحثش سركلاس شد استاد گفت :الكي خودتون را علاف ومسخره اينها نكنيد قدرت در ايران به گونه اي تقسيم و به يك حالتي متمركز شده است كه فعلا حرف از تغييرزوداست .
ومن باخودم گفتم كه چگونه است كه حاكماني مثل ناصر الدين شاه و... 50 سال حكومت مي كنند ولي يك نفرهم در ان زمانها اعتراضي نمي كند والان هم تاوقتي كه جهل و خرافات وترس در ميان مردمان است ديكتاتورهاهم باخيالت راحت در كاخهاي خود نشسته اند واين مردم بدبخت هستند كه بازيچه هستند .

PASHA
۱۳۹۰/۰۵/۱۷, ۱۲:۰۲
پيش به سوي فردايي بهتر

بالاخره پس از مدتها بادهاي موافق شروع به وزيدن كردند ودوباره ابرهاراباروركردند وباعث بارش باران شدند واينك همه منتظرند ببينند اين باران به تمامي زمينهاي تشنه اي كه براثربي آبي به خاك سياه نشسته اند خواهدرسيد ودوباره همه را خوشحال خواهد كرد آيا دوباره .......
بعد از حل شدن فرماليته مسايل سياسي ، كه همه منتظر آن بودند بازار جان تازه اي گرفت وديگر سايه سنگين سياست را كمتر برروي خود حس كرد اما چيزي كه همگان منتظر آن نبودند افت قيمتهاي جاني بود كه همانند خروس بي محل ، ويا سنگي بود كه جلوي پاي بورس اتفاق افتادواين سنگ بزرگتر از سنگ محمود كبير نبود كه بازار نتونه از سر راهش بردارد.
خلاصه باورود س پاه به وزارت نفت وخارج شدن اين حوزه به طور كامل از دست محمودكبير ، اميدها به سهم هاي اين گروه برگشت و جان تازه اي گرفتند وهمه خيالشان راحت شد كه ديگه قلدر محله كه هيچكس توان مقابله با اون رانداره اوضاع رابه دست گرفته كه ديگر هيچكس نمي تونه حرفي رو حرفش بزنه واين يعني آرامش و...
وفردا باباز شدن بازارهاي جهاني ، نگراني هاي اين بازار هم كمتر خواهد شد معمولا بازار ها هميشه به پيشواز مي روند ودر هنگام وقوع به آرامش مي رسند.
ودراين بازار مثبت بايد روند ها رابه خوبي شناخت و شايعات را به خوبي دنبال كرد تا به يك سود خوب رسيد.

PASHA
۱۳۹۰/۰۵/۲۲, ۱۰:۵۶
پرده آخر

با بالا آمدن گروه بانكي ورشد قيمت آنها ، شايد بتوان اين هفته را هفته بانكي ها ناميد.
اما نكته اي كه وجود دارد اين است كه آيا تاريخ يك بار ديگر تكرار خواهد شد يانه؟
معمولا در سري هاي قبل كه بازار رشد دمي كرد آخرين پرده از معاملات توسط بانكي هاي بورس اتفاق مي افتاد وسپس بازار به استراحت مي رفت .
اما اين سري افت قيمتهاي جهاني از رشد كل بازار جلوگيري كرد ومانع رشد كل بازار و بالارفتن شاخص نيز شدلبته همين كه اين گروه متعادل مانده و افت چنداني را نداشته اند نيز امتياز مثبت است .ودرگروه تجهيزات ورودسپاه به طوركامل به اين گروه وحمايت هاي خوب آن ، بايدديد تاكي ادامه خواهدداشت .ولي با افزايش قيمتها دستها نيز بيشتر خواهند لغزيد.
ودر آخرنيز يادمان نرود كمااينكه در بازار منفي هرروز خبر بد مي ايد وسهامداران را نااميدتر مي كند تا سهامهاي خودرا در قيمتهاي پايين تري بفروشند در بازار مثبت نيز هرروز شايعات مثبت زيادي خواهند آمد تا سهامدار را مجبوركند تا سهام رابا قيمتهاي بالاتري بخرد.ود ر هردو صورت نيز سرابي بيش نيست و تنها راه تكيه كردن بر منطق ونه براحساس و قناعت و پرهيز كردن از طمع است.

PASHA
۱۳۹۰/۰۶/۱۵, ۰۹:۵۰
پيش به سوي فردايي بهتر

بالاخره پس از مدتها بادهاي موافق شروع به وزيدن كردند ودوباره ابرهاراباروركردند وباعث بارش باران شدند واينك همه منتظرند ببينند اين باران به تمامي زمينهاي تشنه اي كه براثربي آبي به خاك سياه نشسته اند خواهدرسيد ودوباره همه را خوشحال خواهد كرد آيا دوباره .......
بعد از حل شدن فرماليته مسايل سياسي ، كه همه منتظر آن بودند بازار جان تازه اي گرفت وديگر سايه سنگين سياست را كمتر برروي خود حس كرد اما چيزي كه همگان منتظر آن نبودند افت قيمتهاي جاني بود كه همانند خروس بي محل ، ويا سنگي بود كه جلوي پاي بورس اتفاق افتادواين سنگ بزرگتر از سنگ محمود كبير نبود كه بازار نتونه از سر راهش بردارد.
خلاصه باورود س پاه به وزارت نفت وخارج شدن اين حوزه به طور كامل از دست محمودكبير ، اميدها به سهم هاي اين گروه برگشت و جان تازه اي گرفتند وهمه خيالشان راحت شد كه ديگه قلدر محله كه هيچكس توان مقابله با اون رانداره اوضاع رابه دست گرفته كه ديگر هيچكس نمي تونه حرفي رو حرفش بزنه واين يعني آرامش و...
وفردا باباز شدن بازارهاي جهاني ، نگراني هاي اين بازار هم كمتر خواهد شد معمولا بازار ها هميشه به پيشواز مي روند ودر هنگام وقوع به آرامش مي رسند.
ودراين بازار مثبت بايد روند ها رابه خوبي شناخت و شايعات را به خوبي دنبال كرد تا به يك سود خوب رسيد.


ozledim sani nerdesin
واینک سوال این است که رشد بازار تاکی ادامه خواهدداشت؟
شاید تا آخرهمین ماه وشایدهم زودترویادیرتر
فقط باید از گذشته ها عبرت بگیریم یادمان نرود که این گذشته است که همانند چراغی آینده برای ماروشن و ترسیم می نماید.واحساس و طمع وعجله راکنار بگذارم و با عقل ومنطق وصبر بیشتری عمل بکنم وخودم راگول نزنم وازتعصب های بیجاروی سهم ها پرهیزکنم .

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۰۶, ۱۱:۳۴
بعضي سوختن ها جوري هستند كه تو امروز ميسوزي، اما فردا دردش را حس ميكني...

داستان كيفيت زندگي و" رشد" آدمها در جاهايي كه "جهان سوم " ناميده ميشوند، مثل همين جور سوزش هاست ....

از هردوره كه ميگذري، ميسوزي و در دوره بعد دردش را ميفهمي ...

شادي ها و دغدغه هاي كودكي ما :

در همان گوشه دنيا كه "جهان سوم "ناميده ميشود، شادي هاي كودكي ما درجه سه است ، ولي دغدغه هاي ما جدي و درجه يك...
شادي كودكيمان اين است كه كلكسيون " پوست آدامس" جمع كنيم...
يا بگرديم و چرخ دوچرخه اي پيدا كنيم و با چوبي آن را برانيم...
توپ پلاستيكي دو پوسته اي داشته باشيم و با آجر، دروازه درست كنيم و دركوچه هاي خاكي فوتبال بازي كنيم...

اما دغدغه هايمان ترسناك تر بود...

اينكه نكند موشكي يا بمبي، فردا صبح را از تقويم زندگي ات خط بزند ...
اينكه نكند "دفاعي مقدس"، منجر به مرگ نامقدس تو بشود يا تو را يتيم كند....
از ديفتري ميترسيديم...

از وبا......

از جنون گاوي ...

مدرسه، دغدغه ما بود...

خودكار بين انگشتان دستمان كه تلافي حرفهاي ديروز صاحبخانه به معلممان بود.....

تكليفهاي حجيم عيد ...

يا كتابهايي كه پنجاه سال بود بابا در آنها آب و انارميداد....

شادي ها و دغدغه هاي نوجواني ما :

دوره اي كه ذاتا بحراني بود و بحران " جهان سوم" بودن هم به آن اضافه شده ...

در آين دوره، شاديهايمان جنس " ممنوعي" دارند...

اينكه موقتي عاشق شوي...

دوست داشتن را امتحان كني...

اينكه لبت را با لبي آشنا كني....

اما همه اين شادي ها را در ذهنمان برگزار ميكرديم...

در خيالمان عاشق ميشويم...ميبوسيم....

كلا زندگي يك نفره اي داريم با فكري دو نفره ....

اين ميشد كه ياد بگيريم "جهان سومي" شادي كنيم..

به جاي اينكه دست در دست دخترك بگذاريم،او را....

با او قدم نزنيم و فقط دنبالش كنيم...

يا اينكه نگوييم "دوستت دارم"

در عوض دغدغه هايمان بازهم جدي هستند...

اينكه از امروز كه 15 سال داري، بايد مثل يك مرتاض روي كتابهاي ميخي مدرسه ات دراز بكشي و تا بيست و چهار سالگي همانجا بماني.....
بترسي از اين كه قرار است چند صفحه پر از سوالات "چهار گزينه اي " ، آينده تو ، شغل تو ، همسر تو و لقب تو را تعيين كند...

تو فقط سه ساعت براي همه اينها فرصت داري...

شادي ها و دغدغه هاي جواني ما:

شادي ها كمرنگ تر ميشود و دغدغه ها پررنگ تر...

شايد هم اين باشد كه شادي هايت هم، شكل دغدغه به خودشان ميگيرند..
مثلا شادي تو اين است كه روزي خانه و ماشين ميخري ...

اما رسيدن به اين شادي ها برايت دغدغه ميشود....

رسيدن به آنها براي تو هدف ميشود...

هدفي كه حتما بايد "جهان سومي" باشي كه آنرا داشته باشي ...

و هيج جاي ديگربراي كسي هدف نيستند...

بعضي از شادي هايت غير انساني ميشود...

با پول شهوتت را ميخري...

با گردي سفيد مست ميشوي نه با شراب...

با دود دغدغه هايت را كمرنگتر ميكني و غبار آلود...

اگر جهان سومي باشي، استاندارد و مقياس هاي تمام اجزاي زندگي تو ،

جهان سومي ميشود...

اينكه در سال چند بار لبخند ميزني....

در روز چند بار گريه ميكني...

راهي كه تو را به بهشت و جهنم ميرساند...

و حتي جنس خداي تو هم جهان سوميست .....

دراين دنياي عجيب، ديدن دست برهنه يك زن هم ميتواند براحتي تو را

خطاكار كند وقلبت را به تپش وادارد....

در اين دنيا "سلام " به غريبه و بي دليل، نشانه ديوانگيست...

لبخند بي جاي زن هم دليل فاحشگي اوست ...

در اين جهان سوم ، كسي را نداري كه به تو بگويد چقدر مسواك و خميردندان، واكسن، بوسيدن، خنديدن، رقصيدن خوب هستند...

اينكه آينده خوب را خودت بايد رقم بزني و كسي قرار نيست براي اين كار به تو كمك بكند.....

اينكه هميشه جهان اول ، طاعون جهان سوم نيست ...

گاهي فكر ميكني که به سرزمين جهان اولي ها مهاجرت كني تا از جهان

سومي بود ن رها شوي...

اما ميفهمي كه با مهاجرتت شادي ها، دغدغه ها، جهانبيني، خدا و معيارهايت هم با تو سفر ميكنند....


گاهي ميماني كه اين جهان سوم است كه كيفيت تو را تعيين ميكند يا اينكه "تو"جهان سوم را درست ميكني؟
http://www.sorate.blogfa.com/post-41.aspx

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۰۸, ۲۲:۲۱
ویژگیهای متولدین دهه 60


نویسنده : مجید بیگلری

بد شانس ترین نسل تاریخ ایران، ما هستیم!... چرا؟

چون تو نوزادیمون شیر خشک نایاب شده بود…

بچگیمون كه دوران جنگ بود… همش صدای آژیر و دویدن تو زیر زمین

...

بد شانس ترین نسل تاریخ ایران، ما هستیم!... چرا؟



چون تو نوزادیمون شیر خشک نایاب شده بود…



بچگیمون كه دوران جنگ بود… همش صدای آژیر و دویدن تو زیر زمین





دوران تحصیل هم هر چی طرح بود رو ما امتحان کردن… نظام قدیم، نظام جدید، نظام خیلی جدید…



رسیدیم دانشگاه سهمیه ها بیداد کردن…



فارغ التحصیل شدیم به خاطر زیاد بودن جمعیت کار پیدا نشد…



عاشق شدیم گشت ارشاد رو سرمون خراب شد…



ماشین خریدیم بنزین سهمیه بندی شد(…



خواستیم بریم خارج از کشور، ایران تحریم شد



بارالهـــــا! دیگه حالی واسمون نمونده كه به راه راست هدایت شیم، اگه اصرار داری، خودت راه راست را به سوی ما کج کن



.....................

سرگذشت جوانان در دهه 60 و 70 و 80



پسر دهه 60 :دارم میرم جبهه

پسر دهه 70 :دارم میرم دختر بازی

پسر دهه 80 :دارم میرم بیمارستان سم زدایی



دختر دهه 60 : مرد باید با اخلاق باشه

دختر دهه 70 :مرد باید تحصیلکرده باشه

دختر دهه 80 :مرد باید پولدار باشه



پسر دهه 60 :شریعتی می خواند

پسر دهه 70 :شاملو می خواند

پسر دهه 80 :هری پاتر می خواند



دختر دهه 60 :دختر بدون بکارت باید بره بمیره

دختر دهه 70:اشتباه بزرگی کردم خاک تو سرم

دختر دهه 80 : دختر باکره یعنی امل و بی فرهنگ. باید بره بمیره





پسر دهه 60 :مرگ بر اثر جنگ با عراق

پسر دهه 70 :مرگ بر اثر تصادف با موتور و ماشین

پسر دهه 80 :مرگ بر اثر اور دز و سنکوپ بر اثر استعمال هرویین و ایدز و سوانح رانندگی





دختر دهه 60:امامزاده معصوم ودیگر امامزاده ها را شفیع می کرد دعا و نذر

می کرد وبالاخره حاجت دل خود را می گرفت

دختر دهه 70 :پیش رمال و دعا نویس می رفت و حاجت خود را طلب می کرد.

دختر دهه 80 :در شرکت های خصوصی به هر نحو که شده رفع حاجت می کند



پسر دهه 60 :پیکان 54 و مسافر کشی

پسر دهه 70 :پراید و دختر بازی

پسر دهه 80 :پژو و تصادف منجر به فوت





دختر دهه 60 :طلاق بعد از 10 سال آنهم یک در 1000

دختر دهه 70 :طلاق بعد از 5 سال آنهم یک در 100

دختر دهه 80 :طلاق بعد از 6 ماه الی یک سال آنهم یک در5





پسر دهه 60:خدایا جنگو تموم کن

پسر دهه 70 :خدایا یه خونه خالی برسون

پسر دهه 80 :خدایا برسون یه دومثقال شیره و یه دو سورت شیشه



جوان دهه 60 :خدایا آبروی مرا حفظ کن

جوان دهه 70 :خدایا پول منو زیاد کن

جوان دهه 80 :کارت سوخت داری داداش

farhad61
۱۳۹۰/۰۷/۰۸, ۲۲:۳۲
پاشا جان این دوتا پست آخرت فکر کنم جاش توی بخش آزاد بود ;)
البته این آخری بامزه هم بود:d

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۰۹, ۰۰:۰۴
پاشا جان این دوتا پست آخرت فکر کنم جاش توی بخش آزاد بود ;)
البته این آخری بامزه هم بود:d
سلام فرهاد جان ، حق باشماست . ازمدیران سایت درخواست خواهم نمود به گفته شما عمل شود .

این روزها هرچقدر که می خواهم درمورد بورس بنویسم و نظرات خودم رابیان کنم ویک انتخاب خوب ومنسجمی راداشته باشم نمی تونم .
نمی دانم این من هستم که اینقدر گیج وگنگ هستم ویابازار بدجوری گنگ است
من فکرمی کنم امسال درکل سال خوبی برای بورس نخواهدبود .هرچند تاالانش هم چنگی به دل نزده است . آینده اش هم فعلا تیره وتاراست .

امسال پس از گذراندن جریانات سیاسی مرتبط باجریان انحرافی که 4 ماه از سال را گرفت تا به یک تعادلی دربازار رسیدیم .من فکرنمی کردم دیگر تاانتخابات مشکل چندانی راداشته باشیم که موضوع اختلاس پیش آمد که این هم ممکن است یک دوماهی بازار را در انتظاربگذارد تا بیاید از آن راحت بشویم به سال نومیلادی و انتخابات مجلس نزدیک می شویم که این هم باز رکود ...
گویا این سیکل وحلقه شوم پایانی ندارد .
وامابدتر ازآن رکود بازارهای جهانی است که هرروز که می گذرد بدتر هم می شود وخبرهای بدی هم از آن می اید افت قیمت نفت و فلزات بازار را که تعداد بسیاری از شرکتها وابسته به آن هستندرابه کما خواهد برد .
وامادرنهایت دراین اوضاع سهامدار جزکه رانت ندارد چه کارمی تواند بکند :
1- می تواند درصد بزرگی از سرمایه اش را بادید میان مدت وبلند مدت سرمایه گذاری بکند وبا درصدکمتری دربازار به نوسانگیری بپردازد .
2- ویااینکه نقد بکند ومنتظر فرصت دوباره باشد درصورتی که می داند تمایل به منفی شدن بیشتر از مثبت شدن است .
3- پناه بردن به بازارهای موازی
4- منفعلانه فقط نظاره گرباشد تا حوادث واخبار خوبی اتفاق بیفتد.
...

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۰۹, ۰۰:۰۷
بررسی کوتاه از ریسک های سیستماتیک بازاراز دید شخصی

1- ریسک نوسان نرخ بهره
این یکی فعلا به نفع مااست .به صورت دستوری پایین نگه داشته شده است که جلوی تورم رابگیرند وباعث به گردش افتادن پول به بخش های دیگر اقتصادی وبورس بشود .و....
2- ریسک تورمی
هوا ناجوانمردانه سرداست :(
3- ریسک نرخ ارز
نرخ رسمی را به صورت دستوری وتحریم پایین نگه داشته شده است ولی نرخ غیررسمی اش خوب است . درکل افزایش نرخ ارزبه نفع بازار است.هرچند که به ضرر وارد کننده ها و باعث تورم خواهدشد .
4-ریسک تجاری
اوضاع کسب وکار چندان جالب نیست وبخشی از شرکتها چندین سال است که درجا می زنند ودرکما هستند .قیمتهای جهانی هم که در حال کاهش هستند
5- ریسک نقدینگی
درکل خوب است .
6- ریسک مالی
بدهی شرکتها ومعوقات فراوان است
7- ریسک کشور
بحث اختلاس - جریان انحرافی و انتخابات مجلس درپیش روهستند

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۰۹, ۱۹:۲۸
خدایا ، خداوندا
به توپناه می برم از دست کسانی که اینگونه بادورویی بادین ومال وناموس این ملت بازی می کنند .


http://www.boursenews.ir/fa/pages/?cid=54807
http://www.boursenews.ir/fa/pages/?cid=54829

farhad61
۱۳۹۰/۰۷/۰۹, ۱۹:۵۶
سلام فرهاد جان ، حق باشماست . ازمدیران سایت درخواست خواهم نمود به گفته شما عمل شود .


...
پاشا جان ما ارادت داریم >:d<

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۱۶, ۲۱:۳۱
8میلیاردر و غول ثروت شناخته شده در ایران


1- حسین ثابت
حسین ثابت بکتاش متولد ۱۳۱۳ در مشهد است. ثابت تا پنج سال قبل در جزایر قناری ۵ هتل (5 هزار تخت) داشته است و در ایران نیز هتل بزرگ داریوش را به سبک تخت جمشید در کیش ساخته است. وی، غیر از این هتل، چهار هتل دیگر نیز در کیش دارد (هتلهای هلیا، لاله، تماشا، و پانیذ) شرکت تجارت بینالمللی ثابت و مجموعه پارک دلفین های کیش (دلفیناریوم و باغ پرندگان با مساحت بیش از ۶۵ هکتار) متعلق به اوست.
حسین ثابت چند هتل نیز در جزایر قناری اسپانیا تاسیس کرده و هماکنون نیز بزرگترین شرکت هتل داری اسپانیا را صاحب است و خود او نیز در یکی از دو جزیره اختصاصی خود در اسپانیا زندگی میکند.
در سر در دفتر آلمان آقای ثابت نوشته شده است: « حق الناس را دست نزن. مصمم باش. عاشق تصمیمت باش. آن وقت است که محال پا به فرار میگذارد »
او در یک اظهار نظر گفته است: «برخی میگویند خوب است آدم فقیر باشد اما سالم باشد.
اما من اعتقاد دارم آدم باید هم سالم باشد و هم ثروتمند. »

2- محمد جابریان
محمد جابریان مدیرعامل مجتمع فولاد آرین سهند خریدار بلوک فولاد خوزستان بود که حتی افزایش 87 درصدی قیمت عرضه نسبت به قیمت پایه نیز او را از دور رقابت خارج نکرد و سرانجام با اضافه کردن یک ریال سهامدار عمده فولاد خوزستان شد. او به همراه شش برادرش حدود سه دهه است که در بازار فولاد فعالیت میکنند. یک نفر جدی یا شوخی گفته بود حاضر است سرقفلی موبایل جابریان را 100میلیون تومان بخرد. فکرش رابکنید او با این خط موبایل چه میکند.

3- محمد صدر هاشمینژاد
شاید شما نامی از شرکت استراتوس نشنیده باشید که یکی ازبزرگترین شرکتهای عمرانی ایران است اما به طور قطع با نام بانک اقتصاد نوین آشنایی دارید. محمد صدر هاشمینژاد رئیس هیات مدیره این بانک خصوصی مردی است که درمورد ثروتش افسانه سرایی میشود.
از مؤسسان اولین بانک خصوصی کشور و رئیس هیأتمدیره بانک اقتصاد نوین، مدیر عامل شرکت توانمند ساختمانی استراتوس، کسی نمیداند او چقدر ثروت دارد، اما در زمینه ساختمانسازی و بازرگانی از بزرگان به شمار میرود.



4- اسدالله عسگر اولادی
هرچه هست او رئیس اتاق بازرگانی مشترک ایران و چین است و وضعیت واردات ما از چین هم معلوم. در جریان نگرانی بخش خصوصی از واگذاری نمایشگاه بین المللی تهران با آن وسعت در آن نقطه اعیاننشین تهران در جمع هیات نمایندگان اتاق چنین گفته بود: جناب رئیس(آل اسحاق) اگر اجازه میدهید، بنده به عنوان یک «کاسب جزء» همین حالا چک خرید نمایشگاه را بکشم!
از اعضای به نام مؤتلفه، رئیس اتاق مشترک ایران و چین، دارنده شرکت بزرگ «حساس» که در عرصه صادرات خشکبار و به خصوص پسته ایران در سطح جهان صاحب نام است. تابستان سال گذشته هم گفته شد دو بانک چینی را خریده.



5- حاجی علاءالدین
امکان ندارد موبایل داشته باشید و نام « علاءالدین» را نشنیده باشید. صاحب هر برند موبایلی که میخواهید باشید، باید موبایلتان در ایران به فروش برسد، در ایران هم باید در پایتخت عرضه شود و در پایتخت هم باید اول در پاساژ علاءالدین باشید. صاحبش مردی است به همین نام. از پاساژ سرخ رنگ حافظ-جمهوری صحبت میکنیم، سرمایه حاجی علاءالدین مشخص نیست، ما هم اینجا چیزی نمیگوییم، اما بزرگ بازار گوشی موبایل، که امروزه دست هر ایرانی یکی هست، کم کسی نیست. جالب است بدانید، این مرد همیشه در اتاقی کوچکی مینشیند که در طبقه همکف پاساژ قرار گرفته است. ظاهر مغازه چیز خاصی ندارد و رنگ و رو رفته هم هست، اما از پلههای آهنی باریک انتهای مغازه که بالا بروید، حاجی، بزرگ بازار موبایل جمهوری، آنجا نشسته. سرمایه دار بازار موبایل جمهوری در دفتری با سقفى کوتاه، عرضى کم و طولى حدود ۲ تا 2.5 متر مینشیند.
این هم طنز روزگار است. ثروت آقای علاء الدین به سرقفلی فروشگاههایی است که واگذارکرده ومی کند.


6- علی انصاری
غول بازار مبل یافت آباد. محله و خانه قدیمیاش در مهرآباد جنوبی، 20 متری زاهدی (شمشیری فعلی) و دقیقاً روبه روی مسجد امام جعفر صادق (ع) بود اما حالا دیگر آنجا نیست و در شمال شهر تهران باید سراغش را گرفت. خودش وبرادرانش که اکنون صاحبان و مالکان اصلی یافت آباد هستند.
علی انصاری، اگرچه رئیس گروه سرمایهگذاری تات است ، به هر حال این طور هم نیست که ثروت انصاری را بتوان با ماشین حساب معمولی برآورد کرد. این تاجر مبل، ثروت متحرکی است که آشتیانی ابتد
ا ان را به دوچرخه سواری کشاند و به کمکش آنجا را آباد کرد وحتی باعث قهرمانی استقلال شد.

7- محمدرضا هدایتی
او که در سنین جوانی پدرش را از دست میدهد با تلاش و زحمت خرج خانواده را در میآورد. محمدرضا هدایتی 45 ساله و متولد تهران از محله دولاب است. مالک صنایع استیل آذین، مالک کارخانههای فولادسازی و ورق، دارنده بزرگترین شرکت پرورش میگوی ایران، برج ساز در دبی و دارای ملک و املاک در دوبی، مالک زمینهای کشاورزی، سهامدار بازار مبل ایران، رئیس شرکتهای تجاری در ایران و خاورمیانه و چندین و چند فعالیت تجاری دیگر عناوینی است که به حسین هدایتی نسبت میدهند.
یکی از بچه محلهای حسین هدایتی میگوید او دهها کارخانه بزرگ در آسیا و خاورمیانه دارد، در یکی از حسابهایش در ایران بیش از 100 میلیارد پول دارد و بیش از 500 میلیارد هم در بانک دبی پس انداز است.


8- احمد ابریشم چی
غول نوکیا. از او با عنوان پدرخوانده نوکیا در ایران یاد می شود. احمد ابریشم چی، متولد سال ۱۳۱۷ قم از کسانی است که در واردات تلفن همراه و وسایل جانبی و دستگاههای مخابراتی یکی از چهرههای شاخص در ایران به شمار میرود. همه نام او را در کنار ایراتل، نوکیا میشناسند. مثلا تعطیلات نوروزی را در باغ رویایی! و چند ده هکتاری خود در منطقه خوش آب و هوای شمال سپری می کند. با توجه به اینکه این مدیر در یکی از شهرهای شمالی کشور، املاک زیادی دارد، احمد ابریشمچی بنیانگذار یک صندوق قرض الحسنه نیز به حساب میآید.


وخیلی های دیگر که نمی خواهند برای ریا فاش شود مگراینکه یک دعوای سیاسی پیش بیاید تا ما آنها رابشناسیم مثل آقای آریا و...

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۱, ۱۵:۰۷
حاكميت عقلانيت در معاملات سهام از منظر انديشمندان علوم رفتاري

ميثم كريمي *
ندا گودرزي **
«هنگامي كه نقشآفرينان اصلي بازارهاي مالي، مردان و زنان ميانسال هستند احتمال رخداد حباب و يا سقوط قيمتي سهام كاهش مييابد».

اين نظريهاي است مبتني بر مطالعات جان كوتز، مدير ارشد دپارتمان مديريت مالي و پژوهش بر سلولهاي عصبي در دانشگاه كمبريج. او ميافزايد: هرم جمعيتي معاملهگران در والاستريت عمدتا از مردان جوان تشكيل شده است كه اين امر منجر به بروز رفتارهاي افراطي در بازار ميگردد: هيجاني افسار گسيخته! چنين افراطي در بازار سهام به هيچ وجه عقلايي نبوده و از آثار زيانبار آن ميتوان به ارزشگذاري غيرواقعي داراييهاي مالي اشاره نمود. چنين سناريويي مبتني بر اين واقعيت است كه قيمتهاي معاملاتي، تنها ارزش ذاتي سهام را منعكس نكرده بلكه ميتوانند نمايانگر ارزش كاذبي باشند كه به آن حباب قيمتي گفته ميشود. اين ارزش كاذب ممكن است ناشي از اين باشد كه فعالان بازار اميدوارند در آينده بتوانند داراييشان را به قيمت بالاتر از قيمت ذاتي، به فروش رسانند. و به احتمال زياد چنين رفتاري، نقشآفرين اصلي در ايجاد حباب معروف به حباب داتكام (حباب سهام شركتهاي اينترنتي) در سال 2000 در بازار NASDAQ ايالات متحده داشت. در جريان تركيدن اين حباب، شركتهاي بزرگي نظير هاتميل و بيش از پانزده كمپاني ديگر در حوزه فناوري اطلاعات در اين بحران به شدت آسيب ديدند. شاهدي ديگر از بروز چنين رفتاري را ميتوان در بازار مسكن ايالات متحده هنگام سقوط بازار در سال 2008 به سبب وامهاي بدون پشتوانه در دو شركت معتبر Freddie Mac و Fannie Mae مشاهده نمود. لذا جان كوتز (كه شخصا قريب به 12سال معامله گر اوراق بهادار با درآمد ثابت براي گلد من ساكس و دويچه بانك در نيويورك بوده است ) اكنون در حال مطالعه بر روي هورمونهاي معاملهگران و سرمايهگذاران ميانسال به تفكيك جنسيتي، مرد و زن، براي سنجش ميزان ريسك پذيري شان ميباشد. در سال 2007 ، كوتز بر روي نمونه بزاق 250 نفر از معامله گران كه عمدتا مردان جوان بودند در ساعات مختلف روز آزمايش نمود. او به اين نتيجه دست يافت كه در ساعات اوليه شروع بازار (صبح)، زماني كه هورمون تستسترون معاملهگران بالا است، ميزان اعتماد به نفس آنها هم بالاتر است. (اين هورمون در مردان بيش از 10 برابر زنان وجود دارد و ترشح آن در مردان در انتهاي دهه دوم حيات به حداكثر ميزان خود ميرسد – مترجم) زماني كه اين افراد معاملات موفقيت آميز انجام ميدهند سطح هورمون تستسترون آنها نيز بالاتر رفته و در نهايت باعث به سودآوري در بعد از ظهر ميگردد. تكرار اين موفقيتها و افزايش هورمون موجب بروز اختلال در قضاوت معاملهگران شده و در نتيجه باعث ميشود تا آنها سهام را بيش از ارزش ذاتياش خريداري نمايند. اعتماد به نفسي كاذب و غيرواقعي كه در حالت كلي ميتواند به يك اعتقاد بي اساس در مورد صحت توانايي شناختي، قضاوتهاي بجا و استدلالات شهودي معاملهگر منجر شود. همچنين مطالعات متعددي نشان داده است كه سرمايهگذاران به تواناييهاي سرمايهگذاري خود بيش از اندازه اعتماد دارند و ريسك از دست دادن اصل سرمايه را كمتر از مقدار واقعياش تخمين ميزنند و طبيعي است كه در مورد روي ديگر ريسك يعني بازده بيشتر نه تنها نگراني وجود ندارد بلكه با خوشبيني بيش از انتظاري نيز مواجه ميگردند!
كوتز به اين نتيجه رسيد كه افزايش بيش از اندازه تستسترون و تكرار در قضاوتهاي نادرست، موجب اختلال و بيثباتي در بازار سهام ميگردد. سپس اين تسلسل، با سقوط ارزش سهام پرريسك و بازگشت سطح هورمون تسسترون در بدن به حالت طبيعي، پايان مييابد. كوتز توضيح ميدهد تستسترون، هورموني است براي توصيف هيجانات و اشتياق غير عقلايي وغيرمنطقي».
ضرورت كنترل احساسات سرمايهگذاران
بنجامين گراهام، ابداعكننده سرمايهگذاري در ارزش سهام، بيان كرده است كه «افرادي كه نميتوانند بر احساسات خود تسلط داشته باشند، براي انتفاع در فرآيند سرمايهگذاري مناسب نميباشند». از محققين برجسته در زمينه مالي رفتاري ميتوان از دكتر ريچارد تايلر، مدرس اقتصاد و علوم رفتاري در دانشكده مديريت بوت دانشگاه شيكاگو نام برد كه در تحقيق صورت گرفته خود در سال 1985 نشان داد زماني كه سهام بر مبناي بازدهي 3 تا 5 ساله رتبهبندي ميشوند، سهام با بازدهي بالاتر در سالهاي بعدي بازدهي كمتري خواهند داشت. اين وضعيت را واكنش بيش از حد سرمايهگذاران نام نهادهاند. همچنين موفقيت دانش مالي رفتاري مديون تحقيقات پروفسور دانيل كانمن ،برنده جايزه نوبل اقتصادي، به دليل ورود مباني روانشناسي به علوم اقتصادي بوده است. كانمن به همراه تيورسكي در قالب نظريه انتظارات (1979)كه چارچوبي براي توصيف تصميم گيري سرمايهگذاران تحت شرايط ريسك و عدم اطمينان بود نشان دادند كه احساس شكست و ناراحتي سرمايهگذاران در زمان زيان در معاملات، بالاتر از رضايت خاطري است كه در يك معامله موفق به دست ميآوردند كه به اين استراتژي «زيانگريزي» گفته ميشود. لذا افراد سعي در نگهداري سهام زيانده، به جاي فروش و رهايي از اين زيان دارند. رفتار غير عقلايي ميتواند به صورت يك وابستگي عاطفي به يك دارايي نمايان گردد. يكي از صاحبنظران در وبلاگ خود اخيرا بيان كرده كه در يك دام رفتاري قرار گرفته است.
پس از مرگ پدر بزرگش، او وارث دارايي مالي (سهام) به ارزش معامله هر سهم 25 دلار گرديد. اما زماني كه ارزش سهام به 20 دلار، سپس 10 و سپس به 5 دلار سقوط نمود او به دليل وابستگي احساسي نميتوانست خود را ازهديه پدر بزرگش جدا نمايد. در نهايت، در آوريل سال 2011، او با 90درصد زيان سهام خود را به قيمت 04/3 دلار به فروش رساند. او در وبلاگ خود نوشته است كه «در تمام مدتي كه قيمت سهم كاهش مييافت، من ميدانستم كه نگهداري آن امري اشتباه است اما نميتوانستم خود را راضي به فروش آن گردانم»
مكانيسمهاي كنترلي و مديريت رفتار
دان آريلي، اقتصاد دان علوم رفتاري در دانشگاه MIT بيان ميكند كه افراد بايد در برابر اين چنين رفتارهاي غيرعقلايي محتاط عمل نمايند لذا بازار نيازمند مكانيسمي براي كنترل رفتارهاي عجولانه و شتابزده معاملهگران و سرمايهگذاران است. او همچنين اضافه ميكند: «ما ميدانيم كه بايد سيستمي براي منع رانندگان از ارسال پيامك در هنگام رانندگي ابداع گردد، اما در بازارهاي مالي، ما ويژگيهاي رفتاري و شخصيتي سرمايهگذاران را به حساب نميآوريم كه اين موضوع موجب اختلال و انحراف در ساز و كار بازار ميگردد.»
بنابراين، در وهله اول اقتصاددانان علوم رفتاري بايد نقش احساسات در تصميمات سرمايهگذاران را درك نمايند. برايان ناستون، دانشمند سلولهاي عصبي در دانشگاه استنفورد و كامليا كانن، پروفسور مديريت مالي در دانشكده مديريت نورت وسترن كلاگ، مغز سرمايهگذاران را در هنگام تصميمات خريد و فروش سهام اسكن كردهاند. نتيجه آنكه فعاليت مغز سرمايهگذاران با درجه بالاتر ريسكپذيري در قسمتي به نام Nucleus accumbens افزايش مييابد.
(اين قسمت از مغز در حيوانات، زمان تلاش براي يافتن غذا يا در حيوانات شكارچي زماني كه به دنبال طعمه خود ميباشند، فعال ميشود.)
در زمان تصميمگيري اين نوع سرمايهگذاران، ميزان ماده دوپامين در خون افزايش مييابد.(دوپامين مادهاي است كه در فرد به هنگام فعاليتهاي هيجان انگيز مانند چتر بازي و گوش دادن به موسيقي در فضاي سيناپسي آزاد گشته و در خون افزايش مييابد.) سطح دوپامين بالا در سرمايهگذار موجب رفتارهاي ريسكي در او ميشود. بر عكس، فعاليت مغز سرمايهگذاران ريسك گريز در قسمت ديگري به نام anterior insula كه نقش اساسي در احساساتي مانند ناراحتي يا عصبانيت بازي ميكند، افزايش مييابد.
برايان ناستون بيان كرده كه با تحليل دلايل هيجانات سرمايهگذاران ميتوان به آنها در اتخاذ تصميمات صحيح و بهتر كمك كرد. يكي از موضوعات مورد پژوهش ناستون كه هم اكنون بر روي آن تحقيق ميكند، يافتن راه حلي براي جلوگيري از قرباني شدن سرمايهگذاران در دام رفتار غير عقلايي است. ناستون با استفاده از تكنولوژي تصويرپردازي مغز در حال بررسي نتايج حاصل از اين رفتار سرمايهگذاران ميباشد. او اظهار كرده كه به نظر ميرسد افراد ناآگاه عمدهترين قربانيان اين رفتار هستند، اگر چه او احتمال داده است كه بسياري از افرادي كه مغز آنها در مورد سود بالقوه يك معامله آن قدر هيجان زده ميشود كه به جز پذيرش ريسك به امر ديگري فكر نميكند يا حتي سرمايهگذاراني كه به صورت تفريطي در مورد انجام يك معامله ترس دارند نيز از اين دام رفتاري به دور نيستند.
نتايج اين تحقيقات در نهايت چه چيزي را روشن ميسازد؟
ممكن است روزي تمامي سرمايهگذاران و معاملهگران دستگاهي متصل به رايانههاي خود داشته باشند كه با اسكن قشرهاي مغزي افراد و ميزان سطح تستسترون آنها در چند صدم ثانيه در مورد انجام معاملاتشان به آنها هشدار دهد. يا ممكن است تحقيقات امروزي منجر به ساخت دارويي براي عقلايي كردن بعضي رفتارهاي آدمي شود.
اگرچه اين پيشبينيها ممكن است در حال حاضر تخيلي و دور از ذهن به نظر آيد، اما به گواه تاريخ بسياري از مسائل علمي– تخيلي بعدها به دانش و فناوري تبديل شدهاند.
*معاون سرمايهگذاري شركت سرمايهگذاري بوعلي
karimi@buali.com
**دانشجوي كارشناسي ارشد مديريت مالي
ngoodarzi66@gmail.com

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۱, ۱۵:۱۰
زمان فروش سهام را تشخيص دهيد

گروه بورس- همانطور كه خريد به موقع سهام يكي از كليدهاي پيروزي در بازار سهام است، اينكه سرمايهگذار بداند و تشخيص دهد كه بايد چه زماني از سهام خريداري شده خارج شود، ملاك بسيار مهمي در تعيين سرنوشت و توفيق سرمايهگذاران در بازار سهام به شمار ميرود.

بروس كاونر يكي از سرمايهگذاران مشهور دنيا در اين خصوص ميگويد: «پيش از وارد شدنم ميدانم از كجا خارج شوم.»
از سويي ديگر تي. رويرايس ديگر سرمايهگذار شناخته شده هم ميگويد: «هنگامي كه سهام يك شركت ديگر با معيارهاي خريدتان سازگار نيست، آن را بفروشيد.»
در كتاب 23 اصل موفقيت وارن بافت نيز درباره خروج به موقع از سهام نوشته شده است كه اهميتي ندارد كه چقدر زمان، انرژي و پول در سرمايهگذاري صرف ميكنيد، اگر روش خروج خود را از پيش مشخص نكرده باشيد، همه آنها بينتيجه خواهند بود.
به همين دليل سرمايهگذار خبره، پيش از هر سرمايهگذاري، ابتدا ميداند كه چه موقع قصد فروش دارد. روشهاي خروج سرمايهگذاران مختلف با توجه به سيستم سرمايهگذاري آنها متفاوت است. اما هر سرمايهگذار موفق روشي براي فروش دارد كه براي خود او كاملا واضح و روشن است.
روشهاي خروج وارن بافت و جورجي شوارتز از معيارهاي خريدشان ناشي شده است. بافت به طور مستمر ارزش شركتهايي را كه در آنها سرمايهگذاري كرده از طريق معيارهاي سرمايه گذاري خود، ارزيابي ميكند. اگرچه او تمايل دارد سرمايه گذاريهايش را براي هميشه نگه دارد، اما زماني كه هر كدام از معيارهايش از بين روند، او آن سرمايه گذاري در بازار سهام را خواهد فروخت، براي مثال در صورت تغيير شاخص هاي اقتصادي آن كسب و كار، از دست دادن تمركز از سوي مديريت، يا هنگامي كه شركت «حاشيه امنيت» خود را از دست ميدهد، او در فروش درنگ نميكند.
يكي ديگر از مشهورترين سرمايهگذاران والاستريت هم يك نظريه كاملا متفاوت و جالب دارد: «درسي كه من فراگرفتهام اين است كه اگر در يك بازار در حال رشد هستيد، متوجه باشيد كه در واقع در حال نوسانگيري هستيد نه سرمايهگذاري. همواره سود خود را برداريد و زيانها را كاهش دهيد، زيرا هنگامي كه رشد به پايان ميرسد ركود و تنزل قيمت سهام ميزان ميتواند غير قابل باور باشد.»
لازم است بدانيد، سرمايهگذار خبره، يك سرمايهگذاري موفق را تا زماني نگه ميدارد كه دليل از پيش تعيين شدهاي براي خروج از سرمايهگذاري به وجود آيد. در حالي كه سرمايهگذار بازنده به ندرت قانون از پيش تعيين شدهاي براي به دست آوردن سود دارد. او اغلب ميترسد كه سود كم به زيان تبديل گردد. بنابراين سرمايه گذاري خود را به پول نقد تبديل ميكند و همواره سودهاي كلاني را از دست ميدهد. در سال 2000، اطلاعات بايگاني شده شركت وارن بافت در بورس آمريكا، آشكار ساخت كه بركشاير مقدار زيادي از سهام خود در ديزني را فروخته است. در مجمع سالانه بركشاير در سال 2002، سهامداري از بافت سوال كرد كه چرا اين سهام را فروخته است. سياست بافت اين است كه او هرگز درباره سرمايهگذاريهايش نظري نميدهد، بنابراين غيرمستقيم پاسخ داد: «ما نسبت به ويژگيهاي رقابتي شركت نظري داشتيم كه تغيير كرد.»
ترديدي نيست كه ديزني تمركز خود را از دست داده بود و ديگر آن شركتي نبود كه فيلمهاي كلاسيك خانوادگي ماندگاري مانند «سفيد برفي» و «هفت كوتوله» را ميساخت. مدير عامل ديزني، ميكائيل ايزنر، با ذوق و شوق به شركت خود حق خريد و فروش سهام اعطا كرده بود و احتمالا اين موضوع بافت را خشمگين كرده بود. آنها پولها را در زمان رونق شركتهاي اينترنتي در بازار سهام به هدر داده بودند و سرمايه را در وبسايتهايي همچون موتور جستجوي Goto.com و خريد شركتهاي بازنده صرف كرده بودند. بسيار واضح است كه چرا در سال 2000 ديزني ديگر با معيارهاي بافت همخواني نداشت.
بافت همچنين هنگامي كه براي فرصت سرمايهگذاري بهتر به پول احتياج داشته باشد، سرمايهگذاريهاي قبلي خود را خواهد فروخت. اما اين كاري بود كه بافت در روزهاي آغازين سرمايهگذاريهايش انجام ميداد، هنگامي كه ايدههاي بيشتري نسبت به ثروتش داشت. اما حالا با حجم بالاي نقدينگي كه از انتشار بيمه نامه بركشاير به دست آمد، مشكل او برعكس شده است: ثروت او از ايدههايش بيشتر است.
سومين قانون او براي فروش، زماني است كه متوجه ميشود سرمايهگذارياش از اول اشتباه بوده و هرگز نبايد اين كار را انجام ميداده است.
شوارتز نيز مانند بافت قوانين روشني براي زمان لغو يك سرمايهگذاري دارد و اين قوانين به طور مستقيم با معيارهاي سرمايهگذاري او مرتبط است. او زماني به سود دست خواهد يافت كه فرضيهاش مسير خود را طي كند، درست مثل شاهكار او درباره پوند استرلينگ در سال 1992. همچنين زماني متحمل زيان خواهد شد كه بازار صحت فرضيهاش را ديگر تاييد نكند.
شوارتز همواره هنگامي كه سرمايهاش به خطر بيفتد سريعا عقب نشيني ميكند. بهترين مثال براي چنين حركتي، فروش سريع سهام خريداري شده در معاملات آتي 500 S&P در زمان سقوط بازار در سال 1987 بود، مورد فوقالعادهاي كه بازار نادرست بودن فرضيه شوارتز را اثبات كرد.
روشهاي خروج به موقع از سهام
هنگامي كه بافت، شوارتز و ساير سرمايه گذاران موفق چيزي را ميفروشند، يك يا چند روش خروج از شش روش ممكن زير را به كار ميبرند:
1. وقتي معيارها نقض ميشوند؛ مانند هنگامي كه بافت ديزني را فروخت.
2. هنگاميكه اتفاق پيشبيني شده توسط سيستم آنها، به وقوع ميپيوندد. برخي از سرمايه گذاريها در پيشبيني وقوع يك اتفاق خاص شكل ميگيرند. فرضيه شوارتز درباره كاهش ارزش پوند استرلينگ، مثال خوبي در اين مورد است. زمان خروج وقتي بود كه پوند از نظام نرخ ارز اروپا خارج شد.
هنگامي كه بافت در قبضه كردن مالكيت سهام شركت اقدام ميكند، زمان خروج براي او هنگامي است كه مالكيت شركت را قبضه نموده است يا معامله فسخ شود. در هر دو مورد، وقوع يك اتفاق خاص، زماني كه سرمايهگذار اقدام به برداشت سود يا زيان خود خواهد كرد را مشخص ميكند.
3. هنگامي كه هدف تعيين شده توسط سيستم تحقق يابد. برخي از سيستمهاي سرمايهگذاري قيمت نهايي را براي فروش تعيين ميكنند كه همان روش خروج است. اين مشخصه روش بنجامين گراهام است كه در آن سهام زير قيمت واقعي خريداري شده و زماني فروخته ميشود كه به ارزش واقعي رسيده باشد، يا دو تا سه سال بعد در صورت عدم افزايش ارزش سهام در زمان مورد انتظار، به فروش ميرسد.
4. هنگامي كه سيستم سرمايه گذار علامت فروش را به روشني مشخص و تضمين ميكند. اين روش براي اولين بار توسط معاملهگران تكنيكال به كار گرفته شد كه نشانههاي فروش آنها ممكن است توسط الگوي يك نمودار يا برخي شاخصهاي تكنيكال ديگر ايجاد شود.
5. هنگامي كه يك قانون به صورت خودكار، عملكردي را فعال ميسازد. به عنوان مثال، تنظيم توقف زيان (Stop loss) هنگاميكه ارزش سهام به 10 درصد پايينتر از قيمت خريداري شده برسد. قوانين خودكار مكانيكي اغلب مورد استفاده معاملهگران و سرمايهگذاران موفقي قرار ميگيرند كه از رويكرد آماري استفاده ميكنند. يك نمونه خيرهكننده از روش خروج خودكار، توسط يك فرد عادي مورد استفاده قرار گرفت. قانون او اين بود كه هرگاه قيمت سهامي كه در اختيار دارد 10 درصد بالا يا پايين رفت، آن را بفروشد. با پيروي از چنين قانوني او در سقوط بازار سال 1929 جان سالم به در برد، بدون آنكه هيچ تغييري در سرمايهاش ايجاد شود.
6. هنگامي كه سرمايهگذار متوجه ميشود كه مرتكب اشتباه شده است. تشخيص و اصلاح اشتباهات براي موفقيت در سرمايهگذاري ضروري است.
سرمايهگذاري كه معيارهايش ناقص است يا معياري ندارد، نميتواند از روش اول استفاده كند و متوجه نخواهد شد كه مرتكب اشتباه شده است. سرمايهگذاري كه هيچ گونه سيستمي ندارد هم نميتواند نشانههايي را براي خود تعيين كند. بنابراين بهترين گزينه براي او به كارگيري روش خروج خودكار است. اين روش حداقل ميتواند ضررهاي او را محدود كند. اما هيچ تضميني ايجاد نميكند كه سودي به دست آورد، زيرا او اقدامي را كه سرمايهگذار خبره انجام ميدهد، انجام نداده است: يعني تعيين يك سرمايهگذاري موفق با انتظار ميانگين سود معقول و ايجاد يك استراتژي مشخص در مورد خروج از آن.
زيان را كاهش دهيد تا سودتان افزايش يابد
تمام روشهاي خروج در يك مورد مشتركاند: سرمايه گذار خبره، احساسات شخصي را از مقوله فروش جدا ميكند. تمركز سرمايه گذار خبره بر روي سود و زياني كه ممكن است در سرمايهگذاري به دست آورد نيست، بلكه بر روي پيروي از سيستمش است كه روش خروج نيز جزئي از آن به شمار ميآيد. يك روش خروج موفق را نميتوان به صورت مجزا ايجاد كرد. اين روش زماني موفق خواهد بود كه نتيجه مستقيم معيارهاي سرمايه گذاري و سيستم سرمايه گذاري باشد.
به همين دليل است كه سرمايهگذار معمولي در كسب سود و متضرر شدن با مشكل روبهرو است. او از همه جا شنيده است كه موفقيت در سرمايهگذاري به «كاستن زيان و افزايش سود» بستگي دارد. سرمايهگذار خبره نيز با اين موضوع موافق است و به همين دليل سيستمي دارد كه به او اجازه ميدهد اين قانون را اجرا كند. بدون چنين سيستمي، سرمايهگذار معمولي هيچ ابزاري ندارد كه زمان فروش سرمايهگذاري زيان بخش را براي او مشخص كند يا مدت حفظ يك سرمايهگذاري سود آور را به او بگويد. او چگونه ميتواند تصميم بگيرد كه چه كاري انجام دهد؟ معمولا سود و زيان او را مضطرب ميسازد. هنگامي كه در يك سرمايهگذاري با سود مواجه ميشود، ميترسد كه مبادا اين سود از بين برود. براي رهايي از اين اضطراب، او سرمايهگذاري خود را ميفروشد.
البته او هنگامي كه سودي به دست ميآورد حتي اگر تنها ده يا بيست درصد باشد، احساس خوبي دارد. هنگامي كه متضرر ميشود، از آنجايي كه آن زيان را درك نميكند، ممكن است به خود بگويد كه اين فقط يك زيان جزئي است و اميدوار است كه اين فقط يك كاهش جزئي قيمت باشد و به زودي به حالت اول بازگردد. اگر ضررها ادامه پيدا كند، احتمالا به خودش ميگويد هنگاميكه قيمتها به همان وضع اوليه باز گردند، سرمايه گذارياش را خواهد فروخت.
و اگر قيمتها همچنان كاهش يابد، ترس از كاهش بيشتر جايگزين اميد افزايش مجدد ميشود. به اينترتيب در نهايت سرمايهگذارياش را اغلب با پايينترين قيمت ميفروشد. نتيجه نهايي اين است كه او معمولا به يك سري سودهاي كوچك دست مييابد كه نميتواند زنجيرهاي از ضررهاي كلان او را جبران كند، كه دقيقا مخالف روش شوارتز در كسب موفقيت يعني «حفظ سرمايه و بازگشت سريع از موضع سرمايهگذاري اشتباه» است. بنابراين ميتوان گفت بدون برخورداري از معيارهاي دقيق سرمايهگذاري، كسب سود و زيان، هر دو باعث اضطراب ميشوند.
اكثر مردم وقتي سردرگم هستند دچار اضطراب ميشوند اما بايد بدون در نظر گرفتن آن تصميم بگيرند. سرمايهگذار ميتواند در سرمايهگذاري بارها تعلل كند، اما نميتواند از تصميمگيري درباره سود و زيان فرار كند. او تنها با تعيين معيار و فلسفه سرمايهگذاري و نيز مشخص كردن استراتژي دقيق خروج از يك سهم قادر خواهد بود تا از اين اضطراب رهايي يابد.
منبع: www.bourse24.ir

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۱, ۱۵:۲۱
هفت اصل بیل گیتس

«بیل گیتس»، رئیس «مایکروسافت»، در یک سخنرانی در یکی از دبیرستانهای آمریکا، خطاب به دانشآموزان گفت: «در دبیرستان خیلی چیزها را به دانشآموزان نمیآموزند». او هفت اصل مهم را که دانشآموزان در دبیرستان فرا نمیگیرند، بیان كرد.


به گزارش ایسنا، اصول بیل گیتس به این شرح است:

اصل اول: در زندگی، همه چیز عادلانه نیست، بهتر است با این حقیقت کنار بیایید.

اصل دوم: دنیا برای عزت نفس شما اهمیتی قایل نیست. در این دنیا از شما انتظار میرود که قبل از آنکه نسبت به خودتان احساس خوبی داشته باشید، کار مثبتی انجام دهید.

اصل سوم: پس از فارغالتحصیل شدن از دبیرستان و استخدام، کسی به شما رقم فوقالعاده زیادی پرداخت نخواهد کرد. به همین ترتیب قبل از آنکه بتوانید به مقام معاون ارشد، با خودرو مجهز و تلفن همراه برسید، باید برای مقام و مزایایش زحمت بکشید.

اصل چهارم: اگر فکر میکنید، آموزگارتان سختگیر است، سخت در اشتباه هستید. پس از استخدام شدن متوجه خواهید شد که رئیس شما خیلی سختگیرتر از آموزگارتان است، چون امنیت شغلی آموزگارتان را ندارد.

اصل پنجم: آشپزی در رستورانها با غرور و شأن شما تضاد ندارد. پدر بزرگهای ما برای این کار اصطلاح دیگری داشتند، از نظر آنها این کار «یک فرصت» بود.

اصل ششم: اگر در کارتان موفق نیستید، والدین خود را ملامت نکنید، از نالیدن دست بکشید و از اشتباهات خود درس بگیرید.

اصل هفتم: قبل از آنکه شما متولد بشوید، والدین شما هم جوانان پرشوری بودند و به قدری که اکنون به نظر شما میرسد، ملالآور نبودند.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۱, ۲۰:۰۵
از نظر گاندی هفت موردی که بدون هفت مورد دیگر خطرناک هستند:

1-ثروت، بدون زحمت
2-لذت، بدون وجدان
3-دانش، بدون شخصیت
4-تجارت، بدون اخلاق
5-علم، بدون انسانیت
6-عبادت، بدون ایثار
7-سیاست، بدون شرافت

این هفت مورد را گاندی تنها چند روز پیش از مرگش بر روی یک تکه کاغذ نوشت و به نوهاش داد.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۲, ۱۸:۱۳
تصميمگيري در مورد سرمايهگذاري مانند انتخاب بين سياه و سفيد است...


این مقاله را بخوانید که بسیار آموزنده است و مرا بوجد آورد.شرایط بازار ما در این روزها دقیقا مصداق آن است.

ما چيزي را نميخريم كه صرفا خريد كرده باشيم. ما تنها زماني اقدام به خريد ميكنيم كه باور كنيم آنچه ميخريم مورد مناسبي است و هيچگونه چارچوب زماني براي اين كار نداريم. اگر پول انباشته شود، هيچ اهميتي ندارد و هنگامي كه مورد معقولي بيابيم، خيلي سريع و گسترده عمل ميكنيم...

«براي موفقيت به زمان فراغت نياز داريد، زماني نياز داريد تا آزادانه به هر كاري كه ميخواهيد بپردازيد.» «راز شوارتز چه بود... ؟ صبر بيپايان، در آغاز كار.» اين عبارتهاي پرمعنا از وارنبافت، جورجي شوارتز و رابرت اسيلتر سه ثروتمند موفق دنياست.
به نوشته كتاب 23 اصل موفقيت وارن بافت، اين سرمايهگذاران به خوبي ميدانند و پذيرفتهاند كه با متمركز شدن بر معيارهاي سرمايهگذاري خود، ممكن است دورههايي نسبتا طولاني فرا رسد كه مورد مناسبي براي سرمايهگذاري نيابند، اما آنها صبر زيادي براي انتظار طولاني مدت دارند. همانگونه كه بافت به طنز ميگويد: «اين سكون نزديك به تنبلي در واقع سنگ بناي اصلي سبك سرمايهگذاري ما است.»

انتظار بي انتها
بافت در مجمع ساليانه بركشايرهاثوي در سال 1998 خطاب به سهامداران گفت: «ما در طول چند ماه گذشته موارد قابل توجهي براي سرمايهگذاري نيافتيم. در مورد اينكه چقدر منتظر خواهيم ماند، بايد بگويم كه انتظار ما هيچ محدوديتي ندارد. ما چيزي را نميخريم كه صرفا خريد كرده باشيم. ما تنها زماني اقدام به خريد ميكنيم كه باور كنيم آنچه ميخريم مورد مناسبي است و هيچگونه چارچوب زماني براي اين كار نداريم. اگر پول انباشته شود، هيچ اهميتي ندارد و هنگامي كه مورد معقولي بيابيم، خيلي سريع و گسترده عمل ميكنيم، اما در هيچ موردي تا صحت و سقم آن به ما اثبات نشده اقدام نميكنيم. شما به واسطه فعاليت خود كسب درآمد نميكنيد، بلكه با انتخاب درست، درآمد كسب ميكنيد.»
براي شوارتز دورههاي عدم فعاليت به هيچ وجه نااميدكننده نيستند. اساسا او اين دورهها را ضروري ميداند. همانگونه كه او هميشه ميگويد: «براي موفقيت به زمان فراغت نياز داريد، زماني نياز داريد كه آزادانه به هر كاري كه ميخواهيد بپردازيد.» چرا؟ تا فرصتي براي فكر كردن داشته باشيد. شوارتز ميگويد: «من بر طرح يك فرضيه، پيش از هر سرمايهگذاري مصر هستم، اما زمان نياز است تا بتوان منطق يك گرايش مشاهده شده در بازار را تشخيص داد.»
و حتي هنگامي كه شوارتز فرضيهاي ناب دارد، شايد مجبور باشد مدتي صبر كند تا زمان مناسب براي كشيدن ماشه فرا رسد. براي مثال، سال 1987، شوارتز ميدانست كه پوند در معرض سقوط است، اما براي شوارتز سه سال به طول انجاميد يعني تا زمان اتحاد مجدد آلمانها، تا او بتواند يك تصميم سرمايهگذاري در مورد فروش پوند بگيرد. در مجموع شوارتز مجبور بود پيش از اجراي سرمايهگذاري خود پنج سال صبر كند، بنابراين سود 2 ميليارد دلاري او (كه پس از انجام معامله حاصل شد) برابر بود با سود سالانه 400 ميليون دلار براي هر سالي كه او صبر كرده بود. بنابراين، براي سرمايهگذار خبره انتظار سودمند است.
بافت نيز از اين چنين انتظاري بسيار خرسند است. او ميگويد: «تمام چيزي كه من نياز دارم يك ايده خوب در سال است. اگر به من فشار بياوريد، هر دو سال يكبار يك ايده خوب را به شما ميدهم.»

كسب درآمد از فعاليت
انتظار سرمايهگذار خبره براي مشاهده نتيجه تصميمات در سيستم سرمايهگذاري خود، نوعي راهبرد است كه در تالار معاملات عملي نيست. دروغي بزرگ است كه مشاور سرمايهگذاري به واسطه كسب درآمد براي شما، دستمزد دريافت ميكند. در واقع او پول ميگيرد تا هر روز بيايد و «كاري بكند.»
تحليلگران با نوشتن گزارش كسب درآمد ميكنند، حتي اگر هيچ دليل واقعي براي نوشتن اين گزارشها وجود نداشته باشد. نظريهپردازان بازار، پول ميگيرند تا نظري داشته باشند حتي اگر مجبور باشند نظريهاي را ابداع كنند. مديران صندوقها نيز براي سرمايهگذاري پول دريافت ميكنند و نه براي نگه داشتن پول و صبر كردن، حتي زماني كه پول نقد ارزش زيادي دارد و پادشاهي ميكند. نويسندگان بولتنهاي سرمايهگذاري تنها هنگامي كه سهام جالب توجهي براي پيشنهاد كردن دارند، مطلب نمينويسند، بلكه زماني كه مهلت مقرر براي چاپ نشريه در حال اتمام است، بايد پيشنهاد خود را ارائه كنند!
سرمايهگذار موفق متفاوت عمل ميكند. شوارتز يكبار به دوست خود بايرون وين، طراح سرمايهگذاريهاي آمريكايي مورگان استنلي، گفت: «بايرون، مشكل تو اين است كه هر روز سر كار ميروي و تصور ميكني كه بايد كاري انجام دهي. من اين كار را نميكنم... من فقط روزهايي سر كار ميروم كه دليل منطقي براي رفتن به سر كار وجود داشته باشد... و در آن روز واقعا كاري انجام ميدهم، اما تو هر روز به سر كار ميروي و هر روز كاري انجام ميدهي و هرگز نميفهمي كه چه وقت، روزي خاص براي كار كردن محسوب ميشود.»
سرمايهگذاران خبرهاي همچون شوارتز و بافت درگير چنين قيد و بندهايي نيستند. هنگامي كه سيستم سرمايهگذاري آنها به آنها ميگويد كه هيچ كار منطقي براي انجام دادن وجود ندارد، هيچگونه فشار سازماني به آنها تحميل نميشود تا كاري انجام دهند. هنگامي كه ميتوانند پول نقد خود را نگه دارند و كاري نكنند، بر خلاف يك مدير صندوق، اقدام به خريد سهام «تدافعي» نميكنند (نوعي سهام كه در يك بازار رو به سقوط زيان كمتري نسبت به زيان كل بازار تجربه ميكند). همچنين وقتي كه كاري براي انجام دادن وجود ندارد، مجبور نيستند تا به دفتر كار خود روند. بافت از گراهام آموخت كه «زمانهايي فرا ميرسند كه نميتواني مورد ارزشمندي بيابي و در اين حالت فكر خوبي است كه به كنار دريا بروي و كمي خوش بگذراني.»
يا آنگونه كه شريك سابق شوارتز، جيمي راجرز ميگويد: «يكي از قواعدي كه افراد در سرمايهگذاري ميآموزند اين است كه تا زماني كه كاري براي انجام دادن وجود ندارد، دست به كاري نزني.»

در انتظار كشف طلا
سرمايهگذاري كه معيارش نقص دارد (و يا در اغلب موارد وجود خارجي ندارد) احساس ميكند كه بايد هميشه در بازار حضور داشته باشد. كشيدن انتظار براي طرز تفكر او بيگانه است، زيرا بدون معياري مشخص او نميداند بايد به انتظار چه چيزي بنشيند. تا با كارگزار خود به تناوب تماس نگيرد و نگويد «اين را بخر، آن را بفروش»، خود را سرمايهگذار نميداند.اما در برابر چنين كسي، سرمايهگذار خبره مانند يك كاشف طلا است. او دقيقا ميداند كه به دنبال چه چيز است. ايدهاي كلي از جايي كه بايد دنبال آن بگردد دارد، تمام ابزارهاي مناسب كار را در اختيار دارد و تا يافتن طلا به جستوجو ادامه ميدهد. و زماني كه سرمايهاي اندوخت ابزار كار خود را جمع ميكند و دوباره به جستوجو ميپردازد.
به عبارتي ميتوان گفت سرمايهگذار خبره هرگز منتظر نميماند. فاصله ميان اقدامات او با فعاليتهاي روزانهاش در جهت شكار فرصتهاي جديد پر شده است. اين جريان، فرآيندي مستمر و بيپايان است. تنها توقف او در اين جستوجو زماني است كه بخواهد پولش را جايي نگه دارد. جايي امن كه به محض اينكه سيستم سرمايهگذاري او فرا رسيدن زمان مناسب را اعلام ميكند، اين پول در دسترس او باشد.
وارن بافت ميگويد: «هنگامي كه با مورد معقولي مواجه ميشويم، دوست داريم خيلي سريع و گسترده عمل كنيم.»
همچنين يك ضربالمثل انگليسي ميگويد: «زمان و موج منتظر هيچكس نميمانند.» سرمايهگذار خبره هنگامي كه تصميم به خريد يا فروش بگيرد بلافاصله اقدام ميكند. چه چيزي ميتواند مانع اقدام او شود؟ او يك مورد سرمايهگذاري يافته كه به خوبي آن را درك ميكند. اين مورد با معيارهاي او مطابقت دارد؛ او ميداند به چه ميزان و با چه قيمتي ميخواهد بخرد يا بفروشد و تمام منابع موجود را در اختيار دارد؛ تجارب مضاعف و تفكرات او صحت سيستم و فلسفه سرمايهگذاري او را به اثبات رسانده است. هيچ چيز ديگري وجود ندارد كه وي به آن بينديشد. خريد و فروش به يك موضوع عادي تبديل ميشود.
ميتوانيد به آساني با حالت ذهني سرمايهگذار خبره ـ در فعاليتهايي غير از سرمايهگذاري ـ ارتباط برقرار كنيد. در واقع من اطمينان دارم كه در طول روز به دفعات كارهايي را با بيتفاوتي انجام ميدهيد.
به عنوان مثال، تصور كنيد تصميم گرفتهايد به يك رستوران برويد. فقط تلفن را بر ميداريد و جايي در آن رستوران رزرو ميكنيد. شك نميكنيد و در مورد منطق رفتن به اين رستوران، در درون با خود به بحث نميپردازيد- يا اينكه فكر كنيد شايد بقيه رستورانها بهتر باشند، يا اينكه از خود نميپرسيد كه آيا داريد كار درستي انجام ميدهيد و آيا بايد اين قدر پول خرج كنيد يا به اين فكر نميكنيد كه شايد فردا غذا بهتر باشد
(يا پشيمان نميشويد كه چرا ديروز آنجا نرفتهايد). ذهن شما معطوف مسائلي ديگر است- مثلا لذت ديدار دوستانتان و يا پيشبيني يك بعد از ظهر دلپذير- و عمل رزرو رستوران يك اقدام كاملا مكانيكي است.
بافت و شوارتز زماني كه با كارگزاران خود تماس ميگيرند با همان لحني صحبت ميكنند كه در هنگام رزرو شام، تئاتر يا بليت هواپيما صحبت ميكنند و از خود احساسات بروز نميدهند. چرا برخي سرمايهگذاران، خريد يا فروش را طوري به تعويق مياندازند كه انگار كشيدن ماشه براي آن ها به دشواري كشيدن دندان است؟! آنها چه اقدامي انجام نميدهند كه بافت و شوارتز به انجام آن ميپردازند؟
سرمايهگذاري كه معيار سرمايهگذاري خود را تعريف نكرده، هيچ روشي براي سنجش ميزان ارزش ايده سرمايهگذاري خود نخواهد داشت. حتي اگر در مورد يك موقعيت سرمايهگذاري به دقت تحقيق كرده باشد بدون داشتن يك معيار مشخص نميتواند چندان با اطمينان گام بردارد. يكي از روشهايي كه او ميتواند داشته باشد اين است كه از يك دوست يا حتي كارگزار خود نظر بخواهد و به اينترتيب نظرات سايرين را جايگزين معياري كه ندارد كند. جالب اينجاست كه او هر زمان كه با كارگزار خود تماس ميگيرد در اعماق ذهنش همچنان دچارترديد است: آيا دارم كار درست را انجام ميدهم؟
سرمايهگذاري كه هيچ معياري براي خود تعريف نكرده همواره تحت فشارترديدي است كه به خود دارد. هيچ هدفي براي فرآيند تصميمگيري خود ندارد و هرگز نميتواند مطمئن باشد كه دارد كار درست را انجام ميدهد.

بازي «چه ميشود اگر...»
تعداد زيادي «چه ميشود اگر...»ها وجود دارند كه ميتوانند ذهن سرمايهگذار را به خود مشغول كنند.
«چه ميشود اگر... امكان سرمايهگذاري بهتري در هفته آينده پيش آيد؟» «چه ميشود اگر... من A را بفروشم تا B را بخرم، اما بعد مشخص شود A بهتر بوده؟» «چه ميشود اگر... نرخ بهره بالا يا پايين برود و يا رئيس بانك مركزي فردا از دنده چپ از خواب بلند شود؟» «چه ميشود اگر بازار تعادل خود را از دست بدهد؟» «چه ميشود اگر فردا يا هفته آينده قيمتها سقوط كنند و موقعيت خريد بهتري براي من ايجاد شود؟»
ترديد «چه ميشود اگر من اشتباه كنم» همواره باعث ميشود يك سرمايهگذار ميزان خريد به مراتب كمتري انجام دهد. فرض كنيد او خودش را متقاعد كرده تا 10000 سهم خريداري كند و با اين كار هيچ مشكلي ندارد تا آنكه با كارگزار خود تماس ميگيرد. اكنون كه زمان سرمايهگذاري پول واقعي است او در قضاوت خود شك ميكند. با خود ميگويد: «شايد بهتر باشد اول 2000 سهم بخرم و ببينم چه ميشود بعد بقيه را بخرم.» و هرگز اين كار را نميكند.
چنين سوالاتي به هيچ وجه به ذهن سرمايهگذار خبره خطور نميكند. براي او تماس با كارگزار يك كار تكميلي خودكار است. ذهن او در اين زمان معطوف مسائل ديگري است؛ شايد ايده سرمايهگذاري ديگري كه در ذهن ميپروراند... يا برنامه امشب تلويزيون.
يك محدوديت رايج ديگر، كمبود منابع است. شايد سرمايهگذاري به دليل اينكه تمام پولش را سرمايهگذاري كرده ديگر پولي در دست ندارد، از اين رو فكر ميكند كه نميتواند سهامي را بخرد. اين مانعي است كه يك سرمايهگذار خبره نيز بهخصوص در سالهاي اوليه فعاليتش با آن روبهرو است، اما از آنجا كه معيارهاي او كاملاً مشخص هستند، وي ميتواند قضاوت كند كه ميان سرمايهگذاريهاي كنوني او و ايده جديد سرمايهگذارياش كداميك در اولويت قرار ميگيرند.
اگر او با چنين مانعي روبهرو شود، هنگامي كه ماشه را ميكشد يعني تصميم گرفته كه چه سرمايهگذارياي را براي نيل به اين هدف بفروشد. يا در مثالي ديگر، من ميدانم كه سرمايهگذار پول كافي براي خريد را دارد اما اين پول در حسابي ديگر موجود است. وقتي به اقداماتي كه بايد انجام دهد تا سريعاً پول را آماده سازد، ميانديشد، شكي كه در خود دارد همچون مانعي بر سر راه او ميشود. هر تاخيري به او زمان زيادي ميدهد تا بيشتر به تفكر پشت اينترديدها و نگرانيها دامن زند.

تصميمات فوري
سرمايهگذار خبره نه تنها سريعاً اقدام ميكند بلكه ميتواند به سرعت در مورد انجام يا عدم انجام يك سرمايهگذاري تصميمگيري كند. گاهي اوقات تشخيص تفاوت ميان تصميم و اقدام تقريباً غيرممكن ميشود.
يك بار هنگامي كه شوارتز سرگرم بازي تنيس بود زنگ تلفنش به صدا درآمد. سال 1974 بود و رسوايي «واترگيت» بقاي رييسجمهور آمريكا را به خطر انداخته بود. پشت خط، كارگزاري از توكيو بود. او تماس گرفته بود تا بگويد رسوايي «واترگيت» بازارهاي ژاپن را به شدت آشفته كرده است. شوارتز ميليونها دلار در بازارهاي بورس ژاپن سرمايهگذاري كرده بود و بايد براي آنها تصميمي ميگرفت، او شك نكرد. در كمتر از يك لحظه به كارگزار ژاپني گفت سرمايه او را از بازار خارج كند.
وارن بافت هم ميتواند با همين سرعت ذهن خود را فعال كند. او ميتواند در حدود 10 ثانيه پيشنهادهاي سرمايهگذاري را رد كند چرا كه از اين فيلترهاي ذهني برخوردار است. فيلترهاي او همان معيارهاي سرمايهگذاري او هستند. آنها به او امكان ميدهند تا با سرعتي برقآسا سرمايهگذاري مناسب را از سرمايهگذاري نامناسب تشخيص دهد، همانگونه كه در خريد «بورشيم»، دومين خردهفروشي بزرگ جواهرات در آمريكا پس از «تيفاني» اين كار را كرد.
هنگامي كه بافت درحال خريد كريسمس سال 1988، مشغول نگاه كردن به يك انگشتر در «بورشيم» بود شريك مالك آنجا بهنام دونالد يال فرياد زد: انگشتر را به وارن نفروشيد، كل مغازه را بفروشيد!
پس از تعطيلات بافت تماس گرفت و در مورد امكان خريد آنجا پرسيد. كمي بعد او پس از ديدار كوتاهي با مديرعامل شركت، فروشگاه را از آيك فريدمن، رييس بورشيم، خريد. يك شاهد عيني ميگويد بخش مفيد مذاكرات تنها 10 دقيقه طول كشيد. او از ما پنج سوال پرسيد و فريدمن هم به او قيمت داد. ما بعداً در دفتر بافت يكديگر را ديديم و بافت و فريدمن براي معامله به توافق رسيدند.
بافت هنگامي كه ميتواند قول دهد، شوخي نميكند: «هر گونه پيشنهاد را معمولاً در عرض پنج دقيقه به سرعت پاسخ ميدهد.»
در حقيقت براي سرمايهگذاران موفق، تصميمگيري در مورد سرمايهگذاري مانند انتخاب بين سياه و سفيد است. هيچ سايهاي از رنگ خاكستري وجود ندارد: يا اينكه سرمايهگذاري مورد نظر با معيارهاي آنها سازگار است يا با آنها مغايرت دارد. هنگامي كه سازگار است، به سرعت آن را به چنگ ميآورند و اگر نيست در دادن جواب رد ترديد نميكنند.

http://tseblog.blogfa.com

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۲, ۱۸:۲۲
ببا سهم ازدواج نکن.....

تعصب بیخودی به سهم نداشته باش.....

با واقعیات سهم آشنا شو وبعد خرید کن تا مطلب الکی ننویسی که سهم را خوب جلوه دهی.....

همیشه کالای که فروش نداشته باشد تیلیغ میشه،جنس خوب نیاز به تبلیغ نداره(منظور سهم).....

اشتباه خودت را در خرید وفروش بپذیر.....

در گذشته سهم نمان(حسرت نخور)......
هر روز سهم خوب به قدر کافی هست که به همه اونایی که کاربلدند برسه پس عجله نکن...

http://007bgm.blogfa.com

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۲, ۱۸:۲۶
هر روز فرصت خرید وفروش در بورس هست... پس افسوس نخور


غلبه براحساس= پیروزی در بورس



اشتباه رابپزیر وعبرت گیر ولی در گذشته نمان ..


برای خودت منطق خرید داشته باش هرچند غلط باشد....


اگر منطق غلطی داری آن را شکوفا کن ولی سرکوب نکن....




سهم خوب همیشه توبورس هست پس عجله نکن


/007bgm.blogfa.com

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۲, ۱۸:۳۹
اسرار معامله در بورس


. وارن بافت: بخش زیادی از سودهای کلان خود را درست در شرایطی که همه ترسیده و در تصور ویرانی بازار بودند،با حفط آرامش و خریدهای درست، به دست آوردم.


یک معاملهگر موفق در بورس، باید یاد بگیرد که چگونه با دورههای زیانده خود برخورد کند. اگر یک معاملهگر موفق هستید، ممکن است نیمی از معاملات خود را معاملات زیانده ببینید و اگر یک معاملهگر ناموفقید، امکان دارد با همین نسبت معاملات زیانده داشته باشید.

تفاوت بین یک معاملهگر موفق و ناموفق این است که حتی اگر هر دو به یک نسبت در معاملات خود متحمل زیان شدهاند، معاملهگر موفق همچنان با انرژی مثبت از نظر مالی و روانی در بازار باقی میماند. این مقاله، مثبت اندیشی را به دو دسته تقسیم کرده است:
الف ) مالی
هر شخصی در معامله ممکن است ضرر کند، به هر حال اگر در یک بازه طولانی پیوسته متحمل ضرر میشوید، میتوان نتیجه گرفت که به طور قطع برخی موارد را به اشتباه انجام میدهید. بزرگترین خطاهایی که تا به حال من و دیگر معاملهگران مرتکب شدهایم، شامل موارد زیر است:
1 - فقدان یک حد زیان (Stop-loss) تعریف شده و مشخص: به مراتب گفتهام که «یک فرد میتواند با پرتاب دارت به سمت یک سری
سهام و انتخاب تصادفی آنها، سودآوری کسب کند، اگر حد سود (Stop-profit) و حد زیان (Stop-loss) مناسب داشته باشد- اختیار معامله (Option) میتواند این توانایی را تا حد بسیار زیادی افزایش دهد. »
2 - مبارزه با یک روند (Trend): یک ضربالمثل قدیمی هست که میگوید: «روند دوست شماست. » اکثریت مردم طبق تئوری گلهای، همیشه دنبالهروی یکدیگرند، مردم همیشه به صورت جمعی به یک جهت حرکت میکنند، زیرا دوست دارند که اندیشهها و عقایدشان توسط دیگران تایید شود. مثلا اگر یک نفر بگوید که سهام شرکت الف را دوست دارد، هیچ تناقضی با این که شما نیز بگویید این سهام را دوست دارید، وجود ندارد. وقتی جریان پیوستهای از پول، یک روند را در یک موجودی ایجاد کرده است، یکی از آسانترین راههای کسب سود، همراه شدن با روند است. اما فراموش نکنید که ریسک آن را پوشش (Hedge) دهید تا وقتی که فرش از زیر پای شما کشیده میشود، شما جایی برای نگهداشتن خود در آن مهلکه داشته باشید و از رنج و یاسی که سایرین را در بر خواهد گرفت، مصون باشید.
3 - حرص و طمع: انجام معاملات برای کسب سود کلان یکشبه و بدون برنامه هیچ مفهومی جز قمار ندارد. اگر برنامه خوب از پیش تعریف شده نداشته باشید به مثابه این است که قمار میکنید. چگونه برنامه درست را تشخیص دهیم؟ آنچه را که قصد انجامش را دارید، به طور واقعی یا در ذهن، به همسر، بهترین دوست یا بدترین دشمن خود بگویید. اگر آنها منطق درستی در گفتههای شما نمیبینند، شما در حال قمار هستید و نمیتوانید به صورت استراتژیک فکر کنید و تصمیم بگیرید.
4 - تقبل ریسک بیش از حد تحمل: بزرگترین و محتملترین خطای افراد، پذیرش ریسک بالاتر از حد تحمل خود است. بسیاری از افراد در معاملات فقط به فکر پولی هستند که در آن معامله قرار است به دست آورند، بدون اینکه به این مساله توجه کنند که اگر آنها در این معامله شکست بخورند، چه اتفاقی خواهد افتاد. وقتی که آن اتفاق غیر قابل اجتناب میافتد، درد و رنجی سخت آنها را فرا گرفته و وادارشان میکند تا به طور جدی به خروج از بهترین تجارت دنیا فکر کنند. شکست همیشه اتفاق میافتد، کلید موفقیت یافتن یک استراتژی مناسب با روحیات خود است. به علاوه اعمال استراتژیهای مدیریت پول (Money Management) در هر معامله یک مساله حیاتی است.
5 - معامله با استراتژی غلط: این موضوع هم شبیه بند چهارم است. بند چهارم بیشتر روی ریسکهای بالا در رابطه با حجم قرارداد در هر استراتژی معامله بحث میکند. معامله با استراتژی غلط شاید بزرگترین مسالهای است که گریبانگیر بسیاری از افراد است.
اگر فکر میکنید که بعد از شکست و زیان نمیتوانید سرزنده و خوشحال در بازار باقی بمانید، شاید بهترین کاری که میتوانید انجام دهید جستوجوی استراتژیهای با ریسک پایین و نوسانات کم است. استراتژیهای یقهای (Collar)، پروانهای (Butterfly)، و تقویمی (Calendar)، استراتژیهایی با ریسک کم و با سود خوب هستند.
ب) روانی:
همچنان مثبت باقی بمانید. انسان، انسان است! با تمام روحیات انسانی. یکی از دوستانم میتواند بدون هیچ مشکلی در هر ماه دهمیلیون تومان در معاملات به دست آورد؛ ولی زمانی که یکمیلیون تومان در ماه ضرر ببیند، چنان ناله و زاری میکند که انگار نزدیکان خود را از دست داده است. ولی دوست دیگرم، شخصی است که هیچ کس مانند او نمیشناسم که بهتر از این با زیان برخورد کند. تا به حال کسی با چنین ویژگیهایی ندیدهام، زیرا وقتی او متحمل زیان میشود، روز بعد سر موقع در محل کارش حاضر میشود و معتقد است که در معامله بعدی، برنده واقعی است. این دو معاملهگر، تفاوتهای بسیاری دارند، آنها در یک بازار مشابه فعالیت میکنند و سود و زیان مشابه نصیبشان میشود ولی دیدگاههای متفاوتی نسبت به اتفاقات دارند. کلید موفقیت این است که بدانید چه روحیاتی دارید (با خود رو راست باشید) و مطابق آن معامله کنید. طرز برخورد مایه شرمندگی نیست، نباید وانمود کنیم که خصوصیاتی داریم که اصلا در ما وجود ندارند و این کلید موفقیت در معامله است. دوستانم میدانند که من آدم حساسی هستم، ولی این مهم نیست زیرا شخصیت من اینگونه است و من نمیخواهم طوری رفتار کنم، که نیستم.
با این حال حتی اگر شما محدودیتهای خود را بشناسید و در حوزه آن در بازار بمانید، هنوز این امکان وجود دارد تا زمانی با بیشترین ناملایمتی از بازار مواجه شوید. مهمترین نکته این است که همچنان مثبت بمانید و دوباره بر این اسب سرکش سوار شوید و با این اندیشه بمانید که «پایان شب سیه سفید است». زیانها هر چند دردناک، ولی پلی هستند برای یادگیری. بسیار شنیدهاید که دو عامل بازار را به حرکت در میآورد: ترس و طمع (fear and greed). چرا این چنین است؟ بازار به صورت ساده، جمع تمام حالات احساسی افراد شرکتکننده است.
مردم به دو روش یاد میگیرند: جستوجوی لذت و خوشی و دوری گزیدن از درد و رنج؛ وقتی که پولی از دست میدهید و درد و رنجی را تجربه میکنید؛ این یک تجربه یادگیری بالقوه است فرصتی برای در آغوش گرفتن و پذیرفتن این تجربه و نه فرار از آن. بیشتر افراد موفق تلاش میکنند که خود را سرزنده و خوشحال نگهدارند و این شکست را پشت سر بگذارند. با تجربه روبهرو شوید و از آن درس بگیرید و گرنه محکوم به تکرار آن هستید.
یک روش عالی برای مثبت باقی ماندن این است که فردی مثبت را پیدا کنید که به موضوع مورد نظر شما علاقهمند باشد. مردم حقیر به شما میخندند و شما را به عقب باز میگردانند. مردم والا شما را بالا میبرند و به شما در محکم باقیماندن کمک میکنند. اگر کسی که در مواقع ضرر با او صحبت میکنید، از شما عیبجویی میکند، دیگر در این موارد با او صحبت نکنید و به دنبال شخصی دیگر باشید. وارد گروههای معاملاتی شوید. با مشاور مشورت کنید. با یک دوست صحبت کنید. شخصی را با عقاید مثبت پیدا کنید تا بتواند شما را همچنان با انگیزه نگهدارد. بهترین کتابی که به توصیف رنج ضرر در معامله میپردازد، کتاب «بزرگترین معاملهگر بورس دنیا (World’s Greatest Stock Trader)» نوشته Jesse Livermore است. شما با خواندن این کتاب مطلبی در مورد معاملات بورس یاد نمیگیرید، اما مقداری دلگرمی از کسی که بیش از چندین بار قبل از اینکه 100میلیوندلار در سال 1929 به دست آورد، شکست خورده است، فرا میگیرید. یکی از بهترین زمانهای یادگیری برای من زمانی بود که یک کتابچه از ضررهای معاملاتی خود تهیه کردم. مواردی که در این کتابچه نوشته بودم، نوع معامله، میزان ضرر، دلیل ضرر و سطح ناراحتی از این ضرر(در مقیاس 1 تا 10) بودند. مطلبی که یاد گرفته بودم این بود که بیشترین ناراحتی مربوط به زمانهایی بود که من ضرر را به خودم تحمیل کرده بودم. من معمولا ریسک بالا متقبل میشدم یا از استراتژیهای با ریسک بالا استفاده میکردم. از آن موقع به بعد تصمیم گرفتم که با خود رو راست باشم و معاملاتی که مقیاس ناراحتی آنها 1 تا 4 بود را انتخاب کردم و معاملات بین 5 تا 10 را به کلی از ذهنم خارج ساختم. از اینجا بود که تصمیم گرفتم هر آنچه که در مورد استراتژیهای معاملاتی انتخابی که مورد علاقه من بودند و میتوانستم بهتر به آنها عمل کنم، یاد بگیرم. متاسفانه زمانی که معاملهگری را شروع کردم، مکان خاصی برای یادگیری استراتژیها وجود نداشت. در نتیجه مجبور بودم که آنها را به تنهایی و با سعی و خطا یاد بگیرم که پرهزینهترین و دردناکترین راه یادگیری بود. اگر امکانی برای آموزش استراتژیهای معاملاتی وجود داشت، من حاضر بودم مبلغ یکصدهزاردلار برای آن پرداخت کنم، زیرا این مبلغ همچنان کمتر از آن چیزی است که من برای یادگیری توسط خودم هزینه کردم. هزینه آموزش در واقع هزینه نیست؛ بلکه سرمایهگذاری است. زیرا با این کار هزینه بالاتری برای یادگیری توسط خود خواهید پرداخت. ممکن است شما چندینهزاردلار در معاملات مختلف ضرر کنید و هنوز راه مناسب و درست معامله را پیدا نکنید. آموزش حرفهای در نهایت باصرفهترین راه است و اگر شما به این موضوع باور ندارید، میتوانید از یک جراح بپرسید که برای آموزش خود چه مقدار هزینه کرده است. سپس او را با یک شخص که به یک دانشکده پزشکی ارزانقیمت رفته است، مقایسه کنید. گرچه این شخص در هنگام تحصیل در پرداخت شهریه صرفهجویی کرده است، اکنون احتمالا سوار بر یک اتومبیل نه چندان گرانقیمت است. ولی آن جراح که پانصدهزاردلار برای اخذ مدرک خود ازهاروارد پرداخته است، سوار بر یک رولز رویس است.
نوشته: اسکات کرامر (وی یکی از موفقترین معاملهگران در دنیا و یکی از بهترین استادان در دورههای آموزشی Option و مباحث اوراق بهادار است.)
www. Bourse24. ir

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۳, ۰۱:۰۹
تا کی ....
این بورس خیال ندارد بدون تلاطم بماند
پس ازجریان انحرافی و ماجراهایش
گیر بحران های اقتصادی در اروپاوجهان افتادیم .
تا خواستیم یم نفسی تازه کنیم جریان اختلاس پیش آمد وحالا هم جریان اختلاس تموم نشده مسئله ترور سفیر حاکمان پست عربستان پیش آمده است.
الان بحث انتخابات هم هست که دیروز توسط سیدعلی کلید خورد .مطمئن باشید برای انتخابات روزهای سختی رادر پیش بورس خواهد بود .
گرانی وبیکاری هرروز درحال افزایش است .
الان حدود 7 ماه ازسال می گذرد من خودم بااین تورمی که هست می بیتم درخوش بینانه ترین حالت یه به یرخواهم بود .
من خودم آینده خوبی برای 5 ماه آینده نمی بینم . این را ازواکنش بازار به گزارشات 6 ماهه می توان بهترفهمید .
تا دوماه آینده به پایان سال میلادی خواهیم رسید .بحرانهای جهانی هم به این زودی ها تمام نخواهندشد .
معمولا 6 ماه دوم سال ، رونق چندانی دربورس نیست .چه برسد یک انتخابات بسیار پرتنش هم هم درآن باشد .
بازار بورس دریک حالت تعادلی قرار گرفته است به نظرمن پی به ای ها هم مناسب است .وانتظار رشد آنچنانی برای بورس نمی توان متصوربود.
البته شرایطی هم هست که می تونه یک تحرکی به بازار بده
-عرضه های اولیه بخصوص اصل 44 ای
-رشد قیمتهای جهانی
-ادامه حمایت دستوری ازبازار برای اینکه نشان بدهند اوضاع اقتصادخوب است .منوط به اینکه احمدی نژاد نخواهد ازبورس برای انتخابات استفاده نکند .
-افزایش نرخ سودبانکی ویا نرخ ارز تا برخی ازسهامهانفع ببرند .
واما یک سهامداردراین شرایط چه کارمی تواند بکند :
-می تواند افق سرمایه گذاری اش رابالاببرد و بلندمدت فکربکند (حداقل یک سال )
-اگرپیش بینی می کند که قیمتها افت می کنند .منتظرافت قیمتها وخریدبرای نوسانگیری ویااستفاده ارزانتها
-می تونه ازگین عرضه های اولیه هم استفاده بکند .
ویا ...

من خودم دراین مدت سعی خواهم نمود سراغ سهم های ریسکی اصلا نروم . اگرهم خرید بکنم وسرمایه گذاری ام رابادید حضوردر مجامع سال بعد درسهم های پرپتانسیل خواهم خرید .
مقداری برای نوسان وبقیه را هم نقد خواهم نمود .
درخرید بسیار احتیاط خواهم نمود . خرید وفروش کردن دراین بازار مانند راه رفتن برروی لبه پرتگاه می ماند که یک اشتباه کوچک بسیارمهلک خواهدبود . پس باید از پولهایمان مراقبت خوبی راانجام بدهیم .
(تماما نظرشخصی است اگرایرادی می بینید خوشحال می شوم تذکربدهید)

سقراط
۱۳۹۰/۰۷/۲۳, ۲۰:۰۰
خب سینگنال خروج کوتاه مدتی که اواخر شهریور در نمودار ها مشاهده شد الان می بینیم کاملا صحیح و به موقع بود و اگر در بازار مانده ایم متحمل زیان 4-5 درصدی شدیم .

این زیانهای 4-5 درصدی تا حدودی قابل تحمل هست اما مشکلی که وجود دارد ارسال سیگنال خروج میانمدت در امروز هست.

اگر در کوتاه مدت از عدم توجه به سیگنال خروج زیانهای کمی دیده ایم اما با بی توجهی به سیگنال خروج میانمدت مطمئنا زیانهای دو رقمی خواهیم دید.

نمی دانم این سیگنالی که امروز صادر شد چقدر قابل اتکا هست .

از دوستان خواهش دارم به جای بحث در مورد اینکه فلان سهم محشره یا بهمان سهم یه پشیز هم نمی ارزد بیایند و در مورد کلیت بازار همفکری بکنند شاید بتوانیم تصمیم درستی در این وانفسا بگیریم.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۳, ۲۲:۲۷
روانشناسی معامله

مطالب مهمی هست که در باب روانشناسی معامله باید در مورد آن صحبت کرد تا بتوانیم شروع خوبی داشته باشیم.

مسئله اصلی به تفاوت میان خرید و فروش مربوط میشود. ما انسانها اساسا موجودات امیدواری هستیم و همین امیدواری است که باعث رسیدن ما به اهداف مان میشود. هیچ کس شکست خورده نیست تا وقتی که دست از تلاش بر نداشته است. این جمله گویای اهمیت امیدواری است.

سرمایه گذاری را فرض کنید که بعد تعطیلات آخر هفته که احتمالا خیلی هم خوش گذشته، صبح شنبه را با امیدواری بیدار میشود. گویا قرار است این هفته با همه هفته های گذشته تفاوت داشته باشد. آرامشی که از استراحت آخر هفته بدست آمده به او نشاط میدهد تا با امیدواری بیشتری به کار و معیشت خود و خانواده اش فکر کند.



هنگامی که در تالار بورس خبر خوشی در مورد سهامی میرسد یا برای آن صف خرید در حال شکل گرفتن است. او قبل از خریدن سهام، پولی که بعد از فروش آن سهم در آینده بدست خواهد آورد را در ذهن میشمارد و با امیدواری کامل سفارش خرید میدهد.

شاید چند روزی هم اوضاع خوب باشد اما ناگهان بحرانی جدید در بازار پرتلاطم بورس آغاز میشود. برای سهامی که تازه خریده است صف فروش در حال شکل گرفتن است و همه میخواهند زودتر از دیگری بفروشند. سرمایه گذار نگون بخت ما نیز نمیخواهد از دیگران عقب بیفتد. اما سودی که قرار بود با آن برای همسرش یا فرزندانش چیزی بخرد چی؟ باید آن را فراموش کند؟ آیا این قدرت را دارد یا نه؟

ما که نمیدانیم فروختن آن سهم واقعا درست است یا نه... چون ممکن است این بحران بزودی پایان یابد. شاید هم معامله گر ما سهام را در سقف خریده و قرار نیست به این زودی دوباره روند صعودی داشته باشد. این که بفروشد یا نه به تحلیل شرایط توسط خود معامله گر مربوط میشود اما آنچه که مسلم است، این است که همیشه فروختن از خریدن به مراتب مشکل تر است، خصوصا اگر قرار باشد با امید و آرزوهایمان بجنگیم. تنها راه حل این مشکل این است که تحلیل گر خوبی شوید تا بتوانید بگویید شرایط بد ماندنی است یا رفتنی... آنگاه دیگر نباید دودل شوید و کاری را که درست است انجام دهید. اما قبل از اینکه تحلیل گر مجربی شوید این را هم گوش کنید. میخواهم برایتان داستان جالبی را تعریف کنم که از زبان یکی از بزرگان بورسهای جهان نقل شده (مختصری از کتاب چرا می بریم؟ چرا می بازیم؟):

هنگامی که پسرک کوچکی بود، در همسایگی مردی زندگی میکرد که بوقلمون شکار میکرد. مرد شکارچی هر روز دامی برای بوقلمون ها پهن میکرد و به انتظار می نشست روزی پسرک را نیز با خود به شکار برد. هر دو در جایی کمین کرده بودند و به دام ساده ای که متشکل از یک سبد بزرگ، چوب و طناب بود خیره شدند. ناگهان دوازده بوقلمون با هم وارد سبد شدند، سبدی که با تکه چوبی مهار شده بود تا بوقلمون ها به زیر سبد بروند. هنگامی که بوقلمون ها در زیر سبد مشغول دانه خوردن بودند. قبل از کشیدن طناب توسط مرد شکارچی، یکی از بوقلمون ها از زیر سبد بیرون آمد. مرد شکارچی دودل شد. او که توانسته بود یک بار دوازده بوقلمون را به دام بیاندازد، به یازده تا راضی نبود. در حالی که هر روز با صرف وقت بسیار یک یا حداکثر دو بوقلمون شکار میکرد. وقتی 2 – 3 بوقملون دیگر نیز بیرون آمدند، شکارچی دیوانه شد. احتمالا حالا به یازده تا راضی بود. عاقبت همه بوقلمون ها با شکمی سیر از زیر سبد بیرون آمدند و آن کسی که شب گرسنه خوابید شکارچی بود. چون نتوانسته بود خود را کنترل کند.

مثال این اتفاق در بازار بورس نیز به مراتب اتفاق می افتد. جمله معروفی وجود دارد که میگوید: وقتی سود دور از انتظاری در بورس بدست آوردی آن را بردار و فرار کن...

به نقل از سایت .boursbazan.com

حامد
۱۳۹۰/۰۷/۲۴, ۰۱:۵۲
ببا سهم ازدواج نکن.....

تعصب بیخودی به سهم نداشته باش.....

با واقعیات سهم آشنا شو وبعد خرید کن تا مطلب الکی ننویسی که سهم را خوب جلوه دهی.....

همیشه کالای که فروش نداشته باشد تیلیغ میشه،جنس خوب نیاز به تبلیغ نداره(منظور سهم).....

اشتباه خودت را در خرید وفروش بپذیر.....

در گذشته سهم نمان(حسرت نخور)......
هر روز سهم خوب به قدر کافی هست که به همه اونایی که کاربلدند برسه پس عجله نکن...

http://007bgm.blogfa.com
خواستم بگم اولين مطالبي رو كه دوست دارم دراين سايت بخونم مطالب شماست نيگاهتون ببازار منوياد فرشاد ميندازه بهرحال ميپسندم ولذت ميبرم موفق باشيدپاشاي عزيز

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۴, ۱۲:۲۰
خواستم بگم اولين مطالبي رو كه دوست دارم دراين سايت بخونم مطالب شماست نيگاهتون ببازار منوياد فرشاد ميندازه بهرحال ميپسندم ولذت ميبرم موفق باشيدپاشاي عزيز
شما به بنده لطف داریدوبنده راچوب کاری می کنید. من ازشما متشکرم .من هم از مطالب شما استفاده می کنم .
ازاینکه می بینم این مطالب کپی برداری شده موردتوجه واستفاده شما قرار گرفته ، باعث خوشحالی وافتخاربنده می باشد .
امیدوارم بتونم فردمفیدی باشم .

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۴, ۱۲:۳۰
8 توصیه مهم برای موفقیت بلند مدت در بازار سرمایه

در کنار تحلیل تکنیکال تصمیم گیری درست در شرایط مختلف بسیار حائز اهمیت است . لازم دیدم نکاتی شاید تکراری ولی مهم را به خوانندگان یادآوری کنم .

با وجود اینكه هیچ قاعده مشخصی برای خرید و فروش بازار سهام وجود ندارد، ولی قواعد خاصی وجود دارد كه قابل رد كردن نیست.

در این مقاله، چند قاعده عمومی كه میتواند به سرمایهگذاران درك بهتری از شرایط بازار با دید بلند مدت بدهد مرور میشود.
توجه داشته باشید كه این توصیهها بسیار عمومی هستند و هر كدام نسبت به شرایط ممكن است كاربردهای متفاوتی داشته باشند ولی هر كدام از توصیهها دارای مفاهیم پایهای هستند كه میتوانند شما را به یك سرمایهگذار آگاه تبدیل كند.


1- فروش سهام زیانده و نگهداری سهام سودده:
معمولا سرمایهگذاران سهامی كه افزایش قیمت پیدا میكنند میفروشند ولی سهامی كه با كاهش قیمت مواجه شدهاند را به امید بالا رفتن قیمت نگهداری میكنند. اگر سرمایهگذار زمان صحیح برای فروش سهامی كه با كاهش قیمت مواجه شدهاند را تشخیص ندهد ممكن است كه سهام پس از مدتی كاملا بیارزش شود. البته نگهداری سهام ارزشمند و فروش سهام كمارزش از نظر تئوریك ایده جالبی است ولی در عمل مشكل است.
اگر سیاست شما برای سبد سهام فروش سهام پس از یك میزان افزایش مشخص (به عنوان مثال 2 برابر) باشد ممكن است هرگز در بازار سهام موفق نباشید. توصیه میشود سهامی كه آینده خوبی دارند را به واسطه سیاستهای غلط شخصی دست كم نگیرید.
اگر شما درك خوبی از پتانسیل سرمایهگذاری خود دارید ممكن است سیاستهای غلط شما باعث محدودكردن سود شما شود.
در مورد سهامی كه با كاهش قیمت مواجه میشوند واقعبین باشید و در عین حال پتانسیلهای سهم را نیز در نظر بگیرید.
مهم این است كه اگر در تشخیص سهامی كه انتظار آینده خوب برای آن را داشتهاید، دچار اشتباه شدهاید واقعبین باشید.
از فروش سهام زیانده نترسید زیرا ممكن است برای جبران ضرر زمان را از دست بدهید.
در هر صورت مهم این است كه شركتها را با توجه به امكانات و توانمندیهایشان ارزیابی كنید.
فقط به خاطر داشته باشید كه اجازه ندهید ترس بازده شما را محدود كند یا باعث زیان بیشتر شود.


2- شایعات بازار را جدی نگیرید:
شایعات موجود در بازار را جدی نگیرید حتی اگر از طرف دوست شما و یا شخص مطلع در بازار باشد زیرا هیچكس نمیتواند پیشبینی درستی از آینده یك سهم داشته باشد.
زمانی كه شما سهمی را برای خرید انتخاب میكنید مهم این است كه دلیل انجام این كار را بدانید. تحقیق كنید و شركت مورد نظر را ارزیابی كنید. تكیه بر شایعات دیگران به نوعی شبیه قمار است پیش از تصمیم به خرید ممكن است در برخی موارد تكیه بر صحبتهای دیگران سودده باشد ولی این عمل شما را از تبدیل شدن به یك سرمایهگذار مطلع باز میدارد و این آگاهی تنها رمز موفقیت درازمدت است.


3- با نوسانات جزئی دلسرد نشوید:
در بند 1 اهمیت تشخیص به موقع سودآوری سهام بیان شد. به عنوان یك سرمایهگذار با دید بلندمدت، نگران تغییرات قیمت در كوتاه مدت نباشید.
به خاطر داشته باشید كه به جای نگرانی نسبت به نوسانات اجتنابناپذیر در كوتاه مدت به سرمایهگذاری خود مطمئن باشید.
یك سری از سرمایهگذاران از نوسانات روزانه سهم به دنبال سود هستند ولی سود بلندمدت وابسته به تغییرات دیگری در بازار است كه ممكن است چند ماه به طول بینجامد. پس دید خود را برروی نظرات و تحقیقات خود متمركز كنید.


4- روی نسبت P/E تاكید نكنید:
سرمایه گذاران معمولاً اهمیت زیادی برای نسبت P/E قایل هستند. با وجود اینكه این نسبت ابزار مهمی در بازار است ولی اتكای تنها بر روی این متغیر برای خرید یا فروش خطرناك است. این نسبت باید در تركیب با شاخصهای دیگر مورد ارزیابی قرار گیرد. بنابراین نسبت پایین P/E نشانگر ارزش بیشتر سهم نیست همان طور كه نسبت بالا نشانگر پایینتر بودن ارزش واقعی سهام نمیباشد.


5- به دام سهام ارزان قیمت نیافتید:
ممكن است برخی تصور كنند كه سهم ارزان قیمت زیان كمتری دارند. در حقیقت سهام ارزان قیمت بسیار ریسكی تر از سهام با قیمت بالا هستند.


6-انتخاب یك استراتژی مشخص و تمركز روی آن:
فراد مختلف روشهای مختلفی برای خرید یا فروش سهام در بازار بر میگزینند. روشهای مختلفی برای موفقیت در بازار وجود دارد و روش هیچ كس بر بر دیگران ارجحیت ندارد سرمایهگذاری كه روش مشخصی برای خرید سهام نداشته باشد ممكن است در بلندمدت با زیان مواجه شود.


7-آیندهنگر باشید:
سختترین بخش سرمایهگذاری در بازار سهام این است كه سرمایهگذار تصمیماتی را اتخاذ میكند كه نتایج آن در آینده مشخص می شود نكته ای كه باید مدنظر داشت این است كه با وجود استفاده از اطلاعات گذشته برای تصمیمگیری، آینده همه چیز را مشخص میكند. اگر پس از اینكه سهام یك شركت با رشد قیمت مواجه شد این سوال را از خود بپرسید كه آیا این سهم میتواند بالاتر رود این سوال شما را گمراه میكند. درحالیكه سرمایهگذار باید با بررسی وضعیت شركت نسبت به خرید آن اقدام كند.


8-دید بلند مدت داشته باشید:
سودهای كوتاه مدت اغلب باعث گمراهی سرمایهگذاران جدید می شود و داشتن دید بلندمدت برای یك سرمایهگذار ضروری است.
این بدان معنی نیست كه خرید و فروش سهام منجر به كسب سود نمیشود ولی همانطور كه قبلا اشاره شد سرمایهگذاری در بازار سهام و مبادله در بازار سهام روشهای متفاوتی برای كسب سود هستند. مبادله نیاز به ریسك پذیری بالا دارد. در نظر داشته باشید كه این مبادلات نیاز به منابع مالی، دانش و ریسكپذیری بالا دارد.

نتیجهگیری: در این مقاله توصیههایی برای سهامداران با دید مدت ارائه شد. در نظر داشته باشید كه در همه موارد فوق استثناهایی وجود دارد. ممكن است یك سرمایهگذار با توجه به شرایط در جهت عكس برخی از موارد فوق عمل كند ولی امید این است كه توصیه های فوق در تصمیمگیری سرمایهگذاران در بازار سهام مفید باشد.

به نقل از سایت .boursbazan.com

ناشناس
۱۳۹۰/۰۷/۲۵, ۱۷:۳۱
بکارگرفتن سیستمی سازگار با شما

هر معاملهگر موفق، سرمایهگذار، مدیر سرمایه و هر فرد دیگری سیستمی در اختیار دارد که کاملاً با آن سازگاری دارد. بعضی از آنها بلندمدت، برخی دیگر مکانیکی، برخی نیز حسی میباشند. سیستم به نوبه خود عامل مهمی نیست. پس چه سیستمی است؟ آیا سیستمی است که با شخصیت بینظیر آنها سازگاری دارد؟
سیستم چندان اهمیتی ندارد. من در مورد سرمایهگذاران ارزشمندی شنیدهام ( وارن بافت) که میلیونها ناگفته از بازار سهام را به دیگران یادآور شدهاند. من درباره معاملهگران روزانهای شنیدهام که سالانه 2 میلیون دلار کسب سود کردهاند. همگی آنها در چه چیز مشترک میباشند؟ همانگونه که شما مشاهده میکنید آن یک سیستم نیست ولی آنها شیوه معاملاتی را دنبال میکنند که همگی آنها با آن خوشحال و خشنود میباشند. آنها در رویاهای خود به شیوه معامله دیگری فکر نمی کنند. هیچ فردی نیز به آنها این شیوه معاملاتی را آموزش نداده است.
بسیاری از معاملهگران سعی می کنند از معاملات روزانه استفاده کنند. ولی آن شیوه معاملاتی مناسب هر فردی نیست. برای آن که معاملهگر روزانه موفقی باشید، باید طی روز روند صعودی و نزولی کوتاه مدت بازار را بشناسید. با نرخهایی که همزمان با هم و هر ساعت اعلام میشوند در تماس باشید. بله، معاملهگران بسیاری هستند که بواسطه معاملات روزانه درآمدهای بسیار خوبی دارند. ولی بسیاری از معاملهگران ظرف چند ماه سرمایه خود را از دست دادهاند و هنوز متوجه نشدهاند که آیا معاملات روزانه مناسب آنها هست یا خیر.
برای برخی از معاملهگران خرید یک سهام و نگاه داشتن آن برای مدت یک سال به منظور دوبرابر شدن قیمت آن رنج آور است. سرمایهگذاری بلندمدت با انجام تلاش بسیار اندک، سودهای جالب توجهی عایدتان میکند که البته شما باید صبور بوده و طبق اصول مشخص سودهای خود را به حد کمال برسانید که استفاده از این متود به هیچ وجه شما را موفق نخواهد کرد.
گویی شما یک حرفه را انتخاب کردهاید. بخاطر می آورم چندی پیش کتابی را مطالعه میکردم که در مورد بهترین مدیران سرمایه بود و یکی از ویژگیهایی که نویسنده بر آن تاکید میکرد عشق آنها به انتخاب چنین حرفههایی بود. اکثر آنها اذعان میکردند که نمیتوانند باور کنند به چیزی که عاشق آن بودهاند دست یافتهاند. در معامله کردن هیچ تفاوتی نمیکند. اگر شما با سیستمی معامله میکنید که دوست دارید معامله کنید، شما یک تریدر ممتاز و برجسته خواهید بود. شما هرگز نمی توانید آن شیوه معامله را تغییر دهید و سودی که شما کسب میکنید، همان شکر و تخم مرغ روی کیک است.

چگونه میتوانید از سیستمی استفاده کنید که شما نسبت به آن خشنود هستید؟ پیش از هرچیز برای نیل به اهداف خود تدبیری بیندیشید.

اینها را از خود سوال کنید:
- سود سالیانهای که خواهان کسب آن هستم چه مقدار است؟
- آیا تمایل دارم که تمام وقت ترید کنم یا به صورت نیمه وقت یا تمام زمانها؟
- آیا می توانم استرس معاملات روزانه و معاملات کوتاه مدت را مدیریت کنم؟
- آیا برای انجام معاملات بلندمدت صبر و تحمل کافی دارم؟
- چه نوع شخصیتی دارم؟ آیا عملکردهای متعددی باید داشته باشم. آیا باید تمام وقت در حال تصمیم گیری باشم؟
- چه نوع کتابهایی درخصوص معامله کردن مطالعه کردهام و کدام یک از معاملهگران برجسته را بیشتر تحسین کرده و به چه دلیل؟ آیا میتوانید شیوه معاملاتی آنها را به سهولت کپی کنید؟

هرآنجه که انجام میدهید ادامه دهید ولی اگر معاملات روزانه را دنبال نکردهاید در مورد یک تریدر روزانه مطالعه نکرده و از او تقلید نکنید. تلاش کنید به دنبال شیوهای باشید که با آن احساس آرامش و راحتی می کنید و هدف شما بکارگیری این شیوه معاملاتی و تبدیل شدن به بهترین تریدر جهان میباشد.

من دوست دارم تا سهمی به ارزش 30 دلار خریده و آن را 9 ماه بعد به قیمت 130 دلار بفروشم. مطمئن باشید که این امر همیشگی نبوده و همیشه اتفاق نمیفتد. و تنها یک یا دو بار در سال روی خواهد داد. من بسیار صبور هستم. نه تنها زمانی که در حال معامله هستم بلکه حتی هنگامی که برای ماهها معامله کنم. اگر شرایط برای من مهیا نباشد، معامله نخواهم کرد. ایدههایی وجود دارد که مبتنی بر آنست که طی روز لحظاتی را صرف کرده و نمودارها را چک کرد و بقیه زمانها نیز به خود من تعلق دارد تا بتوانم مطالعه کرده و بنویسم. از نظر من لازمه کسب سود بالا، حرکت و تکاپویی بزرگ است نه نوسانات و تغییر و تحولات شخصی.

این شیوه معامله مناسب هر فردی نیست اما نکته مهم آنست که پس از سالها سعی و خطا سیستمی را کشف کردهام که کاملاً مناسب من بوده و هدف من تبدیل شدن به بهترین تریدر جهان میباشد. شما نیز باید همین کار را انجام دهید. اگر با یک سیستم در حال معامله هستید که مناسب شما و درخور شما نیست، شما نخواهید توانست نه اطمینان و نه نتایج خوبی بدست بیاورید و در نتیجه سود زیادی هم نخواهید کرد. اگر تریدر تازه کار و جدیدی هستید یا این که چندان موفق نبودهاید، به شما پیشنهاد می کنیم که از خود سوال کنید: چه نوع معاملاتی درخور و شایسته شخصیت من میباشد. یا میتوانید مبنا و پایه و اساس مستحکمی برای خود ایجاد کنید بدین نحو که سیستم معاملاتی شما بسیار قدرتمند بوده و بازده آن مرهون گذشت زمان است. یا اینکه مبنای شما ضعیف بوده و سیستم تجاری شما هم راستا با سوددهی شما از بین خواهد رفت.

این چیزی است که اکثر معاملهگران به اشتباه دنباله رو آن میباشند. آنها هیچ ایدهای از اینکه چه نوع شیوه معاملاتی شایسته و مناسب حال آنهاست ندارند. آخرین و جدیدترین نرم افزار را خریداری کرده یا این که به راهنمایی استادان جدید گوش میکنند و امیدوارند که بتوانند نتایج معاملات خود را تغییر دهند. اکثر معاملهگران هرگز نمیدانند معاملات موفق چه نوع معاملاتی است چراکه اکثر معاملات 6 ماه به طول خواهد انجامید. من معتقدم که هر معاملهای با عمر بیش از 2 سال در بازار احتمالاً یکی از انواع معاملات نادر خواهد بود:

برنده بازار سهام. چرا؟ زیرا پس از دو سال آنها شروع به گسترش یک سری قوانین مناسب خود می کنند. آنها شروع به معامله می کنند به نحوی که کاملاً مناسب حال آنها بوده و با آن احساس راحتی و آرامش میکنند. متاسفانه ضمن تعجیل برای کسب سود بسیار، اکثر معاملهگران پیش از متضرر شدن یا از دست دادن سودشان تجربه دو ساله نیز ندارند.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۵, ۲۱:۰۰
از اشتباهات خود درس بگیریم

اگر بخواهید به کسی دوچرخه سواری یاد دهید، آیا به او کتابی میدهید تا مطالعه کند؟ او را به سخنرانی میبرید که در آن توضیحاتی درباره دوچرخهسواری و حفظ تعادل، چرخش، شروع به حرکت، توقف و غیره را بشنود؟ یا اینکه او را روی یک دوچرخه مینشانید و کمی هل میدهید و اجازه میدهید چندین بار زمین بخورد تا خودش یاد بگیرد؟


«تفاوت اصلی میان خردمند و نادان در این است که خردمند از اشتباهات خود درس میگیرد در حالی که نادان هرگز از اشتباهات خود درس نمیگیرد.»


«بشر بیشترین درسها را از اشتباهات خود میگیرد، نه از موفقیت هایش.»
«ارتکاب خطا طبیعی است، اما ارتکاب دوباره همان خطا به شخصیت فرد مربوط میشود.»
این عبارتهای پرمعنا و كلیدی از ثروتمندان سرشناس جهان است كه در بخشی از كتاب كاربردی 23 اصل موفقیت وارن بافت نوشته شده است. اگر بخواهید به کسی دوچرخهسواری یاد دهید، آیا به او کتابی میدهید تا مطالعه کند؟ او را به سخنرانی میبرید که در آن توضیحاتی درباره دوچرخه سواری و حفظ تعادل، چرخش، شروع به حرکت، توقف و غیره را بشنود؟ یا اینکه او را روی یک دوچرخه مینشانید و کمی هل میدهید و اجازه میدهید چندین بار زمین بخورد تا خودش یاد بگیرد؟

نظریه بافت درباره پذیرش اشتباهات

میدانید که یاد گرفتن دوچرخه سواری از طریق کتاب و سخنرانی بسیار مضحک است. با تمام توضیحات موجود در عالم نیز، دوچرخه سواری را باید همانگونه که من و فرزندانم فرا گرفتیم، یاد بگیرید؛ با مرتکب شدن خطاهای بسیار که گاهی اوقات دردناک نیز هستند. بافت میپرسد: «آیا میتوانید به یک ماهی بگویید که راه رفتن روی زمین چه حسی دارد؟ سپری کردن یک روز بر روی زمین بهتر از هزار سال صحبت کردن درباره آن است.» به عبارت دیگر، ما به گونهای برنامهریزی شدهایم که از اشتباهات خود درس بگیریم. اما آنچه میآموزیم به واکنش های ما بستگی دارد. اگر کودکی دست خود را روی اجاق داغی بگذارد، یاد خواهد گرفت که دیگر این کار را نکند. اما یادگیری خودکار او ممکن است به این صورت باشد: «هرگز دست خود را روی هیچ اجاقی نگذار.» او ابتدا باید اشتباه خود را تحلیل کند تا بتواند تشخیص دهد که اشکالی ندارد دستش را روی اجاق سرد بگذارد.
سپس او به مدرسه میرود و در مورد اشتباهاتش در آنجا چه میآموزد؟ در بسیاری از مدارس به خاطر اشتباهاتش تنبیه میشود. بنابراین متوجه میشود مرتکب اشتباه شدن، غلط است و اگر اشتباه کنی فردی شکست خورده هستی. پس از فارغ التحصیلی که این رفتار در وجودش نهادینه شد، در هنگام ارتکاب خطا که در دنیای واقعی اجتناب ناپذیر است، واکنش او چه خواهد بود؟ تکذیب و فرار. او مشاور سرمایه گذاری خود را به خاطر توصیه کردن فلان سهام یا بازار را به خاطر رکودش سرزنش خواهد کرد. یا عمل خود را توجیه خواهد کرد: «من از قوانین پیروی کردم، تقصیر من نبود!» درست مثل کودکی که فریاد میزند «تو مرا مجبور به انجام این کار کردی!» آخرین کاری که او با این نوع آموزش انجام خواهد داد، این است که نسبت به اشتباهاتش بیطرف بماند و از آن درس بگیرد. به اینترتیب این اشتباه را دوباره تکرار خواهد کرد و این اجتنابناپذیر است. هنگامی که سرمایهگذار خبره مرتکب اشتباه میشود، واکنشی بسیار متفاوت دارد. نخست اشتباهش را میپذیرد و برای خنثی کردن اثر آن سریعا اقدام میکند. او میتواند چنین کاری را انجام دهد، چون مسوولیت کامل کارهایش و عواقب آنها را پذیرفته است.نه بافت و نه شوارتز هیچگونه وسواس عاطفی در مورد پذیرفتن اشتباهات خود ندارند. در واقع آنها هر دو صادق بودن در مورد اشتباهاتشان را خط مشی خود قرار دادهاند. بافت معتقد است: «مدیری که دیگران را در جمع به درستی هدایت نمیکند، به تدریج خود را در خلوت گمراه میکند.» به نظر بافت اگر میخواهید با خودتان صادق باشید، ضروری است که اشتباهات خود را بپذیرید.

شوارتز نیز در این باره بسیار صریح است. او میگوید: «در نظر دیگران، اشتباه کردن نوعی شرمندگی محسوب میشود، اما برای من تشخیص اشتباهات خود باعث غرور است. وقتی بدانیم بروز نقص، از خصوصیات انسان است، دیگر اشتباه کردن باعث شرمندگی نیست و شرمندگی تنها در ناتوانی اصلاح اشتباهمان است.»
هنگامی که سرمایه گذار خبره ذهن خود را از سرمایهگذاری ناموفق آزاد میسازد، قادر خواهد بود به تحلیل اشتباهات بپردازد. همیشه تمام او اول به دنبال آن است که این اشتباه را تکرار نکند، پس باید بداند اشتباه چه بوده و دلیل وقوع آن چه بوده است. دوم اینکه او میداند با خطاهای کمتر میتواند سیستم خود را تقویت کرده و عملکرد خود را بهبود بخشد. سوم اینکه او میداند كه واقعیت بهترین معلم و اشتباهات بهترین درسها برای اوست. او برای فراگیری این دروس کنجکاو است.
در سال 1962، شوارتز اشتباهی کرد که او را به مرز نابودی کشاند، البته بعدها مشخص شد که قویترین تجربه آموزنده او بوده است. او یک فرصت آربیتراژ در مورد سهام یكی از شركتها یافته بود. این شرکت در حال انتشار نوع خاصی از سهام بود که در حدود یک سال بعد به سهام عادی تبدیل میشد. این سهام با كاهش قیمت قابل توجهی نسبت به سهام عادی معامله میشد. بنابراین شوارتز این نوع سهام خاص را خرید و اقدام به فروش استقراضی سهام عادی همان شركت کرد تا از این تفاوت قیمت سود كند. البته در این شرایط فرض شوارتز این بود كه قیمت سهام عادی كاهش و قیمت سهام خاص افزایش مییابد. او متوجه شد که اگر چنین اتفاقی رخ ندهد، در این حوزه با مشکل روبه رو خواهد شد. اما ارزش سهام مزبور افزایش بسیار زیادی یافت و از آن بدتر، قیمت سهام نوع خاصی كه خریداری كرده بود افزایش نیافت. اما مشکل شوارتز كمی پیچیده تر از آن كه به نظر میرسید بود. او در این رابطه میگوید «من از برادرم پول قرض کردم و در خطر نابودی کامل بودم.» این پولی بود که برادرش ـ که در آن زمان به تازگی تجارت خود را آغاز کرده بود ـ استطاعت از دست دادن آن را نداشت.
وقتی وضعیت معاملات در جهت خلاف خواستههای شوارتز حرکت کرد، او عقبنشینی نکرد بلکه ادامه داد و برای حفظ موقعیتش پول بیشتری را صرف فروش استقراضی نمود. او فعالیت خود را بیش از توان مالیاش گسترش داده بود و فاقد استراتژی مشخصی برای خروج از بحران در زمان حركت معكوس بازار بود. او برای احتمال بروز خطا از سوی خود آمادگی نداشت.بعد از مدتی که اوضاع آرام شد، شوارتز سرمایه خود را مجددا به دست آورد، اما اثر عاطفی این تجربه سخت ماندگار بود. او میگوید «از نظر روانشناختی این تجربه بسیار مهم بود.» این نخستین تجربه شكست عمده مالی او بود و باعث شد تمام روش خود را در برابر بازار مورد بازنگری قرار دهد. بدون شك میتوان بسیاری از مولفههای یك سیستم سرمایهگذاری که شوارتز را به سرمایهگذاری خبره تبدیل کرد را در درس گرفتن از اشتباهات او در این معامله خاص دنبال كرد.

یك اشتباه دو میلیارد دلاری

بافت به گونهای منحصر به فرد، هنگامی که اشتباهات خود را تحلیل میکند، این سوال را از خود میپرسد که وضعیت چگونه میتوانست باشد. در سال 1988 او قصد داشت، 30 میلیون سهم «فانی می» را به ارزش تقریبی 350 میلیون دلار خریداری كند.
«هنگامی که ما در حدود 7 میلیون سهم خریداری کردیم، قیمتها شروع به افزایش کرد. من با دلسردی خرید را متوقف کردم. در یک حرکت اشتباه، من در مقابل ناخوشایندی خود از واكنش بازار تسلیم شدم و 7 میلیون سهم را فروختم.»
در اکتبر 1993 او به مجله فوربز گفت: «من با فروش زودهنگام «فانی می» خود را از دو میلیارد دلار سود محروم کردم. در حقیقت تنها تعداد ناچیزی سهام خریدم و خیلی زود آنها را فروختم. تحلیل این موضوع آسان بود. این کار در حوزه مهارت من بود. و به دلایل واهی احساسی من جا زدم. کاش میتوانستم به شما پاسخ بهتری در مورد علت آن بدهم.»
این اشتباهی بود که خود او در جایی مینویسد: «خدا را شکر که آن اشتباه را زمانی که سهام کوکاکولا نیز به همین طریق در زمان خریدمان افزایش ارزش پیدا کرد، تکرار نکردم.»

من جدیترین منتقد خودم هستم

جورجی شوارتز پا را از تحلیل صرف اشتباهاتش فراتر میگذارد. همانگونه که از کسی که فلسفه و روشش مبتنی بر پذیرش خطاهاست انتظار میرود، شوارتز همه چیز از جمله خودش را با دیدگاهی منتقدانه میبیند. او میگوید: «من جدیترین منتقد خودم هستم.»او همواره به کارمندان خود میگوید: «محک زدن دیدگاه هایتان برای فعالیت در بازارهای مالی ضروری است»، و آنها را ملزم میکند که منتقد نظرات خود باشند و همواره آنها را در برابر نظرات مخالف محک بزنند. او خود نیز از همین روش تبعیت میکند و همیشه به دنبال یافتن هرگونه نقص در تفکر خود است. با این ساختار ذهنی، شوارتز دائما مراقب هر گونه اختلاف میان فرضیه سرمایهگذاری خودش و اتفاقاتی که در بازار رخ میدهند، است. او میگوید هنگامی که چنین اختلافی را تشخیص میدهد یک مطالعه انتقادی را آغاز میکند. او حتی ممکن است سرمایه گذاری خود را زیر قیمت بفروشد، اما به قول خودش: «هرگز بیکار نخواهم نشست و از کنار این اختلافها بیتفاوت نمیگذرم.»همانگونه که مثالهای بافت و شوارتز نشان میدهند، بهتر است که منتقد باشید، تا این که اشتباهات خود را به راحتی ببخشید. همانطور که شریک بافت، چارلی مانگر میگوید: «واقعا مفید است که خطاهای خود را به یاد بیاورید. فکر میکنم ما در این کار تبحر داریم. ما به صورت ذهنی اشتباهات خود را به یاد میآوریم و این کار كمك بسیار خوبی به سرمایه گذاری موفق میكند.»

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۵, ۲۱:۱۷
35 اصل برای معامله گری حرفه ای در بورس تهران (سرمایه گذار موفق)

سخت ترین کار برای معامله گران، تشخیص روند آتی بازار است. اوج و نهایت فعالیت در بورس، معامله گری و البته موفقیت در آن است. افراد مبتدی هرگز نباید بدون مشاوره در بورس سرمایه گذاری نمایند. اصولا" همه ی ما دوست داریم سهامی را خریداری نمائیم که در کف قیمتی باشند و پس از خرید ما، بلافاصه شروع به رشد نمایند اما چنین چیزی امکان ندارد چون تغییرات بازار بصورت زیگزاک و نوسانی است و روندها هم در همین شرایط شکل می گیرند.

در عین حال تشخیص دقیق روند آینده بازار نیز غیر ممکن است چون هرگز نمی توان روند آتی بازار را به طور 100% تشخیص داد، لذا باید اصول معامله گری حرفه ای را بیاموزیم؛ اگر در معامله گری، حرفه ای شویم به همان اندازه که در این راه پیشرفت می کنیم، می توانیم با مانورهای معاملاتی، پیوسته بر سود خود بیافزائیم و راه ضرر و زیان را کاملا" بر روی خود ببندیم.

قبل از شروع مطالب، ذکر سه نکته را الزامی می دانیم :

1ــ نخست اینکه شاید در ابتدا، مطالب ارائه شده، آماتور جلوه کند اما به مرور مباحث تازه و جدی تری مطرح خواهند شد که جذاب و بسیار مفید خواهند بود پس توصیه می کنیم با حوصله و صبور باشید و عجله ای در مطالعه مطالب نداشته باشید.

2ــ دوم اینکه داشتن معاملات آنلاین (آنلاین تردینگ)، در موفقیت معامله گران بسیار تاثیر گذار خواهد بود. "آنلاین تردینگ" فرآیند و تحولی بسیار ارزشمند در تاریخ بورس تهران بود که افتخار آن تا ابد برای طراحان و مجریان آن به یادگار خواهد ماند. پس توصیه می کنیم کسانی که معاملات آنلاین ندارند برای دریافت آن از کارگزاری های خود اقدام کنند چون در ادامه برای موفقیت بیشتر، برای معاملات آنلاین نیز توضیحاتی ارائه شده است.

3ــ سوم اینکه برای سودآوری قابل توجه در بورس، یادگیری فنون معامله گری و صد البته پایبند بودن به آنها الزامی است.

اصول و روشهای معامله گری حرفه ای بسیار است که در اینجا "35 اصل از اصول معامله گری حرفه ای" را که به شرح ذیل است به استحضار می رسانیم :

1ــ شناخت کلی : یک معامله گر، نخست باید بورس تهران و جو کلی بازار سرمایه را بشناسد.

2ــ شناخت سهم ها یا گروههای مستعد رشد : به عنوان یک معامله گر باید تشخیص دهیم بازار کدام سهم ها یا گروه سهم ها را می تواند رشد دهد.

3ــ مشورت مدام با فعالین حرفه ای بازار : باید به طور مرتب با فعالین حرفه ای بازار مشورت کنیم تا از نظرات و دیدگاههای آنها آگاه شویم.

4ــ مطالعه تحلیل های بنیادی و تکنیکی : باید بطور مرتب و مداوم از دیدگاههای کارشناسی روز ِ تحلیل گران بنیادی و تکنیکی بازار آگاهی پیدا کنیم.

5ــ مطالعه دیدگاههای فعالین تجربی بازار : باید در حد معمول از نظرات فعالین تجربی بازار در خصوص بازار و آینده آن آگاهی پیدا کنیم، چه بسا ممکن است اینان چیزهایی را ببینند که کمتر به چشم کارشناسان حرفه ای بازار می آید. این افراد را می توان در تالارهای کارگزاریها دید و یا نظراتشان را در تالارها و انجمن های بورسی و اتاقهای گفتگو و وبلاگ های بورسی مطالعه کرد.

6ــ شناخت نظرات غالب بازار : باید بفهمیم غالب بازار بیشتر روی کدام سهم ها یا گروه ها توافق دارند.

7ــ داشتن نقدینگی : وقتی که تشخیص دادیم کدام نمادها رشد خواهند کرد باید نقدینگی لازم برای خرید سهام را در اختیار داشته باشیم. در ادامه می خواهیم بدانیم آیا می شود همیشه نقدینگی داشته باشیم ؟ ــ جواب : بله شدنی است. اگر سهم هایی بخریم و در پرتفوی خود داشته باشیم که از قدرت نقد شوندگی بسیار بالایی برخوردار باشند چون همیشه می توانیم آنها را بفروشیم و از نقدینگی بدست آمده، پرپتانسیل ترین سهم ها را که فرصت خرید می دهند، بخریم؛ این هم خود نوعی حفظ نقدینگی است.
یعنی همیشه نیاز نیست پول نقد کنار بگذاریم و این مهمترین دلیلی است که کارشناسان همیشه توصیه به خرید سهام بنیادی و پر پتانسیل می کنند چون این سهم ها همچون پول نقد عمل می کنند. البته این راهکار یعنی کل پول نقد را تبدیل به سهام پر پتانسیل کردن، بهتر است فقط و فقط توسط افراد حرفه ای انجام شود و افراد مبتدی بهتر است همیشه در حساب خود به غیر از سهام پرتفو، 30 ــ 20 درصد از سرمایه را، نقد باشند.

8ــ حرکت مطابق روند : باید بسته به شرایط بازار حرکت کنیم و از فرصت هایی که بازار در اختیار ما قرار می دهد استفاده کنیم نه اینکه بازار در مسیری حرکت کند و ما در مسیری دیگر باشیم. مثلا" فرض می کنیم سهامدار عمده ای مرتبا"، سهمی را به کف می آورد و خریداری می کند، باید سعی کنیم درصدی از این نوع سهمها را در قیمتهای کف، خریداری نمائیم.
یا زمانی که بازار مستعد رشد سهام مرتبط با بازارهای جهانی است باید معامله گر نیز با این روندها همگام و منطبق شود و همیشه همراستا با روندهای بازار حرکت کند.

9ــ پدیده صف : غالبا" آنهایی که در صف می ایستند در واقع کسانی هستند که در محدوده های کف، موفق به خرید و در محدوده های اوج، موفق به فروش نمی شوند. «پدیده صف» را می توان اینگونه شرح داد : فرض کنیم شخصی در محدوده کف 180 تومان، صدرا خریده است و بعد از چند روز، صدرا در 230 تومان، دارای صف خرید 20 میلیونی است. آیا آن کسی که در 180 تومان صدرا خریده است، باز هم در قیمت 230 تومان، در صف خرید صدرا حضور دارد ؟ ــ جواب : غالبا" بعید است؛ چون این شخص یا تا کنون سهم صدرایش را کامل یا بخشی از آن را فروخته و منتظر فروش بقیه ی آن است و آنهایی که دائم در صف خرید یا فروش هستند اصولا" کسانی هستند که قادر نیستند در محدوده های کف و سقف، سهمی را خریداری نموده یا بفروش برسانند. معمولا" افراد حرفه ای کمتر در صفها حضور دارند.

10ــ قدرت تجسم و پیش بینی حداقل یک هفته ای : این بسیار مهم خواهد بود که بتوانیم چرخش قیمتی کل گروه ها و سهم ها را برای حداقل یک هفته ی آینده یا 5 روز معاملاتی آتی در ذهن خود مجسم و پیش بینی کنیم و به قلم آوریم. وقتی می خواهیم به امر تجسم بپردازیم نباید علایق شخصی خود را دخیل کنیم. باید سعی کنیم در بازار کاملا" بی طرف باشیم تا بتوانیم سمت و سوها را بهتر تشخیص دهیم.
بعنوان مثال ممکن است نمادی صف خرید سنگینی داشته باشد و ما آن سهم را در پرتفوی خود نداشته باشیم، در اینجا نباید نسبت به کسانیکه آن سهم را دارند حسادت بورزیم؛ این حالات و رفتار، ممکن است ما را از واقعیات بازار منحرف کند. باید به امر تجسم و پیش بینی آینده پرداخت حتی اگر درست از آب در نیایند، این که پیش بینی ما به واقعیت بپیوندد یا غلط از آب در آید اصلا" مهم نیست مهم این است که ما یاد می گیریم با نگاه به آینده معامله کنیم و هر چه بیشتر در این خصوص تلاش نمائیم حرفه ای تر می شویم و ضریب خطایمان بسیار کاهش خواهد یافت.

11ــ خرید پلکانی : اصولا" خرید پلکانی یعنی خرید در روند منفی و اینگونه خریدن، زمانی است که ما دقیقا" نمی دانیم کف قیمتی سهم در چه قیمتی قرار دارد. خرید پلکانی این حسن را دارد که اگر سهمی پس از خرید ما افت قیمتی داشت باز فرصت برای خریدن آن سهم را خواهیم داشت چون نقدینگی لازم را برای این کار کنار گذاشته ا یم. ولی این اشکال را هم دارد که ممکن است پس از خریدن اندکی سهم در پله های اول، آن سهم شروع به رشد نماید و ما مقدار کمی از سهم را خریده باشیم و سود کمتری نصیب ما می گردد.
حال از شما سوال می کنیم آیا این حسن بر این اشکال نمی ارزد ؟ ــ به نظر ما می ارزد و به همین خاطر به معامله گران توصیه می کنیم از خرید پلکانی استفاده نمایند. تعداد پله های خرید محدودیتی ندارد و می توانید در 3 تا 4 تا 7 تا 10 پله و حتی بالاتر در طی یک روز یا چند روز خرید نمائید.
بسته به نقدینگی هر سهامدار، کسانی که نقدینگی بیشتری دارند می توانند در هر پله تعداد بیشتری سهم بخرند و آنها که نقدینگی کمتری دارند می توانند در هر پله تعداد کمتری سهم خریداری نمایند. فقط نکته اینجاست که در روند منفی اگر کسی بتواند در پله های آخر تعداد بیشتری نسبت به پله های اول خریداری نماید، با ارزش تر خواهد بود.

12ــ محاسبات دقیق حق کارگزاری : اگر کسی بخواهد معاملات کوتاه مدت انجام دهد باید حتما" محاسبه گر دقیقی باشد و بداند مبلغی که کارگزاران بابت خرید و فروش کسر می کنند قابل توجه است ! در کل همه معامله گران بایستی این مبالغ را در محاسباتشان لحاظ کنند چون مقدار آن بالا و قابل توجه است و امیدواریم هر چه زودتر سازمان بورس برای کاهش آن اقداماتی عملی انجام دهد.

13ــ فروش پلکانی : وقتی سهمی را در کف های قیمتی می خریم اما در اوج نمی توانیم بفروشیم و خیلی زود همه ی آن سهم را می فروشیم و سپس شاهد رشد آن سهم هستیم که از دست داده ایم و حسرت می خوریم، این نشان می دهد که دایره دید ما به هر دلیل محدود است و چشمان معامله گری خود را باز نمی کنیم (یعنی اصل 10 معامله گری را مراعات نکرده ایم) و آینده را نمی بینیم و روزهای آتی را تجسم نمی کنیم.
البته این اشکال همه گیر است و چون تشخیص دقیق اوج قیمتی سهم ها تقریبا" ناممکن است برای رفع این مشکل باید طرق دیگری را بیابیم که آن توسل به «فروش پلکانی» است. فروش پلکانی به فروش سهم در چندین مرحله گفته می شود. تعداد مراحل فروش، بستگی به سلیقه معامله گر دارد و محدودیتی ندارد و می تواند 3 تا 4 مرحله، حتی 10 مرحله یا بیشتر باشد.

چه زمانی به فروش پلکانی متوسل شویم ؟

پاسخ : وقتی از اوج قیمت سهمی اطمینان نداریم می توانیم به فروش پلکانی متوسل شویم. بسته به میزان تشکیکی که از اوج قیمتی سهم نزد معامله گر ایجاد می شود می تواند بخشی از سهام خود را در روزهای مثبت و محدوده اوج بفروش برساند و مابقی سهام خود را برای فروش در دقایق آینده یا ساعات آینده یا روزهای آینده بصورت پلکانی، نگه دارد و این را می تواند در فرصتهای بعد تکرار کند تا همه سهام خود را به فروش برساند. فروش پلکانی این حسن را دارد تا اگر سهمی پس از چند پله فروش، افت قیمتی مناسبی داشت در صورت تمایل حتی می توان نسبت به خرید مجدد آن اقدام نمود.

14ــ حباب شکنی آری، نوسانگیری نه : سهم ها در هر زمان یک محدوده قیمتی تعادلی برای خود دارند، ما به همه سهامداران توصیه می کنیم سهامداری کنند و سهام های پرپتانسیل و بنیادی و دارای چشم انداز مثبت را در قیمتهای تعادلی یا کمتر از قیمت تعادلی و بصورت پلکانی خریداری نمایند. چنین سهم هایی هر اندازه بیشتر افت قیمت داشتند ارزش بیشتری برای خریداری پیدا می کنند. چنین سهمهایی وقتی شروع به رشد می نمایند محدوده اوجی خواهند داشت و بیشتر از آن را «حباب قیمتی» می نامند. یک سهامدار با استراتژی، وقتی سهام پرتفویش به محدوده حباب می رسد برای سلامت بازار و برای شکستن آن حباب، شروع به عرضه و فروش آن سهم می نماید.
خرید در کف های قیمتی و فروش در محدوده های اوج و مرز حبابی، می تواند علاوه بر سودآوری برای سهامدار، باعث سلامت بازار نیز گردد و ما تصمیم گرفتیم نام این کار را «حباب شکنی» بگذاریم و همانطور که قبلا" نیز گفتیم پیشنهاد می کنیم واژه «حباب شکنی» بجای واژه «نوسانگیری» در ادبیات بورس ایران وارد شود.
واژه نوسانگیری تداعی کننده معانی بی مسمایی چون «سفته بازی» است که هرگز انرژی مثبت به سهامدار القاء نمی کند اما از واژه «حباب شکنی» انرژی مثبت ساطع می شود چرا که این کار حرکتی است که به سلامت بازار منجر خواهد شد. به همین خاطر مدتی است که ما بجای واژه «نوسانگیری»، از واژه «حباب شکنی» استفاده می کنیم. (ما تا کنون کلمه ای بهتر از حباب شکنی برای نوسانگیری پیدا نکردیم اگر کسی بتوانند واژه زیباتری ارائه نماید جایزه مناسبی هم از ما دریافت خواهد کرد.)

15ــ قدرت مانیتورینگ : آنلاین بودن در کل ساعات معاملاتی و داشتن قدرت مانیتورینگ بالاتر، به طوریکه بتوانید مدام کل نمادها را در دایره نگاه تیزبین خود داشته باشید، می تواند فرصتهای متنوعی برای خرید در قیمتهای پائین تر و یا فروش در قیمتهای حداکثری به شما بدهد و در موفقیت شما تاثیر بسزایی خواهد داشت. «آنلاین تردینگ» توانسته است قدرت مانیتورینگ معامله گران را بسیار افزایش دهد. باز توصیه می کنیم همه کاربران با آنلاین تردینگ و بدون واسطه کارگزار، معامله کنند.

16ــ آرامش معامله گر : یک معامله گر حرفه ای به همان اندازه که آرامش دارد می تواند معاملات موفق تری داشته باشد. موفقیت در معامله گری با آرامش رابطه ای مستقیم دارد. هیجانات باعث کاهش ضریب موفقیت یک معامله گر می شود.

17 ــ هماهنگی با شرایط : معامله گری در هر شرایطی بستگی به شرایط روز دارد. با توجه به بعضی روزهای بشدت منفی در بورس تهران، به نظر می رسد چنین افت و خیزهایی در بورس یک جامعه عاطفی و احساسی، اجتناب ناپذیر است. به همین خاطر باید نقدینگی خود را تقسیم کرد و بخشی از نقدینگی خود را برای چنین روزهایی کنار گذاشت تا بتوان برترین سهم ها را در چنین روزهایی در کف های قیمتی خریداری کرد.

18ــ تعیین استراتژی در بورس : شاید بتوان گفت مهمترین مسئله برای یک معامله گر، تعیین استراتژی در بورس است. هیچ کاری بدون استراتژی قوی، ممکن نخواهد بود. شاید شما قویترین استراتژی ها را در بورس داشته باشید و شاید هم از استراتژی ضعیفی برخوردار باشید و شاید هم اصلا" تا کنون به این موضوع فکر نکرده اید. در هر صورت ما استراتژی مناسبی را به شما معرفی می کنیم که اگر مورد پسند شما قرار گرفت می توانید آنرا در بورس اجرایی نمائید. البته امیدواریم استراتژی شخصی شما در بورس تاکنون از برترین ها بوده باشد.

اما آن استراتژی که ما به شما پیشنهاد می کنیم اینست : با هر مبلغ سرمایه (1 یا 5 یا 20 یا 50 یا 100 یا ... میلیون تومان) که به بورس آمده و سرمایه گذاری می کنید بهتر است استراتژی 5 تا 10 ساله داشته باشید و در این مدت بر روی حداقل 5 شرکت برتر از 5 صنعت برتر تا از هر صنعت 1 شرکت برتر و یا به هر تعداد شرکت برتر، بنیادی و پرپتانسیل که تمایل دارید سرمایه گذاری کنید و هر سودی که در این راه کسب می کنید آنرا مجددا" و صرفا" صرف خرید سهام تا پایان دوره 5 تا 10 ساله نمائید.

به نظر ما استراتژی 5 تا 10 ساله برترین استراتژی ممکن برای سهامداران خرد خواهد بود. در این استراتژی بایستی در یک برنامه 5 تا 10 ساله به سهام خود از شرکتهای مختلف بیفزائید. سود مجمع، افزایش سرمایه، سود حاصل از خرید و فروش ها در مدت مذکور را باید صرفا" صرف خرید سهام نمائید تا پس از مثلا" 5 یا 7 یا 10 سال دیگر، تعداد سهام بسیار قابل توجهی از شرکت های مختلف اما پرپتانسیل که سود مناسبی هم در مجمع تقسیم می نمایند، داشته باشید و بدین طریق برای آینده خود و خانواده تان سرمایه گذاری بسیار ارزشمندی کرده باشید. سرمایه گذاری که می تواند در دوران بازنشستگی، فوق العاده به شما یاری رساند.

به طور مثال انتظار و البته آرزو داریم، مثلا" کسی که با 10 میلیون تومان سرمایه به بورس آمده، بتواند پس از 5 سال، حداقل از 5 شرکت (بطور مثال بانک پارسیان، سایپا، سرمایه گذاری غدیر، خدمات انفورماتیک، فولاد مبارکه) از هر شرکت حداقل 200 هزار سهم داشته باشد و آنوقت از سود سالیانه این شرکتها در امرار معاش زندگی خود بهره برداری نماید.

البته اگر شما بتوانید از 10 میلیون تومان سرمایه اولیه، یا حتی یک میلیون تومان سرمایه اولیه، پرتفویی بسازید که پس از ده سال از 100 شرکت برتر و از هر کدام 500 هزار سهم داشته باشید که البته رویایی به نظر می رسد ! مطمئنا" آنوقت خوشحالی ما صد چندان خواهد شد؛ این بستگی به هنر و تلاش و پشتکار شما خواهد داشت که تا چه اندازه موفق باشید.

البته شما سهامداران با هر روش و سلیقه ای که معامله می کنید قابل احترام و ارزشمند است و می توانید همان را ادامه دهید؛ در عین حال می توانید به استراتژی پیشنهادی ما هم فکر کنید چون روشی کاملا" امتحان شده و بهینه است؛ شاید شما هم روزی بخشی یا همه سرمایه ای که در بورس دارید به این روش اختصاص دادید.

19ــ ایده های نو و تازه : بورس تهران نسبت به گذشته ها بسیار تغییر کرده و برای موفقیت در معاملات، یک معامله گر حرفه ای بایستی مدام بدنبال ایده های نو و تازه باشد.

20ــ خرید و فروش های منظم : وقتی اصول و منطق بورس به ما بگوید بخریم و یا بفروشیم باید این کار را انجام دهیم و اگر نوسانات بیشتر یا کمتر از انتظارات ما بود اهمیتی ندارد. آن ماهیگیری که تور خود را به دریا می اندازد هر ماهی و هر اندازه از ماهی؛ کوچک یا بزرگ ممکن است در تور ماهیگیر بیافتند. یعنی اینکه یک معامله گر حرفه ای نباید صرفا" منتظر صیدهای خیلی بزرگ باشد؛ هر معامله ای که سودآور باشد ارزشمند است و مقدار سود چه میزان باشد خیلی اهمیت ندارد.

21ــ فراموش کردن سریع فرصتهای از دست رفته : هرگز نباید به فرصتهای از دست رفته فکر کرد چون همیشه فرصت های خرید دیگری وجود دارند. اگر از فرصت خریدی جا ماندیم باید بدانیم همیشه فرصت خرید دیگری هست و باید به دیگر فرصتها بیاندیشیم. ولی اگر بخواهیم به فرصتهای از دست رفته فکر کنیم و حسرت بخوریم مطمئنا" فرصتهای خرید بعدی را نیز یکی پس از دیگری از دست خواهیم داد. در بورس باید همیشه به جلو نگاه کنیم و عقبگرد و نگاه به عقب باعث می شود فرصت ها و تهدیدهای پیش رو را نبینیم.

22 ــ افزایش قدرت مانیتورینگ با آنلاین تردینگ : قبلا" گفتیم افزایش قدرت مانیتوریگ بازار، برای یک معامله گر حرفه ای بسیار حائز اهمیت است و حال با آنلاین تردینگ می توان بهتر به این مهم نائل گشت و قدرت مانیتوریگ خود را طی ساعات معاملاتی افزایش داد و کل بازار را به خوبی هر چه تمامتر زیر نظر داشت. برای این کار شما می توانید در قسمت «لیست» آنلاین تردینگ، حداقل چهار لیست به شرح ذیل ایجاد نمائید :

1) سبد سهام : می توانید لیستی تحت عنوان سبد سهام ایجاد نمائید و تمامی سهامی که در پرتفوی خود دارید در این لیست جای دهید.

2) کاندید خرید روز : سهامی که برای خرید در اولین فرصت و یا فردای معاملاتی مورد نظر است تا اگر اوضاع مساعد بود برای خرید آنها اقدام نمائید در این لیست جای دهید.

3) کاندید خرید کلی : سهامی که مورد نظر شماست تا در آینده در صورت شرایط مساعد، خریداری نمائید در این لیست قرار دهید.

4) کاندید صنعت : از هر صنعت یک یا چند سهم برتر را در این لیست جای دهید تا در ساعات معاملاتی هر بار با یک نگاه با این لیست، تا هم از وضعیت لحظه ای آن صنعت و سهم ها در تابلو مطلع شوید و یا اگر سهمی از این لیست، شرایط مورد نظر شما برای خرید یا فروش را پیدا کرد بتوانید به سرعت اقدام نمائید.

توجه کنید لیستهای 1 و 2 و 3 باید هر روز مورد بازبینی قرار گیرند تا اگر نیاز به اصلاح و جابجایی داشته باشند تغییرات لازم در آنها انجام شود و لیست 4 نیز نیاز است هر از چند گاهی مورد بازبینی واقع شود تا در صورت تشخیص خودتان، سهامی به آن اضافه یا از این لیست حذف گردند. البته هر معامله گری بسته به سلیقه خود می تواند لیستهای دیگری نیز ایجاد نماید.

23ــ تعقیب آنلاین خبرها : خبرها بر بورس تهران اثری قاطع دارند. خبرها باعث رشد یا نزول نمادها می شوند. البته این نتیجه را هم می توان گرفت که همواره کسانی بطور هدفمند با خبرهایی که منتشر می کنند بر روند سهمها تاثیر می گذارند. همه معامله گران کم و بیش خبرهای موثر بر بورس تهران را تعقیب می کنند اما مهمتر این است که یک معامله گر حرفه ای از لحظه ثبت سفارشات تا لحظه پایان ساعات معاملاتی یعنی 30 : 8 صبح لغایت 00 : 12 ظهر باید حتما" خبرها را آنلاین دنبال کند.
چشم دوختن ِ صرف به قیمت نمادها در لحظه ی معاملات، لازم اما کافی نیست. علاوه بر همه تحلیل ها و خبرهایی که در غیر ساعات معاملاتی کسب می کنیم باید در ساعات معاملات نیز یک یا چند خبرگزاری را که بصورت آنلاین اخبار متفاوت اقتصادی ــ بورسی ــ سیاسی و ... منتشر می کنند دنبال کنیم تا سریعا" بتوان از اخبار موثر بر بورس و سهمها اطلاع کسب نمود.
اینکه کدامیک از خبرگزاری ها را جهت کسب خبر انتخاب کنیم بسته به تمایل و سلیقه شخصی معامله گران دارد. به هر حال معامله گران حرفه ای با تعقیب آنلاین اخبار، سعی می کنند در معاملات بازار، پیشرو باشند تا کمتر اسیر صفهای خرید و فروش گردند.

25ــ داشتن دیدگاه ساده : داشتن دیدگاهی ساده در بورس ارجح است. نیاز نیست در بورس خیلی پیچیده فکر کنیم و محاسبات بسیار پیچیده داشته باشیم. عواملی که بر بورس اثر می گذارند بسیار ساده هستند. هر معامله گری بایگانی انبوهی از اطلاعات را در ذهن خود دارد و سعی می کند هر اتفاق جدید را با داشته های ذهنی خود مطابقت دهد و سپس نتیجه گیری نماید اما باید بدانیم اتفاقات بیرونی هیچ توجهی به بایگانی ذهن ما ندارند و مسیر خود را طی می کنند پس شایسته است آنچه را می بینیم به سادگی هر چه تمامتر بپذیریم و موضوعات را پیچیده نکنیم.

به عنوان مثال : کروی در تاریخ 23/01/90 قیمتش به 4899 ریال رسید که اگر معامله گری به سادگی، نزول قیمتهای جهانی فلز روی را می پذیرفت نسبت به فروش کروی اقدام می کرد اما پیچیده کردن موضوع با محاسباتی مثلا" اینگونه نجوا کردن سهامدار با خود : ــ مگر می شود قیمتهای جهانی ریزش کند !؟ ــ اگر قیمت جهانی فلز روی قرار است بریزد پس چرا کروی این همه صف خرید و متقاضی دارد !؟ ــ نکند سهم به 700 تومان برسد و من جا بمانم !؟ ــ کروی اگر خوب نبود پس چرا فلان حقوقی آن را می خرد !؟ ــ حالا منتظر بمانم تا ببینم بعدا" چه می شود !!! و از این دست محاسبات و نجواهای با خود هستند که باعث پیچیده تر شدن یک موضوع بسیار ساده می شوند و اینجاست که توصیه می شود یک معامله گر حرفه ای باید بسادگی و براحتی هر چه تمامتر واقعیتها را بپذیرد.

26 ــ پرهیز از ریسک مضاعف ــ فعالیت در بورس به خودی خود ریسک فراوانی دارد و ریسک بورس ذاتا" بالاست و به همین خاطر است که افراد جامعه کمتر تمایل دارند در چنین بازار پر ریسکی فعالیت کنند پس نباید در این حرفه ی پر ریسک، ریسک مضاعف تری به خود تحمیل کنیم.

آن شخص نجاری که در محیط کار خود با انواع اره و تیشه و اجسام برنده کار می کند، شغلی پر ریسک دارد یا فعالین در صنعت برق شغلی پر ریسک دارند، در صنعت برق گفته می شود : «اولین اشتباه، آخرین اشتباه است !» اگر روزی به بیمارستان سوانح ــ سوختگی مراجعه کنید افراد بسیاری را خواهید دید که به طرز وحشتناکی دچار سوختگی از ناحیه برق گرفتگی شده اند که اشتباه آنها تنها دست زدن نابجا به یک کلید یا سیم برق بوده است !

اگر آن نجار و آن کسی که در صنعت برق کار می کند و ما و شما که در بازار بورس و معامله گری فعالیت می کنیم، اصول و قوانین نجاری و برق و بازار بورس را بیاموزیم و بدان پایبند باشیم و ریسک مضاعفی را بر خود تحمیل نکنیم می توانیم به موفقیت برسیم.

چه بسا در بورس هم ممکن است «اولین اشتباه آخرین اشتباه !» باشد، پس به جد توصیه می کنیم در بورس به اصول معامله گری حرفه ای پایبند باشید. دانستن اصول کافی نیست باید اصول معامله گری حرفه ای را مراعات کنید. در بورس هرگز با تصمیم های نابجا و خلق الساعه، ریسک مضاعفی را بر خود تحمیل نکنید.

27ــ چه زمانی می توانیم سهمی یا سهامی را با ضرر بفروشیم ؟ به عبارتی دیگر آیا می توان سهمی را با ضرر فروخت ؟ ــ پاسخ : اگر در سهمی یا سهامی در ضرر هستیم و مطمئن گردیم قیمت آن سهم یا سهام رشد نخواهد کرد و اگر بتوانیم آن سهم یا سهام را بفروشیم و سهم یا سهامی جایگزین نمائیم که رشد نمایند و سود برسانند باید اینکار را بکنیم و این جابجایی را انجام دهیم. البته باز برای کاهش ریسک می توان اینگونه جابجایی ها را بصورت پلکانی انجام داد.

28ــ فردا چی بخرم و چی بفروشم ؟ : انسان بسیار فراموش کار است و چه بسا برخی ضرر و زیانهایی که در بورس به معامله گران وارد می شود از همین ناحیه است و برای فائق آمدن بر این مشکل، یک معامله گر باید هر روز پس از پایان ساعات معاملاتی از خود سوال کند که فردا چه سهمی را باید بخرم و چه سهمی را باید بفروشم ؟ ــ وقتی از خود سوال می کنیم فردا چه سهمی را بخرم ؟ ناخودآگاه ذهن را به زیر نظر گرفتن همه ی سهام بازار وادار می کنیم و وقتی هم که از خود می پرسیم کدام سهم را بفروشم ؟ ذهن سریعا" مجبور است سهام پرتفو را مرور کند و بدین وسیله هر روز کل بازار سهام زیر نظر معامله گر در می آید.

29ــ استفاده از نکات ضعف بازار : یک معامله گر حرفه ای نکات ضعف بازار از جمله تصورات غلط یا روحیات هیجانی بازار را می شناسد و اسیر آنها نمی شود.

30ــ محو پادوکس های متضاد : یک معامله گر حرفه ای تضاد ایده ندارد. یک معامله گر حرفه ای بایستی پارادوکس های متضاد را نزد خود کاملا" از میان برداشته یا به حداقل برساند. از جمله پارادوکس های متضاد «ترس» است. ترسیدن در معامله گری معنا و مفهوم ندارد و یک معامله گر حرفه ای هرگز نمی ترسد. «ترس و بورس» یک پارادکس متضاد است. یا مثلا" اگر کسی «معاملات کوتاه مدت» را یک کار غیر اخلاقی بداند این فرد هرگز نمی تواند دست به معاملات بسیار موفق در کوتاه مدت بزند.

31ــ توسل به تحلیل های کوتاه : یک معامله گر حرفه ای مدام به تحلیل های کوتاه و خلاصه متوسل می شود. بایستی تحلیل های کوتاه بدست آورد و سهم ها را سریعا" حلاجی کند. تجزیه و تحلیل ها، برای معامله گران حرفه ای باید خیلی کوتاه باشد. یک معامله گر حرفه ای نمی تواند و فرصت آن را نخواهد داشت که مدام تحلیل های بلند بنیادی و تکنیکال را مطالعه کند و نمی تواند وقتش را صرف تحلیل های طولانی کند. ضمنا" با مولفه هایی که در طولانی مدت بر سهم ها و بازار اثر می گذارند نمی توان در کوتاه مدت دست به معاملات موفق زد.

32ــ یافتن پاسخ برای هر ابهامی : باید برای همه ابهامات خود در بورس پاسخی منطقی پیدا کنیم؛ بعضی وقت ها ممکن است کمی گیج شویم و ندانیم چه باید کرد و مثلا" بازار بشدت افت می کند و معلوم نیست بالا خواهد رفت یا نه ؟ و احتمال پایین آمدنش هم وجود دارد، باید بدانیم در این مواقع چه کار باید کرد ؟
متاسفانه شاهد آن هستیم که در روزهایی که بازار بشدت افت می کند اکثر سهامداران می ترسند و سهام خود را به فروش می رسانند و این کاری حرفه ای نیست. یک معامله گر حرفه ای می داند هر سهمی بیشتر افت می کند انرژی و پتانسیل بیشتری برای صعود پیدا می کند و در واقع انرژی مثبت در بورس منفی احیا می شود. اگر بورس منفی نشود پس کی باید بخریم ؟ خلاصه اینکه اگر یک معامله حرفه ای باشیم از افت بورس به اندازه صعود آن استقبال خواهیم کرد.

33ــ شناسایی نقش خود در بازار : هر معامله گری باید نقش خود را در بازار سرمایه بشناسد و باید ببیند رهبر است یا رهرو ؟ ــ برخی حقوقی ها و برخی حقیقی ها با مشارکت و ائتلاف با حقوقی ها نقش رهبر را در بازار بورس بازی می کنند ولی خیلی از حقوقی ها و غالب حقیقی ها نقش رهرو را در بازار بر عهده دارند.

بازیگرانی که نقش رهبر را دارند این توان را دارند که روند بازار را بصورت واقعی یا کاذب شکل دهند ولی معامله گرانی که نقش رهرو را دارند اصولا" دنباله رو روندهایی هستند که رهبران بازار ترسیم می کنند.

رهبران بازار که همان کارتل های بزرگ اقتصادی هستند این قدرت را دارند تا ناب ترین تحلیلها را دور زده و روند بازار را شکل دهند البته وقتی روندها غیر منطقی شکل می گیرند موقتی بوده و بازار این پتانسیل را دارد تا به مدار اصلی برگردد و در نهایت بازار به همان جایی بر می گردد که منطق بازار و تحلیل حکم می کند.

مثلا" در تاریخ 03/02/90 قیمت بتراس 1936 تومان و در تاریخ 01/03/90 قیمت آن به 2860 صعود کرد. در اینجا می توان قدرت رهبران بازار را به عیان ملاحظه کرد، همانهایی که قیمت سهم را علیرغم پتانسیل بنیادی ولی خارج از منطق و عرف و فارغ از ریسکهای سیستماتیک بازار رشد دادند اما با ریسک اعلام تحریم شرکت ایران ترانسفو از سوی اتحادیه اروپا بود که به یکباره بترانس تبدیل به صف فروش شد، پس کسی که در اوج 2860 تومان مبادرت به خرید بترانس کرد نمی توان خریدش را چندان موفق ارزیابی کرد.

33ــ زمانی برای تماشای بازار : حتما" شنیده اید که بعضا" باید تماشاگر بود و معامله ای انجام نداد. بعضی وقتها هر گونه خرید و فروشی ریسک بالایی خواهد داشت و بهترین کار تماشای بازار است. در این شرایط اگر بازار به سمت مثبت برگشت نماید می توان از خریدهای قبلی خود سود برد و اگر بازار باز به سمت منفی تر شدن میل کرد و افت بیشتری داشت، آن زمان می توان خریدهای ارزنده تری در قیمتهای نازلتر انجام داد.

34ــ شناسایی ترفندهای بازار : شناسایی تمامی ترفندهای بازار که غالبا" توسط حقوقی ها تدارک دیده می شوند غیر ممکن است چون دامنه آن بسیار وسیع و گسترده و البته مبهم و در لفافه است و شناخت آنها نیازمند تسلط بر بازار و حس کنجکاوی و پلیسی سهامداران است. هر چند در بورس نبایستی بیش از حد، از حس پلیسی استفاده کرد چون همگام بودن با روندها سودآوری بیشتری برای معامله گران خواهد داشت.

35ــ استفاده از تصاعد برای افزایش سرمایه در بورس : اگر فرض کنیم شخصی با 10 میلیون تومان سرمایه، وارد بورس شده است و مثلا" توانسته است سرمایه خود طی 3 ماه به 11 میلیون تومان برساند، این فرد باید بتواند با 11 میلیون تومان فعلی، در سه ماه بعد، بیش از یک میلیون تومان، سرمایه خود را افزایش دهد. معامله گران باید تلاش کنند سرمایه های خود را در بورس بصورت تصاعدی افزایش دهند. همانطور که مشاهده می کنیم فعالیت در بورس یک کار کاملا" حرفه ای بوده و نیازمند استراتژی و برنامه ای مدون است.
سهمیران

بنان
۱۳۹۰/۰۷/۲۵, ۲۱:۲۳
شما به بنده لطف داریدوبنده راچوب کاری می کنید. من ازشما متشکرم .من هم از مطالب شما استفاده می کنم .
ازاینکه می بینم این مطالب کپی برداری شده موردتوجه واستفاده شما قرار گرفته ، باعث خوشحالی وافتخاربنده می باشد .
امیدوارم بتونم فردمفیدی باشم .
جناب پاشا خان كپي برداري چيزي از ارزش مطالب شما كم نميكنه مهم آنست كه شما زحمت جمع آوري مطالب بسيار زيبا و آموزنده را كشيده و در اختيار كاربران عزيز قرار ميدهيد من هم بنوبه خودم از مطالب شما نهايت لذت و استفاده را ميبرم با تشكر

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۵, ۲۱:۲۹
تحلیل تکنیکی چیست و چرا تحلیل تکنیکی انجام می دهیم؟

همفکران - تحلیل تکنیکی به معنی بررسی نوسانات قیمت سهام (ارز) در گذشته است که به کمک

نمودار وبه منظور پیش بینی حرکت آتی بازارانجام می گیرد. در این نوع تحلیل سعی می شود از روند

قیمت یک سهم (ارز) در گذشته ،آینده آن پیشبینی شود.


تحلیل تکنیکی را می توان برای هر نوع کالا یا شاخص یا سهام وغیره بکار برد.اساس این نوع تحلیل

ها ریاضیات می باشد که در چارت واندیکاتور (شاخص) خلاصه می شود.


یک تحلیلگر تکنیکی معتقد است که همه اطلاعات یک سهام یا یک ارز در سابقه قیمت آن نهفته

است واز روند حرکت قیمت، می توان آینده آنرا پیشبینی نمود. تحلیل تکنیکی سرعت عمل بالائی

داشته و به ما این امکان را می دهد که در مدت کوتاهتری نسبت به تحلیل پایهای (فوندامنتال)، تعداد

خیلی بیشتری سهام (ارز ) را مورد مطالعه وبررسی قرار بدهیم.


تحلیل تکنیکی نیاز به دانش بالای علوم اقتصادی و سیاسی ( بر عکس تحلیل پایهای ) ندارد.در حال

حاضر تحلیل تکنیکی در بورس های معتبر دنیا رواج زیادی پیدا کرده و طرفداران خاص خود را دارد. مزیت

این نوع تحلیل در سرعت عمل آن است ومی توان در مدت کوتاهی چندین نوع ارز یا قیمت سهام

چندین شرکت را بررسی کرد ولی تحلیل فوندامنتال همین تعداد ارز یا سهام، بسیار وقت گیر خواهد

بود. تحلیل تکنیکی مانند هر تئوری دیگر منطق خاص خود را دارد.

سه محور اصلی تحلیل تکنیکی عبارتند از:

1- همه چیز در نوسان قیمت خلاصه می شود:


مهمترین اصل تحلیل تکنیکی همین است. جان کلام اینست که هر عاملی که بر قیمت سهام تا

ثیرگذار باشد، چه اقصادی وچه سیاسی و یا روانشناختی به نوعی بر قیمت سهام(ارز) اثر خواهد

داشت ودر نمودار منعکس خواهد شد. به عبارتی هر تغییر قیمتی همراه با یک محرک خارجی است

و

این امر لزوم بررسی دقیق نوسان قیمت وتحلیل آنرا نشان می دهد. پس با تحلیل نمودن نمودار قیمت

و بررسی اندیکاتورها، بازار خودش را به تحلیل گر نشان می دهد و آینده آن قابل پیشبینی خواهد بود.


این منطق در تضاد با تحلیل پایهای است، زیرا در تحلیل پایه ای به چرایی عوامل توجه می شود وپس

از تحلیل عوامل تاثیرگذار، روند حرکت بازار بدست می آید. به عنوان مثال ،اگر تقاضا بیش از عرضه

باشد فوندامنتالیست خواهد گفت که قیمت بالا میرود در حالیکه چارتیست با دیدن رشد قیمت

خواهد گفت که تقاضا بیشتر از عرضه بوده است.


2- قیمت در یک روند ( ترند) حرکت می کند:


پیش فرض فوق اساس همه متد های تحلیل تکنیکی است. وقتی نوسانات بازار (مارکت) با ترند

مطابقت داشته باشد، این حرکت قابل تحلیل است و برعکس ، یک بازار آشفته را نمی توان تحلیل

کرد. با مسلم دانستن اینکه حرکت قیمت، ناشی از ترند است دومطلب قابل ذکر است.


اول اینکه ترند جاری با احتمال بیشتری ادامه خواهد یافت و روی خودش برنخواهد گشت، به استثنای

بعضی بینظمیها در حرکت بازار.


دوم اینکه ترند جاری ادامه خواهد یافت تا زمانیکه ترند مخالف جایگزین آن شود.

شرح:

بسیاری از تکنیکیها معتقد به روند قیمت هستند. لیکن بیشتر تکنیکیها این مطلب را نیز تایید می
کنند که در برخی از دوره های زمانی، قیمت ها از روند خاصی تبعیت نمی کنند. اگر قیمت همیشه
تصادفی بود، تحصیل درآمد از طریق تحلیل تکنیکی بسیار سخت میشد. جک شوایگر (Jack
Schwager) در کتابش بنام Schwager on Futures: Technical Analysis چنین میگوید:


در دوره های زمانی طولانی ممکن است بازار دارای تغییرات قیمت تصادفی باشد، لیکن در داخل این
دوره های زمانی، دوره های زمانی کوتاه تری وجود دارند که رفتار قیمت در آنها بصورت غیر تصادفی
است. هدف چارتیست ها شناسایی این دوره های زمانی (یعنی پیدا کردن روند های کلی قیمت)
است.

اعتقاد تکنیکیها بر این است که تشخیص روند امکان پذیر بوده و میتوان بر مبنای روند قیمت اقدام به
سرمایهگذاری کرد و همراه با مشخص شدن تدریجی روند قیمت و با اقدام به خرید و فروش در زمان
مناسب ، سود کسب کرد. با توجه به این امر که روش تحلیل تکنیکی را می توان برای دوره های
زمانی مختلف بکار برد، امکان دنبال کردن روند های بلند مدت و کوتاه مدت قیمت بطور همزمان وجود
دارد. در نمودار بالا ( روند قیمت سهام IBM ) نشان دهنده رویکرد شوایگر نسبت به ماهیت روند قیمت
ها است. روند کلی به سمت بالاست، لیکن محدودههای مناسب برای دادوستد (Trading) درون آن
پراکنده است. مابین محدودههای دادوستد { برنگ قرمز- Trading Range } روندهای رشدی { رنگ
آبی- Trending Range } وجود دارند که متاثر از روند رشد اصلی قیمت سهم در بلند مدت هستند.
وقتی که سهام بالاتر از محدوده داد و ستد قرار می گیرد، روند رشد آن دوباره شروع میشود. از طرف
دیگر زمانی که سهام پایینتر از مرز پایینی محدوده داد و ستد قرار می گیرد، روند نزولی قیمت سهم
آغاز می شود.
اینکه چه اتفاقی افتاده از علت آن مهمتر است: Tony Plummer در کتابش با عنوان The Psychology
of Technical Analysis به نقل از اسکار وایلد میگوید «یک تحلیلگر تکنیکی قیمت همه چیز را میداند
ولی ارزش { واقعی } هیچ چیز را نمیداند. چارتیست ها که به عنوان تحلیلگران تکنیکی شناخته
میشوند فقط با دو چیز سروکار دارند:

1- قیمت فعلی چیست؟

2- سابقه تغییرات قیمت چیست؟

قیمت نتیجه تقابل نهایی نیروهای عرضه و تقاضا برای سهام شرکت است. هدف تحلیلگر پیشبینی
جهت تغییرات قیمت آتی است. تحلیل تکنیکی با تمرکز بر روی قیمت و فقط قیمت، نمایانگر یک دیدگاه
مستقیم است. بنیادگراها به دنبال چرایی قیمت می گردند. حال آنکه تکنیکیها به دلایل بنیادگراها در
مورد چرایی قیمت با دید تردید نگاه میکنند. تکنیکیها اعتقاد دارند که بهترین کار این است که بدنبال
چیستی قیمت باشیم و به چرایی آن اهمیت ندهیم. چرا قیمت بالا میرود؟ بخاطر بیشتر بودن
خریداران (تقاضا) از فروشندگان (عرضه). سرانجام، ارزش هر چیز برابر با پولی است که یک فرد حاضر
است برای آن بپردازد. چه لزومی دارد بدانیم چرا؟

3- تاریخ تکرار می شود:تحلیل تکنیکی وپویایی بازار رابطه نزدیکی با روانشناسی انسان دارد.
بنابراین، الگوهای گرافیکی قیمت در صد سال اخیر شناسایی و تقسیم بندی شده اند تا حالات
روانشناسانه بازار را نمایش بدهند.اول از همه ،این الگوها وضعیت روانی حاکم بر بازار را نشان می
دهند که آیا بازار صعودی ویا نزولی است.

این الگوها در گذشته بوده واکنون هم می تواند استفاده شود چون اساس آن بر روی روانشناسی
انسان است که در طول سالها بدون تغییر مانده است. حال ما عبارت تاریخ تکرار می شود را به این
صورت بیان می کنیم که گذشته چراغ راه اینده است یعنی بررسی نوسانات قیمت در گذشته آینده
بازار را به ما نشان می دهد.


اساس تحلیل تکنیکال:
در ابتدای قرن بیستم، تئوری داو چیزی را بنیانگذاری کرد که بعدها به عنوان تحلیل تکنیکی نوین
شناخته شد. تئوری داو(Dow) از ابتدا ترکیب کاملی نبود بلکه به مرور با کنار هم قرار دادن اجزایی از
میان نوشتههای چارلز داو در طی چندین سال تکمیل شد. از میان قضیههای نقل شده از داو سه تا از
آنها برجسته می باشند:

• قیمت معرف همه اطلاعات می باشد.

• تغییرات قیمت کاملاً تصادفی نیست.

• اینکه چه اتفاقی افتاده { پیشینه قیمت } بسیار مهمتر است از چرایی آن { چرا اتقاق افتاده }

>> به نقل از fxacm

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۵, ۲۲:۴۷
آشنایی با تحلیل بنیادی و شاخص های مهم در آن

]تحلیل بنیادی[/SIZE]

تحلیل بنیادی عبارت است از مطالعه و بررسی شرایط اقتصادی، صنعت و وضعیت شرکت.

هدف اصلی از انجام این گونه مطالعات، تعیین ارزش واقعی سهام و ارزش ذاتی شرکتهاست. تحلیل

بنیادی معمولاً بر اطلاعات و آمار کلیدی مندرج در صورتهای مالی شرکت تمرکز می‏نماید تا مشخص

کند که آیا قیمت سهام به درستی ارزشیابی شده است یا نه؟

بخش قابل ملاحظه‏ای از اطلاعات بنیادی، بر اطلاعات و آمار اقتصاد ملی، صنعت و شرکت

تمرکز دارد. رویکرد معمول در تحلیل شرکت، در برگیرنده چهار مرحله اساسی است :

1)تعیین وضعیت کلی اقتصاد کشور

2)تعیین وضعیت صنعت

3)تعیین وضعیت شرکت

4)تعیین ارزش سهام شرکت

تجزیه و تحلیل اقتصاد

وضعیت اقتصاد ملی از آن جهت مطالعه و بررسی می‏شود که مشخص شود آیا شرایط کلی

برای بازار سهام مناسب است یا نه؟ آیا تورم مؤثر است؟ نرخهای بهره در حال افزایش است یا کاهش؟

آیا مصرف‏کنندگان کالاها را مصرف می‏کنند؟ تراز تجاری مطلوب است؟ اینها تنها بخشی از سؤالاتی

است که تحلیل‏گر بنیادی برای تعیین کردن تأثیرات شرایط اقتصادی بر بازار سهام با آنها مواجه است.

تجزیه و تحلیل صنعت

وضعیت صنعتی که شرکت در آن قرار دارد تأثیر قابل توجهی بر نحوه فعالیت شرکت دارد. اگر

وضعیت صنعت مطلوب نباشد، بهترین سهام موجود در این صنعت نیز نمی‏تواند بازده مناسبی داشته

باشد. به قول معروف (سهام ضعیف در صنعت قوی، بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است).

تجزیه و تحلیل شرکت

بعد از تعیین وضعیت اقتصاد و صنعت، خود شرکت نیز باید تجزیه و تحلیل شود تا از سلامت

مالی آن اطمینان حاصل گردد. این تحلیل معمولاً از طریق بررسی صورتهای مالی شرکت انجام

می‏شود. از روی این صورتها می‏توان نسبتهای مالی سودمندی را محاسبه نمود، نسبتهای مالی به 5

دسته اصلی تقسیم می‏شوند :

1)نسبتهای‏ سودآوری

2)نسبتهای قیمتی

3)نسبتهای نقدینگی

4) نسبتهای اهرمی

5)نسبتهای کارآیی (فعالیت)

هنگام تحلیل نسبتهای مالی شرکت نتایج حاصل از این تحلیل باید با نتایج سایر شرکتهای

موجود در آن صنعت مقایسه شود تا عملکرد شرکت، شفاف‏تر و روشن‏تر گردد.

حاشیه سود خالص

حاشیه سود خالص شرکت، یکی از نسبتهای سودآوری است که از طریق تقسیم کردن سود

خالص به کل فروش محاسبه می‏شود. این نسبت نشان می‏دهد که از یک تومان فروش شرکت، چه

مقدار آن به سود خالص تبدیل شده است. به عنوان مثال، حاشیه سود خالص 30 درصد نشان

می‏دهد که از یک تومان فروش محصولات شرکت، 3 ریال سود خالص بدست آمده است.

نسبت p/e

نسبت p/e (نسبت قیمت سهام به عایدی هر سهم) از طریق تقسیم کردن قیمت جاری

سهام به عایدی هر سهم (eps) در چهار فصل گذشته بدست می‏آید. این نسبت نشان می‏دهد که

سرمایه‏گذار برای خریدن یک تومان از عواید شرکت، چقدر باید بپردازد. به عنوان مثال، اگر قیمت جاری

سهام، 20 تومان و عایدی هر سهم در چهار فصل گذشته، 2 تومان باشد، آنگاه نسبت p/e، 10 بدست

می‏آید. به عبارت دیگر برای خرید یک تومان از عواید شرکت باید 10 تومان بپردازیم. البته انتظارات

سرمایه‏گذاران از عملکرد آتی شرکت، نقش بسیار مهمی در تعیین نسبت جاری p/e ایفا می‏کند.

رویکرد متداول در تحلیل‏های مالی این است که نسبتهای p/e شرکتهای موجود را در یک صنعت با

یکدیگر مقایسه کنیم. اگر تمام شرایط دیگر یکسان باشد، شرکتی که p/e آن کمتر است، ارزش بهتری

دارد.

ارزش دفتری هر سهم

ارزش دفتری هر سهم شرکت، یکی از نسبتهای قیمتی است که از تقسیم کردن کل

داراییهای خالص شرکت (دارایی‎ها منهای بدهی‏ها) به کل سهام موجود آن بدست می‏آید. ارزش

دفتری هر سهم می‏تواند در تعیین این موضوع کمک کند که آیا سهام شرکت، کمتر یا بیشتر از حد

قیمت‏گذاری شده است. اگر سهامی به قیمتی بسیار پایین‏تر از ارزش دفتری آن به فروش رود،

می‏تواند نشانگر این باشد که این سهام، کمتر از ارزش واقعی خود، قیمت‏گذاری شده است.

نسبت جاری

نسبت جاری یکی از نسبتهای نقدینگی است که از تقسیم کردن دارایی‏های جاری به

بدهی‏های جاری شرکت محاسبه می‏شود. این نسبت توانایی شرکت را برای پرداخت بدهی‏ها و

تعهدات جاری آن نشان می‏دهد. هر قدر این نسبت بالاتر باشد، قدرت نقدینگی آن نیز بالاتر خواهد

بود. به عنوان مثال اگر این نسبت 3 باشد، بیانگر آن است که دارایی‏های جاری شرکت، برای پرداخت

3برابر بدهی‏های جاری آن، کفایت می‏کند.

نسبت بدهی

نسبت بدهی شرکت، یکی از نسبتهای اهرمی است که از تقسیم کردن کل بدهی‏ها به کل

دارایی‏های شرکت محاسبه می‏شود. این نسبت نشان می‏دهد که کل دارایی‏های شرکت تاچه حد از

طریق بدهی‏ها تأمین شده است. به عنوان مثال، اگر نسبت بدهی 40 درصد باشد، بیانگر آن است که

40 درصد از دارایی‏های شرکت از طریق ایجاد بدهی یا قرض گرفتن وجوه تأمین شده است.

بدهی‏ها همانند تیغ دولبه عمل می‏کنند، اگر شرایط کلی اقتصاد نامناسب و روند حرکت

نرخ‏های بهره، فزاینده باشد. آنگاه شرکتهایی که نسبت بدهی بالایی دارند، با مشکلات مالی

عدیده‏ای مواجه خواهند بود. اما اگر شرایط اقتصادی مناسب باشد، بدهی می‏تواند از طریق تأمین

مالی کردن رشد شرکت با هزینه‏های پایین‏تر، سودآوری را افزایش دهد.

گردش موجودی‏ها

گردش موجودی‏های شرکت، یکی از نسبتهای کارآیی است که از تقسیم کردن قیمت تمام

شده کالای فرش رفته به موجودی‏ها محاسبه می‏شود. این نسبت، کارآیی شرکت را در مدیریت

موجودی‏ها نشان می‏دهد. این کارآیی از طریق محاسبه تعداد دفعات گردش موجودی‏ها در طول سال

اندازه‏گیری می‏شود. این دسته از نسبتها، وابستگی شدیدی به نوع صنعت دارند. به عنوان مثال

گردش موجودی‏ها در فروشگاههای زنجیره‏ای، به مراتب بالاتر از صنایع تولیدکننده هواپیماست. در اینجا

نیز مقایسه کردن گردش موجودی‏ها در کلیه شرکتهای یک صنعت اهمیت زیادی دارد.

ارزشیابی قیمت سهام

تحلیل‏‎گر بنیادی، پس از مطالعه و تعیین شرایط اقتصاد ملی، وضعیت صنعت و در نهایت

شرکت به بررسی این موضوع می‏پردازد که آیا قیمت سهام شرکت به درستی تعیین شده است یا نه؟

در تعیین قیمت سهام، الگوهای گوناگون ارزشیابی تهیه و تدوین شده است. عمده‏ترین این

الگوها عبارتند از :

ـ الگوهای سود سهام ـ این الگوها بر ارزش فعلی سودهای سهام مورد انتظار تمرکز دارند.

ـ الگوهای عواید ـ این الگوها بر ارزش فعلی عواید مورد انتظار تمرکز دارند.

ـ الگوهای دارایی‏ها ـ این الگوها بر ارزش دارایی‏های شرکتها تمرکز دارند.

اصول بنیادی در تحلیل سهام

در تحلیل بنیادی، تمام عوامل مؤثر در اقتصاد، از جمله تولید، توزیع، عرضه و تقاضا و در نهایت

مصرف را با توجه به گردش سرمایه و سیاستهای پولی مبتنی بر داده‏های مالی، مورد توجه قرار

می‏دهیم.

بنیادگران برای تحلیل موفق سهام باید حداقل هفت سرفصل مهم را مدنظر بگیرند.

1ـ عایدی هر سهم در دوره جاری (eps) و مقایسه آن با عایدی هر سهم در دورة مشابه سال قبل.

2ـ eps سالیانه سهام و مقایسه آن با eps سال قبل (و لحاظ نمودن افزایش یا کاهش آن نسبت به

سنوات قبل).

3ـ گروه صنعتی که سهام متعلق به آن است محصولات جدید موجود در این گروه، تغییرات گروه و

مدیریت شرکت صاحب سهام و غیره.

4ـ عرضه و تقاضای سهام

5ـ پیشرو یا پسرو بودن سهام (توضیح اینکه بعضی سهم‏ها در گروه خود پیشرو هستند و دیگر سهم‏ها

از حرکت آنها تبعیت می‏کنند، در حالی که برخی سهم‏ها دنباله‏رو دیگران هستند)

6ـ مالکیت سهام (اینکه چه اشخاص حقیقی یا حقوقی صاحبان اصلی سهام هستند)

7ـ جهت بازار و شاخص‏یابی


نقص بزرگ تحلیل بنیادی

در بسیاری اوقات سهام شرکت سود ده، برای مدت نسبتاً طولانی کاهش می‏یابد یا سهام

شرکت زیان‏ده، در مدتی کوتاه به مقدار قابل توجهی افزایش می‏یابد. اگر همه ما منطقی بودیم و

می‏توانستیم احساسات خود را از تصمیمات سرمایه‏گذاریمان تفکیک نماییم. آنگاه روش تعیین قیمت

سهام براساس سود آینده یا همان تحلیل بنیادی به نحو درخشانی درست کار می‏کرد و از آنجا که

انتظارات کاملاً منطقی داشتیم قیمتها تنها هنگامی تغییر می‏کرد که اطلاعات سهام منتشر می‏شد.

اما در بازار واقعی این حالت هرگز اتفاق نمی‏افتد. همان طور که گفتیم، بازیگران بازار، بارها و بارها

شرکتهایی را با سودهای بالا دیده که سقوط کرده‏اند و شرکت‏های زیان دهی را نیز دیده‏اند که

سهامشان به نحو چشمگیری افزایش داشته است.

اولین کسی که این موضوع را در بازار سرمایه دریافت چارلزداو بود که می‏توان او را بنیانگذار

تحلیل تکنیکی نامید. وی برای اولین بار در سال 1900 میلادی براساس اطلاعات هر سهم (نظریه داو)

را تدوین کرد. بیشتر مطالعات او براساس میانگین صنعتی داو جونز و بوجود آوردن این شاخص مهم بود

داو متوجه شد که روند بازار صرفاً از سود و زیان و اطلاعات مالی شرکتها تبعیت نمی‏کند، بلکه عوامل

دیگری نیز در این زمینه تأثیر دارند. به نظر داو بازار در عین بی‏نظمی، نظم خاصی دارد.

به نظر داو، نوسان قیمتهای بازار را می‏توان به سه بخش تقسیم کرد :

الف) نوسانهای اولیه: این نوسانها بازارهای افزایشی و بازارهای کاهشی نامیده می‏شوند. در

بازارهای افزایشی، قیمتها برای چند سال رو به بالا می‏روند. از طرف دیگر، در بازارهای کاهشی،

قیمتها برای چند ماه یا چند سال رو به پایین می‏روند.

ب ) نوسانهای ثانویه: در این نوسانها، قیمتها به مدت چند ماه بالا می‏روند این حالت تحت عنوان دوره

تعدیلات یا تصحیحات معروف است.

ج) نوسانهای روزانه: این نوسانها، نوسانهای روزانه تصادفی و بدون مفهوم هستند. تحلیل‏گران

تکنیکی بازار برای تعیین روندهای بازار یا تعیین روند تک تک سهام از نظریه داو استفاده می‏کردند .

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۷, ۲۳:۳۹
استراتژی های جلوگیری از ضرر در بازار سهام

استراتژی های جلوگیری از ضرر در بازار سهام باید با این حقیقت رو به رو شویم که اغلب مردم نمیدانند چه زمانی باید سهامی که ارزش خود را از دست میدهد بفروشند. بیشتر افراد در چنین شرایطی قادر به تصمیمگیری نیستند و از خود میپرسند «آیا باید دارایی خود را نگه دارم و امیدوار باقی بمانم یا باید از همین جا جلوی ضرر را بگیرم؟».
این حالت بیتصمیمی، اغلب دائمیاست و آن قدر ادامه پیدا میکند که فرد به خودش میگوید «دیگر برای فروش خیلی دیر شده است».
یکی از دوستان خوب من به خاطر این که دائم به خود میگفت «برای فروش خیلی دیر شده» تمام آنچه را که داشت از دست داد. وی با توجه به توصیههای دوستش مبلغ قابل توجهی سهام خرید. چیزی نگذشت که ارزش این سهمها نصف شد و اما باز همان دوست که با بازار آشنایی داشت توصیه کرد که همچنان باید از همان سهم خرید. دوست من هم همین کار را کرد. وی خیلی دیر خرید این سهام را متوقف کرد و تمام پولش را از دست داد.
شاید چنین چیزی برای شما هم پیش آمده باشد. بعد از این که مقاله امروز را خواندید، اگر توصیه من را در نظر بگیرید از حالت بیتصمیمی خارج میشوید. در این صورت دیگر وقتی سر به بالین میگذارید، نگران این نیستید که فردا بازار به چه سمتی خواهد رفت؛ زیرا بر خلاف دیگر سرمایهگذاران، طبق برنامه میدانید که چه زمانی باید از بازار خارج شوید و چه زمانی باید منتظر سودهای احتمالی بمانید.
خرید سهام آسان است. هزاران تئوری در مورد این که چه زمانی و چرا باید سهم خرید وجود دارد؛ اما زمانی که بحث پول درآوردن میشود، خرید تنها نیمیاز مسائل را حل میکند.
هیچ کس راجع به قسمت سخت کار یعنی زمان مناسب برای فروش چیزی نمیداند.
من میخواهم شما بدانید برای این که با موفقیت سرمایهگذاری کنید، باید همانطور که برای ورود به بازار تحقیق و تامل میکنید، برای خروج از بازار نیز استراتژی تعیین کنید.

چطور کسب و کارها را ارزیابی کنیم؟

در انواع کسب و کارها و سهام، باید یک برنامه و یک استراتژی خروج داشته باشید. در این صورت میدانید که دقیقا کی باید به بازار وارد شده و چه زمانی از بازار خارج شوید. استراتژیای که من میخواهم به شما نشان دهم این اجازه را میدهد که تا زمانی که در بازار هستید سود کرده و ضررهای خود را حداقل کنید، اما قبل از آنکه استراتژی خاصی را پیش بگیرید به مثال زیر توجه کنید:
بیایید فکر کنیم که شما در ایالاتمتحده در کسب و کار فروش لباسهای اسپرت فعالیت میکنید. شما پول زیادی از این راه به دست آوردهاید و حالا میخواهید در باهاماس شانس خود را امتحان کنید. شما اندازه بازار را در نظر میگیرید و متوجه میشوید که میتوانید در دو بازار لباس گلف و لباس شنا به منفعت برسید. واضح است که این دو محصول دو بازار متفاوت را هدف میگیرند.
شما در هر کدام از این بازارها 100000 دلار سرمایهگذاری میکنید. در انتهای سال اول، لباسهای گلف 20000 دلار سود دادهاند. اما لباسهای شنا 20000 دلار ضرر دادهاند. شما دقیقا نمیدانید که چرا چنین وضعیتی ایجاد شده برای همین در طرحها و بازاریابی کالای خود تغییراتی ایجاد کرده و یک سال دیگر را هم به همین نحو ادامه میدهید.
در سال بعد همین اتفاق تکرار میشود. شما یک 20000 دلار دیگر روی لباسهای گلف به دست میآورید و 20000 دلار هم در بازار لباس شنا ضرر میدهید. پس از دو سال میتوان با اطمینان گفت که کسب و کار فروش لباس گلف جواب داده و کسب و کار فروش لباس شنا شکست خورده است.
حال بیایید فرض کنیم که شما آماده اید که در یکی از این کسب و کارها 100000 دلار دیگر سرمایهگذاری کنید. واضح است که کدام بازار را انتخاب میکنید. شما به عنوان صاحب کسب و کار تصمیم میگیرید که در صنعت موفق بیشتر سرمایهگذاری کنید؛ اما همانطور که خواهید دید این دقیقا کاری است که 99 درصد سرمایهگذاران آمریکایی انجام نمیدهند.

چطور سهام خود را ارزیابی کنیم؟
بگذارید ابتدا یک سوال را مطرح کنم. «مالک سهام» بودن دقیقا به چه معنی است؟ این سوال هیچ نکته انحرافی ای ندارد. مالکیت سهام به این معنی است که شما مالک جزئی از یک شرکت هستید. این مالکیت را میتوان با مالکیت یک شرکت فروش لباس اسپرت مقایسه کرد.
با این که مالکیت یک شرکت با مالک سهام یک بنگاه بودن تفاوت بنیادی ندارد، رفتار اغلب افراد در قبال این دو مالکیت متضاد است.
حال فرض کنیم شما سهام شرکتهای فروش لباسهای ورزشی را خریداری کردهاید. سهام هر کدام از این شرکتها 10 دلار فروخته میشود. در انتهای سال اول، ارزش سهام شرکت لباس گلف که سودده است به 12 دلار میرسد و ارزش سهام شرکت لباس شنا به 8 دلار افت میکند. در انتهای سال دوم نیز سهام شرکت فروش لباس گلف به 14 دلار میرسد و ارزش سهام شرکت فروش لباس شنا به 6 دلار کاهش پیدا میکند.

ترجیح میدهید که کدام سهم را داشته باشید؟

با وجودی که میدانید باید بر اساس مثال مربوط به کسب و کار سهام برنده را بخرید، اغلب سرمایهگذاران طور دیگری رفتار میکنند. آنها پول ارزشمند خود را صرف خرید سهام بد میکنند به این امید که اوضاع برگردد. آنها سهام بازنده را خریداری میکنند.

استراتژی توقف ضرر

من معتقدم که در بازار سهام و در کسب و کارها هر کسی باید یک استراتژی خروج داشته باشد تا بتواند جلوی ضررهای بیشتر را بگیرد. اگر شما این قانون را در دستور کار قرار دهید، شانس خوبی برای موفقیت خواهید داشت. در غیر این صورت، شکست خواهید خورد.
استراتژی خروجی مورد نظر من بسیار ساده است. من زمانی که ببینم سهمم سقوط میکند از استراتژی خروجم استفاده میکنم تا از خودم حفاظت کنم. مهمترین عنصر در این استراتژی قانون 25 درصد است. من زمانی که ارزش یک سهم 25 درصد نسبت به ارزش ماکزیمم اش کاهش پیدا کند سهام خود را میفروشم. برای مثال، اگر من یک سهام را در قیمت 50 دلار بخرم و این سهم تا 100 دلار افزایش ارزش پیدا کند، زمانی آن را میفروشم که از 75 دلار ارزانتر شود.

نگذارید ضررهایتان به ضررهای بزرگ تبدیل شوند
با استراتژی خروج میتوان فهمید که من چه زمانی از بازار لباسهای ورزشی خارج میشوم. به یاد آورید که سهم این شرکت بلافاصله بعد از آن که آن را به قیمت 10 دلار خریدم کاهش ارزش پیدا کرد. من صبر نمیکنم تا قیمت این سهم به 6 دلار کاهش پیدا کند بلکه آن را زمانی که به 7.50 دلار برسد میفروشم.
در واقع اگر قیمت سهام به 8 دلار کاهش یابد شما فقط به 25 درصد افزایش ارزش نیاز دارید که به همان جایی برگردید که بودید، اما اگر بگذارید که سهمتان به 5 دلار کاهش پیدا کند باید منتظر باشید ارزش آن 100 درصد افزایش پیدا کند تا ضررتان جبران شود. احتمال این امر بسیار کم است.

اما چه چیزی در مورد رقم 25 درصد این قدر جادویی است؟ در واقع هیچ چیز. مهم نظم است. بسیاری از معاملهگران حرفهای از معیارهای سفت و سختتری استفاده میکنند.
خلاصه آنکه من میخواهم بگویم شما هرگز نمیخواهید در موقعیتی قرار بگیرید که سهامتان 50 درصد ارزش خریدش را از دست بدهد، چون در این صورت ارزش سهامتان باید 100 درصد یا بیشتر افزایش یابد تا به جایی که بودید برگردید. بله با استفاده از استراتژی خروج میتوانید از چنین وضعیتی اجتناب کنید.
استیو جاگراد
مترجم: پریسا آقاکثیری، مصطفی جعفری

برگرفته از بورس كالا

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۷, ۲۳:۴۱
رازهای موفقیت در بورس

1-هرگز خودتان را دست کم نگیرید وقتی دیگران سود می کنند به احتمال زیاد شما هم می توانید.
٢-هرگز تصور نکنید که همه چیز یک شرکت را می دانید سوال کنید زیرا سود متعلق به کسانی است که می پرسند.
٣-دور اندیش باشید و برای داشتن یک سهم خوب با دید بلند مدت از امروز برنامه ریزی کنید.
۴-حداقل 10 درصد در آمد خالص خود را در بانک پس انداز کنید.
۵-حداقل شرط لازم برای موفقیت در بورس ارتباط بر قرار کردن با سهامداران موفق و یاد گیری مداوم است.
۶-اگر با تمام وجود به سهمی اعتقاد داشته باشید سر انجام به واقعیت می پیوندد.
٧-از کسانی که به شما کمک می کنند تشکر و قدر دانی نمائید.
٨-رسیدن به آرامش فکری را هدف اصلی خود قرار دهید و بر اساس آن برای خرید و یا فروش بر نامه ریزی کنید.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۷, ۲۳:۴۴
چه زمانی سهام خود را بفروشم؟


تصمیم گیری برای فروش سهام غالبا مشکل تر از تصمیم گیری برای خرید آن است. احساس تردید مهمترین مسئله ای است که وقتی میخواهیم برای فروش سهام اقدام کنیم، بر رفتار ما چیره می شود. اینکه قیمت افزایش خواهد یافت یا کاهش می یابد پرسش بسیاری از افراد در هنگام تصمیم گیری برای فروش است، بهترین راهکار چیست؟...


اگر تمامی انرژی، سرمایه و زمان خود را برای خرید سهامی اختصاص دهید و برای خریداری آن تمامی اطلاعات و ابزارهای تحلیلی را بکار گرفته باشید، تا زمانی که ندانید در چه زمانی قصد فروش دارایی خود را دارید، سودی نخواهید برد. سرمایه گذار خبره پیش از هر اقدام به سرمایه گذاری از زمان خروج از آن آگاه است و این کلید فایق آمدن بر تردیدهای پیش آمده در هنگام فروش است. سرمایه گذاران خبره از روش های مختلفی برای تعیین زمان خروج از سهام استفاده می کنند. اگرچه ممکن است یک سرمایه گذاری همچنان جذاب باشد، اما اگر معیارهای خروج سرمایه گذار خبره از آن تحقق یابد، وی درنگ نخواهد نمود.

یک سرمایه گذار تازه کار به ندرت قانون از پیش تعیین شده ای برای خروج از یک سرمایه گذاری دارد. اغلب این اشخاص از آن می ترسند که سود کسب شده به زیان تبدیل گردد یا زیان به وجود آمده بیشتر و بدتر شود، در نتیجه ی احساسات حاکم بر رفتار این افراد اغلب سبب می شود آنها کنترل خود را بر سرمایه ی خود از دست بدهند و گاه از سودهای کلان محروم شوند.

شش روش متداول برای تعیین زمان خروج از یک سهم عبارتند از:

1. هنگامی که معیارهای نگهداری سهام نقض می گردند

2. هنگامی که اتفاقات پیش بینی شده در سیستم سرمایه گذاری آنها به وقوع می پیوندد

3. هنگامی که هدف از یک سرمایه گذاری محقق می شود

4. هنگامی که سیستم سرمایه گذاری سیگنال فروش یا خروج صادر می کند

5. هنگامی که یک قانون خودکار عملکرد فروش را فعال می سازد

6. هنگامی که سرمایه گذار متوجه اشتباه خود می گردد

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۷, ۲۳:۴۵
شخصیت سرمایه گذاری شما چیست؟



شخصیت الگوهای ثابتی است که رفتار افراد را در موقعیت های مشخص تحت تاثیر خود قرار می دهد. هنگامی که فردی به قصد سرمایه گذاری وارد بازار می شود، شخصیت فرد و به طور خاص شخصیت سرمایه گذاری وی تصمیم گیری او را تحت تاثیر قرار می دهد...





مهمترین اصل در بررسی شخصیت سرمایه گذاری این است که چه نوع شخصیت سرمایه گذاری متناسب با شما می باشد. بدین ترتیب شما قادر خواهید بود تا سرمایه گذاری های لازم در آموزش برای تجهیز به مهارت های لازم آن نوع از شخصیت سرمایه گذاری را صورت دهید. برای تشخیص شخصیت سرمایه گذاری خود باید تعیین کنید که افق سرمایه گذاری شما بلند مدت، میان مدت یا کوتاه مدت است، آیا به قصد خرید و نگهداری وارد بازار می شوید یا برای کسب سود از نوسانات قیمتی به معامله می پردازید، آیا از روش های آماری که نیازمند مهارت های ریاضی می باشند استفاده می کنید یا با استفاده از تجزیه و تحلیل صورت های مالی که نیازمند مهارت در حسابداری است تصمیم گیری می کنید، آیا از خروجی های یک نرم افزار برای تحلیل تکنیکال استفاده می کنید یا به استفاده از خدمات مشاوران سهام می پردازید و ....

پاسخ به سئوالاتی نظیر مواردی که بدان ها اشاره شد، شما را در شناخت هر چه بیشتر الگوی رفتاری خود در بازار سرمایه یاری می کند، این شناخت باید منتهی به دستیابی به الگوهای ثابت و پایدار رفتار شما بگردد. ویژگی اصلی شخصیت سرمایه گذاری یک معامله گر در انطباق الگوهای رفتاری با مهارت ها، توانایی ها، امکانات و شرایط بازار است، بدین ترتیب نه تنها این الگوها شما را در تصمیم گیری های بهینه یاری می کنند، بلکه به واسطه ی این شناخت قادر خواهید بود تا در برابر وسوسه های ناشی از احساسات و هیجانات ناپایدار خود مقاومت کنید. در کتاب 23 اصل موفقیت وارن بافت و دیگر نابغه های سرمایه گذاری و هفت اشتباه بزرگ در معاملات سهام، سه گونه ی اصلی شخصیت سرمایه گذاری مورد اشاره قرار گرفته است:

1. تحلیل گری: سنجیدن تمامی جوانب سرمایه گذاری پیش از هر گونه اقدام

2. معامله گری: استفاده از مهارت های ناخودآگاه، تکیه بر اطلاعات ناقص و بهره گیری از احساسات درونی برای تصمیم گیری

3. آمارگری: استفاده از قوانین ریاضی، آماری و احتمالات و بهره گیری از مجموعه ای از فرمول ها و تکنیک های ریاضیاتی برای تصمیم گیری

از دید نویسنده کتاب، هیچ فردی نمونه ی کامل سه نوع شخصیت سرمایه گذاری نیست، هر یک از افرادی که در بازارهای مالی و بورس به معامله می پردازند، میزانی از هر سه نوع شخصیت را دارند اما یک نوع از آنها بر بقیه غالب است و شخصیت سرمایه گذار را تحت تاثیر قرار می دهد.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۷, ۲۳:۴۹
23درس از وارن بافت

یک روش ساده اما کاربردی برای موفقیت در بورس و معاملات سهام، الگو گیری از افرادی است که به موفقیت در معامله ی سهام و دارایی های مالی مشهور شده اند. وارن بافت در صدر افرادی قرار می گیرد که به واسطه ی معامله در بورس به ثروت و شهرت دست یافته اند. سئوال در اینجاست که وارن بافت چه اصولی را برای موفقیت رعایت می کند؟



1. حفظ سرمايه هميشه اولويت اول است

2. به شدت از ریسک اجتناب کنید

3. فلسفه ی سرمایه گذاری مخصوص به خود را داشته باشید

4. برای انتخاب، خرید و فروش سهام سیستم شخصی خودتان را طراحی کنید

5. تا اندازه ای که می توانید خرید کنید

6. بر میزان بازده ای که پس از پرداخت مالیات به دست می آید، متمرکز شوید

7. تنها بر روی چیزی سرمایه گذاری کنید که آن را درک می کنید

8. از سرمایه گذاری در سهامی که با معیارهای شما سازگار نیست، اجتناب کنید

9. تحقیقات را به روش خود انتخاب کنید

10. برای بافتن یک مورد مناسب سرمایه گذاری بی اندازه صبور باشید

11. به محض تصمیم گیری فورا اقدام کنید

12. پیش از آنکه بخرید، بدانید که چه وقت باید بفروشید

13. در هر شرایطی از سیستم معاملاتی خود پیروی کنید

14. اشتباهات خود را فورا بپذیرید و آنها را اصلاح کنید

15. اشتباهات خود را به تجربیات آموزنده تبدیل کنید

16. هزینه های لازم برای آموزش خود را بپردازید

17. هرگز در مورد کاری که در حال انجام آن هستید، چیزی نگویید

18. بدانید چگونه کارهای خود را به افراد توانا بسپارید

19. سطح زندگی خود را پایین تر از میزان ثروت خود قرار دهید

20. انگیزه ی خود را برای سرمایه گذاری اشتیاق قرار دهید

21. عاشق سرمایه گذاری های خود نشوید

22. تمام فکر خود را بر سرمایه گذاری که انجام داده اید، متمرکز گردانید

23. سرمایه ی خود را در جریان فعالیت اصلی خود قرار دهید

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۷, ۲۳:۵۴
قرار داد آتي چيست؟ (فيوچر)

در بازار مالي، قرارداد آتي قراردادي است که همه اطلاعاتی که یک معامله که برای عادلانه بودن نیاز دارد در آن قید شده است. قراردادی براي خريد يا فروش يک کالاي مشخص با تاريخ تحويل در زماني مشخص و قيمت آن کالا در هنگام معامله اين قرارداد بين خريدار و فروشنده مشخص شده و در بورس آتي (بازار مالي) معامله ميگردد.



اين قرارداد در اين بازار زمان تحويل کالا دارد که سرسيد قرارداد (delivery date) يا زمان تسويه حساب نهايي(final settlement date) ناميده ميشود و در صورتي که خريدار (يا فروشنده) اين قرارداد تصميم بگيرد تا کالاي مورد نظر را به طور فيزيکي تحويل بگيرد (تحويل دهد) اين امر در تاريخ سررسيد قرارداد الزامي بوده و اين مطلب مهم معامله قرارداد آتي را قانوني و از نظر مذهبي هم مجاز ميکند. اين امر در ايران هم مثل ساير نقاط جهان صحيح است.



لازم به ذکر است که به همين دليل (حقيقي و لازم الاجرا بودن اين معامله) قرارداد آتي داراي پشتوانه اجرائي است و ميتوان خود اين قرارداد را مثل يک سفته تا قبل از سررسيد آن (دقيق تر بگوئيم تا قبل از غير قابل انتقال شدن) خريد و فروش کرد. چون ارزش اين قرارداد مستقيما به ارزش کالائي که اين قرارداد تحويل ميدهد (تحويل ميگيرد) وابسته است وقتي آنرا ميخريد پس از بالا رفتن ارزش آن کالا ميتوانيد قرارداد را فروخته و از سود خود استفاده ببريد. در صورتي که پيش بيني شما اينست که قيمت کالاي مورد نظر در آينده (پس از چند ماه يا چند روز يا چند ساعت) تنزل خواهد داشت ميتوانيد ابتدا اين قرارداد را بفروشيد وپس از نزول قيمت بخريد و از سود اين اختلاف قيمت بهره ببريد. چون اين قرارداد در يک بازار مالی (بورس آتي) معامله ميشود عملا طرف فيزيکي تمام معاملات اتاق پاياپاي آن بورس است و وقتي شما مثلا يک کيلو طلا را يک بار فروخته وقبل از تاريخ تحويل يک بار خريده باشيد ديگر تعهدي براي تحويل دادن (تحويل گرفتن) آن کالا به هيچ کس نداريد.



دقت کنيد که هر گاه شخصي يک قرارداد را ميخرد حتما شخص ديگري آنرا فروخته است و اتاق پاياپاي بورس صرفا ضمانت جابجائي اين مبالغ بين طرف سود برده و طرف متضرر را به عهده دارد و خود بورس يا کارگذار آن سود و يا زياني در این معامله ندارند. بورس اين ضمانت را از طريق کارگذار اجرائي ميکند. کارگذار خريدار از يکسو و کارگذار فروشنده از سوي ديکر از اين اشخاص که طرفين قرارداد هستند وديعه اي دريافت کرده و آنرا به حساب بانکي اتاق پاياپاي واريز ميکند و تا پايان نظارت دارند که ضرر طرف متضرر از وديعه او بيشتر نشده و قرارداد هميشه ضمانت اجرائي خود را با قدرت تمام حفظ کند. بابت اين خدمات که منجر به ايجاد يک سيستم کاملا قانوني و قابل اعتماد براي معامله گران ميشود کارگذار يک کارمزد کوچک (کمتر از يک درضد ارزش معامله) از مشتري خود دريافت ميکتد و بخشي از آن را به شرکت بورس يا همان بازار ميپردازد.



قيمتي که در هنگام معامله اين قرارداد بين خريدار و فروشنده توافق ميشود متضمن قيمت تحويل آن کالا در روز تحويل است و به قيمت تسويه (settlement price)معروف ميباشد.



يک قرارداد آتي براي هر دو طرف خريدار و فروشنده ايجاد تعهد ميکند و با قرارداد اختيار که براي خريدار فقط ايجاد يک حق و براي فروشنده ايجاد تعهد ميکند از اين لحاظ متفاوت است. به عبارت ديگر خريدار يک قرارداد اختيار ممکن است به قرارداد عمل نمايد يا از آن صرفنظر کند ولي دوطرف يک قرارداد آتي ملزم به اجراي قرارداد در زمان تسويه هستند. فروشندگان، کالاي مورد نظر را به خريداران تحويل ميدهند يا اگر اين معامله در بازار آتي "تسويه نقدي" (cash-settled) داشته باشد اين پول از حساب معامله گر متضرر به حساب آنکه سود برده منتقل ميگردد. براي خروج از الزام تعهد قبل از زمان تسويه، خريدار يک قرارداد آتي بايستي موقعيت خود را با فروش همان قرارداد و فروشنده باخريد آن خنثي کرده و به شکل قطعي به تعهد خود پايان دهد.



ترید قانون مند, بدون غش و شفاف

قراردادهاي آتي نقدشوندگي خود را مديون روراستی و مشخص کردن همه جوانب مورد معامله هستند که همه مشخصات اين کالا شامل کميت و کيفيت و زمان و مکان تحويل کالا در آنها ذکر شده است و لازم الاجرا.

کالائيکه قرارداد آتيه تحويل آنرا ضمانت دارد دارائي پايه يا دارائي زيربنا براي اين قرارداد ناميده ايم. اين دارائي زير بنا ميتواند طلا يا گندم يا يک ارز يا سهام يک شرکت باشد که کمیت و کیفیت آن به وضوح در قرارداد ذکر شده است

نحوه ختم قرارداد که با تحویل کالا و یا به صورت نقدی قابل انجام است کاملا مشخص شده.

واحد و کمیت دارائی زیربنای قرارداد که در واقع همان چیزی است که شما ترید میکنید کاملا مشخص است.

واحد پولی که قرارداد با آن معامله میشود ذکر شده.



مثلا وقتی میگوئیم از طرق یک کارگذاری نفت ترید میکنیم یعنی نفت سبک و شیرین غرب تگزاس WTI که همان نفتی است که در بورس NYMEX در نیویورک ترید میکنند مورد معامله شماست. مشخصات فنی آن شامل شامل چگالی و درصد سولفورمجاز و ... و همچنین زمان و مکان تحویل و حداقل تغییر قیمت مجاز (تیک یا آنچه در ایران معروف است پیپ) و خلاصه همه آنچه که خریدار و فروشنده یک کالا باید بدانند در قرارداد ذکرشده و همه میتوانند آنرا بخوانند. بالاخره شما دارید این کالا را معامله میکنید و شاید دلتان خواست آنرا تحویل بگیرید پس حق دارید همه چیز را راجع به آن بدانید.



ودیعه یا مارجین

برای آنکه سرمایه گذار (تریدر) اجازه یابد تا یک قرارداد آتی را بخرد و یا بفروشد بورس از او ودیعه ای را درخواست میکند که مارجین نام دارد. این ودیعه که توسط کارگذار از تریدر ها جمع آوری میشود به حساب بانکی اتاق پایاپای بورس واریز میشود. این ودیعه که متعلق به تریدر است میتواند هر لحظه توسط او از کارگذار درخواست شود و کارگذار موظف است آنرا فورا به سرمایه گذار تحویل دهد. سپس کارگذار به نوبه خود این مبلغ را صبح روز بعد از اتاق پایاپای بورس دریافت میکند.



علت درخواست این مبالغ از تریدر ها بسیار ساده است. بازار مالی جائی است که همه میتوانند با خیال راحت ترید کنند و واهمه ای ندارند که طرف مقابل که با او ترید کرده اند امکان دارد زیر حرف خود بزند. اصولا بورس یا همان بازار مالی به همین علت جذاب است. ودیعه سپاری یکی از مهمترین مکانیزم هائی است که که بورس را به ایجاد این محل امن برای تریدر ها کمک میکند.



فرض کنید یک تریدر یک کیلو طلا خریده به قیمت 800 دلار به ازای هر اونس. این یعنی یک تریدر دیگر همین یک کیلو طلا را فروخته به همان قیمت. وقتی قیمت طلا تغییر کند یکی از آنها متضرر و دیگری سود میبرد. اما در لحظه انجام این معامله هیچکس نمیداند کدامیک ضرر و کدام سود خواهد کرد. به همین علت از هر دوطرف و از طریق کارگذارشان مبلغی ودیعه گرفته میشود تا قطعی بودن این معامله تضمین شده باشد. طرفی که ضرر داده حق ندارد ودیعه خود را برداشت کند مگر آنکه تصمیم بگیرد قرارداد را الغا کند. در این هنگام اگر خریدار بود باید آنرا بفروشد و اگر فروشنده بود باید یک قرارداد بخرد. مبلغ ضرر او که همان سود طرف مقابل است از ودیعه او کسرشده و به حساب طرفی که سود کرده اضافه میشود و او میتواند باقیمانده مبلغ را درخواست کرده و پس بگیرد.



طرفی که سود برده از همان لحظه که وارد سود شده میتواند این مبلغ اضافه بر ودیعه خود را درخواست و دریافت کند.اصل ودیعه نیز پس از خارج شدن از قرارداد قابل دریافت است. او نیز برای خارجشدن از تعهدقرارداد در صورتی که خریدار بود باید آنرا بفروشد و اگر فروشنده بود باید بسادگی آنرا بخرد. البته هیشه این امکان نیز وجود دارد که کالا یا ارز زیربنای قرارداد را تحویل گرفته یا تحویل بدهند.



پس همانطور که واضح است این ودیعه برای برطرف کردن ریسک تریدر ها توسط بازار و از طریق کارگذار اخذ شده ودر حساب بانکی متعلق به بورس و نه نزد کارگذار نگهداری میشود.

ا ین ودیعه از دو قسمت تشکیل میشود. مارجین پوزیشن و ماجین سود و زیان



مارجین پوزیشن یا مارجین اولیه

مبلغ این ودیعه بر اساس یکسری محاسبات ریاضی و آماری تعیین میشود. بازار های مختلف از مدل های ریاضی مختلفی برای محاسبه مارجین استفاده میکنند ولی نتیجه این محاسبات اختلافات کوچکی با هم دارند. در بورس DGCX دوبی این محاسبات بر اساس سیستم ریاضی SPAN انجام میشود که اکثر بازارهای دنیا از آن تبعیت میکنند. بورس بر اساس این سیستم محاسبه یک مارجین اولیه Initial Margin را برای هر قرارداد محاسبه کرده و به کارگذار اعلام میکند. این حداقل مبلغی است که باید در همه لحظات در حساب تریدر موجود باشد تا او حق در دست داشتن قرارداد (و به زبان ترید حق داشتن Open Position را) داشته باشد. ا ین مارجین توسط بورس تعیین میشود.



مارجین سود و زیان

تریدری که پوزیشن او بلافاصله وارد سود میشود تا زمانی که پوزیشنش در سود است به مبلغی بیش از این مارجین اولیه نیاز ندارد. ولی اگر این پوزیشن بلافاصله یا در طول مدتی که تریدر قصد دارد آنرا باز نگه دارد وارد ضرر شود بلافاصله توسط دائره کنترل ریسک در بورس بسته خواهد شد. کارگذار برای حفاظت تریدر در مقابل چنین اتفاقی مارجین سودو زیان را با توجه به میزان ریسک پذیری او محاسبه کرده و همیشه نظارت میکند تا مشتری او به علت کمبود ودیعه شانس خود را در سود بردن از معاملاتش از دست ندهد

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۸, ۰۰:۰۳
حباب یک سهم چیست و چگونگی شکل گیری حبابها در بازار سهام


حباب های قیمتی معلول نوآوریهای فنی

«حباب ها اغلب با بروز پیشرفتهای حقیقی در سطح بهرهوری و سوددهی اولیه یک بنگاه یا صنعت بهوجود میآیند، اما تاریخ نشان داده است که در این وضعیت، سرمایهگذاران در مورد تواناییهای اساسی این اقتصاد مبالغه میکنند.» گریناسپن (2002)
تفسیر میزان تغییرات کوتاه مدت قیمت داراییها در چارچوب بازارهای کارآمد و عقلایی همچنان یک چالش محسوب میشود. مطالعات تجربی بسیاری نشان دادهاند که قیمتهای سهام نوعی «فراریت افراطی» از خود نشان میدهند، به آن معنا که این قیمتها به قدری تغییر میکنند که تفسیر و تبیین آنها بهواسطه تغییرات عناصر بنیادین از قبیل سود سهام یا میزان وجوه در گردش امکانپذیر نیست. یکی دیگر از ویژگیهای برجسته قیمت داراییها، جهش پایدار و متناوب این قیمتها نسبت به تخمین ارزش ساختاری آنها است که به اصطلاح حباب قیمتی نامیده میشود، پدیدهای که در طول تاریخ میتوان شواهد بسیاری از آن را در کشورها و بازارهای مختلف یافت.
افزایش چشمگیر قیمتهای سهام در آمریکا در طول دهه 1990 و متشابه افزایش قیمت مسکن در آمریکا در اواسط دهه اول هزاره سوم، هر دو جزو این دسته حبابهای قیمتی به حساب میآیند. مورد اول رونق سرمایهگذاری در بخش تجاری و تولیدی و مورد دوم نیز افزایش سرمایهگذاریها در بخش مسکن را به همراه داشت. اما از قضا هر دو مورد چندی بعد با کاهش قیمت داراییها و لذا تغییر چیدمان شدید در بخشهای سرمایه مربوطه مواجه شدند بهگونهای که شرکتها و سرمایهگذاران به دنبال خلاص شدن از دست مازاد سرمایهای بودند که در طول این حبابها ایجاد شده بود. جهشهای همزمان در قیمت داراییها و سرمایهگذاری در طول دهه 1920 نیز سابقه داشته است. دورهای که بسیاری از ویژگیهای آن مشابه حباب 1990 بود. در هر دو دوره موجی از نوآوریهای تکنولوژیک، نوعی اشتیاق ناشی از یک «عصر جدید» را در سرمایهگذاران ایجاد نمود. در این مقاله قصدداریم به بررسی برخی روابط تاریخی میان حبابهای قیمتی، نوآوریهای تکنولوژیک و تخصیص نامناسب سرمایه بپردازیم.

حبابها و اشتیاق شروع یک عصر جدید

شیلر (Shiller،2000) در مطالعات خود نشان داده است که سرمایهگذاران نسبت به نوآوریهای تکنولوژیک عکسالعمل نشان میدهند. به عقیده او جهشهای بزرگ در قیمت سهام معمولا با ظهور برخی تفکرات سطحی و پذیرفتنی نزد فرهنگ عامه پیرامون «عصر جدید» همراه میشود که باعث اغراق در مزایای تکنولوژی جدید میگردد. تفکرات اقتصادی شروع یک عصر جدید، نوعی جهش ناگهانی در قیمت داراییها و کنارگذاشتن معیارهای ارزیابی سنتی را به همراه میآورد.
وي چهار جهش عمده را در شاخص حقیقی سهام S&P500 را نشان میدهد. شیلر هر یک از این جهشها را مرتبط با یک پیشرفت تکنولوژیک میداند که در ایجاد نوعی اشتیاق به شروع یک عصر جدید سهیم بودهاند:
اوایل قرن بیستم: قطارهای ریلی با سرعت بالا، ارتباطات رادیویی با آن سوی اقیانوس، خطوط انتقال برق با فواصل طولانی.
دهه 1920: تولید انبوه اتومبیل، استفاده از جادهها و بزرگراهها، ایستگاههای رادیویی تجاری، استفاده گسترده از برق در کارخانجات.
دهه 1950 و 1960: ظهور گسترده تلویزیون، گسترش و ظهور زندگی برون شهری، سفر به فضا.
اواخر دهه 1990: دسترسی گسترده به اینترنت، نوآوریها در صنایع کامپیوتر و فنآوری اطلاعات، ظهور مدلهای تجاری بر مبنای وب.
گوردون و وایت (2006) در مقایسه میان دهه 1920 و 1990 بر وقوع همزمان نوآوریهای تکنولوژیک برجسته، تقویت بهرهوری، مازاد سرمایهگذاری و حباب بازار سهام ناشی از سفتهبازی تاکید نمودهاند. مجله Business Week در تاریخ 7 سپتامبر 1929 به این مطلب اشاره کرده بود که «صاحبان مشاغل در آمریکا حداقل 5 سال را به تجلیل و ستایش از رفاه بینظیر حاصل از یک «عصر جدید» خواهند پرداخت. دورانی که برخی از ما ممکن است وارد آن شده باشیم.» همین مجله بهگونهای مشابه در تاریخ 8 مارس 1999 مدعی شده بود که «صنایع فناوریهای پیشرفته (High-tech) در نوک پیکان عصری جدید در صنایع کامپیوتر قرار دارند که در آن دیگر قطعات کوچک دیجیتالی صرفا در پردازندهها و کامپیوترهای کوچک و شخصی قرار نمیگیرند، بلکه صنعت کامپیوتر در غالب ابزارهای گوناگون وارد تمام جنبههای زندگی افراد خواهد شد.»

سرمایهگذاریهای تجاری و حباب بازار سهام

سرمایهگذاریهای تجاری از سال 1996 بهطور متوسط با نرخ رشد مرکب سالانه 10درصد افزایش یافت تا در سال 2000 به اوج خود رسید. این نرخ معادل 5/2برابر نرخ رشد کل اقتصاد ایالاتمتحده بود. بخش اعظمی از این سرمایهگذاریها در اواخر دهه 1990 مربوط به صنایع کامپیوتر و فنآوری اطلاعات بود. در طول این سالها، رشد بهرهوری به عنوان یک معیار تغییر ساختاری دائمی افزایش یافت که خود خبر از رشد اقصادی بیشتر در آینده میداد. اعتقادات گسترده به پدیدهای موسوم به «اقتصاد جدید»، سرمایهگذاران را بر آن داشت تا قیمتهای سهام را تا سطح بیسابقهای نسبت به درآمد شرکتها افزایش دهند. گوردون (2003) به بسیاری از عوامل گذار استناد مینماید که در اواخر دهه نود منجر به افزایش تقاضای کالاهای تکنولوژیک شدند. از جمله این عوامل میتوان به خصوصیسازی صنایع مخابرات، ابداع شبکه جهانی اینترنت، افزایش شدید تقاضای تجهیزات و نرمافزار از سوی شرکتهای اینترنتی و چرخه فشرده جایگزینی کامپیوترهای شخصی برای مقابله با خطای تاریخ آغاز سال 2000 (Y2K) در کامپیوترها اشاره کرد.
کابالرو (Caballero,2006) نیز اشاره کرده است که افزایش سریع قیمتهای سهام، منابع مالی ارزانقیمتی را در دسترس شرکتها قرار میدهد تا نسبت به تامین مالی پروژهها یشان اقدام نمایند. لذا افزایش انباشت سرمایه منجر به رشد بهرهوری خواهد شد که این امر نیز به ادامه یافتن افزایش قیمتهای سهام کمک خواهد کرد. وي نشان میدهد که خط سیر شاخص سهام S&P500، قبل و بعد از اوج حباب سرمایهگذاری تا حد قابلتوجهی مشابه خط سیر سرمایهگذاریهای تجاری است.
در 13 ژانویه 2000 و در آستانه اوج این حبابها، ريیس فدرال رزرو، آلن گرینسپن از افزایش احتمال واکنش بیش از حد سرمایهگذاران در قبال نوآوریهای اخیر که افزایش بهرهوری را نیز به همراه آوردهاند، خبر داد «وقتی که از دید سال 2010 به دهه 1990 مینگریم ... ممکن است به این نتیجه برسیم که با آغاز هزاره سوم، اقتصاد آمریکا شتاب یکبارهای را در زمینه نوآوریها تجربه کرد که شاید بتوان گفت باعث بهبود بهرهوری، افزایش تولید و سود شرکتها و قیمت سهام با سرعتی بیسابقه شده بود. همچنین در سال 2010 نیز شاید بتوان نتیجه گرفت که بخش اعظمی از آنچه که ما در حال تجربه کردن آن هستیم، صرفا یکی از چندین و چند حباب قیمتی ایجاد شدهای است که تاریخ بشر را تحتتاثیر قرار دادهاند و صد البته با نگاه به گذشته نمیتوان مانع از این نتیجهگیری شد که برخی عناصر در هر دو مورد نقش مهمی را در سالهای اخیر ایفا کردهاند.»

سرمایهگذاری و حباب در بخش مسکن

در نمودار شماره 3 میتوان نوعی خط سیر مشابه را میان قیمت داراییها و سرمایهگذاری در بازار مسکن ایالات متحده مشاهده نمود. قیمت مسکن از سال 2001 تا 2006 تقریبا 2برابر شده است. این افزایش بسیار بیش از اثر عناصر بنیادینی است که بر اساس اجارهبها یا درآمد خانوار تعیین شدهاند. یک محدوده مناسب برای نرخ بهره و در کنار آن، تکثیر کالاهای رهنی جدید (وامهایی با کمترین پیشپرداخت یا حتی بدون پیشپرداخت، درخواست کمترین مدارک درآمدی و صرفا پرداخت هزینه بهره به عنوان پیش پرداخت) میتوانند منجر به افزایش شدید قیمت مسکن گردد. در سال 2005، ريیس فدرال رزرو یعنی گریناسپن اظهار داشت که بخش خدمات مالی بهطور چشمگیری بهواسطه پیشرفت فنآوری اطلاعات دگرگون شده و وامدهندگان نیز قادر شدهاند تا «میزان ریسکی که افراد متقاضی با آن مواجهاند را بهگونهای کاملا کارآمد تشخیص داده و قیمت مناسبی برآن وضع کنند.» فلد اشتاین (2007) با استناد به برخی مطالعات انجام شده بهاین موضوع اشاره کرده است که رشد سریع در اعطای وامهای بیپشتوانه در طول این سالها به دلیل «استفاده گسترده از مدلهای ارزیابی ریسک آماری توسط وامدهندگان» بوده است.
رونق وامهای بیپشتوانه اندکی بعد عواقبی ایجاد کرد که از جمله آنها میتوان به افزایش تخلفات در بازپرداخت آنها، تصاحب اموال رهنی، ورشکستگی تعداد بسیاری از وامدهندگان رهنی، کاهش شدید ارزش اواراق بهاداری که پشتوانهشان وامهای رهنی بیپشتوانه بوده و رکورد شکنی تعداد خانههای به فروش نرفته اشاره کرد. با نگاهی به گذشته میتوان دریافت که ظاهرا اشتیاق به یک «عصر جدید» در مدلسازی ریسکهای اعتباری به حد بسیار بالایی رسیده بوده است!!
پرسونز (Persons 1930) در کتاب خود و پیش از افزایش ناگهانی اعتبارات به وقوع یک بحران اشاره کرده بود: «به احتمال بسیار زیاد، حجم قابلتوجهی از فروشهای اخیر که بر پایه درجهبندیهای اعتباری صورت پذیرفته، صرفا براساس این نظریه توجیه میشود که دوره هیجانات ناگهانی بهطور نامحدود تداوم دارند. هنگامی که فرآیند افزایش اعتبارات متوقف میشود و ما به مبنای طبیعی مخارج سالانه خود بازمیگردیم، میبایست منتظر یک دوره تعدیل محنت آفرین باشیم.»

نتیجهگیری

تاریخ به ما میآموزد که مهمترین دورههای نوآوریهای فنی و تکنولوژیک اغلب با حبابهای قیمتی همراه بودهاند، به طوری که سرمایهگذاران در قبال پیشرفتهای حقیقی بهرهوری بهگونهای اغراقآمیز واکنش نشان دادهاند و اين بحران نيز به همين دليل بهوجود آمده است. افزایش بیش از حد قیمت داراییها میتواند پیامدهای مهمی برای اقتصاد به همراه داشته باشد، چراکه واکنش شرکتها و سرمایهگذاران به سیگنالهای قیمتی، تخصیص نامناسب سرمایه را به همراه خواهد داشت. لنسینگ (Lansing 2008) نشان داده است که حتی از منظر ساده شده یک مدل نظری نیز این سوال همچنان وجود دارد که آیا حبابهای قیمتی برای جامعه زیان بار است؟
در پاسخ باید به چند جنبه از این جریان اشاره کرد: اول اینکه سفته بازی از یک سو فراریت متغیرهای اقتصادی و مالی را تقویت کرده و به رفاه افرادی که از بلاتکلیفی و نوسانات بیزارند، آسیب خواهد رساند. از سوی دیگر، سفتهبازی و ایجاد حباب میتواند منجر به افزایش سرمایهگذاری در مخاطرات ریسکی شود و منافعی را برای جوامع با سطح سرمایهگذاری پایین به همراه میآورند. البته باید توجه داشت که در تبیین یک مدل نظری، بسیاری از موضوعات و مواردی که رفاه را در دنیای واقعی متاثر میسازند، وجود ندارند. یکی از این موارد، کلاهبرداریهای مالی است که بهطور معمول و در طول تاریخ با حبابها همراه بودهاند. در واقع افزایش طرحهای خرید سهام بهگونهای شیادانه در انگلیس و در دوران پرآوازه افزایش قیمت سهام در شرکت South Sea منجر بهاین شد که دولت بریتانیا قانونی موسوم به «قانون حباب» (Bubble Act) را در 1720 به تصویب برساند ( 2006 Gerding ).
میکر (Meeker 1922)، اقتصاددان بازار بورس نیویورک در کتاب خود با توجه به قابلیتهای سفتهبازی اشاره کرده است که در بین تمام مردم جهان و در طول تاریخ، آمریکاییها کمترین عکسالعمل را در محکوم کردن سفتهبازی از خود نشان میدهند. شاید به این جهت که کشف قاره آمریکا صرفا توسط یک وام بر مبنای جواهرات وثیقهای تاج ملکهایزابل و با نرخ بهرهای صورت پذیرفت که بسیار بیشتر از نرخ بهره سالهای 1919 و 1920 بود!... به هر طریق نمیتوان اعطای وام به یک خارجی ناشناس به قصد سفر به آن سوی دریاها آن هم بهوسیله سه قایق کوچک و به امید کشف یک سرزمین طلای افسانهای را یک «سرمایهگذاری محافظهکارانه» نامید!

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۸, ۰۰:۰۵
قوانين اساسي در عالم سرمايه :

قانون اول :
سرمايه خلق نمي شود و از بين نمي رود ؛ بلكه از نوعي به نوع ديگر تبديل مي شود .

قانون دوم :
سرمايه در هر زمان ثابت ، ولي همواره در حال توسعه ، كمي و كيفي است .

قانون سوم :
محل اصلي كاشت ، داشت و برداشت سرمايه ، ذهن انسان است . عوامل پويايي ذهن عبارت است از "علم " ،
"فكر" و " تجربه"�

اينك به سوال كليدي زير پاسخ دهيد و در هفته آينده پاسخ خود را مورد بررسي قرار دهيد :
اگر امشب يك ميليون دلار دريافت كنيد ، كار و شغل فعلي خود را ادامه خواهيد داد ؟

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۸, ۰۰:۱۲
تفکر استراتژیک - سطوح سرمایه و سطوح صاحبان سرمایه

آيا مي دانيد تفاوت اساسي تحصيل سرمايه توسط فروشنده دوره گرد و فروشنده ثابت (مثل مغازه) در چيست ؟
آيا مي دانيد تفاوت اساسي تحصيل سرمايه توسط خردهفروش ، عمده فروش و كارخانه دار چيست ؟
آيا مي دانيد تفاوت اساسي تحصيل سرمايه توسط فرد غني و فقير در چيست ؟
آيا مي دانيد كه مكانيزم فعل الهي در غني يا فقير ساختن افراد چگونه است و چه تفاوت اساسي با فعل بشري دارد ؟
آيا مي دانيد تفاوت برنامه ريزي استراتژيك براي تحصيل سرمايه با ديگر برنامه ريزي ها در چيست ؟
به نظر شما چه كسي داراي سرمايه بيشتري است : صاحب 10 ميليون واحد از يك نوع سرمايه يا 1 ميليون واحد از همان نوع سرمايه ؟

لطفا قبل از اينكه پاسخ سوالات فوق را با دقت و تحقيق بدست نياورده ايد ، به توصيه كرايسلر عمل كنيد :
اگر كسي به شما پيشنهاد دريافت يك ميليون دلار به عنوان هديه داد ، لطف نموده و در گرفتن آن تامل كنيد :
آيا شما مي توانيد همچون يك ميليونر رفتار كنيد ؟ اگر پاسخ شما منفي است يا اساسا از چگونگي رفتار يك ميليونر مطلع نيستيد ، نه آن پول را هدر دهيد و نه وقت عزيز خود را .

سعي كنيد با مصاديق موضوعات سوالات فوق ديداري داشته و اين سوالات را با آنها مطرح كنيد . فراموش نفرماييد كه تنها در اين صورت است كه شما وارد پروسه سرمايه گذاري شده ايد و نه صرفا با خواندن مطالب يك نوشته .

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۸, ۰۱:۴۲
روان تحلیلگری
اصول سرمایه گذاری و ثروت سازی


یکی از دغدغه های اکثر مردم در بیشتر جوامع این است که چگونه می توانند از زندگی بهتر و مرفه تری برخوردار باشند و بر اساس این پرسش طبیعتاً پاسخنامه های متنوعی تولید شده که برخی از آن ها وابسته به جغرافیا و فرهنگ جوامع تولید کننده خود می باشند و برخی از دانش های تولید شده قابلیت جهان شمولی دارد که در این مقاله سعی می کنم تاکید خاص خود را روی اصول جهان شمول قرار دهم.

گام های اصلی؛

1. باورها

2. تشخیص موقعیت

3. شهامت عمل

4. مدیریت فرآیند تا نتیجه

در گام اول باورها پیشنهاد می کنم به سنجش افکار خود پیرامون ثروتمند شدن و افکار خانواده خود پیرامون ثروتمندان فامیل و جامعه خود بپردازید. اگر در این دو بخش احساسات باورهای منفی دارید، شما دچار رکود افکار در سرمایه گذاری خواهید بود. یعنی وقتی بخشی از روان شما که در کودکی زیر 8 سال علیه ثروت و سرمایه گذاری شکل گرفته باشد، شما راه سختی برای حرکت در این مسیر دارید و احتمالاً شما کتاب های فراوانی می خوانید، کلاس های زیادی هم شرکت می کنید ولی در گام شهامت عمل گیری می کنید و به مشاور خوبی برای دیگران تبدیل خواهید شد، ولی برای خود تولید ثروت نمی کنید.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۹, ۱۹:۲۷
نکته که در سرمایه گذاری نباید فراموش کنید


سرمایه گذاری به معنای به تعویق انداختن مصرف فعلی برای به دست آوردن منافع بیشتر در آینده است.در حقیقت سرمایه گذار به امید به دست آوردن سود بیشتر در آینده از ارزش های کنونی چشم پوشی می کند.

به گزارش بانکی دات آی آر برای سرمایه گذاری سه روش مستقیم,غیر مستقیم و نیمه مستقیم وجود دارد که هر یک در جایگاه خود قابل استفاده است.

1.روش مستقیم

در این روش بين سرمايه گذار و سرمايه پذيررابطه مستقيم برقرار مي شود . اين شيوه اغلب بين دوستان و آشنايان نزديك انجام مي گردد.

2.روش غیر مستقیم

در روش غير مستقيم بين سرمايه گذار وسرمايه پذير يك موسسه مالي به عنوان واسطه عمل مي نمايد . به عبارتي سپرده گذار /سرمايه گذار وجوه خود را در اختيار اين موسسات قرار مي دهد و سرمايه پذير نيز از طريق اين موسسات منابع مالي لازم را تامين مي نمايند . در اين روش ريسك مربوط به سرمايه گذاري و يا وام دهي بعهده واسطه موسساتي كه به عنوان واسطه مالي عمل مي نمايد .

3.روش نیمه مستقیم

روش نيمه مستــقيم بين سرمايه گذار و سرمايـه پذير ، مـوسسات تخصصــي مانند بانـك هاي ســرمايه گذاري Investment Banks قرار مي گيرند . اين نوع موسسات تخصصي پس از مطالعه دقيق ميزان احتياجات سرمايه پذير ، نحوه استفاده از وجوه ، تعيين مناسب ترين نوع اسناد و اوراق بهادار ( سهام عادي ، سهام ممتاز ، اوراق قرضه ، اوراق قرضه قابل تبديل به سهام يا ابزار ديگر ) ، ابزار مورد نظر را پذيره نويسي ( Underwrite ) نموده به سرمايه گذاران ( شامل موسساتي چون بيمه ها و صندوق هاي بازنشستگي و اشخاص حقوقي ) به فروش مي رسانند . اين موسسات نقش ” متخصص “ و ” كارگزار“ را بازي مي نمايند و خود ســرمايه گذار بلند مدت در اوراق بهادار نمي باشند . اوراق سهام يا قرضه خريداري يا تعهد شده توسط اين موسسات پس ازمدت كوتاهي به فروش مي رسد. بانك هاي سرمايه گذاري از جمله واسطه هاي مالي موقت مي باشند كه در روش نيمه مستقيم وظيفه انتقال وجوه از ســـرمايه گذاران به ســــرمايه پذيران را به عهده دارند.

اما صرف نظر از این که از کدامیک از روش های سرمایه گذاری استفاده می کنید و اینکه میزان سرمایه شما چقدر است رعایت این شش نکته برای رسیدن به هدف اصلی سرمایه گذاری که کسب سود بیشتر است ضروری است:

1. هرگز بر روی آنچه از آن اطلاعات ندارید سرمایه گذاری نکنید

اغلب کسانی که در سرمایه گذاری شکست می خورند مهم ترین علت این امر را بی اطلاعی یا کم اطلاعی از سوژه سرمایه گذاریشان می دانند و حسرت می خورند که کاش مطالعه بیشتری کرده بودم.

این به این معنی نیست که بر روی تکنولوژی های جدید یا آنچه در آن تخصص ندارید سرمایه گذاری نکنید بلکه به آن معناست که در مورد آنچه درآن سرمایه گذاری می کنید مطالعه کنید و یا از مشاوران آگاه در آن زمینه استفاده کنید.

2.ریسک پذیر باشید

چشم بسته عمل کردن به معنای ریسک پذیر بودن نیست بلکه ریسک پذیری بدان معناست که در عین اینکه عاقلانه عمل می کنید جسارت گرفتن تصمیم های قاطع را داشته باشید چراکه ترس بیش از اندازه موفقیت شما را به تاخیر می اندازد و حتی ممکن است آن را غیرممکن سازد.

3. رازدار باشید

یک سرمایه گذار حرفه ای رازهای حرفه ای اش را فریاد نمی زند و در هر محفلی از راز و رمز تجارتش سخن به میان نمی آورد چراکه در عصر اطلاعات آنچه سبب تمایز شما از دیگران می شود اطلاعاتتان است بنابراین برگ برنده خود را به رایگان حراج نکنید.

4.اجتماعی باشید

این اصل به هیچ وجه با رازداری در تضاد نیست بلکه دقیقا مکمل اصل پیشین است . یک سرمایه گذار خوب با سایر همکاران , دست اندر کاران مورد سرمایه گذاری و حتی رقبای خود در ارتباط است چراکه حضور درفضا های حرفه ای معلومات شما را خواهد افزود و اعتماد به نفستان را دوچندان می کند.

5.برای سرمایه گذاری پول اصل نیست

بسیاری بر این تصور اند که برای آنکه یک سرمایه گذار موفق باشیم می بایست حتما ثروتمند باشیم. درحالی که این تصور به هیچ عنوان صحیح نیست بلکه یک سرمایه گذار موفق از کمترین سرمایه بیشترین سود را می برد و به این ترتیب به صورت مستمر به سرمایه اش می افزاید.

بسیاری از سرمایه داران مطرح معاصر افراد ثروتمندی نبوده اند بلک افرادی بوده اند که از موقعیتشان بهترین بهره را برده اند.

6. طمع نکنید

بسیاری از سرمایه گذاران به این آسیب طمع دچار شده اند و حتی کل دارایی خود را از دست داده اند. بنابر این وسوسه های سود عالی را با دیده تردید بنگرید و تلاش کنید معقولانه تصمیم بگیرید.

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۹, ۱۹:۳۲
چه کسانی ضرر می کنند

وسواس موفقیت را تضمین نمی کند ولی کمبود آن تضمین کننده شکست است

یک حقیقت تلخ وجود دارد که 90 درصد معامله گرانی که وارد بازار می شوند ضرر می کنند و تنها 10 درصد از آنها موفق هستند وتنها دلیل آن این است که افراد موفق با علم ودانش وارد بازار می شوند و این دانش حد و مرزی را برا ی آنها مشخص می کند .

:تمام معامله گرانی که دست به معامله می زنند باید شعاری را سرلوحه خودشان قرار دهند

تعریف شعار :

یاد بگیرند که چگونه یک موقعیت را پیدا کرده و دست به معامله بزنند .
مدیریت سرمایه را یاد بگیرند
صبور باشند و احساساتی نشوند

اگر بازار با معیار های آنها مطابقت نداشته دست به معامله نزنند

با انجام ندادن موارد زیر از متضرر شدن خود جلوگیری کنید :

1- به نظرات دیگران توجه نکنید(و فقط نظر آنها را بشنوید)
2- به دوست و رفیق خود اطمینان نکنید (و فقط نظر آنها را بشنوید)
3- قوانین و مقررات لازم را برای ترید نادیده نگیرید (وقتی به یک معامله شک میکنید وارد آن نشوید)
4- طبق ذهنیات خود معامله نکنید (فکر کنم EUR USD میرود بالا !!!!!!)
5- طمع نکنید.
6- عملکرد سایر تریدرها را دنبال نکنید.
7- علائم و نشانه های هشدار دهنده را نادیده نگیرید
8- به استراتژی که هر روز آن را عوض می کنید، عمل نکنید
9- گروهی معامله انجام ندهید
10- نبوغ و استعداد خود را نادیده نگیرید
11- به هنگام انجام معاملات طرح ریزی برای زندگی شخصی و خصوصی خود نکنید
12- فکر نکنید که ترید یک سرگرمی است
13- در نظر گرفتن شانس و فرصت را با عملکرد خود برای ترید کردن اشتباه نگیریn

دراین تجارت :
دانش= در آمد
فقدان دانش= فقدان درآمد
90درصد معامله گرانی که دانش کافی ندارند و وارد بازار می شوند به 10درصد افراد موفق سود می دهند .

چرا اکثر معامله گران ضرر می کنند ؟

1- زیرا اغلب می خواهند برپایه شانس موفق شوند وسود بدست آورند .
2- زیرا حرص آنان بر نیازشان غلبه می کند .
3- زیرا آنان فکر می کنند معامله یک بازی شانسی است ونیازی به آموزش ندارد .
4- زیرا برخی از آنان تمایلی ندارند برای بدست آوردن علم پول پرداخت کنند .
5- استراتژی شخصی برای معامله ندارند .



تنها انسانهای نادان با دو پای خود عمق آب را امتحان می کنند

هیچکس درمعامله 100 درصد موفق نیست .

• دراین بازار تنها 2 نفر برنده هستند :

1- بروکرها
2- 10 درصد افرادی که علم کافی دارند و قوانین معامله را رعایت می کنند.

• چگونه می توانید ریسک خود را مدیریت کنید:

• اگر چه شما نمی توانید مقدار سود خود را دراین بازار تعیین کنید اما به راحتی می توانید ریسک یا حد ضرر خود را مشخص کنید .
• ریسک شما نباید بیشتر از 3 درصد مارجین شما باشد .
• بعد از بررسی های لازم اگر متوجه شدید ریسک این معامله خیلی زیاد است بهتر است ازآن چشم پوشی کنید .
• تنها 10 درصد از موجودی خود را در معرض ریسک قرار دهید .
• هر گاه نسبت به باز کردن یک پوزیشن شک دارید دست به انجام معامله نزنید.
هرگز بدون دستور Stop loss یا حد ضرر وارد بازار نشوید .
http://www.bazarbors.com/images/stories/stop.jpg

• توجه داشته باشید معامله گران موفق توجه خود را به هنر تجارت معطوف می کنند نه بدست آوردن پول . تنها در صورتی موفق خواهید بود که بدون توجه به مسئله به دست آوردن پول به امتیاز بیندیشید .
• هر گاه درحین معامله احساساتی شوید بدانید که احساساتی شدن علامت فیزیکی ضرر کردن است.
• قلبتان سریع ونا منظم می تپد . ماهیچه ها منقبض می شود عصبی می شوید واعتماد به نفس خود رااز دست می دهید .
• معامله گر وقتی ضرر می کند احساس ضعف ونا امیدی میکند. وبه فکر چیزهایی می افتدکه اغلب می گوید ، من استراتژی شخصی ندارم .من یک بازنده ام ، خدایا به خانواده ودوستانم چه بگویم و .....

شکست نیزبه معنی مرگ نمی باشد این یک سفر است وادامه دادن سفر در معامله یعنی موفقیت

PASHA
۱۳۹۰/۰۷/۲۹, ۱۹:۳۶
چکیده اصول چند سرمایه گذار موفق

بینامین گراهام

بینامین گراهام یكی از نظریه پردازان بزرگ سرمایه گذاری در سال های جنگ جهانی دوم است كه كتابی با عنوان سرمایه گذار هوشمند نوشته است. كسانی مانند وارن بافت این كتاب را بهترین كتاب در زمینه ی سرمایه گذاری می دانند. نظریات گراهام همچنان در بازار سرمایه كاربرد داشته و از آن ها استفاده می شود. نكات مهم روش گراهام عبارتند از:
• هیچ كس از آینده ی بازار مطلع نیست. پس ما به دنبال پیش بینی آینده نیستیم ما براساس رفتار كنونی بازار عمل می كنیم.
• هر شركت دارای دو ارزش دفتری و ارزش بازار است. ارزش دفتری حاصل تقسیم داراییها بر تعداد سهام و ارزش بازار نیز حاصل ضرب قیمت هر سهم در تعداد سهام است. اگر ارزش بازار شركتی كمتر از ارزش دفتری آن باشد پس قیمت آن سهم پایین بوده و برای خرید مناسب است.
• سهامی مناسب هستند كه از نسبت قیمت/ارزش بازار نزدیك به 1 و P/E پایین برخوردار باشند
• فاصله ارزش دفتری با ارزش بازار شركت حاشیه ی اطمینان آن نام دارد كه هرچقدر بیشتر باشد یعنی سرمایه گذار كمتر از نوسانات غیرمنطقی و بی دلیل بازار ضربه خواهد خورد.

فیلیپ فیشر

فیشر از نظریه پردازان بزرگ سرمایه گذاری در بازار است كه كتابی با عنوان سهام عادی و سود غیرعادی دارد. وارن بافت وی را پس از گراهام یكی از بزرگترین نظریه-پردازان بازار سهام دانسته و خود شخصا در حضور وی تعلیم یافته است. تاكید اصلی فیشر بر انتخاب شركت برتر است. از دید وی شركت برتر یعنی شركتی كه فروش، حاشیه سود و گردش نقد بالا و هزینه ی پایین داشته باشد. نكات مهم نظریه وی عبارتند از:
• سهام شركتی را بخرید كه رشد آن در سالهای آتی بیشتر از میانگین صنعت باشد
• به دنبال مدیریت خوب باشید. مدیریت خوب سودهای آنی را فدای رشد پایدار و بلند مدت می كند
• فروش شركت عامل بسیار مهمی است. فروش هر شركت و تحقیقات آن در زمینه ی مشتریان را بررسی كنید.
• حاشیه سود شركت را حتما بررسی كنید. فروشی كه منجر به سود نشود فایده نخواهد داشت.
• شركت باید محصولاتی ارزان تولید كند. حاشیه سود بالا در تركیب با هزینه ی پایین نتیجه ای مشابه با حاشیه ایمنی گراهام می دهد.
• بهتر است با روش های مختلف در مورد شركت اطلاعات كسب كرده و در صورت لزوم با كارمندان، رقبا و سرمایه گذاران آن صحبت كنید.
• از آنجا كه یافتن شركتهای برتر كار سختی است پس در هر زمان بهتر است چند سهم خوب داشته باشید و وقت خود را با شركتهای دیگر تلف نكنید.

وارن بافت

وارن بافت ثروتمندترین فرد جهان (براساس آخرین رده بندی مجله فوربس) و بزرگترین سرمایه گذار است. ایشان مانند گراهام به عدم امكان پیش بینی آینده معتقد است و حتی قیمت سهام را نیز بررسی نمی كنند زیرا به اعتقاد وی قیمت سهم شاخص گول زننده ای است و معیار خوبی برای انتخاب سهم مناسب نیست. نكات اصلی سرمایه گذاری ایشان عبارتند از:
• قیمت سهام را در بازار دنبال نكنید و به جای پیش بینی تغییرات بازار بر روی تك تك شركتها و ارزش آن ها كار كنید
• در مورد خرید سهام همان قدر وسواس داشته باشید كه در مورد كسب و كار خود دارید. در محدوده های كاری خود سهم خریده و در مورد سرمایه گذاری خویش دانش كافی داشته باشید.
• پس از انتخاب سهم مناسب باید آن را در شرایط خوب و بد حفظ كنید. در بلند مدت شركت های خوب برنده اند و شركت های بد از بازار خارج می شوند.
• شركت های خوب را در قیمت های پایین بخرید.
• شركت خوب، شركتی است كه از خصوصیات زیر برخوردار باشد.
o دارای مدیریتی خوب باشد
o بیش از حد نیاز وجه نقد به دست آورده و آن را به روشی مناسب مصرف كند. یعنی یا آن را در فعالیت های سودده سرمایه گذاری كند و یا به صورت سود نقدی و یا بازخرید سهام به سرمایه گذاران خود دهد. با بررسی بازده سرمایه گذاری هر شركت می توان عاقلانه بودن مصرف وجه نقد در آن را بررسی نمود.
o دارای حاشیه سود بالا هستند
o ارزش بازار آن بیش از سودشان افزایش می یابد.
• قیمت خرید خوب زمانی است كه قیمت سهم پایین تر از ارزش دفتری باشد (استفاده ی مستقیم از نظریه گراهام).
• سبد خود را به چند سهم خوب محدود كنید.
• تحقیقات خود را به طور مناسب و روشن انجام داده و تحت تاثیر تفكرات دیگران قرار نگیرید.

پیتر لینچ

پیتر لینچ مدیریت یكی از بزرگترین صندوق های سرمایه گذاری مشاع را برعهده داشت كه ارزش آن از 20 میلیون دلار در 1977 به 14 میلیارد دلار در 1990 رسید. وی نیز معتقد بود باید شركتی را كه در آن سرمایه گذاری می شود به خوبی شناخت و با دانش كافی اقدام به خرید آن كرد. نكات مهم روش وی عبارت است از:
• از دانش خود برای انتخاب سهام مناسب استفاده كنید. به عنوان كارمند شما بهتر از تحلیل گران دیگر در مورد صنعت خود دانش دارید و به عنوان مصرف كننده نیز با جستجو در محصولات، شركت بهتر را می توانید پیدا كنید.
• شركت های انتخابی خود را دسته بندی كنید. لازم نیست خیلی دسته بندی دقیقی داشته باشید. ولی می توانید شركت ها را به شركت های با رشد سریع، تازه كار و در حال نوسان تقسیم كنید. در طول زمان شركت ها در بین دسته ها جابجا می شوند.
• شركتهای مطلوب عبارتند از:
o درك آن ها ساده باشد. زیرا دیر یا زود افراد نادانی می توانند مدیریت آن ها را برعهده گیرند
o به خاطر جذاب نبودن مردم از آن ها روگردان شوند. همه فكر می كنند باید در آخرین شركت اینترنتی ایجاد شده سرمایه گذاری كنند ولی كسی به فكر آخرین شركت فروش سبزی و میوه نیست.
o در صنایعی كه رشدی ندارند، از رشدی بالا برخوردار باشند. همه فكر می كنند برای پول درآوردن باید به دره سیلیكون بروند و كسی به شركت های مراسم كفن و دفن فكر نمی كند.
o دارای چیزی منحصر بفرد باشند تا رقابت با آن ها سخت باشد.
o چیزی عرضه كنند كه مردم به آن محتاج باشند. بدین ترتیب كار آن ها دوام خواهد داشت.
o دارای وجه نقد زیاد و بدهی كم باشند. شركتی كه بدهی ندارد ورشكسته نخواهد شد.
o با قیمتی خوب عرضه شود. برای تعیین خوب بودن قیمت سهم به نسبت هایی مانند قیمت/ارزش دفتری و P/E توجه كنید.
o مدیران و كارمندان شركت خود از سهام داران شركت باشند. به این ترتیب آن ها بیشتر برای رشد شركت تلاش خواهند كرد.
o شركت سهام خود را بازخرید كند. به این ترتیب شركت اعتماد بیشتری به آینده داشته و با كاهش سهام جاری ارزش آن افزایش می یابد (این مورد در بازار ایران مصداق ندارد).
• درنهایت باید به این سوال پاسخ دهید كه چرا این سهم را می خرید. اگر دلایل روشن و كافی ندارید به بررسی مجدد دلایل و استدلال ها خود بپردازید.

ویلیام اونیل

اونیل نویسنده كتاب معروف How To Make Money In the Stock Market و موسس نشریه ی معتبر Investor Business Daily است. نظریات وی كمی در تقابل با سایر سرمایه گذاران قرار دارد. به عنوان مثال وی قیمت را بهترین شاخص ارزیابی هر سهم دانسته و اعتقاد دارد كه هرگز نباید با بازار درافتاد. ایشان به جای تاكید بر ایجاد تنوع زیاد در سبد به دنبال انتخاب سهام برتر است. به اعتقاد ایشان كسب سود سریع مهمترین عامل است و برای همین باید سهام بازنده را سریعاً از سبد خارج كرده و بر سهام برنده افزود. معیار ایشان برای انتخاب سهام برتر CANSLIM نام دارد كه هر حرف آن اول یكی از هفت معیار است:
C: سود شركت در هر فصل نسبت به فصل سال قبل باید رشد چشمگیر داشته باشد
A: سود سالانه شركت باید نسبت به سال از رشد چشمگیری برخوردار باشد.
N: باید محصول و خدمات جدیدی توسط شركت ارایه شده باشد.
S: عرضه ی سهام شركت كم و تقاضا برای آن زیاد باشد
L: شركت باید جز پیشگامان صنعت باشد
I: سهام داران نهادی شركت باید از آن حمایت كنند
M: جهت بازار باید در تصمیم گیری ها در نظر گرفته شود.
سهم خوب باید تمام هفت ویژگی خود را با هم داشته باشد. سایر نكات مهم روش آقای اونیل عبارتند از:
• از ارزش گذاری سهام صرف نظر كنید. P/E معیار خوبی برای انتخاب سهام نیست
• به دنبال شركت هایی باشید كه مدیریت شركت سهام زیادی از آن را در اختیار داشته و بدهی شركت پایین باشد.
• برخلاف نظر موجود، شركت هایی باید خریداری شوند كه به قیمت حداكثر جدیدی دست یافته اند. قیمت شركتی كه به حداقل جدیدی رسیده باز هم پایین خواهد رفت.
• مانند یك خرده فروش سبد خود را مدیریت كنید. سهام كم سود را فروخته و بر سهام پرسود بیافزایید.
• راهبرد سرمایه گذاری خود را خودكار كنید. قیمت توقف زیان تعیین كرده و هرگز سهام را در قیمت پایین تر از آن نگه ندارید.
• به جای سبدی از سهام متوسط به دنبال چند سهام برتر باشید.

بیل میلر

میلر صاحب شركت سرمایه گذاری معروفی است كه برای بیش از 15 سال عملكرد آن بهتر از شاخص S&P بوده است. وی سهامی را می خرد كه قیمت آن در حال حاضر كمتر از ارزش پیش بینی شده ی آن در آینده باشد. درنتیجه وی فقط به گذشته سهام نگاه نمی كند و معمولاً سهامی را می خرد كه بقیه یا توجهی به آن ندارند و یا از آن روی گردانند. سایر نكات روش وی عبارت است از:
• به آینده نگاه كنید و نه به گذشته. افق پیشرفت یك شركت و سهام آن در آینده اطلاعات بسیار مفیدتری نسبت به تاریخچه ی آن در بر دارد.
• ارزان لزوماً به معنای ارزنده نیست. در بسیاری از موارد افت قیمت سهم به دلیل این است كه بازار افت آتی آن را پیش بینی كرده است. پس باید به ارزش آتی آن توجه داشت.
• از ارزش كنونی جریان های نقدی آتی شركت برای تعیین ارزنده بودن آن استفاده كنید.
• مانند اكثریت سرمایه گذاران به كوتاه مدت فكر نكنید و دید بلند مدت داشته باشید.
• سه نوع برتری رقابتی وجود دارد:
o تحلیلی: وقتی كه شما اطلاعات عمومی را بهتر از دیگران تجزیه تحلیل می كنید
o اطلاعاتی: وقتی شما اطلاعات مهمی دارید كه دیگران ندارند
o رفتاری: وقتی شما دانش بهتری از رفتارهای انسان داشته و می-توانید از آن استفاده كنید.
• از نظر روانشناسی ترس مردم از باخت بیشتر از علاقه ی آن ها به برد است. درنتیجه آن ها به شدت تحت تاثیر روندهای كوتاه مدت قرار گرفته و این فرصت مناسبی برای خرید سهام ارزنده با قیمت های پایین است.
• معمولاً به دلیل هیجانات زودگذر قیمت سهام ارزنده شما افت می كند. همیشه دید بلند داشته باشید و در موارد وجود هیجان فقط ناظر باشید.

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۰۴, ۲۲:۳۳
اشتباه متداول سرمايهگذاران در بازار سرمايه




اشتباه شماره 5: شما قادر نیستید در آن واحد هم منظم باشید و هم انعطافپذیر: تقریبا هر سرمایهگذار حرفهای، میداند كه عدم وجود نظم و انضباط، مهمترین عامل ضرر و زیان بسیاری از مردم است.



اگر شما فرد منظمی هستید، پس حتما یك استراتژی، یك برنامه و یكسری مقررات را دارید و بدون توجه به احساسات خود، فقط پایبند به استراتژی، برنامه و مقررات خود هستید. انضباط یعنی داشتن شناخت كافی برای اینكه بدانیم چه باید انجام دهیم (بخش آسان) و داشتن اراده و انگیزه برای عمل كردن آن (بخشمشكل).
انضباط یعنی اینكه شما باید به استراتژی خود پایبند بوده و از مقررات خود پیروی كنید. این انضباط، برای سرمایهگذاران و مدیران مالی موفق، بسیار به كار میآید، اگرچه این ایده درست است كه برای موفقیت در بازار سهام نیاز به نظم و انضباط است، اما شما باید بتوانید بین انضباط و انعطافپذیری، توازن برقرار كنید. برخی سرمایهگذاران آن قدر سرسختانه به انضباط اهمیت میدهند كه هنگامی كه جریان بازار و سهام به ضرر آنها پیش میرود، هیچ واكنشی از خود نشان نمیدهند. بسیاری از افراد به همین دلیل، سرمایه خود را از دست میدهند.
اشتباه شماره 6: شما از اشتباهات چیزی نمیآموزید: با تجربهترین سرمایهگذاران و معاملهگران سهام، میدانند كه شما از شكستهای خود بیش از موفقیتهایتان، درس میگیرید. یكی از بدترین اتفاقاتی كه برای سرمایهگذاران مبتدی در طی چند سال گذشته پیش آمد، كسب سود سریع و آسان در بازار بود. هنگامی كه این سودآوری آسان پایان یافت و بازار دچار آشفتگی شد، بسیاری از این افراد واقعا نمیدانستند چه باید بكنند. زیرا آنها طعم ضرر و زیان را نچشیده بودند. پس به خاطر داشته باشید كه از دست دادن پول هم برای شما مفید است (البته به شرط اینكه تمام آن را از دست ندهید!) در واقع، ارزش آن را دارد كه مقدار كمی در بازار ضرر كنید تا در آینده از زیانهای بزرگ در امان باشید. اگر ضرر شما در بازار به بیش از 10 درصد برسد، تقریبا كاری نمیتوان برای جلوگیری از آن انجام داد. در این حالت، باید به اشتباهات خود فكر كنید. هرگز نباید به گونهای عمل كنید كه انگار ضرر شما فقط روی كاغذ است و در آینده جبران خواهد شد. در بازار همیشه همهچیز بر وفق مراد شما پیش نمیرود. باید ضرر را پذیرفت و از تكرار اشتباهات جلوگیری كرد. پس از طی این مراحل، استراتژی سرمايهگذاري خود را دقیقا مرور كنید. باید محیط بازار را به خوبی شناخته و هر سهامی كه خریدهاید را به خوبی تجزیه و تحلیل نمایید. اگر بعد از تجزیه و تحلیل شما، اگر باز هم دچار ضرر شديد بايد استراتژي خود را اصلاح و بازبيني كنيد.
اشتباه شماره 7: شما به افراد در حال اشتباه، گوش میكنید یا از آنها راهنمایی میگیرید: اگر با شنیدن عبارت تجزیه و تحلیل، تعجب میكنید راه سادهتری هم برای انتخاب سهام وجود دارد. با استفاده از راهنماییهای اشخاص مختلف شما میتوانید بدون هیچ زحمتی به كسب سود بپردازید. در واقع، یكی از آسانترین راههای از دست دادن پول، گوش دادن به راهنماییهای اقوام و آشنایان ناآگاه است. این افراد، شما را به خرید یك سهام تشویق میكنند. چون نپذیرفتن یك پیشنهاد كه پول زیادی را در پی خواهد داشت، كار مشكلی است. اگر كسی به شما گفت كه این سهام هرگز دچار تنزل نخواهد شد، مقدار كمی از آن سهام (حداكثر 500 سهم) را بخرید. اگر در این سرمایهگذاری شكست خوردید (كه احتمال آن نیز زیاد است) كمتر ضرر خواهید كرد و ضمنا یك درس باارزش را نیز میآموزید. اما آیا برای انتخاب سهام باید به كارشناس مراجعه كرد؟ فراموش نكنید كه برخی از به ظاهر كارشناسان، انتخابكنندگان بسیار بدی برای سهام هستند. برخی تحلیلگران دروغ میگویند، اقتصاددانان در مورد اقتصاد قضاوت درستی نمیكنند، ceoها بسیار خوشبین هستند و بعضی شركتهای حسابداری نیز ارقام را بیش از حد بزرگ میكنند. در همین حال، سرمایهگذاران حریص و تنبل، براساس گفتههای مردم، اقدام به خرید سهام مینمایند. بهترین نصیحتی كه میتوان به شما نمود، یك جمله ساده است: گوشهای خود را در اين بازار بسته نگه دارید.
اشتباه شماره 8: همرنگ جماعت شدن: آیا میخواهید ضرر كنید؟ اگر میخواهید، هر كاری كه دیگران میكنند شما هم همان را انجام دهید. متاسفانه، این كار مشكلی است كه بخواهید متفاوت از دیگران فكر كنید. اگر زندگی بزرگترین سرمایهگذاران و تاجران گذشته را مرور كنید، مشاهده میكنید كه آنها معمولا در خلاف جهت بقیه حركت میكردند. این كار به معنای خرید سهام موقعی كه مردم آن را میفروشند و فروش آن در زمانی است كه دیگران آن را میخرند. اگر شما روانشناسی رفتار گروه را مطالعه كنید، درمییابید كه در بسیاری از دورههای تاریخ، شاهد «جنون جمع» بودهایم. اگرچه بقیه مردم هم میتوانند برنده باشند، اما این موضوع زیاد طول نمیكشد. همان طور كه گفته شد، یكی از نشانههای فروپاشی یك بازار پررونق، حالتی است كه به نظر میرسد همه در بازار سهام حضور یافتهاند. برعكس، یكی از نشانههای پایان یك بازار آشفته، این است كه مردم از سرمایهگذاری در بازار بیم دارند. هنگامی كه تقریبا همه از سرمایهگذاری خودداری میكنند، بازار راكد به پایان خواهد رسید، اما متاسفانه كسی این پایان را اعلام نمیكند. شما باید خودتان این وضعیت را تشخیص دهید.
توجه كنید كه برداشتهای افراد از وضعیت بازار، سریعا تغییر میكند. در آستانه بهبود وضعیت بازار، معمولا عامه مردم نسبت به آن لجوج و بدبین میشوند. از نشانههای این وضعیت، كاهش علاقه مردم به خواندن كتابهای مربوط به بازار سهام، عدم علاقه به صحبت در مورد بازار سهام، بروز آثار رفاه معكوس در جامعه مانند كاهش فروش وسایل تجملی است. اگر شما یك فرد آگاه باشید، باید در چنین مواقعی به دنبال بهترین فرصتهای خرید سهام ارزان بگردید.
اشتباه شماره 9: عدم كسب آمادگی برای مواجهه با بدترین شرایط: قبل از ورود به بازار سهام، شما باید خود را آماده كنید. اگرچه همواره باید امیدوار به بهترین حالات باشید، اما باید خود را برای بدترین شرایط نیز آماده كنید. بزرگترین اشتباهی كه اكثر سرمایهگذاران میكنند، این است كه فكر میكنند قیمت سهام آنها هرگز پایین نخواهد آمد. آنها هرگز خود را برای یك بازار كساد، ركود، آشفتگی بازار و هر نوع اتفاق غیرمنتظرهای آماده نكردهاند. حتی در مواقعی كه احتمال بروز یك فاجعه مالی نیز وجود ندارد، بهتر است یك طرح ضد آشفتگی را براساس عقل و منطق ترتیب دهید، در زیر چند مرحله را كه شما میتوانید برای حفظ سبد سهام خود انجام دهید، میبینید:
1- بیشتر پول خود را نقد كنید: هنگامی كه پول شما به صورت نقدینگی باشد، (از جمله پول نقد يا اوراق مشاركت) تصمیمگیری معقولانه در مورد نحوه سرمایهگذاری آن، كار راحتتری است. در مواقع بحرانهای اقتصادی و سقوط بازار، نشستن بر روي نقدینگی بهترین حالت حفظ پول است.
2- كمتر تجارت كنید: اگر یك معاملهگر حرفهاي سهام هستید، تعداد سهمهای مبادله شده توسط خود را كاهش دهید. هر چه كه به دست آوردن پول از بازار سهام مشكلتر میشود، برخی از مردم به اشتباه سعی در برگرداندن سودهای از دست رفته دارند. یادتان باشد كه قدرت حرص و طمع بیشتر از ترس میباشد.
3- بیشتر تحقیق كنید: اگر وارد بازار آشفته طولانی مدتی شدید، برای مطالعه بازارها، خواندن كتابها و تجزیه و تحلیل تكنیكی بازار، وقت بگذارید. هرگاه بازار به شرایط عادی خود بازگشت، شما برای انتخاب مجدد سهام مناسب، آمادگی لازم را خواهید داشت.
اشتباه شماره 10: مدیریت غلط پول یا از دست دادن فرصتهای سودآور: مدیریت پول، برای بسیاری از افراد كار مشكلی است، اما یكی از شرایط ضروری موفقیت در بازار است. در پایان، آنچه اهمیت دارد این است كه چقدر پول را نگه میدارید نه اینكه چقدر پول را به دست میآورید. آیا میخواهید راز به دست آوردن پول در بازار سهام یا هر سرمایهگذاری دیگری را بدانید؟ راز آن این است كه هیچ پولی را از دست ندهید! مسلما كمتر سرمایهگذاری پیدا میشود كه ضرر نكرده باشد، اما هرگز نباید از تلاش بازایستاد. به همان اندازه كه مدیریت غلط پول، زیانآور است، از دست دادن فرصتهای سودآور نیز یك ضرر محسوب میشود. كمی احساس ترس ممكن است برای جلوگیری از زیان مفید باشد، اما ترس بیش از اندازه در بعضی موارد باعث میشود كه شما یك فرصت سرمایهگذاری یا تجارت سودآور را از دست بدهید. این ترس از زیان است كه بسیاری از افراد را از خرید یا فروش به موقع سهام باز میدارد. معمولا ترس از فقدان اطلاعات كافی ناشی میشود. مسلما، شما تمامی اطلاعاتی كه برای موفقیت صد در صد لازم است را ندارید. شما باید بر مبنای بهترین اطلاعاتی كه دارید، تصمیمگیری نمایید. در اكثر موارد این تصمیمگیری اشتباه خواهد بود، زیرا اغلب، اطلاعات كافی برای یك تصمیمگیری كاملا فاقد ریسك را در اختیار ندارید. اما به هر حال باید به تلاش خود ادامه دهید. ترس از ضرر، بسیاری از افراد را بهطور كامل از تصمیمگیری عاجز مینماید.

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۰۴, ۲۲:۳۵
چند نکته برای روزهای پر ریسک بورس


در دو سال اخیر اکثرا سهام های موجود در بورس اوراق بهادارهمه با هم سقوط و یا صعود می کنند.البته این به دلیل دستکاری و دخالت دولت در بورس بوده و هست.متاسفانه در سالهای اخیر دولت با تغییر در فرمول محاسبه شاخص و دخالت در معاملات باعث بر هم خوردن تعادل بورس شد که مشاهده می کنیم همه سهم ها با هم منفی و یا مثبت می شوند.

در روزهای اخیر نیز شاهد روند فرسایشی در بورس بودیم.حال باید تصمیم بگیریم در چنین بورسی سرمایه گذاری کنیم یا نه؟

چند نکته را برای چنین روزهایی به شما یادآوری می کنیم:

1-در چنین شرایطی که قیمت ها پایین می آیند تصمیم گیری لحظه ای نکنید،دست به فروش یا خرید لحظه ای نزنید و کاملا با تدبیر و تحلیل و کمک مشاوران و افراد حرفه ای اقدام به خرید و فروش کنید.

2-در روزهای منفی حقوقی ها شروع به خرید می کنند.بسیاری از افراد معامله گر در بورس با توجه به خرید و فروش حقوقی ها خرید و فروش می کنند که این کاملا اشتباه است.زیرا حقوقی ها شاید 1 یا چندید سال یک سهم را نگه دارند.آیا شما هم حاضرید چند سال سهامدار باشید؟مطمئنا افراد حقیقی هرگز چنین کاری نمی کنند

3-با یک بار ضرر کردن بورس را ترک نکنید.بسیار دیده می شود افرادی در اوضاع پر رونق بورس دست به خرید می زنند و با یک شوک منفی سریع سهام خود را به فروش می گذارند.در حالیکه معامله گران حرفه ای در بازار منفی سهم خوب را در قیمت پایین خریداری می کنند و در بازار مثبت به فروش میرسانند

4-در روزهایی که منفی بودن شاخص بر اثر مسائل سیاسی و ... است انتظار درست بودن تحلیل ها را نداشته باشید و تحلیل گران را سرزنش نکنید.زیرا بازاری که با دخالت دولت اداره شود قابلیت تحلیل بسیار کمی دارد.زیرا همه سهم ها با هم مثبت و منفی می شوند

5-پیشنهاد می کنیم به شاخص به هیچ وجه دقت نکنید.متاسفانه فرمول شاخص اشتباه است و باعث فریب معامله گران می شود.

6-اگر سهامی خریدید که در مدت مورد نظر رشد نکرد با تحلیل های به روز تر تصمیم به خروج و یا نگهداری بگیرید

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۰۵, ۱۸:۲۰
روانشناسي بازار سهام


از تصميمات خود با كسي سخن نگوييد


گروه بورس- داشتن اطلاعات به موقع يكي از عوامل موفقيت در بازار سهام به شمار ميرود، اما همان طور كه دريافت به موقع اطلاعات و اخبار موثر در بازارهاي مالي بااهميت به شمار ميرود، بازگو نكردن اين اخبار و عدم افشاي آن نيز بسيار مهم ارزيابي ميشود.

اين قاعده آنقدر با اهميت است كه سرمايهگذاران موفق و شناخته شده بازارهاي سهام در دنيا در برابر افشاي نظرات خود، همواره جانب احتياط را رعايت كرده و ميكنند.
به عنوان مثال، در يك برنامه گزارشگر تلويزيوني از شوارتز سرمايهگذار مشهور ميپرسد: «سهام مورد علاقه شما چيست؟»
او هم در پاسخ ميگويد: «پاسخ اين سوال شما را نميدهم!»
راجر لونستين يكي ديگر از سرمايهگذاران مشهور نيز در اين باره ميگويد: «بافت هميشه ميگفت، ميترسد در خواب حرف بزند، چون ممكن است همسرش آن را بشنود و استراتژي سرمايهگذارياش لو برود!»
در اين خصوص در كتاب 23 اصل موفقيت وارن بافت كه در بخش آموزش سايت بورس 24 منتشر شده، آمده است: زماني كه بنجامين گراهام در دانشگاه كلمبيا درس ميداد، از مثالهاي رايج سهام شركتهايي كه زير قيمت واقعي ارزشگذاري شده بودند، براي توضيح روش خود استفاده ميكرد. پس از هر كلاس، برخي از دانشجويان او به سرعت اقدام به خريد چنين سهامي ميكردند. خيلي از دانشجويان وي شهريه خود را به اين شكل پرداختند.
وارن بافت از هر حيث شبيه استادش بود (حتي در نامههايش به شركا از سبك گراهام الگوبرداري كرده بود)، به جز اين يك مورد! به عنوان مثال در سال 1953، تدريس كلاس اصول سرمايهگذاري در اوماها را بر عهده داشت، اما برخلاف گراهام از ارائه راهنمايي به دانشجويان خودداري ميكرد.
اما سرمايهگذار خبره در اين خصوص چه ميكند: تقريبا هيچگاه درباره كاري كه در حال انجام آن است با كسي سخن نميگويد. به اينكه ديگران در مورد تصميمات سرمايهگذاري او چه فكري ميكنند، علاقهاي ندارد و خود را درگير آن نميكند.
در حالي كه سرمايهگذار بازنده، همواره در مورد سرمايهگذاريهاي فعلياش با سايرين صحبت ميكند و به جاي آنكه تصميمات خود را با واقعيت بسنجد، آنها را با نظرات ديگران محك ميزند.
اما در اين باره مروري كنيم به زندگينامه وارنبافت؛ زماني كه او در سال 1956 شراكت خود را آغاز كرد به سرمايهگذاران گفت: «من اين سرمايه را مانند پول خودم اداره ميكنم و در سود و زيان آن سهيم خواهم بود، اما به شما نخواهم گفت كه چه ميكنم.»
در آن زمان درست مثل امروز، بافت به هيچ كس نميگفت به چه سهامي ميانديشد؛ حتي براي جذب سرمايهگذار جديد در شركت نيز اين موضوع را آشكار نميساخت. جان ترين در كتاب استادان سرمايه، شرح مختصري از زندگي بافت آورده است، «اولين باري كه بافت را ملاقات كردم، به دنبال جايي مناسب بودم تا مقداري پول در آن سرمايهگذاري كنم؛ اما زماني كه فهميدم مشخصات سرمايهگذاريها آشكار و اعلام نخواهد شد، تصميم گرفتم سرمايهگذاري نكنم.» اقدامي كه بعدها باعث پشيماني او شد.
وقتي بافت به سرمايهگذاران ميگفت كه در مورد كاري كه ميكند چيزي نخواهد گفت، در اين باره جدي بود. يك بار يكي از شركا وارد دفتر كار وي شد و اصرار داشت تا بداند پول در كجا سرمايهگذاري شده است. بافت در آن هنگام در حال ملاقات با بانكداري به نام بيل براون بود (كه بعدها رييس بانك بوستون شد) به پس منشي خود گفت به او بگويد كه سرش شلوغ است. منشي خيلي زود برگشت و گفت كه آن مرد بر ديدار با او پافشاري ميكند. بافت لحظهاي ناپديد شد و سپس به منشي گفت: «سهم او را بدهيد و از شراكت خارجش كنيد.» و هنگامي كه نزد براون برگشت به او گفت «آنها قوانين مرا ميدانند. من سالي يك بار به آنها گزارش ميدهم.»
امروزه، هنگامي كه صدها هزار سرمايهگذار در سرتاسر جهان، هر حركت بافت را پيشبيني ميكنند، براي بافت بسيار مهم است كه دهان خود را بسته نگه داشته و چيزي نگويد. اما روش او زماني كه تنها 100 هزار دلار داشت و كسي او را نميشناخت نيز همين بود.
بافت تا پيش از ملاقات با چارلي مانگر، با هيچ كس در مورد سرمايهگذاريهايش صحبت نميكرد، مگر پس از فروش آنها و اغلب حتي پس از آن نيز با كسي صحبت نميكرد؛ به ويژه در مواردي كه ميخواست آنها را در آينده مجددا خريداري كند.
اصلا چرا بايد با كسي حرف ميزد؟ او ميدانست كه چه ميكند. او نيازي نداشت كه به واسطه تاييد ديگران، به نظرات خود اعتبار بخشد. چنانكه در گردهمايي سالانه سهامداران بركشايرهاثوي در سال 1991 گفت: «چون ديگران با شما موافقند، نميتوان گفت كه حق با شما است يا اشتباه ميكنيد. شما درست ميگوييد، چون اطلاعاتتان درست هستند و استدلال شما درست است. اين تنها چيزي است كه باعث صحت عملكرد شما ميشود.»يكي ديگر از دلايلي كه بافت افكار خود را به كسي نميگويد اين است كه «ايدههاي خوب سرمايهگذاري، نادر، ارزشمند و محكوم به تصاحب هستند، همانگونه كه محصولات خوب يا ايدههاي تملك اينگونهاند.» ايدههاي سرمايهگذاري در واقع سهام وي در دنياي معامله هستند. او آنها را لو نميدهد، همانطور كه بيل گيتس، كد ويندوز خود را به رايگان در دسترس قرار نميدهد و يا تويوتا طراحي موتور خود براي توليد سال آينده را در برابر فورد و جنرال موتورز بروز نميدهد. چيزي بيش از اعتماد به نفس در پس رفتار او وجود دارد؛ ايدههاي بافت مخلوقات او و اموال او هستند و تا حدودي مقدساند.
ساكت بمانيد و خريد و فروش كنيد
شوارتز نيز مانند بافت ايدههاي سرمايهگذاري خود را براي خودش نگه ميدارد. در ژوئن 1981 هنگامي كه عكس وي بر روي جلد مجله سرمايهگذار شركتي چاپ شد، از او به عنوان «مردي مرموز و دوستدار تنهايي، كه هيچگاه حركت بعدي خود را رو نميكند و حتي مشاوران نزديك خود را در فاصلهاي معقول نسبت به خود نگه ميدارد،» ياد شد. گري گلدستين كه سابقه مديريت صندوق كوانتوم و حتي امور مالي شخصي شوارتز را از سال 1985 داشته است ميگويد: «جورجي هرگز آنقدر به من نزديك نبوده كه بدانم تفكرات دروني او چيست.» استنلي دراكن ميلر ميگويد: «گرچه من در جريان فعاليتهاي او هستم اما جالب اينجاست كه نكات بسيار كمي در مورد او ميدانم. او قطعا شخصي است بلندپرواز و البته در عين حال بسيار خجالتي است.»
پرسنل شوارتز به شدت از صحبت با رسانهها منع شده بودند. به همين دليل به «صندوق مرموز شوارتز» معروف شده بودند. جيمز ماركز مدير سابق صندوق كوانتوم ميگويد: «آخرين باري كه عقيده خود را علنا مطرح كردم، روزي بود كه ميخواستم كارم را براي جورجي شوارتز آغاز كنم.
شوارتز نميخواست كسي از آنچه آنها ميخواستند انجام دهند خبردار شود. او ميگويد: «شما با يك بازار پرحاشيه سر و كار داريد، پس بايد بينام و نشان باشيد.» و او همواره تلاش زيادي ميكرد تا رد پايي از خود به جا نگذارد. شوارتز فعاليتهاي خود را به حدي مخفي نگاه ميدارد كه براي سايرين دشوار است بفهمند كه چه سهامي ميخرد، چه در تملك دارد و درصدد كاهش تعداد چه سهامي است.
اما وي چگونه ميتواند سرمايهگذاريهاي ميليارد دلاري انجام دهد، اما كسي از آنها باخبر نشود؟ سرنخي از اين مساله موجود است و آن يكي از معاملهگرانهاي اوراق بهادار در لندن ميباشد كه شركت او، كارگزار صندوق كوانتوم بوده است. معامله گر سابق در اين باره ميگفت: «تلفن مخصوصي بر روي ميز مدير عامل بود، وقتي آن تلفن زنگ ميخورد، او ميفهميد كه شوارتز پشت خط است. هيچ كس به جز رييس با جورجي صحبت نميكرد. زماني كه دستورات براي اجرا به من ميرسيد، من به جاي معامله صد دسته سهام يا چيزي در اين حدود كه متداول بود، 1000 يا 10000 دسته معامله ميكردم و بايد آنها را در بازار به گونهاي وارد ميكردم كه اثري بر جا نماند.»شوارتز نيز براي اين كار دلايلي مشابه بافت داشت: «اگر ديگران بدانند كه او چه ميكند به بازار هجوم خواهند آورد و قيمت از دست شوارتز خارج خواهد شد.» ساير معاملهگران ناتوان از درك اينكه او چه ميكند، رد پاي او را در بازار دنبال خواهند كرد، همانطور كه در اكتبر 1995 اين اتفاق افتاد و اين حدس كه شوارتز ميخواهد فرانك فرانسه را به صورت استقراضي بفروشد، كمك كرد تا ارزش اين ارز در برابر مارك آلمان به شدت كاهش يابد.
اگر يك سرمايهگذار بازار بورس مانند بافت، مقاصد خود را اعلام نمايد، بدترين اتفاقي كه ميتواند رخ دهد اين است كه ساير سرمايهگذاران يكباره به بازار هجوم ميآورند و قيمت به طور ناگهاني افزايش مييابد. براي تاجري چون شوارتز، كه غالبا زياد به فروش استقراضي سهام اقدام ميكند، كاهش قيمت ميتواند به مراتب بدتر باشد.در سال 1978، شوارتز سهام يك شركت خدماتي به نام ريزورتس را به صورت استقراضي فروخت. سرمايهگذار ديگري به نام رابرت ويلسون نيز اين كار را انجام داد. اما او انجام اين كار را به همه اعلام كرده و خود نيز به سفر دور دنيا رفت. در حالي كه ويلسون از اقيانوس با كشتي عبور ميكرد، مردم به آن سهام هجوم آورده بودند و همين باعث شده بود قيمت هر سهم از 15 دلار به 120 دلار افزايش يابد. كارگزاراني كه در جريان فروش استقراضي اين سهام از سوي ويلسون بودند، به مشتريان خود گفتند، هنگامي كه قيمت بازار به اندازه كافي بالا رود ويلسون مجبور ميشود تا سهام پيش فروش كرده خود را با عمل معكوس خريد خنثي نمايد، زيرا منابع او محدود است.نهايتا كارگزاران ويلسون او را پيدا كرده و به او گفتند كه يا بايد پول بيشتري سرمايهگذاري كند و يا خارج شود. او دستور داد: «بخشي از سهام ريزورتس را خريداري كنيد.» و با اين كار خود را به شدت در تنگنا قرار داد.ارزش سهام ريزورتس به هر حال بالا ميرفت، اما ويلسون با صحبت در مورد فروش استقراضي سهام خود بازار را دعوت كرد تا به او فشار آورد كه بازار نيز همين كار را كرد. و شوارتز... او همچون هميشه فعاليتهاي خود را پوشيده نگه داشته بود، بنابراين كسي متوجه نشد كه او نيز سهام خود را پيش فروش كرده است. هنگامي كه ديد چه اتفاقي در حال رخ دادن است، بيسر و صدا سهام پيش فروش شده خود را با عمل خريد تسويه نمود و سپس با توجه به افزايش قيمت سهام شركت اقدام به خريد همان نمود تا از حماقت ويلسون سود ببرد.همانگونه كه مثال بلاتكليفي ويلسون به خوبي نشان ميدهد، در اين مورد كاملا حق با شوارتز است كه ميگويد: «كساني كه خريد و فروش ميكنند بهتر است ساكت بمانند و فقط خريد و فروش كنند.»اما شوارتز به اندازه بافت بيسر و صدا نيست. مخصوصا از زماني كه به عنوان «كسي كه بانك انگلستان را ورشكسته كرد» مشهور شد و ديدگاه سرمايهگذاريش بيترديد مورد ارزيابي سايرين قرار گرفت. او زماني كه تا حدودي ناشناخته بود و از مطبوعات مثل طاعون دوري ميگزيد، به طور مستمر با ساير معاملهگران و سرمايهگذاران صحبت ميكرد. گاهي اوقات اين صحبتها براي آزمودن ايدههايش بود. البته اغلب اوقات اين صحبتها به اين دليل انجام ميشد كه وي ميخواست با دانستن افكار و اقدامات سايرين درك خود را از بازار ارتقا بخشد؛ اين موضوع به آن معنا نيست كه دانستن افكار شوارتز همواره موثر است. روزي شوارتز، يك بعد از ظهر كامل را با معاملهگري به نام ژان مانوئل روژان در باره بازار سهام صحبت كرد. روژان در اين مورد ميگويد: «شوارتز با شور و حرارت خاصي به سقوط قيمتها معتقد بود، و يك نظريه مفصل در توضيح چرايي اين موضوع داشت كه به مرور ثابت شد كلا اشتباه است چرا كه بازار رونق گرفت.»
دو سال بعد روژان شوارتز را در يك مسابقه تنيس ديد و از او پرسيد: «گفتگويمان را به خاطر ميآوري؟» و شوارتز جواب داد: «خيلي خوب به خاطر دارم، نظرم را تغيير دادم و به پول هنگفتي دست پيدا كردم.»
آيا كار درست را انجام دادم؟
اغلب سرمايهگذاران مدام براي راهنمايي گرفتن و تاييد سرمايهگذاريهاي خود در حال پرس و جو هستند.سالها پيش يك ناشر بولتن خبري، سرويس مشاوره تلفني براي مشتركان خود راه اندازي كرد. يكي از كارمندان او به من گفت كه بيش از نيمي از تماسها، افرادي هستند كه ميپرسند: «من به تازگي اين سهام را خريدهام» يا «به تازگي در املاك و مستغلات سرمايهگذاري كردهام.» همه بدون در نظر گرفتن كاري كه كردهاند، اين سوال را ميپرسيدند: «آيا من كار درستي كردهام؟»ساير تماس گيرندگان كساني بودند كه ميخواستند كسي به آنها بگويد چه اقدامي انجام دهند و يا به دنبال تاييديه براي آن كاري بودند كه قصد انجامش را داشتند. نيازي به گفتن نيست كه هيچ كس با اعتماد به نفس بافت و شوارتز تماسي با اين مركز نگرفته است. سرمايهگذار خبره مستقل فكر ميكند. او به كسي نياز ندارد تا كيفيت ايدههاي سرمايهگذاريش را تاييد كند و دقيقا به همين دليل است كه تصميمات سرمايه گذارش را هم براي كسي بازگو نميكند.
www.bourse24.ir

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۰۶, ۱۵:۵۲
There's this thing of greed versus fear. The market's going up, you're not worried. All of a sudden it starts going down and you start saying, "I remember my uncle told me, you know, somebody lost it all in the Depression. People were jumping out of windows. They were selling pencils and apples"

peter lynch

I’d be a bum on the street with a tin cup if the markets were always efficient.

warren buffett

The people who are buying stocks because they're going up and they don't know what they do deserve to lose money.

Jim Cramer

Bad news is an investor's best friend. It lets you buy a slice of America's future at a marked-down price.

Warren Buffet

There are two kinds of investors, be they large or small: those who don’t know where the market is headed, and those who don’t know that they don’t know. Then again, there is a third type of investor –the investment professional, who indeed knows that he or she doesn’t know, but whose livelihood depends upon appearing to know.”

Bernstein, William

I try to buy stock in businesses that are so wonderful that an idiot can run them. Because sooner or later, one will.

Warren buffet

If you wait for the market or a particular share to bottom (the best time to buy), you could be waiting forever, because there is no way of knowing when a share or the market has bottomed.

Paul Clithero

The problem with the person who thinks he’s a long-term investor and imperivous to short-term gyrations is that the emotion of fear and pain will eventually make him sell badly.

Robert Wibbelsmen

I have a million dollars in the stock market, because if I lose a million dollars, I don’t personally care.

Suze Orman

he time of maximum pessimism is the best time to buy and the time of maximum optimism is the best time to sell.

John Templeton

I never attempt to make money on the stock market. I buy on the assumption that they could close the market the next day and not reopen it for five years

Warren Buffett

Many investors seem to have forgotten a hard reality: There are frequent periods when
stock markets don't do much.

Jim Rogers

It's not whether you're right or wrong that's important, but how much money you make when you're right and how much you lose when you're wrong.

George Soros

I'm involved in the stock market, which is fun and, sometimes, very painful

Regis Philbin quotes

The Stock Market is designed to transfer money from the Active to the Patient.

Warren Buffet



The difference between playing the stock market and the horses is that one of the horses must
win

Joey Adams

Emotions are your worst enemy in the stock market

Don Hays

"One of the funny things about the stock market is that every time one person buys, another sells, and both think they are astute."

William Feather

Anybody who plays the stock market not as an insider is like a man
buying cows in the moonlight

Daniel Drew

There's no shame in losing money on a stock. Everybody does it. What is shameful is to hold on to a stock, or, worse, to buy more of it, when the fundamentals are deteriorating.

Peter Lynch

Investing don’t require a genius. What it needs is, first, reasonably good intelligence second, sound principles of operation; and third and most important, firmness of character.

Benjamin Graham

A man must believe in himself and his judgement if he expects to make a living at this game.

Jesse Livermore


ابتدامی خواستم باترجمه برایتان بگذارم ولی بعددیدم اینطوری بیشتر توذهنتان می ماند .امیدوارم به دردتون بخوره . هرچند می دانم کمترکسی برای این مسایل وقت می گذارد .وهمه به دنبال پیشنهاد خرید سهم خوب ویا زیرخاکی هستید .
ویاشاید بسیارحرفه ای هستید واین مسایل براییتان تکراری است .

خوب این هم برای کسانی که نمی توانند ترجمه کنندوزبانشان خوب نیست :

http://translate.google.com/#en|fa
http://translate.google.com/#en|fa|
(http://translate.google.com/#en|fa|)

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۰۸, ۰۹:۳۹
جايگاه اقتصاد ايران در منطقه[/

دنیای اقتصاد- صندوق بینالمللی پول با مقایسه شاخصهای کلان اقتصادی در 30 کشور خاورمیانه و آسیای مرکزی، جایگاه اقتصاد ایران در منطقه را تشریح کرد؛ بر اساس گزارش این صندوق که تحت عنوان «چشمانداز اقتصاد منطقهای» منتشر شده است، در حالی که متوسط رشد اقتصادی 30 کشور یادشده در سال 2011 معادل 9/3 درصد و متوسط رشد کشورهای نفت خیز این منطقه 9/4 درصد برآورد شده است، برای رشد اقتصاد ایران در این سال عدد 5/2 درصد پیشبینی ميشود. به گزارش IMF، همچنین ایران در شرایطی سال 2011 را با تورم 5/22 درصدی به پایان ميرساند که متوسط نرخ تورم در میان 30 کشور، 6/10 درصد و متوسط این نرخ در میان کشورهای نفت خیز منطقه 6/11 درصد خواهد بود. صندوق بینالمللی پول دلیل کاهش رشد اقتصادی و افزایش نرخ تورم ایران در سال 2011 را اثرات موقت اجرای قانون هدفمندی یارانهها برشمرده است. با این حال گزارش شده است که بهرغم اجرای این قانون، روند رشد نقدینگی ایران کاهشی بوده و از 7/26 درصد در سال 2010 به 8/23 درصد در سال 2011 کاهش ميیابد. بر اساس این گزارش، ایران همچنین با برآورد 104 میلیارد دلار ذخیره ارزی، از این منظر در رتبه سوم کشورهای منطقه قرار گرفته است.

http://www.donya-e-eqtesad.com/Default_view.asp?@=275716


http://www.donya-e-eqtesad.com/News/2494/08-01.jpg

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۱۲, ۱۶:۳۶
روانشناسي بازار سهام
اول به فكر حفظ سرمايه خود باشيد

گروه بورس- حفاظت از سرمايه بنياديترين و اولين اصل سرمايهگذاري در بازار سهام به شمار ميرود.
بر اين اساس، اينكه در بازار سهام بتوانيد طوري حركت كنيد كه زيان نكنيد يا در صورت گرفتار شدن در شرايط منفي كمتر زيان نماييد، يكي از اصول حرفهاي فعاليت در بورس به شمار ميرود.

به طور حتم براي شما هم اتفاق افتاده كه از محل خريد سهام يك شركت در زيان هستند، اما با خريدهاي بيشتر سهام در قيمتهاي پايين سعي ميكنيد، تا قيمت تمام شده ميانگين خود را در سهام مزبور كاهش داده و در واقع از حجم زيان خود كم كنيد.
اما اين رويكرد تا چه حد با استراتژي سرمايهگذاران موفق در بازار سهام شباهت دارد؟
بگذاريد ببينيم نظر آنها در اين مورد چيست...
دارایی خود را حفظ كنید
قانون شماره ١ وارن بافت ميگويد هرگز پول از دست ندهيد. قانون شماره ٢ هم اين است كه هرگز قانون شماره ١ را فراموش نكنيد!
جورجي شوارتز ديگر سرمايهگذار شناخته شده هم در اين زمينه ميگويد: «ابتدا از بقاي سرمايه خود مطمئن شويد، سپس به كسب پول بپردازيد.»
لري هايت نيز در قالب استعارهاي به سرمايهگذاران ميگويد: «اگر همه ژتونهاي خود را نگه داريد، نميتوانيد برنده شويد. اما يادتان باشد، اگر تمام ژتونهاي خود را از دست بدهيد، ديگر نميتوانيد بازي كنيد!»
اما سرمايهگذار خبره چه ديدگاهي درخصوص حفظ سرمايه دارد؟ سرمايهگذار خبره بر اين باور است كه هميشه اولويت اول حفظ سرمايه ميباشد؟ اين باور زير بناي روش سرمايهگذاري او است.
در حالي كه سرمايهگذار بازنده از سرمايهگذاري تنها يك هدف دارد: «به دست آوردن پول زياد». در نتيجه غالبا در حفظ سرمايه با شكست مواجه ميشود.
بافت، چگونه بافت شد؟
وارن بافت ثروتمندترين مرد جهان در سال 2008 بوده است. در كتاب 23 اصل موفقيت وارن بافت آمده است: وارن بافت، كودك سالهاي بحران بزرگ ايالات متحده بود. شخصيت دوران جواني او با تمايل بسيار شديد به ثروتمند شدن آميخته شده بود. در دبستان، همچون دبيرستان، به همكلاسيهايش ميگفت كه در پيش از سي و پنج سالگي، ميليونر خواهد شد. هنگاميكه به سن سي و پنج سالگي رسيد، ثروت خالص او از شش ميليون دلار فراتر رفته بود.
يك بار، هنگامي كه از او پرسيده شد كه چرا براي بدست آوردن پول بيشتر، اين گونه تلاش ميكند، پاسخ داد: «اين كار به اين خاطر نيست كه من طالب پول باشم، بلكه دليل اصلي آن، لذت به دست آوردن پول و مشاهده زياد شدن آن است.»
نگرش بافت به پول، آينده محور است. هنگاميكه او يك دلار از دست ميدهد (يا حتي خرج ميكند) به آن يك دلار فكر نميكند، بلكه به اين فكر ميكند كه آن يك دلار ميتوانست به چه چيز تبديل شود. سوزي (همسر بافت) خريداري ماهر بود. او 000/15 دلار صرف تغيير وسايل منزل كرد كه به گفته يكي از دوستان بافت يعني باب بيلينگ «با اين كارش تقريبا بافت را كشت!» بافت نزد بيلينگ شكوه كرده بود كه، «آيا ميداني اگر خرجهاي او در طي بيست سال را حساب كني، مجموع اين خرجها چقدر ميشود؟»
اين گرايش نسبت به پول در تفكر سرمايهگذاري او رسوخ ميكند. براي مثال، در مجمع سالانه شركت بركشاير در سال ١٩٩٢، بافت گفت: «فكر ميكنم كه بزرگترين اشتباه من اين بود كه هنگامي كه بيست يا بيست و يك ساله بودم براي خريد ماشين ٢٠ درصد از سرمايه خود را از دست دادم. حالا تصور ميكنم كه هزينه آن ماشين به پول امروز براي من چيزي در حدود ٨٠٠ ميليون دلار است.
آيا حفظ سرمايه به معناي «هيچ كاري نكردن» است؟
هنگامي كه دچار زيان مالي ميشويم، دقيقا ميزان پولي را كه از دست دادهايم محاسبه ميكنيم، اما بافت اين كار را نميكند. زيان او، چيزي است كه آن مقدار پول از دست رفته، ميتواند به آن تبديل شود. براي او از دست دادن پول، تخطي فاحش از هدف اصلي او يعني «مشاهده رشد سرمايه» است.
حفظ سرمايه، يكي از قوانين سرمايهگذاري است كه بسياري آن را مطرح كردهاند، اما افراد كمي آن را اجرا ميكنند. دليل آن چيست؟
وقتي از سرمايهگذاران ميپرسم كه قرار دادن «حفظ سرمايه» به عنوان اولويت اول آنها، چطور خواهد بود، اغلب آنها از نوعي احساس از كارافتادگي صحبت ميكنند، احساسي مبني براينكه «بهتر است اقدامي انجام ندهم، زيرا ممكن است، دچار زيان شوم.»
اين واكنش نشانگر يك گناه نابخشودني در سرمايهگذاري است: اين باور كه تنها راه به دست آوردن سود كلان، پذيرش ريسكهاي بزرگ است. بنابراين عدم پذيرش ريسك تضمين ميكند كه شما هرگز سودهاي كلان به دست نميآوريد.
براي افرادي كه چنين ديدگاهي دارند، سود و زيان با يكديگر مرتبط و همچون دو روي سكه ميباشند: براي داشتن فرصت بدست آوردن يك دلار، شما بايد ريسك از دست دادن يك دلار (و شايد بيشتر) را بپذيريد.
اما از نگاه سرمايهگذاران موفق اين يك باور غلط به شمار ميرود.
در نگاه رايج، هدف از حفظ سرمايه، از دست ندادن پول است؛ اين ديدگاه البته كه انتخابهاي شما را محدود خواهد كرد.
اما سرمايهگذار خبره توجه خود را بر افق بلندمدت متمركز ميكند. او به هر يك از سرمايهگذاريهاي خود به عنوان رويدادي مجزا و جداگانه نمينگرد. تمركز او بر فرآيند سرمايهگذاري است و حفظ سرمايه، اصل اساسي فرآيند سرمايهگذاري او به شمار ميرود. حفظ سرمايه به عنوان بخشي از روش سرمايهگذاري او قرار گرفته است و زيربناي تمام فعاليتهايي است كه او انجام ميدهد.
اين اصل به آن معنا نيست كه هر گاه سرمايهگذار خبره قصد سرمايهگذاري دارد، اولين پرسش او اين است كه چگونه داراييام را حفظ كنم؟ در واقع حتي در لحظه تصميمگيري براي انجام يك سرمايهگذاري، ممكن است اين پرسش به ذهن او خطور نكند.
بگذاريد مثالي را مطرح كنيم؛ هنگامي كه رانندگي ميكنيد، تمركز شما به رفتن از نقطه A به نقطه B معطوف است و نه به زنده ماندن. در هر صورت اين (زنده ماندن)، مبناي روش رانندگي شما قرار ميگيرد. براي مثال، من براي خود قانوني دارم كه فاصله مشخصي را نسبت به خودروي جلويي حفظ كنم كه اين فاصله با توجه به ميزان سرعت، متغير است. پيروي از اين قانون به من اين امكان را ميدهد تا درصورت نياز بدون برخورد به خودروي مقابل، براي متوقف كردن خودرو ترمز كنم، و از هر گونه خطري كه زندگي يا اعضاي بدن فرد را تهديد ميكند، اجتناب كنم. پيروي از اين قانون به معناي بقا خواهد بود. اما هنگامي كه رانندگي ميكنم به تمام اين نكات فكر نميكنم، تنها فاصلهام را حفظ ميكنم.
به همين ترتيب سرمايهگذار خبره، نيازي به فكر كردن درباره حفظ سرمايه ندارد. دقيقا همانطور كه من با تمركز بر حفظ فاصلهام در هنگام رانندگي، زنده ميمانم، سرمايهگذار خبره نيز با تمركز بر قوانين سرمايهگذاري به طور خودكار سرمايهاش را حفظ ميكند.
اهميتي ندارد كه روش شخصي او چيست، روش سرمايهگذار خبره تنها براي پيدا كردن يك چيز طراحي شده است: آنچه كه بافت آن را «فرصت رشد با احتمال زياد و زيان با احتمال ناچيز» مينامد. او بر هيچ مورد ديگري به غير از اين موارد، سرمايهگذاري نميكند.
هنگاميكه در فرصتي با ويژگي مزبور سرمايهگذاري ميكنيد، تقريبا از به دست آوردن پول مطمئن هستيد. در چنين مواقعي ريسك متحمل شدن زيان بسيار جزئي است؛ و گاهي اوقات هيچ ريسكي وجود ندارد. اين راز سرمايهگذاران خبره است.
مسووليت تصميمات خود را بپذيريد
سرمايهگذار خبره ميپذيرد كه او مسوول نتايج تصميمهاي خود ميباشد. او هنگامي كه متحمل زيان ميشود نميگويد، «بازار عليه من پيش رفت» يا «كارگزارم پيشنهاد بدي به من داد». او با خودش ميگويد، «من اشتباه كردم». او بدون اتهام زدن، اين نتيجه را ميپذيرد و سپس به بررسي كارهايي كه انجام داده و يا انجام نداده است، ميپردازد و به اينترتيب آن اشتباه را تكرار نميكند، و اين گونه پيش ميرود.
سرمايهگذار خبره با پذيرفتن مسووليت سودها و زيانهاي خود همچنان كنترل خود را حفظ ميكند. همچون يك موج سوار حرفهاي، او نيز براين باور نيست كه كنترل موجها را در اختيار دارد، بلكه با كسب تجربه و تحت كنترل داشتن فعاليتهاي خود، ميداند كه چه موقع بر موج سوار شود و چه موقع از آن اجتناب كند.
جبران زيان بسي دشوارتر است
در بسياري از سمينارهاي سرمايهگذاري از حضار پرسيدهام: «چه كسي در بازار پول از دست داده است؟»، تقريبا دست همه افراد حاضر بالا ميرود. سپس ميپرسم: «و چند نفر از شما آن را در بازارها جبران كرده است؟»، تقريبا دست هيچ كس بالا نميماند. براي سرمايهگذار عادي، سرمايهگذاري يك كار فرعي است. هنگامي كه متحمل زيان ميشود، از حقوق و دستمزد خود، صندوق بازنشستگي يا ديگر داراييها به موجودي خود كمك مالي ميكند. او تقريبا هيچ گاه اين زيان را در بازارها جبران نميكند.
براي سرمايهگذار خبره، سرمايهگذاري، يك كار فرعي نيست. اين كار زندگي او است؛ بنابراين در صورتي كه متحمل زيان شود، بخشي از زندگياش را از دست داده است. دقت كنيد كه در صورتيكه شما ۵٠ درصد از سرمايه مربوط به سرمايهگذاري خود را از دست بدهيد، بايد سرمايه خود را دو برابركنيد تا به نقطهاي برسيد كه از آنجا آغاز كردهايد.در اين حالت با فرض كسب سود 12 درصدي در هر سال، 6 سال زمان ميبرد تا سرمايه از دست رفته خود را جبران كنيد. اين فرآيند در مورد بافت با ميانگين بازده 4/24 درصد، در حدود سه سال و دو ماه به طول ميانجامد، در حالي كه شوارتز با ميانگين سود سالانه 2/28 درصد، ميتواند اين كار را در دو سال و نه ماه انجام دهد.
اما آيا آسانتر نيست كه در ابتدا از متحمل شدن زيان اجتناب كرد؟ ميتوانيد مشاهده كنيد كه بافت و شوارتز با قاطعيت به اين سوال پاسخ مثبت ميدهند. آنها ميدانند كه اجتناب از زيان بسيار آسانتر از بهدست آوردن مجدد پول است.
اساس و بنای ثروت
وارن بافت و جورجي شوارتز، موفقترين سرمايهگذاران جهان هستند، زيرا هر دوي آنها در اجتناب از زيانها تلاش بسيار ميكنند. به طوري كه بافت ميگويد، «بسيار آسانتر است كه هماكنون دچار مشكل نشويم، تا اينكه بخواهيم در آينده از شر آن مشكل خلاص شويم.»
حفظ سرمايه، تنها به عنوان اولين روش پيروزمندانه سرمايهگذاري محسوب نميشود، بلكه اساس تمامي فعاليتهايي است كه سرمايهگذار خبره در بازار سرمايهگذاري انجام ميدهد و همچنين زير بناي استراتژي كلي سرمايهگذاري او به حساب ميآيد.
تمام روشهاي ديگر، ناگزير به قانون اول بافت در سرمايهگذاري بر ميگردد: «هرگز پول از دست ندهيد.» و يادتان باشد كه از دست دادن پول بسيار آسانتر از كسب دوباره آن است. درست مانند ويران كردن يك خانه و بازسازي آن...
منبع: irا.www. Bourse24

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۱۲, ۱۶:۴۲
گزارش 2011 شاخص توسعه انساني در جهان منتشر شد
نمره ثابت ايران با تنزل رتبه

دنیای اقتصاد- تازهترین گزارش سازمان ملل در ارزیابی شاخص توسعه انسانی، از جایگاه هشتادوهشتم ایران در بین 187 کشور جهان خبر ميدهد؛ رتبهای که در مقایسه با رتبهبندی منتشر شده در سال 2010 که ایران را در رده هفتادم معرفی کرده بود، بیانگر نزولی 18 پلهای است؛ هرچند در گزارش امسال، رتبهبندی سال گذشته نیز مورد تجدید نظر قرار گرفته و رتبه سال گذشته ایران 87 عنوان شده است. بر اساس گزارش جدید، نمره شاخص توسعه انسانی ایران در سال 2011 معادل 707/0 ارزیابی شده که منطبق با نمره سال 2010 است و همچنان در میان «کشورهای با توسعه انسانی بالا» قرار دارد. در مقایسه شکاف درآمدی میان طبقات مختلف هم اگرچه نمره کشورمان نسبت به سال گذشته تغییری نکرده است، اما ایران با ضریب جینی 383/0 وضع بهتری نسبت به آمریکا، قطر و ترکیه دارد. هرچند در برخی شاخصها همچون «رضایتمندی از زندگی» (با نزول از 6/5 به 1/5) نمره ایران نسبت به سال گذشته افت داشته است. ایران از نظر توسعه انسانی، در میان کشورهای منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا رتبه هشتم را در اختیار گرفته است. امارات متحده عربی با رتبه جهانی 30 در صدر کشورهای منطقه قرار دارد و قطر، بحرین، عربستان، کویت، لیبی و لبنان نیز در مرتبههای بعدی قرار دارند. بالاترین شاخص توسعه انسانی جهانی با نمره 943/0 در اختیار نروژ قرار دارد و استرالیا، هلند، آمریکا و نیوزیلند در ردههای بعدی هستند.
http://www.donya-e-eqtesad.com/Default_view.asp?@=276418

http://www.donya-e-eqtesad.com/News/2498/08-01.jpg

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۱۲, ۲۰:۲۹
راز و رمزهای موفقیت در بورس

1-تحلیل اقتصادی سیاسی :
عوامل سیاسی واقتصادی خارجی دائم بر روی فعا لیت افراد اثر می گذارند وآن را تحت تاثیرقرار می دهند . بنابرا ین مهم است که به عوامل سیاسی واقتصادی که بر یک اقتصاد ، صنعت ویا شرکت اثر می گذارد توجه ویژه داشته باشیم . نمونه بارز این بحث ، حساسیت بازار سرمایه به نتایج مذاکرات انرژی هسته ای بین ایران واروپا است.

2-ثبات سیاسی :
رشد متوازن و پایدار اقتصادی نیازمند یک محیط سیاسی با ثبات است. اگر کشوری به وسیله دولت با ثباتی که تصمیمات را برای توسعه دراز مدت کشور اتخاذ کند اداره شود، صنایع و شرکت ها درآن کشور رونق خواهند یافت ولی اگر ثبات سیاسی وجود نداشته باشد امکان رشد و رونق اقتصادی وجود ندارد.

3- برابری نرخ ارزهای خارجی:
افراد باید از اثرات تغییر نرخ ارز درکشور خود و یا در کشوری که شرکت مورد نظر آنها با آن مبادله دارد، آگاه باشند. کاهش نرخ ارز در کشور خودی محصولات داخلی را در دیگر کشورها جذاب تر می سازد و باعث گران تر شدن واردات می شود. اگر یک شرکت وابسته به واردات باشد با کاهش نرخ ارز دارایی های خالص آن کاهش می یابد.

4- ذخایر ارزی :
کشورها برای ایفای تعهدات بین المللی و پرداخت دیون خارجی خود به ذخایر ارزی نیاز دارند ؛ زیرا یک کشور بدون ذخایر ارزی قادر نخواهد بود تکنولوژی مواد اولیه و کالاهای مورد نیاز خود را برای توسعه وارد سازد.

5- محدودیت تعرفه ای :
محدودیت های تعرفه ای و کارهای محدودکننده ای که به وسیله کشورها اعمال می شوند می توانند بر صنایع و شرکت ها اثر بگذارند . مثلا کاهش تعرفه واردات فولاد در کشور می تواند بر تولید فولاد توسط صنایع داخلی تاثیر منفی بگذارد.

6- بدهی خارجی و موازنه تجاری:

اگر بدهی خارجی یک کشور خیلی زیاد باشد می تواند به عنوان بار عظیمی بر اقتصاد کشور و عامل منفی در رشد آن مطرح باشد.

7- تورم:

اگر تورم را به عنوان عامل افزایش افسارگسیخته قیمت ها در نظر بگیریم، اثر زیادی در اقتصاد کشورها دارد. تورم پایین درکشورها نشان دهنده ثبات و رشد صنایع و شرکت های داخلی و تورم بالا نشانه بی ثباتی اقتصاد کشورها می باشد.

8- نرخ بهره :

پایین بودن نرخ بهره پول سرمایه گذاری صنعتی را ترغیب می کند و بالعکس بالا بودن نرخ بهره پول باعث هزینه بالاتر و کاهش تولیدات صنعتی می شود. وقتی که هزینه پول بالاست توان رقابتی شرکت ها کاهش می یابد.

9- نرخ مالیات :

نرخ مالیات در یک کشور بر روی اقتصاد آن اثرمستقیم دارد. اگر نرخ های مالیات پایین باشند مردم توان خرج بیشتری خواهند داشت. به علاوه آنها انگیزه ای برای کار بیشتر ، کسب درآمد و سرمایه گذاری بیشتر خواهند داشت . این امر برای اقتصاد یک کشور خوب است.

10- سیاست اقتصادی دولت :

سیاست اقتصادی دولت تاثیر مستقیم بر اقتصاد دارد. دولتی که صنعتی شدن را درک و از صنایع داخلی حمایت کند سرمایه های داخلی و خارجی را جذب خواهد کرد.

11- کسری بودجه :

کسری بودجه وقتی رخ می دهد که هزینه های دولت فراتر از درآمدش باشد و اگر چه هزینه های عمومی باعث ایجاد مشاغل و افزایش تقاضا می شود ولی این امر می تواند منجر به کسری بودجه دولت و تورم نیز گردد.

12- اشتغال :

اشتغال بالا برای تحقق رشد خوب درآمد ملی مورد نیاز است. رشد اشتغال باید با رشدجمعیت همخوان باشد چرا که اگر رشد جمعیت سریع تر از رشد اقتصادی باشد بیکاری افزایش می یابد و این امر برای اقتصاد کشورخوب نیست .

13- چرخه اقتصادی :

چرخه و مرحله اقتصادی که یک کشور در آن قرار گرفته تاثیر مستقیم بر شرکت های صنعتی دارد. این امر بر تصمیمات سرمایه گذاری ، استخدام ، تقاضا و سودآوری شرکت ها اثرمی گذارد. باید توجه داشت که برخی صنایع همچون کالاهای با دوام مصرفی خیلی تحت تاثیر بازار و چرخه تجارت هستند و صنایع دیگری همچون صنایع غذایی یا صنایع بهداشتی تا این سطح تاثیر نمی پذیرند. این امر به این دلیل است که مصرف کنندگان برخی تولیدات می توانند تصمیم به خرید را به تعویق بیاندازند. در حالی که در مورد تولیدات دیگر نمی توانند این کار را بکنند.

مراحل چرخه اقتصادی : چرخه اقتصادی چهار مرحله به شرح ذیل دارد:

بحران اقتصادی ، بهبود اقتصادی ، رونق اقتصادی و رکود اقتصادی

الف) بحران اقتصادی:
درزمان بحران اقتصادی تقاضا پایین و در حال سقوط است. تورم اغلب بالا و به تبع آن نرخ های بهره نیز بالا است . شرکت ها به خاطر بدهی های فراوان فلج می شوند و فروش پایین باعث کاهش تولید ، تعطیلی کارخانه ها در زمان های افزایش تقاضا و اخراج کارکنان می شود.

ب)بهبود اقتصادی :
در این مرحله اقتصاد شروع به بهبود می کند . سرمایه گذاری جدید و رشد تقاضا صورت می گیرد . شرکت ها شروع به سودآوری می کنند. سرمایه گذاری دوباره آغاز می شود. سودآوری شرکت ها نسبتا افزایش می یابد و شرکت های جدید برای پاسخ به تقاضای رو به افزایش در اقتصاد ایجاد می شوند.

ج) رونق اقتصادی :
در مرحله رونق اقتصادی تقاضا و سرمایه گذاری در همه زمان ها بالا و نرخ های بهره پایین هستند.

د) رکود اقتصادی :
در این مرحله وضعیت اقتصادی جامعه به آرامی کساد می شوند ، تقاضا کاهش می یابد ، نرخ بهره و تورم افزایش می یابد. شرکت ها شروع به یافتن راه حل مشکل فروش کالاهایشان می کنند و اقتصاد به آرامی به سمت رکود می رود.

دکتر سید جلال صادقی شریف

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۱۲, ۲۰:۳۱
چگونه موفق باشيم

انسانهای موفق کاری را انجام میدهند که انسانهای ناموفق نه می توانند و نه می خواهند انجام دهند.

يک حقيقت تلخ وجود دارد که 90 درصد معامله گرانی که وارد بازار می شوند ضرر می کنند و تنها 10 درصد از آنها موفق هستند وتنها دليل آن اين است که افراد موفق با علم ودانش وارد بازار می شوند واين دانش حدو مرزی را برا ی آنها مشخص می کند.


تمام معامله گرانی که دست به معامله می زنند بايد شعاری را سرلوحه خودشان قرار دهند

تعريف شعار

· ياد بگيرند که چگونه يک موقعيت را پيدا کرده و دست به معامله بزنند

· مديريت سرمايه را ياد بگيرند

· صبور باشند و احساساتی نشوند

اگر بازار با معيار های آنها مطابقت نداشته دست به معامله نزنند

با انجام ندادن موارد زير از متضرر شدن خود جلوگيری کنيد :
1- به نظرات ديگران توجه نکنيد (و فقط نظر آنها را بشنويد)

2- به دوست و رفيق خود اطمينان نکنيد (و فقط نظر آنها را بشنويد)

3- قوانين و مقررات لازم را برای خريد ناديده نگيريد (وقتی به يک معامله شک ميکنيد وارد آن نشويد)

4- طبق ذهنيات خود معامله نکنيد (فکر کنم EURUSD ميرود بالا !!!!!!)

5- طمع نکنيد.

6- عملکرد ساير تريدرها را دنبال نکنيد.

7- علائم و نشانه های هشدار دهنده را ناديده نگيريد

8- به استراتژی که هر روز آن را عوض می کنيد، عمل نکنيد

9- گروهی معامله انجام ندهيد

10- نبوغ و استعداد خود را ناديده نگيريد

11- به هنگام انجام معاملات طرح ريزی برای زندگی شخصی و خصوصی خود نکنيد

12- فکر نکنيد که تريد يک سرگرمی است

13- در نظر گرفتن شانس و فرصت را با عملکرد خود برای خريد کردن اشتباه نگيريد

دراين تجارت:

· دانش= در آمد

· فقدان دانش= فقدان درآمد

90 درصد معامله گرانی که دانش کافی ندارند و وارد بازار می شوند به 10 درصد افراد موفق سود ميدهند.

• چرا اکثر معامله گران ضرر می کنند ؟

1- زيرا اغلب می خواهند برپايه شانس موفق شوند و سود بدست آورند.

2- زيرا حرص آنان بر نيازشان غلبه می کند.

3- زيرا آنان فکر می کنند معامله يک بازی شانسی است ونيازی به آموزش ندارد.

4- زيرا برخی از آنان تمايلی ندارند برای بدست آوردن علم پول پرداخت کنند.

5- استراتژی شخصی برای معامله ندارند .


پول در آوردن جالب است . اما پذيرش ضرر در بازار مهمترين و مشکل ترين درس است که يک معامله گر بايد بياموزد.

روانشناسی معامله موفق

1- بايد نحوه کار با بازار را آموزش ببينيد .

2- اين کار را به چشم قمار نبينيد بلکه به چشم معامله ببينيد .

3- بيشتر از موجودی خود نبايد معامله کنيد .

4- برای معامله باید استراتژی داشت و طبق آن عمل کنيد .

5- احساساتی نشوند .

6- هنگامی که به معامله ای شک دارند وارد آن نشوند .

7- هنگامی که دست به معامله ای زدند و ضرر کردند بهتر است در آن روز ديگر وارد بازار نشوند.


هيچکس درمعامله 100 درصد موفق نيست

دراين بازار تنها 2 نفر برنده هستند:

1- بروکرها

2- 10 درصد افرادی که علم کافی دارند و قوانين معامله را رعايت می کنند.

• چگونه می توانيد ريسک خود را مديريت کنيد:

اگر چه شما نمی توانيد مقدار سود خود را دراين بازار تعيين کنيد اما به راحتی می توانيد ريسک يا حد ضرر خود را مشخص کنيد.

• ريسک شما نبايد بيشتر از 3 درصد مارجين شما باشد.

• بعد از بررسی های لازم اگر متوجه شديد ريسک اين معامله خيلی زياد است بهتر است از آن چشم پوشی کنيد .

• تنها 10 درصد از موجودی خود را در معرض ريسک قرار دهيد.

• هر گاه نسبت به باز کردن يک پوزيشن شک دارید دست به انجام معامله نزنيد.

هرگز بدون دستور Stop loss يا حد ضرر وارد بازار نشويد .


ويژگی های يک معامله گر موفق

1- منظم و دقيق باشد

2- اعتماد به نفس قوی داشته باشد.

3- صبور و مستقل باشد

4- توانائی مديريت دارايی را داشته باشد

5- واقع بين و هدفمند باشد

6- به تمام قوانين تجزيه و تحليل بازار آگاه باشد.

• توجه داشته باشيد معامله گران موفق توجه خود را به هنر تجارت معطوف می کنند نه بدست آوردن پول. تنها در صورتی موفق خواهيد بود که بدون توجه به مسئله به دست آوردن پول به امتياز بينديشيد.

• هر گاه درحين معامله احساساتی شويد بدانيد که احساساتی شدن علامت فيزيکی ضرر کردن است.

• قلبتان سريع و نامنظم می تپد. ماهيچه ها منقبض می شود عصبی می شويد و اعتماد به نفس خود را از دست می دهيد .

• معامله گر وقتی ضرر می کند احساس ضعف و نا اميدی ميکند. و به فکر چيزهايی می افتدکه اغلب می گويد، من استراتژی شخصی ندارم. من يک بازنده ام ، خدايا به خانواده و دوستانم چه بگويم و .....

از نظر روانشناسی مراحل موفقيت در تجارت

1. ابتدا مطالعه و بررسی کامل در مورد نحوه کار بازار

2. تجزيه وتحليل درست ودقيق در مورد نحوه کار بازار

3. بررسی ميزان ضرر احتمالی

4. درگير نکردن کل سرمايه

5. تمرکز کافی

6. اگر روند بازار معکوس پوزيشن شما است آن معامله را ببنديد وسرمايه خود را از دست ندهيد

• اين عمل يک تجارت است، بازی نيست .هيچ معامله نهايی و هيچ حدی هم برای معامله وجود ندارد. موفقيت هميشگی نيست و شکست نيزبه معنی مرگ نمی باشد اين يک سفر است. و ادامه دادن سفر در معامله موفقيت است.

معامله گران موفق، توجه خود را به هنر تجارت معطوف می کنند نه بدست آوردن پول

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۱۴, ۰۹:۰۸
يادداشتهاي تالار شيشهاي

چرا بورس به سرمايهگذاران روي خوش نشان نميدهد؟

عليرضا باغاني*
بازار را چطور ميبينيد؟ در بورس بمانيم؟ بازار تا آخر سال چقدر بازدهي دارد؟ و چندين سوال ديگر سوالهاي متداولي است كه اين روزها فعالان بازار سرمايه از يكديگر ميپرسند.

6 ماهي است كه بورس تهران پس از بازدهي مركب 232 درصدي در 25 ماه منتهي به فروردين 90، (بيش از 2 سال رويايي بورس) با نوسانات شديدي مواجه است و در هر دوره از اين نوسانات، متغيرهاي درونزا و برونزاي مختلف و متفاوتي تاثيرگذار بودهاند.
بازار سرمايه ايران از اوايل ارديبهشت 90 تحت تاثير مسائل غيراقتصادي كه مهمترين آن برخي اختلافات پيرامون ادغام 8 وزارتخانه مهم بود، با ركودي فراگير مواجه شد. آن موقع بسياري از صاحبنظران معتقد بودند كه در 25 ماه گذشته و پس از وقوع بحران اقتصاد جهاني در سال 2008، قيمت سهام در بورس تهران تحت تاثير افزايش تقاضا با رشد بسيار زيادي مواجه شده تا جايي كه برخي نمادهاي معاملاتي قيمتي حبابگونه را در بورس تهران تجربه ميكنند. همين اعتقاد كه البته در آن برهه زماني درست جلوه مينمود، موجب شد تا همگام با ريسكهاي سيستماتيك تاثيرگذار بر بازار، اصلاح قيمت سهام در بازار در پيش گرفته شود.
در آن روزها هرچند شاخص بورس در بيشتر مواقع نوسان منفي و افت را تجربه ميكرد، ولي باز هم ارزش معاملات كه روزانه حدود 100 ميليارد تومان بود، از روند نقدشوندگي مطلوب بازار و در واقع جريان نقدينگي مناسب بورس حكايت داشت.
پس از آن، در حالي كه از رهگذر عملكرد مناسب شركتها بازار ميرفت تا تحت تاثير محركهاي مثبت به شرايط قبل از ركود بازگردد؛ اما وقوع بزرگترين فساد تاريخي اقتصاد ايران در يكي از بانكهاي پذيرفته شده در بورس تهران، نه تنها بازار سرمايه بلكه گريبان كل اقتصاد ايران را گرفت و موجب شد تا نگرانيهاي جديدي در ميان سرمايهگذاران ايجاد شود.
دليل هراس سرمايهگذاران هم منطقي بود، چون سوء استفاده در بانك صادرات اتفاق افتاده بود و بانكهاي ديگري هم با اين فساد بزرگ مرتبط شناخته شدند. از سويي ديگر، اين اتفاق بياعتمادي فراگيري را در ميان فعالان اقتصادي به ويژه در حوزه سرمايهگذاري ايجاد كرد و از همه مهمتر اينكه فساد بزرگ، و بالاترين مقام اقتصادي كشور را تا مرز استيضاح كشاند.
البته در 3 ماهي كه از كشف تخلف بزرگ پرده برداشته شد، رخدادهاي ديگري همچون افت شديد قيمت فلزات اساسي در بازارهاي جهاني، ماجراي بازداشت دو تبعه ايراني در قاره آمريكا و ادعاي غيرواقعي برنامه اين افراد براي عمليات غيرقانوني در آمريكا، نگراني از وضع تحريمهاي جديد عليه ايران به ويژه تحريم بانك مركزي، مشكلات به وجود آمده در گشايش اعتبارات اسنادي ارزي و تلاطمات داخلي بازار ارز بر ابهام معاملهگران و فعالان بازار سرمايه افزود و بر ركود بازار دامن زد.در حال حاضر فعالان بورس يك ابهام ديگر پيش رو دارند و آن انتخابات مهم مجلس شوراي اسلامي در اسفندماه و احتمال تغييرات در تركيب قوه مقننه كشور است. در واقع از اين رخداد مهم سياسي به عنوان يكي از عوامل احتياط معاملهگران ياد ميشود. از طرفي ديگر، توقف 60 نماد معاملاتي در بورس تهران كه معادل نزديك به 20درصد كل نمادهاي حاضر در بورس تهران است و موضوع تحميل بخشياز هزينههاي صندوق بازنشستگي فولاد به سنگآهنيها به عنوان بخش قابل اعتنايي از بازار از جمله دلايل ادامه ركود محسوب ميشود.
اما درحالي بازار از بخش عمدهاي از اين رخدادها و ابهامات عبور كردهاست اما نتوانسته هيچ گاه به شرايط قبل از ركود بازگردد و در واقع ميتوان گفت كه بازار پس از رفع هر يك از اين نگرانيها بهتر نشده كه هيچ، بدتر هم شده است.به عنوان مثال، مگر پروژه ادغام وزارتخانهها با موفقيت انجام نشد و مگر نگرانيهاي مربوط به تغييرات در دولت برطرف نشده و از همه مهمتر اينكه مگر استيضاح وزير اقتصاد بهپايان نرسيد، پس چرا بازار به همه اين اتفاقات واكنش مثبت قابلتوجهي نشان نميدهد؟ چرا همه معاملهگران و حتي حقوقيها به جاي فعاليت در بازار، نظارهگر شدهاند و چرا همچنان صندوقها روزانه حجم ابطاليهاي زيادي را تجربه ميكنند؟
گرچه شايد برخي از اين پرسشها، پاسخهايي همچون ادامه نوسانات ارزي، نگرانيهاي مربوط به تشديد تحريمها، احتمال تغييرات مديريتي در بانك مركزي و... را داشته باشد، اما به عقيده نگارنده اينها نگرانيهايي نيست كه عمق معاملات بازار را تا سطح روزانه 20 تا 30 ميليارد تومان كاهش دهد. در واقع هماكنون بخش عمدهاي از نگرانيهاي درونزا و برونزاي سرمايهگذاري برطرف شده است، اما ظاهرا بازار و فعالان آن منتظر محركهاي مثبت و تاثيرگذار بيشتري هستند. ولي اينكه اين محرك چه ميتواند باشد، پرسشي است كه متوليان بازار بايد به دنبال پاسخ آن باشند. شايد بازار اين روزها بيش از هر چيز به دنبال ليدري ميگردد كه مثل گذشته بتواند در تحركات مثبت خود، بازار را با خود همراه كند و بورس را بار ديگر به ميدان يكهتازي اقتصاد كشور تبديل كند؛ و شايد بورسبازان پس از گذشت 8 ماه از سال همچنان به ورود مهماني جديد اميد دارند و يك عرضه اوليه بتواند محركي براي بورس باشد. به هر حال هرچند اين روزها خيلي از كارشناسان بر نزديك بودن پايان دوران ركود بازار سرمايه تاكيد دارند، اما تلاش براي تخمين زمان دقيق آن امري است كه لااقل با اطلاعات كنوني پيشبيني آن امكانپذير نيست.

ناشناس
۱۳۹۰/۰۸/۱۴, ۱۷:۴۱
گزارش وارونه: شوخی با بازار سرمایه (طنز)
در این بخش قصد داریم اتفاق های بازار سرمایه را در شوخی با مدیران، مسئولان، سهامداران و نمادهای بورسی بررسی کنیم.

بعله.....داشتم می گفتم...

نمی دونم به کدوم خبر واکنش بدم! هر روز که می رم وایمیستم تو صف تاکسی همش به خودم امید می دم که ایول امروز بازار مثبته! هر روز خبرارو زیرو رو می کنم و کلی حرفای مثبت با بقیه می زنم که ای وای! چرا نشستید!امروز بازار می ترکه از مثبتی!(مثبت بودن!)

بعد که خوب تو صف تاکسی یخ زدم و ماشین نیومد بیخیال بازار می شم و فقط دعا دعا می کنم یه ماشین ابوقراضه بیاد و مارو ورداره ببره میدون ونک تو شرکت! تاکسی نیومد که نیومد!! ساعت 8 شد! ایول یه دونه از این جارو برقیا اومد(منظور از جارو برقی تاکسی ون هست!!)به زور پریدیم تو تاکسی به عنوان نفر آخر!ر وی یه صندلی نصفه نشستم که تو هر دست انداز باعث فرستادن چندین صلوات و فاتحه به روح اموات راننده می شه!20 بار تا برسیم به مقصد سرم می خوره به این دستگیره بغل سرم! بگذریم.راننده رادیو رو سر صبح باز کرده صداشم تا ته پیچونده تا 7 تا اتوبان اونورترم دارن صدای رادیو رو می شنون!

جوان ایرانی........سلااااااااااااا ااااااااااااااااااااااااا اااااام!

صبح به خیییییییییییییییییییییییی یییییررررر!!غلام شیر منش هستم از روستای برقن آباد از توابع آلوچه برقعی استان ...

وای خدا تو این بازار منفی سر صبحی کلم شده اندازه خربزه مشهدی(از این بیریختهای کج و معوج)

ولی بیخیال بابا!بازار می خواد مثبت شه!یونان که دمش گرم نجات پیدا کرده!(تو این 4-5 ماه اونقدر که پیگیر اخبار یونان و مردم معتادش بودم پیگیر بدبختیای خودم نبودم!) وزیر اقتصاد هم که موندنی شد و به قول بچه ها گفتنی استیضاح رو "فیتیله پیچ" کرد.

دیگه اوضاع روبراهه! آخر ماه هم که نیست ملت بگن تسویه اعتباریه و بازار منفیه! پس همه چی آرومه من چقدر خوشحالممممممممممممممممممم ممم......

جوان ایرانی سلااااااااااااااااااااااا ااااااااااااااااااااااااا ااااااااام!(ای سلام و زهر مار آخه مگه تو بیکاری ساعت 8 صبح تلفنو برداشتی عربده می کشی تو رادیو!ای سلام و درد بی درمان!سلام و یرقان!مگه شماها کارو زندگی ندارین!!!) !همینجوری دارم تو دلم بروبیراه می گم که تاکسی یه ترمز شدید تو اتوبان همت می کنه و کلم برخورد می کنه به این دسگیره بغل سرم! تا می آم بگم آخ، قانون نیوتن هم عمل می کنه!چون ضربه شدید بوده به صورت رفت و برگشتی عمل می کنه در واقع دستگیره بخشی از نیرو رو به سرم منتقل کرد و دوباره سرم به دستگیره برخورد کرد(دو بار)

جوان ایرانی سلااااااااااااااااااااااا ااااااااااااااااااااااااا ااااااااااام

آقا ونکه!پیاده شید!

کرایه رو حساب کردم رفتم طرف شرکت!پشت میزم که رسیدم روزنامه ها رو دیدم که نوشته وزیر اقتصاد باید استیضاح می شد!یونان در وضعیت خطرناک!دلار 1320 تومان!سهام شرکتهای بورسی سه تا 100!!!شاخص مریض است!

خلاصه روحیه مو از دست ندادم.اوضاع خیلی بهتر از چند روز قبل بود که تیتر همه سایتها منفی بود!

ولی یه چیزی می گفت خداییش امروز هم هیچی نمی شه!

با خودم گفتم امروز که هیچی 30 سال دیگه هم بیای و سایتها رو چک کنی اینطوری نوشته:

در مورد صدرا:

صدرا بالاخره 2 قران سود اعلام کرد!مدیران صدرا در گفتگو با برو بچ بورسی عنوان کردند بعد از گرفتن n میلیارد دلار پروژه بالاخره 2 ریال سود اعلام کردند.یک مقام ناآگاه در این شرکت اظهار کرد سال 1420 سال شکوفایی صدراست.وی در مورد تعدیل سود هر سهم گفت:اگر برنامه ها طبق همون چیزایی که باید پیش بره ، پیش بره(دوست من دوست داره با دوست توکه دوست داره با دوست من دوست بشه..ببخشید حواسم رفت یه جای دیگه!!) احتمال تعدیل سود به 2 ریال و خرده ای وجود دارد.وی در مورد مشکلات صدرا گفت که مشکل اصلی ما ورود تجهیزات به کشور است.در حال حاضر این تجهیزات از مرز افغانستان و از طریق حمل با قاطر و الاغ به داخل کشور انجام می شود که در نوع خود رکوردی در ورود تجهیزات به کشور است.به به ما چه مدیرایی هستیم!برید حالیشو ببرید!

در مورد بازار هم اون موقع خبرا اینجوریه!

کارشناسان پرسایقه بورسی عنوان کردند: بازار احتمالا در این هفته مثبت خواهد بود! بدویین و بیاین سهمهایی که ما می گیم رو بخرین!اینقده خوببببببببببببببببببببببه !!!! شایان ذکر است بازار بیش از 30 سال است درجا می زند! کارشناسان بورسی برای تحلیل از سنگ پای قزوین استفاده می کنند!



تحلیلهای آبکی-تکنیکی

•لواشک سازی قورانجان: سهم الگوی آفتابه مسی را زده و در حال تکمیل دسته آفتابه است.به محض تکمیل آفتابه سهم می شه 20000 تومان!شنیده شده ق-ب و چ-گ دارن سهم را جمع می کنن! بدویید که الان تموم می شه!
•دمپایی پاره، اجاق گاز، لوله بخاری: این سهم که در ساختن لوله شهرت دارد در حال ساختن الگوی بیا منوبخر است! شرکت قصد دارد زمینهای کویر لوت را بفروشد و سود تقسیم کند!به به چه سهمیه!!
اخبار بورسی

•معادن بافق تاکید کرد:سود شرکت تعدیل ندارد و همون مبلغی هست که 30 سال پیش گفتیما!نخرین یه وقت!
•پتروشیمی حسن کچل این هفته به بورس می اید!
•سهام بوغَلی به قیمت اسمی رسید!
•بررسی پذیرش نفت خام، نفت آبپز، نفت عسلی، و سایر نفتها در بورس انرژی!
•وزارت نیرو خبرداد:انداختن چند نیروگاه فرسوده به مپنا برای ماس مالی کردن مبلغ بدهی!
•نظر شورای رقابت در مورد بلوک سایپا همین هفته(به جان خودش همین هفته) اعلام می شود!
•سهامداران پیام و آزمایش این هفته به پولهای خود می رسند!
•خاوری:من در نرفتم!رفته بودم کانادا چاق بشم چله بشم بعد بیام تو .....
•مسئول شرکت ایکس(بعد از 100 برابر شدن قیمت سهم): سهم ما هیچی توش نیست!پولتون رو دور ریختید بیچاره ها!
•بیمه دانا این هفته از گره معاملاتی خارج می شود!
•حفاری در فکر شکست مقاومت 250 تومان!

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۱۴, ۲۳:۰۲
می دونیدمشکل ما چیه ؟

ازیک طرف گیر یک عده نامرد افتادیم
وازیک طرف هم که خودمان راهم به بی خیالی زدیم
واز یک طرف هم اسلام دست مارابسته .

ازیک طرف داخل خونه یک دسته غضنفرداریم که شعارمی دن
یک روز می گن بگم بگم
یه روز دیگه ....
و این جنگ قدرت وثرت هم چنان ادامه دارد . خودشان می گویند دعوای خانوادگی است کسی دخالت نکند .
یک چماق هم بنام چماق ..... برسرما که تکان بخوری ...
وعده ای هم دنباله رو اینها وسرکارویک عده هم نان خوراینها هستند .
وازیک طرف دیگرهم
آنطرف یک دشمن نامرد
که آنهم فقط شعارمی ده که می زنم می زنم
واین وسط مای بدبخت گیرکردیم بین این همه ادم نامرد ،که باید چه کار بکنیم . به کدامین دردمان بنالیم .
هیچ چیز بدتراز بلا تکلیفی نیست .
باید تمام این شرایط طی بشود . تا شاید بتوانیم به خودمان بیاییم . ویک فکری بکنیم .خداکند آنوقت دیرنشده باشد . آخه ما ملت دقیقه 90 ای هستیم .

باتوجه به معاملات امروز بازار ، هنوز جو ناامیدی شدیدی دربازار وجودارد . اگرازبازار حمایت نشود همین یک ذره اعتمادی که در بازار است نیز به باد خواهد رفت .
فعلا هم که جو نوسانگیری دربازار حاکم است . و تک سهم ها ی پر پتانسیل با شناوری کم وکوچک و خوراک نوسان گیری .
دیگر کم کم هم به محرم هم نزدیک می شویم وبعدهم تعطیلات سال نومیلادی و بعدش هم انتخابات مجلس .و...
اوضاع بدجوری قاراشمیش و قمردر عقرب هست .
خلاصه قبلا هم گفتم الان هم می گم که مراقب باشیداگررانت و ... ندارید وارد سهم های ریسکی نشوید واگرهم می خواهید سهمی را بخرید به دید میان مدت وبلند مدت بخرید .
حداقل 50 ٪ نقدینگی راداشته باشید . وبا بیش از 10٪ پولتان نوسانگیری نکنید و احساسی عمل نکنید .
خرید های پله ای را دنبال بکنید . وبه سودهای کم قانع باشید


آی شقایق ،آی شقایق ماجماعت دردمون از خودمونه
از عذاب این قبیله همه امان ازهم بریدیم
اگرازدیوار خونه چشممون جدانمی شد یک درخت پیر انجیرهمه چیزمانمی شد
بس که زندگی نکردیم وحشت ازمردن نداریم ، ساعت را جلوکشیدن وقت غم خوردن نداریم
ما که توزمزمه هامون هی به داد هم رسیدیم یکی یادمان بیاره کی به داد هم رسیدیم
توهمه خاطره هامون حق دشمن مرده باده ،، حتی را دشمنی راهم کسی یادمون نداده
ما برای بوی گندم خیلی از چیزهایمان رادادیم
تو هجوم این همه حرف هرجوابی یه سقوطه
تو بگو هرچی که می خوای من که سنگم سکوته

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۲۲, ۰۹:۰۳
طريق تجربه اندوزي در بورس


همچون بسياري از امور، معامله نمودن در بورس اوراق بهادار و كسب سود از اين بازار نياز به تجربه دارد. معمولا به كساني كه به تازگي ميخواهند اين كار را شروع كنند توصيه ميشود كه پيش از آغاز فعاليت در بورس، مدتي اقدام به خريد و فروش آزمايشي سهام نمايند؛ يعني به طور ذهني سهام شركتي را به قيمت روز آن سهم در بازار خريد نمايند و در زمان دلخواه باز هم بطور ذهني آنرا بفروشند تا به اين ترتيب هم از ريسك كاهش قيمت آن سهم در امان باشند و تا زماني كه تجربه لازم را در اين راه كسب نكردند، سرمايه خود را به شكل واقعي درگير ننمايند.

اين اقدام البته روش خوبي است اما بايد به آن به چشم يك روش مكمل نگاه نمود و به تنهايي نميتواند تجربه لازم را به شخص بدهد. در واقع، تجربهاندوزي و درس از تجربيات از لحظهاي آغاز ميشود كه شخص به طور واقعي سرمايهگذاري نموده باشد چراكه تنها در اين شرايط است كه تصميمگيريها جنبه واقعي پيدا ميكند و از اميدها، ترسها، احساسات و به طور كلي شرايط روحي و رواني فرد، متاثر ميگردد. بديهي است زماني كه شخص به طور واقعي وارد بازار نشده باشد از اينگونه شرايط احساسي و رواني مصون خواهد بود و تصميمگيريهاي وي را نيز نميتوان به حساب تجربه گذاشت.
برخي نيز براي شروع، سرمايه كمتري را درگير ميكنند. اين روش نيز با حالت قبلي فرق چنداني نميكند. حتما اين جمله را از زبان مبتديان در امر سرمايهگذاري زياد شنيدهايد كه «من مبلغ كمي سرمايهگذاري كردهام و اگر تمام آن را هم ضرر كنم برايم مهم نيست».

راهحل چيست؟
در هر زمينهاي هر چه ميزان علم و آگاهي نسبت به آن موضوع بيشتر باشد، شانس موفقيت افزونتر ميگردد. آگاهي از قوانين و مقررات، نحوه مديريت مالي و همچنين يادگيري اصول و قواعد سرمايهگذاري و پيروي از اين اصول در بورس يگانه ضامن موفقيت سرمايهگذار در طول دوران كارياش خواهد بود.
بسيار جاي تعجب دارد كه برخي افراد، ميليونها تومان از پس انداز خود را در بورس سرمايهگذاري ميكنند بدون آنكه كوچكترين زماني براي مطالعه علم سرمايهگذاري در سهام اختصاص بدهند. اين عده به صورت چشم بسته و تنها به توصيه افراد مختلف كه بعضا خبره هم نيستند و يا وبسايتهاي گوناگون اقدام به خريد و فروش سهام مينمايند و عنان امور را به دست آنها ميسپارند.
اگر قرار است كه از بورس، پولها و سودهاي كلان بازگشت نمايد پس بايد به اين كار به چشم يك شغل نگاه كرد و براي آن به همان اندازه زمان اختصاص داد. در حال حاضر كتابها و منابع اطلاعاتي خوبي در بازار وجود دارد كه ميتواند بسيار ياريدهنده افراد علاقمند باشد. پس از مطالعه كافي در اين زمينه براي ورود به بازار مي بايست به اندازهاي پول سرمايهگذاري نمود كه نه آنقدر كم باشد كه از دست رفتن كل آن مبلغ هم براي سرمايهگذار بياهميت باشد و نه آنقدر زياد كه كل دارايي فرد را تشكيل دهد (كه اين خود از اصول سرمايهگذاري است). بهتر آن است كه اشخاص در طول زمان فعاليت در بازار سرمايه از شكستها و موفقيتها و دلايل آنها يادداشتبرداري نموده و با جمعبندي مطالب، طرحي براي كسب و كار خود آماده نمايند و به مرور طرح خود را بهبود دهند و به آن پايبند باشند

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۲۵, ۰۹:۱۰
فروش حق تقدم استفاده نشده و ضرورت حفظ حقوق سرمايه گذاران

زينت مرادينيا*
بهرغم رفع موانع مالياتي، هنوز هم تعداد قابل توجهي از شركتهاي پذيرفته شده در بورس، هنگام افزايش سرمايه، قيمت پذيرهنويسي سهام جديد را برابر قيمت اسمي تعيين ميكنند.

چنانچه در دوره پذيرهنويسي سهامدار به هر دليلي، حقتقدم خود را به فروش نرساند يا وجه پذيرهنويسي را واريز نكند، با پديدهاي به نام حقتقدم استفاده نشده روبهرو ميشود.
در چنين حالتي، شركت حقتقدمهاي استفاده نشده دارندگان حقتقدم را در يك جلسه معاملاتي به فروش رسانده و وجه حاصل از فروش را پس از كسر هزينههاي مربوطه به حساب بستانكار مالك حقتقدم منظور ميكند.
الف) ريسكهاي مرتبط با فروش حقتقدم استفاده نشده براي سرمايهگذاران و بازار سرمايه با فروش حقتقدم استفاده نشده، منافع مالكان حقتقدم، به دلايل زير با مخاطرات جدي روبهرو ميشود:
1- مالكان حقتقدم نقشي در تعيين قيمت فروش دارايي خود ندارند و هيچ معياري براي اندازه گيري منصفانه بودن قيمت حقتقدم عرضه شده وجود ندارد.
2- در فاصله بين پايان مهلت پذيرهنويسي تا زماني كه شركت بخواهد وجه حاصل از حقتقدم استفاده نشده فروش رفته را به ذينفع پرداخت كند، دارايي سرمايهگذار فاقد قابليت نقد شوندگي خواهد بود.
3- هيچ گونه الزامي براي كوتاه كردن اين دوره وجود ندارد.
4- پس از فروش حقتقدم استفاده نشده شركتها در بيشتر موارد از پرداخت وجه يادشده به سرمايهگذار به دلايل و بهانههاي مختلف خودداري كرده و زمان پرداخت را تا حد امكان به تاخير مياندازند.
5- چنانچه سرمايهگذار براي مدت طولاني از وضعيت دارايي خود بي خبر باشد، دسترسي به اطلاعات مرتبط با مطالبات ناشي از فروش حقتقدمهاي استفاده نشده بسيار مشكل خواهد بود.
6- اما مهمترين نكته؛ در مواردي كه قيمت بازار سهام به صورت قابل توجهي بيشتر از قيمت اسمي سهم بوده و قيمت پذيرهنويسي در افزايش سرمايه معادل قيمت اسمي تعيين ميشود، جا ماندن سرمايهگذار از فروش حقتقدم يا استفاده از آن براي پذيرهنويسي در مهلت مقرر، تنها به مفهوم مشاركت نداشتن در سرمايهگذاري جديد نخواهد بود، بلكه بخش قابل توجهي از سرمايهگذاري بدون اراده و دخالت سرمايهگذار نقد خواهد شد.
براي مثال، فرض كنيد قيمت بازار سهم شركتي 25هزارريال باشد و اين شركت قصد اجراي افزايش سرمايه 100 درصدي را داشته باشد.
در صورت تعيين قيمت پذيرهنويسي به قيمت اسمي، قيمت سهام و حقتقدم سهم به صورت نظري پس از افزايش سرمايه، به ترتيب 13هزار ريال و 12هزارريال است.
چنانچه سرمايهگذار از افزايش سرمايه جا بماند نه تنها 50 درصد نسبت مشاركت خود را از دست خواهد داد، بلكه 48 درصد از دارايي وي (12 هزار ريال از 25 هزار ريال) به فروش رفته و نقد خواهد شد.
در صورتي كه اگر افزايش سرمايه بر اساس قيمت بازار انجام گرفته بود نسبت افزايش سرمايه تنها 4 درصد، كاهش نسبت مشاركت سرمايهگذار نيز كمتر از 4 درصد و كاهش ارزش دارايي موجود وي در اثر فروش حقتقدم استفاده نشده تقريبا قابل اغماض بود.
ب) چه بايد كرد؟ يكي از مناسبترين روشها براي رفع تمامي معضلات يادشده، تعيين قيمت پذيرهنويسي سهام جديد بر اساس قيمت بازار خواهد بود.
ب-1) بررسي چگونگي عرضه سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه شركتهاي پذيرفته شده در بورس به قيمتي بيش از قيمت اسمي:
1- چگونگي فروش سهام ناشي از افزايش سرمايه در بورس: پذيرهنويسي سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه (عرضهاوليه) در حال حاضر در بورس تهران، بيشتر از طريق استفاده از حقتقدم خريد سهام با تعيين قيمت پذيرهنويسي سهم معادل ارزش اسمي صورت ميگيرد. چنانچه شركت بخواهد سهام جديد را به قيمتي بيش از قيمت اسمي بفروشد روشهاي ذيل مورد توجه قرار خواهد گرفت:
• صدور حقتقدم خريد سهام و تعيين قيمت پذيرهنويسي به قيمتي بيش از قيمت اسمي اين روش در چارچوب امكانات موجود سيستم معاملات رايانهاي يك روش كاملا عملي و قابل اجرا بوده و غير از قيمت پذيرهنويسي، ساير عوامل ثابت هستند.
• سلب حقتقدم از سهامداران موجود و عرضه عمومي يا فروش خصوصي سهم
2- نحوه پذيرهنويسي و كارمزدهاي مرتبط: پذيرهنويسي سهام جديد از طريق انتشار گواهينامه حق خريد سهام حتي براي شركتهاي پذيرفته شده در بورس، خارج از بورس صورت ميگيرد و اساسا پذيرهنويسي سهم، معامله تلقي نشده و به آن كارمزد تعلق نميگيرد.
همچنين انتشار سهام جديد هنگامي كه دارندگان حق خريد، دارندگان حقتقدم خريد و غيره، حق خود را براي پذيرهنويسي سهام جديد اعمال ميكنند، معامله تلقي نشده و بدون كارمزد است.
گرچه به تازگي بازارهاي بورس و فرابورس براي پذيرهنويسي اوليه هم مورد استفاده قرار ميگيرد.
ب- 2) مزاياي تعيين قيمت پذيرهنويسي سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه بر اساس قيمتهاي جاري سهام در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس
امكان تعيين قيمت پذيرهنويسي سهم جديد براساس قيمتهاي جاري، ميتواند بر كارآيي بازار، آثار عميق و گستردهاي به شرح ذيل داشته باشد:
• جلوگيري از تغييرات شديد قيمت سهام پس از افزايش سرمايه
• ايجاد ارتباط منطقي بين قيمت سهام در بازار اوليه و بازار ثانويه
عرضه اوليه، يعني عرضه سهام تازه منتشر شده شركت كه در اين عرضه، فروشنده سهم، همان ناشر سهام يعني شركت است و خريد سهام به منزله پذيرهنويسي آن است و وجوه حاصل از پذيرهنويسي به منابع مالي شركت افزوده ميشود، اما بازار ثانويه بازاري است كه در آن سهامداران مبادرت به خريد و فروش سهام شركت ميكنند و معاملات آنها تاثيري بر منابع شركت ندارد. البته در بسياري از بورسها عرضه دست اول سهام نيز از طريق سيستم معاملات رايانهاي و در بازاري مجازي كه براساس قوانين و مقررات بازار اوليه طراحي شده است، انجام ميگيرد. خوشبختانه در حال حاضر امكان عرضه عمومي سهام جديد به قيمت پذيرهنويسي در بازارهاي بورس فراهم شده است. بديهي است با توجه به اينكه طبق قانون تجارت، تعيين مبلغ پذيرهنويسي (به صورت ثابت) الزامي است، بنابراين در خريد سهام جديد (پذيرهنويسي)، اولويت زماني براي انجام معامله به اولويت اصلي تبديل خواهد شد (به دليل يكسان بودن قيمت خريد يا پذيرهنويسي، استفاده از اولويت قيمت منتفي خواهد بود).
• تعيين درصد مشاركت سهامداران در سرمايه شركت براساس ارزش جاري بازار و نه ارزش اسمي
• تاثيرپذيري مستقيم منافع سهامداران موجود از قيمت جاري بازار و تحقق سود ناشي از افزايش ارزش دارايي
• ايجاد حساسيت در مديران شركت نسبت به قيمت سهام (زيرا مديران به عنوان حافظ منافع سهامداران موجود، بايد بتوانند بيشترين منابع را با از دست دادن كمترين نسبت مشاركت جذب كنند)
• رونق معاملات حقتقدم به دليل امكان ايجاد تغييرات قابل توجه در قيمت حقتقدم و ضرورت تجديد نظر در دامنه نوسانات قيمت حقتقدم
• نسبت بسيار كمتري از دارايي سرمايهگذار در فاصله بين پايان مهلت پذيرهنويسي و ثبت افزايش سرمايه فاقد قابليت نقد شوندگي خواهد بود.
ب-3) روشهاي كاربردي پذيرهنويسي سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه به قيمتي بيش از قيمت اسمي: با تصويب تبصره 3 ماده 143 قانون مالياتهاي مستقيم مصوب 27/11/80 مبني بر اين كه «در شركتهاي سهامي پذيرفتهشده در بورس، اندوخته صرف سهام مشمول ماليات مقطوع به نرخ نيم درصد (5/0 درصد) خواهد بود، و به اين درآمد ماليات ديگري تعلق نميگيرد»، راه براي پذيرش افزايش سرمايه شركت از طريق صرف سهام باز شد.
در حال حاضر امكان فروش سهام جديد همراه با صرف، چه از طريق حفظ حقتقدم خريد سهامداران موجود و چه از طريق سلب حقتقدم از سهامداران موجود و عرضه سهام جديد به عموم يا اشخاصي كه سهام جديد طبق مصوبات مجمع براي تخصيص به آنها در نظر گرفته شده، بوجود آمده است.
اما استفاده از گزينه مزبور توسط شركتهاي پذيرفته شده در بورس، به شرط لحاظ كردن موارد زير امكانپذير است و منجر به افزايش قابل توجه در كارآيي بازار خواهد شد:
در مجمع عمومي كه نسبت به افزايش سرمايه با تعيين قيمت پذيرهنويسي بر اساس قيمت بازار، تصميمگيري ميكند، بايد مسائل زير به صورت دقيق روشن شود؛
طبق ماده 160 قانون تجارت، شركتها در خصوص نحوه مصرف صرف سهام با سه گزينه مواجهاند. مجمع بايد دقيقا مشخص كند كدام يك از گزينههاي زير را انتخاب خواهد كرد:
• انتقال اضافه ارزش سهام (صرف سهام) به اندوختههاي شركت
• تقسيم نقدي اضافه ارزش سهام بين صاحبان سهام سابق
• دادن سهام جديد به صاحبان سهام سابق (سهام جايزه)
تعيين رقم دقيق مبلغ پذيرهنويسي: با توجه به اينكه انتشار سهام جديد توسط شركت، فروش سهام در بازار اوليه بوده و منابع حاصل از فروش، وارد شركت ميشود و شركت براساس منابع مورد نياز تعداد و قيمت سهام منتشره را تعيين ميكند، بنابرين اعلام دقيق قيمت پذيرهنويسي سهام جديد هم به لحاظ منطقي و هم به لحاظ قانوني (قانون تجارت) الزامي است.
* كارگزار بورس اوراق بهادار

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۲۵, ۰۹:۱۲
نكات خواندني براي موفقيت در بازار سهام

گروه بورس- در دنياي مجازي برخي وبلاگهاي فعال وجود دارند كه نكات مهم در خصوص روشهاي تحليل در بازار سهام را استخراج كردهاند.

در مطلب گشتي در وب امروز سري به وبلاگ تكنيكال بورس زديم تا نكاتي درخصوص فعاليت موفقيتآميز در بورس با اتكا بر تحليل تكنيكال را از زبان نگارنده وبلاگ، صالح عزيزجهان مرور كنيم:

1- وقتي نور برق را ديديد، منتظر شنيدن صداي رعد باشيد. در بيشتر مواقع وقتي شواهد و قرائن يك اتفاق را مشاهده ميكنيد مطمئن باشيد خود اتفاق نيز به زودي رخ ميدهد.
2- رشد يك سهم بيانگر اميدواريهايي است كه خريداران نسبت به آينده آن سهم دارند. پس گذشته آن را فراموش كنيد.
3- وقتي قيمت يك سهم نتواند بالاتر رود، پايين ميآيد.
4- هر چه تعداد دفعات برخورد نمودار با خطوط حمايت و مقاومت در طول زمان بيشتر باشد، آن خطوط از اعتبار بالاتري برخوردارند.
5- تحليل تكنيكال براي سهام شركتهايي كه به تازگي در بورس پذيرفته شدهاند، كاربردي ندارد، زيرا شركتهاي تازه وارد، گذشته نموداري ندارند، بنابراين، نميتوان رفتار آينده آنها را از طريق تحليل تكنيكال كه بر اساس روندهاي گذشته استوار است، پيشبيني كرد.
6- براي تاييد صحت پيش بيني خود حتما از چندين شاخص استفاده نماييد.
7- چنانچه شيب روند نزديك به ۴۵ درجه باشد، روند پايدارتر خواهد بود. شيبهاي خيلي تند به سرعت روند متعادلتري را پيش ميگيرند و شيبهاي خيلي ملايم معمولا بياهميت هستند و روند محسوب نميشوند.
8- زمانهاي مناسب براي خريد سهام: پس از برگزاري مجمع و تقسيم سود؛ زماني كه شاخص كل مدتها روند منفي داشته است؛ زماني كه روند قيمت سهام منفي بوده و قيمت به اندازه كافي جذاب شده است؛ هر زماني كه بر اثر رخدادهاي سياسي- اقتصادي قيمت سهام افت نموده باشد؛ عرضه اوليه سهام (پذيرهنويسي).
9- هرگز فريب تبليغات برخي از شركتهاي بورسي را نخوريد، دنياي واقعي چيز ديگري است.
10- در بازار افزايشي وقتي قيمتها به صورت پيوسته بالاتر از خط روند حركت كنند ولي قدرت اين را نداشته باشد تا به خط كانال برسند، علامت اين است كه روند به زودي در جهت معكوس شكسته ميشود و برعكس.
11- در بررسي نمودارهاي مربوط به حجم و قيمت، به چرخههاي هر سهم يا شركت نيز توجه نماييد. اين امر كمك بسياري در پيش بيني رفتار آينده سهم دارد. رفتاري كه هر سهم در دورههاي مشابه سالهاي گذشته از خود نشان داده به احتمال زياد تكرار ميشود.
12- بعضا در معاملات كوتاه مدت پيش ميآيد كه مدتي بايد صبر كنيد تا سهام مورد نظرتان شروع به رشد نمايد. در اين مدت پول شما در آن سهام بلوكه ميشود. هميشه مقداري نقدينگي آزاد داشته باشيد تا از فرصتهاي جديد پيش آمده نيز بتوانيد استفاده كنيد.
13- روندها تا زمانيكه عوامل بنيادي بر آنها تاثير نگذارند، جهت خود را حفظ ميكنند.
14- انواع ميانگينها شرايط گذشته و حال سهام را نشان ميدهند و به تنهايي چشماندازي نسبت به آينده سهم به معاملهگران نميدهند. ضمن آنكه بررسي ميانگينها در روندهاي خنثي بيفايده است.
15- خريد و فروش پلكاني به اين معني است كه با مشاهده اولين اخطار، اقدام به شروع ورود به بازار يا خروج از آن ميكنيد و با اخطارهاي بعدي، فرآيند خريد يا فروش را ادامه ميدهيد.
16- سه اصل كلي تحليل تكنيكي به قرار زير است:
همه چيز سهام در قيمت آن نهفته است؛ قيمت سهام بر اساس الگوهاي خاصي حركت ميكند و روند قيمت در مواجهه با تغييرات بازار مقاومت ميكند؛ روندها در طول زمان قابل تكرار است.
17- بيشتر برگشتهاي قيمت در ۳۸ درصد و ۵۰ درصد تصحيح فيبوناچي صورت ميگيرد. فيبوناچي يكي از ابزارهاي حرفهاي تحليل تكنيكال است.
18- تغييرات حجم زودتر از تغييرات قيمت اتفاق ميافتد اما بررسي حجم در درجه دوم اهميت قرار دارد. حجم، تاييدكننده روند قيمت است.
19- هر اطلاعاتي را كه از هرجا به دست ميآوريد باور نكنيد. روحيه كند و كاو داشته باشيد، تحقيق كنيد و زود به نتيجه نرسيد. به ياد داشته باشيد كه هميشه اطلاعاتي وجود دارد كه نادرست است و موجب گمراهي بيشتر معاملهگر ميشود.
20- گاهي ممكن است پس از خريد سهمي شاهد افت قيمت آن باشيد. در اين موارد، بلافاصله اقدام به فروش سهم نكنيد، ممكن است اين وضعيت ناشي از يك اصلاح موقت قيمت باشد.
21- هيچ وقت با هدف دريافت سودهاي آني و كلان، اصول ابتدايي خريد و فروش سهام را زير پا نگذاريد؛ به ريسك آن نميارزد.
22- بسياري از ضرر و زيانهايي كه در بورس متحمل ميشويم حاصل شتابزدگي در فرآيند خريد و فروش و تن دادن به احساسات زودگذر است. يادتان باشد كه هميشه در بازار سرمايه فرصت وجود دارد بنابراين، از عجله كردن دست برداريد.
23- تحلیل تکنیکال برای پیش بینی آینده از احتمالات سخن ميگويد بنابراین، هیچ قطعیتی در آن وجود ندارد.
24- يك چارتيست (تحليلگر تكنيكال) هميشه بايد ابتدا نمودار شاخص كل را بررسي نمايد تا برآوردي از كل بازار به دست آورد سپس اقدام به بررسي صنعت مورد نظر و دست آخر نمودار يك شركت خاص را تجزيه تحليل نمايد.
25- سعي نماييد دلايل خود را براي خريد يك سهم يادداشت كنيد. اين كار دو حسن دارد: اولا بلافاصله و با كوچكترين ناملايمتي بازار، تصميم به فروش سهم نخواهيد گرفت و ثانيا ممكن است دريابيد كه دلايل واهي و ضعيفي براي خريد يك سهم داريد و از خريد آن منصرف شويد. دلايل واهي مانند سفارش يك شخص يا يك سايت يا احساسات مثبتي كه ما نسبت به بعضي از شركتها داريم.
26- بزرگترين راز باقي ماندن در بازار بورس اين است كه ضرر را محدود كنيم و سريع از معاملهاي كه وارد ضرر شده است، خارج شويم.
27- سهام شركتها مانند انسانها هستند. خصوصيات كلي مشترك دارند ولي در جزئيات، پيچيده و متفاوتند. بنابراين، رفتار هر سهم را تنها با خود آن سهم مقايسه كنيد.
28- در روندهاي صعودي سهامي خريداري شود كه قدرت نسبي بالا دارد و در روندهاي نزولي سهامي فروخته شود كه قدرت نسبي پائين دارد. قدرت نسبي، مقايسه نوسان قيمتي يك شركت با صنعتش يا يك صنعت با كل بازار است.
29- سهام را گران بخريد و گرانتر بفروشيد. اين جمله به اين معناست كه هر چند در روندهاي نزولي نيز ميتوان سود خوبي كسب كرد، اما بهتر اين است كه از روند صعودي سهم مطمئن شده سپس اقدام به خريد نماييد.
30- كسي كه مردد است يكي از دو تحليل بنيادي يا تكنيكي را جهت يادگيري انتخاب نمايد، با انتخاب تحليل تكنيكي احتمال موفقيت بيشتري خواهد داشت، چرا كه هميشه عوامل بنيادي تاثير خود را بر قيمت سهام ميگذارد. به همين دليل، بررسي نمودارها شبيه به راه ميانبر است.
31- داشتن رواني سالم و شخصيتي قدرتمند بيش از دانش به فرد سرمايهگذار كمك ميكند.
32- هميشه به دنبال خريد سهامي باشيد كه تاريخچه خوبي داشته باشد.
33- یادگیری تحلیل تکنیکال میتواند تا ۷۰ درصد شانس موفقیت شما را در بورس افزایش دهد. پس برای آن ۳۰ درصد احتمال خطا از قبل برنامه داشته باشید.
34- در بازار بورس غيرممكن وجود ندارد.
35- در هنگام خريد و فروش در بورس به احساس خود اطمينان كنيد اما به آن تكيه نكنيد.

منبع: Technicalbourse.blogfa.com

PASHA
۱۳۹۰/۰۸/۳۰, ۲۳:۴۵
هفت درس افول بازار برای سرمایه گذاران

تا زمانی که یک دوره افول بازار سهام را از سر نگذرانده باشید هرگز نمیتوانید درکی درست از سرمایه گذاری پیدا کنید. پندهای ارزشمندی که در دورههای افول بازار میآموزید به شما در دورانهای عادی کمک میکنند و هنگامی که اوضاع اقتصاد بهبود مییابد میتوانید از این پندها برای اصلاح ساختار سبد دارایهای خود استفاده کنید. در مقاله حاضر به چند تجربه مشترک سرمایه گذارها در دورانهای دشوار اقتصادی و پندی که هر سرمایه گذار پس از عبور از بحران میآموزد اشاره میکنیم.

درس نخست: سبد داراییهای خود را ارزیابی کنید

قیمت هر آنچه در آن سرمایه گذاری کردهاید کاهش یافته و شما به شدت عصبی و خشمگین هستید. پندی که از این وضعیت میگیریم این است که صرفنظر از شرایط کنونی بازار، همواره سبد دارایی خود را متنوع نگه دارید.اگر قیمت هر آنچه در سبد داراییهای خود دارید با سرعتی یکسان روبه کاهش یا افزایش است، تنوع دارایی های شما در این سبد کافی نیست و باید در گزینههای تخصیص دارایی های خود تجدیدنظر کنید. انتخاب نوع دارایی برای سرمایه گذاری در آن، به اهداف شما از سرمایه گذاری و میزان ریسکپذیری شما بستگی دارد اما این یک اصل کلی است که همیشه باید چندین نوع دارایی در سبد خود داشته باشید.
اتخاذ رویکردی محافظه کارانهتر برای حفاظت از سرمایه به معنای آن است که میزان داراییها یا سهام ریسکدارتر خود را کاهش داده و داراییهای مطمئنتری را در سبد داراییهای خود بگنجانید نه آنکه همه سرمایه خود را صرف یک نوع واحد سرمایهگذاری کنید. برای مثال افزایش سهم اوراق مشارکت دولتی و کاهش سهم سهام با رشد اندک به معنای تنوع بخشیدن به سبد داراییهاست اما نقد کردن همه داراییها و خرید اوراق بهادار در بازار پول، اتخاذ رویکرد محافظهکارانه محسوب نمیشود. اگر شرایط بازار طبیعی باشد، سبد دارایی متنوع با گذشت زمان افت و خیزهای بزرگ را کاهش خواهد داد.

درس دوم: چیزی به نام سرمایه گذاری صددرصد مطمئن وجود ندارد

آن سهامی که تصور میکردید سودده خواهد بود با افت قیمت مواجه شد. درسی که از اینگونه رویدادها میتوان گرفت این است که گاه رویدادی غیرقابل پیشبینی رخ میدهد. این رویدادها برای هر کس از جمله بهترین تحلیلگران، مدیران صندوقهای سرمایهگذاری، بهترین مشاوران رخ میدهد و ممکن است برای شما نیز روی دهد. بهترین تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی نمیتواند هر حادثه احتمالی را که ممکن است بر سرمایهگذاری شما تاثیر گذارد پیشبینی کند.
۱- برای به حداقل رساندن ریسک از روشهای متنوعسازی سبد سرمایهگذاری استفاده کنید.
۲- گزارشهای فصلی و سالانه را برای یافتن سرنخ ریسکهایی که ممکن است متوجه تجارت شرکتها باشد بررسی کنید. همچنین باید واکنشهای شرکتها را در قبال ریسکها بدانید.
۳- با مطالعه رویدادهای جاری میتوانید ضعفهای صنعتی را که قصد دارید در سهام شرکتهای موجود در آن سرمایهگذاری کنید، بیابید.
در بسیاری از مواقع مجموعهای از حوادث و رویدادها بر یک سرمایهگذاری تاثیر میگذارند. بنابراین خود را به خاطر حوادث استثنایی یا غیرقابل پیشبینی نظیر ادغامها، شکایات حقوقی و رسواییهای مالی شرکتی که در آن سرمایهگذاری کردهاید ملامت نکنید.

درس سوم: مدیریت درست ریسک

شما تصور میکردید سرمایهگذاریتان فاقد ریسک است اما این طور نبود. درسی که از این واقعیت میگیریم این است که هر نوع سرمایهگذاری با میزانی ریسک همراه است. شما میتوانید ریسک را اندازهگیری کرده و برای جبران آن تلاش کنید اما باید بدانید که ریسک در هر معاملهای ذاتاً وجود دارد. میزان تمایل خود به پذیرش هر ریسک را ارزیابی کنید.

درس چهارم: میزان نقدینگی شما مهم است

همواره تمام دارایی نقد خود را سرمایهگذاری میکنید و به این ترتیب دیگر نمیتوانید از فرصتهایی که مستلزم دسترسی به پول نقد است استفاده کنید. درسی که از این وضعیت میتوان گرفت این است که در اختیار داشتن پول نقد در گواهی سپرده (cd) یا حساب بازار پول شما را قادر میسازد از مزیت سرمایهگذاریهای پرسود با قیمت بسیار پایین بهرهمند شوید. این امر همچنین ریسک کلی سبد داراییهای شما را کاهش میدهد. همواره مقداری پول نقد در حساب خود نگهدارید. گاهی اوقات با کاهش هزینههای غیرضروری یا قسطبندی مجدد بدهیهایتان میتوانید به پول نقد دست یابید.

درس پنجم: صبر

تراز حساب شما پایینتر از فصل گذشته است بنابراین قبل از آنکه از سرمایهگذاریهای کنونیتان سود ببرید استراتژی سرمایهگذاری خود را به کلی تغییر میدهید. درسی که میتوان از این امر گرفت این است که گاهی اوقات روند بهبود وضعیت بازار زمان بیشتری طول میکشد بنابراین شتابزده عمل نکنید.
تراز سبد داراییهای شما در یک زمان مشخص در مقایسه با جهت حرکت قیمت داراییها و سودهای مورد انتظار که در آینده نصیب شما خواهد شد از اهمیت پایینتری برخوردار است. مهمترین موضوع آمادگی برای رونق بازار بر مبنای تخمین دوره افول است. استراتژی خود را ارزیابی کنید اما به یاد داشته باشید که گاه صبر راهحل اصلی است.

درس ششم: مشاور خود باشید

اخبار مربوط به بازار هر روز بدتر میشود و شما از شدت وحشت توان حرکت را از دست دادهاید! درسی که از این وضعیت میتوان گرفت این است که اخبار بازار باید نسبت به وضعیت شما تفسیر شود. گاهی اوقات سرمایهگذاران واکنشی بیش از حد شدید نشان میدهند زیرا خبرهای بد بارها از رسانههای مختلف منتشر میشود. در ادامه به چند اقدام اشاره میشود که به شما کمک میکند در این دورانها کنترل خود را از دست ندهید.
۱- اخبار را به دقت بررسی کرده سپس شخصاً به تحلیل وضعیت سرمایهگذاریتان بپردازید.
۲- مشخص کنید آیا این اطلاعات حاکی از آغاز یک روند روبه افول مالی، یک تغییر بزرگ منفی در کسب و کار شرکت است یا یک روند کوتاهمدت و کماهمیت
۳- خبرها را دنبال کنید تا متوجه شوید آیا شرکتی که در سهام آن سرمایهگذاری کردهاید خود در حال کاستن از سود موردانتظارش هست یا نه. بررسی کنید آیا این کاهش مربوط به یک فصل یا یک سال است یا آنقدر مبهم است که نمیتوان زمان آن را مشخص کرد.
۴- وضعیت رقبای شرکت یاد شده را در صنعتی که در آن فعالیت میکنید بررسی کنید.
پس از ارزیابی کامل میتوانید درباره ضروری بودن یا نبودن تغییر ساختار سبد داراییهایتان تصمیم بگیرید.

درس هفتم: چه وقت بفروشیم؟ چه وقت بخریم؟

تحولات بازار چندان خوشایند نیست. درسی که از این وضعیت میگیریم این است که باید بدانیم چه وقت داراییهای خود را بفروشیم و تا چه وقت آنها را حفظ کنیم. اگر ارزش کنونی سبد داراییهای شما پایینتر از ارزش اولیه آنهاست و نشانههایی وجود دارد مبنی بر اینکه روند کاهش ادامه مییابد در فروختن داراییهای خود عجله نکنید.
البته در بسیاری از مواد سرمایهگذارها تعدادی از داراییهای خود را میفروشند تا نقدینگی لازم برای خرید داراییها با پتانسیل سوددهی بالاتر بخرند. از سوی دیگر، آن دسته از داراییهای خود را که واقعاً با ارزش هستند اما بر مبنای نسبتهای قیمت به بازده، قیمتشان در حال تصحیح شدن است حفظ کنید. درباره تکتک داراییهای خود تصمیم بگیرید اما ارزیابی ساختار کلی تخصیص داراییهای خود را فراموش نکنید.

نتیجه گیری

افت و خیزها در بازار سرمایه اجتنابناپذیر هستند. هرچه آمادگی بیشتری برای مدیریت این روندها داشته باشید، لطمات آنها بر سبد داراییهای شما کمتر خواهد بود. احتمالاً قبلاً بعضی از این درسها را با تحمل رنج فراوان فراگرفتهاید. اگر اینطور نیست، از اشتباهات دیگران بیاموزید قبل از آنکه مرتکب این اشتباهات شوید.

منبع : نمابورس

PASHA
۱۳۹۰/۰۹/۰۱, ۱۲:۱۰
شعر طنز بورس

بورس جان من دوست میدارم تو را!


همی گویم و گفته ام بارها ******* بود عشق من مهر پولدارها
کنم من ضرر ماهها، سالها ******** ندارم هنر جز ضرر بارها
یکی گویدم این بخر، آن فروش ******** دگر گویدم آن نخر خر فروش
به تحلیل بنیادی غرق ضرر ******** به تحلیل تکنیکی، چو زنبور نر
به خود گفته ام کار بهتر نبود؟ ******** برو بیل بزن، بورس بازی چه سود؟
الها مرا بورس آشفته کرد ******** علاجم نکرد، بلکه فرسوده کرد
بسی رنج بردم در این سالها ******** که سرمایه هام افت کرد بارها
دمادم مرا عشق بورس در دل است ******** درختی که چون ریشه اش در گِل است
بناهای آباد گردد خراب ******** ز باران و از تابش آفتاب
الا ای بورس ای چرخ بلند ******** چه داری به پیری مرا مستمند
چو پول دادمت برترم داشتی ******** چو بی پول گشتم خوار بگذاشتی
بجای تمکن عصا میدهی ******** بسان پراکنده مال و بخت برگشته ای
به بورس نامدم تا که سر خود روم ******* به امید آن آمدم که با پول روم
همی گویم و گفته ام بارها ******* مراد من از بورس پول است، خروارها
پی افکندم از نظم کاخی بلند ******** که از بوران بورس، نیابد گزند

منبع:http://parsabourse.blogfa.com

ناشناس
۱۳۹۰/۰۹/۰۳, ۰۰:۴۷
1. همیشه برای سود كردن فرصت هست: اما این قاعده در عمل به چه معنی است؟ اول اینكه هیچ وقت نباید سعی كنیم تحت هر شرایطی سهم بخریم... مثلا شاید بارها این جمله را با خود تكرار كرده باشیم كه نكند از سهم جا بمونم... اگر این جمله بر سایر دلایل ما برای خرید سایه بیافكند یا بدتر از آن دلیل اصلی ما شود، قطعا دچار خطا خواهیم شد. اما چرا؟

این جمله در شرایطی گفته میشود كه هیجانی در بازار یا در نماد مربوطه بوجود آمده است و ما تحت تاثیر این هیجان اقدام به تصمیم گیری میكنیم (در واقع قدرت فكر كردن از ما گرفته میشود). البته شاید در آن لحظه از قضا و از بخت خوبمان در نقطه درستی اقدام به خرید كرده باشیم (مثلا به هنگام شكست یك خط روند كه با حجم بالای معامله و معاملات برقآسا همراه باشد)، اما به اعتقاد من اقدام هیجانی به هر حال نتیجه منفی خود را روی معامله گر خواهد گذاشت و همانطور كه با هیجان خریده با هیجان هم میفروشد. در واقع از آنجایی كه سابقه ذهنی خرید او بر مبنای هیجان بوده است (نه دلایل محكمتر)، اسیر جو حاكم شده و اقدام به فروش میكند یعنی هیجان در خرید باعث هیجان در فروش خواهد شد و این باعث میشود حتی یك معامله خوب كه نقطه ورود خوبی داشته است، با نقطه خروج بد عملا یك سرمایهگذاری ناموفق میشود. جالب اینكه اثر ذهنی نامطلوب این اقدام برای معاملهگر به زودی تمام نخواهد شد و مدتی طول خواهد كشید تا اثر آن از بین برود. دوم اینكه همیشه سهمهایی وجود خواهند داشت كه مناسب خرید باشند، پس بهترین كار صبر و انتخاب با حوصله سهم و سپس اقدام به خرید است. شاید برایتان جالب باشد عقیدهای رو كه بنده خیلی باهاش تونستم ارتباط برقرار كنم براتون بازگو كنم: اینكه همیشه سهم خوب برای خرید هست حتی در شدیدترین بازارهای مثبت؛ واقعا دلیلش چیست؟
دلیلش ساده است اونهم یك قاعده كلی هست كه فروشنده همیشه هست اما خریدار همیشه وجود ندارد.
2. فروشنده همیشه وجود دارد، اما خریدار همیشه وجود ندارد: بگذارید ببینیم این قاعده به چه معنی است. یك فروشنده به سه دلیل اصلی اقدام به فروش میكنه: رسیدن به سود مورد انتظار ، جلوگیری از ضرر بیش از حد قابل تحمل ، نیاز به پول.
خوب اگر به این سه دلیل نگاه كنیم میبینیم كه در روندهای صعودی دلیل اول و در روندهای نزولی عامل دوم فروشنده خلق میكنند. عامل سوم هم كه همیشه میتواند وجود داشته باشد. گاهی میبینیم یا میشنویم كه چرا فلان شخص حقوقی وقتی یك سهم صفهای خرید آنچنانی داره اقدام به فروش میكند؟
این سوال عجیبتر میشود وقتی میبینیم مثلا به لحاظ تكنیكال این سهم اهداف بالاتری داره و چطور ممكن است یك حقوقی این موضوع رو نداند و ما بدونیم... البته شاید آن حقوقی این موضوع رو نداند ولی در واقع دلیلش این هست كه اون شخص حقوقی كه قصد شناسایی سود دارد و حجم مورد نظر فروشش هم بالاست؛ بنابراین، نمیتواند صبر كند در قلهای كه بسیاری از فعالین بازار نسبت به آن آگاهی دارند اقدام به فروش كند ...پس مجبور هست در میانه راه و به تدریج این كار را بكند. خب اما چرا خریدار همیشه وجود ندارد؟ دلیل آوردن برای این موضوع بسیار مفصله. در یك بازار نزولی خریدارها بدنبال خرید در قیمتهای پایین تر هستند و این یعنی كاهش خریدار. در یك بازار صعودی خریدارها پس از مدتی به دلیل رشد بازار در خریدهایشان دچار تردید میشوند و در بازارهای خنثی و خسته كننده سرمایهگذاران به دنبال فرصتهای سرمایهگذاری خارج از بازار میروند تا زمان را از دست ندهند و همه این دلایل باعث میشود برای به وجود آمدن خریدار نیاز به گذشت زمان باشد كه خود به معنای آن است كه در فواصلی از زمان میزان خریداران كاهش مییابد. به طور كلی شاید منشا اصلی همه دلایل جمله زیر باشد: خریداران برای خرید دنبال دلیل و مدرك و شواهد مثبت میگردند وبا تردید و نگاهی شكاك به تحلیل میپردازند. اما در فروش معمولا كمتر دنبال دلیل هستیم چرا كه یا میخواهیم لذت سود را ببریم یا میخواهیم خود را از تلخی ضرر نجات دهیم.
3. همه افراد نمیتوانند در كف قیمتی بخرند و در پیك قیمتی بفروشند: این قاعده نیازی به اثبات ندارد و واقعیتی است كه در تمامی بازارهای مالی رخ میدهد. اما چرا باید به آن توجه كنیم؟ سرمایهگذاری را در نظر بگیرید كه به هر روشی نسبت به نقطه كف قیمتی آگاهی پیدا كرده، اصرار او بر خرید در آن نقطه و عدم وقوع این رخداد باعث میشود كه او با تعصبی كه ناشی از اعتقادش به آن كف قیمتی بوده است در قیمتهای بالاتر، وقتی حركت صعودی شروع میشود، اقدام به خرید نمیكند. همینجا كمی مكث كنید؛ ببینید چند بار این اتفاق برای شما افتاده است؟ مشابه این موضوع در یك روند صعودی و نزدیك شدن به سقف قیمتی هم رخ میدهد. واقعا چند بار شده است چون نتوانستهایم در پیك قیمت بفروشیم و اصرار و تعصب بر آن باعث شده سودمان كاهش یافته یا به كلی زائل شود؟
پرهیز از تعصب درخرید در كف قیمت و فروش در سقف قیمت به نظر بنده یكی از عوامل موفقیت در بازار سهام است. جالبه كه این قاعده سوم به دو قاعده اول مربوطه، مثلا تعصب در خرید در كف قیمتی یك دلیلش برای معاملهگر این هست كه نكند در قیمتهای بالاتر نتوانم بخرم (قاعده دوم فراموش شده)؛ تعصبی كه ممكن است نتیجه اش شكست رو به پایین كف حمایتی باشد. همچنین دلیل دیگر میتواند فراموش كردن قاعده اول باشد كهای كاش با خودمان بگوییم: بر فرض كه جا موندم مگر فقط همین یك فرصت در تمام دنیا برای سود كردن من گذاشته شده است؟ ... با این طرز فكر از هیجانات نامربوط خلاص شده و خیلی راحت تر به سراغ بررسی گزینه سرمایهگذاری بعدی میرویم.

PASHA
۱۳۹۰/۰۹/۰۹, ۱۱:۴۲
Artik seninle duramam.Bu Aksam cikar giderim.
Hesabim kalsin Mahsere, elimi Yikar giderim.

Sen zahmet etme Yerinden.Gürültü yapmam derinden.
Parmaklarin üzerinden, Su gibi akar giderim.

Artik sürersin bir Sefa.Ne Cismim kaldi ne Cefa.
Sikayet etmem bu defa, Disimi sikar giderim.

Bozar mi sandin Acilar.balaia atlar giderim.
Kursun gibiyim mavzer gibi, Dag gibi Patlar giderim.
Bozar mi sandin Acilar.Balaia atlar giderim.
Kursun gibiyim mavzer gibi, Dag gibi Patlar giderim....

Kaybetsem bile herseyi, bu Aski yirtar giderim.
Sinsice olmaz gidisim.Kapiyi carpar giderim.

Sana Yazdigim sarkiyi, Sazimdan söker giderim.
Ben Aglaiamam bilirsin.Yüzümü döker giderim.

Köpeklerimden Kusumdan, Yavrumdan cayar giderim.
Senden aldigim ne varsa, yerine Koyar giderim.

Ezdirmem sana kendimi.Gövdemi yakar giderim.
Beddua etmem üzülme.Kafama Sikar giderim.
Ezdirmem sana kendimi.Gövdemi yakar giderim.
Beddua etmem üzülme.Kafama Sikar giderim.
Ezdirmem sana kendimi.Gövdemi yakar giderim.
Beddua etmem üzülme.Kafama Sikar giderim.


دوستان خدانگهدارهمگی شما
رفتیم که رفتیم . دیگرماندن جایزنیست
مراحلال کنید .

PASHA
۱۳۹۰/۱۲/۱۱, ۱۵:۵۰
مصاحبه چالشی کانال CNBC


به حرف دومین ثروتمند جهان گوش کنید!

وارن بافت، دومین مرد ثروتمند جهان، طی یک مصاحبه جذابی که با کانال معروف CNBC داشت، عقاید خود را درباره ثروت و لذت فاش کرد. در زیر می توانید توصیه های دلنشین و نکاتی از زندگی او را بخوانید و کمی برای موفقیت و داشتن زندگی سعادتمند ترمزدستی زندگی خود را بکشید
وارن بافت، دومین مرد ثروتمند جهان، طی یک مصاحبه جذابی که با کانال معروف CNBC داشت، عقاید خود را درباره ثروت و لذت فاش کرد. در زیر می توانید توصیه های دلنشین و نکاتی از زندگی او را بخوانید و کمی برای موفقیت و داشتن زندگی سعادتمند ترمزدستی زندگی خود را بکشید:

http://images.boursy.com/imported/2012/03/93.jpg


**او اولین سهام خود را در 11 سالگی خرید و هنوز هم عقیده دارد که خیلی دیر شروع کرده است.

**دارایی ها در آن زمان بسیار ارزان بود، پس فرزندان خود را به سرمایه گذاری تشویق کرد.

**او اولین زمین کشاورزی خود را در 14 سالگی خریداری کرد؛ آن هم با جمع کردن درآمدهای ناشی از فروش روزنامه.

**هر کسی می تواند با پس انداز پول های خود به امکانات زیادی برسد. فرزندان خود را به شروع یک تجارت تشویق کنید.

**او هنوز در خانه 3 اتاق خوابه ای که 50 سال پیش خریداری کرده بود زندگی می کند. او می گوید هرچه می خواهد در این خانه وجود دارد. نکته جالب این است که خانه او هیچ حصار و دیواری ندارد.

- هیچ گاه بیش از آن چیزی که احتیاج دارید خرید نکنید.

**او همواره اتومبیل خود را می راند و هیچ راننده و محافظی ندارد.

**شما همان هستید که هستید نه آنچه که دارید

http://images.boursy.com/imported/2012/03/94.jpg

او هیچ گاه با هواپیمای شخصی خود مسافرت نمی کند، درصورتی که او خود مالک بزرگ ترین شرکت تولیدکننده جت خصوصی است.

**همواره به این فکر کنید که چگونه می توانید با اقتصادی اندیشیدن از زندگی لذت ببرید.

**شرکت او به نام Berkshire Hathaway / برکشایر هاتوی 63 شرکت تابعه دارد.

او هر سال یک نامه به مدیران آنها می نویسد و اهداف را مشخص می کند. او هیچ گاه جلسات متعدد و تماس های معمول شرکت ها را با آنها ندارد.

**او همواره به مدیران خود 2 قانون را یادآور می شود: «همواره مراقب پول سهامداران باشید»، «قانون اول را فراموش نکنید».

**اهداف را تعیین کنید و مطمئن شوید که افراد شما روی آنها متمرکز هستند.

**او هیچ گاه با جامعه شلوغ ارتباط برقرار نمی کرد. تنها تفریح او یک پاپ کورن و تماشای تلویزیون بود.

**سعی نکنید که با اموال خود به دیگران فخر بفروشید، تنها از چیزهایی که دارید خودتان لذت ببرید.

**وارن بافت هیچ گاه یک موبایل یا حتی یک کامپیوتر نداشته است.

**بیل گیتس، ثروتمندترین مرد روی زمین 5 سال پیش او را ملاقات کرد. او تصور می کرد که هیچ نقطه مشترکی از لحاظ عقیده ای با او ندارد، بنابراین برای نیم ساعت برنامه ریزی کرده بود در صورتی که ملاقات آنها 10 ساعت طول کشید و پس از آن از طرفداران وارن بافت شد.

توصیه او به افراد جوان:

شادترین مردم کسانی نیستند که لزوما بهترین چیزها را داشته باشند، بلکه افرادی هستند که قدر امکاناتی را که دارند می دانند.

**از وام های بانکی دوری کنید و روی خودتان سرمایه گذاری کنید و همواره به یاد داشته باشید که: «پول انسان ها را خلق نمی کند، بلکه انسان ها هستند که پول را خلق می کنند»، «زندگی را به سادگی خودتان زندگی کنید.»

**براساس حرف های دیگران عمل نکنید، فقط به آنها گوش کنید ولی هرچه را که احساس خوبی به آن دارید، انجام بدهید.

**به دنبال پوشیدن یا داشتن برندها نباشید، بلکه آنچه را که در آن احساس راحتی می کنید خریداری کنید.

**پول خود را روی چیزهای غیرضروری خرج نکنید، بلکه روی چیزهایی سرمایه گذاری کنید که واقعا به آنها احتیاج دارید.

**در نهایت اینکه این زندگی شماست، پس چرا این فرصت را در اختیار دیگران قرار می دهید تا روی زندگی شما حاکم باشند؟

در خاتمه این نکته که: «شادترین مردم کسانی نیستند که لزوما بهترین چیزها را داشته باشند، بلکه افرادی هستند که قدر امکاناتی را که دارند می دانند.»


منبع : مجله آسیا
http://pourghaz.blogfa.com

PASHA
۱۳۹۱/۰۱/۱۷, ۱۶:۰۴
مدیریت مالی

درست هنگامي است که همه در يک بدهکاري بسر مي برند و هر کدام برمنباي اعتبارشان زندگي را گذران مي کنند.

ناگهان، يک مرد بسيار ثروتمندي وارد شهر مي شود.

او وارد تنها هتلي که در اين ساحل است مي شود، اسکناس 100 يوروئي را روي پيشخوان هتل ميگذارد
و براي بازديد اتاق هتل و انتخاب آن به طبقه بالا مي رود.

صاحب هتل اسکناس 100 يوروئي را برميدارد و در اين فاصله مي رود و بدهي خودش را به قصاب مي پردازد.

قصاب اسکناس 100 يوروئي را برميدارد و با عجله به مزرعه پرورش خوک مي رود و بدهي خود را به او مي پردازد.

مزرعه دار، اسکناس 100 يوروئي را با شتاب براي پرداخت بدهي اش به تامين کننده خوراک دام و سوخت ميدهد.

تامين کننده سوخت و خوراک دام براي پرداخت بدهي خود اسکناس 100 يوروئي را با شتاب به داروغه شهر که به او بدهکار بود ميبرد.

داروغه اسکناس را با شتاب به هتل مي آورد زيرا او به صاحب هتل بدهکار بود چون هنگاميکه دوست خودش



را يکشب به هتل آورد اتاق را به اعتبار کرايه کرده بود تا بعدا پولش را بپردازد.

حالا هتل دار اسکناس را روي پيشخوان گذاشته است.

در اين هنگام توريست ثروتمند پس از بازديد اتاق هاي هتل برميگردد و اسکناس 100 يوروئي خود را برميدارد



و مي گويد از اتاق ها خوشش نيامد و شهر را ترک مي کند.

در اين پروسه هيچکس صاحب پول نشده است.
ولي بهر حال همه شهروندان در اين هنگامه بدهي بهم ندارند همه بدهي هايشان را پرداخته اند و با
يک انتظار خوشبينانه اي به آينده نگاه مي کنند.

خوب است بدانيد، که دولت انگلستان ازآغاز تا کنون در طول دوره موجوديتش، به اين نحو معامله مي کند!!!!

PASHA
۱۳۹۱/۰۲/۱۶, ۱۰:۲۸
--مذاکرات هسته ای
--طرح هدفمندی یارانه ها
-- بهره مالکانه
-- بازارهای موازی (طلا،مسکن،ارز) -
--اوضاع اقتصادجهانی وقیمتهای جهانی فلزات ونفت وانتخابات فرانسه وآینده دلارویورو
--نمایشگاه بورس
--گزارشات 12 ماهه شرکتها
--کمبود نقدینگی وعرضه های اولیه

الان که همه چشم به مذاکرات بغداد و طرح هدفمندی یارانه هارادارند .
به نظرمی رسد که تاثیر مذاکرات مثبت بردلارو رفع تحریم ها کم باشد .
یعنی کسی فکرنمی کند که نه دلار زیادپایین بیاید ونه اینکه ازتحریم چیزی کم بشود .
ازانجایی که ملت هیجانی هستیم فقط اولش کمی جوگیر می شویم .
هرچند به نظرمن دست بالا درمذاکرات دردست غرب هست ونتیجه مذاکرات به اینکه ما چقدرباج وکوتاه خواهیم آمد بستگی خواهد داشت .

وبعدطرح هدفمندی یارانه هاست که حتما اجراخواهدشدواختلاف الان هم درروش است ونه اجرا
وباید منتظر تاثیردوباره آن برتورم و کاهش سود شرکتها در میان مدت وبلندمدت باشیم .
ومنتظر تکان دوباره درقیمت مسکن .
ودراقتصاد جهانی هم فعلا چشم ها به سمت انتخابات فرانسه وتاثیر آن برآینده یورو ونرخ برابری ان دربرابر دلار که باعث ریزش قیمتهای جهانی نیزشده است .
هرچند برای کوتاه مدت خواهدبود .
نمایشگاه بورس وتاثیران هم مشخص است که فعلا باید شاخص را مثبت نگه داشت .
که دیگه خواجه حافظ می دونه شاخص را چطوری میشه مثبت نگه داشت .
گزارش 12 ماهه شرکتها هم فعلا تحت تاثیراخبار قراردارد ولی به نظرمی رسد برد با شرکتهای صادرکننده بافاند ومزیت بالا درمیان وبلند مدت خواهدبود .

بهره مالکانه راهم خواهند گرفت ولی مثل اینکه شاید این هفته چانه زنی هایی بشود که کمترحساب بکنند .چیزی شبیه به طرح هدفمندی یارانه ها .

PASHA
۱۳۹۱/۰۵/۱۵, ۱۱:۰۸
دومرد که در اواخر قرن بیستم در کنار اسکله ایست ریور که فاصله چندانی بابازار بورس نیوریورک (وال استریت ) ندارد
قدم می زدند .
یکی از آنها به صفوف منظم وزیبای قایق های بادبانی که در اسکله لنگر انداخته بودند اشاره کرد وگفت :
این قایق های تفریحی به کارگزاران مشهور وال استریت تعلق دارد
دیگری نگاهی براوانداخت وبه او گفت که قایق های مشتریانش کجاست ؟
((فروچود جی ار))

دوستان به نظرشما این قایق های ماکجاست ؟
حالا من نمی گویم کارگزار درایران
ولی یک عده دیگر ...
خلاصه سعی کنید کمترین معاملات ویا به تعبیری بهینه ترین معاملات وبا تحقیق زیاد
انتخاب کرده وخرید نمایید .
کلهم برنامه وهدف داشته باشید .

PASHA
۱۳۹۱/۰۵/۱۵, ۱۱:۱۳
اصرار بربالاترین قیمتها کار احمق هاست .
فقط یک احمق به انتظار اوج قیمت جنسش می نشیند .
((ژوزف کندی ))

چیزی که هیچ وقت در ذهن من فرو نرفت مگر به ازدست دادن تمام سودهایم که معنی این
جمله را باتمام وجودم بدانم که :
مهم نیست که چقدر درمی آوری مهم این است که چقدرش را حفظ می کنی
را برت کیوساکی

PASHA
۱۳۹۱/۰۶/۱۹, ۱۰:۱۶
در این دنیا از دو راه می توان موفق شد ؛ یا از هوش خود و یا از نادانی دیگران .
لابرویر

این مطلب خیلی جالبه و
دراولی که اگر اغراق نکنم درحد متوسط هستم .
دردومی هم تا به حال باتوجه به شرایط تاکنون استفاده نکردم .ویا نتوانستم.
البته شاید هم آب ندیده هستم ولی درکل شناگر ماهری هستم .
نمی دانم .


خلاصه منظورازنظرمن این بود که دراین کشور
که جایی برای افراد باهوش با وجدان نیست .
اگر با وجدان هم باشی باید مواظب این باشی که گیر گروه باهوش بی وجدان نباشی
ومورد سوء استفاده .
هرچند خیلی سخت است آنهم دراین زمانه گرگ ونامرد و
هم اینکه دامنه حقه ها ونیرنگ ها هم زیاد شده است .

PASHA
۱۳۹۱/۰۷/۲۲, ۱۱:۳۶
همیشه رفتن رسیدن نیست ولی باید برای رسیدن رفت .

دیشب یک بررسی کردم براحوال سهامداری ام .
که دراین چند سال ازکجا به کجا شدم .چه کردیم وچه شد .
چه کاشتیم وچه دروکردیم و. چی فکرمی کردیم وچه شده است والان چی فکرمی کنیم وچه
قراراست برسرمان بیاورند .
والقصه همینطورافکار پشت سرهم ..
درانتها به این نتیجه :
که من اینکاره نیستم .
حتی نتونستم ارزش پولم را حفظ بکنم .
هرسال بدترازسال قبل تر ،باید به جنگ تقدیروسرنوشت بروم .
خلاصه کمی عقب افتادیم که باید این عقب افتادگی را جبران می کردیم .
تنهاکار مثبت دراین چند وقته فروش زمین وورود به به بازار ارز وطلا بوده است .
اولین پستم را دراین تایپیک زدم می خواهم آخری اش درهمین جا باشه .
هرچند دراین مدت مطلب به درد بخوری هم نداشتیم که ارائه بکنیم .
اعتیاد دیگه یک بارسرود رفتن خواندیم ولی ریشه امان بدجوری درخاک سست بورس رفته بود .نمی دانم شاید گول خوردیم ساده بودیم دیگه .

امیدوارم وقتی برمی گردیم واوضاع خیلی بهترازالان باشه .
برویم کمی بیشترمطالعه بکنیم و اطلاعات خودم راافزایش بدهم شاید توانستم مفید تر باشم

این هفته به طورکامل نقد نقد خواهم شد تهی ازسهام .


به امید روزهای خوب
بای

dpi
۱۳۹۳/۰۵/۱۷, ۱۲:۳۴
گروه سنگ آهن : در جلسه دیروزشوراي عالي اقتصاد با رييس انجمن توليد كنندگان سنگ آهن اخذ عوارض سنگ آهن تا پايان سال ٩٣ منتفي شد . این هم خبرخوبی بوده که برای این گروه رسید . در بورس کالا نیز سنگ دانه بندی شده با تقاضای ۵ برابری عرضه مواجه بود . بهنظر کم کم در این گروه شاهد تغییر و تحولاتی خواهیم بود .

اخبار مجمع شبندر: تقسیم سود 180 تومانی / بازگشایی نماد منوط به ارائه گزارش 3 ماهه است / رفع محدودیت فروش مستقیم محصولات این پالایشگاه از جمله نفتا / تولید بنزین یورو 4 در شبندر تا سال 96 به طول می انجامد ، بنابراین کیفی سازی این پالایشگاه پلکانی انجام می شود .

مدیر عامل شبندر : این شرکت ریسکی تحت عنوان پرداخت سهم صندوق توسعه ملی ندارد / زمزمه های لغو کیفی سازی برای سال 93/ پیش بینی کاهش 5000 تا 8000 میلیارد تومانی سود سال 93 پالایشگاه بندرعباس در صورت اجرای طرح کیفی سازی .

گروه بانکی: نیز زمزمه های کاهش نرخ بهره بانکی است که با توجه به انتظار رسیدن نرخ تورم تا پایان سال به عدد 20 الی 25 درصد کاملاً طبیعی می باشد، سهام این گروه این روزها بیشتر شاید برای حقوقی های بزرگ جذاب باشند.

از بسته حمایتی دولت از تولید و خروج از رکود چه خبر؟ : گویا دولت در مورد امور مالیاتی و بسته خروج از رکود دست به کار شده است که معاون حقوقی ریاست جمهوری از بررسی پیشنهاد معاونت برنامه ریزی ریاست جمهوری در خصوص لایحه الحاق موادی به قانون تنظیم بخشی از مقررات مالی دولت در جلسه فوق العاده دیروز خبر داد .برخی از مواد به صورت موقت بوده است و دولت تصمیم گرفته است برای بهبود فضای کسب و کار و اقتصادی کشور این مواد به قانون دائم تبدیل شوند . به نظر این خبر خوبی برای بازار است .

فولاد مبارکه اصفهان: نماد شرکت فولاد مبارکه که به علت برگزار مجمع عمومی فوق العاده به منظور تصمیم گیری در خصوص افزایش سرمایه، چند روزی هست متوقف شده است حال با برگزاری این جلسه و موافقت مجمع با افزایش سرمایه 39 درصدی این شرکت از محل مطالبات و آورده نقدی و سود انباشته موافقت کرده اند و این شرکت متعهد به ثبت افزایش سرمایه تا قبل از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه سال مالی منتهی به 1393/12/29 شده است. بدین ترتیب "فولاد" گزارش پیش بینی اخیر خود را برای سال جاری و بر اساس عملکرد 3 ماهه و با سرمایه جدید 50،000 میلیارد ریال اعلام کرده است. بر این اساس پیش بینی سود هر سهم سال مالی جاری با پوشش 31 درصد مبلغ 506 ریال اعلام شده است. در نتیجه "فولاد" آماده بازگشت به بازار با حدود قیمتی 2670 ریال است.

خبر مهم برای فولاد مبارکه : سبحانی مدیرعامل فولاد مبارکه :به تازگی شرکت فولاد مبارکه ۶۶ درصد سهام سایپا را در کارخانه ورق خودرو چهارمحال بختیاری خریده است. کارخانه ورق خودرو چهارمحال و بختیاری تولیدکننده ورق گالوانيزه است و این محصول در صنعت ساخت بدنه خودرو بسیار مورد استفاده قرار می گیرد.

پرداخت مطالبات پیمانکاران : نوبخت با بیان اینکه دولت سال ۹۳ را با تزریق اعتبار در طرح های عمرانی آغاز کرده است، افزود: تا امروز از مبلغ ۴۱ هزار میلیارد تومان اختصاص یافته در سال ۹۳، مبلغ دو هزار میلیارد تومان پرداخت شده و قرار است هفت هزار میلیارد تومان دیگر نیز ظرف امروز و فردا پرداخت شود وی با بیان اینکه در جلسه روز سه شنبه این هفته هیات دولت مجوز واگذاری سه هزار میلیارد تومان اوراق مشارکت نیز صادر شد، خاطرنشان کرد: بنابراین دولت تا هفته آینده در مجموع مبلغ ۱۲ هزار میلیارد تومان بابت اجرای طرح های خواهد بود. این خبرخوبی برای شرکتهایی نظیر مپنا و گرو های برقی خواهد بود.