نوشته اصلی توسط
سيد ياسر شريعت
در مورد فراور نیز بحث های مربوط به ارزش جاری که در تحلیل باهنر ذکر شد صدق می کنه و ارزش بازار شرکت فاصله زیادی داره با ارزش دارایی ها و همچنی ارزش جایگزینی سهم. ضمن اینکه این شرکت حاشیه سود بالایی داره (حدود 25 درصد) و با افزایش فروش به راحتی می تونه سودآوری داشته باشه. همچنین رشد فروشش نسبت به سال گذشته جالب توجه است.
نکته دیگه این که نرخ تسعیر ارز 1800 گرفته شده در حالی که نرخ اتاق بالای 2500 تومانه و نرخ جهانی روی هم کم ریسک و روی 1900 گرفته شده که البته اهرم دلار خیلی قوی تر از قیمت جهانی هست برای شرکت.
ضمنا پیش بینی انجام شده برای پایان سال قطعا جای تعدیل داره و 5 ماهه حدود 50 درصد پیش بینی پوشش داده شده و همون طور که گفته شد 25 درصد حاشیه سود وجود داره و این اهمیت حجم فروش رو نشون میده
نکته دیگه اینه که شرکت بسیار هوشمندانه بازار فروش خود را به سمت صادرات تغییر داده و صادرات را از 43 درصد به 72 درصد رسانده است
دیگر اینکه شرکت نرخ خرید خود را که بصورت یورو بوده با یوروی 4500 تومانی حساب کرده! یعنی دلار 3450 تومانی! حالا شرکتی که تونسته دلار 3450 تومانی پیدا کنه برای خرید قاعدتا باید دلار 3000 تومانی هم برای صادرتش پیدا کنه;)
در اخر اینکه ترکیب سهامداری شرکت مناسب ارزیابی میشه و این هم نکته مثبت دیگری است برای سهم.
در نهایت در بلندمدت روند سهم بصورت کاملا محسوس صعودی خواهد بود ;;)