نوشته اصلی توسط حبیب
الگوی پرچم رو بنده فعلا ازش نمیبینم .
الگوی پرچم رو بنده فعلا ازش نمیبینم .
وتوشه هم موج شماریش از دیدگاه من شاید اینجوری باشه تا نظره دوستان چه باشد
لینک تصویر
(رابرت کیوساکی ) : مهم نیست چه مقدار سود کسب می کنی، مهم این است که چه مقدارش را حفظ می کنی.
(ژورف کندی ) : اصرار بر بالاترین قیمت ، کار احمق هاست . فقط یک احمق به انتظار اوج قیمت جنسش می نشیند.
(قانون پارکینسون) : هر کاری تا آنجا طول می کشد که زمانی را که برایش در نظر گرفتید پر کند.
امواج زندگی را بپذیر ، حتی اگر گاهی تورا به عمق دریا ببرند. آن ماهی آسوده که همیشه بر سطح آبها میبینی مرده است.
چكاوه
اول ببينيم توابع چي ميگن بعد ميريم ببينيم صورتاي مالي چقد با توابع سازگارن
نگاه كنيد دوستان من اومدم تابع توليد رو با فرض اينكه تكنولوژي شركت ثابت هست بدست آوردم..كار اين تابع اينه كه مياد رابطه بين عوامل توليد و محصول توليد شده رو به ما ميده(عوامل توليد يكي كار و يكي سرمايه هست)بعد كه اومدم توليد متوسط ونهايي شركت رو از تابع توليد بدست آوردم به نتايج جالبي رسيدم.. در تمامي مراحل توليد توليد نهايي شركت بزرگتر از صفر بوده و اين نشون ميده توليد كل شركت صعودي بوده و از توليد كل مهمتر اينكه توليد نهايي از توليد متوسط شركتم بيشتر بوده كه نشون ميده توليد متوسط شركتم صعودي بوده
اما از همه اينا مهمتر اينكه اومدم با استفاده از تابع توليد و خط هزينه منحني امكانات توليد رو رسم كردم و در عين ناباوري ديدم كه اين منحني نسبت به مبدا مختصات محدبه و اين يعني اينكه هزينه هاي شركت نزولي بوده
خب تا اينجا خيلي چيزا دستگيرمون ميشه واون افزايش توليد وكاهش هزينه بوده...خب منحني امكانات يه چيز ديگرم نشون داد واون اينه كه شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و اين خيلي جالبه...اما از همه اينا جالب تر اينكه وقتي اومدم تابع هزينه شركتو محاسبه كردم دقيقا تابع توليد شركتو تصديق كرد و يه تابع هزينه نزولي بدست آوردم
خب اين مختصري بود از توابع توليد وهزينه شركت
اما وقتي تونستي تابع توليد و هزينه شركت رو بدست بياري ميانگين اهرمهاي عملياتي و مالي شركتم تو دوره هاي مختلف ميتوني بدست بياري
اولين كار محاسبه اهرم عملياتي و محاسبه نقطه سر به سر عملياتي شركته كه اينم نتايج جالبي داد ..درجه اهرم عملياتي شركتو كه بدست آوردم عدد 3/231541258 رو نشون ميده كه اين يعني اينكه به ازاي يك درصد تغيير در فروش 3 درصد سود عملياتي شركت افزايش داشته و تابع توليد نشون داده بود كه توليد وفروش صعودي بوده و اين يعني اينكه سود عملياتي تصاعدي و به صورتي ضرايبي از 3 افزايش داشته ازون طرف درجه اهرم مالي شركت رو محاسبه كردم كه عدد -0/753665478 رو نشون ميده خب اينم يعني اينكه هزينه هاي مالي شركت نزوليه اما بريم سراغ نقطه سر به سر كه عدد 25650 رو نشون ميده كه توليد فعلي شركت يعني 38500 تفاوت بسيار زيادي با نقطه سر به سر عملياتي داره كه عمق توليد شركت دستتون مياد
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
تا اينجا رو شايد كسي زياد واسش جالب نباشه و با خودش بگه اين چرتو پرتا چيه ديگه.. اما از اين به بعدش شايد واسش جالب باشه
خب وارد ترازنامه شركت كه بشيم يه چيزي توجه آدمو به خودش جلب و اون افزايش 377 درصدي اسناد دريافتني شركت هست واين افزايش در حسابهاي دريافتني منو ياد كنتور 60 تومني ميندازه اين افزايش 377 درصدي مصادف شده با كاهش 94 درصدي سرمايه گذاري كوتاه مدت خب تا همينجا نتيجه چيه؟شركت اينقد توليد و فروشش بالا بوده كه عجيب از دوروور طلبكار شده واين طلبكاري باعث افزايش موجودي نقد شركت به ميزان 54 درصد شده كه تراز نقدينگي شركتو به طور وحشتناكي مثبت كرده دوستان اين تراز نقدينگي اگه وارد صورتاي مالي شركت بشه منتظر انفجار در صورتاي مالي بايد باشيم تازه اين يه گوشه از گزارشه
سمت چپ ترازنامه با كاهش 84 درصدي تسهيلات مالي روبرو هستيم كه درجه اهرم مالي اين كاهشو دقيقا پيشبيني كرده
در تراز نامه شركت كاهش شديد درقسمت بدهي ها ديده ميشه ودر دارايي افزايش شديد درحسابهاي دريافتني نتيجه اينكه ترازنامه شركت به شكل وحشتناكي به نفع سهامدار هست و اگه اين ترازنامه وارد صورتهاي مالي بشه ديگه چكاوه رو 500 تومن نخواهيد ديد
از ترازنامه كه بگذريم وارد صورتهاي مالي بشيم تناقض عجيبي بين بهاي تمام شده و تابع هزينه شركت ديده ميشه كه فقط نشون از اعلام بالاي بهاي تمام شده داره كه قابليت يك تعديل وحشتناك فقط تو اين سرفصل داره
فروش شركت 20284 هست كه كمتر از نقطه سر به سر هست كه شما فرض كنيد اگه ميخاست فروش واقعي رو بزنه چه انفجاري تو صورتاي ماليش رخ ميداد پس عمدا فروش كمتر از نقطه سر به سر تعيين شده كه از ظرافتاي كار حسابرس هست
هزينه هاي اداري معقول به نظر ميرسه اما درآمد عملياتي متفرقه صفر زده شده كه خيلي عجيبه شركتي كه اهرم عملياتي 3 داره چرا درآمد متفرقه عملياتي نداره ويك تناقض عجيب تو اين سرفصل ديده ميشه
هزينه مالي 162 ميليوني نسبت به پارسال 73 درصد كاهش داشته كه شاهكار اهرم مالي اينجا بوضوح ديده ميشه
تراز ارزي شركت مثبته واينقد فروش شركت افزايشي هست كه تراز ارزي شركت از يك تصاعد هندسي با قدر نسبت 3 پيروي ميكنه ..قدر نسبت اين تصاعد تقريبا با درجه اهرم عملياتي شركت برابره وچون دلارو 1150 ديده در آينده تسعير ارز شديدا صورتاي مالي شركتو تحت تاثير قرار ميده علت اين موضوع هم اينه كه شركت مصارف ارزي نداره
اونايي كه تكنيكال كار ميكنن ديديد اعدادي در نمودار نشون ميدن واسه قيمت سهام كه وقتي ما ميبينيم شايد خندمون بگيره مثلا صدراي 700 تومني سايپاي 600 تومني اما واقيعت اينه كه اين اعداد وجود دارن دوستان جمعو تفريقاي من به راحتي اي پي اس شركتو در محدوده 522 تومن نشون ميده ..نميگم الان ميبنده فردا اعلام ميكنه 522 اصولا هيچ مديري اين كارو نميكنه ولي در آينده توانايي رسيدن به اي پي اس 522 تومني رو داره اي پي اس 82 تومني فعلي به نظر من خيلي پايينه همين الان با همين شرايط توانايي اعلام 130 تا 150 تومن سودو داره
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
اما نتايج كلي
يك-تو چند خط اول گفتم شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و منحني امكانات توليد اينو به خوبي نشون ميده شما ببينيد اگه بخاد از تمام ظرفيت استفاده كنه چي ميشه راحت ميتونه به توليد 57512 تن كاغذ قهوه اي دست پيدا كنه
دو-تابع توليد و هزينه شركت با فرض ثابت بودن تكنولوژي محاسبه شده شما ببينيد اگه شركت بهينه سازي خطوط توليد رو در دستور كار قرار بده ديگه چه خواهد شد
سه-وقتي اهرمهاي عملياتي و مالي شركتو بر حسب توليد محاسبه كردم محل تقاطع اهرمهاي مالي و عملياتي شركت با تلورانس خيلي كمي به مبدا مختصات نزديك بود خب اين يعني چي؟اين يعني اينكه بايد منتظر يه اتفاق غير منتظره تو صورتاي مالي شركت باشيم شايد شايد شايد شايد اين اتفاق غير منتظره وارد شدن وجوه نقد عملياتي به صورتهاي مالي باشه
چهار-صورتاي مالي شركت شفافيت آنچناني نداره و بهشونم حق ميدم بخان پنهانسازي كنن چون اگه بخان واقيعتو بگن بورسم نمادشونو ميبنده حالا حالاهام باز نميكنه
پنج-يه روشي تو تحقيق در عمليات هست به نام روش سيمپلكس با استفاده از اين روش و تشكيل جدول سيمپلكس شما ميتونيد با داشتن توابع شركت قيمت سهمو در يه بازه زماني خاص بدست بياريد وقتي اومدم قيمتو حساب كردم به عدد 3025/25631458 واسه چكاوه رسيدم كه اگه بازاربه 522 تومن چكاوه پي به اي 6 بده اين رقم قابل دسترسي هست البته در بلند مدت
شش-در پايان فرض كنيد شركت تو گزارش 9 ماهه تعديل منفي بده من با اطمينان به شما ميگم شركت داره دروغ ميگه اينا همش به شرطيه كه مديراي شركت مثه مديراي فيبر نباشن كه سود 37 تومني رو يه دفه 39 تومن زيان كنن با اين چيزايي كه گفتم حالا حالاها انتظار تعديل منفي از چكاوه ندارم
هفت-اگه كسي اين 4 خطي كه نوشتم و خيليم روش وقت گذاشتم به دردش خورد يه فاتحه اخلاص واسه پدر ما بخونه شرمنده كه وقتتون رو گرفتم
مرا گر دولت عالم ببخشند .... برابر با نگاه مادرم نيست
664, abolfazl49, amir3236, blackseven, jamall, meysam, pani, Renjer, rezaafshari110, Saleh.R, shadi, shayan0711, آریو, آزیکو, اسطوره, بابي چارلتون, باربد, تام آی, تينا, حامد24, راد, سعید درخشانی, شهروز1365, فرزاد, مجيد رادمنش, محسن مختاری, مهرداد1, وحید 20, کیوان
الله یرحم والدک. تحلیل جالبی بود .چكاوه
اول ببينيم توابع چي ميگن بعد ميريم ببينيم صورتاي مالي چقد با توابع سازگارن
نگاه كنيد دوستان من اومدم تابع توليد رو با فرض اينكه تكنولوژي شركت ثابت هست بدست آوردم..كار اين تابع اينه كه مياد رابطه بين عوامل توليد و محصول توليد شده رو به ما ميده(عوامل توليد يكي كار و يكي سرمايه هست)بعد كه اومدم توليد متوسط ونهايي شركت رو از تابع توليد بدست آوردم به نتايج جالبي رسيدم.. در تمامي مراحل توليد توليد نهايي شركت بزرگتر از صفر بوده و اين نشون ميده توليد كل شركت صعودي بوده و از توليد كل مهمتر اينكه توليد نهايي از توليد متوسط شركتم بيشتر بوده كه نشون ميده توليد متوسط شركتم صعودي بوده
اما از همه اينا مهمتر اينكه اومدم با استفاده از تابع توليد و خط هزينه منحني امكانات توليد رو رسم كردم و در عين ناباوري ديدم كه اين منحني نسبت به مبدا مختصات محدبه و اين يعني اينكه هزينه هاي شركت نزولي بوده
خب تا اينجا خيلي چيزا دستگيرمون ميشه واون افزايش توليد وكاهش هزينه بوده...خب منحني امكانات يه چيز ديگرم نشون داد واون اينه كه شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و اين خيلي جالبه...اما از همه اينا جالب تر اينكه وقتي اومدم تابع هزينه شركتو محاسبه كردم دقيقا تابع توليد شركتو تصديق كرد و يه تابع هزينه نزولي بدست آوردم
خب اين مختصري بود از توابع توليد وهزينه شركت
اما وقتي تونستي تابع توليد و هزينه شركت رو بدست بياري ميانگين اهرمهاي عملياتي و مالي شركتم تو دوره هاي مختلف ميتوني بدست بياري
اولين كار محاسبه اهرم عملياتي و محاسبه نقطه سر به سر عملياتي شركته كه اينم نتايج جالبي داد ..درجه اهرم عملياتي شركتو كه بدست آوردم عدد 3/231541258 رو نشون ميده كه اين يعني اينكه به ازاي يك درصد تغيير در فروش 3 درصد سود عملياتي شركت افزايش داشته و تابع توليد نشون داده بود كه توليد وفروش صعودي بوده و اين يعني اينكه سود عملياتي تصاعدي و به صورتي ضرايبي از 3 افزايش داشته ازون طرف درجه اهرم مالي شركت رو محاسبه كردم كه عدد -0/753665478 رو نشون ميده خب اينم يعني اينكه هزينه هاي مالي شركت نزوليه اما بريم سراغ نقطه سر به سر كه عدد 25650 رو نشون ميده كه توليد فعلي شركت يعني 38500 تفاوت بسيار زيادي با نقطه سر به سر عملياتي داره كه عمق توليد شركت دستتون مياد
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
تا اينجا رو شايد كسي زياد واسش جالب نباشه و با خودش بگه اين چرتو پرتا چيه ديگه.. اما از اين به بعدش شايد واسش جالب باشه
خب وارد ترازنامه شركت كه بشيم يه چيزي توجه آدمو به خودش جلب و اون افزايش 377 درصدي اسناد دريافتني شركت هست واين افزايش در حسابهاي دريافتني منو ياد كنتور 60 تومني ميندازه اين افزايش 377 درصدي مصادف شده با كاهش 94 درصدي سرمايه گذاري كوتاه مدت خب تا همينجا نتيجه چيه؟شركت اينقد توليد و فروشش بالا بوده كه عجيب از دوروور طلبكار شده واين طلبكاري باعث افزايش موجودي نقد شركت به ميزان 54 درصد شده كه تراز نقدينگي شركتو به طور وحشتناكي مثبت كرده دوستان اين تراز نقدينگي اگه وارد صورتاي مالي شركت بشه منتظر انفجار در صورتاي مالي بايد باشيم تازه اين يه گوشه از گزارشه
سمت چپ ترازنامه با كاهش 84 درصدي تسهيلات مالي روبرو هستيم كه درجه اهرم مالي اين كاهشو دقيقا پيشبيني كرده
در تراز نامه شركت كاهش شديد درقسمت بدهي ها ديده ميشه ودر دارايي افزايش شديد درحسابهاي دريافتني نتيجه اينكه ترازنامه شركت به شكل وحشتناكي به نفع سهامدار هست و اگه اين ترازنامه وارد صورتهاي مالي بشه ديگه چكاوه رو 500 تومن نخواهيد ديد
از ترازنامه كه بگذريم وارد صورتهاي مالي بشيم تناقض عجيبي بين بهاي تمام شده و تابع هزينه شركت ديده ميشه كه فقط نشون از اعلام بالاي بهاي تمام شده داره كه قابليت يك تعديل وحشتناك فقط تو اين سرفصل داره
فروش شركت 20284 هست كه كمتر از نقطه سر به سر هست كه شما فرض كنيد اگه ميخاست فروش واقعي رو بزنه چه انفجاري تو صورتاي ماليش رخ ميداد پس عمدا فروش كمتر از نقطه سر به سر تعيين شده كه از ظرافتاي كار حسابرس هست
هزينه هاي اداري معقول به نظر ميرسه اما درآمد عملياتي متفرقه صفر زده شده كه خيلي عجيبه شركتي كه اهرم عملياتي 3 داره چرا درآمد متفرقه عملياتي نداره ويك تناقض عجيب تو اين سرفصل ديده ميشه
هزينه مالي 162 ميليوني نسبت به پارسال 73 درصد كاهش داشته كه شاهكار اهرم مالي اينجا بوضوح ديده ميشه
تراز ارزي شركت مثبته واينقد فروش شركت افزايشي هست كه تراز ارزي شركت از يك تصاعد هندسي با قدر نسبت 3 پيروي ميكنه ..قدر نسبت اين تصاعد تقريبا با درجه اهرم عملياتي شركت برابره وچون دلارو 1150 ديده در آينده تسعير ارز شديدا صورتاي مالي شركتو تحت تاثير قرار ميده علت اين موضوع هم اينه كه شركت مصارف ارزي نداره
اونايي كه تكنيكال كار ميكنن ديديد اعدادي در نمودار نشون ميدن واسه قيمت سهام كه وقتي ما ميبينيم شايد خندمون بگيره مثلا صدراي 700 تومني سايپاي 600 تومني اما واقيعت اينه كه اين اعداد وجود دارن دوستان جمعو تفريقاي من به راحتي اي پي اس شركتو در محدوده 522 تومن نشون ميده ..نميگم الان ميبنده فردا اعلام ميكنه 522 اصولا هيچ مديري اين كارو نميكنه ولي در آينده توانايي رسيدن به اي پي اس 522 تومني رو داره اي پي اس 82 تومني فعلي به نظر من خيلي پايينه همين الان با همين شرايط توانايي اعلام 130 تا 150 تومن سودو داره
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
اما نتايج كلي
يك-تو چند خط اول گفتم شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و منحني امكانات توليد اينو به خوبي نشون ميده شما ببينيد اگه بخاد از تمام ظرفيت استفاده كنه چي ميشه راحت ميتونه به توليد 57512 تن كاغذ قهوه اي دست پيدا كنه
دو-تابع توليد و هزينه شركت با فرض ثابت بودن تكنولوژي محاسبه شده شما ببينيد اگه شركت بهينه سازي خطوط توليد رو در دستور كار قرار بده ديگه چه خواهد شد
سه-وقتي اهرمهاي عملياتي و مالي شركتو بر حسب توليد محاسبه كردم محل تقاطع اهرمهاي مالي و عملياتي شركت با تلورانس خيلي كمي به مبدا مختصات نزديك بود خب اين يعني چي؟اين يعني اينكه بايد منتظر يه اتفاق غير منتظره تو صورتاي مالي شركت باشيم شايد شايد شايد شايد اين اتفاق غير منتظره وارد شدن وجوه نقد عملياتي به صورتهاي مالي باشه
چهار-صورتاي مالي شركت شفافيت آنچناني نداره و بهشونم حق ميدم بخان پنهانسازي كنن چون اگه بخان واقيعتو بگن بورسم نمادشونو ميبنده حالا حالاهام باز نميكنه
پنج-يه روشي تو تحقيق در عمليات هست به نام روش سيمپلكس با استفاده از اين روش و تشكيل جدول سيمپلكس شما ميتونيد با داشتن توابع شركت قيمت سهمو در يه بازه زماني خاص بدست بياريد وقتي اومدم قيمتو حساب كردم به عدد 3025/25631458 واسه چكاوه رسيدم كه اگه بازاربه 522 تومن چكاوه پي به اي 6 بده اين رقم قابل دسترسي هست البته در بلند مدت
شش-در پايان فرض كنيد شركت تو گزارش 9 ماهه تعديل منفي بده من با اطمينان به شما ميگم شركت داره دروغ ميگه اينا همش به شرطيه كه مديراي شركت مثه مديراي فيبر نباشن كه سود 37 تومني رو يه دفه 39 تومن زيان كنن با اين چيزايي كه گفتم حالا حالاها انتظار تعديل منفي از چكاوه ندارم
هفت-اگه كسي اين 4 خطي كه نوشتم و خيليم روش وقت گذاشتم به دردش خورد يه فاتحه اخلاص واسه پدر ما بخونه شرمنده كه وقتتون رو گرفتم
*سامان*, 664, kashef, pani, Renjer, Saleh.R, آریو, بابي چارلتون, سعید درخشانی
ساده ی ساده جان یک فاتحه که هیچ من برای هفت جدت فاتحه میدم. خیلی زحمت کشیدی و از هر کلمه اش استفاده کردیم
البته در اینجا از احتمالش صحبت شده
http://www.bourexpro.com/viewtopic.p...hlight=#538674
ضمن اینکه در نمودار وپترو قیمت از بالا از ابر ایچیموکو خارج شده
ویرایش توسط حبیب : 2012/01/05 در ساعت 10:50
آقا سعید این پرچم حساب نمی شه؟
جناب بورس منتظر تحليل شما هستيم ...
مرا گر دولت عالم ببخشند .... برابر با نگاه مادرم نيست
چكاوه
اول ببينيم توابع چي ميگن بعد ميريم ببينيم صورتاي مالي چقد با توابع سازگارن
نگاه كنيد دوستان من اومدم تابع توليد رو با فرض اينكه تكنولوژي شركت ثابت هست بدست آوردم..كار اين تابع اينه كه مياد رابطه بين عوامل توليد و محصول توليد شده رو به ما ميده(عوامل توليد يكي كار و يكي سرمايه هست)بعد كه اومدم توليد متوسط ونهايي شركت رو از تابع توليد بدست آوردم به نتايج جالبي رسيدم.. در تمامي مراحل توليد توليد نهايي شركت بزرگتر از صفر بوده و اين نشون ميده توليد كل شركت صعودي بوده و از توليد كل مهمتر اينكه توليد نهايي از توليد متوسط شركتم بيشتر بوده كه نشون ميده توليد متوسط شركتم صعودي بوده
اما از همه اينا مهمتر اينكه اومدم با استفاده از تابع توليد و خط هزينه منحني امكانات توليد رو رسم كردم و در عين ناباوري ديدم كه اين منحني نسبت به مبدا مختصات محدبه و اين يعني اينكه هزينه هاي شركت نزولي بوده
خب تا اينجا خيلي چيزا دستگيرمون ميشه واون افزايش توليد وكاهش هزينه بوده...خب منحني امكانات يه چيز ديگرم نشون داد واون اينه كه شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و اين خيلي جالبه...اما از همه اينا جالب تر اينكه وقتي اومدم تابع هزينه شركتو محاسبه كردم دقيقا تابع توليد شركتو تصديق كرد و يه تابع هزينه نزولي بدست آوردم
خب اين مختصري بود از توابع توليد وهزينه شركت
اما وقتي تونستي تابع توليد و هزينه شركت رو بدست بياري ميانگين اهرمهاي عملياتي و مالي شركتم تو دوره هاي مختلف ميتوني بدست بياري
اولين كار محاسبه اهرم عملياتي و محاسبه نقطه سر به سر عملياتي شركته كه اينم نتايج جالبي داد ..درجه اهرم عملياتي شركتو كه بدست آوردم عدد 3/231541258 رو نشون ميده كه اين يعني اينكه به ازاي يك درصد تغيير در فروش 3 درصد سود عملياتي شركت افزايش داشته و تابع توليد نشون داده بود كه توليد وفروش صعودي بوده و اين يعني اينكه سود عملياتي تصاعدي و به صورتي ضرايبي از 3 افزايش داشته ازون طرف درجه اهرم مالي شركت رو محاسبه كردم كه عدد -0/753665478 رو نشون ميده خب اينم يعني اينكه هزينه هاي مالي شركت نزوليه اما بريم سراغ نقطه سر به سر كه عدد 25650 رو نشون ميده كه توليد فعلي شركت يعني 38500 تفاوت بسيار زيادي با نقطه سر به سر عملياتي داره كه عمق توليد شركت دستتون مياد
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
تا اينجا رو شايد كسي زياد واسش جالب نباشه و با خودش بگه اين چرتو پرتا چيه ديگه.. اما از اين به بعدش شايد واسش جالب باشه
خب وارد ترازنامه شركت كه بشيم يه چيزي توجه آدمو به خودش جلب و اون افزايش 377 درصدي اسناد دريافتني شركت هست واين افزايش در حسابهاي دريافتني منو ياد كنتور 60 تومني ميندازه اين افزايش 377 درصدي مصادف شده با كاهش 94 درصدي سرمايه گذاري كوتاه مدت خب تا همينجا نتيجه چيه؟شركت اينقد توليد و فروشش بالا بوده كه عجيب از دوروور طلبكار شده واين طلبكاري باعث افزايش موجودي نقد شركت به ميزان 54 درصد شده كه تراز نقدينگي شركتو به طور وحشتناكي مثبت كرده دوستان اين تراز نقدينگي اگه وارد صورتاي مالي شركت بشه منتظر انفجار در صورتاي مالي بايد باشيم تازه اين يه گوشه از گزارشه
سمت چپ ترازنامه با كاهش 84 درصدي تسهيلات مالي روبرو هستيم كه درجه اهرم مالي اين كاهشو دقيقا پيشبيني كرده
در تراز نامه شركت كاهش شديد درقسمت بدهي ها ديده ميشه ودر دارايي افزايش شديد درحسابهاي دريافتني نتيجه اينكه ترازنامه شركت به شكل وحشتناكي به نفع سهامدار هست و اگه اين ترازنامه وارد صورتهاي مالي بشه ديگه چكاوه رو 500 تومن نخواهيد ديد
از ترازنامه كه بگذريم وارد صورتهاي مالي بشيم تناقض عجيبي بين بهاي تمام شده و تابع هزينه شركت ديده ميشه كه فقط نشون از اعلام بالاي بهاي تمام شده داره كه قابليت يك تعديل وحشتناك فقط تو اين سرفصل داره
فروش شركت 20284 هست كه كمتر از نقطه سر به سر هست كه شما فرض كنيد اگه ميخاست فروش واقعي رو بزنه چه انفجاري تو صورتاي ماليش رخ ميداد پس عمدا فروش كمتر از نقطه سر به سر تعيين شده كه از ظرافتاي كار حسابرس هست
هزينه هاي اداري معقول به نظر ميرسه اما درآمد عملياتي متفرقه صفر زده شده كه خيلي عجيبه شركتي كه اهرم عملياتي 3 داره چرا درآمد متفرقه عملياتي نداره ويك تناقض عجيب تو اين سرفصل ديده ميشه
هزينه مالي 162 ميليوني نسبت به پارسال 73 درصد كاهش داشته كه شاهكار اهرم مالي اينجا بوضوح ديده ميشه
تراز ارزي شركت مثبته واينقد فروش شركت افزايشي هست كه تراز ارزي شركت از يك تصاعد هندسي با قدر نسبت 3 پيروي ميكنه ..قدر نسبت اين تصاعد تقريبا با درجه اهرم عملياتي شركت برابره وچون دلارو 1150 ديده در آينده تسعير ارز شديدا صورتاي مالي شركتو تحت تاثير قرار ميده علت اين موضوع هم اينه كه شركت مصارف ارزي نداره
اونايي كه تكنيكال كار ميكنن ديديد اعدادي در نمودار نشون ميدن واسه قيمت سهام كه وقتي ما ميبينيم شايد خندمون بگيره مثلا صدراي 700 تومني سايپاي 600 تومني اما واقيعت اينه كه اين اعداد وجود دارن دوستان جمعو تفريقاي من به راحتي اي پي اس شركتو در محدوده 522 تومن نشون ميده ..نميگم الان ميبنده فردا اعلام ميكنه 522 اصولا هيچ مديري اين كارو نميكنه ولي در آينده توانايي رسيدن به اي پي اس 522 تومني رو داره اي پي اس 82 تومني فعلي به نظر من خيلي پايينه همين الان با همين شرايط توانايي اعلام 130 تا 150 تومن سودو داره
.................................................. .................................................. .................................................. ........................
اما نتايج كلي
يك-تو چند خط اول گفتم شركت از تمام ظرفيت توليديش استفاده نكرده و منحني امكانات توليد اينو به خوبي نشون ميده شما ببينيد اگه بخاد از تمام ظرفيت استفاده كنه چي ميشه راحت ميتونه به توليد 57512 تن كاغذ قهوه اي دست پيدا كنه
دو-تابع توليد و هزينه شركت با فرض ثابت بودن تكنولوژي محاسبه شده شما ببينيد اگه شركت بهينه سازي خطوط توليد رو در دستور كار قرار بده ديگه چه خواهد شد
سه-وقتي اهرمهاي عملياتي و مالي شركتو بر حسب توليد محاسبه كردم محل تقاطع اهرمهاي مالي و عملياتي شركت با تلورانس خيلي كمي به مبدا مختصات نزديك بود خب اين يعني چي؟اين يعني اينكه بايد منتظر يه اتفاق غير منتظره تو صورتاي مالي شركت باشيم شايد شايد شايد شايد اين اتفاق غير منتظره وارد شدن وجوه نقد عملياتي به صورتهاي مالي باشه
چهار-صورتاي مالي شركت شفافيت آنچناني نداره و بهشونم حق ميدم بخان پنهانسازي كنن چون اگه بخان واقيعتو بگن بورسم نمادشونو ميبنده حالا حالاهام باز نميكنه
پنج-يه روشي تو تحقيق در عمليات هست به نام روش سيمپلكس با استفاده از اين روش و تشكيل جدول سيمپلكس شما ميتونيد با داشتن توابع شركت قيمت سهمو در يه بازه زماني خاص بدست بياريد وقتي اومدم قيمتو حساب كردم به عدد 3025/25631458 واسه چكاوه رسيدم كه اگه بازاربه 522 تومن چكاوه پي به اي 6 بده اين رقم قابل دسترسي هست البته در بلند مدت
شش-در پايان فرض كنيد شركت تو گزارش 9 ماهه تعديل منفي بده من با اطمينان به شما ميگم شركت داره دروغ ميگه اينا همش به شرطيه كه مديراي شركت مثه مديراي فيبر نباشن كه سود 37 تومني رو يه دفه 39 تومن زيان كنن با اين چيزايي كه گفتم حالا حالاها انتظار تعديل منفي از چكاوه ندارم
هفت-اگه كسي اين 4 خطي كه نوشتم و خيليم روش وقت گذاشتم به دردش خورد يه فاتحه اخلاص واسه پدر ما بخونه شرمنده كه وقتتون رو گرفتم
ساده ی ساده عزیز .... اما تو تحلیلت از چکاوه همچین سادگی دیده نمیشد
کارت خیلی عالی بود جناب ساده بسیار عالی بود
حسابداری،OR، مالی و اقتصاد
سهم از وضعیت مناسبی برخورداره و این روند رو به رشد دقیقا تو شرکت از زمانی که مدیریت شرکت عوض شده داره اتفاق میوفته ...
خیلی به مدیریت مالی فشار اوردیم که تعدیل خودشو اعلام کنه ...زمانی که سهم استارت خودشو از 390 تومن زد ...اما کاش نمیبست چون با حجم میرفت بیشتر بازدهی میداد..
شرکت سه بار گزارش تعدیل فرستاد بورس اما بورس قبول نکرد ...تا اینکه این تعدیل 80 تومنی با پوشش تقریبی 50 درصدی رو فرستادن ...اما داستان ادامه داره
بنده و چندتا از دوستان از 340 با این سهم بودیم و به اجبار رو 600 خروج موقت داشتیم البته نه کل سهم ...
بعد از بازگشایی گروهی وارد سهم شدن که به نظرم لازم بود از سهم خارج بشن ...این وضعیت تو محدوده زیر 500 معلوم بود که فروشنده زیادی نداره و داره تقریبا خشکیده میشه ...
این سهم نبایست به دست نا اهلان بیوفته ... و جنبه نوسان گیری داشته باشه
ساده جان اذت میخوام که اگه اجازه بدید این تحلیل رو برای بخش مالی شرکت بفرستم ...
واقعا عالی بود ...ممنون
ریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.
*سامان*, 664, aminaran, amir3236, baradaran, bourse, farasat, fiona, HOLY, jamall, kh25, pani, parviz982, rajabnejad, Renjer, rezi, Saleh.R, shadi, اسطوره, امیددار, بابي چارلتون, تينا, راد, سعید درخشانی, سيد ياسر شريعت, محاد, محسن مختاری, مصطفی مصری پور, ناظم, وحید 20
ساده جان واقعا این تحلیلت یه کلاس آموزشی بود
سپاس بیکران
فقط ازت خواهش دارم ، بیشتر از این تحلیلا بزن... میدونی خیلی از اقتصاد دانها با وجود بلد بودن این روابط به هیچ وجه نمیتونن وجه کاربردی اونو نشون بدن . مثلا همین تابع تولید ، منحنی امکانات تولید یا تابع هزینه ، خط بودجه ، منحنی بی تفاوتی و ....
بنظرم اگر شما بتونی این روشو بیشتر به دوستان معرفی کنی یکی از پیشگامان یه تحلیل جدید توی بازار میشی...
وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!
*سامان*, 664, amir3236, baradaran, bourse, esi_mohammadi, HOLY, jamall, kh25, pani, Renjer, Saleh.R, shadi, آریو, اسطوره, بابي چارلتون, تينا, سعید درخشانی, سيد ياسر شريعت, فرزاد, محاد, محسن مختاری, ناظم, وحید 20, کیوان
در حال حاضر 1 کاربر در حال مشاهده این موضوع است. (0 کاربران و 1 مهمان ها)
مجوز های ارسال و ویرایش
پاسخ با نقل قول
