نوشته اصلی توسط
behnam
درود
من امروز تايم معاملات رو نديديم
بازگشايي امروز سهم هم از عجايب بورس ما هستش
شرکت با زبان شيواي پارسي نوشته که اضافه قرارداد گرفته ( همون کليم ) و اين مورد تاثير با اهميت بر ارزش پيمانها و گزارش 6 ماهه 99 داره،اونوقت بدون انتشار گزارش 6 ماهه و شفاف شدن اين موضوع،نماد يهويي باز ميشه
عجب !!!!!
براي خودم متاسفم که سهامدار صدرا هستم
تاسف بابت اينکه به لفط عاميانه،سهم ول هست به امان خدا و هر کسي ميتونه سهم رو بازي بده و براش صف فروش بچينه
و همچنان شاهد کوچکترين حمايتي از سهم در بازار نيستيم
سهام ديگه رو در اين سالها ميبينيم،يک شرکت با يک خبر و اتفاق مثبت،با چنان رشد و حمايتي در بازار مواجه شده که بيا و ببين
يادمه حدود 15 سال پيش آدامس ريلکس خيلي طرفدار داشت و خيلي هم ميخريدن
بعد از مدتي شرکت مينو اومد يه آدامسي شبيه همين آدامس ريلکس رو زد،به نام آدامس وايت
سهم چنان رشدي کرد که بسيار عالي بود
فقط و فقط سر افتتاح خط توليد آدامس !!
حالا بيايم يه قياسي داشته باشيم بين تغييرات مثبتي که اون زمان در سهم غپينو اتفاق افتاد و امروز در صدرا اتفاق افتاده
صدرا در 2 روز گذشته 3 تا افشاي الف زده و ميگه 2 تا قرارداد گرفته و يه اضافه قرارداد که اگه کلش وصول شده باشه،صدرا 180 درجه تغيير وضعيت ميده
از قراردادها شروع ميکنم
قرارداد نخست به ارزش حدودي 239 ميليارد تومان
مدت اجرا 36 ماهه
با سه فرض سودش رو محاسبه ميکنيم
اگر حاشيه سود خالص 10% باشه :
سود کل قرارداد برابر ميشه با 23 ميليارد و 900 ميليون تومان
تعداد کل سهام شرکت = 26 ميليارد و 221 ميليون و 57 هزار سهم
در نتيجه سود هر سهم 9 ريال ميشه و با توجه به مدت 36 ماهه قرارداد،سالانه 3 ريال به هر سهم سود خالص تعلق ميگيره
اگر حاشيه سود خالص 15% باشه :
در اين صورت حدود 14 ريال سود به هر سهم ميرسه ( سالانه حدود 4.7 ريال )
و در نهايت با حاشيه سود 20% :
سود خالص هر سهم 18 ريال ( سالانه 6 ريال به ازاي هر سهم )
پس اين قرارداد بيشتر تاثير مثبت رواني داره تا تاثير بر روي سودآوري
تاثير رواني هم از اين بابت که اولين قرارداد صدرا بعد از خروج شرکت از شموليت ماده 141 هستش و آغازي براي گرفتن قراردادهاي بعدي خواهد بود
اما قرارداد دوم شرايطش بسيار متفاوته
با فرض نرخ يوروي 30 هزار توماني،ارزش قرارداد بالغ ميشه بر 1038 ميليارد تومان
مدت اجراي قرارداد 24 ماه
از اون 38 ميليارد صرف نظر ميکنيم و مبلغ قرارداد رو رند 1000 ميليارد تومان حساب ميکنيم
حالا ميريم سراغ محاسبه سود با همون فرضه هاي قبلي ( حاشيه سود خالص 10 و 15 و 20 درصدي )
پس سود خالص کل قرارداد با اين سه فرض بالغ ميشه بر 100 و 150 و 200 ميليارد تومان
سود تعلق گرفته به هر سهم بابت کل قرارداد هم ميشه 38 و 57 و 76 ريال
چون قرارداد دو ساله هست،در نتيجه تاثير ساليانه بر سود هر سهم بالغ ميشه بر 19 و 28.5 و 38 ريال
پس ميبينيم اين قرارداد دوم بسيار متفاوت و ارزشمندتر از قرارداد نخست هست
حالا بريم سراغ نامه اضافه قرارداد يا همون کليم
يه مبلغ ريالي داريم که معادل 245 ميليارد و 50 ميليون تومان هست
يه مبلغ دلاري هم داريم که با فرض دلار 25000 هزار توماني ميشه معادل 1428 هزار ميارد و 607 ميليون و 700 هزار تومان
رند اعداد رو در نظر ميگيريم که ميشه 1673 = 1428+245 ( ميليارد تومان )
کل زيان انباشته اعلامي در گزارش 3 ماهه 99 بالغ ميشه بر حدود 1111 ميارد تومان
اينجا بايد تکليف مشخص بشه که از اين مبالغ چقدرش وصول شده،چون مبلغ وصول نشده تاثيري بر گزارش 6 ماهه نداره
ولي اينم بايد حساب کرد که اين مبلغ نوعي طلب هست،ولو اينکه ممکنه کلش وصول نشده باشه
داخل مجمع اعلام شد که شرکت بابت بدهي ارزي خودش مجبور به شناسايي زيان تسعير ارز شده و به همين خاطر هم سود 879 ريالي 9 ماهه پارسال،در گزارش 12 ماهه به 323 ريال کاهش کاهش يافت ( با سرمايه گذشته )
در گزارش 3 ماهه 99 که آخرين گزارش اعلامي شرکت هست،مبلغ 196 ميليارد و 615 ميليون و 800 هزار تومان در سرفصل ساير هزينه ها داريم که همون زيان تسعير ارز هست
اگر اشتباه نکنم،بدهي ارزي شرکت در مجمع،25 ميليون دلار اعلام شد
با وصول تنها 44% از اين کليم دلاري،کل اين داستان بدهي ارزي و زيان تسعير ارز،تموم ميشه
و البته کل اثر کاهنده اين مبلغ ساير هزينه ها يا زيان تسعير ارز بر سود هر سهم ،از بين ميره و در نتيجه 75 ريال سود به ازاي هر سهم شناسايي ميشه و گزارش 3 ماهه اي که 60 ريال زيان به ازاي هر سهم داره،تبديل ميشه به گزارشي با 15 ريال سود خالص به ازاي هر سهم ( البته گزارش 3 ماهه تغيير نميکنه و من تنها خواستم تاثير اين مورد رو بيان کنم )
در بعد کلان هم بخوايم ببينيم،با وقوع تمامي يا حداقل بخشي از اين اتفاقات مثبت،نگاه بانکها و کارفرمايان به صدرا عوض ميشه و شرکت ميتونه قراردادهاي جديدتر و بهتري رو در آينده بگيره و اين مورد همون فاکتور سودآوري هست که بارها از اون نام بردم
پاک شدن زيان انباشته صدرا،100% مهمترين اتفاق مثبت براي شرکت صدرا خواهد بود ( حداقل در 10 سال گذشته و تا به امروز )
حالا پرسش اينجاست که آيا اين همه اتفاقات مثبت بنيادي در شرکت صدرا،به اندازه افتتاح خط توليد يک آدامس ناقابل هم ارزش نداره ؟؟!!
شاد و پيروز باشيد
بدرود