سيمان فارس و خوزستان ( سفارس )

[arak_bourse]

معاونت اقتصادی و برنامه ریزی سیمان فارس و خوزستان
رکود صنعت ساختمان اثری بر شرکت نداشته است
یک تولید کننده برای تولید یک تن سیمان به صورت میانگین 3880 تومان برای انرژی می پردازد، البته تا امروز به صورت رسمی کسی از قیمت حامل ها پس از اجرای طرح و میزان تسهیلات حمایتی که در قانون برای صنایع پیش بینی شده مطلع نیست
با توجه به نزدیک بودن مجمع سالیانه سیمان فارس و خوزستان بزرگترین هلدینگ سیمانی کشور ،رضایی معاونت اقتصادی و برنامه ریزی شرکت مذکور به سوالات تحریریه بورس نیوز در رابطه با وضعیت کلی شرکت هی سیمانی ، ورود شرکت های سیمانی به بورس کالا ، بحث هدفمندی یارانه ها و تحریم های قتصادی و اثرات آن بر صنعت سیمان کشور و همچنین عملکرد سال مالی گذشته سیمان فارس و خوزستان با توجه به مجمع پیش رو ، به نحوی جامع و کامل پاسخ گفته است که از نظر می گذرد :

خبرنگار بورس نیوز : نظر شما به عنوان بزرگترین شرکت فعال در حوزه سیمان و هلدینگ سیمانی کشور در رابطه با ورود شرکت های سیمانی به بورس کالا چیست؟مزایا و معایب ورود به بورس کالا را چه می دانید؟

رضایی : پس از تعادل در عرضه و تقاضای سیمان در بازار، ورود این محصول به بورس کالا مزایای زیادی در بر دارد که از جمله می توان به جلوگیری از نوسانات کاذب قیمت و ایجاد نظام شفاف قیمت گذاری و گردش اطلاعات نام برد.قیمت گذاری ها نیز طبق قانون از شمول مقررات دولتی خارج می شود.علاوه بر این ورود سیمان به بورس می تواند کیفیت این محصول را از طریق الزام عرضه کنندگان به ارائه استانداردهای پذیرفته شده در بورس، افزایش دهد، کیفیت و نام تجاری برتر نیز از طریق قیمت های بالاتر مشخص خواهد شد.

ارتباط بهتر با مشتریان نیز یکی از دستاوردهای مهم ورود این کالا به بورس است و علاوه برآنکه هزینه های مالیات ، بازاریابی و بروکراسی تولید کنندگان را کاهش می دهد رضایت مشتریان را نیز به همراه دارد. پس از این مشتریان سیمان می توانند با کارشناسان و تحلیلگران حرفه ای در زمینه تامین نیاز سیمان خود مشورت نمایند، معاملات دولتی نیز با سرعت بیشتری انجام می پذیرد زیرا طبق قانون سازمان های دولتی می توانند کالاهایی را که از طریق بورس کالا عرضه می گردد بدون رعایت تشریفات آیین نامه معاملات تهییه کنند.

با استفاده از ابزارهای رایج در بورس ها مثل قراردادهای آتی و اختیار معاملات می توان ریسک نوسانات آتی قیمت را کاهش داد. صادرات سیمان نیز از طریق بورس کالا آسان تر ، شفات تر و کم هزینه تر انجام خواهد شد.

مخاطراتی نیز در ورود سیمان به بورس وجود دارد که خوشبختانه در بلند مدت قابل مدیریت هستند و اگر بخواهیم نام ببریم می توان از محدود شدن ساعات معامله کالای استراتژیکی مانند سیمان به ساعت کار بورس کالا و عدم دسترسی کلیه مشتریان سیمان در اقصی نقاط کشور به امکانات بورس نام برد.برخی مقررات بورس نیز می تواند محدودیت هایی را در گردش معاملات سیمان بوجود آورد که با آموزش و روان سازی فرآیند فروش سیمان در بورس قابل رفع است.

خبرنگار بورس نیوز : در رابطه با هدفمندی یارانه ها و راهکارهای مقابله شرکت های سیمانی با افزایش هزینه هایی که در اثر این طرح بر شرکت های سیمانی تحمیل می شود توضیح دهید.

رضایی : برنامه های وسیعی برای مدیریت مصرف انرژی در کارخانجات سیمان تدارک دیده شده است و تاکنون با موفقیت های چشمگیری همراه بوده است. در کارخانجات کمیته هایی برای مدیریت انرژی وجود دارد که آموزش های زیادی در زمینه تکنیک های مدیریت انرژی دیده اند و تجربیاتشان را در روندی سیستماتیک با یکدیگر مبادله می کنند.

با این حال ذکر این نکته لازم است که سهم انرژی در تولید یک تن سیمان در حدود 14 درصد است به عبارت دیگر هم اکنون یک تولید کننده برای تولید یک تن سیمان به صورت میانگین 3880 تومان برای انرژی می پردازد، البته تا امروز به صورت رسمی کسی از قیمت حامل ها پس از اجرای طرح و میزان تسهیلات حمایتی که در قانون برای صنایع پیش بینی شده مطلع نیست ولی چنانچه افزایش قیمت ها در حد شایعاتی که از مجاری غیر رسمی شنیده می شود باشد تاثیر اساسی بر صنعت نخواهد گذاشت.

خبرنگار بورس نیوز : نظر شما در رابطه با بحث تحریم های اقتصادی و اثر آن بر شرکت های سیمانی چیست؟ آیا با توجه به مراودات بین المللی و حجم صادرات بالایی که تعدادی از سیمانی های زیر مجموعه شما دارند این تحریم ها اثری روی سود آوری شما خواهد داشت؟

رضایی : هم اکنون 100 درصد مواد اولیه تولید سیمان از داخل کشور تهیه می شود و شرکت های سیمانی به سبب عدم وابستگی این صنعت به مواد اولیه خارجی از این بابت ضرری را متحمل نخواهند شد. در زمینه قطعات یدکی نیز 90 درصداین قطعات در داخل تولید می شود و باقیمانده نیز وابستگی عمده ای به کشورهای تحریم کننده ندارد.

صادرات سیمان نیز عمدتاً به کشورهای همسایه انجام می شود که به علت کیفیت بالا و قیمت مناسب ناشی از هزینه کمتر حمل توجهی به تحریم ها نخواهند کرد و می توان نتیجه گرفت صنعت سیمان کمترین آسیب را از تحریم ها خواهد دید.

خبرنگار بورس نیوز : آیا قصد ورود محصولات شرکت های خارج بورسی خود به بورس کالا یا سهام آنها به فرابورس ندارید؟

رضایی : طبق توافقاتی که با بورس و انجمن سیمان صورت گرفته قرار است شرکت های سیمانی به تدریج وارد بورس کالا شوند در حال حاضر 2 شرکت گروه ، در حال طی فرآیند پذیرش هستند که حداکثر تا دو هفته آتی آماده عرضه کالا در بورس خواهند شد. ضمناً سهام اکثر شرکت های سیمانی گروه در بورس پذیرفته شده و تعداد اندک با قی مانده نیز مقدمات پذیرش در بورس را طی کرده اند که در فرصت مناسب مراحل پذیرش را انجام خواهند داد و ضرورتی به پذیرش در فرا بورس وجود ندارد.

خبرنگار بورس نیوز : در مورد کاهش 17 درصدی eps شرکت که با توجه به رکود ساخت و سازها پیش بینی می شد اظهار نظر فرمایید؟

رضایی : Eps شرکت 302 ریال پیش بینی شده بود که 265 ریال محقق گردید و 12 درصد نسبت به پیش بینی کاهش یافته است و این کاهش بیشتر به سبب تحقق نیافتن پیش بینی فروش سهام بوده است که به دلیل عدم وجود شرایط مناسب در بازار بورس عرضه سهام صورت نگرفت، لذا رکود ساخت و ساز تاثیری در تولید و فروش و سود شرکت نداشت و تولید و فروش گروه در سال 88 نسبت به سال 87 به ترتیب 2.5 و 3 درصد رشد داشته و این روند رو به رشد کما کان ادامه دارد و تولید چهار ماه اول سال 89 گروه نسبت به مدت مشابه سال قبل در حدود 29 درصد رشد داشته است.

[ناهید]

گزارش بودجه سیمان فارس و خوزستان

نمابورس، اطلاعیه_ به دلیل این موضوع که سیمان فاس و خوزستان به صورت هلدینگ شرکت های سیمانی است، ثابت بودن قیمت سیمان و افزایش هزینه حامل های انرژی باعث کاهش درآمد شرکت های زیر مجموعه شده و همین امر کاهش سود سرمایه گذاری ها و در نهایت سود خالص را سبب خواهد شد.

شرکت پیش بینی درآمد هر سهم برای سال منتهی به 1391/02/31 با سرمایه 4500 میلیارد ریال مبلغ 146 ریال به طور خالص پس از کسر مالیات اعلام کرده است. به این ترتیب در مقايسه با پيش بيمي عملکرد سال مالي قبل به ترتيب سود حاصل از سرمايهگذاریها 47 درصد کاهش، سود حاصل از فروش سرمايهگذاریها 9 درصد کاهش، سود عملياتی 45 درصد کاهش و سود پس از کسر ماليات 46 درصد کاهش نشان می دهد.

با توجه به جزئیات ارائه شده به نکات زیر توجه می کنیم:

1) در بخش سود حاصل از سرمایه گذاری ها، به دلیل این موضوع که سیمان فاس و خوزستان به صورت هلدینگ شرکت های سیمانی است، ثابت بودن قیمت سیمان و افزایش هزینه حامل های انرژی باعث کاهش درآمد شرکت های زیر مجموعه شده و همین امر کاهش 47 درصدی را در این بخش ایجاد خواهد کرد. البته این اولین گزارش شرکت است و با افزایش قیمت دلار، احتمال تعدیل سود شرکت های زیر مجموعه وجود دارد. اتفاق اخیر احتمال تعدیل سود این شرکت را نیز ایجاد خواهد کرد.

2) درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاری ها نیز در سال 91 با 9 درصد کاهش پیش بینی شده است. دلیل این کاهش نیز تغییر در پیش بینی فروش سهام اعلام شده است.

3) افزایش هزینه های اداری و عمومی و تشکیلاتی به میزان 18 درصد نیز عامل کاهنده سود عملیاتی خواهد بود. سایر درآمدهای عملیاتی نیز با افت 8 درصدی پیش بینی شده که به دلیل کاهش سود سپرده های کوتاه مدت بانکی خواهد بود که در نهایت این سود را 45 درصد در سال 91 خواهد کاست. علت افزایش هزینه های اداری، افزایش هزینه های دستمزد کشوری در سال 90 است که دوره مالی منتهی به 31/2/91 بیشتر در سال 90 خواهد گذشت.

4) بنا بر اطلاع شرکت هزینه مالی شرکت در سال پیش رو با 21 درصد کاهش پیش بینی شده که اخذ تسهیلات مالی دریافتنی علت اصلی کاهش این هزینه خواهد بود. رشد هزینه های متفرقه نیز با رشدی معادل 2.8 میلیارد ریال تخمین زده شده است که رشدی 343 درصدی برای این افزایش ایجاد خواهد شد.

5) بررسی آخرین پرتفوی شرکت نشان می دهد که ارزش سبد سهام شرکت با توجه به آخرین قیمت های محاسبه شده در گزارش پرتفوی دوره مالی منتهی به 31/2/90، معادل 1679 ریال است و با درنظر گرفتن آخرین صورت مالی ارائه شده شرکت در تاریخ 30/11/89 ارزش خالص دارایی های شرکت (nav) برابر با 1468 ریال محاسبه می شود.

با توجه به رشد قیمت سهام گروه سیمان در هفته اخیر، رشد ارزش سبد و ارزش خالص دارایی ها وجود دارد که با ارائه صورت پرتفوی در پایان خرداد ماه می توان اعداد جدید را محاسبه کرد.

پرتفوی شرکت 47.6 درصد در شرکت های سیمانی بورسی و 52.4 درصد در شرکت های سیمانی خارج از بورس سرمایه گذاری شده است که مهمترین شرکت های بورسی و خارج بورسی با درصد سهم آنها از پرتفوی به شرح زیر است:

الف) بورسی

* سیمان فارس نو با 9.3 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان فارس با 7.2 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان بجنورد 5.4 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان غرب با 4.8 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان بهبهان با 4.6 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان درود با 3 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ب) خارج بورسی

* سیمان آبیک با 21.4 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان خوزستان با 14.8 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

* سیمان ساوه با 14.2 درصد از ارزش بازار و بهای تمام شده سبد

ورود سهام خارج بورسی به بورس در آینده می تواند ارزش سبد شرکت را افزایش دهد.

[مجيد رادمنش]

تحليل بنيادي سيمان فارس و خوزستان ----------- دوشنبه 6 تير 1390


از شروين شهرياري ---------- دنیای اقتصاد






http://donya-e-eqtesad.com/Default_view.asp?@=259227

[ناهید]

سفارس در عملكرد دوره سه ماهه خود منتهي به مرداد ماه سه ريال از پيش بيني سود 253 ريالي سال مالي منتهي به ارديبهشت ماه سال 91 را پوشش داده است

[خراباتی]

ناهید خانم واقعا خنده داره که سفارش به او هیکل سه ماهه فقط سه ریال پوشش داده

[بابک 52]

نظری بر صورت های مالی سیمان فارس و خوزستان

شرکت سیمان فارس و خوزستان با سرمایه 450 میلیارد تومان در پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 31 اردیبهشت 91 براساس عملکرد حسابرسی شده واقعی دوره 6 ماهه، سود هر سهم را بطور خالص مبلغ 253 ریال اعلام کرده که نسبت به سال مالی گذشته 4 درصد کاهش داشته است.
گفتنی است نرخ ارز در برخی از شرکت های گروه بر مبنای نرخ عملکرد دوره 6 ماهه اول سال 1390 ( هر دلار آمریکا 1150 تومان) تسعیر شده و با توجه به افزایش اخیر نرخ ارز مورد تعدیل واصلاح قرار نگرفته است.
میزان سود صفر ریال برای هر سهم در گزارش حسابرسی شده 6 ماهه این شرکت به این علت است که 93 درصد از درآمد محقق شده برای هر سهم مربوط به درآمد حاصل از شرکت های سرمایه پذیری است که سال مالی آنها منتهی به 29 اسفند 90 می باشد و این در حالی است که در صورت شناسایی سود هر سهم حاصل از سرمایه گذاری ها بر اساس عملکرد میان دوره ای 6 ماهه شرکت های فرعی و وابسته درآمد هر سهم برای دوره 6 ماهه با پوشش 60 درصدی به 152 ریال می رسد.
این شرکت در سال مالی منتهی به 31 اردیبهشت 91 طرح خط 2 سیمان آبیک را با پیشرفت بیش از 75 درصد در دست اجرا دارد که تاریخ بهره برداری آن سال 91 است که در سال مالی آینده نیز خط 3 این طرح را اجرا می کند که تاریخ بهره برداری آن نیمه دوم سال91 است.
سیمان فارس و خوزستان برای سال های مالی 91 و 92 مبلغ 20 تومان سود نقدی برای هر سهم در نظر دارد.
"سفارس" که در سال مالی منتهی به 31 اردیبهشت 92 افزایش 3580 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری را به علت پیش بینی عرضه اولیه شرکت سیمان آبیک در برنامه کاری خود دارد میزان عایدی هر سهم خود را بطور خالص مبلغ 264 ریال اعلام نموده است.

[rajabnejad]

جذابیتهای سفارس


گفته شده در پی تحولات چشمگیر و مثبت اخیر در ارتباط با صنعت سیمان،که افزایش نرخ احتمالی و ورود به بورس کالا از آن جمله است ... گروه سیمانی با اقبال بازار و تشکیل صفهای خرید حجیم در اکثر نمادها مواجه گردیده است. با توجه به انتشار زمزمه هایی مبنی بر افزایش نرخ 10 تا 25 درصدی در نرخ انواع سیمان از ابتدای نیمه دوم سالجاری، خیل عظیمی از سرمایه گذاران برای خرید سهام شرکتهای سیمانی صف کشیده اند. این رخداد نه تنها افزایش قیمتی سهام شرکتهای گروه را افزایش داده است بلکه متوسط p/e صنعت را پیش از این 4 مرتبه بود، به بالاتر از 5 مرتبه سوق داده است. این در حالیست که سیمان فارس و خوزستان بعنوان یکی از بزرگترین شرکتهای هلدینگی سیمان در ایران و منطقه، به سبب داشتن پرتفوی رنگینی از سهام دهها شرکت سیمانی در ترکیب سرمایه گذاری خود، از پیشتازان صفهای خرید و اقبال فزاینده گروه سیمانی بشمار می رود. با توجه به عدم اجرای فاز دوم آزادسازی یارانه های انرژی از ابتدای سال و یا نیمه دوم آن، گروه سیمانی می تواند از جذابیتهای لازم برای خرید و سرمایه گذاری در برهه فعلی برخوردار باشد. بنابه اظهرات کارشناسان صنعت، هر 10 درصد افزایش قیمت سیمان، امکان تعدیل مثبت برای این سهم وجود دارد

[کریم مهدوی]

معاون سازمان بورس گفت: نماد معاملاتی شرکت های سیمانی فعلاً بسته نمی شوند؛ اما از همه آنها خواسته شده اطلاعات با اهمیت و اثر افزایش 22 درصدی قیمت سیمان بر سودآوری را اعلام کنند.

[محمد صالحی]

سیمان فارس خوزستان اگر نبندد در 143 احتملا فرصت خرید بدهد

فردا اگر نبندد میخرم

[mohsen68]

آقاجان سیمان شمال سودشو 50 درصد افزایش داد وسود امسال 30 تومن شد.
سفارس باید 40 تومن بسازه خداییش.