******موشكافي هاي بنيادي ******

[*سامان*]

مدیریت نقدینگی

مدیریت نقدینگی یکی از بزرگترین چالشهایی است که سیستم بانکداری با آن روبرو است. دلیل اصلی این چالش این است که بیشتر منابع بانکها از محل سپرده هاي كوتاه مدت تامین مالی میشود. علاوه بر این تسهیلات اعطایی بانکها صرف سرمایهگذاری در داراییهایی میشود که درجه نقدشوندگی نسبتاً پایینی دارند.
وظیفه اصلی بانک ایجاد توازن بین تعهدات کوتاهمدت مالی و سرمایهگذاریهای بلند مدت است. نگهداری مقادیر ناکافی نقدینگی بانک را با خطر عدم توانایی در ایفای تعهدات و در نتیجه ورشکستگی قرار میدهد. نگهداری مقادیر فراوان نقدینگی، نوع خاصی از تخصیص ناکارآمد منابع است که باعث کاهش نرخ سوددهی بانک به سپردههای مردم و در نتیجه از دست دادن بازار میشود.
مدیریت نقدینگی به معنی توانایی بانک برای ایفای تعهدات مالی خود در طول زمان است. مدیریت نقدینگی در سطوح مختلفی صورت میگیرد. اولین نوع مدیریت نقدینگی به صورت روزانه صورت پذیرفته و به صورت متناوب نقدینگی مورد نیاز در روزهای آتی پیشبینی میشود. دومین نوع مدیریت نقدینگی که مبتنی بر مدیریت جریان نقدینگی است، نقدینگی مورد نیاز را برای فواصل طولانیتر شش ماهه تا دو ساله پیشبینی میکند. سومین نوع مدیریت نقدینگی به بررسی نقدینگی مورد نیاز بانک در شرایط بحرانی میپردازد.

[*سامان*]

ارزش افزوده

ارزش افزوده به ارزشی که در فرآيند توليد به ارزش كالاهاي واسطه اي افزوده میشود، گفته میشود. این مفهوم به فرآیند تولید مربوط است و نه به کالای خاص.

[*سامان*]

هدف از گفتن تعاريف ريسك اين بود كه بدونيد وقتي سهامي ميخريد صنعت مربوطه با چه ريسكايي همراه هست كه بايدبهش توجه بشه...مثلا صنعت فلزات با ريسك هدفمندي يارانه ها مواجه هست كه يك ريسك قانوني و تا حدودي سيستماتيك هست

[*سامان*]

نرخ بازده

در امور مالی، نرخ بازده (ROR) یا بازگشت سرمایه (ROI)، نسبت پول به دست آمده در سرمایه گذاری به مقدار سرمایه اولیه است. مقدار پول به دست آمده ممکن است مربوط به بهره،سود یا درآمد خالص باشد. بازگشت سرمایه (ROI) معمولا به صورت درصد بیان می شود.
محاسبه

در مبحث اندازه گيري ريسك بازار، متغير تصادفي به صورت نرخ بازده روی یک دارايي مالی گرفته میشود. برای مثال افق زمانی را یک ماه تعریف میکنیم. بازده از پایان ماه قبل تا پایان این ماه اندازهگیری میشود که با اندیسهای t و t₁ مشخص شدهاند. بازده رياضي یا گسسته به صورت سود سرمايه به علاوه پرداخت قراردادی مانند بهره تعریف میشود.




توجه کنید با این تعریف یعنی هر دریافتی درآمد فقط در آخر ماه دوباره سرمايه گذاري میشود. برای توجه به بازدهای طولانیمدت، روال رایج توجه به بازده هندسي است که به صورتلگاريتم نسبت قيمت تعریف میشود.






برای سادگی فرض میکنیم پرداخت قراردادی D در ادامه صفر باشد. به جای آن میتوان فرض کرد p ارزش سرمايه است که همه سود را مجدداً سرمايه گذاري میکند.

[*سامان*]

صورت حساب سود و زیان

صورتحساب سود و زیان، صورت حسابي است که چگونگی و نتیجه فعالیتهای مالی یک موسسه را در طی دوره مالي نشان میدهد و سود یا زيان خالص دوره مذکور را نشان میدهد.
سود و زیان به راحتی از فرمول زیر محاسبه میگردد:
اگر موسسه سود داشته باشد: هزینههای دوره مالی - درآمد دوره مالی = سود ویژه دوره مالی
اگر موسسه زیان داده باشد: درآمدهای دوره مالی - هزینه دوره مالی = زیان ویژه دوره مالی

صورت حساب سود و زیان همانطور كه از نامش پیداست جهت تعیین سود یا زیان ویژه واحد مالی تهیه میشه و شامل خلاصه ای از درآمدها و هزینه های برای یك دوره زمانی معین می باشد. این صورت حساب معمولا به دو طریق تهیه می شود : 1- تك مرحله ای 2- دو مرحله ای صورت حساب سود و زیان به روش تك مرحله ای : در این روش ابتدا كلیه درآمد ها یكجا و در ادامه كلیه هزینه ها در زیر آنها آورده می شود و در نهایت از تفاضل آنها به سود یا زیان قبل از كسر مالیات می رسیم كه با كسر مالیات (در صورتی كه موسسه سود داشته باشد) به سود یا زیان بعد از كسر مالیات یا همان سود یا زیان ویژه خواهیم رسید . صورت حساب سود و زیان به روش دو مرحله ای : در این روش ابتدا درآمدهای عملیاتی آورده شده در ادامه هزینه های عملیاتی ذكر می گردد كه از تفاضل این دو به سود یا زیان عملیاتی می رسیم در مرحله بعد درآمدهای غیر عملیاتی و هزینه های غیر عملیاتی آورده می شود كه از تفاضل این مرحله و مرحله قبل به سود و زیان قبل از كسر مالیات می رسیم كه با كسر مالیات به سود و زیان بعد از كسر مالیات یا همان سود و زیان ویژه خواهیم رسید . به صورت حساب سود و زیان صورت حساب درآمد یا صورت حساب عملیات نیز گفته میشود . مهمترین بخش صورت حساب سود و زیان قسمت پایانی آن یعنی سود یا زیان ویژه است كه نتیجه فعالیت یك واحد تجاری را نشان می دهد كه آیا واحد تجاری در طول دوره مالی فعالیتش سود آور بوده است و یا خیر. به طور كلی صورت سود و زیان یك واحد خدماتی به روش تك مرحله ای به صورت زیر می باشد :

موسسه خدماتی ............ صورت حساب سود و زیان برای سال مالی منتهی به 29/12/××درآمد ها : درآمد خدمات ×× كسر مشود هزینه ها : هزینه اجاره ×× هزینه بیمه ×× هزینه حقوق ×× هزینه آب و برق و تلفن ×× جمه هزینه ها (××) سود (زیان) قبل از كسر مالیات ×× مالیات (×) سود (زیان) ویژه ××

حالا با توجه به مطالب ارائه شده در بالا و با توجه به مفروضات درسهای قبلی صورت حساب سو و زیان برای موسسه خدماتی محمد و حسن یه شكل زیر تهیه میشود :

موسسه خدماتی محمد و حسن صورت حساب سود و زیان برای دوره مالی منتهی به 31/2/84درآمد : درآمد خدمات آموزشی 5.000.000 كسر میشود هزینه ها : هزینه اجاره 1.000.000 هزینه حقوق 1.000.000 هزینه آب و برق و تلفن 250.000 جمع هزینه ها 2.250.000 سود و (زیان) قبل از كسر مالیات 2.750.000 مالیات به ماخذ 25% (687.500) سود (زیان) ویژه 2.062.500

• سود(زیان) ویژه :چنانچه درآمد های یك واحد مالی نسبت به هزینه های آن بیشتر باشد آن واحد مالی دارای سود بوده و اگر هزینه ها نسبت به درآمد ها بیشتر باشند واحد مالی دارای زیان است .
  
  • درآمد های عملیاتی و هزینه های عملیاتی به مواردی گفته میشود كه مستقیماً مربوط به عملیات جاری و اصلی شركت است و در غیر اینصورت از اصطلاح درآمد و هزینه غیر عملیاتی استفاده میشود . بطور مثال در موسسه خدماتی محمد و حسن درآمد آموزشی جزو درآمد های عملیاتی بوده و اگر همین موسسه با فروش یكدستگاه خودرو منافعی به دست بیاورد چون جزو عملیات جاری آن نبوده بنابر این درآمد آن غیر عملیاتی محسوب میشود .
    
    • مآخذ 25% طبق قانون مالیاتهای مستقیم محاسبه شده است .

[*سامان*]

خب با اين تعاريفي كه از حسابداري اقتصاد و مديريت مالي شد اگه كسي خونده باشه ديگه مفاهيم مربوط به صورتهاي مالي رو ميفهمه...اگه بازم مفهومي بود كه ما نگفتيم دوستان يادآوري كنن حتما ميگيم.....در پست بعدي نحوه گرفتن مچ شركت در صورتهاي مالي رو توضيح ميدم...اميدوارم همتون مچگيرهاي قهاري بشيد

[hosein fx]

روشهای اندازه گیری ریسک


ریسک عبارت است از احتمال نوسانات آتی نرخ بازدهي.... شاخصهای مختلفی برای تبیین نوسانات مورد استفاده قرار میگیرد که بعضی از مهمترین آنها بدین صورت هستند:

1. دامنه تغییرات
2. متوسط انحراف خطی (متوسط قدر مطلق انحرافات)
3. واریانس (متوسط مجذور انحرافات)
4. انحراف معیار
5. نیمواریانس
6. نیم انحراف معیار
7. شاخص بتا
8. دارايي در خطر var

با سلام
وتشکر از تاپیک پر بارتان
ایا امکان داره در مورد هر کدوم از این روشها توضیحی بفرمایید. خاصیت محاسباتی اینها در صنایع مختلف متفاوت است؟یعنی با فرمولی که ریسک یک شرکت پتروشیمی اندازه گیری میشودریسک یک شرکت بیمه ای ویا....هم قابل محاسبه میباشد.؟

با تشکر

[*سامان*]

با سلام
وتشکر از تاپیک پر بارتان
ایا امکان داره در مورد هر کدوم از این روشها توضیحی بفرمایید. خاصیت محاسباتی اینها در صنایع مختلف متفاوت است؟یعنی با فرمولی که ریسک یک شرکت پتروشیمی اندازه گیری میشودریسک یک شرکت بیمه ای ویا....هم قابل محاسبه میباشد.؟

با تشکر

نگا كنيد براي محاسبه ريسك بايد يه سري از داده ها رو داشته باشيد مثل ضريب تغييرات و عملا بدون داشتن اون داده ها نميتونيد ريسك رو محاسبه كنيد.....تنها راه محاسبه ريسك استفاده از تكنيكهاي رياضي هست كه آموزشش تو اين تاپيك عملا غير ممكن هست.....اما جواب سوال بالاتون بله هست....اگه ما ضريب تغييرات رو ميداشتيم ريسك يك سرمايه گذاري رو ميتونستيم راحت محاسبه كنيم ولي چون نداريم نميشه.....اما من يه جدول مخصوص دارم كه ميتونم ريسك فرد و ريسك سبد رو با عدد و خيلي سريع اندازه بگيرم...اگه ميخايد اين كارو واسه شما بكنم

[*سامان*]

گرفتن مچ.........خيلي مهم

حالا كه با ترازنامه و مفاهيمش آشنا شديد بايد ببينيم چه جوري ميشه مچه شركت تو ترازنامه رو بگيريم...نگا كنيد.....اولين كاري كه ميكنيد درصد پوشش در گزارش 3 6 9 رو نگا ميكنيد.....اگر درصد پوشش 25 50 75 بود گزارش تابلو ايراد داره چون معني اين درصدهاي پوشش اينه كه شركت طبق پيشبيني جلو رفته كه كلا يه همچين چيزي بعيده....بهتر بگيم اصلا امكان نداره....البته 5 درصد اينور اونورش هم همين معني رو ميده

اگرم در صدها متغير بود كه هيچ ....حالا وارد ترازنامه ميشيد و سرفصلهايي كه تغييرات سنگين دارن رو جدا ميكنيد....ترازنامه يه خصوصيتي داره و اونم اينه كه هر سوالي كه براي شما پيش بياد بايد جوابشو خود ترازنامه به شما بده.....فرض كنيد پيش دريافتهاي شركتي رشد سنگيني داشته اين معنيش اينه كه منابع نقدينگي وارد شركت شده و حالا بايد ببينيد اين منبع نقدينگي كجا خرج شده....اگه تونستيد محل خرج شدن منابع رو پيدا كنيد ترازنامه در اون قسمت شفاف هست اين لينك مربوط به فاراك هست خوب توجه كنيد
http://codal.ir/Reports/Exports/vnwriS2tZzCtb8BYVDip3g%3d%3d.pdf

پيش دريافتها رشد 86 درصدي داشتن يعني 74 ميليارد تومن منابع نقدينگي وارد شركت شده...حالا بايد ببينيد اين 74 ميليارد تومن كجا خرج شده.....اگه به موجودي نقد نگا كنيد 175 درصد رشد داشته يعني مبلغ 41 ميلياردتومن ازون 74 ميليارد وارد موجودي نقد شده كه ايرادي نداره.....اگه به پيش پرداخت نگا كنيد 15 درصد رشد داشته يعني تقريبا 4 ميليارد تومن....يعني تا اينجا تكليف 45 ميليارد مشخص شده....

اما خوب توجه كنيد....اخيرا fasb يه قانوني رو تصويب كرد كه شركتهاي عضو بورسهاي منطقه اي و بورسهاي بين المللي حق استفاده از پيش دريافت در فعاليتهاي بلند مدت ندارن و اين الحاقيه رو به جامعه حسابداران ابلاغ كردن كه من تو فروماي مختلف هم متن انگليسيش و هم ترجمه اونو گذاشتم و اعلام كردن شركتي كه از منابع پيش دريافت براي مقاصد بلند مدت استفاده كنه تخلف كرده و پيگيري قضايي ميشه اما تو ايران اين موضوع رعايت نميشه

حالا تكليف 45 ميليارد مشخص شده و بايد ببينيم 29 ميليارد ديگه كجا رفته.....اگه به سرمايه گذاريهاي بلند مدت نگا كنيد 45 درصد رشد داشته يعني 7 ميليارد تومن ازون 29 ميليارد باقيمونده اينجا خرج شده.....داراييهاي ثابتم 1.5 ميليارد تومن رشد داشته پس ميمونه20.5 ميليارد تومن.....يه وام كوتاه مدت و يه وام بلند مدت رو تسويه كرده تقريبا 6 ميلياردتومن...ميمونه 14.5 ميلياردتومن....2.5 ميلياردم خورد خورد اينور اونور خرج كرده ميمونه 12 ميلياردتومن.....

اين 12 ميليارد كجاست؟ شما به من بگيد

به تخلفي هم كه كرده كار نداريم

تا اينجا رو داشته باشيد

[hosein fx]

نگا كنيد براي محاسبه ريسك بايد يه سري از داده ها رو داشته باشيد مثل ضريب تغييرات و عملا بدون داشتن اون داده ها نميتونيد ريسك رو محاسبه كنيد.....تنها راه محاسبه ريسك استفاده از تكنيكهاي رياضي هست كه آموزشش تو اين تاپيك عملا غير ممكن هست.....اما جواب سوال بالاتون بله هست....اگه ما ضريب تغييرات رو ميداشتيم ريسك يك سرمايه گذاري رو ميتونستيم راحت محاسبه كنيم ولي چون نداريم نميشه.....اما من يه جدول مخصوص دارم كه ميتونم ريسك فرد و ريسك سبد رو با عدد و خيلي سريع اندازه بگيرم...اگه ميخايد اين كارو واسه شما بكنم

میبخشید من متوجه مفهوم ضریب تغییرات نشدم.(ضریب تغییرات چی)لطفا کمی بازش کنید