اگر واقعا فطانت راست میگوید که پالایشگاهها تعدیل مثبت ندارند پس چرا از روز بازگشایی شبندر تا حالا با اون حجم سنگین صف خرید حقوقی حاضر به فروختن سهام خود به صف خرید نیست و قانون سازمان بورس که شبندر را به گره برد و قانون مسخره ای بود برای اینکه حقوقی حاضر به دادن صف خرید نبود و حتی در عوض در روز گره حقوقی خرید هم کرد . چرا بیشترین حجم پول در پالایشگاهها هست .؟
امیدوارم این پست رو که در تاریخ 93/11/14 زدم بخاطر بیاورید.نوشته اصلی توسط H.samimi
شرکتهای پالایشی اگه تعدیل مثبت 100درصدی هم بدهند در راستای تصحیح پی به ای بالای آن سوخت میشود در واقع بازار قبلا این تعدیل مثبت رو پیشخور کرده طبق اطلاعاتی که بنده امور مالی شیراز بدست آوردم سود سال مالی 93 بین 85 تا 95 تومانه که نسبت به پیش بینی 444 ریالی چیزی حدود 100 درصد تعدیل مثبت خواهد داد ولی این تعدیل مثبت بضرر شرکته چون همین ابهام شرکتهای پالایشیه که باعث شده بازار پی به ای بالایی به این گروه بده
از طرفی سود سازی امسال شرکتهای پالایشی نسبت به پارسال بذلیل قیمت نفت خام و کم شدن حاشیه سود و کم شدن عددی تخفیف نفت خام و بیشتر شدن هزینه های تولید و حقوق و دستمزد کمتره و با این نرخهای محصولاتی که پالایش و پخش ابلاغ کرده نهایتا شیراز بتونه 50 تومان سود برای سال 94 بسازه
ناگفته نمونه که وضعیت پالایشگاه شیراز از نظر تنوع محصول و فروش آزاد و پیش بینی نفت خام با نرخ زیر 50 دلار و و دلار 2700 از بقیه شرکتهای پالایشی بهتره
تصمیم با خودتون
امیدوارم ضررهاتون جبران بشه
متشکرم . ولی به خاطر دلسوزی شما من هم به خودم وظیفه دانستم که خدمتتان عرض کنم شما به مقدار حجم پول ورودی هم یک دقتی بکنید که اگر مسئولان سازمان قصد داشتند که به خاطر طرح توسعه ای بزرگ پالایشگاهها به اینها پی بر ای بالا بدهند جا نمونید حداقل با یک پنجم پولتان وارد شوید .
من حرف فطانت را تایید میکنم . اگر هم پالایشگاه ها تعدیل داشته باشن رقمش کم هست و دیگه مثل سابق نیستن . بهترین هم شتران هست
اینکه شبندر فلان روز صف چند صد میلیونی داشته و چرا الان نداره و چرا به گره رفته و فلان کار اتفاق افتاده ، همش بازی سهامداران شرکت یا بازار هست
دلیل اینکه حجم زیادی از پول در پالایشگاه ها هست دلیلش بخاطر ضرر سهامداران سهم قبل از بسته شدن هست که حاضر به خروج از سهم نیستن و برای همین نقدینگی زیادی در این گروه در جریان هست .
مثلا دلیل اینکه حجم پولی بازار پایین هست بخاطر این هست که اکثرا رو ضرر سنگین هستن و معامله نمیکنن . مقداری هم که معامله میشه نوسانگیرها هستن که امروز میخرن و میبینن سهم نمیکشه میفروشن .
انقدر در این بازار رفتار سهامداران جز و حقوقی عجیب هست که اصلا شما به فکر این نباشین که چرا مثلا حقوقی در گره نفروخت یا پایین تر فروخت یا .....
تشکر میکنم از مطلب شما . اما بنده سوالات زیادی دارم
یک چرا با مشخص شدن تعدیل منفی شبندر برای سال 94 که شاوان باز بود چرا بیشترین حجم معاملات شاوان در 3 روزی بود که شاوان تعدیل منفی و متوقف شدن ان قطعی شده بود و حقوقی هر چه تلاش میکرد سهم را صف فروش کندنمی توانست باز حجم خریدار زیاد بود ؟
دو چه لزومی داشت عصر چهارشنبه ای که شبندر حجم بالایی خورد فردای ان کدال گزارش 3 ماهه 93 که سود شبندر خیلی کم است را ارسال بکند اصلا این گزارش معنی هیچ چیز را نمی داد فقط میخواستند سهامداران را گمراه کنند و دروغ بگویندکه مثلا انهایی که میخریدند اشتباه کردند .
سه ایا مگر سال 92 هر کدام از سهام بالای 10 روز صف خرید نداشتند مثلا هم ساختمانی ها یا مثلا سفارس یا مثلا سشرق یا .... چرا به گره نرفتند ولی شبندر با 6 روز صف خرید به گره رفت ؟
چهار چرا همه سهام پالایشی ها هم حجم بالا نمی خورد و هر روز یک پالایشی را میخریدند و بعدش هم میگفتند به فلان دلیل . مثلا برای شبندر که تعدیل منفی 94 و بعدش هم گزارش 3 ماهه 93 و برای شپنا اول اینکه گره معاملاتی و بعدش هم گفتند افزایش سرمایه توسط بورس پرس که الان سایت مورد علاقه سازمان بورس است و برای شراز سفر ریاست جمهوری و برای شاوان هم که عرض کردم و برای شتران که از روز اول ول کن معامله نبودند و کل شناور شتران به 50 میلیون نمیرسه و بالای اینها خرید کرده اند و.... اصلا مهمترین سوال اینکه چرا موقعی که سهام پالایشی صف فروش میشود شاوان و شتران را با هم صفش را نمیخرند و یکی یکی میخرند ؟ ایا غیر از این است که میخواهند کامل خرید کنند ؟.
مثل اینکه بورس 25 هم بعد از پاره شدن گلوی ما اعلام کرده که شبندر تعدیل مثبت 300 درصدی دارد هر کس اکانت بورس 24 را دارد لطف کند و اصل خبر را بگذارد . قبل از بورس 24 هم پرشین تحلیل هم یک تحلیلی از شبندر زد و خیلی از خبرگزاری ها صحبت از خبر مثبت از پالایشگاهها می دهند خوب خجالت نمی کشند بعد از سوختن سهامداران شبندر خودشان را به ما می چسپانند به خدا اگر قدرت داشتم همین سایت ها که بدی پالایشگاهها را میگفتند بهشان اجازه خرید سهام پالایشی را نمی دادم حیف که من قدرت ندارم و همه بدخواهان شبندر حالا دیگه تا خرخره و تا خفه بشوند سهام شبندر خریده اند باشد عیبی نیست ما بخیل نیستیم ولی چقدر خوب بود کسانی که تریبون و خبرگزاری داشتند اعلام میکردند که سود زیر 100 تومان برای شبندر یعنی اجحاف در حق سهامداران . ای کاش بورس نیوز به جای این همه بدی گفتن از وزیر ومسئولان بورس یک کمی هم مطلب در مورد ظلم در حق سهامداران پالایشی می نوشت . خیلی ای کاش ها و حقیقت ها در دل ما ماند ولی ......
http://www.ecocenter.ir/news/6309/%D...%B1%D9%88.html
این هم یک سایت دیگر که خبر از تعدیل مثبت شبندر داده
از روزی که قبل عید پالایشگاهها باز شده اند هر از دو سه روزی یک سوال بزرگ در ذهن من شکل گرفته است که جواب ان را هم خودم تا الان حدس زده ام یکی از سوالات ارسال گزارش سه ماهه اول 93 شبندر در روز جمعه هفته های قبل بود که اصلا نیازی به این گزارش نبود و دلیلش را هم من میدونستم حالا از جناب اقای فطانت باید پرسید چرا گزارش سه ماهه را ارسال کردی بعد گزارش سه ماهه دوم دیگه یادت رفت ؟بعدش گزارش 9 ماهه را دادی . خوب اصلا عیبی نیست .
حال سوال من این است اگر قرار هست که روز سه شنبه جلسه افزایش سرمایه شتران برگزار بشود چرا امروز متوقف شد و چرا فردا یعنی دوشنبه متوقف نشد ؟
جواب سوال من را زمان خواهد داد و شما هم این سوال را زیر نظر داشته باشید تا ابروی فطانت و طیب نیا و مسئولان بورس بیش از پیش برود.
ما که توی این مدت خون گریه کردیم ولی چه کنیم که کسی پاسخگو نیست مثلا رئیس شورای بورس یعنی طیب نیا کسی هست که خودش میگه به بانک ها گفتیم حمایت کنند از بورس بعدش خودش میگه نه ما به بانک ها نمیتوانیم چیزی را تحمیل کنیم از چنین کسی و از شخص اول بورس که خودش به حرف خودش احترام نمیگزاره چه توقعی میشه داشت چه برسه به بقیه
تحلیل جامع ۶ پالایشگاه یکشنبه, 24 خرداد 1394 18:00
شرکت کارگزاری راهنمای سرمایه گذاران، متغیرهای بنیادی 6 پالایشگاه اصفهان ، بندرعباس، تبریز، تهران، شیراز و لاوان به همراه خطوط حمایت و مقاومت تکنیکالی را تحلیل کرد.
6 پالایشگاه با ماهیت تولیدی شبیه به هم در بازار سرمایه حضور داشته اند و در سال های اخیر بسیار خبرساز بوده و ثروت سهامداران خود را به طرز عجیبی با نوسان روبرو ساخته اند. گاه این تغییرات برای سهامداران خوشایند و گاه موجب آزردگی خاطر آنها شده است. توقف طولانی نماد این شرکتها به همراه عدم شفافیت در نرخ ها و افت شدید قیمت نفت که بر روی محصولات و فرآورده های آنها تاثیر گذار است و همچنین بحث سهم صندوق توسعه ملی از درآمد این شرکتها به همراه بحث کیفی سازی از چالش های این صنعت است که نوسانات سرمایه مردم را سبب گردیده است.بحث در مورد پالایشگاه به قدر کافی در تحلیل های متفاوت کارشناسان و مسدولان بازار سرمایه شده و مشکلات فوق الذکر کاملاً مورد نقد و بررسی قرار گرفته و برخی از آنها حل شده و برخی هم هنوز در ابهام قرار دارند. اما این تحلیل قصد دارد نمادهای این شرکتها را از دیدگاه متغیرهای تحلیل بنیادی و معیارهایی که باید سهامداران برای تصمیم به خرید یا فروش یا نگهداری سهام این شرکت ها لحاظ کنند مورد نقد و بررسی قرار دهد.در چندین جدول زیر متغیرهای متفاوت بنیادی را مشاهده خواهید کرد و همچنین در جدول آخر حمایت و مقاومت تکنیکالی با اندیکاتورهای معتبر و تحلیل فنی مورد بررسی قرار گرفته است.در جدول اول ارزش بازار 6 پالایشگاه به همراه سرمایه آنها و قیمت سهم به همراه پیشبینی سود هر سهم برای سال 93 و 94 آورده شده است و بر مبنای یکی از مهمترین نسبت ها یعنی پی بر ای بر مبنای سود سال 94 مرتب سازی انجام گرفته است.سرمایه و ارزش بازار در جدول زیر بر مبنای میلیون ریال و قیمت و سود سهم بر مبنای ریال است.جمع ارزش بازاری 6 پالایشگاه حدود 16 هزار و 700 میلیارد تومان میباشد که حدود 70 درصد ارزش صنعت فرآورده نفتی را در بازار سرمایه تشکیل می دهد. همچنین حدود 5 درصد ارزش بازار بورس به اضافه بازار اول و دوم فرابورس متعلق به این 6 شرکت میباشد. پالایش نفت بندرعباس به عنوان بزرگترین و شیراز کوچکترین شناخته میشوند.در جدول فوق معیار مهم پی بر ای حاکی از این است که بهترین پالایشگاه برای خرید اصفهان است. "شپنا" در حالی پی بر ای 4.5 دارد که این نسبت برای این صنعت 8 است و به عنوان تنها پالایشگاهی که از این منظر بسیار مناسب ارزیابی می شود باید به آن توجه داشت.حال به جدول زیر که تقسیم سود را نشان می دهد نگاه می شود. چون مجمع سال 93 هیچ یک از این 6 شرکت تا کنون تشکیل نشده است.متاسفانه سود تقسیمی برای سال 94 برای سه پالایشگاه شیراز و تبریز و لاوان ارائه نگردیده است. اما در ستون P/E بعد از مجمع میتوان دید که خرید این سهم و نگهداری تا بعد مجمع با توجه به قیمت فعلی چه پی بر ای را به دنبال خواهد داشت تا بتوان تصمیم درستتری در مقایسه با سایر فرصت های سرمایه گذاری گرفته شود. نتیجه این که "شپنا" همچنان خودنمایی می کند.اگر بخواهیم بنیادی تر به سهام نگاه کنیم باید به ارزش دفتری و سود انباشته هر سهم در ترازنامه ها نگاهی داشته و ببینیم که از این مناظر به کدام یک رهنمون می شویم. البته باید ابراز داشت که متاسفانه ترازنامه ها برای برخی از این پالایشگاه ها مربوط به پایان سال 92 است اما در هرحال چاره دیگری نیست و باید از آخرین اطلاعاتی که موجود است استفاده کرد."شپنا" نسبت قیمت بر ارزش دفتری پایینتری نسبت به سایرین دارد و از این منظر تا ردیف چهارم جدول قابل تایید است.سود انباشته به ازای هر سهم را هم بد نیست نگاهی داشته باشید و با یک وزن نسبتاً مناسب در برآیند تصمیمگیری خود با توجه به قیمت سهم وارد نمایید.حال باید نگاهی به وضعیت بازار سهام شرکتها و بازده که نتیجه رفتار قیمتی است داشته باشیم تا بتوان تحلیل کرد که هر کدام این شرکتها اکنون در مقایسه با سابقه خود از منظر بازدهی در چه وضعی قرار دارند.مشاهده می شود که "شبریز" از ابتدای سال بدترین عملکرد را داشته است و "شپنا" بهترین بازدهی. البته در این معیار حتما باید به وضعیت بنیادی سهم توجه داشت و صرفاً بر این حساب که سهمی کمترین بازدهی را داشته آن را انتخاب ننمود چون حتماً وضعیت بنیادی شرکت در قیمت سهم تاثیر گذاشته است.معیار بعدی عملکرد میان دورهای این شرکتها را نشان میدهد که متاسفانه فقط برای دو نماد "شبندر" و "شتران" عملکرد میان دورهای 9 ماه اول سال 93 منتشر شده است و برای سایرین آخرین صورت مالی منتشره مربوط به 92 است که دیگر ارزش تحلیل ندارد.متغیر بعدی رشد سود عملیاتی شرکتها است و این که از سود خالص آنها چه درصدی عملیاتی و چه درصدی غیر عملیاتی است.جدول زیر بر مبنای رشد سود عملیاتی مرتب گردیده است."شپنا" از نگاه میزان رشد سود عملیاتی در برترین جایگاه قرار گرفته و رشد بسیار بالایی را برای میزان این سود شاهدیم. اما "شبریز" هزینه های مالی بسیار زیادی دارد که باعث شده سود خالص آن نزدیک به یک سوم سود عملیاتی گردد.پارامتر بعدی که ترکیب داراییهای شرکت را نشان می دهد نسبت مالکانه است که حاکی از درصد حقوق صاحبان سهام در کل دارایی های شرکت است."شپنا" بهترین جایگاه را از این دیدگاه دارد و جدول فوق حاکی از کمترین بدهی در ترکیب دارایی های این شرکت در مقایسه با سایر پالایشگاه ها است.باید توجه داشته باشید که 100 درصد فروش محصولات پالایشگاه های تهران، اصفهان، تبریز و شیراز داخلی است ولی بندرعباس به میزان 6 درصد فروش خارجی دارد و لاوان 22 درصد فروش ریالی آن خارجی است.حال باید دید در بودجه سال 94 هر کدام از این شرکتها قیمت نفت و نرخ تسعیر ارز چگونه لحاظ شده است.لازم به توضیح است که در حدود بیش از 80 روزی که از سال 94 گذشته است متوسط قیمت فروش نفت اوپک حدود 58.8 دلار بوده که 95 درصد فوب که باید برای تحویل به پالایشگاه ها محاسبه گردد حدود 55.8 دلار می شود.درست است که کاهش قیمت نفت بر کاهش قیمت مواد اولیه این شرکت ها تاثیرگذار است اما باید در نظر داشته باشید که بر کاهش قیمت فرآورده ها هم اثر می گذارد که البته این اثر با یک تاخیر زمانی اتفاق خواهد افتاد.در اینجا نگاهی به مقایسه قیمت بنزین هر پالایشگاه و قیمت نفت تحویلی به آن مجتمع می شود.قیمت فروش بنزین شتران در بودجه نسبت به سایر پالایشگاه ها گرانتر دیده شده که البته دلیل مهم آن بحث اکتان بنزین این پالایشگاه است.در جدول فوق مشاهده می شود شاوان با اینکه افزایش 6 درصدی در قیمت نفت خام دیده اما قیمت بنزین را 2 درصد کاهش داده و از این محل میتواند تعدیل مثبت داشته باشد. همچنین برای شراز هم چنین مساله ای صدق میکند. برای شبریز نرخ های 93 در بودجه به صورت دقیق اعلام نشده و از آوردن درصد تغییر خودداری کرده ایم.
در حال حاضر 11 کاربر در حال مشاهده این موضوع است. (0 کاربران و 11 مهمان ها)
مجوز های ارسال و ویرایش
پاسخ با نقل قول
