وضوع : امنيت و ثبات در بازار سرمايه ايران
بازار سهام چند ماهي است كه روزهاي كم رونقي را سپري ميكند و تا بحدي كه قيمت ها به كف نزديك شده اند و حتي غول هاي بازار نيز كاهش هاي چشمگيري داشته اند . اگر بازده بازار را محاسبه كنيم ، بازدهي به سطح منفي 7 درصد رسيده و p/e بازار نيز به كمتر از 6 مرتبه كاهش يافته است . اين يعني بازار سرمايه ايران كاملا راكد و خالي از هرگونه روند رشد است . فراموش نشود اگر چه بعد از ماه رمضان و به دلائل پاره اي مسايل شاخص هاي بازار رنگ سبز را به خود ديده ولي هم اينك نيز وضع قابل قبول نيست .
بسياري از شركتها گزارشات سه ماهه خود را انتشار داده اند كه حاكي از كاهش توليد و در نتيجه تعديل منفي قيمت سهام مي باشد .طبيعي است كاهش عملكرد سه ماهه ، صورت حساب سود و زيان شركت براي سال مالي را متاثر كرده و باعث كاهش عايدي سهم مي شود . با بررسي بودجه سال گذشته شركت ها ، به خوبي مشاهده مي شود كه بسياري از شركتها نتوانستند بودجه پيش بيني شده خود را تحقق ببخشند و اين امر كاهش قيمت سهام آنها را در پي داشت .
اما چرا اين شرايط بر بازار سرمايه ايران حاكم است ؟ بديهي است هم اكنون به واسطه زور گويي ها و هياهوي هاي امريكا و حاكمان قدرتمند شرايط جنگ سرد بر دنيا حاكم است . اقتصاد جهاني بهم ريخته و اتحاد يورو در حال فروپاشي است . تحريم هاي پولي و بانكي از يك سو و و همچنين اعمال سياست هاي پولي و بانكي و ارزي نابهنگام و گاه شتاب زده در داخل كشور و آثار آن بر اقتصاد كلان از سوي ديگر در مجموع موجب بلا تكليفي اقتصاد كلان كشور شده است .
بسيار عوامل ديگر را نيز مي توان برشمرد كه موجب ركود بازار سرمايه ايران شده است .ريسك هاي ناشي از مذاكرات هسته اي ، انتخابات پيشرو رياست جمهوري امريكا ، شايعات گوناگون و روزمره پيرامون مواد اوليه و مواد غذايي ، تبليغات اسرائيل براي حمله به تاسيسات ايران همه و همه باعث افزايش نرخ ارز و طلا و خروج منابع از بازار سرمايه شده است و به دنبال آن براي بورس مشكلاتي را فراهم نموده است .
اگر بازار بورس متزلزل شود پس از كجا بايستي نياز هاي مالي بنگاه ها ي اقتصادي و تاسيسات زير بنايي تجهيز و تامين شود !
بهرحال شرايط سياسي و اقتصادي كلان و شرايط جهاني عامل بازدارنده براي باز گشت سرمايه ها به بازار سرمايه مي باشد .

و اما توصيه اين جانب به سهامداران :
امروز ريسك بازده و ريسك نقد شوندگي در بازار سهام بشدت افزايش يافته است . لذا بايد بسيار مراقب و مواظب بود . بايد شما بعنوان سهامدار رفتار منطقي و عقلايي را در پيش بگيريد . در صورتي كه توان مالي داريد از تكنيك Average Down استفاده نموده و قدرمطلق سرمايه گذاري هاي خود را كاهش دهيد . اگر طاقت ايستادگي داريد صبر داشته باشيد و بدانيد فروش عجولانه محكوم به ضرر است . يقينا بازار منفي اين روزها ، بعد از مدتي به بالا سير خواهد نمود .