تاریخ ایجاد در سه شنبه, 02 دی 1393 00:51
شركت گلتاش درتاريخ 10 مردادماه 1361 بنام شركت آرايشي و بهداشتي گلتاش بامسووليت محدود تاسيس و طي شماره 3601 در اداره ثبت شركتها و مالكيت صنعتي استان اصفهان به ثبت رسيده است.
براساس مصوبه مجامع عمومي فوق العاده مورخ 24/07/1361 و 20/10/1387نوع شركت ابتدا به " سهامي خاص " و سپس به " سهامي عام " تبديل گرديده و بر اساس مصوبه مجمع عمومي فوق العاده مورخ 20/10/1378 نام شركت به شركت گلتاش تغيير يافته است .
درحال حاضر شركتگلتاش (سهامي عام ) جزء واحدهاي تجاري فرعي شركت مديريت صنعت شوينده توسعه صنايع بهشهر (سهامي خاص )مي باشد.
شركت در تاريخ 02/04/1380 در سازمان بورس و اوراق بهادار تهران پذيرفته شده است . مركز اصلي شركت طبق مفاد ماده 2 اساسنامه در اصفهان شهرك صنعتي مباركه خيابان هفتم مي باشد .
محصولات توليدي شركت گلتاش شامل چهار گروه شامپو(با برندهاي شبنم، سيو و اركيد)خميردندان(با برندهاي پونه ، نسيم ،
دنتامكس و اركيد)صابون(با برندهاي گلنار و آرومكس) مايع دستشويي(با برندهاي سيو ، آرومكس و اركيد) و برخي از مواد اوليه
ضروري و استراتژيك مورد نياز در توليد محصولات مي باشد. گلتاش با توليد بيش از 21،111 تن محصول شوينده و بهداشتي جزء
بزرگ ترين شركت هاي توليدكننده محصولات بهداشتي و شوينده در سطح كشور است
ديگر شركت هاي هم گروه گلتاش در شركت مديريت صنعت شوينده
• شركت پاكسان
• ساينا
• مرواريد هامون
• آلي شيمي
• پاكسان تاشكند
• پاكسان ايروان
• به پخش(سهامي عام)
• به پخش داروي بهشهر(سهامي خاص)
• زرين پخش(سهامي خاص)
ترکیب سهامداران
سرمايه شركت در بدو تاسيس مبلغ سي ميليون ريال بوده كه طي چند مرحله به شرح زير به مبلغ 31 ميليارد ريال )شامل تعداد ميليون سهم، به ارزش اسمي هر سهم هزار ريال) در پايان سال مالي منتهي به 30/09/1392 افزايش يافته است.
هم چنين افزايش سرمايه شركت از 90 میلیون سهم به 200 میلیون سهم بر اساس مصوبه مجمع عمومي فوق العاده مورخ 24 بهمن ماه بوده است كه افزايش سرمايه فوق تا قبل از برگزاري مجمع عمومي صاحبان سهام سال مالي منتهي به 30 آذر ماه 1393 به ثبت رسيده است.
مفروضات بودجه شرکت:
شركت پيش بيني منابع و مصارف ارزي را براي سالهاي مالي 93 و 94به ترتيب شامل فروش صادراتي مبلغ 5،300،275 و 3،085،532 دلار ،با نرخ هر دلار 29،000 و 31،619 ریال و خرید مواد اولیه به ترتیب مبلغ 9،912،532 و 15،780،258 دلار با نرخ هر دلار 29،000 و 31،000 ریا و خرید داراییهای ثابت به ترتیب مبلغ 1،866،000 و 2،042،000 دلار با نرخ هر دلار 29،000 و 35،175 ریال اعلام نموده است.
شركت طي اطلاعات پيش بيني سال 93بر اساس عملكرد واقعي 6 ماهه اعلام نموده است نظر به اينكه عمليات طرح توسعه در جريان مي باشد و طبق برنامه پروژه هاي طرح به مرور از آواخر سال 1392 تا سال 1394 به بهره برداري مي رسند، بدليل عدم اطمينان قطعي از بهره برداري برنامه اي پروژه هاي سال مالي منتهي به 30 آذرماه 1393 ، مبلغ سودآوري مذكور در برآورد EPS اعلام شده منظور نگرديده است و براساس برآوردهاي موجود در صورت پيشرفت اجراء و بهره برداري طبق برنامه مبلغ 240ريال به EPSسال مالي منتهي به 30 آذرماه 1393 اضافه خواهد شد.
جداول تولید و فروش
مفروضات کارشناسی:
مقدار كارشناسي:
با توجه به اينكه پايان سال مالي شركت منتهي به آذر ماه مي باشد براي پيش بيني سه ماهه پاياني سال مالي جاري مقدار واقعي
9ماهه از پيش بيني مقدار فروش شركت كسر شده است. و براي سال مالي منتهي به آذر ماه 1394با توجه به طرح هاي افزايش
ظرفيت شامپو و مايع دستشويي ميزان توليد به نسبت افزايش ظرفيت اسمي افزايش يافته است.
نرخ فروش:
نرخ هاي مصوب شوينده ها از مهر ماه 12 درصد افزايش يافت كه در اين گزارش بدليل رقابت شديد در بازار و ارائه تخفيفات از
سوي توليد كنندگان با فرض افزايش نرخ 6 درصدي براي سه ماهه پاياني لحاظ شده است . براي سال مالي 94افزايش نرخي
لحاظ نشده است و بر اساس نرخ هاي سه ماهه پاياني سال جاري محاسبه شده است.
مواد اوليه:
نرخ مواد اوليه براي سه ماهه پاياني سال جاري براي گروه اسانس ها و چربي بر اساس نرخ سه ماهه سوم و براي ساير گروه مواد
اوليه با فرض كاهش 5 درصدي نسبت به سه ماهه سوم بدليل كاهش قيمت نفت لحاظ شده است. كه اثرات اين كاهش قيمت نفت
در صورت تثبيت در قيمت هاي فعلي براي سال آينده نيز5درصد كاهش در نظر گرفته شده است .
حدود 20 درصد از خريد مواد اوليه شركت وارداتي مي باشد كه براي سال 94 با ارز مبادله اي در نظر گرفته شده است. لازم به ذكر
است خريد مواد اوليه وارداتي سال جاري در گزارش هاي ميان دوره اي سه و شش و نه ماهه با ارز مبادله اي (حدود 2900 تومان) محقق شده است. در اين گزارش نيز با فرض تخصيص ارز2900 توماني برآورد سود شده است كه در ادامه تحليل حساسيت سود
هر سهم نسبت به ارز محاسبه شده است.
صورت سود و زيان
طبق جدول فوق و مفروضات عنوان شده با فرض عدم بهره برداري طرح توسعه در حالت خوش بينانه بدليل وجود رقابت در نرخ
هاي فروش و تاثير همراه با تاخير ريزش قيمت نفت شركت سود پيش بيني شده سال جاري را پوشش خواهد داد و براي سال بعد
با فرض افزايش توليد در گروه شامپو و مايع دستشويي سود شركت جهش بالاي 30 درصدي خواهد داشت.
تحلیل حساسیت
نرخ ارز: شركت براي سال مالي 94 داراي خالص تراز ارزي منفي مي باشد كه در صورت عدم تخصيص ارز به مواد اوليه و فروش
محصولات به نرخ آزاد ، حدود 14 تومان از سود 303 توماني برآوردي سال آينده كسر خواهد شد. (با فرض دلار 3500 تومان)
بصورت كلي با هر ده درصد افزايش نرخ ارز نسبت به بودجه شركت سود هر سهم حدود 2,5 درصد كاهش خواهد يافت.
نرخ فروش: بصورت كلي به ازاي هر ده درصد افزايش نرخ فروش براي كل سال آينده سود هر سهم حدود 30 درصد رشد خواهد
داشت. البته بايد توجه داشت معمولا افزايش نرخ از نيمه هاي دوم سال مالي شركت اتفاق مي افتد كه طبيعتا درصد رشد سود
كاهش خواهد يافت.
شگل هم اکنون در محدوده قیمتی 11639 ریال قرار دارد.