مپنا
نگاهی داریم به روند قیمتی سهم در چند سال گذشته
برای شروع به بهمن ماه سال 88 باز می گردیم
جایی که سهم از قیمت حدودی 225 تومن،استارت یک صعود پر قدرت رو زد
ود طی مدت 7 ماه تا شهریور ماه 89 به پیک قیمتی خودش در 450 تومن رسید
البته باید 20 تومن سود مجمع سال 89 هم که مربوط به سال مالی 88 بود به این عدد اضافه بشه
پس پیک سهم عدد 470 تومن بوده
از اونجا سهم وارد روند نزولی خودش شد
منتها در فروردین ماه سال 90 این سهم توانست به پیک قیمتی جدیدی دست پیدا کند و تا حدود 520 بالا رفت
صعودی که استارتش از 360 تومن زده شده بود
همزمان با افزایش سرمایه،نزول قمتی سهم هم شدت گرفت
سهم در اوایل پارسال افزایش سرمایه ای حدودا 26 دصدی داشته
که اگه اشتباه نکنم به نسبت 60 به 40 از اندوخته و آورده بوده
اگر معادل سازی کنیم
پیک قیمتی 520 تومن
بعد از افزایش سرمایه،به حدود 420 تومن تبدیل میشه
اگرم همون پیک قبلی رو هم ملاک بگیریم
470 تومن تیدیل میشه به 380 تومن
بعد از افزاش سرمایه سهم بارها به سطح 195-185 تومن واکنش مثبت نشون داده
با توجه به تقسیم سود 30 تومنی امسال
کف قیمتی از 195-185 به 165-155 رسیده
در حال حاضر هم قیمت 177 تومنی با کف قیمتی 160 تومنی
فاصله چندانی نداره
اگر پیک قیمت رو همون 470 تومن که سهم در شهریور 89 به اون قیمت رسیده،در نظر بگیریم
می بینیم که سهم بیش از 45 درصد افت قیمت داشته
اگه 470 رو به بعد از افزایش سرمایه تعمیم بدیم
به 380 تومن می رسیم
در حالی که الآن قیمت 177 تومنه + 30 تومن سود مجمع امسال
که میشه 207 تومن
منتها اینجا یه نکته ای وجود داره
وقتی سهم در شهریور 89 به قیمت 470 رسید
سودش 598 ریال بود
در حالی که سود شرکت در حال حاضر 495 ریاله
ولی با در نظر گرفتن سرمایه قدیم به 621 ریال می رسیم
پس می بینیم که p به e شرکت در شهریور 89،بیش از 7.8 بوده
ولی در حال حاضر کمتر 3.6 هستش
یعنی کمتر از نصف
نتیجه گیری :
شرایط بنیادی سهم کاملا مطلوب است
با توجه به پوشش 584 ریالی در دوره 12 ماهه سال مالی 90 و پوشش مناسب سود در 3 ماهه چهارم
تعدیل سود در دوره 12 ماهه امسال قطعیست
همچنین این افزایش سودآوری در سال آینده هم پیش بینی می شود
با توجه به وضعیت سهام تجهیزاتی و همین طور شرایط خود سهم
پیش بینی می شود که سهم وارد یک روند صعودی پرقدرت شود
و در میان مدت،رشد قیمت خوبی را تجربه کند