صفحه 2 از 13 اولیناولین 1234512 ... آخرینآخرین
نتایج از شماره 11 تا 20 از مجموع 130

موضوع: اینجا همه چی در همه

  1. #11
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    به گزارش پرشین تحلیل و به نقل از مارکت واچ، بازارهای سهام اروپائی در روز سه شنبه عملکرد خود را با شاخص های مثبت اما با رونده کاهنده آغاز کردند که این اتفاق تحت تاثیر نگرانی از عدم پیشرفت جدی در مذاکرات بودجه ای مرتبط با صخره مالیاتی در آمریکا از یک سو و انتشار برخی داده های مبهم و نگران کننده در زمینه اعتماد سهامداران از سوی دیگر بوقوع پیوست. شاخص سهام اروپا کمی مثبت است و در محدوده 275.08 تثبیت شده است، شاخص داکس آلمان، کاک فرانسه و فوتسی انگلستان نیز کمابیش با افزایش و یا کاهش های 1. درصدی روبه رو شده اند. هر یورو نیز تقریبا بدون تغییر قیمتی نسبت به دیروز 1 دلار و 31 سنت خرید و فروش می شود.

  2. 3 کاربر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده اند:


  3. #12
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    برآورد eps سال 91 فرآوری مواد معدنی ایران

    معرفی شرکت شركت فرآوري مواد معدني ايران دارنده فناوري استحصال فلز روي از خاك معدني به جاي كنسانتره ميباشد كه اين توانمندي پشتوانه مناسبي براي توليد فلز روي در كشور به شمار ميرودو با سابقه بيش از يك دهه فعاليت از جمله كارخانههاي اندازه متوسط در زمينه توليد روي در كشورمان به شمار ميرود. اين شركت زنجاني كه از واحدهاي تابعه گروه توسعه معادن روي به شمار ميرود، با ظرفيت عملي توليد 18000 تن شمش خالص روي در حاشيه معدن غني انگوران فعاليت ميكند. سرمایه شرکت سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 5 میلیون ریال بوده که طی چند مرحله به شرح زیر به مبلغ 120،000 میلیون ریال افزایش یافته است.
    تاریخ
    افزایش سرمایه
    درصد
    افزایش سرمایه
    سرمایه جدید
    ( میلیون ریال)
    محل افزایش سرمایه
    1370/11/01
    400
    25
    آورده نقدی
    1371/09/24
    700
    200
    آورده نقدی
    1372/04/01
    100
    400
    آورده نقدی
    1375/12/20
    200
    1,200
    مطالبات حال شده و آورده نقدی
    1376/10/01
    33
    1,600
    مطالبات حال شده و آورده نقدی
    1377/10/23
    150
    4,000
    آورده نقدی
    1380/09/04
    300
    16,000
    مطالبات حال شده و آورده نقدی
    1386/04/30
    200
    48,000
    سود انباشته
    1389/2/22
    150
    120,000
    مطالبات حال شده و آورده نقدی
    ترکیب سهامداران
    سهامدار
    تعداد سهام
    درصد سهام
    شركت توسعه معادن روي ايران
    64,862,242
    54.05
    شركت سرمايه گذاري تامين اجتماعي نيروهاي مسلح
    18,568,960
    15.47
    شركت سرمايه گذاري فرهنگيان
    6,744,977
    5.62
    خدمات مديريت وتحقيقات سرمايه گذاران صندوق
    2,440,456
    2.03
    صندوق بازنشستگي صداوسيماي جمهوري اسلامي
    1,954,058
    1.62
    شركت سرمايه گذاري اعتضادغدير
    1,434,549
    1.19
    eps وdps چند سال اخیر
    شرح
    1391
    1390
    1389
    1388
    سود هر سهم( ریال)
    979
    483
    494
    852
    سود نقدی هر سهم(ریال)
    -
    338
    350
    250
    سرمایه(میلیون ریال)
    120,000
    120,000
    120,000
    48,000
    بررسی تولید و فروش: فرآوری مواد معدنی ایران به دليل مشكلات تامين خوراك هيچ گاه نتوانسته است به ظرفيت كامل توليد خود برسد. مطالعه تاريخي حاكي از آن است كه حجم فروش شركت پس از تثبيت در محدوده سالانه 15 هزار تن در دوران رويايي برداشت از انگوران (سالهاي 83 تا 85)، با يك وقفه ناشي از ريزش ديواره معدن انگوران مواجه گرديد كه موجب شد تا حجم فروش فرآوري در سالهاي 86 و 87 به حدود 5000 تن در سال سقوط كند. اما به تدريج، با بهبود برداشت از معدن و ترميم مشكلات استخراج، وضعيت توليد بهبود چشمگيري يافت تا آنجا كه در سال گذشته موفق به ثبت بالاترين ركورد توليد سالانه خود 16700 تن شد. براي سال جاري نيز شركت در نظر داشت 18،970 تن شمش روي را به فروش برساند( پیش بینی بر اساس عملکرد سه ماهه) كه در صورت تحقق، بهترين عملكرد تجاري فرآوري در طول تاريخ فعاليتش را رقم خواهد زد.البته با توجه به کاهش تولید در سه ماهه دوم مقدار فروش پیش بینی شده ی شمش روی توسط شرکت به 16،412 تن تقلیل یافت. با این توضیحات و سایر فروضی که در ادامه توضیح خواهیم داد به برآورد تحلیلی سود سال جاری شرکت در سناریوهای مختلف می پردازیم:
    شرح
    واحد
    بودجه 91
    3 ماهه واقعی 91
    5 ماهه واقعی 91
    6 ماهه واقعی 91
    مقدار تولید
    ورق روي
    تن
    14,262
    4,929
    6,781
    8,112
    شمش روي
    تن
    13,870
    4,761
    6,597
    7,904
    جمع
    تن
    28,132
    9,690
    13,378
    16,016
    مقدار فروش
    شمش روی
    تن
    16,412
    3,593
    8,382
    9,529
    مبلغ فروش
    شمش روی
    میلیون ر
    556,891
    118,619
    278,985
    321,521
    نرخ فروش
    شمش روی
    ریال/کیلو
    33,932
    33,014
    33,284
    33,741
    در جدول بالا مقدار تولید و فروش شرکت را مشاهده می کنید.تولید شمش روی در اولین پیش بینی 16،000 تن و در پیش بینی بر اساس عملکرد سه ماهه16،472 تن بوده است که در پیش بینی بر اساس عملکرد شش ماهه به 13،870 تن کاهش پیدا کرده است. تولید و فروش شرکت بر اساس حالت ها و فرضیات زیر برآورد شده است: 1-تولید شرکت در شش ماهه دوم و در حالت های 1 و 2 را طوری برآورد کرده ایم که شرکت تا پایان سال به بودجه تولیدی خود برسد که البته با توجه به روند کاهشی تولید این برآورد منطقی نیز به نظر می رسد.
    روند تولیدی شرکت در سه پیش بینی تا کنون انجام داده مطابق با جدول زیر می باشد:



    شرح پیش بینی اولیه 91 پیش بینی 91 بر اساس 3 ماهه پیش بینی 91 بر اساس 6 ماهه
    ورق روی(تن)
    16,495
    17,002
    14,262
    شمش روی(تن)
    16,000
    16,472
    13,870

    2-تولید و فروش شرکت در شش ماهه دوم( حالت 3) را مشابه با شش ماهه واقعی در نظر گرفته ایم.در واقع این حالت را بدین منظور گرفته ایم که احتمال رسیدن به فروش 19 هزار تنی شمش روی نیز برای شرکت وجود دارد.زیرا ممکن است شرکت در شش ماهه دوم 3000 تن از ذخیره شمش روی خود را نیز به فروش برساند 3-به طور مختصر سناریوهای در نظر گرفته برای این تحلیل به شرح زیر می باشد: الف- حالت(1) : دلار 23000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه بودجه شرکت ب- حالت(2) : دلار 25000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه بودجه شرکت ج -حالت(3) :دلار 25000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه شش ماهه اول( خوشبینانه ترین حالت) 4-در ماه های اخیر قیمت روی lme در محدوده 2000 دلار و بالاتر بوده است.در حال حاضر نیز بهای هر تن روی در محدوده 2000 دلار قرار دارد.در این تحلیل و برای رعایت جانب احتیاط نرخ روی در بازارهای جهانی را در تمام حالت ها 1900 دلار در نظر گرفته ایم.
    6 ماهه واقعی
    برآورد 6 ماهه دوم(1)
    برآورد 6 ماهه دوم(2)
    برآورد 6 ماهه دوم(3)
    برآورد تحلیلی 91(1)
    برآورد تحلیلی 91(2)
    برآورد تحلیلی 91(3)
    8,112
    6,150
    6,150
    8,112
    14,262
    14,262
    16,224
    7,904
    5,966
    5,966
    7,904
    13,870
    13,870
    15,808
    16,016
    12,116
    12,116
    16,016
    28,132
    28,132
    32,032
    9,529
    6,883
    6,883
    9,529
    16,412
    16,412
    19,000
    321,521
    300,787
    326,943
    452,628
    622,308
    648,464
    774,149
    33,741
    43,700
    47,500
    47,500
    37,918
    39,512
    40,621
    بررسی بهای تمام شده 1-مهمترین ماده اولیه ای که شرکت در تولید استفاده می کند،خاک معدنی می باشد که مقدار خرید و نرخ آن را در سال 90 و پیش بینی های سال جاری و همچنین شش ماهه ابتدای سال مشاهده می کنید. 2-شرکت نرخ پايه مبناي محاسبه خريد مواد اوليه (خاک با عيار 22 درصد) به ازاء هر تن را 900ر1 دلار با نرخ تسعير 260ر12 ريال، تهيه و تنظيم کرده است.با توجه به رسمی شدن نرخ دلار مرکز مبادلات، نرخ خرید مواد اولیه در شش ماهه دوم را با نرخ این مرکز در نظر گرفته ایم.
    شرح
    واقعی 12ماهه
    پیش بینی اولیه سال 91
    پیش بینی بر اساس عملکرد 3 ماهه
    پیش بینی بر اساس عملکرد 6 ماهه
    شش ماهه واقعی 91
    شش ماهه دوم 91
    مقدار خرید خاک معدنی( تن)
    134,549
    121,715
    150,709
    146,728
    56,870
    56,870
    مبلغ خرید خاک معدنی(م.ر)
    136,948
    132,123
    159,000
    145,734
    54,976
    109,873
    نرخ خرید خاک هر کیلو( ریال)
    1,018
    1,085
    1,064
    993
    966
    1,932
    بهای تمام شده شرکت به تفکیک را نیز در جدول زیر مشاهده می نمایید:
    شرح
    1389
    درصد
    1390
    درصد اولین پیش بینی 91 درصد شش ماهه اول درصد
    مواد مستقیم
    104,925
    45
    154,498
    51
    219,738
    51
    83,557
    35
    دستمزد مستقیم
    12,271
    5
    15,319
    5
    21,542
    5
    9,399
    4
    سربار
    114,343
    50
    129,719
    44
    189,578
    44
    144,227
    61
    بهای تمام شده( جمع)
    231,539
    100
    299,536
    100
    430,585
    100
    237,183
    100
    3-نکته ی دیگر در مورد شرکت خرید خاک از کشورهای همسایه (با توجه به مشکلاتی که در زمینه تامین خاک از داخل به وجود آمد)می باشد.فرآور با این مشکل شروع به خرید خاک از کشورهای همسایه نمود و با صادر کردن آن ارزش افزوده ی مناسبی برای خود ایجاد کرد. صورت سود و زیان سناریوهای در نظر گرفته شده برای برآورد سود هر سهم شرکت به شرح زیر می باشد: الف- حالت(1) : دلار 23000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه بودجه شرکت ب- حالت(2) : دلار 25000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه بودجه شرکت ج -حالت(3) :دلار 25000 ریالی و روی1900 دلاری،تولید و فروش مشابه شش ماهه اول( خوشبینانه ترین حالت) البته در حالت سوم بهای تمام شده را نسبت به دو حالت 1 و 2 و با در نظر گرفتن اینکه شرکت در این حالت تولید بیشتری نسبت به دو حالت 1 و 2 دارد،به نسبت افزایش تولید، رشد داده ایم.
    شرح
    واحد
    بودجه 91
    شش ماهه واقعی
    برآورد 91 (1)
    برآورد 91 (2)
    برآورد 91 (3)
    فروش
    میلیون ر
    556,891
    321,521
    622,308
    648,464
    774,149
    بهای تمام شده کالای فروش رفته
    میلیون ر
    -430,858
    -237,183
    -474,450
    -474,450
    -500,682
    سود (زيان) ناخالص
    میلیون ر
    126,033
    84,338
    147,858
    174,014
    273,467
    هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی
    میلیون ر
    -12,153
    -7,237
    -14,474
    -14,474
    -14,474
    خالص سایر درآمدها (هزینه ها) عملیاتی
    میلیون ر
    514
    2,334
    514
    514
    514
    سود (زیان) عملیاتی
    میلیون ر
    114,394
    79,435
    133,898
    160,054
    259,507
    هزینه های مالی
    میلیون ر
    -2,950
    -2,378
    -2,950
    -2,950
    -2,950
    درآمد حاصل از سرمایه گذاریها
    میلیون ر
    12,601
    9,404
    12,601
    12,601
    12,601
    خالص درآمد (هزینه) های متفرقه
    میلیون ر
    440
    719
    719
    719
    719
    سود (زیان) قبل از کسر مالیات
    میلیون ر
    124,485
    87,180
    144,268
    170,424
    269,877
    مالیات
    میلیون ر
    -6,948
    -6,317
    -8,052
    -9,512
    -16,527
    سود خالص
    میلیون ر
    117,537
    80,863
    136,216
    160,912
    253,350
    سرمایه
    میلیون ر
    120,000
    120,000
    120,000
    120,000
    120,000
    eps
    ریال
    979
    674
    1,135
    1,341
    2,111
    ارزش گذاری سهم با توجه به تقسیم سود 70 درصدی شرکت در دو سال اخیر و همچنین با فرض نسبت p/e هفت برای سهم ،قیمت سهم در حالت های 1 تا 3 مطابق با جدول زیر بدست می آید.البته p/e سهم در حال حاضر 7.6 می باشد.
    شرح
    حالت (1)
    حالت(2)
    حالت(3)
    سود هر سهم سال 1390
    483
    483
    483
    سود هر سهم سال 1391
    1,135
    1,341
    2,111
    درصد تقسيم سود
    70
    70
    70
    نرخ تنزيل
    0.25
    0.25
    0.25
    نسبت p/e
    7
    7
    7
    ارزش روز هر سهم( ریال)
    7,975
    9,364
    14,557
    حالت(1) : دلار 23000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه بودجه شرکت حالت(2) : دلار 25000 ریالی و روی 1900 دلاری،تولید و فروش مشابه بودجه شرکت حالت(3) :دلار 25000 ریالی و روی1900 دلاری،تولید و فروش مشابه شش ماهه اول( خوشبینانه ترین حالت)
    برای دریافت فایل تحلیل با فرمت pdf روی لینک «دریافت فایل» کلیک نمایید پرشین تحلیل-آذرماه 91

  4. 3 کاربر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده اند:


  5. #13
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    معرفی و ارزش گذاری «صنعت روی زنگان»
    معرفی شرکت شركت صنعت روي زنگان در اواخر سال 1382، با هدف افزايش بهرهوري و تخصصي كردن فعاليتها در شركت توسعه معادن روي ايران تاسيس گرديد. محدوده فعاليتهاي اين شركت كه در واقع زيربناي آن همان كارخانه كلسيناسيون است، توليد و فرآوري كنسانتره روي ميباشد.فعالیت شرکت شامل دو روش خرید و فروش و حق العمل کاری می باشد.به طور مثال کنسانتره روی شامل دو روش خرید و فروش و حق العمل کاری می باشد. سرمایه شرکت سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 10 میلیون ریال بوده که طی دو مرحله افزایش به مبلغ 50 میلیارد ریال بالغ گردیده است.آخرین مرحله افزایش سرمایه در سال 1390 و بر اساس تفویض اختیار مجمع عمومی فوق العاده مورخ 13/7/1387 به هیئت مدیره مبنی بر افزایش سرمایه تا میزان 50 میلیارد ریال می باشد که سرمایه شرکت تا مبلغ مذکور از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی سهامداران افزایش یافته است. سهامداران شرکت
    سهامدار
    درصد تعداد سهام
    توسعه معادن روی ایران
    88.266
    44,133,000
    بازرگانی توسعه صنعت روی
    0.5
    250,000
    سرمایه گذاری اندیشه محوران
    0.5
    250,000
    کالسیمین
    0.5
    250,000
    ذوب روی بافق
    0.5
    250,000
    سایرین(228 شخص حقیقی)
    9.734
    4,867,000
    جمع
    100
    50,000,000

    eps و dps چند سال اخیر

    سال 1390 1389 1388
    سود واقعی هر سهم 366 402 154
    سود نقدی هر سهم 300 228 218
    سرمایه( میلیون ریال) 50000 35000 35000

    ریسک های شرکت
    عمده مخاطراتی که عملکرد زنگان را می تواند تحت تاثیر قرار دهد به شرح زیر می باشد: 1-نوسانات قیمت فلزات تحت تاثیر سیکل تجاری 2-افزایش قیمت حامل های انرژی و به تبع آن سایر نهاده های تولید،حمل و نقل و غیره 3-نوسانات نرخ ارز 4-تامین خوراک مصرفی مقایسه با شرکت های همگروه
    شرکت
    ارزش بازاری
    سرمایه
    سود هر سهم
    p/e
    کالسیمین
    6,088,453
    943,800
    1,238
    5.21
    ملی سرب و روی ایران
    868,112
    322,000
    211
    12.78
    فرآوری مواد معدنی ایران
    827,400
    120,000
    979
    7.04
    روی زنگان
    -
    50000
    397
    -

    تولید و فروش شرکت نکات مهم تولید و فروش 1-همانطور که اشاره شد فعالیت این شرکت شامل دو روش خرید و فروش و حق العمل کاری می باشد:به طور مثال کنسانتره روی شامل دو روش خرید و فروش و حق العمل کاری می باشد که در اولین پیش بینی سود سال جاری به شرح زیر بوده است: طبق اولین پیش بینی سود سال جاری،در حالت کلی ( جمع حق العمل کاری و فروش) 60،000 تن بوده است: 20،000 تن آن به حالت فروش و 40،000 تن آن به صورت حق العمل کاری بوده است( نرخ هر کدام از آنها متفاوت بوده است).اما این ترکیب با توجه به تقاضای بازار ثابت نیست برای مثال با توجه به تقاضای بازار ، عملکرد سه و شش ماهه بیشتر روی حالت خرید و فروش متمرکز بوده تا حالت حق العمل کاری. 2-طبق اعلام شرکت و نرخ های متفاوت در دو حالت«خرید و فروش» و «حق العمل کاری» ،درصد حاشیه سود ناخالص خرید و فروش نسبت به حق العمل کاری پایین تر می باشد. 3-این شرکت نیز همانند اکثر شرکت های رویی با مشکل تامین مواد اولیه روبروست و این موضع افت تولید شرکت را رقم زده است( جدول تولید و فروش) 4-به علت تاخیر تخصیص سهمیه خاک به واحدهای تولیدکننده شمش توسط معدن در اول سال و مشکل تحویل ماده معدنی به واحدهای مذکور در پایان سال به دلیل شرایط جوی معدن برای استخراج ماده معدنی ، حجم تقاضای بالا در بازار به وجود می آید.در شرایط فوق اکثر شرکت های مصرف کننده ماده معدنی به خاطر کمبود مواد معدنی و برای پر کردن ظرفیت تولید به غیر از معدن انگوران روی می آورند.این موضوع باعث می شود که شرکت ترکیب عملیات خود را تغییر دهد و بیشتر به حالت خرید و فروش روی آورد ( مثل سال جاری) 5-با عنایت به موارد ذکر شده،پیش بینی سود شرکت بر اساس 3 ماهه اول و چهارم بیشتر به حالت خرید و فروش و مابقی سال یعنی سه ماهه دوم و 3 ماهه سوم به صورت حق العمل کاری دیده شده است و لذا طبق اعلام شرکت تعدیل پیش بینی سود سال جاری نیز فعلا منطقی به نظر نمی آید.
    شرح
    واحد
    سال90
    بودجه
    شش ماهه
    اولین پیش بینی
    درصد کاهش بودجه نسبت به اولین پیش بینی
    91
    نخست
    91
    مقدار تولید
    آهن پودري
    تن
    27,880
    25,029
    5,879
    30,000
    16
    روي پودري
    تن
    64,720
    91,092
    39,141
    120,000
    24
    کنسانتره روي
    تن
    66,362
    46,601
    19,985
    60,000
    22
    جمع
    تن
    158,962
    162,722
    65,005
    210,000
    22
    مقدار فروش
    آهن پودري
    تن
    28,234
    25,029
    5,029
    30,000
    16
    روي پودري
    تن
    73,026
    91,092
    36,092
    120,000
    24
    کنسانتره روي
    تن
    68,593
    46,601
    19101
    60000
    22
    ساير مواد
    تن
    347
    6,362
    6362
    0
    0
    جمع
    تن
    170,200
    169,084
    66,584
    210,000
    19
    مبلغ فروش
    آهن پودري
    میلیون ر
    4,520
    4,382
    1,582
    2,100
    108
    روي پودري
    میلیون ر
    50,234
    51,579
    23,579
    65,000
    21
    کنسانتره روي
    میلیون ر
    87,543
    58,619
    37,619
    69,000
    15
    سايرمواد
    میلیون ر
    248
    11,772
    11,772
    0
    0
    جمع
    میلیون ر
    142,545
    126,352
    74,552
    136,100
    7

    مواد اولیه شرکت 1-مشکل تامین مواد اولیه گریبانگیر این شرکت نیز می باشد.شرکت در خصوص برنامه آتي خريد ماده معدني 6 ماهه دوم سال مالي 91 اعلام نموده است : با توجه به جدول 6 ماهه اول سال 91 مقدار 361ر24 تن از شرکت بازرگاني توسعه صنعت روي و 971ر3 تن از ساير شرکتها و 000ر2 تن از شرکت تهيه و توليد مواد معدني ايران خريداري شده است و بابت تامين مواد براي شش ماهه دوم سال 91 که حدود 000ر5 تن ديده شده از شرکتهاي گروه و يا ساير معادن خريد خواهد شد. 2-در سال 1390 تامین مواد اولیه 90 درصد از معادن و بازار غیر دولتی بوده و مابقی آن از شرکت تهیه و تولید مواد معدنی ایران بوده است و در سال جاری کلا از بازار غیر دولتی تامین شده است. 3-پتانسیل عمده زنگان در سال 92 همزمان با بره برداری از دو طرح مهم واحد هوي مديا (پر عيار سازي خاکهاي کم عيار به عنوان باطله و تبدیل به محصول و سپس فروش ) و تولید واحد خاک سولفوره میباشد. شرکت در خصوص برنامه آتي خريد ماده معدني در سال مالي 92 اعلام نموده است :با توجه به اينکه شرکت در حال ساخت واحد هوي مديا مي باشد پيش بيني مي شود تا اوايل سال 92 به بهره برداري برسد. با بهره برداري از اين واحد شرکت مي تواند خاکهاي باطله معدن را خريداري نموده و تبديل به محصول نمايد. به عبارت ديگر کار واحد هوي مديا پر عيار سازي خاکهاي کم عياري است که امروزه باطله ناميده مي شود. شرکت با اين استراتژي پيش بيني مي کند در صورت بهره برداري واحد فوق حداقل 000ر50 تن خاکهاي مذکور را از شرکت تهيه و توليد خريداري نموده و تبديل به محصول کرده و به فروش برساند. شرکت در حال حاضر ، واحد تشويه خاک سولفوره را به صورت پايلوت اجرا مي کند که نتيجه قابل توجهي نيز گرفته است.در صورت قطعي شدن نتيجه واحد تشويه ، خاکهاي سولفوره را هم در برنامه توليد خود قرار خواهد داد (خاک سولفوره هم در معدن انگوران و هم در معادن اطراف زنجان وجود دارد که در حال حاضر رايزني خريد ماده فوق از شرکتهايي به غير از شرکت تهيه و توليد نيز در حال انجام است. تاثیر نرخ ارز و قیمت های جهانی بر شرکت هر گونه افزایش یا کاهش در نرخ ارز و lme مستقیما بر روی قیمت محصولات و خرید مواد اولیه شرکت تاثیرگذار است.افزایش نرخ ارز و lme اگر در زمانی که بازار مواد اولیه اشباع است تاثیر چندانی بر روی سود شرکت ندارد، ولی اگر افزایش نرخ ارز و lme در زمان کمبود مواد اولیه اتفاق بیفتد در این حالت افزایش قیمت تاثیر بیشتری بر سودآوری شرکت خواهد داشت و بالعکس اگر افزایش نرخ ارز و lme در زمان کمبود مواد اولیه در بازار ،کاهش یابد تاثیر چندانی بر روی سودآوری شرکت ندارد، ولی اگر کاهش نرخ ارز و lme در زمان اشباع مواد اولیه اتفاق بیفتد سود شرکت کاهش می بابد روند سودآوری شرکت زنگان سود هر سهم سال جاری خود بر اساس عملکرد شش ماهه را 397 ریال اعلام کرده است و در نیمه نخست سال نیز 173 ریال آن را پوشش داده است.اولین پیش بینی سود سال جاری شرکت 343 ریال اعلام شده بود که دلایل تغییر سود ، عمدتاً کمبود مواد اوليه در بازار ، کاهش توليد و فروش، کاهش نرخ عمليات حق العمل کاري و افزايش درآمد حاصل از سرمايه گذاريها بوده است.اگر سود سرمایه گذاری های شرکت را در نظر نگیریم سود هر سهم شرکت به کمتر از 25 تومان می رسید. شایان ذکر است درآمد حاصل از سرمايه گذاريها به مبلغ 249ر8 ميليون ريال(42 درصد سود خالص- به ازاء هر سهم 165 ريال)شامل سود حاصل از فروش سرمايه گذاريها به مبلغ 452ر5 ميليون ريال) عمدتا بابت فروش سهام کالسيمين) و سود حاصل از سرمايه گذاري در سهام شرکت آلفا ماشين پويا به مبلغ 999ر1 ميليون ريال مي باشد. زنگان 60 درصد ( معادل 599،900 سهم ) سهام شرکت فرعي آلفا ماشين پويا را در مرداد 1391 به بهاي توافقي 21,555 ميليون ريال خريداري کرده است.سود هر سهم این شرکت 9991 ریال می باشد که شرکت سود نقدی آن را در صورت های مالی خود 3333 ریال دیده است. برای سال جاری با توجه به مشکل تامین مواد اولیه و روند کاهشی تولید و فروش، پیش بینی می شود شرکت سود فعلی را بدون تعدیل اعلام نماید. در حالتی خوش بینانه نیز اگر فرض را بر عملکردی مشابه با شش ماهه اول در نظر بگیریم و شرکت به سود حاصل از سرمایه گذاری های خود مطابق با بودجه دست پیدا کند می تواند در نهایت به سود 43-45 تومانی دست یابد. شرکت اعلام نموده است که، هيئتمديره تصميم دارد مبلغ 317 ريال از سود را جهت تقسيم بين سهامداران به مجمع عمومي عادي ساليانه سال مالي 91 پيشنهاد نمايد
    شرح واحد
    سال 90
    بودجه 91 سه ماهه واقعی شش ماهه واقعی
    فروش میلیون ر
    142,545
    126,352
    63,008
    74,552
    بهای تمام شده کالای فروش رفته میلیون ر
    -113,531
    -107,831
    -57,236
    -65,536
    سود (زيان) ناخالص میلیون ر
    29,014
    18,521
    5,772
    9,016
    هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی میلیون ر
    -4,344
    -5,917
    -1,642
    -2,802
    خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی میلیون ر
    1176
    694
    290
    152
    سود (زیان) عملیاتی میلیون ر
    25,846
    13,298
    4,420
    6,366
    هزینه های مالی میلیون ر
    -1,592
    -2,262
    -249
    -385
    درآمد حاصل از سرمایه گذاریها میلیون ر
    50
    8,249
    2,015
    1,866
    خالص درآمد (هزینه) های متفرقه میلیون ر
    -12
    3,328
    0
    2,313
    سود (زیان) قبل از کسر مالیات میلیون ر
    24,292
    22,613
    6,186
    10,160
    مالیات میلیون ر
    -5,989
    -2,771
    -1,043
    -1,461
    سود خالص میلیون ر
    18,303
    19,842
    5,143
    8,699
    سرمایه میلیون ر
    50000
    50,000
    50,000
    50,000
    eps
    ریال
    366
    397
    103
    174

    ارزش گذاری تقسیم سود شرکت برای سال مالی جاری 80 درصد در نظر گرفته شده است،با این فرض و در نظر گرفتن p/e بین 5 تا 6 قیمت منطقی برای بازگشایی سهم 219 تا 257 تومان خواهد بود.
    سود هر سهم سال 1390(ریال)
    366
    سود هر سهم سال 1391( ریال)
    397
    درصد تقسيم سود
    0.80
    نرخ تنزيل
    0.25
    نسبت p/e
    5 و 6
    ارزش روز هر سهم( ریال)
    2190 تا 2572

  6. 3 کاربر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده اند:


  7. #14
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    تحلیل بنیادی وصندوق

    تحلیل بنیادی وصندوق





    معرفی شرکت: شرکت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي در تير ماه سال 1367 در اداره ثبت شرکتها به ثبت رسيد و با نماد وصندوق با سرمایه 7200 میلیارد ریالی در بین شرکتهای سرمایه گذاری بورسی مورد توجه بوده و هست.سال مالی این شرکت پایان شهریور ماه است. شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در سال مالی مورد گزارش یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس به لحاظ سرمایه بوده است و بر اساس گزارش ارائه شده توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران این شرکت رتبه 16 را در بین 100 شرکت برتر بورس و نیز رتبه 2 را در بین شرکت های سرمایه گ اری در سال مالی منتهی به 31/06/1390 به خود اختصاص داده است. جايگاه شركت در صنعت : شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كشوري در سال مالي مورد گزارش يكي از بزرگترين شركت هاي سرمايه گذاري پذيرفته شده در بورس به لحاظ سرمايه بوده است و بر اساس گزارش ارائه شده توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران اين شركت رتبه 16 را در بين 100 شركت برتر بورس و نيز رتبه 2 را در بين شركت هاي سرمايه گذ اري در سال مالي مورد گزارش ) سال 90) به خود اختصاص داده است . سود شرکت:
    شرح( ریال)
    1388
    1389
    1390
    سود هر سهم ( EPS )
    240
    310
    332
    سود تقسیمی هر سهم( DPS )
    200
    250
    260
    سود سال جاری شرکت ( منتهی به 31/06/91) مبلغ 48 تومان اعلام شده است.با توجه به برگزاری مجامع شرکت های زیرمجموعه در خردادماه و تیرماه سال جاری شرکت توانایی تعدیل سود خود را تا پایان سال مالی خواهد داشت.برای مثال شرکت در صورت های مالی خود سود تقسیمی کچاد را 60 تومان در نظر گرفته است این در حالی ست که کچاد 100 تومان را تقسیم نمود. سهامداران شرکت: ترکیب سهامداران شرکت به شرح زیر میباشد: سرمایه شرکت:
    تاریخ افزایش سرمایه
    درصد افزایش سرمایه
    سرمایه جدید(میلیارد ریال)
    محل افزایش سرمایه
    1377/06/30
    500
    100
    آورده سهامداران و مطالبات حال شده
    1379/06/16
    1,000
    1,000
    آورده سهامداران و مطالبات حال شده
    1381/09/09
    20
    1,200
    آورده سهامداران و مطالبات حال شده
    1383/02/15
    100
    2,400
    آورده سهامداران و مطالبات حال شده
    1383/09/04
    100
    4,800
    آورده سهامداران و مطالبات حال شده
    1387/05/02
    50
    7,200
    آورده سهامداران و مطالبات حال شده
    شایان ذکر است که بررسی مجوز افزایش سرمایه از مبلغ 7200 میلیارد ریال به 14400 میلیارد ریال از سازمان بورس اوراق بهادار تهران در حال بررسی می باشد.
    بررسی NAV سهم:
    پرتفوی بورسی
    نام شرکت
    سرمایه (میلیون ریال)
    تعداد سهام
    درصد مالکیت
    بهای تمام شده
    ارزش بازار
    بهای تمام شده هر سهم
    ارزش هر سهم (ریال)
    افزایش (کاهش)
    پالايش نفت اصفهان
    4,162,258
    229,573,722
    5.52
    1,651,553
    1,261,048
    7,194
    5,493
    -390,505
    ايران خودرو
    8,820,000
    494,758,531
    5.61
    820,804
    794,582
    1,659
    1,606
    -26,222
    سنگ آهن گل گهر
    6,000,000
    268,200,000
    2.8
    1,128,049
    1,750,541
    4,206
    6,527
    622,492
    پتروشيمي فن آوران
    950,000
    164,805,001
    17.35
    457,334
    2,081,817
    2,775
    12,632
    1,624,483
    توسعه صنايع بهشهر
    3,024,000
    270,178,256
    8.93
    404,727
    613,034
    1,498
    2,269
    208,307
    بانک اقتصاد نوين
    8,000,000
    222,275,479
    2.78
    360,975
    781,298
    1,624
    3,515
    420,323
    بانک پارسيان
    13,200,000
    157,462,659
    1.19
    280,126
    367,518
    1,779
    2,334
    87,392
    چادرملو
    6,000,000
    149,700,001
    2.5
    220,808
    829,188
    1,475
    5,539
    608,381
    گروه صنعتي رنا
    3,000,000
    250,604,631
    8.35
    217,274
    243,337
    867
    971
    26,063
    پتروشيمي خارک
    1,000,000
    72,783,269
    7.28
    169,221
    1,558,654
    2,325
    21,415
    1,389,433
    پتروشيمي آبادان
    160,000
    20,409,996
    12.76
    113,827
    91,906
    5,577
    4,503
    -21,920
    پشم شيشه ايران
    67,140
    13,748,574
    20.48
    44,628
    21,668
    3,246
    1,576
    -22,960
    ايران ياسا تاير و رابر
    60,000
    20,479,035
    34.13
    42,904
    100,409
    2,095
    4,903
    57,505
    سيمان فارس و خوزستان
    4,500,000
    7,622,384
    0.17
    39,484
    10,473
    5,180
    1,374
    -29,011
    کاشي و سراميک الوند
    250,000
    11,318,375
    4.53
    24,844
    19,264
    2,195
    1,702
    -5,580
    کابل شهيد قندي
    300,000
    6,917,493
    2.31
    24,778
    11,967
    3,582
    1,730
    -12,811
    کشتيراني
    10,000,000
    10,167,187
    0.1
    24,513
    13,807
    2,411
    1,358
    -10,706
    آلومينيوم پارس
    80,000
    16,016,711
    20.02
    23,400
    11,692
    1,461
    730
    -11,708
    پتروشيمي پرديس
    1,000,000
    600,000
    0.06
    20,180
    20,780
    33,633
    34,633
    600
    پارس خودرو
    2,000,000
    8,881,879
    0.44
    19,682
    7,745
    2,216
    872
    -11,937
    ارتباطات سيار
    2,064,985
    350,000
    0.02
    18,136
    16,404
    51,817
    46,868
    -1,732
    مخابرات ايران
    45,873,656
    5,500,000
    0.01
    17,837
    17,336
    3,243
    3,152
    -501
    سيمان بهبهان
    55,000
    626,747
    1.14
    16,147
    8,399
    25,763
    13,401
    -7,748
    نفت و گاز پارسيان
    6,000,000
    2,200,000
    0.04
    15,497
    15,257
    7,044
    6,935
    -240
    تراکتورسازي ايران
    900,000
    6,857,142
    0.76
    15,346
    16,718
    2,238
    2,438
    1,371
    مارگارين
    360,000
    7,083,986
    1.97
    15,146
    8,961
    2,138
    1,265
    -6,184
    ملي صنايع مس ايران
    17,368,934
    3,000,000
    0.02
    15,099
    13,998
    5,033
    4,666
    -1,101
    فولاد مبارکه
    25,800,000
    3,750,000
    0.01
    12,233
    11,108
    3,262
    2,962
    -1,125
    ( مپنا )
    7,950,000
    4,121,094
    0.05
    11,836
    8,547
    2,872
    2,074
    -3,289
    صنعتي بهشهر
    330,000
    3,429,186
    1.04
    11,670
    19,817
    3,403
    5,779
    8,148
    کاشي پارس
    87,750
    6,570,370
    7.49
    11,439
    8,771
    1,741
    1,335
    -2,668
    ذوب آهن اصفهان
    7,868,406
    5,000,000
    0.06
    10,440
    9,305
    2,088
    1,861
    -1,135
    سایر شرکت ها
    19,393
    20,300
    907
    جمع
    6,279,329
    10,765,651
    4,486,322
    پرتفوی غیر بورسی
    نام شرکت
    سرمایه (میلیون ریال)
    تعداد سهام
    درصد مالکیت
    بهای تمام شده
    ارزش بازار
    بهای تمام شده هر سهم (ریال)
    ارزش هر سهم
    افزایش ( کاهش)
    پترو شيمي جم
    4,800,000
    1,174,233,048
    24.46
    2,436,534
    4,931,779
    2,075
    4,200
    2,495,245
    فولاد اکسين خوزستان
    2,500,000
    500,000,000
    20
    500,000
    984,000
    1,000
    1,968
    484,000
    کارخانه لوله سازي اهواز
    1,197,000
    484,785,000
    40.5
    1,023,381
    1,241,050
    2,111
    2,560
    217,668
    نفت ايرانول
    1,000,000
    440,000,000
    44
    835,560
    1,980,000
    1,899
    4,500
    1,144,440
    نفت پاسارگاده
    600,000
    279,000,000
    46.5
    327,267
    2,790,000
    1,173
    10,000
    2,462,733
    پتروشيمي ايلام
    1,200,000
    204,000,000
    17
    204,000
    346,800
    1,000
    1,700
    142,800
    بيمه ملت
    1,200,000
    204,000,000
    17
    204,000
    306,000
    1,000
    1,500
    102,000
    سيمان ساوه
    650,000
    155,797,460
    23.97
    271,555
    503,226
    1,743
    3,230
    231,671
    جمع
    5,802,297
    13,082,854
    7,280,558
    بورسی
    غیر بورسی
    جمع
    (ميليون ريال)
    (ميليون ريال)
    (ميليون ريال)
    ارزش جاری
    10,765,651
    13,082,854
    23,848,505
    بهای تمام شده
    6,279,329
    5,802,297
    12,081,626
    ارزش افزموده
    4,486,322
    7,280,557
    11,766,879
    حقوق صاحبان سهام
    9,311,685
    ذخیره کاهش ارزش
    0
    سود پرتفوی
    -89,863
    سرمایه
    7,200,000
    ارزش خالص دارایی ها
    20,988,701
    NAV
    2915
    ارزش گذاری با روش NAV و گوردون:
    1- روش NAV اگر ضریب 80 درصد را برای ناو سهم در نظر بگیریم قیمت 233 تومان بدست می آید.این در حالی ست در حال حاضر سهم با ضریب 72 درصدی ناو خود معامله می شود 2- روش گوردون: با توجه به سود هر سهم شرکت برای سال 90 و 91 و درصد سود تقسیمی 80 درصدی شرکت و P/E بین 4 تا 5 بازهم قیمت های محدوده ی 233 تومان برای سهم بدست می آید.
    سود هر سهم سال 1390
    331
    سود هر سهم سال 1391
    481
    درصد تقسيم سود
    0.80
    نرخ تنزيل
    0.25
    نسبت P/E
    4.5
    ارزش روز هر سهم
    2,336
    معرفی شرکت های غیر بورسی و مهم شرکت: پتروشیمی جم :
    واحد الفین مجتمع پتروشیمی جم با ظرفیت 1.320.000 تن اتیلن و 305 هزار تن پروپیلن در سال، بزرگترین واحد الفین جهان می باشد که اجرای این پروژه در منطقه ویژه اقتصادی پارس جنوبی و در چنین مقیاسی بعنوان دست آورد مهم در صنعت پتروشیمی کشور محسوب می شود. این شرکت تولید خود را از ابتدای سال 1387 آغاز نموده و در سال 1388 به طور متوسط تولیدی حدود 45درصدی نسبت به ظرفیت اسمی داشته است. این شرکت در سال 1389 به لحاظ تولید و سودآوری وضعیت مناسبی را تا شهریورماه داشته است و به نظر می رسد این مجتمع از سال 1389 به بعد بتواند با تولید در ظرفیت بالا، نقش تعیین کننده ای در صنعت پتروشیمی کشور ایفا نماید. محصولات شرکت پتروشیمی جم با پتروشیمی اراک نزدیک میباشد.محصولات شرکت اتيلن ،پلي اتيلن سنگين ،بنزين پيروليز ، پروپيلن ، نفت كوره و پلي اتيلن سبك میباشد سود هر سهم این شرکت برای سال 90 مبلغ 786 ریال و برای سال 91 مبلغ 602 ریال به ازای هر سهم میباشد که با در نظر گرفتن پی بر ای 6 برای صنعت پتروشیمی با استفاده از روش گوردون میتوان قیمت 420 تومان را برای سهم در نظر گرفت. شرکت فولاد اکسین خوزستان :
    این شرکت برای تولید ورقهای عریض تا عرض 4.5 متر طراحی شده است و طبق پیش بینی قرار است 1050000 تن انواع ورق عریض تولید کند. فاز اول این شرکت که تولید ورق های عریض می باشد در اواخر سال 1387 به بهره برداری رسید که با به بهره برداری رسیدن از این مجتمع بخشی از نیاز کشورمان به واردات ورق های عریض تامین شده است. طرحهای توسعه شرکت از جمله فولاد سازی و احیاء مستقیم علاوه بر تولید ورق عریض در این طرح یک واحد احیاء مستقیم برای تولید آهن اسفنجی از سنگ آهن و نیز یک واحد فولاد سازی یک میلیون تنی نیز طراحی شده است. از جمله طرحهای دیگر شرکت ،تولید گازهای صنعتی میباشد که در صنایع فلزی و کشتی سازی، صنایع تولید بویلر و لوله سازی مورد استفاده قرار میگردد با راه اندازی این طرحها چرخه تولید فولاد در شرکت تکمیل میگردد. شركت فولاد اكسين خوزستان در حال حاضر به صورت پروژه و قبل از بهره برداري است و در حال تكميل كارخانجات توليد ورق عريض به منظور توليد انواع ورق هاي فولادي با قطر و عرض هاي مختلف مي باشد كه ظرفيت اسمي اين كارخانه در مرحله بهره برداري ، سالانه 1 ، 050 ، 000 تن انواع ورق هاي فولادي است.قيمت پايه بلوکی هر سهم فولاد اکسین 1968 ريال تعيين شده است شرکت لوله سازی اهواز :
    شرکت لوله سازی اهواز ، با سه کارخانه، اصلی ترین تولید کننده لوله های فولادی از قطر 6 تا 56 اینچ در کشور است که قابلیت ایجاد پوشش داخلی و خارجی لوله از قطر 2 الی 56 اینچ را نیز دارد. شرکت دارای 3 کارخانه تولید لوله و 3 کارخانه تولید پوشش لوله میباشد مجموع ظرفیت اسمی کارخانه های فولاد 550 هزار تن ، و کارخانه های پوشش پلی اتلین با ظرفیت 4400 هزار تن میباشد فعاليتهاي اصلي شركت به موجب ماده 4 اساسنامه ، توليد و فروش لوله از قطر 6 تا 56 اينچ و نيز توليد و فروش پوشش لوله از قطر 2 الي 56 اينچ مي باشد در حال حاضر شركت داراي سه كارخانه توليد لوله و سه كارخانه پوشش لوله به شرح زير مي باشد :
    كارخانه شماره يك در سال 1346 مورد بهره برداري قرار گرفته و لوله هاي فولادي به اقطار 6 الي 16 اينچ را توليد مي نمايد
    كارخانه شماره سه در سال 1355 تاسيس و لوله هاي فولادي به اقطار 8 الي 24 اينچ را توليد مي نمايد .
    كارخانه شماره چهار در سال 1355 تاسيس و لوله هاي فولادي به اقطار 24 الي 56 اينچ را توليد مي نمايد .
    كارخانه شماره يك پوشش ، لوله هاي 2 تا 16 اينچ را پوشش مي دهد . اين كارخانه از سال 1374 مورد بهره برداري قرار گرفته است .
    كارخانه شماره دو پوشش ، در سال 1372 مورد بهره برداري قرار گرفت و لوله هاي 18 تا 56 اينچ را پوشش مي دهد
    كارخانه پوشش داخلي در سال 1384 جهت انجام پوشش سخت اپوكسي در داخل لوله احداث و در اواخر همان سال جهت بررسي وضعيت خطوط نصب شده ، توليد آزمايشي پوشش داخلي لوله هاي 56 اينچ آغاز شد .
    ليكن در سال 1385 به دليل فسخ قرارداد منعقده از طرف شركت گاز كارخانه مزبور تاكنون عملاً متوقف مي باشد قبلا صحبت هایی از توافق سه جانبه لوله سازی اهواز ، بانک مرکزی و شرکت گاز مطرح شده بود و قرار بود که شرکت گاز به جای دریافت تسهیلات از بانک مرکزی ، لوله های لوله سازی اهواز ( حدود 400 -500 کیلومتر) را خریداری نماید و در عوض بدهی لوله سازی اهواز با بانک ها تسویه شود. ظاهرا این توافق طبق نظر مجلس از نظر قانونی و شکلی با مشکلاتی همراه شده است و احتملا به نتیجه رسیدن آن زمان بر خواهد شد بنابراین سودی تقسیمی لوله سازی اهواز در بودجه سال 90 صندوق بازنشستگی صفر در نظر گرفته شده است اما «وصندوق» در صورت های مالی سال های قبل به ازای هر سهم این شرکت سرمایه پذیر ، 456ریال سود نقدی (بر مبنای سیاست تقسیم 80درصدی) پیشبینی کرده بود بنابراین میتوان با پی بر ای 5 قیمت 256 تومان را برای سهم در نظر گرفت. پتروشیمی ایلام : با احداث پالايشگاه گاز ايلام به منظور پالايش گاز ميادين گازي تنگ بيجار و كمان كوه واقع در استان ايلام ، طرح مجتمع پتروشيمي ايلام جهت استفاده از محصولات اتان C 3+ و C 5+ اين پالايشگاه مورد تصويب قرار گرفت . از اين رو شركت پتروشيمي ايلام در تاريخ 15/04/82 تاسيس و مراحل احداث مجتمع اين مجتمع در زميني به وسعت 122 هكتار در بخش چوار به فاصله 18 كيلومتري شمال غربي شهرستان ايلام آغاز گرديده است . ميزان سرمايه گذاري ارزي طرح مجتمع پتروشيمي ايلام به مقدار 537.3 ميليون دلار و سرمايه گذاري ريالي به مقدار432.2 ميليارد ريال مي باشد . شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كشوري با سرمايه گذاري 510 ، 000 ميليون ريالي 17 درصد از سهام آن را دارا مي باشد. آخرین معامله بلوکی این شرکت در فرابورس به ارزش كل پايه 66 ميليارد تومان به نرخ 1700 ریال معامله شده است
    .
    شركت نفت ايرانول : شرکت پیشرو در تولید انواع روغنهای پایه ، روغن موتور و صنعتی ، اسلاک واکس ، فورفورال اکستراکت ، پترولاتوم ، برایت استاک در ایران است .پالایشگاه روغنسازی تهران یکی از دو پالایشگاه شرکت نفت ایرانول و مجهزترین واحد روغن سازی موجود در کشور می باشد که در جاده تهران - قم و در مجاورت شرکت پالایش نفت تهران قرار گرفته است. واحد روغن سازی پالایشگاه تهران با داشتن واحدهای آسفالت گیری توسط پروپان و هیدروژناسیون، پیشرفته ترین و مجهز ترین واحد روغن سازی کشور به همراه پالایشگاه روغن سازی آبادان با قدمت 54 ساله، جمعا با امکان تولید بیش از 40% روغن پایه کشور در سال، با دسترسی به اروند رود، توانمندی صادراتی این شرکت را توسعه بخشیده است . شرکت نفت ایرانول مالکیت اموال منقول و غیر منقول دو کارخانه روغن سازی پالایشگاه تهران و آبادان متعلق به شرکت های دولتی پالایش نفت تهران و آبادان را به نسبت 50 درصد سازمان تامین اجتماعی، 44 درصد شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری و 6 درصد آستان قدس رضوی در اختیار دارد سود هر سهم شرکت برای سال 90 مبلغ 571 ریال و برای سال 91 مبلغ 746 ریال به ازای هر سهم میباشد که با در نظر گرفتن پی بر ای 6 میتوان قیمت های حدود 450 تومان را برای سهم در نظر گرفت( ارزش گذاری به روش گوردون) بیمه ملت :
    شرکت بیمه ملت(سهامی عام) با سرمایه 1500000 میلیون ریال می باشد که این شرکت مالک 17% از این شرکت می باشد که عمده فعالیتهای آن عبارت از انجام عملیات بیمه ای مستقیم درانواع رشته های بیمه زندگی وغیر زندگی براساس پروانه های فعالیت صادره از سوی بیمه مرکزی ایران، تحصیل پوشش بیمه های اتکائی در رابطه با بیمه نامه های صادر، قبول بیمه های اتکائی از صندوقهای بیمه محلی، منطقه ای و یا بین ا لمللی به صورت متقابل و در محدوده مورد تایید بیمه مرکزی ایران می باشد. سود این شرکت بیمه ای در سال 90 مبلغ 192 ریال و برای سال 91 مبلغ 232 ریال میباشد که با توجه به پی بر ای 5 الی 6 میتوان قیمت 150 تومان را برای هر سهم شرکت در نظر گرفت شرکت نفت پاسارگاد :
    برزگترین تولید کننده قیر در کشور، مالکیت اموال منقول و غیر منقول تأسیسات مربوط به کارخانه های قیر سازی شرکتهای پالایش نفت شیراز، بندر عباس ، اصفهان ، تبریز ، تهران ، آبادان و شازند اراک متعلق به شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران است که شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری مالکیت 44 درصد از این شرکت را در اختیار دارد. شرکت قیرهای پلیمری اصلاح شده، قیر کارتنی، قیر امولیسیون و سایر محصولات جدید را نیز تولید نموده است. سود هر سهم نفت پاسارگاد در صورت های مالی وصندوق برای سال 90 و 91 به ترتیب 767 و 1638 ریال میباشد که با در نظر گرفتن پی بر ای 6 برای این صنعت و با استفاده از روش گوردون میتوان قیمت 1000 تومان را برای سهم در نظر گرفت سیمان ساوه :
    شرکت سیمان سفید ساوه در سال 1367 به منظور احداث یک واحد تولید سیمان سفید به ظرفیت 500 تن در روز تشکیل گردید. این شرکت موفق گردید اولین واحد تولید سیمان سفید کشور به ظرفیت 500 تن در روز، در سال 1375 به مرحله بهرهبرداری برساند.با توجه به کیفیت محصول تولیدی و بازارهای صادراتی و معادن غنی آهک و کائولن بمنظور استفاده بهینه از امکانات و تجهیزات شرکت در سال 1378 تصمیم به توسعه کارخانه سیمان سفید گرفت و موفق شد دومین خط تولید سیمان سفید را در سال 1381 با سرمایه گذاری معادل 30 درصد هزینه های یک خط کامل جدید و استفاده بهینه از امکانات به مرحله بهره برداری برساند و ظرفیت کارخانه سیمان سفید را از 500 تن به 1000 تن در روز افزایش دهد سود هر سهم این شرکت برای سال مالی 90 و 91 مبلغ 703 و 754 ریال به ازای هر سهم میباشد که با توجه به پی بر ای صنعت سیمانی( 4) و تقسیم سود 50 درصدی میتوان قیمت 323 تومانی را برای سهم در نظر گرفت. نتیجه گیری: شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در حال بررسی و اجرایی نمودن واگذاری چندین شرکت کم بازده زیرمجموعه و درواقع یک پرتفو تکانی است که تا به امروز نیز اقداماتی را با توجه به تغییراتی که در پرتفوی شرکت ملاحظه کرده ایم انجام داده است در صنعت پتروشیمی که بیشترین حجم از پرتفوی شرکت در آن قرار دارد،بررسی های اصلاح پرتفوی طی ماه های قبل انجام شده که واگذاری یکی از شرکت های پتروشیمی زیرمجموعه و استفاده از منابع آن، جهت سرمایه گذاری در سایر طرح های پتروشیمی در حال انجام است .چنانچه روز هفتم اسفند ماه سال جاری واحد بوتن 1پتروشیمی جم که بیشترین تأثیر را در EPS شرکت سرمایه گذاری صندوق دارد افتتاح شد .
    در جداول بالا به محاسبه ی NAV سهم بر اساس صورت های مالی 29/12/90 و صورت وضعیت پرتفوی اسفند ماه پرداخته شده است.همانطور که مشاهده می کنید NAV سهم مبلغ 2915 ریال بدست آمده است که با توجه به آخرین قیمت سهم در تاریخ 13 خرداد ماه( 2100 ریال) حدود 72 درصد قیمت سهم است

    نکته ی قوت وصندوق مالکیت 34.4 درصدی در پتروشیمی جم میباشد .از نكات قابل توجه اين كه وصندوق سود جم را در بودجه سال 90 خود حدود 58 ميليارد تومان ( 786 ریال به ازای هر سهم)ديده است، علیرغم افتتاح طرح توسعه جم و افزايش سودآوري شركت هاي پتروشيمي در بودجه سال 91 سود جم را حدود 56 ميليارد تومان( 602 ریال به ازای هر سهم) پيش بيني شده است كه انتظار می رود سود وصندوق از طريق پتروشيمي جم بيش از اين ها افزايش يابد .سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي همچنين قرار است شركت نفتي ايرانول را نیز وارد بازار فرابورس نمايد . فروش بلوكي سهام ايران خودرو در كنار فروش احتمالي برخی از شرکت های زیرمجموعه و طرح عظيم فولادي صبا فولاد خليج فارس در كنار مالكيت 20 درصدي شركت در فولاد اكسين خوزستان تنها گوشه اي از پتانسيل هاي اين شركت سرمايه گذاري است كه با بالفعل شدن پتانسيل هاي شركت شاهد رشد خوبي در سودآوري و قيمت سهام وصندوق خواهيم بود .

  8. کاربر زیر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده است:


  9. #15
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    رئیس سازمان توسعه تجارت اعلام کرد؛
    کد خبر: ۱۳۴۱۳۶
    ۱۴ آذر ۱۳۹۱ - ۱۱:۰۶

    رئیس سازمان توسعه تجارت گفت: پیشبینیهای بانک مرکزی حاکی از آن است که نرخ ارز به زودی در صرافیها و مرکز مبادلات ارز یکسان میشود و ما در مسیر تک نرخی شدن ارز قرار داریم.


    به گزارش ایسنا، حمید صافدل با اشاره به اینکه در صورت داشتن یک نظام ارزی یکسان بسیاری از مشکلات مربوط به تولید، صنعت و نیز بازار کشور حل میشود، افزود: براساس تفاهمنامهای که بین سازمان توسعه و تجارت و بخش خصوصی امضاَ شد، صادرکنندگان میتوانند ارز خود را در اختیار واردکنندگان و یا در سپرده ویژهای در بانک مرکزی قرار دهند و از منافع آن بهرهمند شوند و یا معادل ریالی آنرا دریافت کنند که تاکید دولت در این بخش نرخ مبادلهای برای ارز است.


    به گفته وی هماکنون نرخ مبادلهای مبنای اکثر محاسبات اقتصادی در کشور قرار گرفته است. به عنوان مثال در بازار بورس برای کشف قیمت مواد اولیه و در کف بازار برای محاسبات سازمان حمایت مبنای نرخ ارز، نرخ مبادلهای است.


    او در پاسخ به این انتقاد که بخشنامههای پیدرپی سازمان توسعه تجارت در حوزههای واردات و صادرات باعث به هم ریخته شدن بازار شده است، گفت: با اصل این موضوع موافقم.


    اما ما باید سعی کنیم که با ادبیات درستی مفاهیم مربوط به واردات و صادرات را به مردم منتقل کنیم. به عنوان مثال مردم باید بدانند که توقف ثبت سفارش با ممنوعیت واردات متفاوت است.


    صافدل با بیان اینکه مدیریت واردات و صادرات باید به گونهای انجام شود که باعث ایجاد رانت برای عدهای نشود، اظهار کرد: در حال حاضر به غیر از واردات اقلام اساسی و دارو در سایر حوزهها ارز با نرخ مبادلهای مبنای محاسبه قرار گرفته است.


    رئیس سازمان توسعه تجارت با اشاره به اینکه تصمیمهای گرفته شده طی چند ماه گذشته متناسب با شرایط ویژه اقتصادی کشور بود، در برنامه گفتوگوی ویژه خبری شبکه دو گفت: در کارگروههای مختلف درباره سیاستهای صادرات و واردات با بخش خصوصی مذاکره شده است.

  10. کاربر زیر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده است:


  11. #16
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    جدول قیمت انواع سکه و ارز در بازار منتشر شد
    جدول قیمت انواع سکه و ارز در بازار در ساعت 15 امروز سه شنبه منتشر شد.
    به گزارش خبرنگار مهر، قیمت هرگرم طلای 18 عیار امروز در بازار تهران به 119 هزار و 470 تومان و هر اونس طلا در بازارهای جهانی به 1707 دلار رسیده است.
    در همین حال، جدول قیمت انواع سکه و ارز در ساعت 15 امروز سه شنبه به شرح ذیل است:
    نوع سکه.طلا و ارز فروش (تومان)
    دلار 2918
    یورو 3860
    پوند 4750
    هراونس طلا در بازارهای جهانی 1707
    هرگرم طلای 18 عیار 119470
    سکه تمام طرح قدیم 1172000
    سکه تمام طرح جدید 1178000
    نیم سکه 591000
    ربع سکه 305000
    سکه گرمی 183000

  12. کاربر زیر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده است:


  13. #17
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    یک مقام مسئول تاکید کرد:
    دلایل پیشبینی نرخ ارز زیر 2400 تومان در بودجه 92/ خداحافظ ارز 1226 تومانی
    سخنگوی مرکز مبادلات ارزی گفت: مبنای تصمیمگیری درباره نرخ ارز در بودجه سال آینده در محدوده نرخ مرکز مبادله خواهد بود و هدف این است که آثار و تبعات شوکهای خارجی بر اقتصاد ایران حذف شود یا به حداقل برسد.
    به گزارش خبرگزاری مهر، صمد کریمی در گفتگویی رادیویی گفت: تقویت عرضه ارز در این مرکز در اولویت بانک مرکزی است و با توجه به اینکه تراز پرداخت های خارجی کشور مثبت است و در سال آینده هم مثبت پیش بینی می شود ، انتظار داریم نرخ ارز در آینده تغییر نوسانی نداشته باشد.

    وی همچنین با اشاره به همکاری صادرکنندگان در تامین ارز واردکنندگان اظهارداشت: ارز مسافرتی هم یک بار در سال به میزان 300 دلار یا معادل آن به ارزهای دیگر پرداخت می شود.

    سخنگوی مرکز مبادلات ارزی کشور تاکید کرد: تراز تجاری کشور تا پایان سال وضع خوبی دارد و تا پایان سال جاری ثباتی که در بازار ارزی کشور ایجاد شده است ، ادامه خواهد داشت.

    کریمی گفت : برای سال92برنامه ریزی میکنیم و این اطمینان را به همه فعالان اقتصادی میدهیم که در آینده هم شاهد ثبات در بازار ارز کشور خواهیم بود و همه برنامه ها و تلاش های ما در همین جهت است.

    وی اظهارداشت: مبنای تصمیم گیری درباره نرخ ارز در بودجه سال آینده هم در محدوده نرخ مرکز مبادله خواهد بود و هدف این است که آثار و تبعات شوکهای خارجی بر اقتصاد ایران حذف شود یا به حداقل برسد. در آینده واردات مواد اولیه ، کالاهای واسطهای و سرمایهای برای بخشهای تولید و یا همان خانواده تولید که گروه کالایی سه تا هفت است، شتاب میگیرد و با تقویت طرفهای عرضه و مدیریت تقاضای ارز درصدد هستیم حمایت از بخش تولید را افزایش دهیم.
    پیش از این، رحیم ممبینی معاون بودجه معاونت برنامهریزی و نظارت راهبردی رئیس جمهور با تشریح ویژگیهای بودجه 92، از رویکرد "انقباضی شدید" در این لایحه سخن گفته و افزوده بود: به طور قطع قیمتگذاری ارز در لایحه بودجه سال آینده کمتر از قیمت ارز در مرکز مبادلات ارزی خواهد بود.

  14. کاربر زیر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده است:


  15. #18
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    رئیس اتحادیه سراسری فروشندگان میوه و تره بار استان تهران با بیان اینکه قیمت هرکیلوگرم موز امروز در میدان مرکزی میوه و تره بار حدود 3400 تومان است، گفت: با احتساب سود 35 درصدی قیمت هرکیلوگرم از این میوه در میوه فروشیهای سطح شهر به بیش از 4500 تومان می رسد.
    رئیس اتحادیه سراسری فروشندگان میوه و تره بار استان تهران با بیان اینکه قیمت هرکیلوگرم موز امروز در میدان مرکزی میوه و تره بار حدود 3400 تومان است، گفت: با احتساب سود 35 درصدی قیمت هرکیلوگرم از این میوه در میوه فروشیهای سطح شهر به بیش از 4500 تومان می رسد.

    حسین مهاجران در خصوص قیمت کنونی موز در بازار اظهارداشت: درحال حاضر هرکیلوگرم موز در میدان مرکزی میوه و تره بار با قیمت 3400 تومان عرضه می شود.

    وی درعین حال تصریح کرد: البته با احتساب سود 35 درصدی قیمت هرکیلوگرم از این میوه در میوه فروشیهای سطح شهر به بیش از 4500 تومان می رسد.

    به گفته رئیس اتحادیه سراسری فروشندگان میوه و تره بار استان تهران، افزایش نرخ دلار و عدم تخصیص ارز مبادلاتی از جمله مهمترین عوامل گرانی موز در بازار به شمار می روند.

    وی افزود: درحاضر به دلیل تعطیلات دو روزه پایتخت تقاضا برای خرید انواع میوه و بویژه موز در میدان مرکزی میوه و تره بار کاهش یافته است.

  16. 2 کاربر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده اند:


  17. #19
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال

  18. کاربر زیر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده است:


  19. #20
    كاربر فعال
    تاریخ عضویت
    دی ۱۳۴۸
    محل سکونت
    تهران
    ارسال
    643
    تشکر
    22,342
    تشکر شده 5,935 بار در 979 ارسال
    میپذیرم كه بخشنامههای ما باعث بهم ریختن بازار شده است رییس سازمان توسعه تجارت:

    با این موضوع موافقم،ما باید سعی کنیم که با ادبیات درستی مفاهیم مربوط به واردات و صادرات را به مردم منتقل کنیم. به عنوان مثال مردم باید بدانند که توقف ثبت سفارش با ممنوعیت واردات متفاوت است.

  20. 2 کاربر به خاطر ارسال مفید مجیدشمسعلی از ایشان تشکر کرده اند:


صفحه 2 از 13 اولیناولین 1234512 ... آخرینآخرین

اطلاعات موضوع

Users Browsing this Thread

در حال حاضر 1 نفر از این موضوع دیدن می کنند (0 عضو و 1 مهمان)

بوک مارک ها

مجوزهای ارسال و ویرایش

  • شما نمی توانید موضوع جدید ارسال کنید
  • شما نمی توانید به ارسال ها پاسخ دهید
  • شما نمی توانید فایل پیوست کنید
  • شما نمی توانید ارسال های خود را ویرایش کنید
  •