نفـت پاسارگــــاد ( شپاس )

[mohsen ho]

احتمالا این سهم بین 1500 تا 2000 تومان قیمت می خورد

[anji-47]

نفت پاسارگاد که در زمینه تولید قیر فعالیت دارد با سرمایه 60 میلیارد تومانی و با نماد معاملاتی شپاس ( شپاسار ) برای سال جاری بر اساس عملکرد 9 ماهه 3051 ریال به ازای هر سهم پیش بینی کرده است و در 9 ماهه واقعی نیز 78 درصد آن را پوشش داده است.اما شرکت سود سال 92 خود را 3934 ریال اعلام کرده است که نسبت به پیش بینی سال جاری با رشد 29 درصدی روبرو شده است.

نکات جالب گزارش سال آتی شرکت افزايش 82% در نرخ فروش قير ( از8.058 ريال به 14.676 ريال) و افزايش 9% در مقدار فروش ( از 1.970.000 تن به 2.150.000 تن ( و افزايش 91% در نرخ خريد وکيوم باتوم ( از نرخ 6.343 ريال به 12.140ريال )، افزايش 65% نرخ خريد ورق ( از 15.331 ريال به 25.250 ريال می باشد.

قیمت مناسب برای عرضه سهم محدوده های کمتر از 2000 تومان می باشد اما با توجه به انتشار سود سال اتی و اعلام 393 تومان به نظر می رسد اگر در قیمت 2000 تومان نیز عرضه شود با اقبال روبرو شود.سهامداران عمده شرکت تامین اجتماعی و وصندوق می باشند.

[وحید 20]

پاسخ به یک تناقض در صورت های مالی نفت پاسارگاد

وجه حاصل از فروش های صادراتی شرکت به طور کامل به صورت ريالی دریافت می شود و در نتیجه شرکت قادر به در نظر گرفتن نرخ ريالی ارز نمی باشد...
صورت مالی میاندوره ای 9 ماهه حسابرسی نشده شرکت نفت پاسارگاد حاکی از وجود درآمد حاصل از سرمایه گذاری 72 میلیارد و 510 میلیون ریالی می باشد . در عین حال در گزارش پیش بینی درآمد هر سهم بر اساس عملکرد واقعی 9ماهه (حسابرسی نشده) هیچگونه درآمدی حاصل از سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است.

خردمند رئیس حسابداری شرکت نفت پاسارگاد در گفتگو با خبرنگار بورس ریپورت، در رابطه با تناقض ذکر شده اظهار کرد: از آنجا که سرمایه گذاری " شپاس" در شرکت های غیر بورسی انجام گرفته است عدم وجود جدول مربوط به ثبت سود حاصل از سرمایه گذاری در شرکت های غیر بورسی در گزارش پیش بینی درآمد هر سهم بر اساس عملکرد واقعی سبب شده تا این درآمد نیز در قسمت درآمدهای متفرقه شرکت ثبت شود.

وی رقم یک میلیون ریالی نرخ ارز در اطلاعات مالی پیش بینی سال مالی 1392 را ناشی از نقص سیستمی سازمان بورس دانست و افزود: " وجه حاصل از فروش های صادراتی شرکت به طور کامل به صورت ريالی دریافت می شود و در نتیجه شرکت قادر به در نظر گرفتن نرخ ريالی ارز نمی باشد اما اجبار سیستم سازمان بورس مبنی بر پر کردن جایگاه درنظر گرفته شده در صورت مصارف و درآمد ارزی نمونه بورس سبب شد تا برای هماهنگی در محاسبات شرکت نرخ یک میلیون ريالی برای آن درج شود.

این مقام مسئول افزایش 110درصدی بهای تمام شده در پیش بینی سال آتی شرکت نفت پاسارگاد را ناشی از افزایش نرخ مواد اولیه مورد نیاز شرکت دانست و اظهار کرد: افزایش نرخ مواد اولیه از هر یک کیلو 600 تومان به هر کیلو 1100 تومان از عوامل اصلی افزایش 110درصدی بهای تمام شده در سال آتی می باشد.

وی ادامه داد: تعیین نرخ فروش محصولات شرکت تحت کنترل سازمان حمایت می باشد و بر همین اساس شرکت نفت پاسارگاد از امکان حفظ 18 درصدی حاشیه سود برخوردار است.

خردمند همچنین در رابطه با فروش های صادراتی "شپاس" گفت: لغو معافیت های مالیاتی محصولات شرکت نفت پاسارگاد در برنامه پنجم توسعه کشور از سال 1390 از یک سو و افزایش نرخ مواد اولیه صادراتی از نرخ 1060 تومان به 1400 تومان از سوی دیگر سبب شده تا صادرات شرکت به مقدار زیادی کاهش یابد.

وی افزود: از آنجا که "شپاس" در فروش محصولات صادراتی خود با کشورهای منطقه ای همچون بحرین در رقابت می باشد افزایش نرخ محصولات نه تنها سبب از دست رفتن بازارهای صادراتی می باشد بلکه دلیلی برای قاچاق محصولات و در نتیجه بی کیفیت شدن آن است.

وی ادامه داد: شرکت نفت پاسارگاد نامه نگاری هایی در رابطه بابرگرداندن نرخ مواد اولیه به مبلغ قبلی انجام داده است اما هنوز پاسخ قطعی از وزارت نفت دریافت نکرده است.

وی در پاسخ به سوال بورس ریپورت مبنی بر واگذاری هلدینگ خلیج فارس به بخش خصوصی و تاثیر آن بر نرخ فروش محصولات دریافتی "شپاس"گفت:نرخ مواد اولیه شرکت به وسیله شرکت پالایش و پخش فرآورده های نفتی و به نرخ 95درصد تحویل روی عرشه کشتی در خلیج فارس تعیین می شود.به همین دلیل خصوصی سازی شرکت های تامین کننده مواد اولیه اثری بر سودآوری شرکت نخواهند داشت.

رئیس امور حسابداری شرکت نفت پاسارگاد در پایان با اشاره به فروش محصولات شرکت در بورس کالا اظهار کرد: فروش محصولات شرکت در بورس کالا منافعی از جمله معافیت 10 درصدی را برای شرکت به ارمغان می آورد اما همانطور که گفته شد تفاوت قابل توجه نرخ فروش در بورس کالا با نرخ فروش صادراتی عواملی همچون قاچاق محصولات شرکت را به همراه دارد

[وحید 20]

آخرین وضعیت شرکت نفتوگاز پاسارگاد تشریح شد


خبرگزاری تسنیم :مدیرعامل شرکت نفتوگاز پاسارگاد در آستانه عرضه 5درصدی سهام این شرکت در روز دوشنبه، ابعاد و طرحهای توسعهای شرکت را اعلام کرد.





به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ، علیرضا ابهجی در نشست خبری قبل از عرضه سهام نفت و گاز پاسارگاد در فرابورس اظهار داشت: این شرکت از سال 82 بر اساس مصوبه هیئت دولت مبنی بر واگذاری شرکتهای قیر ساز بر اساس قانون اصل 44، تشکیل شد و در حال حاضر دارای 6 پالایشگاه بندر عباس، آبادان، تبریز، تهران، اراک و شیراز است.
وی با بیان اینکه قیر در روند تولید پالایشگاهها نقش مؤثری دارد،گفت: میزان تولید پالایش نفت و گاز پاسارگاد در سال 91، 2 میلیون تن بود که این رقم تا پایان سال به 2 میلیون و 150 هزار تن رسیده است که در پیش بینیهای سال آینده نیز همین میزان را در نظر گرفتهایم که امیدواریم از این رقم بیشتر شود.
*دو پروژه در دست بهرهبرداری برای شرکت
مدیر عامل شرکت نفت و گاز پاسارگاد با اشاره به برنامههای توسعهای شرکت، افزود: علاوه بر کارهای روزمره و برنامههای توسعه ای که هر ساله برای شرکت دنبال می شود، در نظر گرفتن استانداردهای جدید، دو پروژه بزرگ در دست داریم که یکی از آنها ذخیره سازی 14 هزار تن قیر در پایانه بندر امام است که روز گذشته به دست معاون اول رئیس جمهور افتتاح شد و میزان تولید آن به ظرفیت فعلی پایانه بندر عباس اضافه می شود.
وی درباره دومین پروژهای که برای شرکت در نظر گرفته شده است، ادامه داد: پروژه احداث قیر در پالایشگاه آبادان دومین پروژه این است که تا کنون 65 درصد پیشرفت داشته و امیدواریم در هفته دولت یا 6 ماهه اول سال آینده به بهرهبرداری و یا پیش راهاندازی شود. ظرفیت این پروژه 2 هزار و 400 تن در روز است که به ظرفیت موجود اضافه می شود.
*ترکیب سهامداری شرکت نفت و گاز پاسارگاد و سهم سهامداران عمده برای عرضه
ابهجی با بیان اینکه میزان سرمایهگذاری برای این پروژه حدود 350 میلیارد تومان است، تصریح کرد: این شرکت دارای دو سهامدار اصلی است که 53.5 درصد آن متعلق به تأمین اجتماعی و 46.5 درصد آن در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است.بر این اساس میزان 5 درصدی که قرار است فردا در فرابورس عرضه شود این میزان در بین این دو سهامدار به نسبت سهامی که دارند تقسیم میشود. یعنی 3.5 درصد شستا و 1.5 درصد صندوق بازنشستگی کشوری خواهد بود که درمجموع 5 درصد می شود.
*سود 305 تومانی سال جاری و 393 تومانی برای سال آینده
امانی در ادامه این نشست به عنوان نماینده سهامدار عمده شرکت اظهار داشت: قیر یک محصول اساسی است و در حال حاضر قیمت قیر بالاتر از قیمت بنزین است و با توجه به اینکه از ته مانده خوراک پتروشیمیها بدست میآید ولی به دلیل اینکه یک کالای اساسی است از ارزش بالایی برخوردار است.
وی این شرکت درباره میزان سود پیش بینی شده برای سال 91 و میزان تحقق آن گفت: برای سال جاری 305 تومان در نظر گرفته شده که این میزان برای سال اینده 393 تومان پیش بینی شده است که امیدواریم قطعاً محقق خواهد شد. بر این اساس، به افزایش میزان تولید که امیدواریم در مهر ماه سال آینده با اضافه شدن ظرفیت تولید پالایشگاه آبادان، افزایش پیدا کند، این سود محقق خواهد شد.
امانی در مورد ترکیب سود شرکت و عملیاتی و غیر عملیاتی بودن آن گفت: سود عملیاتی شرکت 14 درصد است که 11.5 درصد آن سود خالص و 3 درصد باقی مانده برای مالیات است.همچنین برا تقسیم سود حداکثر یعنی بین 85 تا 90 درصد را تقسیم خواهیم کرد.
*نقاط مثبت شرکت
نماینده سهامدار عمده نفت و گاز پاسارگاد در مورد میزان فروش و صادرات این شرکت بیان کرد: تولیدات شرکت در دوحوزه است یکی داخل و دیگری صادرات که 50 درصد آن در داخل مصرف میشود و 50 درصد مابقی نیز در ینگ صادراتی بورس کالا عرضه می شود. نرخ فروش قیر در داخل 17 درصد گرانتر از قیمت وکیومباتوم فروخته می شود و کاملا مشخص است.
امانی در ادامه با بیان اینکه شرکت از نظر قیمت فروش تهدیدی نداریم که یکی از نقاط مثبت شرکت است، خاطر نشان کرد: قیمت خوراک پتروشیمیها روزبه روز افزایش پیدا میکند و به همان اندازه که قیمت خوراک بیشتر شود به همان اندازه بالا سری خواهیم گرفت. بنابراین هیچ تهدیدی از نظر داخل برای بالا رفتن قیمت نداریم.

*اثر نرخ ارز بر صادرات شرکت و تأثیر 40 درصدی بر روی فروش
امانی در مورد اثرات نرخ ارز بر روی وضعیت این شرکت بیان کرد: مسئله ارز مربوط به بخش صادرات شرکت است که قیمت جهانی قیر را بر حسب ارز مبادلهای محاسبه می شود ولی چون انتظار داریم تولیدات خود را با قیمت احداکثری بفروشیم تفاوت نرخ ارز مبادلهای و آزاد را با تبدیل کردن قیمت محاسبه شده به ریال و دریافت آن به دلار جبران میکنیم، بر این اساس اگر نرخ قیر در بازار جهانی 600 دلار است آن را بر اساس نرخ آزاد محاسبه میکنیم و به نوعی این اختلاف قیمت آزاد و مبادلهای را پوشش میدهیم.
وی با بیان اینکه ارز در فروش داخلی شرکت اثری ندارد، ادامه داد: سعی میکنیم قیمتها به نوعی باشد که قادر به رقابت با قیمتهای بینالمللی باشد و از رقابت خارج نشویم. البته افزایش نرخ ارز حدود 40درصد از فروشهای شرکت را تحت تأثیر قرار داد.
نماینده شرکت سهامدار عمده در این نشست درباره زمان برگزاری مجمع شرکت بیان کرد: تا قبل از ورود به فرابورس مجمع شرکت در تیر ماه برگزار می شد ولی در حال حاضر که قرار است وارد بازار سرمایه شویم قصد داریم مجمع را در نیمه اول خرداد ماه برگزار کنیم.
وی با بیان اینکه سرمایه شرکت در حال حاضر 600 میلیارد ریال است و قبول درایم این رقم اندک است، تصریح کرد: معتقدیم باید سرمایه شرکت افزایش پیدا کند و امیدواریم در یکی از مجامع فوقالعاده شرکت این کار انجام شود و حداقل میزان افزایش سرمایه 100 درصد خواهد بود و البته سعی میکنیم به صورت سهام جایزه به سهامداران این کار انجام شود.
*فعلا قصدورود به بورس و سهام شناور آزاد شرکت را نداریم
امانی درباره این مسئله که آیا قصد ورود به تابلوی اول بورس را دارید، تصریح کرد: با توجه به اینکه این سهم ارزشمند است و دوم اینک قیمتی که برای عرضه اولیه در نظر گرفته می شود پایین است سهامداران عمده در حال حاضر و با شرایط فعلی تصمیم برای افزایش سهام عرضه شده ندارند . همچنین به دلیل اینکه برای انتقال به بازار اول بورس باید 20 درصد سهام شناور آزاد داشته باشیم سهامداران خیلی تمایلی به عرضه بیشتر سهام شرکت ندارند.
نماینده سهامدار عمده شرکت نفت و گاز پاسارگاد، خاطر نشان کرد: فعلا تصمیم برای ورود به بورس نداریم و ممکن است در آینده همه چیز تغییر کند.
وی درباره رقبای شرکت، گفت: به نوعی میتوان گفت شرکت رقیبی ندارد و تنها شرکتی که هست نفت جی است که با هماهنگی یکدیگر قیمتهای صادراتی را در نظر میگیریم بنابراین در همه چیز هماهنگ هستیم و یکدیگر را رقیب نمیدانیم. همچنین قیمتهای داخل نیز کاملا مشخص است قیر را 17 درصد بالاتر از نرخ وکیوم باتوم می فروشیم.
*تحریم ها نقشی در فروش محصولات شرکت نداشته است
وی در مورد نقش تحریم ها بیان کرد: تحریم کشتی رانی و حمل و نقل کشور از یک سال پیش شروع شده ولی شرکت هیچ مشکلی در فروش محصولات نداریم و پول حاصل از فروش را نیز دریافت کردهایم. و در خصوص نیازهای ارزی نیز تنها برای طرحهای توسعه ای ممکن است اندکی به خریدارزی نیاز داشته باشیم.

[anji-47]

در گروه نفتی فردا عرضه اولیه نفت پاسارگاد را در پیش داریم شرکتی که قیر تولید می کند و به نظر میرسد قیمت 1800 تا 2000 تومان نیز قیمت خوبی برای عرضه سهم باشد.تحلیل بنیادی شرکت به زودی بر روی سایت قرار خواهد گرفت.

پرشین تحلیل

[mohsen ho]

جو پالایشگاها فعلا مثبت خواهد بود . بازگشایی شتران که با صف خرید میلیونی خواهد بود . شبندر با تقاضای بالا . و نفت پاسارگاد .

نفت پاسارگاد را میگن حدود 2000 تومان باز میشه به نظرم بدون استراحت و فرصت متعادل شدن تا 3000 تومان بالا میره

[bahary]

با بررسی تمام جوانب سهام پالایشی عرضه فردا شپاس 1500تومان خواهد بود. انلاینها هم 750 هزار تومان آماده کنند برای خرید از هر کد بورسی 500سهم . از چند کارگزاری هم خرید کنند فقط یکیش قبول خواهد بود و بقیه باطل می شود.

[anji-47]

بازار در انتظار نفت پاسارگاد

گروه بورس- مجيد اسكندري: فرابورس ایران روز پررونقي را پشت سر گذاشت. اين رونق در سايه انتشار خبر عرضه اوليه نفت پاسارگاد و به دنبال آن استقبال چشمگير فعالان اين بازار از سهام نفت ايرانول رخ داد.

به گونهاي كه تا پايان ساعت معاملات حدود 62 ميليون سهم اين شركت دادوستد شد. در همين حال نمادهاي «شراز» و «شاوان» نيز با اقبال مناسبي همراه بودند.
همچنين بازار ديروز، نظارهگر عرضه عمده حقتقدم بانك گردشگري بود كه در اين عرضه 180 ميليون حقتقدم اين شركت به خريداران عرضه شد. از سوي ديگر دومين روز پذيرهنويسي سهام بانك آينده با خريد 100 ميليون سهم اين بانك در فرابورس خاتمه يافت و ادامه پذيرهنويسي 2 ميليون سهم اين بانك به امروز موكول شد.
به گزارش خبرنگار ما ديروز نفت ايرانول توانست با دادوستد حدود 62 ميليون سهم، بيشترين حجم معاملات بازار فرابورس را به خود اختصاص دهد.
پس از ايرانول، حقتقدم پتروشيمي دهدشت و پالايش نفت شيراز به ترتيب با 38 ميليون و 7/12 ميليون برگه، پرمعاملهترين نمادهاي بازار بودند.
براساس اين گزارش نفت ايرانول توانست با ارزش معاملات 726 ميليارد ريالي، رتبه نخست را در فرابورس به خود اختصاص دهد. پالايش نفت شيراز و بانك آينده نيز به ترتيب با ارزش معاملات 149 ميليارد ريالي و 100 ميليارد ريالي پس از ايرانول، بيشترين ارزش معاملات بازار را كسب كردند.
اين در حالي است كه نمادهاي «كشرق»، «قچار» و «قشير» در معاملات روز گذشته فرابورس با صف فروش مواجه شدند. در گروه پتروشيمي نيز پتروشيميهاي زاگرس و مارون با كاهش قيمت روبهرو شدند.
همچنين ديروز نمادهاي «زنگان» و «فزرين» با تشكيل صفهاي فروش و نوسان منفي به كار خود پايان دادند.
گزارش خبرنگار دنياي اقتصاد حاكي است ديروز نفت ايرانول توانست با 5 درصد افزايش قيمت، بيشترين رشد را در ميان نمادهاي حاضر در فرابورس كسب كند.
همچنين نمادهاي «شاوان» و «ثعمرا» به ترتيب با افزايش قيمت 99/4 درصدي و 9/4 درصدي در رتبههاي دوم و سوم رشد قيمت ايستادند.
از سوي ديگر بانك گردشگري با 95/4 درصد كاهش قيمت، بيشترين افت را در بازار شاهد بود. «كشرق» و «خفناور» نيز به ترتيب شاهد افت قيمت 94/4 درصدي و 93/4 درصدي بودند.
در جريان دادوستدهاي روز گذشته فرابورس، 87 نماد معامله شدند كه از اين تعداد 43 نماد با افت قيمت و 17 نماد با رشد قيمت همراه شدند. 27 نماد نيز بدون تغيير قيمت ماندند.
بیشترین حجم معاملات را به ترتیب، سه نماد اجاره سامان 56هزارو 830برگه، مشارکت نفت فصلی 48هزار و 900برگه و مشارکت نارنجستان 37هزار و 800 برگه داشتند.
طبق پیغام ناظر بازار، نماد معاملاتي شركت توكاريل، پس از ارائه اطلاعات پيشبيني، با محدوديت دامنه نوسان قيمت تا سقف 50 درصد، معامله شد.
هر برگه امتیاز تسهیلات مسکن نيز مانند روز ماقبل با کاهش قیمت روبهرو شد و در مرز 600 هزار ریال دادوستد شد.
بازگشايي «شتران» در آخر هفته
روز گذشته مدیرعامل فرابورس درباره بازگشایی نماد پالایشگاه تهران گفت: بازگشايي اين نماد منوط به ارائه بودجه سال آینده شرکت شده و به نظر طی هفته جاری این گزارش ارائه و نماد این شرکت مشمول اصل44 باز شود.
امیر هامونی در گفتوگو با خبرگزاری فارس، در رابطه با دلیل تاخیر در بازگشایی نماد شرکت پالایشگاه تهران که قرار بود اوایل هفته جاری باز شود، توضیح داد: با توجه به لزوم ارائه بودجه 92 همه شرکتها و همچنین احتمال تفاوت معناداری در بودجه سال آینده پالایشگاه تهران، مقرر شد این شرکت بودجه 92 را ارائه کند تا مانع از توقف دوباره نماد آن شود.
وی ادامه داد: به این ترتیب مسوولان این شرکت مشمول اصل 44 در تلاشند تا به زودی بودجه 92 را به سازمان بورس برای انتشار در سایت کدال ارائه کنند تا ما هم قادر به بازگشایی نماد پالایشگاه تهران در روزهای آخر همین هفته باشیم.

[وحید 20]

در راستای عرضه اولیه پنج درصدی سهام صورت گرفت:

موشکافی محدوده منطقی قیمت "شپاس"

شركت نفت پاسارگاد از شركت هاي معتبر توليد كننده قير در كشور است كه طی روز جاری با سرمايه 60 ميليارد توماني وارد بازار فرابورس مي شود. مالكيت اين شركت همچون ايرانول در اختيار مجموعه صندوق بازنشستگي و تامين اجتماعي است. روند تشكيل اين شركت در حالی شکل گرفت كه هيأت وزيران واگذاري كارخانه هاي قيرسازي متعلق به شركت ملي پالايش و پخش فرآورده هاي نفتي ايران را مورد تصويب قرار داد تا شرکت نفت پاسارگاد هم يكي از آنها باشد.

شركت نفت پاسارگاد از شركت هاي معتبر توليد كننده قير در كشور است كه طی روز جاری با سرمايه 60 ميليارد توماني وارد بازار فرابورس مي شود. مالكيت اين شركت همچون ايرانول در اختيار مجموعه صندوق بازنشستگي و تامين اجتماعي است.
تاریخچه شرکت:
براساس گزارش بورس نیوز، روند تشكيل اين شركت در حالی شکل گرفت كه هيأتوزيران واگذاري كارخانه هاي قيرسازي متعلق به شركت ملي پالايش و پخش فرآورده هاينفتي ايران را مورد تصويب قرار داد تا شرکت نفت پاسارگاد هم يكي از آنها باشد. براين اساس كليه اموال منقول و غيرمنقولكارخانجات قيرسازي متعلق به شركت هاي پالايشي همانند پالايشگاه هاي تهران، شازنداراك، آبادان، تبريز، شيراز و بندرعباس به سازمان تأمين اجتماعي و صندوقبازنشستگي كشوري واگذار شد.
در اجراي اين تصميم نامه، سازمان هاي مذكور با توافق یکدیگرشرکتنفت پاسارگادرا با هدف اداره وبهره برداري از 6 واحد قير سازي پالايشگاه هاي مذکور تاسيس نموده و اين شرکت مورخ 82.4.18 به عنوان شريک تجاري پالايشگاه هاي ايران در اداره ثبت شركت ها، تأسیس شد.
میزان تولید قیر در هر پالایشگاه به شرح جدول ذیل می باشد. پالایشگاه نفت تهران در حال حاضر بیشترین میزان تولید قیر در شرکت نفت پاسارگاد را برعهده دارد.

نگاهي به محصولات شركت:
قیر 40/50
قيري است كه از طريق انجام فرآيند اكسيدآسيون بر روي وكيوم باتوم به عنوان ماده اوليه توليد قير كه از ته مانده برج تقطير در خلاء پالايشگاه هاي نفت گرفته مي شود، در واحد هاي قير سازي به دست مي آيد. به نحوي كه درجه نفوذپذيري آن بين 40 تا 50 باشد و پالایشگاه های تولیدکننده آن شامل پالایش نفت بندرعباس، تهران، اراک و تبریز هستند.
این محصول براي راهسازي در مناطق گرمسيري عمده ترين كاربرد متداول را دارد.
قیر 60/70
عمده توليد و فروش شركت تا حدود 84 درصد در اين محصول متمركز است. درجه نفوذپذيري آن بين 40 تا 50 باشد و پالایشگاه های تولیدکننده آن شامل بندرعباس، آبادان، تهران، اراک، تبریز و شیراز می باشد.
استفاده از این محصول در راهسازي براي مناطق معتدل عمده ترين كاربرد متداول اين نوع محصول است.
قیر 85/100
درجه نفوذپذيري آن بين85 تا 100 است و پالایشگاه های تولیدکننده آن شامل تبریز، تهران، آبادان، شیراز، اراک و بندرعباس می باشد. استفاده از این محصول در راهسازي براي مناطق سردسير، عمده ترين كاربرد متداول اين نوع محصول است.
قیر 85/25
مخلوط دو ماده اوليه وكيوم باتوم (VB) و وكيوم سلابس (VS) را در راكتورهاي توليد قير تحت فشاري خاص و دمایي بين 200 تا 300 درجه سانتيگراد هوادهي مي كنند تا اتم هاي هيدروژن موجود در مولكول هاي قير با اكسيژن هوا تركيب شود و با ايجاد واكنش هاي پليمريزاسيون هيدروكربورهاي سنگين تري به دست آيد كه درجه نفوذ كمتر و نقطه نرمي بيشتري نسبت به قير خالص اوليه داشته باشد. اين نوع از قيرها درجه نرمي 85 و نفوذپذيري 25 مي باشند. پالایشگاه های تولیدکننده آن شامل شیراز است.
استفاده از این محصول از پوشش كف كانال هاي آب، ترك هاي رو سازي بتنی، پر كردن درزهاي رويه هاي بتني، سايركارهاي ساختماني و توليد انواع عايق هاي رطوبتي است.
قیر 90/15
فرآیند تولید این محصول نیز همانند قیر 85.25 است که با این تفاوت که درجه نفوذ كمتر و نقطه نرمي بيشتري نسبت به قير خالص اوليه دارد. اين نوع از قيرها دارای درجه نرمي 90و نفوذپذيري 15مي باشد. پالایشگاه های تولیدکننده این محصول نیز بندرعباس و شیراز است.
مواد اوليه شركت:
عمده مواد اوليه اين وكيوم باتوم است كه به ميزان 2 ميليون تن از شركت هاي پالايشگاهي خريداري مي شود. عمده این ماده از 4 شركت پالایشی تهران، بندرعباس، تبريز و اراك تأمین می شود. قیمت فعلی وکیوم باتوم براساس نرخ های فروش پالایشگاه های تولید کننده بین 1060 الی 1150 تومان است.
پيش بيني سود شركت:

نكات مهم:
* مطالبات شرکت در پايان شهريورماه91، بيش از 50 درصد دارایي ها را شامل مي شود.
* قيمت گذاري مواد اوليه اصلي (وکيوم باتوم) در بورس کالاي ايران و با هماهنگي شرکت پالایش و پخش فرآورده هاي نفتي ايران صورت مي گيرد. قیمت وکیوم باتوم در 9 ماهه ابتدایی سال 91 کیلویی 590 تومان بوده حال آنکه با توجه به قیمت های بورس کالا برای سه ماهه آخر سال، قیمت خرید بالای 1100 تومان به ازای هر کیلو خواهد بود.
* نسبت فروش صادراتي به کل فروش، در جزئيات پيش بيني سال91، عملکرد واقعي 9 ماهه منتهي به 91.9.30 و عملکرد حسابرسي شده سال 90 هر کدام معادل 48 درصد اعلام شده است.
*منابع حاصل از فروش صادراتي به صورت ريالي دريافت مي گردد. فروش صادراتي طي 9 ماهه سال 1391 براساس 90 درصد قيمت قير کشور بحرين و احتساب 75 درصد مابهالتفاوت نرخ ارز آزاد با نرخ ارز مرجع محاسبه و به صورت ريالي با خريداران تسويه حساب شده است."
*شرکت داراي سرمايه گذاري در سهام شرکت هاي اقماري فعال شامل شرکت هاي فرآورده هاي قير هرمز پاسارگاد و ماکرو اينترنشنال سرويسز مي باشد که مجموع سود حاصل از سرمايه گذاري در آنها را براي سال 91 مبلغ 10 ميليارد ريال پيش بيني نموده، حال آنكه به نظر مي رسد این مبلغ قابلیت افزایش خواهد داشت.
*با توجه به گزارش های اعلامی، هيأت مديره در نظر دارد به ازاي هر سهم مبلغ 1400ريال از سود خالص سال مالي 91 را جهت تقسيم بين سهامداران به مجمع عمومي عادي ساليانه پيشنهاد دهد كه البته احتمال افزایش سود تقسیمی دور از ذهن نمی باشد.
*پيش بيني عملکرد سال مالي 92 در مقايسه با پيش بيني عملکرد سال مالي قبل به ترتيب فروش 99 درصد افزايش، بهاي تمام شده کالاي فروش رفته 110 درصد افزايش، سود عملياتي 25 درصد افزايش و سود خالص 29 درصد افزايش را نشان مي دهد
دلايل تغيير جزئيات پيش بيني سال 92:

* افزايش 82 درصدی در نرخ فروش قير از 8.058 ريال به 14.676 ريال و افزايش 9 درصدی در مقدار فروش از 1.970.000 تن به 2.150.000 تن

* افزايش 91 درصدی نرخ خريد وکيوم باتوم از 6.343 ريال به 12.140ريال، افزايش 65 درصد نرخ خريد ورق از 15.331 ريال به 25.250 ريال
بدهي ارزي شركت:
شرکت 27 میلیون یورو بدهی به بانک توسعه صادرات دارد که در مورد نرخ تسعیر آن با بانک مذکور اختلاف وجود دارد. از همین رو در حال حاضر این بدهی را با نرخ ارز مرجع تسعیر کرده است ولی در صورت عدم قبول بانک با این نرخ، باید منتظر کاهش 77 تومانی سود سهم بابت تسعیر بدهی ها با نرخ ارز مبادله ای بود.
روند سودآوری چند سال اخیر:

بررسي محصولات و فروش شركت در سال 92:
در حال حاضر قيمت قير 60/70 كه عمده محصول شركت مي باشد، در بورس كالا با نرخ 12 هزار و 820 ریال به فروش مي رسد. البته محصول صادراتي آن نيز در قيمت 19 هزار و 820 ريال فروخته می شود.

*مقدار فروش شرکت در سال 91 برابر با 1970هزار تن بوده است که در سال 92 این میزان به 2150 هزار تن رسیده است.
*اگر صادرات را در نظر نداشته باشيم، قیمت قیر فروش رفته توسط شرکت 60/70 را 12 هزار و 800 ریال در نظر بگیریم و میانگین قیمت فروش را نیز 1470 تومان فرض کنیم، قیمت فروش محصولات در سال 92 نسبت به شرايط فعلی با 14 درصد رشد تخمین زده شده، اما 50 درصد فروش شركت صادراتي بوده و همين موضوع باعث افزايش ميزان فروش شده است.
*آخرين نرخ وكيوم باتوم در بورس كالا متناسب با شرکت تولید کننده به طور میانگین برابر 10 هزار و 614 الی 11 هزار و 500 ريال است، در صورتي كه بودجه شركت بر مبناي نرخ 12 هزار و 130 ريال تهیه شده که حدود 14 درصد بالاتر از نرخ فعلی بورس کالا می باشد. البته برخي معتقدند اين موضوع رشد همزمان نرخ قير و وكيوم باتوم را نشان مي دهد .

در جدول بالا مقدار فروش داخلی و صادراتی شرکت مشخص شده است محصول 85/100 و 60/70 هم به صورت داخلی و هم به شکل صادراتی فروخته می شود اما محصول 40/50 فقط صادراتی می باشد.

بررسی بهای تمام شده:

*با توجه به جدول بالا، 94 درصد از بهای تمام شده محصولات مربوط به مواد مستقیم می باشد.
*دستمزد نیز نسبت به سال 91 با رشد 18 درصدی روبرو بوده است.
*هزینه های انرژی شرکت نیز حدود 45 میلیارد تومان می باشد که با فرض دو برابر شدن حامل های انرژی (سود شرکت حدود) 60 تومان کاهش خواهد یافت.
مواد اولیه تولید:

*وکیوم باتوم و قیر دو ماده اصلی مورد نیاز شرکت می باشد، "شپاس" پیش از این وکیوم باتوم را در سال 90 کیلویی 630 تومان خریداری کرده، اما در بودجه 92 نرخ وکیوم یک هزار و 214 تومان فرض شده است.
*نرخ خرید قیر در سال 90 حدود 716 تومان بوده که در سال 92 حدود یک هزار و 310 تومان فرض شده است.
*دیگر محصولات مورد نیاز نیز به نسبت مناسبی در بودجه 92 با افزایش نرخ روبرو بوده که در مجموع شاهد رشد 110 درصدی بهای تمام شده نسبت به سال 91 هستیم. بنابراین با توجه به نرخ های موجود در بورس کالا، بهای خريد مواد اوليه منطقي فرض شده است.
مفروضات پیش بینی تحلیلگر:
*در حال حاضر ميانگين فروش محصولات شركت 14670 ريال بوده و در اینجا سعی بر این است که در سناريو هاي مختلف به پيش بيني فروش و سود شركت بپردازیم.
با توجه به معاملات یک ماه اخير در بورس كالا ميانگين فروش محصولات صادراتي و داخلي اين شركت را 16 هزار و 300 ريال در نظر می گیریم كه از ميانگين نرخ فروش 12 هزار و 820 و 19 هزار و 800 ریال محصولات به دست مي آيد.
آخرين نرخ وكيوم باتوم در بورس كالا برابر 10 هزار و 614 ريال است و در صورتي كه بودجه شركت بر مبناي نرخ 12 هزار و 130 ريال می باشد. بنابراین با توجه به فرض رشد قیمتی این ماده، نرخ خريد وكيوم باتوم را 12 هزار و 800 در نظر می گیریم.

نتيجه گيري:
همانطور كه مي بينيد شركت اين قابليت را دارد كه در سال 92 به رشد سود بيش از شش هزار ريالي دست یابد. اما بايد تمامي شرايط براي اين رشد فراهم باشد.
با عنايت به تمامي اين موارد و پيش بيني سود 393 توماني براي سال 92 و سود 305 توماني برآوردی سال 91، قيمت هاي 18 هزار تا 20 هزار ريال محدوده منطقي براي خريد و عرضه اوليه اين سهم است كه این امر رشد قیمت در روز هاي بعد را نيز مي تواند تضمين كند.

[mani_slash]

شپاس1: كارگزاران محترم عضو فرابورس، به استحضار مي رساند؛ با توجه به عرضه اوليه شركت نفت پاسارگاد در نماد معاملاتي "شپاس1"، مقتضي است تا اطلاع ثانوي هر گونه دسترسي معامله گران بر خط در نماد "شپاس1" مسدود گردد. هر گونه مسئوليت ناشي از عدم مسدود بودن دسترسي معامله گران برخط هر كارگزاري بر عهده آن كارگزاري خواهد بود. بديهي است پس از فرآيند كشف قيمت توسط ايستگاههاي كاري كارگزاران، مي بايست دسترسي معامله گران بر خط (آنلاين) رأس ساعت 11:30 دقيقه توسط كارگزاران فعال گردد. بديهي است تا قبل از ساعت 11:30 دقيقه دسترسي معامله گران بر خط (آنلاين) نمي بايست فعال باشد. همچنين سهميه در نظر گرفته شده براي هر معامله گر بر خط (آنلاين) حداكثر تعداد 400 سهم مي باشد. مديريت بازار فرابورس ايران