تحلیل فولاد خوزستان
-نرخ مالیات 21.2% بدلیل استفاده از معافیت مالیاتی (عرضه محصول در بورس کالا)
-نرخ محصولات نسبت به پیش بینی قبلی 17.4 % افزایش یافته
-افزایش 4.5% تناژ فروش
بهام تمام شده کالای فروش رفته 25.2%
ابتدا با نگاهی به نرخ محصولات در 3 ماهه واقعی
اسلب هر 15015 ریال
بلوم و بیلت 16474 ریال
گندله 3458 ریال
-------------------------
در پیش بینی 92
اسلب 14891 ریال
بلوم و بیلت 16440 ریال
گندله 3645 ریال
-----------------------
شرکت در 3 ماهه واقعی ابتدای سال 951478 تن تولید داشته که واقعا" خارق العاده می باشد
----------------------
حال با نگاه به نرخ فروش محصولات در بورس کالا
شمش بلوم 4 تیر ماه 92 (122500 تن) به نرخ
17160 ریال
شمش بلوم 12 تیر ماه 92 (50000 تن) به نرخ
17160 ریال
شمش بلوم 26 تیر ماه 92 (40000 تن) به نرخ
16773 ریال
***
اسلب یا همان تختال C
4 تیر ماه 92 (49000 تن) به نرخ
15675 ریال
12 تیر ماه 92 (20000 تن) به نرخ
15675 ریال
--------------------
شرکت در 3 ماهه اول سال با فروش میانگین 25% تولید موفق به پوشش 35% بودجه شده است که باز هم خارق العاده هست
-----------------
حال با توجه به تولید 3 ماهه اول سال 2 سناریو پیش رو خواهیم داشت
سناریو 1(کاملا" محتاطانه و بر اساس بودجه خود شرکت)
تولید:
اسلب
997477 تن
بلوم
1558692 تن
گندله
225366 تن
---------
قیمت های فروش:
اسلب
15675 ریال
بلوم بیلت
16773 ریال
گندله
3458 ریال
--------------
سود ناخالص شرکت 57708265 م.ر
با کسر مالیات و بهای تمام شده کالای فروش رفته 18156626 م.ر سود خالص پس از کسر مالیات
که به ازای هر سهم
8290 ریال خواهد بود
=======================
سناریو 2
با فرض فروش
اسلب 1013688 تن (15889559 م.ر)
بلوم 1840746 تن (30874832 م.ر)
گندله 779315 م.ر
سود ناخالص شرکت 61913950 م.ر
با کسر مالیات و بهای تمام شده بر اساس فروش شرکت سود خالص پس از کسر مالیات
22742950 م.ر
سود هر سهم
10375 ریال
---------------
البته تمام این 2 سناریو باز هم محتاطانه است ولی نظر شخصی بنده اینه که این سهم قابلیت اعلام سود 1400 تومانی رو دارد
به واقع این سهم الان با p/e 3.5 داره معامله می شود
تارگت 6500 تومان دور از ذهن نیست