بسم الله الرحمن الرحیم
تحلیل و پیش بینی رویداد های هفته پیش رو
محیط بیرونی
1- مذاکرات هسته ای:
چند روز مانده به مذاکرات ایران و کشورهای1+5 در وین برای دستیابی به توافقی جامع درباره برنامه هستهای ایران، 104 نفر ازاعضای دو حزب مجلس نمایندگان آمریکا با ارسال نامهای از تداوم دیپلماسی با ایران حمایت کردند.
متن نامه نمایندگان مجلس آمریکا بدین شرح است:
بهعنوان اعضای کنگره ــ و شهروندان آمریکاــ ما در تعهد آشکارمان به ممانعت از دستیابی ایران به سلاح هستهای متحد هستیم. اشاعه تسلیحات هستهای در خاورمیانه امنیت آمریکا و نیز متحدین ما در منطقه، بالاخص اسرائیل،را به خطر خواهد انداخت.اجرای برنامه اقدام مشترک که توسط ایران و کشورهای گروه 1+5 در ماه نوامبر مورد توافق قرار گرفت، احتمال دستیابی به یک توافق جامع و قابل سنجش را افزایش داده است. ما میدانیم که تضمینی برای موفقیت نیست و اینکه،اگر گفتوگوها به شکست منتهی شوند یا ایران به وعدههایی که در توافقنامه موقتی دادهاست عمل نکند، کنگره به مانند قبل مجبور به اقدام شده قوانینی برای تحریمهای بیشتربه تصویب خواهد رساند. با این حال، در حال حاضر، اعتقاد داریم که کنگره باید به دیپلماسی فرصت دهد. باید از تصویب قانون یا قطع نامهای که ائتلاف بینالمللی ما را با خطر از هم گسستگی مواجه سازد و یا بدتر از آن اعتبار ما را درمذاکرات آتی خدشهدار کرده و پیشرفتی را که در جهت نیل به یک توافقنامه نهایی قابل سنجش بهسختی به دست آمده به خطر اندازد، اجتناب ورزید. محتاطاندیشی ما درباره رژیم ایران ادامه دارد، اما اعتقاد داریم که دیپلماسی سخت بهترین گزینه ممکن ما است. شما و منصوبینتانرا برای پیشرفتهایی که در ژنو به دست آمد تحسین میکنیم. اگر مذاکرات شکست خورده یادچار وقفه شوند، هیچچیز مانع تغییر در استراتژی نخواهد شد. اما ما نباید امکان یک موفقیت دیپلماتیک را حتی قبل از اینکه فرصتی برای به دست آوردن آن داشته باشیم، ازدست بدهیم.[1]
2- اقتصاد کشورهای صنعتی:
ü آمریکا:
الف - جانت یلن رئیس فدرال رزرو آمریکاتاکید کرده ، تنها یک تغییر قابل توجه نسبت به چشم انداز اقتصادی آمریکا می تواند فدرال رزرو را در کاهش محرک پولی متقاعد کند. وضعیت ایجاد اشتغال در بازار آمریکا کمتر از انتظارات و پیش بینی های ما بوده است. بر اساس این گزارش وی افزود، برنامه خریداری اوراق قرضه و بدهی از سوی فدرال رزرو به هیچ عنوان تهدیدی برای بازار مالی آمریکا به شمار نمی رود. گرچه رشد اقتصادی آمریکا تاحدی افزایش یافته ولی هنوز تا دستیابی به اشتغال کامل فاصله زیادی داریم.یلن گفت: فدرال رزرو هنوز به تعهد خود برای دستیابی به اشتغال کامل و بازگشت به نرخ تورم 2 درصدی پایبند است. البته نرخ بیکاری نیز به تنهایی شاخص خوبی برای ارزیابی بهبود وضعیت بازار کار نخواهد بود.[2]
ب - مجلس نمایندگان آمریکا روز سه شنبه لایحه افزایش بی قید و شرط سقف بدهی های این کشور را تا 15 مارس 2015 تصویب کرد.[3]
3- بازار جهانی:
ü طلا :
به گزارش سایت طلا به نقل از سی ان بی سی، برایان استاتلند رئیس موسسه تحقیقاتی استاتلند گروپ تاکید کرد، عوامل تکنیکال موجود در بازارهای بین المللی تاثیر زیادی بر ادامه روند صعودی قیمت طلا و شکسته شدن سطح مقاومتی 1300 دلاری داشته است. به نظرمن قیمت طلا در کوتاه مدت به بیش از 1320 تا 1340 دلار خواهد رسید. بر اساس این گزارش وی افزود، به نظر من قیمت طلا طی هفته آینده نیز با افزایش بیشتری روبرو خواهد شد وباید منتظر ثبت رکوردهای جدیدی برای قیمت طلا باشیم. موسسه مالی آی آی تریدر نیز اعلام کرد، افزایش قیمت طلا به بیش از 1300 دلار برخی از سرمایه گذاران را متقاعد کرده تابار دیگر به بازار طلا بازگردند. قیمت 1300 دلاری سطح روانی حساسی برای قیمت طلا بوده و با شکسته شدن این سطح سرمایه گذاران بار دیگر به بازار طلا بازگشته اند.قیمت طلا در روزهای اخیر تحت تاثیر ادامه روند صعودی تقاضای چین و اظهارات روز سه شنبه جانت یلن رئیس جدید فدرال رزرو آمریکا مبنی بر لزوم اجرای سیاست های محرک پولی با افزایش بیشتری روبرو شده است.[4]ü نفت:عوامل موثر برقیمت نفت در هفته گذشته :[5]
الف - تعطیلی میادین نفتی میادین نفتی الوفا و الشراره در لیبی و همچنین اختلال درعرضه نفت آنگولا
ب - افزاایش تقاضا و کاهش ذخایر نفتی جهان نسبت به سال2008
ج- رشد بازار سهام اروپا ، آمریکا وغرب آسیا
د- کاهش شاخص خرده فروشی آمریکا
ü نرخ ارز: در این هفته نرخ دلار در برابر سایر ارز ها افزایش محسوسی داشت. ü بازار سهام اروپا ، آمریکا و غرب آسیا:بازار سهام کشورهای صنعتی از رشد مثبتی برخوردار بودند.ü فلزات پرکاربرد:به دنبال افزایش شاخص های سهام کشورهای صنعتی ، قیمتها نسبت به هفته قبل رشد مثبتی را تجربه کرده است. ü کالاهای اساسی:قیمتها نسبت به هفته قبل رشد مثبت داشته است.محیط درونی
بازار ارز:
مفروضات :در این بازار عوامل مهمی وجود دارد که هر کدام نقش بسزایی دارند :
اول- خبر در یافت قسط اول دریافت پولهای بلوکه شده
دوم- قیمتهای جهانی نرخ ارز: در این قسمت با توجه به کاهش قدرت دلار ، دیگر ارزها تحت تاثیر قرارگرفتند این مهم می تواند در قیمت گذاری نرخ ارز های مرجع موثر واقع شد.
سوم - عرضه و تقاضا؛ کاهش تقاضا و افزایش موج انتظاری کاهنده ، از عوامل اثر گذار کاهش نسبی قیمت ارزهای خارجی ، در بازار بوده است.
چهارم- تغییرات نرخ ارز مرجع: فعلا حرکت موثری قابل توجه ای نخواهد داشت.· ستون رانت میزان تفاوت ارز بانک مرکزی و مرجع را به مقدار درصد نشان می دهد .
پیش بینی بازار ارز:
پیش بینی می شود باتوجه به مفروضات یاد شده در هفته جاری ، تقاضا و عرضه در تعادل به حرکت خود ادامه دهند .
بازار طلا:
مفروضات بازار طلا:1
1- قیمت طلای جهانی: 1320 دلار در هر انس برای روزهای شنبه و یکشنبه
2 -قیمت دلار در بازار: 2950 تومان برای هر دلار آمریکا برای روزهایشنبه و یک شنبه
3- با افزایش قیمت طلای جهانی و سقوط مکرر بازار سرمایه ، هیجان و مطلوبیت در بازار طلا و سکه افزایش یافته است .
ü جدول زیر نشان دهنده آربیتراژ بازارجهانی و داخلی با ارز های مختلف می باشد .(با احتساب ارز بازار )پیش بینی بازارطلا: با توجه به پیش فرض های بازار طلا ؛ جدول زیر نشان دهنده ی وضعیت طلای خام به جهت افزایش نرخ جهانی دارای رشدمثبت خواهد شد و هر مثقال مظنه بازار به 412,100 تومان در روز شنبه و یک شنبه افزایش می یابد .پیش بینی بازارسکه:با توجه به قیمتطلای خام پیش بینی شده ؛ قیمت سکه طلا درروز شنبه و یک شنبه طبق قیمت های جدول زیرافزایش یابد.جدول زیر نشان دهنده تغییرات در هفته گذشته بازار آتی را دارد.ü بازار سهام:
مفروضات در بازارسهام:
· رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار از اقدامات ویژه برای صیانت از حقوق سرمایهگذاران، به ویژه سهامداران خرد بورسی خبر داد. با تصویب هیئت مدیره سازمان بورس،ضوابط معاملاتی جدید در راستای صیانت از حقوق سهامداران خرد از فردا در بازار سرمایه اجرا می شود.[6]
· توقف عرضه های دستوری.
· تزریق نقدینگی و حمایت حقوقی ها.
· کاهش علاقه به بازار سرمایه بر اساس گزارش بازار روز چهارشنبه در همین تاپیک.
· کاهش معاملات در بازار بر اساس گزارش بازار روز چهارشنبهدر همین تاپیک.
پیش بینی شاخص کل بازار سهام برای هفته پیش رو :
انتظار می رود با توجه به مفروضات یادشده در این هفته ، شاخص کل بازار به آرامی حرکتی به سمت مثبت را داشته باشد.
پیش بینی شاخص گروه های بازار سها مبرای هفته پیش رو :
· اکثر گروه ها به جهت کنترل عرضه و فروش توسط ناظر بازار ، حرکت رو بهمثبت را آغاز خواهند کرد.
· گروه بانک ، خودروسازها ، حمل و نقل دریایی ؛ با توجه به توقف عرضه دستوری حرکت مثبتی خواهند داشت.
· با توجه به قیمتهای جهانی برای گروه معدن رشد مثبت حداقل برای دو روز اول پیش بینی می شود وتغییر جهت برای این مهم در ادامه ی هفته ، از طریق قیمتهای بازار جهانی موثر می باشد.
· در گروه های مواد غذایی ، نساجی ، بهداشتی و شیمیایی رشد مثبت پیش بینی می شود.
· گروه نورد رشد مثبت خواهند داشت.· امتیاز مسکن ها (تسه) همچنان رشد متعادلی خواهند داشت.
· گروه پالایش به جهت ابهام در تعیین قیمت سوخت سال 93 ، پیش بینی رشد منفی وجود دارد.
· گروه سیمان و بیمه با رشد منفی ادامه خواهد داد و گروه دارویی نیز بدون در نظر گرفتن نماد تی پی کو مستعد رشد منفی می باشد.
[1] -http://www.tala.ir/showpic.php?id=16533
[2]http://www.tala.ir/showpic.php?id=16520
[3]- http://www.tala.ir/showpic.php?id=16518
[4] - http://www.tala.ir/showpic.php?id=16546
[5] - http://www.tasnimnews.com/Home/Single/282967
[6] -http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921125000755