محیط درونی- بازار سهام
گزارش بازار
روز تاریخ يكشنبه 1392/10/15
الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.
ب- مختصات بازارتوضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همینطور تعداد معاملات بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
درصد تغییر شاخص کل 0.64% 89,501 درصد تغییر شاخص صنعت 0.63% 75,182 درصد تغییر بازار شناور 0.66% 105,041 درصد تغییر بازار اول 0.68% 67,441 درصد تغییر بازار دوم 0.56% 167,003 آخرین ها اولین ها لیزینگ مخابرات و انفورماتیک بیمه خودرو سازی محصولات بهداشتی شیشه و آبگینه دارو پتروشیمی سرمایه گذاری ساختمان قطعه سازی ارزش معاملات تعداد معاملات 0.59% 127,070
این جداول نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.
ردیف گروه اعضاء فعال غایب P/E انتظارات علاقه مندی % تغییر تعداد معاملات جهت نقدینگی 1 مخابرات و انفورماتیک 7 7 0 9 11% 1,063 2.13% 7443 148,417 2 خودرو سازی 10 10 0 19 5% 2,502 0.29% 25020 87,547 3 شیشه و آبگینه 5 4 1 78 1% 417 3.73% 1,666 71,286 4 پتروشیمی 18 17 1 9 11% 761 0.46% 12932 53,267 5 قطعه سازی 22 19 3 375 0% 164 3.73% 3107 44,069 6 بانک 10 9 1 14 7% 1,715 0.71% 15436 42,572 7 لاستیک 6 6 0 9 11% 415 2.43% 2490 38,524 8 معدن 8 7 1 10 10% 381 1.30% 2670 33,834 9 صنایع نسوز 3 1 2 8 13% 216 3.82% 216 32,940 10 سرمایه گذاری 23 22 1 12 -8% 467 1.22% 10270 30,885 11 حمل و نقل 6 5 1 152 1% 378 -0.66% 1890 21,102 12 صنعت نورد 19 17 2 14 7% 385 0.93% 6551 15,789 13 الکتریک 8 6 2 24 4% 643 1.22% 3860 12,887 14 محصولات شیمیایی 6 5 1 4 23% 244 2.12% 1222 12,726 15 ماشین سازی 9 7 2 10 10% 409 0.71% 2860 4,651 16 صنایع بسته بندی 2 2 0 12 8% 53 1.83% 105 4,532 17 کاشی و سرامیک 13 11 2 22 4% 213 -0.34% 2342 3,998 18 صنایع غذایی 19 17 2 21 5% 219 -0.32% 3718 2,578 19 لوازم خانگی 4 3 1 10 10% 75 0.36% 224 2,451 20 خدمات فنی و مهندسی 2 2 0 21 5% 188 0.43% 375 2,404 21 سیمان و گچ 30 25 5 8 13% 136 -0.23% 3405 1,508 22 چوب 1 1 0 62 2% 87 0.37% 87 461 23 پالایشگاه 6 6 0 12 9% 1,113 -0.15% 6,676 1,013 24 کاغذ و چاپ 3 3 0 17 6% 50 -1.10% 151 2,095 25 قند و شکر 12 12 0 16 6% 187 -0.92% 2239 5,688 26 سرمایه گذاری ساختمان 11 11 0 25 4% 185 -1.56% 2,039 9,919 27 دارو 25 20 5 12 8% 196 -0.01% 3925 14,164 28 محصولات بهداشتی 3 3 0 9 11% 156 -2.32% 469 14,707 29 بیمه 5 4 1 20 5% 424 -2.70% 1695 15,280 30 لیزینگ 4 4 0 7 14% 497 -2.05% 1987 16,454 جمع 300 266 34 33.3 215.02%
ج- تعاریف
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.
د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 4/10/92موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد % 215.02 را برای آینده نزدیک براساس انتظارات ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد. انتظارات نسبت به روز شنبه رشد % 49.46 را نشان می دهد. این امر می تواند: 1- از اصلاح سامانه اطلاعاتی بورس 2- ارائه صورتهای مالی جدیداز طرف2 شرکت غایب در بورس نسبت به روز گذشته باشد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 33.3 نشان دهنده ی حبابی بودن رشدقیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/14 افزایش% 0.4 را نشان می دهد. این موضوع دارای سه نکته است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .