شنبه تا شنبه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری کوتاه مدت

[محسن*]

محیط درونی- بازار سهام



خبر=در پایان معاملات امروز و با تأثیر منفی پالایشی‌ها شاخص بورس در کانال ۸۷ هزار واحد درجا زد/ صنایع بورس در انتظار تصویب بودجه
امروز در حالی شاخص بورس حرکت متعادلی را طی کرد که بسیاری از صنایع بورسی از جمله پتروشیمی‌ها، پالایشی‌ها و معدنی‌ها چشم‌ انتظار تصویب ارقام بودجه دولت در مجلس شورای اسلامی هستند.
به گزارش فارس، طبق آخرین تصمیم کمیسیون تلفیق، استخراج کنندگان سنگ آهن که بیش از 30 درصد سود داشته باشد، بهره‌ مالکانه پرداخت خواهند کرد به همین خاطر مقرر شده که ارزش فروش کنسانتره سنگ آهن را با عنوان سنگ انتفاع پرداخت کنند.
با توجه به بررسی‌های صورت پذیرفته در کمیسیون تلفیق به احتمال زیاد نرخ خوراک پتروشیمی‌های گازی نیز 15 سنت تعیین شده و در صورت موافقت در صحن علنی مجلس به قانون تبدیل خواهد شد.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000946


محیط درونی- بازار خودرو
خبر=بازار خودرو در حالی در انتظار کاهش قیمت‌ها در آستانه لغو تحریم صنعت خودرو است که عرضه قطره‌چکانی خودروسازان مانع از پایین آمدن قیمت‌ها شده و حتی قیمت برخی خودروها نیز افزایش یافته است.
در شرایط فعلی، بحث‌هایی که در مورد لغو تحریم صنعت خودرو از 30 دی ماه مطرح شده، تأثیر چندانی بر بازار نداشته و کاهشی در قیمت‌ها ایجاد نکرده است.در عین حال، با توجه به نزدیک شدن به سال نو، بازار شب عید خودرو رونق کمی گرفته و تا حدی خرید و فروش خودروهای داخلی بهتر شده، اما این شرایط تأثیر چندانی بر قیمت‌ها نداشته است.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000714


محیط درونی- بودجه 93
خبر=مشاور ارشد رئیس‌جمهور گفت: در صورت لغو تحریم‌ها بودجه سال ۹۳ کل کشور اصلاح خواهد شد.
وی گفت: در حال حاضر لایحه بودجه سال آینده کشور بر اساس وضع موجود و با احتساب شرایط تحریم بسته شده است.
این عضو کابینه دولت با یادآوری اینکه به لغو تحریم‌ها امیدواریم، خاطرنشان کرد: از این رو پیش بینی می شود در صورت لغو و یا کاهش تحریم ها امکان افزایش ظرفیت تولید نفت ایران به سطح 4 میلیون بشکه در روز فراهم شود.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13921024000590



محیط درونی- لغو تحریم ها
خبر=خبرگزاری تسنیم: یک کارشناس اقتصادی با اشاره به لغو تحریم ها بر اساس توافق ژنو گفت اثرات سیاسی و روانی اجرای این توافق بسیار قابل توجه تر از تحریم های لغو شده، است و هزینه واردات ایران در پی این توافق ۱۰ درصد کاهش می یابد.
سعید لیلاز، کارشناس اقتصادی مقیم ایران در این باره به فرانس پرس گفت: اثرات سیاسی و روانی اجرای توافق ژنو بسیار قابل توجه تر از مبلغی است که قرار است در اختیار ایران قرار گیرد.وی افزود: ز این پس ایران راحت تر می تواند نفت و محصولات پتروشیمی خود را بفروشد و به دلارهای نفتی خود دسترسی پیدا کند. همچنین هزینه واردات و خرید کالاهای مورد نیاز از بازار جهانی برای ایران 10 درصد کاهش می یابد.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/249531

[محسن*]

محیط درونی-گروه سیمان



خبر=خبرگزاری تسنیم: یک کارشناس صنعت سیمان با اشاره به اینکه از دغدغه های اصلی فعالان سیمان علاوه بر قطعی گاز قیمت های پایین است، گفت: قیمت پایین سیمان باعث شده تا تمایل به بازسازی و نوسازی تجهیزات این صنعت از سوی فعالان آن وجود نداشته باشد.علی‌محمد بُد در گفت‌و‌گو با خبرنگار اقتصادی خبر گزاری تسنیم با اشاره به این که در حال حاضر سوخت مازوت برابر با قیمت گاز به کارخانجات سیمان ارائه می‌شود، اظهارداشت: با توجه به اینکه اولویت شرکت گاز تأمین نیاز شبکه گاز خانگی است این امر باعث می شود تا گاز صنایع در مقاطعی با قطعی روبه رو شود.
این کارشناس صنعت سیمان اضافه کرد: قیمت داخلی سیمان حدود 80 تومان است که این رقم پایین ترین حد قیمت برای سیمان به شمار می آید.
وی با اشاره به اینکه در حال حاضر میزان صادرات کشور در حوزه سیمان بسیار مطلوب است، اظهارداشت: انجمن سیمان در حال پیگیری تجدید نظر در قیمت سیمان صادراتی است تا ضمن جذب سرمایه گذاری و کسب بازارهای متعدد حجم صادارت کشور را در این بخش افزایش دهد.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/248062


تحلیل خبر:
1-گروه سیمان با توجه به افزایش ظرفیت تولید کشور و همچنین اشباع شدن بازار داخلی ، دولت چاره ای برای تسهیل امر صادرات برای این گروه را ندارد. این گروه با استفاده از اهرم صادرات و تغییر قیمتها برای سال 93 می تواند چشم انداز مناسبی برای بلند مدت داشته باشد.
2-فصل سرما مهم ترین عامل تولید و کاهنده ی درآمد زایی ، برای این صنعت می باشد . هم به جهت افزایش هزینه ها و هم به جهت فروش تولیدات

[محسن*]

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
چهارشنبه	1392/10/25

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
-1.64%	85,694
درصد تغییر	شاخص صنعت
-1.49%	71,962
درصد تغییر	بازار شناور
-1.97%	100,015
درصد تغییر	بازار اول
-1.88%	64,533
درصد تغییر	بازار دوم
-1.13%	160,115
آخرین ها	اولین ها
پالایشگاه	پتروشیمی
خدمات فنی و مهندسی	خودرو سازی
بانک	صنایع بسته بندی
صنعت نورد	لوازم خانگی
سرمایه گذاری	قطعه سازی
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
-40.42%	61,877
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
44	256
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
0.92%	-6.48%
P/E دیروز	P/E امروز
26.6	24.8
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
190.2%	222.0%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	حجم معاملات	جهت نقدینگی
1	پتروشیمی	19	17	2	10	10%	273	-0.64%	4643	87,022
2	خودرو سازی	11	9	2	-7	-13%	1,253	-1.11%	11273	12,221
3	صنایع بسته بندی	2	2	0	12	8%	3	0.07%	5	17
4	لوازم خانگی	14	3	11	12	8%	36	-0.91%	107	2,959
5	قطعه سازی	22	18	4	312	0%	58	-0.89%	1048	5,176
6	محصولات بهداشتی	3	2	1	6	16%	60	-2.01%	120	8,645
7	کاغذ و چاپ	9	1	8	11	9%	119	-3.50%	119	11,918
8	محصولات شیمیایی	10	5	5	4	27%	145	-1.26%	726	12,192
9	حمل و نقل	6	5	1	68	1%	59	-2.40%	296	21,263
10	قند و شکر	17	10	7	16	6%	126	-0.69%	1261	26,834
11	الکتریک	12	5	7	18	6%	301	-1.55%	1505	28,531
12	بیمه	5	5	0	19	5%	167	-2.71%	836	33,309
13	لاستیک	10	5	5	9	11%	151	-2.61%	757	36,610
14	کاشی و سرامیک	13	12	1	19	5%	91	-2.02%	1091	36,845
15	شیشه و آبگینه	7	4	3	6	16%	192	-2.24%	768	46,813
16	لیزینگ	4	4	0	6	16%	266	-3.15%	1064	53,679
17	دارو	27	22	5	10	10%	42	-1.54%	915	63,170
18	سیمان و گچ	30	24	6	8	12%	75	-1.02%	1801	83,332
19	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	286	-1.60%	2001	86,908
20	ماشین سازی	10	8	2	13	8%	217	-2.18%	1733	108,410
21	صنایع نسوز	3	2	1	30	3%	545	-3.20%	1090	141,002
22	معدن	7	7	0	10	10%	198	-2.71%	1383	159,973
23	صنایع غذایی	28	16	12	22	5%	141	-2.05%	2257	171,728
24	سرمایه گذاری ساختمان	12	7	5	23	4%	222	-2.85%	1,554	180,959
25	چوب	2	1	1	54	2%	47	-3.91%	47	194,146
26	سرمایه گذاری	23	22	1	12	-8%	261	-0.85%	5744	370,961
27	صنعت نورد	26	15	11	12	9%	220	-1.99%	3,306	390,428
28	بانک	10	10	0	13	8%	817	-2.44%	8,174	503,717
29	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	21	5%	1,216	-2.49%	2431	971,753
30	پالایشگاه	7	6	1	10	10%	637	-1.83%	3,822	2,829,552
	جمع	300	256	44	24.8	222.0%	274	-1.94%	61877	-6,481,553

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد % 222 را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
· انتظارات نسبت به روز 92/10/24 افزایش% 31/7 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 24/8 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/24 کاهش 1/8 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش % 40/42- را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی %6/48 - نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد.

ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر

[محسن*]

محیط درونی- بازار سهام




گزارش بازار سهام از کل هفته

هفته	ماه
10/21-10/25	دی

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار در هفته گذشته

نسبت به هفته قبل	شاخص کل آخر هفته
-4.34%	85,694
نسبت به هفته قبل	شاخص صنعت آخر هفته
2.75%	71,962
نسبت به هفته قبل	بازار شناور آخر هفته
-3.38%	100,015
نسبت به هفته قبل	بازار اول آخر هفته
-3.02%	64,533
نسبت به هفته قبل	بازار دوم آخر هفته
-1.13%	160,115
آخرین ها در هفته	اولین ها در هفته
سرمایه گذاری ساختمان	خدمات فنی و مهندسی
سرمایه گذاری	لوازم خانگی
صنایع غذایی	صنایع بسته بندی
بانک	چوب
ماشین سازی	محصولات بهداشتی
نسبت به هفته قبل	مجموع معاملات این هفته
-26.90%	443,803
جهت نقدینگی قبل	جهت نقدینگی این هفته
1.27%	-1.25%
P/E هفته قبل	P/E این هفته
34.0	29.3
انتظارات هفته قبل	انتظارات این هفته
205.7%	203.7%

جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	تعداد معاملات	جهت نقدینگی
1	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	21	5%	2,796	5.25%	27959	146,895
2	لوازم خانگی	6	3	3	12	8%	69	35.34%	968	34,206
3	صنایع بسته بندی	2	2	0	12	9%	35	-2.74%	326	-892
4	چوب	1	1	0	55	2%	71	-7.53%	353	-2,659
5	محصولات بهداشتی	3	2	1	7	15%	102	-3.13%	1166	-3,646
6	صنایع نسوز	3	2	1	20	-6%	355	-2.43%	3263	-7,915
7	کاغذ و چاپ	5	2	3	16	7%	164	-7.64%	1,517	-11,594
8	محصولات شیمیایی	7	5	2	4	29%	198	-3.91%	4684	-18,299
9	پتروشیمی	18	17	1	10	10%	376	-0.57%	32328	-18,451
10	قند و شکر	13	10	3	16	6%	132	-3.95%	6793	-26,832
11	دارو	25	21	5	11	9%	81	-3.53%	8266	-29,216
12	بیمه	5	5	0	18	6%	229	-5.19%	5733	-29,774
13	حمل و نقل	6	5	1	101	1%	172	-7.90%	4309	-34,032
14	شیشه و آبگینه	5	5	1	33	10%	348	-4.33%	8,147	-35,298
15	خودرو سازی	13	9	4	5	-25%	1,344	-0.64%	58719	-37,692
16	الکتریک	9	6	3	20	5%	288	-4.42%	8645	-38,227
17	لاستیک	7	6	1	9	11%	199	-7.19%	5591	-40,225
18	لیزینگ	4	4	0	6	16%	309	-6.58%	6181	-40,685
19	قطعه سازی	22	18	4	355	0%	200	-2.54%	18211	-46,180
20	پالایشگاه	6	6	0	11	9%	767	-2.01%	22,996	-46,230
21	کاشی و سرامیک	13	12	1	21	5%	138	-6.53%	7983	-52,107
22	سیمان و گچ	30	25	5	8	13%	93	-4.60%	11371	-52,336
23	معدن	8	7	1	10	10%	304	-5.17%	10635	-54,993
24	صنعت نورد	21	15	6	12	8%	417	-1.80%	31704	-57,033
25	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	452	-4.39%	15822	-69,448
26	ماشین سازی	9	7	2	11	10%	281	-8.51%	9678	-82,406
27	بانک	10	10	0	13	8%	914	-2.69%	44326	-119,176
28	صنایع غذایی	21	17	4	22	5%	239	-6.40%	20218	-129,335
29	سرمایه گذاری	23	22	1	9	4%	447	-3.38%	49207	-166,309
30	سرمایه گذاری ساختمان	11	10	1	24	4%	326	-10.80%	16,704	-180,342
	جمع	300	245	55	29.3	203.66%	395	-3.00%	443803	-1,250,231

ج- تعاریف
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 30 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- توصیه ها :
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

[محسن*]

محیط درونی- قیمت حامل های انرژی



خبر=مدیرعامل پالایشگاه لاوان در گفت‌وگوی تفصیلی با تسنیم: قیمت واقعی بنزین ۲۸۰۰ تومان است/بنزین را ۱۸۰۰ تومان به دولت می‌فروشیم .
تسنیم: بنزین را هر لیتر چقدر از شما می خرند؟ دادور: بنزین را هر لیتر حدود 1800 تا 2 هزار تومان از ما می خرند.
تسنیم: قیمت واقعی بنزین با نرخ فعلی ارز باید چقدر باشد؟
دادور: اگر بخواهیم هزینه تمام شده تولید بنزین را در نظر بگیریم، می شود 2800 تومان در هر لیتر.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252179




تحلیل خبر:
خبر بالا برای دارندگان سهام پالایش ، مخصوصا شاوانی ها مهم است.

[محسن*]

محیط بیرونی- قیمت نفت



خبر=خبرگزاری تسنیم: قیمت نفت در معاملات امروز بازار جهانی ۵ سنت افزایش یافت و به ۱۰۵ دلار و ۸۰ سنت در هر بشکه رسید.
تحلیلگر بازار نفت در این باره گفت: «ایران و لیبی احتمالا تولید نفت خود را از سر خواهند گرفت و این می تواند بر قیمت ها تاثیر منفی بگذارد.»
تحریم های کشورهای غربی در طی 18 ماه گذشته صادرات نفت ایران را به کمتر از نصف کاهش داده و به حدود یک میلیون بشکه در روز رسانده است. اما اگر ایران بتواند اختلافات خود با غرب را بر سر برنامه هسته ای اش حل کند، احتمالا به زودی قادر خواهد بود نفت بیشتری را روانه بازار کند.
جواد ظریف، وزیر امور خارجه ایران دیروز گفت، تهران از دیگر اعضای اوپک انتظار دارد تولید خود را کاهش دهند و برای افزایش عرضه نفت ایران پس از لغو تحریم ها جا باز کنند.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252215



محیط بیرونی- اقتصاد آمریکا



خبر=خبرگزاری تسنیم: وزیر دارایی آمریکا بار دیگر از کنگره خواست تا با افزایش سقف بدهی های دولت از وقوع بحران سیاسی دیگری در این کشور جلوگیری کند.
به گزارش گروه بین الملل خبرگزاری تسنیم به نقل از پرس تی وی؛ جاکوب لیو وزیر دارایی آمریکا روز گذشته در نشست اعضای شورای روابط خارجی آمریکا تاکید کرد، مدت زمان تعیین شده برای استقراض دولت در ماه فوریه فرا خواهد رسید. 7 فوریه مجوز دولت آمریکا برای استقراض بیشتر به پایان خواهد رسید. کنگره باید دست به کار شود.بر اساس این گزارش بدهی های دولت آمریکا بار دیگر 7 فوریه به سقف تعیین شده خود یعنی 17 هزار میلیارد دلار خواهد رسید و در صورت عدم موافقت کنگره با افزایش این سقف بار دیگر بخش هایی از فعالیت دولت اوباما مانند ماه اکتبر متوقف خواهد شد. دولت آمریکا در ماه اکتبر مجبور شد به علت عدم افزایش سقف بدهی ها 16 روز بخش هایی از فعالیت خود را تعطیل کند.کنگره آمریکا می تواند سقف بدهی های این کشور را تا مهلت زمانی دیگری افزایش دهد. بدهی های سنگین و کسری بودجه دولت آمریکا را در آستانه ورشکستگی قرار داده است. لیو افزود، این مساله اشتباه است که همه چیز را برای آخرین دقیقه بگذاریم. کنگره باید هرچه سریعتر در خصوص افزایش سقف بدهی های دولت تصمیم گیری کند.وی گفت، مردم به شدت نگران این مساله هستند که اگر دستمزد آنها پرداخت نشود چه اتفاقی خواهد افتاد، مردم به شدت نگران وضعیت اشتغال و ثبات اقتصادی آمریکا هستند. اینها مسائلی است که کنگره نباید با آن بازی کند.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252183



محیط درونی- بودجه 93



خبر=خبرگزاری تسنیم: معاون مالی اقتصادی شرکت سرمایه گذاری معادن و فلزات با اشاره به اینکه موضوع افزایش نرخ بهره مالکانه در کمیسیون تلفیق نهایی شده، اما هنوز در صحن مجلس به تصویب نرسیده است، گفت: در حال پیگیری هستیم تا نظر مجلس تغییر کند.
وی با بیان اینکه مدیران سنگ آهنی افزایش نرخ بهره مالکانه را مشروط به آزاد سازی نرخ فروش اعلام کرده بودند، افزود : اما هنوز نرخ فروش سنگ آهن آزاد نشده است.
علی اکبری با تاکید بر اینکه دریافت عوارض باید مبتنی بر اصولی باشد ،گفت: در همه دنیا بهره مالکانه برای این شرکت ها حدود 2.5 تا 10 درصد است.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252157



محیط بیرونی- لغو تحریمها




خبر=وال استریت ژورنال گزارش داد : جزئیات لغو تحریم‌های اتحادیه اروپا علیه ایران/ سقف انتقال پول به ایران ۱۰ برابر می‌شود.
خبرگزاری تسنیم: وال استریت ژورنال طی گزارشی از جزئیات لغو تحریم های اتحادیه اروپا علیه ایران که قرار است از دوشنبه عملیاتی شود نوشت آزاد شدن ارائه خدمات بیمه ای برای ارسال محموله های نفتی ایران و ۱۰ برابر شدن سقف انتقال پول به ایران از این جمله است.
به گفته مقامات اتحادیه اروپا، توافق موقت فعلی همچنین به شرکت های اروپایی اجازه می دهد، محموله های پتروشیمی از ایران بخرند، وارد کنند، بیمه نمایند و انتقال دهند، اقداماتی که تا کنون ممنوع بود. تحریم تجارت طلا و فلزات گرانبها علیه ایران نیز به حالت تعلیق در خواهد آمد.
مقامات اروپایی گفتند، قصد دارند تحریم ها در زمینه کالاهایی را که مستلزم انجام تراکنشن های مستقیم می باشد کاهش دهند. اما بطور مثال، تکمیل عملیات خرید تجهیزات سنگین ممکن است ماه ها به طول بینجامد و چنین معاملاتی در توافق ژنو قید نشده اند.
تحریم ها در زمینه انتقال پول به ایران نیز کاهش خواهد یافت. انتقال پول برای اهداف بشردوستانه بدون کسب مجوز در حال حاضر به 100 هزار یورو محدود شده است و افراد نیز می توانند تنها مبلغ 40 هزار یورو به ایران پول ارسال کنند. این تراکنش ها نمی توانند از طریق بانک های تحت تحریم انجام بگیرند.
بر اساس توافق ژنو رقم مجاز برای این انتقال ها و انتقال های مشابه 10 برابر خواهد شد.
همچنین، ایران اجازه خواهد داشت به 4.2 میلیارد دلار از دارایی هایش که پیش از این در بانک های خارجی بلوکه شده بود، دسترسی پیدا کند و تا زمانی که تحریم های دیگر را نقض نکرده است، از این پول در داخل سیستم مالی اتحادیه اروپا استفاده نماید.
مقامات اتحادیه اروپا می گویند، با صنایع مرتبط در ارتباط اند تا آنها را در مورد مقررات جدید و مجازات های سختگیرانه نقض تحریم های پابرجا توجیه کنند.
مقامات اروپایی همچنین گفتند، اگر توافق ژنو به به دلیل نقض عهد ایران زیرپا گذاشته شود، رژیم تحریم های قبلی مجددا فعال خواهد شد.


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252065





محیط بیرونی- لغو تحریم ها




خبر=خبرگزاری تسنیم: وکیل بانک ملت از تصمیم این بانک برای مطالبه خسارت ۸۲۰ میلیون دلاری از دولت انگلیس به دلیل تحریم غیرقانونی این بانک خبر داد و گفت این اولین باری است که یک خواهان ایرانی در اروپا در زمینه تحریم ها به مرحله طرح ادعای خسارت رسیده است.
به گفته سروش زایوالا، وکیل بانک ملت ایران، پس از آنکه دادگاه عالی انگلیس سال گذشته حکم داد دولت انگلیس در وضع تحریم ها علیه بانک ملت اشتباه کرده است، این بانک در روز 7 فوریه نزد دادگاه بازرگانی انگلیس، دعوایی حداقل به ارزش 500 میلیون پوند (820 میلیون دلار) علیه دولت انگلیس طرح خواهد کرد.وی افزود، این اولین باری است که یک خواهان ایرانی در اروپا در زمینه تحریم ها به مرحله طرح ادعای خسارت رسیده است.
زایوالا که وکالت بانک ملت را در دعوای مطروحه نزد دادگاه عالی انگلیس بر عهده داشت، افزود، با توجه به اینکه احتمالا مالیات دهندگان انگلیسی مسئول پرداخت خسارت شناخته خواهند شد، این پرونده دولت های غربی را برای کاهش تحریم ها علیه شرکت های ایرانی تحت فشار قرار خواهد داد.
وی ادامه داد: «احتمالا این پرونده موجب تعیین شاخصی برای اعمال هرگونه تحریمی علیه ایران خواهد شد.»


http://www.tasnimnews.com/Home/Single/252045

[محسن*]

محیط درونی- نرخ بهره



تحلیل =

در این میان علیرضا کدیور، کارشناس بازار سرمایه نيز در گفت‌وگو‌ با «دنیای اقتصاد»، گفت: دولت در قبال نرخ بهره اشتباه عمل کرده است و باید نرخ بهره را با توجه به بالا بودن نرخ تورم افزایش می‌داد، نه اینکه با تصور سرازیر شدن نقدینگی از بانک‌ها به بورس، بازار را به شرایط فعلی مي‌رساند.

به عقيده كديور، این تصور اشتباهی است که با سرازیر کردن سپرده‌های بانکی به بازار سهام، بتوان روند سرمایه‌گذاری در بورس را تقویت کرد، زيرا اگر در کوتاه‌مدت این اتفاق به افت نرخ تورم از طریق کاهش نقدینگی کمک کند، در بلند‌مدت به ایجاد حباب در قیمت سهام برخی شرکت‌ها منجر خواهد شد.

وی افزود: زمانی که اغلب سهم‌ها به قیمت‌های فعلی نمی‌ارزند، بالا بودن نقدینگی در بورس به ایجاد حباب منجر شده و مانند سدی که در برابر آب تنها به ذخیره کردن آن می‌پردازد، سر‌ریز شدن و شکستن این سد سیل ویرانگری را به سوی پایین‌دستی‌ها هدایت می‌کند.

کدیور در پاسخ به این پرسش که آیا خلق ابزارهای مالی جدید، نمی‌تواند نگرانی بالابودن حجم نقدینگی در بازار سهام را برطرف کند، می‌گوید: اجرایی شدن ابزارهای مالی جدید زمان‌بر است. نقدینگی در بازار سرمایه مرتبا در حال بزرگ‌تر شدن است و نمی‌توان سرش را با این ابزارها گرم کرد.

http://www.persiantahlil.com/?lng=fa...&content=43297




محیط درونی- چشم انداز اقتصاد کشور




خبر=روحانی: تا 6 ماه آینده تحول اقتصادی در کشور ایجاد می‌شود.
رییس جمهوری در نشست با خبرنگاران در آبادان گفت: با عملیاتی شدن تدریجی توافقنامه ژنو، در شش ماه آینده تحول اقتصادی قابل توجه، مثبت و قابل قبول در عرصه اقتصادی ایجاد می شود.
به گزارش ایرنا، دکتر حسن روحانی شامگاه پنجشنبه در گفت و گو با خبرنگاران با اشاره به آثار مثبت این توافقنامه اظهار کرد: به زودی بخشی از تحریم ها در بخش های پتروشیمی، کشتیرانی، بیمه و خودرو و همچنین محدودیت های بانکی شکسته می شود.

وی افزود: با رفع این تحریم ها زمینه برای رونق و توسعه تجاری خارجی و تحول اقتصادی، تجارت خارجی، صادرات و سرمایه گذاری شرکت های بین المللی فراهم می شود.

روحانی گفت: هم اکنون مقدمات ارتباطات اولیه شرکت های بین المللی با شرکت های داخلی فراهم شده و به تدریج وارد مرحله عملیاتی می شود.




http://www.persiantahlil.com/?lng=fa...&content=43295




محیط بیرونی- اقتصاد اروپا




خبر=تهدید مجدد انگلیس برای خروج از اتحادیه اروپا
به گزارش گروه بین الملل خبرگزاری تسنیم به نقل از رویترز؛ جورج اسبورن وزیر دارایی انگلیس ضمن انتقاد از قوانین و پیمان های اتحادیه اروپا تصریح کرد، پیمان های اتحادیه اروپا باید تغییر کند تا از منافع کشورهایی که عضو یورو نیستند نیز حمایت کند. بر اساس این گزارش رهبران سایر کشورهای اروپایی پیش از این به شدت از موضع انگلیس در قبال تهدید برای خروج از اتحادیه اروپا انتقاد کرده و خواستار باقی ماندن ای کشور در بین 28 کشور عضو اتحادیه اروپا شده اند.خوزه مانوئل باروسو رئیس کمیسیون اروپا نیز ضمن انتقاد از رویکرد انگلیس تاکید کرد، کشورهایی مثل انگلیس به بهانه زیر سئوال بردن پیمان ها اروپایی تنها به فکر منافع خود هستند. اسبورن افزود، تغییر قوانین و پیمان های اروپا برای حفظ منافع کشورهای غیر عضو یورو امکان ادامه عضویت انگلیس در اتحادیه اروپا را فراهم خواهد کرد. اگر منافع کشورهای غیر عضو یورو در اتحادیه اروپا تامین نشود آنگاه ما دو راه بیشتر نداریم، یا اینکه به منطقه یورو بپیوندیم که انگلیس این کار را انجام نخواهد داد و یا اینکه از اتحادیه اروپا خارج شویم.دیوید کامرون نخست وزیر انگلیس قول داده است که در صورت پیروزی مجدد در انتخابات سراسری 2015 میلادی همه پرسی مربوط به خروج از اتحادیه اروپا را در سال 2017 میلادی برگزار خواهد کرد.



http://www.persiantahlil.com/?lng=fa...&content=43282


تحلیل خبر:
1-در صورت خروج انگلیس ، ارزش یورو کاهش شدیدی می یابد؛ اوضاع اقتصاد اروپا وخیم خواهد شد. اتحاد اروپایی ها رو به نابودی خواهد رفت.
2-قرار است در چند ماه دیگر رفراندومی در انگلیس بابت خروج از اتحادیه اروپا بر قرار شود.
3-انگلیس تنها عضو اتحادیه است که از پول ملی خود استفاده می کند.

[محسن*]

محیط درونی- قیمت خودرو




خبر=تداوم رکود و گرانی در بازار خودرو
ظاهرا مشتریان هنوز هم در انتظار کاهش قیمت خودرو مانده و گمان می‌برند که قیمت‌ها پس از لغو تحریم‌های بین‌المللی از دوشنبه هفته آینده، کاهش چشمگیری خواهد داشت. این در شرایطی است که خودروسازان همچنان بر ارزان نشدن خودرو تاکید دارند و حتی از افزایش آن طی سال آینده می‌گویند. با این حال گوش مشتریان به این حرف‌ها بدهکار نیست و از همین رو بازار خودرو در حال سپری کردن یکی از شدیدترین دوره‌های رکود خود در سال‌های اخیر است. از طرفی، اما با وجود رکود بازار، قیمت‌ها کاهش چندانی نداشته‌اند و بعید هم به نظر می‌رسد اتفاقی مطابق با آنچه مشتریان انتظارش را می‌کشند، در مورد قیمت خودروها رخ بدهد.


http://www.eranico.com/fa/content/19874


تحلیل خبر:
1-در صورت بر داشته شدن تحریم ها و با ایجاد موج امیدواری ، فاصله قیمت بازار با کارخانه کم خواهد شد.
2- به جهت عرضه دستوری ، این گروه همچنان تحت کنترل خواهند بود.






محیط درونی-بازار خودرو




خبر=عضو شورای رقابت خبر داد : دستورالعمل قیمت‌گذاری خودرو بازنگری می شود.
عیسی امامی درباره نشست امروز شورای رقابت، اظهار داشت: در این نشست بحث کلیات عملکرد شورا مطرح شد، سازوکارها، راهکارها و مأموریت‌های قانونی شورا مورد بررسی قرار گرفت و نظرات اعضا در این باره مطرح شد.وی ادامه داد: پس از آن روی پرونده‌هایی که در شورا مطرح بوده و به نتیجه رسیده‌اند، بحث شد و بر اجرای مصوبات با توجه به آئین‌نامه‌های قانونی تاکید شد.این نماینده مجلس تصریح کرد: پیشنهاد شد شورای رقابت جلسه‌ای با رئیس جمهور و رئیس مجلس داشته باشد تا رویکردهای رئیس جمهور جدید را درباره شورا بداند و همینطور ضمن شنیدن نظرات رئیس مجلس، سازوکارهای موردنیاز برای تأمین اعتبار و منابع مورد نیاز شورا مورد تبادل نظر قرار گیرد.
وی گفت: قرار شد همچنین از خودروسازان جدید دعوت کنیم و شورا در خصوص اجرایی شدن مصوباتش با آنان تبادل نظراتی داشته باشد. با توجه به اینکه نرخ ارز مطرح در دستورالعمل قیمت‌گذاری خودرو ارز مبادله‌ای است و آقایان معتقدند از ارز آزاد استفاده کرده‌اند، میانگین نرخ ارز مبادله‌ای، ارز مزجع و آزاد بررسی شد و به همان نرخ میادله‌ای رسیدیم.امامی خاطرنشان کرد: نهایتا نتیجه این شدن که مبنای محاسباتی نرخ ارز خودروسازان همان ارز مبادله‌ای بوده ، بنابراین اگر تفاوتی در نرخ ارز آزاد ایجاد شد و ارز 2650 تومانی در سال آینده مبنای محاسبات قرار گیرد، نرخ جدید ارز باید اثر خود را در کاهش قیمت ها نشان دهد. در حال حاضر نرخ 2650 تومان مبنای محاسباتی نرخ ارز در بودجه است و به نظر می رسد دولت بنا دارد بر این اساس نیاز بخش تولید را پوشش دهد.وی تصریح کرد: چنانچه نرخ ارز مورد استفاده خودروسازان نرخ آزاد ارز بوده، نرخ 2650 تومانی تاثیر خود را گذاشته و قیمت خودرو پایین می‌آید. بنابراین قرار شد خودروسازان به نشست شورا دعوت شده،موضوع مطرح و شفاف‌سازی شود.امامی ادامه داد: بحث دیگر این بود که مبنای اجرای دستورالعمل خودرو سال 92 بود، در سال 93 بر اساس تورم بخشی که بانک مرکزی ارائه می کند و یا شورا از طرق دیگر به دست می‌آورد، یا هر اتفاق دیگری بیفتد چنانکه سخنگوی دولت از حرکت به سمت رشد مثبت اقتصادی و پیش‌بینی کاهش نرخ تورم خبر داد، این‌ها باید خود را روی قیمت ‌ها نشان دهند.شورا معتقد است آنچه در دستورالعمل کنونی قیمت‌گذاری خودرو دیدیم متعلق به سال 92 است و در سال 93 باید بازنگری شود.




http://www.eranico.com/fa/content/19875




تحلیل خبر:
قیمت سمند lx در بازار روسیه نزدیک به 13000 دلار است . با احتساب قیمت دلار در داخل 2480 تومان قیمت سمند می شود 32240000 تومان !!!!!
قیمت سمند lx در بازار روسیه نزدیک به 13000 دلار است . با احتساب قیمت دلار در داخل 2650 تومان قیمت سمند می شود 34450000 تومان !!!!!
قیمت سمند lx تک سوز سال (بنزيني) در بازار داخلی در کارخانه ۲۶۶۶۷۸۰۰ تومان است. تقسیم بر 13000 دلار می شود قیمت هر دلار نزدیک به 2050 تومان !!!!


نتیجه:
محال است ، محال است ، محال است که خودرو ساز ها قیمت ها را کاهش دهند ؛ یا اینکه کسی بتواند آنها را مجاب به کاهش قیمت کند ، حتی برای سال بعد افزایش قیمت محصولات را رقم خواهند زد.

[محسن*]

بسم الله الرحمن الرحیم

تحلیل و پیش بینی رویداد های هفته پیش رو

محیط بیرونی
1- مذاکرات هسته ای:
وال استریت ژورنال طی گزارشی از جزئیات لغو تحریم های اتحادیه اروپا علی هایران که قرار است از دوشنبه عملیاتی شود نوشت آزاد شدن ارائه خدمات بیمه ای برای ارسال محموله های نفتی ایران و ۱۰ برابر شدن سقف انتقال پول به ایران از این جمله است. به گفته مقامات اتحادیه اروپا، توافق موقت فعلی همچنین به شرکت های اروپایی اجازه می دهد، محموله های پتروشیمی از ایران بخرند، وارد کنند، بیمه نمایند و انتقال دهند، اقداماتی که تا کنون ممنوع بود. تحریم تجارت طلا و فلزات گرانبها علیه ایران نیز به حالت تعلیق در خواهد آمد. مقامات اروپایی گفتند، قصد دارند تحریم ها در زمینه کالاهایی را که مستلزم انجام تراکنش های مستقیم می باشد کاهش دهند. اما بطور مثال، تکمیل عملیات خرید تجهیزات سنگین ممکن است ماه ها به طول بینجامد و چنین معاملاتی در توافق ژنو قید نشده اند.تحریم ها در زمینه انتقال پول به ایران نیز کاهش خواهد یافت. انتقال پول برای اهداف بشردوستانه بدون کسب مجوز در حال حاضر به 100 هزار یورو محدود شده است و افراد نیزمی توانند تنها مبلغ 40 هزار یورو به ایران پول ارسال کنند. این تراکنش ها نمی تواننداز طریق بانک های تحت تحریم انجام بگیرند. بر اساس توافق ژنو رقم مجاز برای این انتقال ها و انتقال های مشابه 10 برابر خواهد شد. همچنین، ایران اجازه خواهد داشت به 4.2 میلیارددلار از دارایی هایش که پیش از این در بانک های خارجی بلوکه شده بود، دسترسی پیدا کند و تا زمانی که تحریم های دیگر را نقض نکرده است، از این پول در داخل سیستم مالی اتحادیه اروپا استفاده نماید. مقامات اتحادیه اروپا می گویند، با صنایع مرتبط در ارتباط اندتا آنها را در مورد مقررات جدید و مجازات های سختگیرانه نقض تحریم های پابرجا توجیه کنند. مقامات اروپایی همچنین گفتند، اگر توافق ژنو به به دلیل نقض عهد ایران زیرپاگذاشته شود، رژیم تحریم های قبلی مجددا فعال خواهد شد.

2- اقتصاد کشورهای صنعتی و چین:
ü آمریکا:
الف- سیاستهای پولی و مالی : به نقل از رویترز؛ در حالی که نشست آتی فدرال رزرو قرار است روزهای28 و 29 ژانویه برگزار شود و این آخرین نشست فدرال رزرو به ریاست بن برنانکی خواهدبود بسیاری از سرمایه گذاران بین المللی و کارشناسان منتظر اعلام سیاست های پولی هستند.برنانکی تاکید کرد؛ فدرال رزرو باید به سیاست های حمایتی خود از اقتصادآمریکا ادامه دهد و نگرانی های مطرح شده در خصوص ثبات مالی مانع از اجرای برنامه خریداری اوراق قرضه توسط فدرال رزرو نشود. اظهارات برنانکی در خصوص لزوم اجرای برنامه خریداری اوراق قرضه و محرک پولی در حالی است که برخی از مقام های فدرال رزرو آمریکابه شدت از ادامه اجرای سیاست های محرک پولی انتقاد می کنند و خواستار توقف سریع اجرای این سیاست ها هستند.برنانکی از سال 2008 میلادی تاکنون اجرایسیاست های محرک پولی را در اولویت قرار داده و تاکنون بیش از 4 تریلیون دلار به اقتصادآمریکا تزریق کرده است.
ب-بدهی های دولت آمریکا : احتمالا بدهی های دولت آمریکا بار دیگر7 فوریه به سقف تعیین شده خود یعنی 17 هزار میلیارد دلار برسید و در صورت عدم موافقت کنگره باافزایش این سقف بار دیگر بخش هایی از فعالیت دولت اوباما مانند ماه اکتبر متوقف خواهدشد. وزیر دارایی آمریکا بار دیگر از کنگره خواست تا با افزایش سقف بدهی های دولت ازوقوع بحران سیاسی دیگری در این کشور جلوگیری کند .دولت آمریکا در ماه اکتبر مجبور شد به علت عدم افزایش سقف بدهی ها 16روز بخش هایی از فعالیت خود را تعطیل کند.کنگره آمریکا می تواند سقف بدهی های این کشوررا تا مهلت زمانی دیگری افزایش دهد. بدهی های سنگین و کسری بودجه دولت آمریکا را درآستانه ورشکستگی قرار داده است.
ج- انتشار شاخص ها عملکرد: به دنبال انتشار اطلاعات ضعیف اقتصادی از بازار آمریکا در روز جمعه هفته گذشته بازار سهام آمریکا را تحت تاثیر خود گذاشت . مهمترین این گزارش ها مر بوط به ماه دسامبر 2013 در خصوص میزان ایجاد اشتغال ومیزان خرده فروشی بازار آمریکا بود که موج ناامیدی را ایجاد کرد.
د- بودجه آمریکا: با تصویب لایحه بودجه در مجلس سنا ، آمریکا نخستین بار بعد از سه سال از بی ثباتی بودجه رها خواهد شد.مجلس نمایندگان با 356 رای موافق در برابر 67 رای مخالف لایحه بودجه سال2014 را که 30 سپتامبر به پایان می رسد را تصویب و هزینه های این کشور را حدود1100 میلیارد دلار تعیین کردند. مجلس سنا نیز قرار است لایحه بودجه را اواخر این هفته تصویب کند اما زمان دقیق آن اعلام نشده است. در لایحه بودجه هزینه های دولت فدرال آمریکا1012 میلیارد دلار تعیین شد که حدود 92 میلیارد دلار هزینه عملیات نظامی در خارج (جنگ در افغانستان) و شش و نیم میلیارد دلار اعتبارات فوق العاده مرتبط با بلایای طبیعی به آن افزوده می شود و به حدود 1111 میلیارد دلار می رسد. به گزارش خبرگزاری فرانسه از واشنگتن، این میزان هزینه که بودجه اجتماعی را شامل می شود یک پیروزی برای جمهوری خواهان به حساب می آید چون از کاهش هزینه ها در چهارمین سال متوالی حکایت دارد.
ü چین:آمار های اقتصادی نشانمی دهد اوضاع مالی چین در سال جاری میلادی رو به تعادل است و این کشور توانسته از پس پرداخت بدهی های خود برآید و سیستم مالی را به خوبی کنترل کند.

3- بازار جهانی:
ü طلا :
روز دوشنبه هفته گذشته بلومبرگ طی گزارشی اعلام کرد میزان حجم معاملات طلا در شانگهای به بالاترین حد خودرسیده است. کارشناسان اقتصادی معتقدند افزایش میزان تقاضای خرید طلا از سوی چینی ها قبل از آغاز سال جدید چینی در 31 ژانویه موجب تقویت قیمت طلا خواهد شد. این در حالی است که هرچه اوضاع اقتصادی کشور آمریکا وخیم تر باشد سرمایه گذاران ، بیشتر بهخرید طلا روی می آورند که این امر از رشد بهای اونس طلا حمایت می کند. در آخر این هفته نیز قیمت طلا مقدار کمی افزایش یافت . این افزایش همچنان متاثر از انتشار آمارهای ناامید کننده در خصوص وضعیت بازار اشتغال آمریکا در ماه دسامبر و همچنین شاخص خرده فروشی و همین طور اوضاع مالی چین می باشد

قیمت	آخرین قیمت هفته قبل	قیمت روز	میزان + / -
بازار جهانی طلا	$1,249.62	$1,255.11	$5.49

ü نفت:
تحلیلگران بازار نفت معتقدندکه ایران و لیبی ، احتمالا تولید نفت خودرا از سر خواهند گرفت و این می تواند بر قیمت ها تاثیر منفی بگذارد. تحریم های کشورهای غربی در طی 18 ماه گذشته صادرات نفت ایران را به کمتر از نصف کاهش داده و به حدود یک میلیون بشکه در روز رسانده است. ظریف و زنگنه ، وزرای امور خارجه و نفت ایران اعلام کرده اند که ، تهران از دیگر اعضای اوپک انتظار دارد تولید خود را کاهش دهند و برای افزایش عرضه نفت ایران پس از لغو تحریم ها جا باز کنند.

نفت	آخرین قیمت هفته گذشته	قیمت امروز ساعت	میزان + / -
Brent Oil	$107.49	$106.32	$1.17
(WTI) Oil	$92.89	$94.09	$1.20

ü نرخ ارز: به دنبال انتشارشاخص های عملکرد آمریکا ، در این هفته نرخ دلار در برابر سایر ارز هاکاهش محسوسی داشت.

X =1(€)EUR	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -
USD ($)	0.7312	0.7381	-0.0069
X = 1($)US	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -
EUR (€)	1.3677	1.3548	0.0129
GBP (£)	1.6492	1.6434	0.0058
CAD ($)	0.9184	0.9122	0.0062
JPY100(¥)	0.9600	0.9600	0.0000
CNY(元)	0.1654	0.1654	0.0000
TRY (₺)	0.4610	0.4478	0.0132
AED (د.إ)	0.2723	0.2723	-0.0000

ü فلزات پرکاربرد:قیمتها در این نسبت به هفته قبل رشد مثبت کرده است.

فلزات اساسی	آخرین قیمت هفته گذشته	قیمت امروز ساعت	میزان + / -
مس	$7,320.55	$7,376.98	$56.44
روی	$2,028.66	$2,077.38	$48.72
سرب	$2,091.49	$2,181.44	$89.95
آلومینیوم	$1,714.07	$1,769.18	$55.11

ü بازار سهام اروپا ، آمریکا و غرب آسیا:بازار سهام کشور های اروپا و آمریکا در هفته قبل از رشد مثبت بر خوردار بودند. امادر غرب آسیا شاخص ها رشد نا متعادل داشته است.

بورس آمریکا	آخرین شاخص هفته گذشته	شاخص امروز ساعت	میزان + / -
DOW JONES	16,437.05	16,458.56	21.51
NASDAQ	4,165.61	4,197.58	31.97
TSX Gold	166.69	177.81	11.12
RUSSELL	1,164.53	1,168.43	3.90
S&P/TSX	13,747.50	13,888.20	140.70
NYSE	10,371.10	10,343.50	-27.60
S&P 500	1,842.37	1,838.70	-3.67
بورس اروپا	آخرین شاخص هفته گذشته	شاخص امروز ساعت	میزان + / -
EUROSTOXX50	3,104.15	3,154.10	49.95
FTSE 100انگلیس	6,739.94	6,829.30	89.36
CAC 40 فرانسه	4,250.60	4,327.50	76.90
DAX آلمان	9,473.24	9,742.96	269.72
IBEX 35 اسپانیا	10,290.60	10,465.70	175.10
FTSE MIB ایتالیا	19,569.00	19,969.33	400.33
Swiss Market	8,365.12	8,478.89	113.77
AEX-Index	403.95	408.26	4.31
بورس آسیا	آخرین شاخص هفته گذشته	شاخص امروز ساعت	میزان + / -
NIKKEI 225ژاپن	15,912.06	15,734.46	-177.60
HSI هنگ کنگ	22,846.25	23,133.35	287.10
KOSPI ndexکره	1,938.54	1,944.48	5.94
SSEC شانگهای	2,013.30	2,004.95	-8.35
S&P/ASX 200	5,312.38	5,305.87	-6.51
AORD	5,316.27	5,316.43	0.16

ü کالاهای اساسی:قیمتها نسبت به هفته قبل در بعض اقلام رشد منفی داشته است.

کالاهای اساسی	آخرین قیمت هفته گذشته	قیمت امروز ساعت	میزان + / -
ذرت	$431.75	$424.25	$7.50
گندم	$568.00	$564.00	$4.00
سویا	$1,304.75	$1,317.50	$12.75
شکر	$15.60	$15.18	$0.42
پنبه	$82.90	$87.00	$4.10

محیط درونی
1- مذاکرات هسته ای:
رییس جمهوری در نشست با خبرنگاران در آبادان گفت: با عملیاتی شدن تدریجی توافقنامه ژنو، در شش ماه آینده تحول اقتصادی قابل توجه، مثبت و قابل قبول در عرصه اقتصادی ایجاد می شود. به گزارش ایرنا، دکتر حسن روحانی شامگاه پنجشنبه در گفت و گو با خبرنگاران با اشاره به آثارمثبت این توافقنامه اظهار کرد: به زودی بخشی از تحریم ها در بخش های پتروشیمی، کشتیرانی،بیمه و خودرو و همچنین محدودیت های بانکی شکسته می شود. وی افزود: با رفع این تحریمها زمینه برای رونق و توسعه تجاری خارجی و تحول اقتصادی، تجارت خارجی، صادرات و سرمایه گذاری شرکت های بین المللی فراهم می شود. روحانی گفت: هم اکنون مقدمات ارتباطات اولیه شرکت های بین المللی با شرکت های داخلی فراهم شده و به تدریج وارد مرحله عملیاتی میشود.

2- قوانین و حاکمیت:در این بخش خبر خاصی مشاهده نشد.

3- بازار های داخلی:
ü بازار مسکن:
تنها موضوع شاخص در این بخش نایاب شدن اوراق تسه در بازار فرابورس می باشدکه متاثر از اخبار افزایش تسهیلات مسکن می باشد.
ü بازار خودرو:
ظاهرا مشتریان هنوز هم در انتظار کاهش قیمت خودرومانده و گمان می‌برند که قیمت‌ها پس از لغو تحریم‌های بین‌المللی از دوشنبه هفته آینده،کاهش چشمگیری خواهد داشت. این در شرایطی است که خودروسازان همچنان بر ارزان نشدن خودرو تاکید دارند و حتی از افزایش آن طی سال آینده می‌گویند.
ü بازار ارز:
مفروضات :
در این بازار عوامل مهمی وجود دارد که هر کدام نقش بسزایی دارند :اول- ناشی از گاماول جهت رفع تحریم ها می باشد که از 30 دیروز دوشنبه اتفاق خواهدافتاد.دوم- قیمتهای جهانی نرخ ارز: در این قسمت با توجه به کاهش قدرت دلار ، دیگر ارزها تحت تاثیر قرارگرفتند این مهم می تواند در قیمت گذاری نرخ ارز های مرجع موثر واقع شد.سوم - عرضه و تقاضا؛ کاهش تقاضا و افزایش موج انتظاری کاهنده ، از عوامل اثر گذار کاهش نسبی قیمتارزهای خارجی ، در بازار بوده است.

		ارز مرجع				ارز بازار
انواع ارز (فروش)	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -	رانت ارزی	آخرین قیمت هفته قبل	آخرین قیمت این هفته	میزان + / -
USD ($)	2,481	2,483	2	19.3%	2,987	2,962	-25
EUR (€)	3,369	3,383	14	19.5%	4,071	4,042	-29
GBP (£)	4,081	4,066	-15	19.7%	4,900	4,867	-33
CAD ($)	2,289	2,272	-17	23.2%	2,830	2,798	-32
JPY100(¥)	2,366	2,371	5	20.8%	2,875	2,865	-10
CNY(元)	410	411	1	20.3%	496	494	-2
TRY (₺)	1,135	1,133	-2	21.4%	1,406	1,376	-30
AED (د.إ)	676	676	0	20.0%	816	811	-5

· ستون رانت میزان تفاوت ارز بانک مرکزی و مرجع را به مقدار درصد نشانمی دهد .
پیش بینی بازار ارز:
پیش بینی می شود باتوجه به مفروضات یاد شده و در هفته جاری از شدت تقاضاکم شود و بر شدت عرضه، اضافه گردد.
ü بازار طلا:
مفروضات بازار طلا:
1-قیمت طلای جهانی: 1255/1 دلار در هر انس برای روزهای شنبه و یکشنبه
2- قیمت دلار در بازار: 2950 تومان برای هر دلار آمریکا برای روزهایشنبه و یک شنبه
ü جدول زیر نشان دهنده آربیتراژ بازارجهانی و داخلی با ارز های مختلف می باشد .(با احتساب ارز بازار ) قابل ذکر است که با انتشار خبر لغو تحریم فلزات گرانبها ، وضعیت آربیتراژ برعکس شده و در آستانه خروج قرار گرفته است.

انواع ارز	آریبتراژ طلا
USD ($)	-0.60%
EUR (€)	0.12%
GBP (£)	-0.62%
CAD ($)	2.93%
JPY100 (¥)	0.15%
CNY(元)	0.23%
TRY (₺)	3.13%
AED (د.إ)	-0.04%

پیش بینی بازارطلا:
با توجه به پیش فرض های بازار طلا ؛ جدول زیر نشان دهنده ی وضعیت طلایخام به جهت افزایش نرخ جهانی دارای رشدمثبت خواهد شد و هر مثقال مظنه بازار به 387,000 تومان در روز شنبه و یک شنبه افزایش می یابد و از روز دو شنبه متناسب باتغییر قیمت دلار و انس جهانی و همچنین اخبار لغو تحریم پتانسیل کاهش قیمت را دارا می باشد.

طلای خام	آخرین قیمت هفته قبل	میزان + / -	در صد تغییرات	آخرین قیمت این هفته	پیش بینی	میزان + / -
مثقال 17 عیار	388,500	-2,500	-0.64%	386,000	387,000	1,000

پیش بینی بازارسکه:با توجه به قیمت طلای خام پیش بینی شده ؛ قیمت سکه طلا در روز شنبه و یک شنبه طبق قیمتهای جدول زیرافزایش یابد.

انواع سکه نقد	آخرین قیمت هفته قبل	میزان + / -	در صد تغییرات	آخرین قیمت این هفته	پیش بینی	میزان + / -
(قدیم) بهار آزادی	875,500	-6,500	-0.74%	869,000	872,000	3,000
(جدید) امامی	874,000	-6,000	-0.69%	868,000	872,000	4,000
نیم سکه	442,000	-5,000	-1.13%	437,000	440,000	3,000
ریع سکه	284,000	-13,000	-4.58%	271,000	273,000	2,000
سکه گرمی	175,000	-2,000	-1.14%	173,000	175,000	2,000

جدول زیر نشان دهنده تغییرات در هفته گذشته بازار آتی را دارد.

انواع سکه آتی	آخرین قیمت هفته قبل	میزان + / -	در صد تغییرات	آخرین قیمت این هفته
دی	876,000	10,000	-1.14%	866,000
بهمن	881,000	10,000	-1.14%	871,000
اسفند	891,500	11,500	-1.29%	880,000
اردیبهشت	913,500	11,000	-1.20%	902,500

ü بازار سهام:
مفروضات در بازارسهام:
· بررسی بودجه 93 و تعیین قیمتهای حامل های انرژی و هدفمندی یارانه ها.
· کاهش نرخ دلار در بازار آزاد به جهت کاستن تحریم ها.
· بر اساس مصوبه دولت و اجرای سازمان خصوصی سازی که در نوع خود در ماههای اخیر کم نظیر است، هيئت وزيران در جلسه مورخ24 آذرماه خود بنا به پيشنهاد شماره ۱۵۷۲۸۶ وزارت امور اقتصادي و دارايي و به استناد بند "ب" ماده ۳ قانون اجراي سياستهاي کلي اصل (۴۴) قانون اساسي مصوب ۱۳۸۶ با واگذاری بخش دیگری از سهام دولت «تا 5 درصد سهام» در 2 شرکت بزرگ بیمه شامل بیمه های البرز و آسیا، سه بانک دولتی خصوصی شده بانکهای ملت،صادرات ایران و تجارت، دو شرکت خودروساز بزرگ کشور سایپا و ایران خودروو دو شرکت بزرگ دیگر کشتیرانی جمهوری اسلامی و شرکت مخابرات موافقت کرده است.
· ورود شرکت هلدینگ دارویی با نماد " تی پی کو".
· افزایش قیمت فلزات اساسی در بازار های خارجی.
· آغاز لغو تحریم ها از روز دوشنبه .
پیش بینی شاخص کل بازار سهام برای هفته پیش رو :
انتظار می رود با توجه به مفروضات یادشده در این هفته ، شاخص کل بازار در ابتدای هفته تحت تاثیر ورود شرکت تی پی کو و همچنین عرضه های دیگر تحت کنترل شدید باشد و از روز عرضه ی تی پی کو به بعد رو به مثبت باشد.
پیش بینی شاخص گروه های بازار سهام برای هفته پیش رو :
· گروه بانک ، خودروسازها ، حمل و نقل دریایی ؛ این هفته سه عامل موثردارد : 1- لغو تحریمها 2- عرضه دستوری . برایاین گروه ها پیش بینی تثبیت قیمت و کمی رو به بلا به جهت حضور بانکهای خصوصی در طول هفته وجود دارد و اما بایدمحتاطانه عمل کرد چون در این بخش ها حضور سهام خصوصی سازی با عرضه ها ی سنگین درکمین نقدینگی می باشد.
· گروه قطعه سازها متاثر از گروه خودروسازها خواهد بود و همچنان سفته بازی این گروه را تهدید می کند.
· پیش بینی برای گروه معدن و نورد رشد متعادل و مثبت وجود دارد.این مهم احتمالا برای روز اول هفته اتفاق می افتد ودر ادامه ی هفته ، بازار جهانی می تواند موثر باشد.
· گروه مواد غذایی متاثر از افزایش قیمت های اخیر در بازار خواهد بود.پیش بینی رشد مثبت وجود دارد.
· گروه پتروشیمی هنوز متاثر از شایعات و اخبار افزایش نرخ خوراک پتروشیمی خواهند بود . و پتانسیل حرکت رو به بلا را دارد. · گروه سیمان رشد متعادل و مثبت خواهند داشت.
· امتیاز مسکن ها (تسه) با توجه به کاسته شدن عرضه در فرابورس و با ادامه کمیاب شدن آن ، از سوی مرجع اقدام به عرضه خواهد شد ، و گروه مسکن نیز از رشد متعادل بهره خواهند گرفت .
· گروه پالایش نفت ، همچنان متاثر از مشخص شدن ابعاد بودجه 93 و افزایش قیمت حامل های انرژی و عرضه نشدن سهام های شرکتهای رقیب توسط خصوصی سازی خواهندبود. پیش بینی رشد مثبت وجود دارد.
· گروه دارویی و گروه بیمه با رشد متعادلی ادامه خواهد داد.
· دیگر صنایع نیز ابتدای هفته تحت تاثیر عرضه اولیه تی پی کو ، لغو تحریم ها و گزارش عملکرد 9 ماهه خواهند بود.

با تشکر

[محسن*]

محیط درونی-بازار سهام




گزارش بازار سهام

روز	تاریخ
شنبه	92/10/28

الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.

ب- مختصات بازار

درصد تغییر	شاخص کل
-0.86%	84,973
درصد تغییر	شاخص صنعت
-0.79%	71,421
درصد تغییر	بازار شناور
-1.17%	98,868
درصد تغییر	بازار اول
-0.97%	63,917
درصد تغییر	بازار دوم
-0.61%	159,159
آخرین ها	اولین ها
بانک	پتروشیمی
خدمات فنی و مهندسی	لوازم خانگی
صنعت نورد	دارو
سرمایه گذاری	خودرو سازی
معدن	نساجی
نسبت به دیروز	تعدادمعاملات امروز
-3/07%	59,976
شرکتهای غایب	شرکتهای فعال
69	258
جهت نقدینگی دیروز	جهت نقدینگی امروز
-6/48%	-2/90%
P/E دیروز	P/E امروز
24/8	25/5
انتظارات دیروز	انتظارات امروز
222%	245/7%

توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.

ردیف	گروه	اعضاء	فعال	غایب	P/E	انتظارات	علاقه مندی	% تغییر	حجم معاملات	جهت نقدینگی
1	پتروشیمی	15	13	2	8	12%	400	-0.57%	5201	87,511
2	لوازم خانگی	5	3	2	12	8%	115	0.24%	345	42,495
3	دارو	28	22	6	10	10%	38	-1.32%	835	30,557
4	خودرو سازی	10	8	2	10	10%	880	-0.52%	7043	18,637
5	نساجی	1	1	0	8	12%	8	1.30%	8	363
6	صنایع بسته بندی	4	2	2	12	8%	4	-0.14%	8	13
7	کاغذ و چاپ	5	1	4	11	9%	77	-3.17%	77	3,908
8	محصولات بهداشتی	3	2	1	6	16%	80	-1.57%	160	4,967
9	سرمایه گذاری ساختمان	12	6	6	26	4%	126	-0.03%	754	6,912
10	صنایع نسوز	3	2	1	30	3%	178	-2.15%	356	11,855
11	حمل و نقل	6	5	1	68	1%	102	-1.73%	508	13,108
12	لاستیک	8	5	3	9	11%	218	-0.92%	1090	14,995
13	بیمه	5	4	1	17	6%	170	-1.58%	678	15,324
14	قند و شکر	13	9	4	14	7%	97	-1.12%	877	17,321
15	لیزینگ	4	4	0	6	17%	183	-2.59%	731	17,787
16	محصولات شیمیایی	10	8	2	8	12%	114	-1.08%	910	28,896
17	کاشی و سرامیک	13	10	3	19	5%	79	-1.31%	789	31,785
18	پالایشگاه	7	6	1	10	10%	612	-0.26%	3,672	33,722
19	صنایع چوب	2	1	1	53	2%	18	-2.28%	18	55,908
20	مخابرات و انفورماتیک	7	7	0	9	11%	293	-1.11%	2053	58,639
21	ماشین سازی	11	10	1	14	7%	275	-1.60%	2750	68,315
22	سیمان و گچ	30	25	5	8	13%	61	-1.16%	1518	69,915
23	صنایع غذایی	21	16	5	22	5%	132	-1.52%	2113	73,073
24	قطعه سازی	22	16	6	332	0%	91	-0.98%	1448	77,488
25	شیشه و آبگینه	7	4	3	6	16%	283	-2.44%	1,133	89,125
26	الکتریک	9	7	2	17	6%	114	-2.30%	799	92,095
27	معدن	8	8	0	9	11%	167	-2.47%	1334	198,163
28	سرمایه گذاری	25	24	1	11	-9%	281	-1.51%	6744	200,650
29	صنعت نورد	21	17	4	14	7%	414	-1.47%	7,044	336,044
30	خدمات فنی و مهندسی	2	2	0	20	5%	739	-2.67%	1477	725,122
31	بانک	10	10	0	12	8%	750	-1.72%	7,503	833,142
	جمع	327	258	69	25.5	245.7%	229	-1.35%	59976	-2,898,707

ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 31 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.

د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است ؛ البته نکته اینکه در این اخبار بازارفرابورس نیز محاسبه شده است . و محاسبات ما عدد % 245/7 را برای آینده نزدیک براساس انتظارات سهامدارن ، بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد.
· انتظارات نسبت به روز 92/10/25 افزایش% 23/7 واحد را نشان می دهد.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 25/5 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/25 افزایش 0/7 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش % 3/07- را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی %2/9 - نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد.
· خروج نقدینگی جهت آماد شدن برای ورود تی پی کو می باشد.
· جدول امروز سه تغییر دارد : 1- جدول بالا از امروز به 31 گروه افزایش یافت . صنعت نساجی گروه جدید در محاسبات می باشند. 2- چند شرکت از گروه پتروشیمی به گروه محصولات شیمیایی اضافه شدند. 3- یکسری شرکتها از گروه ها ی مختلف از قلم افتاده بودند که اضافه شدند. یکی از علل افزایش انتظارات اضافه شدن این شرکتها می باشند.

ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.

با تشکر