محیط درونی-بازار سهام
گزارش بازار سهام
روز تاریخ سهشنبه 92/11/01
الف - مقدمه
این گزارش براساس فرضیه ی" حرکت نقدینگی" تنظیم شده است . اگر حمل بر جسارت به اساتید عرصه مدیدیت مالی نباشد باید بگم که این فرضیه برای اولین بار مطرح می شودو تا حدود زیادی برای بنده ابعاد آن حل شده و اثبات شده است و امیدوارم که در پایان نامه خودم بتونم از اون دفاع کنم و بعد بعنوان یک تئوری ثبت کنم . پس دوستان دنبال تاریخچه ی اون در هیچ کتاب و دفتری نباشید.
" فرضیه ی حرکت نقدینگی " می گوید: [ اگر بتوانیم جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام را شناسایی کنیم می توانیم از طریق شناخت سلیقه و رجحان سرمایه گذاران با کاهش ریسک و افزایش قدرت تصمیم گیری برای انتخاب ، انواع سرمایه گذاری را به درستی انجام دهیم . از دیگر ثمرات این فرضیه محاسبه میزان انتظارات سود دهی کل بازار سهام و همین طور محاسبه حباب در بازار می باشد. این خلاصه ای از "نظریه ی حرکت نقدینگی" که برای اولین بار مطرح می شود و در هیچ کتاب و دفتری هم جز همین تاپیک وجود ندارد .] از اهداف بنده برای راه اندازی این تاپیک تلمذ کردن است و بنده هیچ تعصبی نسبت به یافته های خود ندارم و معتقدم همه انسان ها با تمام علومی که دارند ، دارای اشکال و خطا هستند و فقط عقل کل وخداوند تبارک و تعالی را بدون نقص و عاری از خطا می دانم ؛ پس خوشحال می شم اگراز دوستان انتقاد و یا پیشنهای دریافت کنم. تا یافته ای خودم را تکمیل کنم. قبلا ازهمکاری شما کمال تشکر را دارم.
ب- مختصات بازار
درصد تغییر شاخص کل -1.59% 83,642 درصد تغییر شاخص صنعت -1.34% 70,477 درصد تغییر بازار شناور -2.04% 96,895 درصد تغییر بازار اول -1.93% 62,705 درصد تغییر بازار دوم -0.86% 157,801 آخرین ها اولین ها خدمات فنی و مهندسی بانک صنعت نورد پالایشگاه خودرو سازی قطعه سازی کاشی و سرامیک الکتریک سرمایه گذاری ساختمان شیشه و آبگینه نسبت به دیروز تعدادمعاملات امروز -8.68% 64,724 شرکتهای غایب شرکتهای فعال 72 255 جهت نقدینگی دیروز جهت نقدینگی امروز 87.95% -1.54% P/E دیروز P/E امروز 22.5 21.9 انتظارات دیروز انتظارات امروز 246.3% 252.5%
توضیحات : از جدول بالا آخرین ها ، اولین ها ، ارزش معاملات و همین طور تعداد معاملات تا پایین جدول ؛ بر اساس جدول "فرضیه حرکت نقدینگی" می باشد . بقیه آمار و ارقام از سایت بورس است.
جدول زیر نشان دهنده تحرکات گروه ها ی بازار بورس است.( شرکتهای بازار فرابوس و حق تقدم های استفاده نشده بورس به جهت همخوانی نداشتن فرمتهای اطلاعاتی با سیستم طراحی شده بنده در این جدول لحاظ نشده است.
ردیف گروه اعضاء فعال غایب P/E انتظارات علاقه مندی % تغییر تعداد معاملات جهت نقدینگی توضیحات 1 بانک 10 10 0 12 8% 1,035 1.01% 10,353 584,126 2 پالایشگاه 6 5 1 11 9% 418 -0.81% 2,089 202,990 3 قطعه سازی 22 18 4 286 0% 107 4.65% 1927 93,076 P/E این گروه نسبت به دیروز کاهش13 واحدی داشته است. 4 الکتریک 9 7 2 17 6% 163 -1.12% 1140 28,184 5 شیشه و آبگینه 7 3 4 5 20% 159 -0.28% 476 22,335 6 محصولات بهداشتی 3 3 0 7 14% 44 -0.08% 132 1,335 7 نساجی 3 1 2 8 12% 3 1.00% 3 220 8 صنایع چوب 2 0 2 0 0% 0 0.00% 0 0 عضو فعال ندارد 9 لیزینگ 4 4 0 6 17% 309 -0.09% 1234 136 10 صنایع بسته بندی 4 2 2 11 9% 3 -1.77% 6 1,797 11 لوازم خانگی 5 2 3 13 8% 62 -0.98% 123 2,567 12 کاغذ و چاپ 5 1 4 10 10% 79 -2.99% 79 2,971 13 حمل و نقل 6 5 1 66 2% 168 -0.11% 841 5,722 14 صنایع نسوز 3 2 1 28 4% 124 -2.42% 247 7,626 15 لاستیک 8 5 3 9 11% 113 -1.19% 566 10,154 16 بیمه 5 4 1 16 6% 266 -1.48% 1,063 13,541 17 محصولات شیمیایی 10 9 1 9 11% 123 -1.88% 1104 28,841 18 دارو 27 18 9 9 11% 56 -0.73% 1003 28,838 19 قند و شکر 13 9 4 14 7% 67 -1.63% 603 39,835 20 سرمایه گذاری 23 22 1 12 -9% 338 -0.06% 7426 41,988 21 مخابرات و انفورماتیک 7 7 0 9 11% 362 0.33% 2537 49,984 22 سیمان و گچ 30 24 6 8 13% 81 0.81% 1951 61,366 23 ماشین سازی 11 10 1 13 8% 264 -1.92% 2636 70,918 24 معدن 9 7 2 9 11% 250 -1.02% 1753 78,185 25 پتروشیمی 15 14 1 9 12% 518 0.36% 7256 88,743 26 صنایع غذایی 22 18 4 22 5% 149 -0.89% 2673 142,462 27 سرمایه گذاری ساختمان 11 8 3 26 4% 152 -4.47% 1,219 198,330 28 کاشی و سرامیک 13 11 2 19 5% 89 -1.35% 978 259,983 29 خودرو سازی 10 9 1 8 13% 682 -3.00% 6138 271,787 30 صنعت نورد 22 15 7 11 9% 245 -1.93% 3,676 322,863 31 خدمات فنی و مهندسی 2 2 0 20 5% 1,746 -0.07% 3492 739,777 جمع 327 255 72 21.9 252.5% 264 -0.78% 64724 -1,536,147
ج- تعاریف:
در این گزارش دسته بندی شرکتها با دسته بندی سامانه اطلاع رسانی بورس تفاوت دارد. برای مثال شرکتهای که در زمینه تولید شیشه فعالیت دارند در سامانه www.tsetmc.com بعنوان ساير محصولات كاني غيرفلزي شناخته می شود و همچنین شرکت های که در زمنیه محصولات بهداشتی و شوینده فعالیت دارند در گروه محصولات شیمیایی قراردارند و که بنده جدا سازی کردم و گروه های شرکت های حاضر در بورس را به تعداد 31 گروه تنظیم کرده ام.
· ستون غایب ، به شرکتهای متوقف از معامله گفته می شود که به هر دلیل از فعالیت باز ایستادند و نام شان در سامانه بورس موجود می باشند.
· ستون علاقه مندی ، به میزان توجه سرمایه گذاران اشاره دارد. و مبنای ریاضی دارد.
· ستون P/E ، نشان دهنده ی میانگین عددی P/E گروه می باشد.
· ستون انتظارات ، نشان دهنده ی میانگین عددی انتظار سود گروه با توجه به چند آیتم دیگر می باشد.
· ستون تغییر ، نشان دهنده ی میانگین عددی تغییر قیمتی پایانی گروه به صورت درصد می باشد.
· ستون تعداد معاملات ، نشان دهنده ی مجموع معاملات در آن گروه میباشد.
· ستون جهت نقدینگی ، این ستون هدف نهایی این جدول می باشد و مسیر حرکت نقدینگی در بازار سهام از بیشترین به کمترین را نمایش می دهد. بیشترین نشان دهنده ورود نفدینگی و کمترین نشان دهنده خروج نقدینگی را دارد. در نتیجه نشان دهنده سلیقه و رجحان سرمایه گذاران می باشد.
· محاسبه ستون ها با یگدیگر دارای پیچیدگی خاصی است و متاسفم که بیشتراین امکان شفاف سازی ندارم.
د- تحلیل و نتیجه:
· در خبر ها آمده است که بازار سهام در انتهای کار خود در روز 92/10/4 موفق به کسب 132 درصد بازدهی شده است.
· انتظارات سهام داران از بازار عدد % 252/5 را بدون در نظر گرفتن فرا بورس را نمایش می دهد که وضعیت بازار نسبت به روز 92/10/30 افزایش % 6/2 واحد را ایجاد کرده است.
· مجموع میانگین P/Eدر عدد 21/9 نشان دهنده ی حبابی بودن رشد قیمتها در بازار می باشد که نسبت به گزارش روز 92/10/30 کاهش 0/6 واحد را نشان می دهد.
· موضوع حبابی بودن بورس دارای سه نکته قابل ملاحظه است :1- احتمال اشتباه در ثبت اطلاعات سامانه اطلاعاتی بازار سهام وجود دارد و نیازمند بازبینی و اصلاح دارد. 2-اگراطلاعات وارد شده به سامانه باراز سهام صحیح باشد. اطلاعات منتشر شده شرکتهای فعال در بازار ، باید کنترل و ارزیابی شود.3- در صورت کنترل و صحت اطلاعات صادره ، میتوان ادعایه حبابی بودن را تایید کرد.
· تعداد معاملات نسبت به روز گذشته کاهش %8/68 - را نشان می دهد.
· جهت نقدینگی%1/54- نشان دهنده خروج از بازار را نمایش می دهد. این خروج ؛ می تواند نشانه ای از آماده شدن برای استقبال از نفت سپاهان باشد .
· علاقه مندی به سرمایه گذاری در بورس عدد 264 واحد را نشان می دهد که نسبت به روز 92/10/30 افزایش 26 واحدی را نشان می دهد.
نکته مهم 1: عدد P/E کل بازار ، بدون احتساب گروه قطعه سازها ، بیانگر عدد 13/1 می باشد که عدد معقولی برای بازار سهام می باشد.
نکته مهم 2 : P/E گروه قطعه سازها بیانگر ضعف در نظارت بر صورت های مالی و معاملات این گروه از سوی سازمان بورس می باشد.
ه- پیشنهادات و توصیه ها:
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 4 تا 6 می باشند برای سرمایه گذاری بلند مدت بسیار مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 6 تا 10 می باشند برای سرمایه گذاری میان و بلند مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بین عدد 10 تا 14 می باشند برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· گروه های که میانگینP/E آنها بیشتر از 14 می باشند برای هر گونه سرمایه گذاری به جهت ریسک بالا نیازمند اطلاعات دقیق تر می باشند.
· گروه های که میانگین P/E آنها بیشتر از 14 می باشند نشان دهنده ی توجه و انتظار زیاد از گروه برای کسب سود بیشتر می باشد .
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها بین 6 تا 8 می باشند فقط برای نوسان گیری و سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 6 می باشند از ریسک سرمایه گذاری برخوردار می باشند.
· هشدار! گروه های که عدد انتظار آنها کمتر از 4 می باشند از ریسک سرمایه گذاری بالایی برخوردار می باشند. توصیه می شود اکیدا وارد نشوید.
با تشکر