ماه تا ماه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری میان مدت

محسن* · 2013/12/13, 13:04

برای شروع ؛

ابتدا فشار ها و نیروهای اثر گذار از محیط بیرونی رو بعنوان تهدیدات و فرصت ها بر بازار سهام رو بررسی می کنیم:

اولین و مهمترین اولویت اخبار مربوط به مذاکرات هسته ا ی می باشد .
دومین اولویت اخبار بازار طلا جهانی بعنوان تهدید و فرصت برسی می کنیم؛ چون طلا رقیب سرسخت بازار سهام است.
سومین اولویت اخبار مربوط به رقبای بیرونی شرکتهای داخلی می باشد.

سپس فشار ها و نیروهای اثر گذار از محیط درونی رو بعنوان نقاط قوت و ضعف بر بازار سهام بررسی می کنیم که شامل:

اولین اولویت هدفمندی و برنامه های دولت در این خصوص
تغییرات قیمت های نهاده های تولید
قدرت خرید
نرخ تورم
نرخ بهره
نرخ بیکاری
قوانین و مصوبه های دولت و مجلس و نهادهای حاکمیتی
نرخ ارز و برنامه های مربوط به تثبیت نرخ از سوی دولت

احتمالا مواردی رو من جا انداختم که با بحث ، گفتگو و ارائه استدال می تونیم اونها رو جایگزین یا اضافه کنیم.

محسن* · 2013/12/14, 23:40

محیط درونی - هدفمندی یارانه ها

خبر= واریز سی وچهارمین یارانه نقدی؛ شمارش معکوس برای تغییر در شیوه فعلی هدفمندی آغاز شد دولت امشب در حالی برای سی و چهارمین ماه پیاپی یارانه نقدی را به حساب سرپرستان خانوار واریز می‌کند که بر اساس آخرین اظهار نظرهای دولتمردان، قطعا هدفمندی یارانه‌ها به شیوه‌ی فعلی در سال آینده ادامه نخواهد یافت. به نظر می‌رسد سرانجام و پس از ماهها چانه زنی بین مجلس و دولت بر سر چگونگی ادامه یافتن اجرای قانون هدفمندی یارانه‌ها، اصل تغییر به قطعیت رسیده و به این ترتیب آنچه دولت احمدی نژاد از آذر ماه 89 آن را پایه گذاری کرد، به زودی به تاریخ خواهد پیوست.http://www.tala.ir/showpic.php?id=15377

تحلیل خبر:
احتمال تغییر شیوه پرداخت یارانه از نقدی به جنس و کالا از ابتدای زمستان وجود دارد.

محسن* · 2013/12/15, 13:32

محیط درونی- نظام بانکی

خبر=خبرگزاری تسنیم: رئیس کل بانک مرکزی با اشاره به اینکه مطالبات معوق به جاری بانکی در شاخص های بین المللی ۳ تا ۴ درصد است ،گفت: این نسبت در کشور ما به ۱۵.۳ درصد می رسد.http://www.tasnimnews.com/Home/Single/221721

تحلیل خبر:
1-عدم بازپرداخت تسهیلات موجب شکل گیری مطالبات غیرجاری می شود ، و این امر سبب کاهش پوشش درآمدهای بانک و افزایش هزینه خدمات نظام بانکی خواهد شد.
2- این امر موجب افزایش ریسک در نظام بانکی می شود.
3- این امر می تواند منجر به تغییر در سیستمها و روشهای و قوانین نظام بانکی از سوی مدیران بانکها از جمله : تغییر در روش دریافت وثیقه ، ارزیابی پروژه ، ارزیابی ریسک سرمایه گذاری و ...گردد.

محسن* · 2013/12/16, 14:21

محیط درونی- بازار سهام (گروه پالایشگاه)

خبر=مذاکره صالح‌آبادی و زنگنه برای تامین مالی پروژه‌های نفتی از بورس /رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار از عرضه سهام بصورت خرد در بورس، متناسب با شرایط بازار سرمایه خبر داد.
علی صالح‌آبادی با اشاره به جلسه روز گذشته هیئت دولت گفت: در این جلسه که با حضور دکتر روحانی، رئیس‌جمهور برگزار شد پس از ارائه گزارشی در خصوص رشد ارزش بازار، حجم و ارزش معاملات بورس، تعداد دفعات معاملات و ورود سرمایه‌گذاران حقیقی به بازار ارائه، مقرر شد سازمان خصوصی‌سازی متناسب با شرایط کنونی بورس و به‌منظور تعدیل بازار، سهام بصورت خرد در بورس عرضه کند.
رئیس سازمان بورس همچنین به جلسه روز گذشته خود با وزیر نفت اشاره کرد و گفت: در این جلسه که صبح دیروز، در دفتر زنگنه و با حضور مدیرعامل شرکت ملی صنایع پتروشیمی برگزار شد، مذاکرات خوبی درخصوص تأمین مالی پروژه‌های نفتی از طریق بازار سرمایه از طریق روش‌هایی مانند صندوق‌های پروژه صورت گرفت و مقرر شد این موضوع در تعامل مستمر میان مجموعه وزارت نفت و بازار سرمایه، پیگیری شود.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/222862

تحلیل خبر:
1-عرضه بصورت خرده فروشی منجر به کاهش قیمت سهم خواهد شد.
2-عرضه بصورت بلوکی شاخص مهمی برای کشف ارزش ذاتی سهم می باشد.
3- پیگیری اخبار آتی درخصوص این خبر بسیار مهم می باشد.
4- احتمالا کاهش قیمت امروز سهام گروه پالایش می تواند متاثر از این خبر باشد.

محسن* · 2013/12/16, 20:05

محیط بیرونی- بازار طلای جهانی

خبر=سایت طلا : به اعتقاد کارشناسان اقتصادی و تحلیلگران بازار طلا مهمترین عامل تاثیر گذار بر تحولات قیمت طلا تا سه ماه نخست 2014 میلادی برگزاری نشست دو روز آینده فدرال رزرو آمریکا خواهد بود.
به گزارش سایت طلا به نقل از سی ان بی سی، در حالی که آخرین نشست فدرال رزرو آمریکا در سال 2013 میلادی طی روزهای 17 و 18 دسامبر برگزار خواهد شد گمانه زنی های زیادی در خصوص محرک پولی 85 میلیارد دلاری و تاثیرات ان بر قیمت جهانی طلا مطرح شده است.بر اساس این گزارش بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که در صورت متوقف شدن بخشی از محرک پولی 85 میلیارد دلاری بازارهای بین المللی واکنش به شدت منفی نسبت به آن نشان خواهند داد.
موسسه تحقیقاتی آی آی تریدر در این باره به سرمایه گذاران بین المللی توصیه کرد تا برای سرمایه گذاری در بازارهای مختلف به خصوص بازار طلا دست نگه داشته و منتظر تصمیمات جدید فدرال رزرو آمریکا باشند.نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو فردا سه شنبه آغاز به کار خواهد کرد و بیانیه خود را روز چهارشنبه منتشر می کند. بن برنانکی رئیس فدرال رزرو آمریکا نیز روز جمعه کنفرانس مطبوعاتی خواهد داشت.

تحلیل سی ان بی سی از تاثیرات نشست فدرال رزرو آمریکا بر قیمت طلا

http://www.tala.ir/showpic.php?id=15427

سایت طلا : به اعتقاد کارشناسان اقتصادی و تحلیلگران بازار طلا مهمترین عامل تاثیر گذار بر تحولات قیمت طلا تا سه ماه نخست 2014 میلادی برگزاری نشست دو روز آینده فدرال رزرو آمریکا خواهد بود.

تحلیل خبر:
دو تا سه روز آینده بسیار مهم است. اخبار آن را پیگیری کند.

محسن* · 2013/12/18, 18:27

محیط درونی- هدفمندی یارانه ها- حامل های انرژی

خبر=لایحه افزایش 5 برابری قیمت گاز به مجلس رفت/ پایان دوره ارزان فروشی گاز

1)همزمان با ارسال لایحه افزایش 5 برابری قیمت گاز پتروشیمی‌ها به مجلس، مرکز پژوهش‌های مجلس هم افزایش قیمت گاز پتروشیمی‌ها از 70 به 325 تومان را منطقی اعلام کرد و یادآور شد: هم اکنون پتروشیمی‌های ایران به دلیل گاز ارزان 2 برابر عربستان سود می‌برند.

2)عدم اجرای مصوبه تیرماه سال 1391 ستاد ویژه اقتصادی مبنی بر افزایش قیمت خوراک پتروشیمی‌های گازی و اصرار برخی از مسئولان و کارشناسان مبنی بر لزوم حفظ مزیت رقابتی پتروشیمی‌های گازی از طریق پایین نگهداشتن قیمت، باعث پیچیده شدن موضوع تعیین قیمت خوراک در صنعت پتروشیمی شده است.

3)صنایع پتروشیمی را می توان به سه بخش صنایع بالادستی، میانی و پایین دستی طبقه بندی کرد. نتایج مطالعات نشان می دهد که صنایع بالادستی شامل سرمایه گذاری بالا، اشتغال زایی پایین و ارزش افزوده کمتر است در صورتی که صنایع پایین دستی به لحاظ اندازه کوچکتر، حجم سرمایه گذاری کمتر، اشتغال زایی بیشتر و نرخ بازگشت سرمایه در این صنایع دو برابر صنایع بالا دستی است.
4)غالب طرح‌های مصوب در صنعت پتروشیمی مربوط به اوره، آمونیاک و متانول است که جزء محصولات بالادستی طبقه بندی می شوند و دارای ارزش افزوده پایین در بین محصولات پتروشیمی هستند.

5)بررسی روند صادرات محصولات پتروشیمی نیز نشان می‌دهد که بیش از 65 درصد از صادرات محصولات پتروشیمی کشور به صورت مواد اولیه صادر می‌شود. این در حالی است که کشورهای پیشرفته در حوزه صنایع پتروشیمی همچون سنگاپور، چین، هنگ کنگ و آلمان محصولات پتروشیمی ایران را به عنوان خوراک استفاده کرده محصولات نهایی را با ارزش تقریبا 3 برابر ایران صادر می‌کنند

6)قیمت فعلی گاز تحویلی به مجتمع‌های پتروشیمی 70 تومان است در حالی که طبق مصوبه ستاد تدابیر ویژه مقرر شده بود که قیمت خوراک گاز مجتمع های پتروشیمی از ابتدای مهرماه سال 91 به ازای هر متر مکعب به 325 تومان افزایش یابد.

7)دلیل اصلی مخالفان با افزایش قیمت خوراک پتروشیمی های گازی لزوم حفظ مزیت رقابتی این صنعت در رقابت با کشورهایی مانند عربستان و قطر و دیگر کشورهای رقیب است.

8)مطابق با محاسبات انجام شده قیمت 13 سنت (325 تومان) نرخ مناسبی برای قیمت خوراک پتروشیمی های گازی است این قیمت می تواند سود پتروشیمی های گازی کنونی را تا حدی متعارف ساخته و نقطه عطفی در توسعه همگون صنعت پتروشیمی، توسعه زنجیره ارزش صنایع میانی و پایین دستی و جلوگیری از فروش مواد اولیه صنایع میان دست و پایین دست در صادرات محصولات پتروشیمی کشور باشد.

http://www.mehrnews.com/detail/News/2198142

تحلیل خبر:
1- افزایش نرخ خوراک منجر به کاهش سود گروه پتروشیمی می گردد.
2- علت کاهش قیمتهای امروز گروه پتروشیمی ؛ ناشی از این موضوع می باشد.

محسن* · 2013/12/18, 18:45

محیط درونی- بازار مسکن

خبر=برنامه‌های بخش مسکن اعلام می‌شودخبرهای خوب درباره مسکن از زبان وزیر
1)عباس آخوندی امروز - سه شنبه - در اولین نشست خبری خود که به مناسبت روز حمل و نقل برگزار شد، در پاسخ به خبرنگاری مبنی بر این که آیا در برنامه‌های سه تا پنج ساله صندوق‌های سرمایه‌گذاری و پس‌انداز با 30 میلیون تومان قدرت خرید خانه ایجاد می‌شود؟ اظهار کرد: برنامه‌های ضد تورمی دولت در حال اجراست و صندوق‌های پس‌انداز و سرمایه‌گذاری نیز در این زمینه فعالیت می‌کنند.
2)وی با اشاره به وام مسکن و افزایش تسهیلات مسکن در کشور گفت:‌ سیاست دولت این است که با هر گونه اقدامی که منجر به افزایش تورم می‌شود برخورد کند.

3)به گفته وی در ایران اعطای وام مسکن در شهرهای کوچک 30 تا 40 درصد قیمت مسکن و در شهرهای بزرگ حدود 10 درصد قیمت واحد مسکونی را شامل می‌شود.

4)آخوندی معتقد است: هدف کلی این است که طبقه متوسط جامعه حداقل 50 درصد قیمت مسکن را تسهیلات بگیرد اما باید در مقابل پس‌انداز هم داشته باشند.

خبرهای خوب درباره مسکن از زبان وزیر

http://fararu.com/fa/news/172966

وزیر راه و شهرسازی گفت: باید صندوق‌های پس انداز و سرمایه‌گذاری به گونه‌ای برای اعطای تسهیلات فعالیت کنند که در کنار فعالیت‌های ضد تورمی دولت برنامه‌های مسکن به خوبی اجرا شوند.

تحلیل خبر:
ادامه جو مثبت برای گروه ساختمانی

محسن* · 2013/12/18, 19:04

محیط دورنی- حمل ونقل دریایی

خبر تحلیلی:رییس کمیسوین حمل و نقل اتاق بازرگانی/۳ میلیارد دلار زیان نتیجه تحریم جدید کشتیرانی
1)مسعود دانشمند، رئیس کمیسیون حمل و نقل اتاق بازرگانی ایران می گوید: «هزینه تخلیه کانتینر در ایران، تخلیه بارگیری در ایران (حدود ۱۳۰ تا ۱۴۰ دلار) و هزینه رفت و برگشت کانیتنر به دوبی (۷۰۰ دلار) قیمت تمام شده یک کالا در شرایط عدم تحریم را تعیین می‌کند اما در شرایط فعلی باید این رقم را در حدود ۲۰۰۰ دلار برای هر کانتنیر به حساب آورد.»

2)کشتيراني جمهوري اسلامي ايران و شركت هاي تابع آن در شرايط فعلي حدود ۱۶۰ فروند ناوگان دراختيار دارد كه ظرفيت حدود شش ميليون تن دراختيار دارد كه با توجه به تحریم خطوط کانتینری در حال حاضر واردات و صادرات کالا توسط کشتیرانی صورت می گیرد. در گذشته یک سوم سهم واردات کشور توسط کشتی‌های خود کشتیرانی انجام می‌شد و همچنین ۵۰درصد صادرات توسط کانتینرهای خودی صورت می‌گرفت. از سوی دیگر یک سوم ظرفیت خودی را هم به کانتینرهای کشورهای دیگر اختصاص داده بودند که با توجه به تحریم خطوط ما به اروپا، تعطیل شد.

3)مدیرعامل شرکت کشتیرانی ایران از اعتراض ایران به تحریم کشتیرانی از سوی اتحادیه اروپا و قطعیت این تحریم ها خبر داده است، مسعود دانشمند، رئیس کمیسیون حمل و نقل اتاق بازرگانی ایران درباره دلیل تحریم مجدد کشتیرانی ایران به افکارنیوز می‌گوید: «این دادگاه اعلام کرده که کشتیرانی ایران و شرکت‌های وابسته به آن کالاهایی را حمل ونقل می‌کردند که توسط قطعنامه شورای امنیت ممنوعیت حمل و نقل آن ها اعلام شده بود.»

http://www.iraneconomist.com/fa/news...شتیرانی

ملاحظات:
آیا ۳ میلیارد دلار زیان نتیجه تحریم جدید کشتیرانی ؛ اثری در قیمت سهم "حکشتی " داشت؟

محسن* · 2013/12/18, 20:02

دوستانی که از این تاپیک دیدن می کنند توجه داشته باشند:

چون که به اول ماه جدید نزدیک می شویم:

جمعه ساعت 8 شب به بعد منتظر تحلیل های خوب شما برای ماه جاری می باشیم. از اون جا که هدف اصلی این تاپیک برانگیختن افکار شما برای مدیریت انواع سرمایه گذاری کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت می باشد شما می تواند با خوانندن اخبار همین این تاپیک و یا به استناد دیگر اخبار ها و منابع آن ؛ تحلیل های خوب و مفید خودتون رو برای دوستان در اینجا به اشتراک بگذارید.
این کار منجر به این میشه که شما توانایی های خود را در پیش بینی آینده ماه یا سرمایه گذاری های میان مدت محک بزنید.

با تشکر از لطف شما
محسن*

محسن* · 2013/12/25, 20:09

پاسخ : ماه تا ماه (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری میان مدت

محیط درونی - معادن

خبر=فاصله معنی دار ارزش بازار با ارزش ذاتی شرکت های گروه روی

موارد بسیار مهم در این تحلیل موشکافانه وجود دارد. به لینک زیر مراجعه نماید.

404 Not Found

http://www.persiantahlil.com/default.aspx?lng=fa&cid=CMSContent&gid=611&content=41244

قسمت های مهم تحلیل:
1-فلزات رنگینی که در بورس لندن معامله می شوند به دلیل انرژی بر بودن آنها، ارتباط مستقیمی با روند قیمتی حامل های انرژی دارند. از این رو با نزدیک شدن به فصل سرما و صعود قیمت حامل های انرژی، قیمت جهانی فلزات اساسی نیز افزایش می یابد که به نظر می رسد.
2-معاملات فلزات اساسی در بورس لندن تنها براساس عرضه و تقاضای محصول انجام نمی پذیرد، بلکه برخی از معاملات نیز به صورت معاملات اسنادی انجام می شود که افزایش حجم این نوع از معاملات طی بازه زمانی کوتاه مدت می تواند در حرکت قیمت های فلزات اساسی در مسیر صعودی مؤثر واقع شود.
3-هوشنگ ادهمی ،کاهش برداشت و استحصال از معادن را چندان بر روند صعودی قیمت های جهانی فلزات رنگین مؤثر ندانست و گفت: تأثیر این پارامتر بر این روند افزایشی بسیار کم بوده، چراکه فرآیند استحصال از معادن موجود طبق برنامه ریزی انجام شده در ابتدای سال پیش می رود و این امر تحت کنترل مدیران قرار دارد. بطوریکه افزایش قیمت حامل های انرژی و رشد تقاضا برای محصولات نسبت به میزان عرضه آنها جزو عواملی هستند که در حیطه اختیار و کنترل مدیران قرار ندارد و متأثر از هیجانات بازار است.
4-این کارشناس بازار سرمایه در خصوص تداوم این روند صعودی در قیمت جهانی فلز سرب و روی بیان کرد: تداوم این روند به موجودی کالای انبارهای بورس لندن و حجم معاملات اسنادی بستگی دارد. در صورتی که این روند صعودی از وجود تقاضای واقعی مصرف کننده نشأت گیرد، تا زمان وجود تقاضا تداوم خواهد داشت. در غیر این صورت انتظار آن می رود تا تنها طی بازه زمانی کوتاه مدت ادامه داشته باشد.5-ادهمی به آثار مثبت ناشی از افزایش قیمت های جهانی فلزات اساسی بر وضعیت سودآوری شرکت های فعال در گروه سرب و روی اشاره کرد و اظهار داشت: این امر به طور قطع می تواند موجب اعلام تعدیل مثبت سود برآوردی شرکت های مذکور شود، به طوریکه در صورت تداوم این روند طی بازه زمانی دو ماه، پوشش کامل سود برآوردی یک سال مالی برای شرکت های فعال در این گروه چندان دور از ذهن نخواهد بود.
5-وی پیرامون عملکرد شرکت های فعال در حوزه سرب و روی تصریح کرد: اگرچه شرکت های معدنی که نحوه عملکرد آنها به روند جهانی قیمت فلزات اساسی مرتبط است، فشارهای زیادی را متحمل شده اند و در نهایت این امر موجب کاهش برداشت از معادن و کمبود مواد معدنی مورد نیاز آنها شده بود، اما با این حال به نظر می رسد پتانسیل های زیادی در این صنعت وجود دارد که می تواند در صورت وجود تقاضای کافی آزاد شود و موجبات شکوفایی هرچه بیشتر این صنعت را فراهم کند.
6-این مقام مسئول در خاتمه گفت: با توجه به اینکه نحوه عملکرد شرکت های مذکور چندان به نوسانات نرخ ارز و واردات قطعات و لوازم یدکی مرتبط و وابسته نیست و صنعت مذکور به عنوان یکی از صنایع ملی کشور و اثرگذار در تولید ناخالص ملی به شمار می رود، می توان چشم انداز مناسبی را پیش روی این صنعت متصور بود. همچنان که فاصله معنی دار ارزش بازار و ارزش ذاتی شرکت های فعال در این حوزه بیانگر پتانسیل های موجود در آنها جهت رشد سودآوری و صعود قیمت سهام آنها است.

*این گروه از فلزات برای سرمایه گذاری میان مدت بسیار مناسب می باشند*