کاربران گرامی بورسی، با توجه به تغییرات اخیر سایت در صورت وجود هر گونه مشکل در استفاده از سایت (درج پیام، عضویت و...) با ایمیل boursy.com[@]gmail.com در ارتباط باشید یا موضوع را در تاپیک «شما بگویید...» درج کنید.
ضمن اجازه از مديريت محترم سايت به نظر مي آيد وجود تاپيک ""تحليل هاي بنيادي""در اين سايت لازم باشد از دوستان خواهشمندم که تحليهاي بنيادي خود را جهت تمرکز در اين تاپيک قرار دهند. با تشکر- آريانا
( يکشنبه 89/11/10 )
كدخبر: ۴۳۱۷۸
تاريخ انتشار: ۱۰ بهمن ۱۳۸۹ - ۱۰:۱۳
print نسخه چاپي
send ارسال به دوستان تحلیل بنيادي "وبانک"
شرکت سرمايه گذاري گروه توسعه ملي با نماد"وبانک" با سرمايه 3220 ميليارد ريال و به ارزش بازار 8813 ميليارد ريال در گروه شرکتهاي سرمايه گذاري قرار دارد و عمده فعاليتهاي اين شرکت در عرصه اقتصاد ملي نظير عرضه اوليه اوراق بهادار، اوراق مشارکت و سپرده هاي بانکي، خريد و فروش سهام شرکتهاي بورسي و غير بورسي، سرمايه گذاري در ديگر بخشهاي اقتصادي و عمراني و نظاير مشابه و همچنين ارایه مشاوره در زمينه هاي اقتصادي مي باشد
شرکت سرمايه گذاري گروه توسعه ملي با نماد"وبانک" با سرمايه 3220 ميليارد ريال و به ارزش بازار 8813 ميليارد ريال در گروه شرکتهاي سرمايه گذاري قرار دارد و عمده فعاليتهاي اين شرکت در عرصه اقتصاد ملي نظير عرضه اوليه اوراق بهادار، اوراق مشارکت و سپرده هاي بانکي، خريد و فروش سهام شرکتهاي بورسي و غير بورسي، سرمايه گذاري در ديگر بخشهاي اقتصادي و عمراني و نظاير مشابه و همچنين ارایه مشاوره در زمينه هاي اقتصادي مي باشد.
سهامداران عمده اين شرکت به ترتيب درصد سهامداري عبارتند از :
بانک ملي ايران
شرکت مديريت سرمايه گذاري بانک ملي ايران
موسسه همياري کوثر
شرکت سرمايه گذاري توسعه ملي
شرکت سرمايه گذاري تدبير
شرکت سهامي بيمه ايران
از آنجائيکه "وبانک" يک شرکت سرمايه گذاري است نمي بايست گزارش 9 ماهه آن را ملاکي براي تعيين وضعيت فعلي سهم قرار داد و به دليل تنوع پرتفوي شرکت، پايان سال مالي گوياي وضعيت شرکت خواهد بود و حداکثر پوشش و همچنين تعديل واقعي EPS اين شرکت در گزارش 12 ماهه قابل توقع خواهد بود لذا نبايد انتظاري از پوشش مناسب سود اعلامي در گزارش 9 ماهه در اين نوع شرکتها داشته باشيم.
با توجه به صورتهاي مالي "وبانک" نکات حائز اهميتي به شرح ذيل قابل تشخيص است: جهت مطالعه ادامه مطلب به بورس بلاگ مراجعه نمایید آريانا http://bourseblog.ir/?sn=home
با اجازه آقاي زعيم زاده :
تحليلي از هَزينه انرژي كالسيمين كردم كه اميدوارم مورد نقد قرار بگيرهَ.البته جدول به دليل تغيير حجم عكس واضح نيست كه دوستان به بزرگوارشان ببخشن
<<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
<< كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)
به نقل از جناب پروتمند در تالار بورس و با اجازه ايشون
بهمن شاخص 22000 واحد
فعلا بار شاخص تقسيم شده. امروز اين بار بر دوش سنگ آهن و فولاد بود
بزودي بار بر روي دوش گروه تجهيزات قرار خواهد گرفت كه فعلا در حال استراحتند
بعد گروه خودرو
بعد گروه بيمه
مپنا 440
خبهمن 300
بازگشايي سايپا و رشد تا 300
وكار 430
بازگشايي ولساپا و رشد تا 480
رشد گروه بيمه حداقل 10 درصد در 10 روز آتي
رشد گروه سرمايه گذاري
بازگشايي همراه و رشد اخابر و وسينا تا 10 درصد
و رسيدن شاخص به 22000 واحد
جناب آريانا به نظر شما سنگ آهني هاهفته بعد اصلاح دارند
و گروه پيش رو هفته بعد كدومه؟
جناب آريانا به نظر شما سنگ آهني هاهفته بعد اصلاح دارند
و گروه پيش رو هفته بعد كدومه؟
جناب اراک بورس در درجه اول لطف کنيد که مطالب نقل قول شده از ديگران را در تاپيکهائي ارسال کنيد که با موضوع تاپيک همخواني داشته باشد و در رابطه با سئوال قبلا" عرض کردم و يک بار ديگر عنوان مي کنم که در صورت بازگشائي همراه اول در هفته آتي :
گروه غالب بر بازار تجهيزاتي ها به همراه اخابر
سپس بانک و بيمه
ولي اگر نمادهاي خساپا و خودرو و وساپا قبل از همراه اول بازگشائي شوند در اينصورت ابتدا گروه خودرو کنترل بازار را در مدت زمان کوتاهي بدست خواهند گرفت و سپس موارد فوق اتفاق خواهد افتاد البته اين نظر بنده است و ممکنه که با سياست و استراتژي مسئولين بورس در خصوص عملکرد بازار و مديريت شاخص متفاوت باشد.
ضمنا" بنده فعلا" نظر مثبتي روي فلزي ها و معدني ها ندارم اگر چه ممکنه اين گروهها نيز از جو هيجاني بازار استفاده کرده و مورد استقبال فعالان بازار قرار گيرند.
<<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
<< كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)
باسلام
تحليل نيرو محركه
فعالیت عمده این شرکت در زمینه تولید انواع گیربگس های پیکان و پژو می باشد که البته شرکت جدیدا قراردادی را برای تامین گیربگس های پراید نیز منعقد نموده است که انتظار می رود تولید آن از سال آینده اجرایی گردد.
آخرین پیش بینی درآمد هر سهم شرکت برای سال مالی جاری به مبلغ 596 ریال بوده است که در 9 ماهه از منظر عملیاتی 84 درصد آن پوشش داده شده است بدین ترتیب این انتظار می رود که در سال جاری سود خالص شرکت حداقل به 700 ریال بالغ گردد.
افزایش مقدار تولید خصوصا در گروه پژو در سال جاری نسبت به سال گذشته از جمله دلایل افزایش سودآوری می باشد که پیش بینی می گردد با اضافه شدن تولید گیربگس های پراید برای سال آتی تولید شرکت بازهم رشد مناسبی را تجربه نماید.
صنعتی نیرو محرکه بابت مابه التفاوت نرخ ارز جهت خرید کالاهای سرمایه ایی ذخیره ای را در حسابهای خود در سال گذشته در نظر گرفته بود که احتمال برگشت این ذخیره ها در سال جاری و یا سال آتی می رود که می تواند 340 ریال درآمد هر سهم را افزایش دهد.
تولید گیربگس های پیکان از سال آتی در شرکت کاهش پیدا می نماید اما افزایش تولید گیربگس های پراید و پرژه که مارجین سود بالاتری را دارند می تواند سودآوری مجموعه را افزایش دهد به طوری که انتظار افزایش سوداوری هر سهم شرکت تا هزار ریال برای سال آتی نیز وجود دارد.
هم اکنون تامین اجتماعی 34 درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارد که به احتمال فراوان درصد سهام خود را به گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو منتقل خواهد نمود.
پیش بینی درآمد هر سهم این شرکت برای سال مالی آتي به مبلغ 236 ریال اعلام شده است. پیش بینی مقدار فروش برای سال مالی 89 در شرایطی 3/5 میلیون تن بود که برای سال مالی 90 ميزان 4.9 میلیون تن در نظر گرفته شده است با این وجود مقدار مصرف انرژی بیشتر از سال گذشته و مقدار مصرف مواد اولیه نیز تغییری را نسبت به سال جاری نشان نمی دهد.
متوسط نرخ خرید سنگ آهن برای سال 90 عدد 103 هزار تومان به ازاء هر تن در نظر گرفته شده است که با توجه به بودجه های در نظر گرفته شده توسط شرکتهای سنگ آهنی برای سال آتی به نظر نمی رسد بالاتر از 90 هزار تومان به ازاء هر تن برای فولاد مبارکه رقم بخورد.
متوسط نرخ فروش ورق گرم برای سال مالی 90 عدد 692 تومان به ازاء هر کیلو در نظر گرفته شده است و نرخ ورق سرد نیز 860 تومان پیش بینی گشته که نشان می دهد شرکت انتظار رشد قیمت محصولات خود را در سال آتی نسبت به سال جاری دارد.
همچنین عدم پرداخت کمک به صندوق بازنشستگی کارکنان فولاد می تواند هزینه های شرکت را بازهم نسبت به پیش بینی کاهش دهد.
اگر مقدار تولید را مانند سال جاری و مقدار مصرف مواد اولیه و سایر مفروضات سال جاری را به سال آتی تعمیم دهیم با نرخ های فعلی محصول سود هر سهم فولاد مبارکه برای سال آتی حداقل تا 350 ریال می تواند افزایش داشته باشد از سویی دیگر با توجه به نرخهای فعلی بیلت انتظار رشد بیشتر نرخ محصول در سال آتی نسبت به پیش بینی شرکت وجود دارد.
این انتظار می رود که سود سال مالی 89 شرکت بازهم با تعدیل مثبت مواجه باشد به هر ترتیب با فرض تقسیم سود 350 ریالی در مجمع سال آتی و دستیابی به سود 350 ریالی برای سال مالی 90 قیمتهای فعلی سهم نشان از نسبت قیمت به درآمد 5/5 مرتبه برای سال مالی اتی فولاد مبارکه دارد.
باسلام
تحليل وصندوق
پیش بینی جدید درآمد هر سهم این شرکت برای سال مالی منتهی به پایان شهریورماه 90 به 458 ریال افزایش یافته است که عمده دلیل افزایش نیز فروش 3 درصدی سهام ایران خودرو و سایر سرمایه گذاری ها می باشد.
به طور مسلم شرکت سرمایه گذاری و منابع حاصل از این فروش را می تواند سرمایه گذاری های جدید تر با بازده بالاتر داشته باشد.
این شرکت برای پتروشیمی جم در سال مالی 89 نزدیک به 4 هزار میلیارد ریال سود پیش بینی نموده است بدین ترتیب برای این شرکت در شرایط فعلی می توان 24 هزار میلیارد ریال ارزش روز تعیین کرد که افزایش ارزش آن در پرتفوی سرمایه گذاری 462 ریال به ازاء هر سهم می گردد.
سایر سرمایه گذاری های غیر بورسی صندوق بازنشستگی مانند نفت پاسارگاد, نفت ایرانول و لوله سازی اهواز نیز می توانند افزایش ارزش مناسبی را در پرتفوی رقم بزنند که مجموع افزایش ارزش سایر سرمایه گذاری های غیر بورسی را می توان حدودا 410 ریال به ازاء هر سهم برآورد نمود.
مجموع پرتفوی بورسی این شرکت در پایان بهمن ماه 525 ریال به ازاء هر سهم بیشتر از بهای تمام شده بوده است که شرکتهای پالایشگاه نفت اصفهان, پتروشیمی فن آوران و پتروشیمی خارک بر این پرتفوی تاثیرگذار هستند.
مجموع حقوق صاحبان سهام این شرکت در پایان آذرماه سال جاری 1218 ریال به ازاء هر سهم می باشد.
بدین ترتیب با توجه به افزایش ارزش پرتفوی بورسی و غیر بورسی , خالص ارزش دارایی های هر سهم شرکت را 2615 ریال می توان برآورد نمود که ارزش بازار کنونی سهام شرکت نشان می دهد سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی حدودا 75 درصد خالص ارزش دارایی های آن در حال معامله است که البته می تواند تا 80 درصد نیز رشد داشته باشد. لذا انتظار رشد بيشتر قيمت وجود دارد
ضمن اجازه از مديريت محترم سايت به نظر مي آيد وجود تاپيک ""تحليل هاي بنيادي""در اين سايت لازم باشد از دوستان خواهشمندم که تحليهاي بنيادي خود را جهت تمرکز در اين تاپيک قرار دهند. با تشکر- آريانا
( يکشنبه 89/11/10 )
بسیار هم عالی، بازار که منفیه گفتیم لااقل تاپیک زیر خاکی بیاریم بالا
ضمن اجازه از مديريت محترم سايت به نظر مي آيد وجود تاپيک ""تحليل هاي بنيادي""در اين سايت لازم باشد از دوستان خواهشمندم که تحليهاي بنيادي خود را جهت تمرکز در اين تاپيک قرار دهند. با تشکر- آريانا
( يکشنبه 89/11/10 )
یادش بخیر . مثل اینکه همین دیروز بود.
از آنجائیکه بازار مدتهاست که از تحلیل فاصله گرفته و تنها بر اساس دستورات صادره, مدیریت میشه دیگه جای خاصی برای تحلیلهای بنیادی نیست.
حال که یکبار دیگه به خانه قدیمی خود ( با اجازه مدیران محترم فاروم ) برگشتیم امیدوارم بازار از حالت دستوری به سمت تحلیل چرخش نماید تا شاید یکبار دیگه دل و دماغ گذاشتن تحلیل های بنیادی را داشته باشیم.
نظر