سلام دوست عزیز
خیلی لطف کردید بنده رو قابل دونستید نظرتون رو با بنده به اشتراک گذاشتید.
برای اینکه تکرار مکررات نکنم اول بد نیست نگاهی داشته باشیم به پست قبلیم:
همونطور که قبل هم عرض کردم من با دید سوداوری این سهم رو ارزنده میدونم،در این مورد ذکر یکی دوتا نکته خالی از لطف نیست:نوشته اصلی توسط m.r_moradi
سلام و عرض ادب
خوشحال میشم برای یادگیری بیشتر خودم با دوستان بحث منطقی داشته باشیم،بسم الله...
من حقیقتش رو ناو تاپیکو اصلا کار نکردم و هیچ نظری نمیتونم بدم...
اما ازدید من اگه یه شرکتی سود قابل تکرار داره و این سود قابلیت رشد هم داره حتی روی 100% ناو هم معامله بشه هیچ ایرادی نداره...
مثلا همین تاپیکو رو فرض کنیم،سهم تا 3 ماه اینده حداقل 100 تومن دی پی اس داره که دو هفته ای میده!
کسی امروز بخره 500...100 دی پی اس بگیره،تموم شده میشه 400...سود سال بعد رو هم که مجدد 100 پیش بینی کرده که به نظر من قابلیت تعدیل هم داره،به هر حال پی بر ای میشه 4 و با توجه به اینکه سود بدون ریسک(بانک الان 22% هست) و میشه گفت تاپیکو دی پی اس 25 % میده بعلاوه اینکه احتمال رشد قیمتی سهم و همین طور افزایش سود اوری رو هم داره...
تاپیکو بدون ستاره خلیج فارس امسال 120 تومن ساخته،برای سال بعد 100 پیش بینی کرده،به نظرتون با ستاره خلیج فارس چقدر میاد رو سودش؟
تاثیر احتمالی فارس روی سودش به چه صورته؟
البته من دارم سهم رو با عایدی میسنجم و احتمالا شما منظورتون اینه که داراییش پایینه...اما به نظر من یه سهم با دارایی پایین و عایدی بالا خیلی بهتره از یه سهم با دارایی بالا و عایدی پایین...
..
اول اینکه معمولا درصد بالایی از سود این شرکت ناشی از تقسیمی زیر مجموعه هاس که به نظر من سودشون بیشتر نشه طی سالهای آتی کمتر نمیشه!
سال 91:
سود حاصل از سرمایه گذاری ها : 7090027 درصد به کل = تقریبا 99%
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها:72268 درصد به کل= تقریبا 1%
سال 92:
سود حاصل از سرمایه گذاری ها : 15510326 درصد به کل = 95%
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها:744901
سال 93:
سود حاصل از سرمایه گذاری ها : 21313920 درصد به کل = 63%
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها:12263327
که من نظرم این هست که از سود 120 تومنی 93 حتی اگه بازار افتضاح هم باشه لااقل 63% اش قابل تکراره چون سود تقسیمی زیر مجموعه هاس به علاوه اینکه با راه افتادن ستاره خلیج میتونه بیشتر هم بشه از سالهای اتی... پس حداقل این سهم 75 تومن سود قابل تکرار داره بدون در نظر گرفتن شرایط بازار
پیش بینی سال 94:
سود حاصل از سرمایه گذاری ها : 18073705 در صد به کل = 56%
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها:1406023
در مورد 94 اولا که به نظر من تقسیمی ها بیشتر از پیش بینی خواهد بود و دوما در مورد فروش زیر مجموعه ها تو پیش بینی شرکت این سود ناشی از خروج از صنایع سلولوزی ذکر شده که با توجه به خارج بورسی بودن شرکت های سلولزی زیر مجموعه فروش رفتنشون ربطی به شرایط بازار نداره و میشه بهش امیدوار بود...(البته دوتا از شرکت ها هم بورسی هستن ولی معامله بلوکیه و شرایط خودش رو داره...)
در مجموع در مورد 94 نظرم اینه که شرکت میتونه سود اعلامی 100 تومنی رو بسازه...
برای سال 95 به بعد هم انشالله با راه افتاد ستاره خلیج فارس (که اگه اشتباه نکنم باید در حد و اندازه های بندر عباس یا شاید کمی بزرگتر باشه) این سود سازی حداقل 100 تومنی قابل تکرار میشه...
با توجه به اینکه حدودا سهم دو ماه و نیم دیگه مجمع تقسیم سود داره و 110 تومن احتمالا تقسیم میکنه و دو هفته بعد هم پرداخت خریدش رو 500 تومن عملا بهای تمام شده 390 تومنی رو به همراه داره... صرفا کسی که الان رو 500 بخره نهایتا سه ماه خواب پول رو داره تحمل میکنه...
با توجه به اینکه به نظر من برای سالهای اتی کف سود سهم همین 100 تومن خواهد بود معنیش اینه که داریم سهم با پی بر ای 4 میخریم،بازار نابود هم که بشه میشه اطمینان داشت که تاپیکو تا سالیان سال حداقل معادل سود بانکی سود نقدی بهمون میده و این به نظر من توجیه بسیار خوبی برای خریده...
و اما در مورد ناو،قبلا هم عرض کردم،بررسی رو ناو سهم نداشتم اما الان یه نگاه سرسری که بهش داشتم نکات زیر توجهم رو جلب کرد:
در مورد ناو بورسی حدود همین عددی که ذکر کردید به دست اوردم.
اما در مورد ناو غیر بورسی به نظرم کم لطفی میکنید،با وجود ستاره خلیج تو قسمت غیر بورسی یا مثلا پترو برزویه یا پترو مروارید ارزش گذاری بر مبنای بهای تمام شده انحراف شدیدی پیدا میکنه...
یعنی برزویه که به ازای هر سهمش 264 تومن سود میسازه هر سهمش فقط 189 تومن(بهای تمام شده برای تاپیکو) میارزه؟!
لا اقل 4.5 برابر بهای تمام شده میارزه...
یا مروارید با سهمی 162 تومن سود هر سهمش 299 تومن میارزه؟!
لا اقل دو برابر بهای تمام شده میارزه
ستاره خلیج که دیگه اخرشه!شرکت درحد و اندازه های شبندر با بهای تمام شده سهمی 20489(ارزش اسمی هر سهم 20000 ریال)!!!
حداقل 6 برابر بهای تمام شده اش ارزش داره به نظر من...
همین سه قلم رو اگه اعمال کنیم 100 تومن حدودا میاد رو ناو سهم و حدودا ناو میشه 490 تومن...
ضمن اینکه شما این ناو رو بر مبنای قیمت تابلو محاسبه کردید در حالی که قطعا ارزش بلوکی این دارایی ها (بلوک های 30-40 و 50 % تو بسیاری از زیر مجموعه ها) بیشتر از قیمت تابلو هست...
یعنی این ناو 490 تومنی کف ارزش دارایی های شرکته...
همونطور که تو پست قبلیم هم عرض کردم ازدید من اگه یه شرکتی سود قابل تکرار داره و این سود قابلیت رشد هم داره حتی روی 100% ناو هم معامله بشه هیچ ایرادی نداره...
یا علی
پاسخ با نقل قول
