شفاف سازی صورت های مالی راهی برای پیش بینی آینده

[شفاف سازی]

#ارفع در 12 ماهه فراتر از انتظار ظاهر شد

? آهن و فولاد ارفع در 12 ماهه 215 تومان به ازای هر سهم سود ساخته است. سهم در فصل اول، دوم و سوم به 27، 46 و 54 تومان سود ثبت کرده بود و در فصل چهارم سود عالی 87 تومانی را گزارش کرده است. سود سال گذشته سهم 65 تومان بوده است.

? در فصل اول فروش 1.094 میلیارد تومان، حاشیه سود 31 درصد، سود عملیاتی 414 میلیارد و سود خالص 334 میلیاردی را داشته است.

?این شرکت فولادی در فصل دوم فروش 1.474 میلیاردی را گزارش کرد که با حاشیه سود 38 درصدی سود ناخالص 559 میلیاردی را داشته است. در این فصل سود عملیاتی و خالص شرکت برابر 776 و 555 میلیارد بوده است.

? ارفع در پاییز فروش 1.743 میلیاردی ، حاشیه سود 36 درصدی، سود عملیاتی 724 میلیاردی و سود خالص 649 میلیاردی را روانه کدال کرد.

?در چهارمین فصل سال فروش شرکت با رشد 50 درصدی نسبت به فصل قبل به 2.600 میلیارد رسیده است، حاشیه با افزایش 2 درصدی به 38 درصد رسیده و سود عملیاتی و خالص شرکت نیز 947 و 1.039 میلیارد گزارش شده است.


کارگزاری بانک صنعت و معدن
? @Smbroker

[شفاف سازی]

با سلام و درود

فولاد کویر

RSI = 8/5

آیا کویر به خط حمایتی بلند مدت RSI واکنش نشان خواهد داد



هیچ وقت حرف مدیران شرکت رو گوش ندهید

همین جا حق تقدم کویر 800تا 1100 تومان و خود سهم 1300-1400 تومان می گفتیم بخرید

با سلام و درود

تو همین بازار منفی یه چیزی معرفی می کنم که تا شاخص زیر 1 میلیون هم براتون کاور کنه

99/6/3

کویر 1870 - کویر ح 1110 = اختلاف 760 تومان

برید حال کنید

[شفاف سازی]

سلام مجدد

کاوه :

کاوه چه روزهای حساسی رو داره سپری می کنه

همه چی تو این مدت طبق برنامه داشت پیش می رفت در موقع نزول به کف کانال بلند مدت ( کانال سبز رنگ ) می خوره بر می گرده بالا

و در سقف می خوره به کانال میان مدت ( زرد رنگ ) میاد پایین

اما این دیگه آخر بازی چرا که کف کانال بلند مدت داره می خوره به سقف کانال میان مدت

لذا کاوه دیگه باید تصمیم کبری بگیره شکستن سقف کانال زرد رنگ = و صعود

و یا شکستن کف کانال صعودی سبز رنگ = و نزول

در اندیکاتور RSI هم روند نزولی به سمت بالا شکسته شده و در برگشت هم هم خط روند به عنوان حمایت عمل کرده

با سلام و درود

ببینم فردا کاوه به کف کانال صعودی بلند مدت و همچنین به خط حمایت rsi واکنش نشان خواهد داد یا خیر

به نظر کاوه فردا باید برگرده

[rezasatari]

سلام جناب شفاف سازي ممكنه يه تحليل از فروي با انضمام نمودارش بزارين ممنون از لطفتون

[رگنار]

عرض ادب جناب شفاف سازی و عذرخواهی که وقتتون رو میگیرم، چند تا سوال

1. چرا p/e واحیا یا مثلا وصنا اینقدر پایینه؟ در خصوص واحیا من دیدم سود برآوردی 1399 رو 3500 تومان و سود برآوردی سال 1400 رو 5300 نومان حساب کرده بودند. البته من سابقه پرداخت DPSش رو دیدم همیشه بین 30 تا 50 درصد سود رو DPS میده. وصنا رو مهندس صلواتی خیلی روش تاکید داره آیا شما بررسی کردید.

2. یکسری شرکتها مثل، "فنورد، فپنتا، فروی، فسپا، کزغال" اینها هم کوچک هستن هم سود خوبی ساختن، به نظرتون چه سناریویی سودسازی آتی اینها رو تهدید میکنه؟(متوسط نرخ دلار نیمایی در سال 1399 مبلغ 20500 تومان بوده، با این فرض که متوسط در سال 1400 هم همین 20 هزار تومان باشه.) به نظر من همه شون ارزش خرید رو دارن، بعلاوه شرکتهای بزرگ و لشی هم نیستن که بگیم برای رشد آتی شون باید چند سال صبر کنیم تا پول بزرگ بیاد تو بازار و تکونشون بده. از این دست شرکتهای کوچک و سودساز غیر از فپنتا آیا گزینه خاصی مدنظر شما هست؟

3. اگر فرض کنیم دلار برای دو سه سال زیر 25 تومان کنترل میشه، آیا شما سهم غیردلاری که از لحاظ سودسازی ارزشمند باشه مدنظرتون هست؟ مثلا یکسری از بیمه ای ها خیلی سودهای خوبی ساختن و دلار که دیگه ربطی به اینها نداره.

ممنون

[شفاف سازی]

سلام جناب شفاف سازي ممكنه يه تحليل از فروي با انضمام نمودارش بزارين ممنون از لطفتون

با سلام و درود

به نظر می رسه اصلاح فروی از نوع اصلاح های دیامتریک و... و از نوع پیچیده باشه که تحلیلش کار ماها نیست به همین خاطر نمودار نمی زارم

ولی باید بپذیریم از لحاظ بنیادی فعلا شرکت توان بالا رفتن از این قیمت ها رو نداره

اصلا سود برای سال 1400 با فرض دلار 21.000 تومان و قیمت جهانی روی 3000 دلار = محدوده 500 تومان

پی به ای شرکت می ره بالای 10

نمی دونم شرکت طرح و توسعه و افزایش تولید داره و یا نه اگر نداشته باشه = خوب قیمت بالاست

ضمن اینکه قیمت دلار هم فعلا به عنوان یک تهدید کننده عمل می کنه

لذا با تمام این مفروضات شرکت های دیگر با پی به ای بسیار پایین تر در بازار هستش

[شفاف سازی]

عرض ادب جناب شفاف سازی و عذرخواهی که وقتتون رو میگیرم، چند تا سوال

1. چرا p/e واحیا یا مثلا وصنا اینقدر پایینه؟ در خصوص واحیا من دیدم سود برآوردی 1399 رو 3500 تومان و سود برآوردی سال 1400 رو 5300 نومان حساب کرده بودند. البته من سابقه پرداخت DPSش رو دیدم همیشه بین 30 تا 50 درصد سود رو DPS میده. وصنا رو مهندس صلواتی خیلی روش تاکید داره آیا شما بررسی کردید.

2. یکسری شرکتها مثل، "فنورد، فپنتا، فروی، فسپا، کزغال" اینها هم کوچک هستن هم سود خوبی ساختن، به نظرتون چه سناریویی سودسازی آتی اینها رو تهدید میکنه؟(متوسط نرخ دلار نیمایی در سال 1399 مبلغ 20500 تومان بوده، با این فرض که متوسط در سال 1400 هم همین 20 هزار تومان باشه.) به نظر من همه شون ارزش خرید رو دارن، بعلاوه شرکتهای بزرگ و لشی هم نیستن که بگیم برای رشد آتی شون باید چند سال صبر کنیم تا پول بزرگ بیاد تو بازار و تکونشون بده. از این دست شرکتهای کوچک و سودساز غیر از فپنتا آیا گزینه خاصی مدنظر شما هست؟

3. اگر فرض کنیم دلار برای دو سه سال زیر 25 تومان کنترل میشه، آیا شما سهم غیردلاری که از لحاظ سودسازی ارزشمند باشه مدنظرتون هست؟ مثلا یکسری از بیمه ای ها خیلی سودهای خوبی ساختن و دلار که دیگه ربطی به اینها نداره.

ممنون

با سلام و درود

سوال بسیار عالی هستش

همانگونه که شما اشاره کردید این eps واحیا 3500 تومان و 5300 تومان تو کدال نیست و تحلیلی است

و واحیا همیشه پی به ای تحلیلی پایین داشته یادم میاد دو سه سال پیش قیمت سهم 700 تومان بود و ما سودشو 600 تومان تحلیل می کردم

یعنی پی به ای = 1

معدن سنگ آهن واحیا نزدیک به 2.500.000 تن سنگ آهن پر عیار تولید می کنه که قمیت فروش آن برابر با قیمت فروش کنستانتره چادرملو هستش

با فرض فروش سنگ آهن هر تن 20 میلیون ریال و حاشیه سود 50% ( البته حاشیه سود بالاتره ) در تلفیقی فقط از محل همین معدن سنگ آهن

5000 تومان ای پی اس حاصل می شه

در خصوص وصنا بررسی نداشتم

[arad700]

عرض ادب جناب شفاف سازی و عذرخواهی که وقتتون رو میگیرم، چند تا سوال

1. چرا p/e واحیا یا مثلا وصنا اینقدر پایینه؟ در خصوص واحیا من دیدم سود برآوردی 1399 رو 3500 تومان و سود برآوردی سال 1400 رو 5300 نومان حساب کرده بودند. البته من سابقه پرداخت DPSش رو دیدم همیشه بین 30 تا 50 درصد سود رو DPS میده. وصنا رو مهندس صلواتی خیلی روش تاکید داره آیا شما بررسی کردید.

2. یکسری شرکتها مثل، "فنورد، فپنتا، فروی، فسپا، کزغال" اینها هم کوچک هستن هم سود خوبی ساختن، به نظرتون چه سناریویی سودسازی آتی اینها رو تهدید میکنه؟(متوسط نرخ دلار نیمایی در سال 1399 مبلغ 20500 تومان بوده، با این فرض که متوسط در سال 1400 هم همین 20 هزار تومان باشه.) به نظر من همه شون ارزش خرید رو دارن، بعلاوه شرکتهای بزرگ و لشی هم نیستن که بگیم برای رشد آتی شون باید چند سال صبر کنیم تا پول بزرگ بیاد تو بازار و تکونشون بده. از این دست شرکتهای کوچک و سودساز غیر از فپنتا آیا گزینه خاصی مدنظر شما هست؟

3. اگر فرض کنیم دلار برای دو سه سال زیر 25 تومان کنترل میشه، آیا شما سهم غیردلاری که از لحاظ سودسازی ارزشمند باشه مدنظرتون هست؟ مثلا یکسری از بیمه ای ها خیلی سودهای خوبی ساختن و دلار که دیگه ربطی به اینها نداره.

ممنون

با عرض سلام
با کسب اجازه از استاد شفاف سازی و سایر اساتید
من خودم سهام دار واحیا هستم
سهم خوبی است واحیا ولی پی به ای پایین داره . یکی از دلایل اینه که تقسیم سود شرکت پایین هست
به نظرم الان سهام خوب در بازار هست ولی به دلیل افت قیمت دلار فعلا کسی سراغ اینها نمی ره
مثلا فنورد. قراضه ماده اولیه هست ورق گرم محصول شرکت واقعا سهم خوبیه چون اسپرد بین قراضه و ورق گرم خیلی زیاد شده
یا همین کزغال ، یه طرح توسعه داره که افزایش ظرفیت خواهد داد و همین الان هم برنده مزایده یک معدن زغال خام شده که تولید را افزایش می ده. سال ۹۹ به راحتی ۳۲۰ تومن و حتی ممکنه ۳۶۰ تومن هم بسازه.
برای سال ۱۴۰۰ هم پتانسیل حذف قیمت گذاری دستوری هست. اللن قیمت شمش ۶۰۰ دلار است که با ضریب ۸۵ درصد بورس کالا معامله میشه و کنسانتره زغال که محصول کزغال است هم ضریبی از شمش است.حالا اگر از جلسه سران قوا ، حذف قیمت گذاری دستوری بیرون بیاد یعتی اینکه شمش به جای ۵۱۰ دلار ( ۶۰۰ دلار با ۱۵ درصد تخفیف میشه ۵۱۰ دلار) همون ۶۰۰ دلار معامله خواهد شد یعنی اگر دلار ۲۰ تومن باشه و شمش هم ۶۰۰ دلار باشه ، شرکت حدود ۵۵۰ تومن خیلی راحت سود داره .یعنی همین روز شنبه هم که در قیمت حدود ۳۰۰۰ تومن کزغال بخریم و سود مجمع سال ۹۹ که معمولا تمام سود را توضیع می کنه بگیریم قیمت سهم حدود ۲۶۵۰ تومن واسمون تمام میشه اونوقت یه سهم داریم با سود ۵۵۰ و قیمت ۲۶۵۰ تومن یعنی پی به ای زیر پنج !!
*****
البته اللن شمش به ۶۲۰ دلار رسیده و چشم انداز قیمتهای حدود ۷۰۰ دلار را هم واسه شمش متصور هستیم !!
پی به ای گروه زغال بعد از آذر سال ۹۷ که نرخ زغال فرمول بندی شد و متناسب با نرخ شمش فخوز شد ، معمولا بالای ۱۰ بوده !!!!
******
حالا واقعا دلار‌سال ۱۴۰۰ در محدوده ۲۰ هزار تومان باقی خواهد ماند؟؟
ما که خودمان همه می دانیم این کاهش دلار به چه دلیلی است و به چه مدت دوام خواهد داشت

[شفاف سازی]

عرض ادب جناب شفاف سازی و عذرخواهی که وقتتون رو میگیرم، چند تا سوال

2. یکسری شرکتها مثل، "فنورد، فپنتا، فروی، فسپا، کزغال" اینها هم کوچک هستن هم سود خوبی ساختن، به نظرتون چه سناریویی سودسازی آتی اینها رو تهدید میکنه؟(متوسط نرخ دلار نیمایی در سال 1399 مبلغ 20500 تومان بوده، با این فرض که متوسط در سال 1400 هم همین 20 هزار تومان باشه.) به نظر من همه شون ارزش خرید رو دارن، بعلاوه شرکتهای بزرگ و لشی هم نیستن که بگیم برای رشد آتی شون باید چند سال صبر کنیم تا پول بزرگ بیاد تو بازار و تکونشون بده. از این دست شرکتهای کوچک و سودساز غیر از فپنتا آیا گزینه خاصی مدنظر شما هست؟


ممنون

این سوال هم عالیه ..... ولی سوال سوم رو فعلا بررسی نداشتم

ببنید حاشیه سود در شرکتهایی مثل، "فنورد، فپنتا، فسپا،" در حدود 15% هستش به شرطی که قیمت دلار و قیمت های جهانی ثابت باشند

اما وقتی قیمت دلار صعودی و قیمت های جهانی هم صعودی هستند حاشیه سود اینا هم به شدت صعودی میشه

مثلا فجر اکبیر کاشان ورق گرم رو سلف 3 ماهه با قیمت ارزون تر می خریده و در بازار صعودی با قیمت بالاتر می فروخته

و در این شرایط حاشیه سود حتی به 50% هم رسیده

اما وقتی نرخ دلار نزولی بشه و یا قیمت بازارهای جهانی نزولی بشود این شرکت ها مواداولیه گران تر خریده و الان باید ارزانتر بفروشه

ضمن اینکه فسپا مشکل تامین مواد اولیه هم داره و با20- 30-40% ظرفیت کار می کنه

به نظر من شرکت هایی رو بخرید که بیشترین تکمیل زنجیره فولاد رو داشته باشند مثل فخوز و یا چادر ملو

و یا افزایش ظرفیت تولید دارند مثل کاوه

البته قبل از خرید از وصعیت تکنیکالی سهم اطمینان حاصل نمایید.

[رگنار]

بسیار ممنون از اساتید عزیز جنابarad700 و استاد شفاف سازی بزرگوار