درود بر اشکان
به نظر میرسد استراتژی شما سرمایه گذاری بر اساس ارزش (Value Investing) است.
اصلی ترین ابزار که این نوع استراتژی به خدمت میگیرد p/e و eps شرکت هاست.
اخر این استراتژی وارن بافت است که رفتار و گفتار و عملش نشان داده به چنین استراتژی اعتقاد دارد و عمل میکند.
کسانی که چنین استراتژی را اتخاذ میکنند، بسیار بلند مدت فکر میکنند. بلند مدت در اینجا یعنی بالای 10 سال
به سراغ شرکت های برتر بازار میروند و کاری به سهم های خارج از محدودهی تعیین شده ندارند.
برای آنها تابلو خوانی یکی دو روزه، مهم نیست بلکه همین که به تشخیص ارزشمندی سهم رسیدند خرید میکنند.
این نوع نگاه برای سرمایه های بزرگ طراحی شده.
در بازده بدست آمده از این استراتژی هیچ شکی نیست و افرادی که چنین استراتژی را اتخاذ میکنند بی شک در بلند مدت پیروز بازار هستند.
اما بغیر از استراتژی سرمایه گذاری بر اساس ارزش سه نوع متدوال استراتژی دیگر هم در بازار سرمایه وجود دارد.
2- سرمایه گذاری بر اساس رشد (Growth Investing)
3- سرمایه گذاری بر اساس تحرکات سریع (Momentum Investment)
4- سرمایه گذاری بر اساس کاهش میانگین هزینه یا همان استراتژی خرید پلهای (Dollar Cost Averaging)
فضای فکری و روانی سه نوع استراژی اخیر با آنچه در نخست اشاره شد به کلی متفاوت است.
ابزارهایشان هم متفاوت است.
مثلا تابلو خوانی مخصوص استراتژی سوم است. جایی که سرمایه گذار به دنبال تغییرات سریع و شواهدی مبنی بر تایید آن است.
فردی که در استراتژی بر اساس ارزش سیر و سلوک میکند بی شک از 34 سهمی که در سال 98 بیشتر از 1000 درصد بازده داشتند هیچکدام را انتخاب نکرده است.
چرا که در ابتدای سال 98 هیچ کدام از این سهمها نشانههای یک سهم مناسب از حیث ارزش ذاتی را دارا نبودهاند.
ولی کسی هم نمیتواند بازده بالای 1000 درصد این 34 سهم را کتمان کند. چرا که اینها یک واقعیت بازار سرمایه هستند. در واقع یک fact هستند.
سرمایه گذارهایی که استراتژی نوع دوم و سوم را اتخاذ کرده اند، در تلاش هستند که چنین سهامی را جستجو و شناسایی کنند.
این نوع سرمایه گذارها متوجه شده اند که یکی از این سهمها #بکام است.
این نگاهی که هماکنون در بازار دارد قوت میگیرد، یک سال پیش خیلی کمتر بود چرا که بازار به خوبی fact را تشخیص نداده بود.
اما امروز با این واقعیت روبرو است که افزایش از محل تجدید ارزیابی دارایی ها دارد رشدهای بالا را در بازار رقم میزند.
این رشدهای مربوط است به سهام کوچکتر نسبت به بزرگترها
و نیز مربوط است به سهام سودساز نسبت به ضرردهها
تلاش برای قانع کردن یک نفر که بر اساس استراتژی نوع دوم و سوم فعالیت میکند برای نخریدن سهمی مثل #بکام کار ساده ای نیست.
همچنانکه تلاش یک نفر که استراتژی سرمایه گذاری بر اساس ارزش را سرلوحه ی خود قرار داده قانع کردنش برای خرید بکام کار بسیار دشواری است.