بله. حدود 500 همت فقط سرمایه گذاری هاشنوشته اصلی توسط Amir.N
املاک و سایر دارایی هاش حساب نشده جزء سرمایه گذاری. من بلد نیستم تصویر آپلود کنم. اگر بخش دارایی های صورت مالی تلفیقی که لینکش رو فرستادم بتونید آپلود کنید یا لا اقل برید تو خود سایت ببینید، متوجه میشید که بانک نزدیک 70 درصد تسهیلات رو داده به خودش و با اونها دارایی های ثابت و یه سری دارایی دیگه که کیفیتش برای ما مشخص نیست خریده که از جنس دارایی های دلاری است و نه طلبهای ریالی.
محاسبات رو هم که فقط برای سادگی عرض کردم چون هیچ گونه مستنداتی از دارایی های نداریم که بشه دقیق محاسبه کرد. من فرض کرده ام همه دارایی ها ملکی است که میدونیم چنینه و با توجه به تورم و رشد قیمت ملک که ایرانمال 193 همت محاسبه شده میشه باقی پروژه های مشابه رو به همون شیوه قیمت گذاری کرد و ضریب تغییر قیمت ایرانمال رو توش اعمال کرد که میرسیم به عدد 420 همت تا ابتدای 98. بعد از اون بانک همچنان دارایی تملیک کرده و ما نمیتونیم با قاطعیت بگیم چند درصد رشد داشته چرا که نه میدونیم قیمت روز خریداری شده یا دفتری و دوم اینکه اصلا نمی دونیم کی خریداری شده. قیمت اول 1400 با 1399 و انتهای 1400 و حتی ابتدای 1401 با هم زمین تا آسمون فرق دارند و فقط میشه میانگین گرفت پس محاسبات تلرانس بالایی داره و قابل استناد نیست.
اما با همون فرمون که دارایی های تا قبل از 98 رو که تو بخش سرمایه گذاری 75 همت بوده رو مبنی قرار بدیم، 420 منهای 75 همت قبلی، 345 همت سمت دارایی ها سنگین تر میشه. یعنی 235 همت میشه 580 همت. اما این تو دلش یه سری ملاحظات دیگه هست که توی اون صورت تلفیقی می بینیم. من جمله تملیک 40 همت بعنوان دارایی ثابت مشهود، نزدیک 30 همت سرمایه گذاری جدید در قالب سهام و خرید شرکت و 17 همت دارایی های دیگری که در بخش سایر بهش اشاره شده.
حالا فقط شما این 40+30+17 رو جمع بزنید، میشه 87 همت دارایی که از بعد از 97 اومده تو صورتهای مالی. و چون عرض شد که مبنای محاسباتی دقیقی نداریم مثل اون 75 تا قبل از 98، تخمین درست و دقیقی هم برای به روز رسانی این 87 همت نداریم. حالا باقی صورتمالی که نزدیک 34 همت اندوخته قانونی هست و خورده حسابهای کوچولو نزدیک 6 همت رو هم بذاریم کنارش، میرسیم به عدد 40 همت که اینها به نظر میاد ریالی هستند و تعدیل نمیشه کرد با تورم و دلار. اما شما یک ضریب حداقل میانگین 100 درصدی به اون 87 همت میتونی بدی که میشه 174 همت منهای همون 87 همت (دوباره نباید رقمی که یک بار خط خورده رو تو صورت آورد) مساوی است با 87 همت دیگه به اون 580 همت اضافه میشه + این 40 همت ریالی (مطالبات و تسهیلات به غیر خودی ها)، پس جمعا ما چیزی حدود 710 همت دارایی داریم که حدود 500 همتش فقط سرمایه گذاری ها هستند. برای همین من تلرانس گذاشتم کهد بین 680 تا 750 همت دارایی هاشه که اگر از بدهی هاش کسر کنیم به ارزش هر سهم 25000 تومان میرسیم که تازه باید این رو هم لحاظ کرد این ارزش گذاری ها خودش تفاوت فاحشی با واقعیات داره بر مبنای ارزش گذاری رسمی کارشناسان دادگستری که برآورد من چیزی حدود 900 همت دارایی برای بانک آینده است.
صورت مالی رو مطالعه کنید، بهتر متوجه میشید و شما باید ارقام بخش دارایی های ثابت مشهود، سرمایه گذاری ها و سایر دارایی ها رو به عنوان دارایی های تغییر ارزش پیدا کرده در نظر بگیرید و در انتها هر چی باقی موند هم میشه دارایی های ریالی و تغییر ناپذیر (فقط سود دیر کرد بهش تعلق میگیره اگر تو طبقه تسهیلات باشه که ناچیزه در برابر جهش های تورمی)، مثل اندوخته قانونی و وام های ریالی به اشخاص و ....
انشالا زودتر ارزیابی ها بیاد و از این محاسبات کتره ای و کیلویی خلاص بشیم. واقعا خیلی هنر میخواد با هیچی و بدون مستندات، دست به برآورد قیمتی بزنیم. اما کاچی به از هیچی
موفق باشید
پاسخ با نقل قول
