والا این تحلیل رو من بر اساس تحلیل های اقتصاددانانی که در مقاله های روزنامه دنیای اقتصاد میزنه میگم
الان دارن هشدار میدن که بر اساس تراز نقدینگی همه بازار ها گران و حباب هستن و درست مثل اوایل ۹۷ که هشدار میدادن نقدینگی در مرحله انفجار هست و منتظر جرقه برای سرازیر شدن و ایجاد جهش تورمی در دیگر بازار ها هستش، دارن برعکسش رو هشدار میدن که دارایی های تورمی به نقطه اشباح تلنبار دارایی رسیدن و منتظر جرقه هست تا به بازار سرازیر بشه
سال ۹۵ در یک گرد همایی اقتصاددان اونجا اقتصاد تورمی رو نسبت به تراز نقدینگی تحلیل کردن و گفتن که در ایران تورمی هر موقع نسبت دلار به نقدینگی رفته بالای ۳۰۰ میلیارد دلار اقتصاد با یک جهش تورمی روبرو شده و تا نزدیک ۱۰۰ میلیارد دلار افت کرده و برای چندین سال به رکود رفته
الان از سقف ۳۷۵ میلیارد تومانی تابستون سال ۹۶ به زیر ۱۰۰ میلیارد دلار رسیدیم و دارن هشدار میدن که دارایی های تورمی بازار ها احتمالا پاییز امسال سقف خودشون رو خواهند زد و از زمستان یا اول بهار وارد دوران رکود چندین ساله بشیم
من نمیگم که سکه و دلار مثل بورس سقوط کنن
نه اصن اینطور نیست
بحث سر اینه که این سیکل افزایش قیمتها که از نیمه دوم سال ۹۶ شروع شده در نیمه دوم امسال و سال بعد هم میخواد ادامه پیدا کنه یا داریم به آخر سیکل انتظارات تورمی میرسیم و باید مراقب ریال های خود باشیم که در سقف قیمتی ها بهمون دارایی گران نفروشن
مثلا همین حباب بورس رو چقدر همین نجیمی گفت خودرو و کوچیکها حبابه و مراقب باشید توش گیر نکنید
ولی کو گوش شنوا!
مسئله درک موضوع الان اینه
رفتار نسبتهای نقدینگی به دلار در گذشته داره میگه به احتمال قوی داریم به نقطه اشباح خرید دارایی ها میرسیم و بسیار نزدیک به سقف قیمتی ها هستیم
میخواییم تحلیل کنیم که این رکود که همیشه بعد از جهش های تورمی در اقتصاد ایران برای چندین سال بر اقتصاد کشور سایه میندازه در جهش تورمی این سال ها از کجا میخواد سقف رو بزنه و واردش بشه
من فکر میکنم تا بولد کردن انتخاب ترامپ سقف گرانی های رو در آبان و آذر بزنن و از اواخر پاییز یا اوایل زمستان وارد دوران رکود بشیم
مثلا دلار بره ۳۲ ۳۳ رو بزنه و برای بلند مدت بیاد بین ۲۰ تا ۲۵ بمونه
الان تراز نقدینگی داره میگه دلار بالای ۲۵ تومانی نسبت به نقدینگی کنونی وارد حباب و گرانی شده و باید بیاد بین ۲۰ تا ۲۵ تومان جا خوش کنه
البته حباب ممکنه زمانیش طولانی بشه و تا آخر سال هم بمونه
من فک میکنم همه اتفاقات سیاسی ترامپ پیش خور شده و برای دور بعدیش چیز خواصتی وجود نداره که باعث جهش دوباره تورمی بشیم
بازارها جلوتر از اتفاقات حرکت میکنن و استقبالش میرن
همانطور که در دوران ۴ ساله ترامپ وارد مشکلات جهش تورمی اقداماتش شدیم به نظر در دوره بعدی وارد دوران سخت رکودش خواهیم شد
برای مملکت فقط جهش تورمی مشکل آفرین نیست بلکه رکود هم خودش برای سران مشکلات فراوانی داره و حتی بیکاری دوران رکود از دوران جهش تورمی بیشتر میشه
در کل تحلیل های خودتون رو بر اساس اتفاقات آینده رقم بزنید
به نظرم مثلا دلار با انتخاب ترامپ ۳۲ ۳۳ رو بزنه ما نباید صورت های مالی سهمی مثل شپدیس رو بر اساس دلار ۳۰ تومانی بزنیم
باید تحلیلها بر اساس دلار بین ۲۰ تا ۲۵ تومانی باشه
هم چنین باید به این نکته هم توجه کنیم که در دوران رکود و ثبات تورم و دلار ما با افزایش هزینه های سربار و توقف افزایش نرخهای فروش شرکتها مواجه خواهیم شد و این شاید در تحلیل های تحلیلگران باعث بشه برای سهمی مثل شپدیس بخاطر کاهش انتظارات جهش سودآوریش در آینده مثل قدیم براش p/e بین ۴ تا ۵ بدن و بمرور مثل دلار باعث افت قیمتیش بشن
پاسخ با نقل قول
نوشته اصلی توسط Deutschland
