صفحه 2 از 2 نخست 12
نمایش نتایج: از 11 به 17 از 17

موضوع: مباحثی در ریاضیات و مهندسی مالی

  1. #11
    عضو فعال داش مهدی آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 2011
    نوشته ها
    592
    تشکر
    3,482
    تشکر شده 3,371 بار در 599 ارسال
    بازدهی و ریسک و نحوه محاسبه آن
    با مفهوم بازده، اکثر دوستان آشنایی دارند و فکر نمی کنم توضیح اضافه ای غیر از فرمول نیاز باشه
    بازدهی دریک بازه زمانی=(قیمت در پایان دوره - قیمت ابتدای دوره)تقسیم بر قیمت ابتدای دوره
    البته اگر سود نقدی در دوره مورد نظر تقسیم شده باشد باید در صورت کسر منظور شود وبرای افزایش سرمایه هم بهترین راه محاسبه ارزش بازار کل شرکت قبل و پس از افزایش سرمایه است. برای محاسبه بازده تاریخی شرکتها باید سابقه قیمت آن را داشته باشیم که می توانید از سایت http://market.tse.ir/Amar.aspx و در قسمت معاملات نماد در یک بازه ، سابقه معاملات را در فایل اکسل دریافت نمایید. پیشنهادمی کنم برای سهام مورد نظرتون بازده ماهیانه را حساب کنید.
    و اما ریسک:
    ریسک در مفهوم مالی آن یعنی انحراف معیار بازدهی؛ به همین سادگی( البته هری مارکوویتز به خاطر همین تعریف ساده جایزه نوبل اقتصادی را کسب کرده)
    به زبان ساده تر هر چه نوسانات بازدهی یک سهم بیشتر باشد ریسک آن بیشتر میشود، برای مثال اوراق مشارکت را در نظر بگیرید که بازدهی آن ثابت است و هیچ نوسانی ندارد پس ریسک آن صفر است. برای محاسبه ریسک سهم مورد نظرتون فقط کافیه از بازدهی های ماهیانه که در قسمت اول محاسبه کردید در اکسل انحراف معیار بگیرید ویک عدد به عنوان ریسک شرکت به دست آورید.
    این اطلاعات اساس محاسبات برای تشکیل پرتفوی، مدل CAPM و ... می باشد امیدوارم برای دوستان مفید باشد

  2. 4 کاربر به خاطر ارسال مفید داش مهدی از ایشان تشکر کرده اند:


  3. #12
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال
    نقل قول نوشته اصلی توسط داش مهدی نمایش پست ها
    بسیار پیشنهاد خوبیه،
    انیشتن میگه مثال تنها یک راه دیگر آموزش نیست بلکه تنها راه آموزش است
    ولی یک مشکل بزرگ وجود داره و ون اینه که منبعی که مطالب ازش نقل میشه(http://www.parsatinegar.com) مثال نداره
    حالا که بخش به این مفیدی ایجاد شده و زحمت روشن کردن چراغ اولو جناب سقراط کشیدن، جا داره به حقوق معنوی هم احترام بگذاریم

    دوست عزیز
    آقا مهدی

    شما صحیح می فرمائید.اشتباه از طرف بنده بود . باید منبع مقاله عنوان میشد.

    برای اینکه به نوعی این قصورم جبران بشه جدول زیر که محاسبات ضریب بتا و آلفا و نسبت شارپ برای کالسیمین هست خدمت دوستان تقدیم میشه:



    تفسیر جدول بالا:

    بتا که از فرمول
    b=cov(ri,rm)/var rm
    بدست میاد در واقع تشریح میکنه چه مقدار از بازدهی سهم پیوستگی به بازدهی بازار داره. اگه بتا یک باشه یعنی سهم با نسبت بازدهی بازار حرکت میکنه و اگه کمتر از یک باشه یعنی نسبت به نوسانات بازار به نسبت کمتری نوسان میکنه و اگه بیشتر از یک باشه یعنی با شدت بیشتری نسبت به نوسان بازار نوسان میکنه.

    در سهم کالسیمین ضریب بتا 97. است. یعنی تقریبا برابر بازده بازار نوسان میکنه. اگه بازار مثبت باشه تقریبا برابر بازار این هم نوسان میکنه.

    آلفا در این سهم 16.76 هست. یعنی از بازده 102.45 درصدی سالانه سهم 16.76 درصد مربوط به خود سهم است و می تونیم امیدوار باشیم اگر بازار بازدهی صفر داشته باشه این سهم به میزان آلفای خودش بدون توجه به بازار بازده خواهد داشت.

    نسبت شارپ باید با مقایسه با دیگر سهام تحلیل بشه.
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  4. 3 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  5. #13
    عضو فعال داش مهدی آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 2011
    نوشته ها
    592
    تشکر
    3,482
    تشکر شده 3,371 بار در 599 ارسال
    نقل قول نوشته اصلی توسط سقراط نمایش پست ها
    دوست عزیز
    آقا مهدی

    شما صحیح می فرمائید.اشتباه از طرف بنده بود . باید منبع مقاله عنوان میشد.

    برای اینکه به نوعی این قصورم جبران بشه جدول زیر که محاسبات ضریب بتا و آلفا و نسبت شارپ برای کالسیمین هست خدمت دوستان تقدیم میشه:



    تفسیر جدول بالا:

    بتا که از فرمول
    b=cov(ri,rm)/var rm
    بدست میاد در واقع تشریح میکنه چه مقدار از بازدهی سهم پیوستگی به بازدهی بازار داره. اگه بتا یک باشه یعنی سهم با نسبت بازدهی بازار حرکت میکنه و اگه کمتر از یک باشه یعنی نسبت به نوسانات بازار به نسبت کمتری نوسان میکنه و اگه بیشتر از یک باشه یعنی با شدت بیشتری نسبت به نوسان بازار نوسان میکنه.

    در سهم کالسیمین ضریب بتا 97. است. یعنی تقریبا برابر بازده بازار نوسان میکنه. اگه بازار مثبت باشه تقریبا برابر بازار این هم نوسان میکنه.

    آلفا در این سهم 16.76 هست. یعنی از بازده 102.45 درصدی سالانه سهم 16.76 درصد مربوط به خود سهم است و می تونیم امیدوار باشیم اگر بازار بازدهی صفر داشته باشه این سهم به میزان آلفای خودش بدون توجه به بازار بازده خواهد داشت.

    نسبت شارپ باید با مقایسه با دیگر سهام تحلیل بشه.
    بسیار متشکر جناب سقراط عزیز
    امیدوارم با کمک همدیگر و سایر دوستان واساتید بتوانیم این بخش را داغ و مفید نگهداریم

  6. 4 کاربر به خاطر ارسال مفید داش مهدی از ایشان تشکر کرده اند:


  7. #14
    عضو فعال مصطفی مصری پور آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Mar 2012
    محل سکونت
    اصفهان
    نوشته ها
    6,850
    تشکر
    17,744
    تشکر شده 37,784 بار در 6,672 ارسال
    انواع نسبت های مالی:
    1-نسبتهای نقدینگی
    2-نسبتهای کارآیی
    3-نسبتهای بدهی
    4-نسبتهای سودآوری


    نسبتهای نقدینگی:اساس کار این نسبتها بر این فرض است که داراییهای جاری،منبع اصلی شرکت برای پرداخت بدهی های جاری هستند.دو نسبت متداول این مقوله عبارتند از نسبتهای جاری و آنی.

    نسبت جاری:داراییهای جاری تقسیم بر بدهیهای جاری
    این نسبت هرچه بزرگتر باشد شرکت در پرداخت بدهیهای خود مشکل کمتری دارد.حد مطلوب آن عددی بالاتر از 2 میباشد.در غیر این صورت نقدینگی شرکت زیر سوال میرود.

    نسبت آنی :تقریبا هدفی مشابه نسبت جاری را درنظر دارد ولی در محاسبه آن میزان موجوی کالا حذف میشود.زیرا نقدشوندگی موجودی کالا کمترین مقدار دربین سایر داراییهای جاریست.لذا نسبت آنی قدرت بازپرداخت بدهی شرکت را شفاف تر جلوه میدهد
    پس فرمول نسبت آنی میشود: (داراییهای جاری-موجودی کالا) تقسیم بر بدهی های جاری
    وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!

  8. 4 کاربر به خاطر ارسال مفید مصطفی مصری پور از ایشان تشکر کرده اند:


  9. #15
    عضو فعال داش مهدی آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 2011
    نوشته ها
    592
    تشکر
    3,482
    تشکر شده 3,371 بار در 599 ارسال
    سلام دوستان
    فایل مناسبی جهت معرفی نسبتهای مالی رو واستون گذاشتم.
    امیدوارم مفید واقع بشه
    با تشکر از پدیدآورنده مطلب، خانم دکتر دیانتی
    http://s1.picofile.com/file/66258279...D8%AA.pdf.html

  10. 4 کاربر به خاطر ارسال مفید داش مهدی از ایشان تشکر کرده اند:


  11. #16
    عضو فعال داش مهدی آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 2011
    نوشته ها
    592
    تشکر
    3,482
    تشکر شده 3,371 بار در 599 ارسال
    با سلام مجدد خدمت دوستان
    یک فایل اکسل واستون گذاشتم که با ورود اطلاعات ترازنامه نسبت های مالی را محاسبه می کند
    البته قدیمیه(مال ابتدای دوران دانشجوییم) و فقط تا اطلاعات سال 87 را میتونید وارد کنید
    دوستانی که حوصله دارند و ذست به اکسلشون خوبه می توانند سالهای 88 و 89 را نیز اضافه کنند
    و اوناییکه مثل خودم حوصله ندارند می توانند سال 87 را 89 فرض کنند.
    امیدوارم مفید واقع بشه:
    http://s1.picofile.com/file/6627838028/analysis.xls

  12. 5 کاربر به خاطر ارسال مفید داش مهدی از ایشان تشکر کرده اند:


  13. #17
    عضو فعال داش مهدی آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 2011
    نوشته ها
    592
    تشکر
    3,482
    تشکر شده 3,371 بار در 599 ارسال
    مالی رفتاری
    همان طور که دوستان اطلاع دارند، پیشفرض تمامی نظریه های کلاسیک در حوزه دانش مالی، رفتار اقتصادی و عقلایی شرکت کنندگان در بازار است.
    اما بارها وبارها شاهد رفتار احساسی و غیر عقلایی افراد بوده ایم و همین باعث عدم کارایی مدلها و نظریه های کلاسیک شده است. برای جبران این کاستی ها در سالهای اخیر مبحثی تحت عنوان مالی رفتاری به وجود آمده است که به دنبال شناسایی، مدلسازی و توجیه رفتارهای احساسی در بازار می باشد.
    مالی رفتاری مبحثی فوق العاده جذاب و شیرین و کاربردی می باشد که توجیه کننده بسیاری از رفتارهای احساسی در بورس خودمان می باشد، پیشنهاد می کنم برای آشنایی بیشتر لینک زیر را دنبال نمایید:
    http://eslamibidgoli.blogfa.com/post-118.aspx
    و اسلایدها را دانلود کنید. در صورت علاقه مندی به مطلب کتاب مالی رفتاری دکتر احمد بدری نیز می تواند مفید باشد.
    توضیح: لینک فوق مربوط به وبلاگ دکتر سعید اسلامی بیدگلی می باشد که حاوی مطالب بسیار مفیدی در زمینه مدریت مالی و اقتصاد است.

  14. کاربر زیر به خاطر ارسال مفید داش مهدی از ایشان تشکر کرده است:


صفحه 2 از 2 نخست 12

اطلاعات موضوع

کاربرانی که در حال مشاهده این موضوع هستند

در حال حاضر 1 کاربر در حال مشاهده این موضوع است. (0 کاربران و 1 مهمان ها)

مجوز های ارسال و ویرایش

  • شما نمیتوانید موضوع جدیدی ارسال کنید
  • شما امکان ارسال پاسخ را ندارید
  • شما نمیتوانید فایل پیوست کنید.
  • شما نمیتوانید پست های خود را ویرایش کنید
  •