صفحه 1 از 2 12 آخرین
نمایش نتایج: از 1 به 10 از 17

موضوع: مباحثی در ریاضیات و مهندسی مالی

  1. #1
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال

    مباحثی در ریاضیات و مهندسی مالی

    مطالب علمی مرتبط با مدیریت مالی - ریاضیات مالی - مهندسی مالی - روشهای علمی ارزش گذاری سهام و سایر اوراق بهادار در این تاپیک ارائه می شود
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  2. 16 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  3. #2
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال
    مروری بر اصطلاحات رایج و متداول در بازار سرمایه
    مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای Capital Asset Pricing Model)CAPM)



    این مدل ارتباط بین ریسک و بازده مورد انتظار را توضیح می دهدو در رابطه با قیمت گذاری اوراق بهادار همراه با ریسک استفاده می شود.



    Rf= نرخ بازده بدون ریسک
    B= ضریب بتا سهم
    Rm= بازده مورد انتظار از بازار



    ارزش زمانی پول توسط نرخ بازده بدون ریسک Rf در فرمول نشان داده می شود و پاداش سرمایه گذار برای گذاشتن پول در هر سرمایه گذاری در یک دوره زمانی می باشد.

    نیمه دیگر فرمول نشاندهنده ریسک است و مقدار پاداشی که سرمایه گذار برای پذیرفتن ریسک اضافی متحمل می شود را حساب می کند که از طریق گذاشتن مقایس سنجیدن ریسک سیستماتیک (بتا) که بازده دارایی ها در بازار در یک محدوده زمانی و پاداش بازار (Rm-Rf) را مقایسه می کند ؛ سنجیده می شود.

    مدل CAPM دارای نتایج بسیار مهمی می باشد

    یافته های پورتفوی از اوراق بهادار (که تشکیل شده از گروه های مختلف از دارایی ) را تبدیل می کند محاسباتی انجام شدنی به این دلیل که تنها کافیست کواریانس هر دسته از گروه ها را به جای هر دارایی در نظر بگیریم.

    2. این مدل بیانگر این واقعیت است که سرمایه گذاری در یک سهم خاص امری بیهوده می باشد زیرا شما اگر تصمیم دارید که سودتان را گسترش بدهید در حالی که ریسکتان را کم کنید تنها با ترکیب مناسب از دارایی ها شدنی می باشد و این ایده تقلید کنندگان از نظریه MPT (نظریه مدرن پورتفولیو) می باشد که به جای خرید یک سهم سعی در تشکیل یک پورتفویی از دارایی ها دارند.
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  4. 10 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  5. #3
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال
    نسبت " پی به ای" به نرخ رشد P/E ratio to Growth

    این نسبت برای تعیین کردن ارزش سهام تا زمانی که نرخ رشد سود شرکت در نظر گرفته شود ؛ مورد استفاده قرار می گیرد.

    نسبت PEG به صورت زیر محاسبه می گرد.


    نسبت PEG = نسبت P/E /( رشد سود سالیانه)

    نسبت PEG به صورت وسیعی برای یافتن پتانسیل های قیمتی سهام استفاده می شود و این نسبت توسط بسیاری از تحلیلگران نسبت به نسبت پی به ای ترجیح داده می شود . دلیل این برتری این است که در نسبت PEG نرخ رشد سود شرکت به عنوان یک عامل اساسی در نظر گرفته می شود.

    همانند نسبت پی به ای ؛ پایین بودن این نسبت می تواند نشانه ای از این باشد که شرکت زیر ارزش ذاتی می باشد و بالا بودن آن نشانه ای از بالاتر بودن نسبت به ارزش ذاتی می باشد.

    این نسبت در حالی که در کنار سایر نسبت های مالی می تواند دید کاملتری به تحلیلگر بدهد بهتر است با نسبت های PEG سایر شرکت های هم صنعت نیز برای مقایسه انتظارات مقایسه شود.

    اگر این نسبت برابر 1 باشد به این معناست که انتظارات بازار به سهم مورد نظر با توجه به نرخ رشد شرکت لحاظ شد و نسبت PEG کمتر از یک می تواند بیانگر این اصل باشد که معاملگران ارزشمند بودن سهم را به درستی ارزیابی نکردند یا با توجه به رشد سود سهم نسبت به آینده سودآوری شرکت امیدوار نیستند.

    به همین صورت نسبت PEG بزرگتر از یک می تواند بیانگر این اصل باشد که شرکت بالاتر از ارزش ذاتی در حال معامله می باشد یا معامله گران نسبت به وضعیت سود آوری سهم بسیار امیدوار هستند.
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  6. 9 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  7. #4
    عضو عادی malavan آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 1970
    محل سکونت
    بندرانزلی>>اهواز
    نوشته ها
    263
    تشکر
    1,460
    تشکر شده 1,629 بار در 297 ارسال
    نقل قول نوشته اصلی توسط سقراط نمایش پست ها
    مطالب علمی مرتبط با مدیریت مالی - ریاضیات مالی - مهندسی مالی - روشهای علمی ارزش گذاری سهام و سایر اوراق بهادار در این تاپیک ارائه می شود
    همیشه منتظر یک چنین تاپیکی بودم
    در اکثر فروم ها به این جور بخش ها کم اهمیت می دند البته ممکنه تقصیری هم نداشته باشند
    مثل من از روی بی سوادی باشند
    خیل لطف کردید
    امیدوارم باعث انحراف تاپیک نشده باشم
    یه پیشنهاد کوچولو.....
    اگه ممکنه هر مطلب با مثال باشد
    بی چیز باش***ناچیز نباش[/COLOR]

  8. 5 کاربر به خاطر ارسال مفید malavan از ایشان تشکر کرده اند:


  9. #5
    عضو فعال مصطفی مصری پور آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Mar 2012
    محل سکونت
    اصفهان
    نوشته ها
    6,850
    تشکر
    17,744
    تشکر شده 37,784 بار در 6,672 ارسال
    سقراط عزیز متشکر ازین تاپیک مفید
    اگر اجازه بدی بنده هم بنابر اقتضای رشته دانشگاهی در خدمت شما و دوستان باشم
    وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!

  10. 6 کاربر به خاطر ارسال مفید مصطفی مصری پور از ایشان تشکر کرده اند:


  11. #6
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال
    نقل قول نوشته اصلی توسط مصطفی70 نمایش پست ها
    سقراط عزیز متشکر ازین تاپیک مفید
    اگر اجازه بدی بنده هم بنابر اقتضای رشته دانشگاهی در خدمت شما و دوستان باشم
    خواهش می کنم
    شما خودتان صاحب خانه هستین
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  12. 6 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  13. #7
    عضو فعال محسن نظري آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Mar 2011
    نوشته ها
    3,188
    تشکر
    8,158
    تشکر شده 29,250 بار در 3,409 ارسال
    سقراط عزيز خيلي ممنون از تاپيك پر بارتان كارتان عالي است لطفا به همين سبك ادامه دهيد
    شاد و پاينده باشيد
    به سان رود كه در نشيب دره سر به سنگ ميزند رونده باش
    اميد هيچ معجزي ز مرده نيست زنده باش

  14. 5 کاربر به خاطر ارسال مفید محسن نظري از ایشان تشکر کرده اند:


  15. #8
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال
    نقل قول نوشته اصلی توسط malavan نمایش پست ها
    همیشه منتظر یک چنین تاپیکی بودم
    در اکثر فروم ها به این جور بخش ها کم اهمیت می دند البته ممکنه تقصیری هم نداشته باشند
    مثل من از روی بی سوادی باشند
    خیل لطف کردید
    امیدوارم باعث انحراف تاپیک نشده باشم
    یه پیشنهاد کوچولو.....
    اگه ممکنه هر مطلب با مثال باشد
    ملوان عزیز

    چشم- به نظر با مثال بهتر انتقال بحث انجام میشه

    البته چون برای بعضی از مفروضات منبع و مرجع مطمئنی وجود نداره و برای بعضی هم بحثهای و مجادلاتی وجود داره بیشتر این روشها رو کمی سلیقه ای کرده.

    به غیر از جدولی که از طریق یکی از فرومها که دوستی اونو ارائه کرده بود جایی ندیدم نسبت شارپ رو برای شرکتها محاسبه کرده باشن.
    البته شرکت کارگزاری ساوآفرین هر روز برای یه شرکت در روزنامه دنیای اقتصاد ضریب بتا و آلفا اعلام میکنه.

    برای نرخ بازده بدون ریسک هم بر سر اینکه سود سالانه بانکی لحاظ بشه یا سود اوراق مشارکت بحث هست.

    بازده مورد انتظار سهامدارن هم باز مورد مناقشه است. برخی میگن باید متوسط بازده بازار در چند سال گذشته لحاظ بشه و برخی دیگه میگن بستگی به انتظارات سهامدار از سرمایه گذاریش داره.

    با این وجود در حد توانم مثالهایی رو برای هر بحث ارائه میکنم.
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  16. 5 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  17. #9
    عضو فعال سقراط آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Nov 2010
    نوشته ها
    135
    تشکر
    97
    تشکر شده 1,002 بار در 161 ارسال
    مروری بر اصطلاحات متداول و رایج در بازار سرمایه

    ضریب بتا Beta و ریسک RISK


    ضریب بتا Beta
    ضریب بتا یک مقیاس از ریسک سیستماتیک یک سهم یا یک پورتفوی در مقایسه با کل بازار می باشد.

    ضریب بتا از طریق روش رگرسیون محاسبه می شود و شما می توانید این ضریب را به عنوان تمایل بازده سهم به واکنش نسبت به نوسانات بازار در نظر بگیرید.

    ضریب بتا یک نشان می دهد که نوسانات قیمت سهم با بازار در حال حرکت می باشد ضریب بتا بزرگتر از یک نشان می دهد که سهم با نوسان بیشتری نسبت به بازار در حال حرکت و ضریب بتا کمتر از یک با نوسان کمتر نسبت به تغییرات قیمتی بازار در حال حرکت می باشد.
    برای مثال اگر ضریب بتا سهم 1.2 باشد یعنی از لحاظ علمی باید 20% با سرعت بیشتر از نوسانات بازار حرکت کند.

    ریسک RISK
    احتمالی که بازده واقعی سرمایه گذاری متفاوت از بازده انتظاری باشد را ریسک می نامند.

    ریسک شامل امکان از دست دادن قسمتی یا تمامی از سرمایه گذاری اصلی می باشد که معمولا از طریق محاسبه انحراف معیار از بازده یا میانگین بازده گذشته سرمایه گذاری شده محاسبه می شود.

    یک ایده فاندامنتالی در سرمایه گذاری ارتباط بین ریسک و بازده می باشد به این صورت که سرمایه گذار در ازای مقدار ریسک بیشتر انتظار بازده بیشتری را نیز دارد . دلیل آن اینست که سرمایه گذار بدلیل قبول ریسک اضافی مستحق پاداش است.

    برای مثال اوراق خزانه داری آمریکا (US Theasury Bond) یکی از امن ترین موارد سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود و هنگامی که با اوراق قرضه شرکتی مقایسه می شود بازده کمتری را شامل می شود دلیل آن اینست که شرکت ها امکان ورشکستگی بیشتری نسبت به دولت آمریکا دارند و به همین دلیل و قبول ریسک سرمایه گذاری در اوراق قرضه شرکتی ؛ سرمایه گذاران مستحق بازده بیشتری می باشند.

    توضیحات:
    درمبحث ریسک مابه دو نوع ریسک یعنی سیستماتیک و غیر سیستماتیک اشاره داریم که در آن ریسک سیستماتیک به ریسکی که کل بازار را شامل می شود (مانند ریسکی که بخاطر شرایط سیاسی بازار سرمایه را در بر می گیرد) و ریسک غیر سیستماتیک به ریسکی که متعلق به شرکت انتخابی دارد( مانند ریسک تجاری)اشاره دارد.

    نماد ریسک سیستماتیک که ریسکی غیر قابل اجتناب است ضریب بتا می باشد که همبستگی یا عدم همبستگی سهم با نوسانات بازار نشان می دهد.

    ضریب بتای زیر صفر نیز نشان دهنده حرکت سهم در خلاف جهت بازار می باشد.

    یکی از کاربرد های مهم ضریب بتا در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه گذاری (CAPM) می باشد که در مقاله قبلی به آن اشاره شد.
    <<جرات دانستن داشته باشيم>>:امانوئل كانت
    << كسي كه در زندگي چرايي دارد با هرچگونگي كنار ميايد>>:فردريش نيچه
    روياهاي كوچك نداشته باشيد، چون آنها قدرت حركت دادن قلب انسان را ندارند(يوهان ولفگانگ فان گوته)

  18. 8 کاربر به خاطر ارسال مفید سقراط از ایشان تشکر کرده اند:


  19. #10
    عضو فعال داش مهدی آواتار ها
    تاریخ عضویت
    Jan 2011
    نوشته ها
    592
    تشکر
    3,482
    تشکر شده 3,371 بار در 599 ارسال
    نقل قول نوشته اصلی توسط malavan نمایش پست ها
    همیشه منتظر یک چنین تاپیکی بودم
    در اکثر فروم ها به این جور بخش ها کم اهمیت می دند البته ممکنه تقصیری هم نداشته باشند
    مثل من از روی بی سوادی باشند
    خیل لطف کردید
    امیدوارم باعث انحراف تاپیک نشده باشم
    یه پیشنهاد کوچولو.....
    اگه ممکنه هر مطلب با مثال باشد
    بسیار پیشنهاد خوبیه،
    انیشتن میگه مثال تنها یک راه دیگر آموزش نیست بلکه تنها راه آموزش است
    ولی یک مشکل بزرگ وجود داره و ون اینه که منبعی که مطالب ازش نقل میشه(http://www.parsatinegar.com) مثال نداره
    حالا که بخش به این مفیدی ایجاد شده و زحمت روشن کردن چراغ اولو جناب سقراط کشیدن، جا داره به حقوق معنوی هم احترام بگذاریم

  20. 2 کاربر به خاطر ارسال مفید داش مهدی از ایشان تشکر کرده اند:


صفحه 1 از 2 12 آخرین

اطلاعات موضوع

کاربرانی که در حال مشاهده این موضوع هستند

در حال حاضر 1 کاربر در حال مشاهده این موضوع است. (0 کاربران و 1 مهمان ها)

مجوز های ارسال و ویرایش

  • شما نمیتوانید موضوع جدیدی ارسال کنید
  • شما امکان ارسال پاسخ را ندارید
  • شما نمیتوانید فایل پیوست کنید.
  • شما نمیتوانید پست های خود را ویرایش کنید
  •