شهر سازي و خانه سازي باغميشه ( ثباغ )

[باربد]

آقا باربد فكر ميكني ديگه عرضه اي در كار نباشه يا هنوز عرضه هاي توافقي پابرجاس

بگذارید این سوالها را جواب ندم
اینها روند گروه را خراب میکنه
در هر حالت سهامداری کنید
مگر قیمت بره زیر 830

[آریو]

با سلام

فروشنده بالای 70 درصد امروز یه شخص حقیقی بود که حتما دلیل خودشو داره ...

چرا ثباغ خریدیم ؟؟؟


- بزرگترین مزیت این شرکت تفاوت فاحش بهای تمام شده پروژه ها، با مبالغ فروش آنهاست ... بهای تمام شده پروژه های شرکت در سال مالی منتهی به 31 شهریور به مبلغ 139.051 میلیون ریال،ولی ارزش بازار و مبلغ فروش آنها (که تمامأ پیش فروش شده است) بالغ بر 606.927 میلیون ریال بوده است.

مزیت های ثباغ


شهرک سازی باغمیشه در صنعت ساختمان و موضوع فعالیت خویش دارای مزیت نسبی و برتری فوق العاده ای است که حاشیه سود ناخالص(مارجین) 75 درصدی،از آن جمله است. بدین معنی که از هر 100 ریال فروش شرکت،75 ریال آن سود ناخالص است!. با توجه به رکود فعلی ساختمان و عدم بازدهی مطلوب قریب به اتفاق شرکتهای ساختمانی ، تحصیل مارجین 75 درصدی در سال مالی 91 ، و 77 درصدی در سال مالی 90 این شرکت، نشان از استراتژی و مدیریت بهینه شرکت دارد که مطلوبیت نسبتهای سودآوری شرکت را به حداکثر رسانده است. از عمده دلایل بازدهی مطلوب شرکت می توان به چند نکته اشاره کرد:

1- ثباغ منطقه خاصی(رشدیه تبریز) را برای ساخت و ساز انتخاب کرده است بطوریکه کلیه پروژه های شرکت صرفأ در این منطقه صورت می پذیرد.قطعات(زمین های رشدیه) در اختیار شرکت از سالها قبل و پیش از رشد سریع منطقه خریداری شده که با قیمتهای فعلی زمین در این منطقه تفاوت فاحشی دارد لذا هر گونه ساخت و سازی برای ثباغ ارزش افزوده بالایی بهمراه دارد.

2- منطقه رشدیه تبریز مخاطبین(مشتریان) خاصی دارد که عمدتأ قشر تحصیلکرده و مرفهین را شامل می شود. در ثانی،نرخ رشد در این منطقه از تبریز بسیار بالا بوده و عملأ رکود ساخت و ساز و فروش در این منطقه چندان معنا ندارد.

- کلیه واحدهای مسکونی/تجاری رشدیه(پروژه های ثباغ) قبلأ پیش فروش می شود لذا تحقق اقلام بودجه(نظیر مبلغ فروش شرکت)همواره قطعی بوده است بنحوی که فروش 7/60 میلیارد تومانی شرکت در سال مالی منتهی به 31 شهریور 90،علیرغم پوشش 30 درصدی بودجه در عملکرد 9 ماهه شرکت،در حال حاضر تحقق یافته است. بنابر این کسب سود خالص 8/44 میلیارد تومانی ثباغ برای سال مالی 31 شهریور 90 و 5/63 میلیارد تومانی برای سال مالی منتهی به 31 شهریور 91 ،دور از انتظار نخواهد بود.

4- ثباغ تنها شرکت ساختمانی حاضر در بورس است که هزینه های مالی ندارد با توجه به حجم بالای هزینه های مالی در شرکتهای ساختمانی به دلیل رکود ساخت و ساز، این نکته برای ثباغ حائز اهمیت است.


5- کنکاش در صورت سود و زیان شرکت باغمیشه نشان میدهد که بیش از یک سوم سود خالص در سال گذشته از محل واگذاری 26 هکتار از اراضی شرکت در منطقه رشدیه تبریز (که در طرح نوسازی و فضای سبز قرار گرفته) به شهرداری تحصیل شده است. بخش دیگری نیز از بابت تهاتر زمین با یک ملک دیگر در شهرستان سرعین به ارزش 14 میلیارد تومان به دست آمده است. با توجه به ماهیت غیرنقدی سود تحصیل شده ، اجرای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران اجتنابناپذیر به نظر میرسد.



ü محاسبه ارزش ذاتی ثباغ


اینک با مفروضاتی چون :

{ نرخ ارز (دلار) معادل 12500 ریال،

میانگین فروش واحدها در سال 91 بر اساس بودجه ،

سود تقسیمی در مجمع عمومی سال مالی 90 معادل 120 درصد،

سیاست تقسیم سود در سال مالی 91 معادل 50 درصد،

سیاست تقسیم سود در سالهای 91 تا 94 معادل 70 درصد،

نرخ رشد عایدات تا سال هدف ( 94 )مطابق نمایه زیر،

نرخ رشد بلندمدت سود (long term growth rate) معادل 5/2 درصد،

نرخ تنزیل یا بازده مورد انتظار سرمایه گذاران (k) معادل 20 درصد،}

آنگاه ارزش پایانی (Terminal Value) سهم در سال هدف معادل 16028 ریال ، خالص ارزش فعلی آن 6441 ریال و ارزش ذاتی سهم 12300 ریال نتیجه می شود.

• ارزش ذاتی شرکت نیز بالغ بر 5/307 میلیارد تومان ( معادل 246 میلیون دلار) خواهد بود

یه معذرت خواهی ویژه هم از جناب مهران عزیز دارم

[mehran]

خب پس جناب آریو هم با ماست دیگه غمی نیست................

آقا شما سروری این چه حرفیه باید از کنار سوء تفاهم ها با برادری و دوستی گذشت.................

آریو جان دلیل فروشش خرید هاش حوالیه 700 بود که تصمیم گرفت خارج شه.....تمام شد سهامش....

[آریو]

خب پس جناب آریو هم با ماست دیگه غمی نیست................

آقا شما سروری این چه حرفیه باید از کنار سوء تفاهم ها با برادری و دوستی گذشت.................

آریو جان دلیل فروشش خرید هاش حوالیه 700 بود که تصمیم گرفت خارج شه.....تمام شد سهامش....

شما سرورید جناب مهران عزیز
امروز به خاطر مشغله زیاد نتونستم در مقابل پی ام شما انجام وظیفه کنم ...ایشالا بتونم جبران کنم

امروز که با دوستان و بچه های زیادی از شرکت های سرمایه گذاری صحبت میکردم خریدارای 850 تومنی امروز ثباغ رو برنده اصلی ماراتن میدونستن ...شکی نیست با دلایل بالا ثباغ بهترین تو گروه خودشه ...فاصله 50 درصدی با ارزش ذاتی جذابیت رو بیشتر میکنه
مطمئنم مثل خیلی از سهمایی که دوستان نظر داشتن به هدف خودش میرسه

[وحید 20]

یکی از امتیازات شرکت اینه که مجمع سالانش هم در راهه!
با توجه به اینکه در صورتهای مالی شرکت پیشبینی تقسیم سود 216 تومانی شده پس با این حساب با توجه به افزایش سرمایه 220 درصدی به نوعی میشه گفت کسانی که سهم رو نگه دارند افزایش سرمایه برای اونها از انباشته حساب خواهد شد!

[بابای دارا]

سلام به همه
تو این فراوونی نظرات دیدم حیف من نباشم، با اجازه اساتید.

ثباغ به لحاظ تکنیکالی چون سابقه تاریخی زیادی ازش نداریم نمی شه قوی نظر داد.
یعنی اینکه چهار تا قله و حفره درست و حسابی درست نکرده که بشه روش کار کرد.

امروز دیدم که یکی از اساتید ( با احترام عرض می کنم ) تازه پست زده بود از فردا گروه دارویی،
غافل از صف خریدش

از اون جایی که ما ایرانی ها علاقه خاصی به صف داریم ( شیر و نون و بنزین و گاز و بانک، عابر بانک، مدرسه و ... ) به هر حال عده ای هم می رن صف بشینن، لذا امکان فقط و فقط امکان عرضه ثباغ هست

دوباره لذا دوستانی که تخم مرغ های سبدشونو کامل نکردن، دستور خرید بالا نزنن اولین سطح حمایت 832 تومن برآورد می شه.

فقط من از خانم ... خواهش می کنم دوباره پست نزه که اگر به بابای دارا نرسیده هماهنگ کنیم عرضه کنن. منم در حد توان بی نصیب نبودم.

این تحلیل بخشی تکنیکال و بخشی حسی منتال بود. با ارادت به همه دوستان خوبم.

[shadi]

جناب بابای دارا سلام صبح شما بخیر

باز هم از نظر وصداقت شما سپاسگزارم.

[باربد]

خب پس جناب آریو هم با ماست دیگه غمی نیست................

آقا شما سروری این چه حرفیه باید از کنار سوء تفاهم ها با برادری و دوستی گذشت.................

آریو جان دلیل فروشش خرید هاش حوالیه 700 بود که تصمیم گرفت خارج شه.....تمام شد سهامش....

مهران جان اریو از بچه های گل روزگاره
راستی جواد خان چکاوه هم برای تعدیل مثبت بست

[mehran]

جم کمه به حجم دلخواه من نرسیده 1 میلیون دیگه میخواد.......باید تو همین حدود قیمتی حجم بره بالای 1 میلیون...

[باربد]

دوستان در نماد باغمیشه از معاملات احساسی جدا خودداری کنید
بازار خودش راهش را پیدا میکنه