بررسي سهام گروه دارويي(دجابر-دلقما-دكوثرو.....)

**مجيد رادمنش** · 2011/08/08, 01:03

انتشار عملكرد سه ماهه 10 شركت دارويي --------- دوشنبه 17 مرداد 1390

گروه بنگاهها- 10 شركت دارويي عملكرد سه ماهه خود را اعلام كردند.
اين شركتها در گزارش مزبور به تشريح وضعيت خود در سه ماهه نخست امسال پرداخته و ميزان سود شناسايي شده در اين دوره را به بازار اعلام كردهاند:

تهران دارو: شركت تهران دارو تنها 18 درصد از پيشبيني درآمد هر سهم امسال را طي دوره سه ماه نخست نسبت به بودجه پوشش داد.براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «دتهران» پيشبيني درآمد هر سهم امسال را مبلغ 321 ريال اعلام كرده است كه 59 ريال از اين رقم را نسبت به بودجه پوشش داد. اين شركت سال گذشته 284 ريال سود به ازاي هر سهم محقق كرد.

جام دارو: شركت جام دارو پيشبيني درآمد هر سهم امسال را 359 ريال اعلام كرده است كه 109 ريال از اين رقم را نسبت به بودجه طي دوره سه ماه نخست سالجاري كنار گذاشت. اين شركت در تاريخ 28 فروردين ماه 90، پيشبيني درآمد هر سهم را مبلغ 244 ريال اعلام كرده بود كه دلايل تعديل را افزايش تقاضاي بازار و افزايش توليد محصولات تيوپ عنوان كرده است.

براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «فجام» در دوره يادشده از فروش محصولات خود 07/14 ميليارد ريال درآمد كسب كرد. پيشبيني فروش امسال «فجام» برابر 4/64 ميليارد ريال اعلام شده است.

داروسازي زهراوي: داروسازي زهراوي مبلغ دو هزار و 200 ريال سود به ازاي هر سهم تقسيم مي كند.
براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «دزهراوي» درآمد هر سهم امسال را با 14 درصد افزايش نسبت به سال گذشته معادل دو هزار و 453 ريال پيشبيني كرده است. اين شركت در فصل بهار معادل 497 ريال از اين رقم را به ازاي هر سهم كنار گذاشت.

سينادارو: سينا دارو در فصل بهار مبلغ 470 ريال سود به ازاي هر سهم كنار گذاشت.
براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، اين شركت درآمد هر سهم امسال را مبلغ يك هزار و 732 ريال پيشبيني كرده است كه سه ماهه 27 درصد از اين رقم را نسبت به بودجه محقق كرد.

داروسازي كوثر: پيشبيني درآمد هر سهم امسال داروسازي كوثر به دليل افزايش سود نقدي 89 داروسازي فارابي، افزايش دارد.براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «داروسازي كوثر» پيشبيني درآمد هر سهم امسال را برابر 292 ريال اعلام كرده بود كه به دليل يادشده اين رقم را به 309 ريال افزايش داد. اين شركت در فصل بهار معادل 79 ريال سود به ازاي هر سهم شناسايي كرد. از اين رو توانست 26 درصد از پيشبيني سود امسال را نسبت به بودجه محقق كند.

داروسازي ابوريحان: داروسازي ابوريحان در فصل بهار از فروش محصولات خود بيش از 161 ميليارد و 140 ميليون ريال درآمد كسب كرد.براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «دابور» پيشبيني فروش امسال را با 16 درصد افزايش نسبت به سال قبل برابر 7/650 ميليارد ريال اعلام كرده است. همچنين پيشبيني درآمد هر سهم اين شركت نسبت به سال قبل با 17 درصد افزايش همراه است. سود هر سهم «دابور» براي سال مالي جاري معادل يكهزار و 228 ريال پيشبيني شده كه تا پايان فصل بهار 286 ريال از اين رقم را نسبت به بودجه پوشش داد.

داروسازي فارابي: شركت داروسازي فارابي مبلغ 253 ريال سود به ازاي هر سهم در دوره سه ماه نخست سالجاري شناسايي كرد.
براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «دفارا» درآمد هر سهم امسال را مبلغ يك هزار و 461 ريال پيشبيني كرده است كه تنها 17 درصد از اين رقم را نسبت به بودجه در دوره سه ماهه نخست امسال پوشش داد.

پارس دارو: پارس دارو 12 درصد از پيشبيني درآمد هر سهم امسال را در فصل بهار نسبت به بودجه محقق كرد.
براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «دپارس» پيشبيني درآمد امسال را مبلغ دو هزار و 361 ريال در نظر گرفته است كه 282 ريال از اين رقم را در دوره مورد گزارش شناسايي كرد. اين شركت پيشبيني درآمد هر سهم امسال را با 15 درصد كاهش نسبت به سال گذشته اعلام كرده است.

فرآوردههاي تزريقي و دارويي ايران: شركت فرآوردههاي تزريقي و دارويي ايران 37 درصد از درآمد هر سهم را در سه ماه نخست امسال نسبت به بودجه محقق كرد.
براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، شركت توضيحي در رابطه با درصد پوشش نامتوازن عملكرد دوره يادشده خود ارائه نكرده است.پيشبيني درآمد هر سهم «دفرا» براي سال 90 معادل 675 ريال است كه 247 ريال از اين رقم را در فصل گذشته كنار گذاشت.اين شركت در همين دوره از فروش محصولات خود بيش از 3/54 ميليارد ريال درآمد كسب كرد.

كيميدارو: شركت كيميدارو تنها 5 درصد از پيشبيني درآمد هر سهم سال 90 را در دوره سه ماهه نخست امسال پوشش داد. براساس اطلاعيه سازمان بورس و اوراق بهادار، «دكيمي» درآمد هر سهم امسال را مبلغ 554 ريال پيشبيني كرده است كه 28 ريال از اين رقم را در دوره مورد گزارش پوشش داد.

**mehran** · 2011/09/11, 12:18

خب این تاپیک که نباید الآن دیگه صفحه سوم باشه بیا بالا که باهات کار دارم.......:)

**arak_bourse** · 2011/09/12, 09:26

اقا مهران سلام
از دارويي ها خبري شده كه تايپيك خاك خورده ما رو بيرون كشيدي؟

**وحید 20** · 2011/09/12, 17:48

اطلاعیه عرضه عمده داروسازی فارابی در تاریخ 28شهریور به قیمت پایه 800تومان توسط داروسازی کوثر

http://www.tse.ir/newsFiles/FILE/10528farabi.pdf

**mehran** · 2011/09/13, 08:32

خب وحید جان آورد رو کدال عرضه رو پس یک تعدیل مثبت 415 ریالی به نفع ما شد حساب کرده بودم دکوثر عملیاتی حوالیه 50 میسازه با این 415 ریال سودش میشه حوالیه 915 ریال.....

**آریو** · 2011/09/13, 08:36

***وپخش***
هلدینگ دارویی قوی هست

پورتفوی این شرکت شامل
ددام
دابور
دلر
دفارا
دتماد
درازک
دزهراوی
و...
یا به عباری قویترین هلدینگ دارویی با ان ای وی حدود 1200

مجموعه های غیر بورسی سود ساز

با سود سازی قوی و سود تقسیمی بالا

**وحید 20** · 2011/09/13, 08:40

در اصل توسط mehran پست شده است View Post

خب وحید جان آورد رو کدال عرضه رو پس یک تعدیل مثبت 415 ریالی به نفع ما شد حساب کرده بودم دکوثر عملیاتی حوالیه 50 میسازه با این 415 ریال سودش میشه حوالیه 915 ریال.....

مبارکه
من که جا موندم
قبل از کدال محاسبه سودشو کرده بودیم;)

**محمد ساده** · 2011/09/13, 09:39

دوستان فارابی فردا باید بره گره؟...

**امیر2309** · 2011/09/13, 09:57

نقل قول از سایت همسایه
خصوصیات مثبت بعضی داروییها :
دتماد به خاطر تنها سازنده نارکوتیک و دشیمی به خاطر سهم شناور کمش و اکسیر به خاطر تولید داروهای خاص و ابوریحان به خاطر پیشینه تعدیلات مثبت در سال مالی قبل و کارخانجات داروپخش به خاطر فروش زیادش و رازک به خاطر سهامداریش تو زهراوی و داملران و در نهایت وپخش به خاطر اینکه همه اینارو تو سبدش داره و رشدی هنوز نکرده ...

دیران به خاطر حجم مبنای پایین و دالبر به خاطر وساپا که از بازار جمعش کرده و دسبحان به خاطر صندوق بیمه روستائیان که عشایری میخرش و در نهایت والبر به خاطر اینکه هرسه اینارو داره ...

درضمن کمترین ضرر به خاطر رشد قیمت ارز به ترتیب رازک ، دارو ، عبیدی
ونیز بیشترین ضرر به خاطر رشد قیمت ارز به ترتیب دشیمی ، دتهران ، لقمان

**کیوان** · 2011/09/13, 16:39

آخ نیگا دکوثر چه صف خریدی شد با اعلامیه تاثیر مثبت فروش سهم فارابیش!
5 ماه بود همینطور بی حرکت افتاده بود گوشه سبدم ، همچین انداختمش دور شد طلا! :(
شانسه دیگه :((

**محمد ساده** · 2011/09/14, 10:29

فروشنده نادون فارابی یا احمق...با فروش 1ریال پایینتر تمام زحمت مارو برای رفتن تو گره سهم و مذاکره با صحرایی بهم زدی...آخه نفهم شنبه با 12% بالاتر می تونستی بفروشی یا با4مثبت امروز خودم ور می داشتم....
واقعا فروشنده احمقی بودی...

**سيد ياسر شريعت** · 2011/09/14, 10:46

دوستان عزیز این فروشنده ایران دارو تا کی قراره عرضه کنه؟!
کسی آماری داره؟

**oldlover** · 2011/09/14, 19:41

گزارش عملکرد سه ماهه نخست داروسازی کوثر

نمابورس، اطلاعیه_ رشد مقدار تولید و فروش سبب شده شرکت در این فصل بتواند سود عملیاتی بالایی ایجاد کند، اما در همین مدت افزایش هزینه ها نیز از سودآوری کاسته و در نهایت سود خالص با 26 درصد پوشش محقق شده است.

داروسازی کوثر پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به 29/12/1390 با سرمایه 180 میلیارد ریال مبلغ 309 ریال به طور خالص پس از كسر مالیات اعلام كرده است. از این مبلغ در عملكرد سه ماهه 79 ریال به دست آمده است. در این گزارش اعلام شده كه درآمد فروش با پوشش 41 درصد، بهای تمام شده با پوشش 42 درصد، سود عملیاتی با پوشش 39 درصد و سود خالص 26 درصد بودجه پوشش داده شده است.

با توجه به نكات فوق، بررسی موارد زیر ضروری است:

1) شركت داروسازی کوثر در سه ماهه اول سال جاری 41 درصد از كل درآمد پوشش داده كه نسبت به دوره مالی مشابه در سال قبل 165 درصد افزایش یافته است. رشد مقدار تولید قرص که نسبت به سه ماهه نخست سال قبل 112.5 درصد افزایش یافته و سهم 51 درصدی در درآمد این فصل دارد، سبب این میزان پوشش درآمد شده است. سهم محصول کپسول در درآمد این فصل نیز 32.4 درصد است که پوشش تولید این محصول 38 درصد و رشد آن نسبت به سه ماهه نخست سال 89 معادل 137 درصد اعلام شده است و شرکت در مقدار تولید و فروش محصولات خود توانسته روند مشابهی ایجاد کند.

شرکت در این فصل یک درصد از درآمد فروش خود را از صادرات تأمین کرده که 6 درصد از پیش بینی صادرات خود را ایجاد کرده است. همچنین در تمامی محصولات بیش از 60 درصد از برنامه تولید کل سال را محقق کرده و به نظر می رسد با توجه به ظرفیت پیش بینی شده برای امسال، شرکت بتواند تا نیمه سال یعنی در عملکرد شش ماهه تمام ظرفیت سال 90 را تولید کند. البته این تولید تا ظرفیت اسمی فاصله دارد. این احتمال وجود دارد که شرکت بتواند تا نزدیک ظرفیت اسمی در سال جاری، تولید خود را افزایش دهد.

سود ناخالص بر این اساس با پوشش 38 درصد محقق شده که 122 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است.

2) شركت در پیش بینی سال سال 90 خود افزایش 5.7 درصدی بهای تمام شده را نسبت به سال 89 داشته كه در عملكرد سه ماهه خود 42 درصد را عملی كرده است. این در حالی است که نسبت به دوره مشابه سال قبل، 179 درصد افزایش یافته است. در پیش بینی سال 90 بیشترین اثرگذاری را در هزینه های ثابت و متغییر را مواد مستقیم دارد كه در عملكرد سه ماهه، این هزینه 68 درصد بهای تمام شده را ایجاد کرده و 36 درصد از پیش بینی سال را محقق کرده است. مواد مستقیم در این فصل به میزان 40 درصد از بازارهای جهانی خریداری شده که سبب صرف دلار برای خرید شده و این ارز را با نرخ 12000 ريال در مدت سپری شده تأمین کرده است.

نیز در این دوره 61.5 درصد از هزینه سربار نیز ایجاد شده که سهم 25 درصدی در بهای تمام شده این فصل داشته است. دستمزد مستقیم در سال 90 با افزایش مواجه شد که نسبت به پیش بینی اعلام شده، 60.7 درصد در سه ماهه محقق شده است. رشد حجم تولید سبب افزایش هزینه های جاری شرکت شده که بهای تمام شده را افزایش داده است.

نتیجه تعامل موارد فوق باعث شده بهای تمام شده در عملکرد سه ماهه 42 درصد از پیش بینی را پوشش دهد.

3) هزینه های عمومی، اداری و تشكیلاتی نیز با 35 درصد پوشش اعلام شده که نسبت به سال گذشته در همین دوره با 441 درصد افزایش مواجه شده است. این افزایش بابت افزایش قیمت ها و اثر رشد حامل های انرژی در فعالیت های شرکت است. در نتیجه موارد فوق، سود عملیاتی 39 درصد پوشش داشته که در مقایسه با سال قبل 98 درصد افزایش یافته است.

4) در این فصل 22 درصد هزینه های مالی شركت ایجاد شده است. این میزان نسبت به دوره سه ماهه سال گذشته با 160 درصد افزایش رو به رو بوده است. درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها نیز یک درصد ازپیش بینی این بخش را محقق کرده که علت تحقق نیافتن آن نرسیدن به پایان سال مالی شرکت هاست. پرتفوی شرکت های بورسی شامل داروسازی امین با سهم 11.5 میلیارد ریالی شرکت سرمایه گذاری و داروسازی فارابی با سهم 11.9 میلیارد ريال سهم شرکت سرمایه گذاری است.

در گزارش شفاف سازی شرکت امروز اعلام شد شرکت قصد دارد 6 درصد از سهام داروسازی فارابی با قیمت پایه هر سهم 8000 ريال را در بازار بورس عرضه کند که از محل فروش این سهم پس از کسر ارزش دفتری، سود خالصی معادل 415 ريال برای هر سهم ایجاد خواهد شد.

درآمدهای متفرقه نیز در این فصل از محل سود سپرده های بانکی ایجاد شده که 24 درصد پیش بینی سال را محقق کرده است.

5) سود قبل از كسر مالیات با توجه به تعاملات فوق در عملكرد سه ماهه 29 درصد را محقق كرده كه نسبت به دوره قبل 80.6 درصد افزایش داشته است.

همچنین در بخش مالیات شاهد تحقق 55 درصد از پیش بینی سال 90 هستیم. این در حالی است كه نسبت به سال گذشته در همین دوره رشدی معادل 61.2 درصد در این هزینه ایجاد شده است.

سود خالص بر اساس مطالب فوق در عملكرد سه ماهه 26 درصد را پوشش داده که نسبت به سال قبل 86.1 درصد افزایش یافته است. یکی از عواملی که سبب شد سود خالص به نسبت فروش افزایش نداشته باشد، رشد هزینه های شرکت به نسبت بیشتر از درآمدها بود که در نهایت سود خالص را تا میزان تخمین فصل افزایش داد. چنانچه هزینه هایی چون هزینه مالی در فصل بعد کاهش داشته باشد، شرکت می تواند سود بیشتری کسب کند.

شرکت اعلام کرده از سود به دست آمده در سال 90 خود مبلغ 250 ريال را برای تقسیم بین سهامداران پیشنهاد خواهد داد، در حالی که در گزارش قبل مبلغ تقسیم سود 200 ريال اعلام شده بود. همچنین بررسی سود انباشته شرکت با افزایش 11 درصدی مواجه شده و به 118.3 میلیارد ريال رسیده است.

شرکت پروژه تولید سفالسپورین های تزریقی را با برآورد 66.8 میلیارد ريال سرمایه در دست اقدام دارد ولی تا کنون هزینه ای صرف نشده است. پروژه دوم انبارهای مرکزی است با برآورد 28.4 میلیارد ريال و پیشرفت 100 درصد است. سودآوری این طرح ها در گزارش شرکت اعلام نشده است.

**oldlover** · 2011/09/14, 19:42

گزارش عملکرد سه ماهه نخست کیمیدارو

نمابورس، اطلاعیه_ هر چند شرکت در تولید محصولات خود با رشد مواجه شده اما نتوانسته در بخش فروش به خوبی عمل کند و همین عامل همراه ثبات قیمت ها سبب شده سود ناخالص شرکت و به تبع ان سود خالص کاهش یابد. این در حالی است که هزینه ها نیز افزایش داشته است.

شركت کیمیدارو پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به 29/12/1390 با سرمایه 240 میلیارد ریال مبلغ 554 ریال به طور خالص پس از كسر مالیات اعلام كرده است. از این مبلغ در عملكرد سه ماهه 28 ریال به دست آمده است. در این گزارش اعلام شده كه درآمد فروش با پوشش 15 درصد، بهای تمام شده با پوشش 17 درصد، سود عملیاتی با پوشش 9 درصد و سود خالص 5 درصد بودجه پوشش داده شده است.

با توجه به نكات فوق، بررسی موارد زیر ضروری است:

1) شركت کیمیدارو در سه ماهه اول سال جاری 15 درصد از كل درآمد پوشش داده كه نسبت به دوره مالی مشابه در سال قبل 20 درصد کاهش یافته است. کاهش فروش ناشی ازتوقف تولید و فروش محصولات شیمیایی نسبت به دوره مشابه سال قبل است و همچنین وصول مجوز فروش بخشی از محصولات دارویی که در بودجه پیش بینی شده بود پس از مهلت زمان بندی شده برآوردی که با توجه به فروش آنها در سه ماهه آتی ،فروش برآوردی محقق خواهد شد.

البته ذکر این نکته لازم است که شرکت در کل توانسته نسبت به دوره مشابه سال قبل مقدار تولید خود را از کلیه محصولات به میزان 18 درصد افزایش دهد، اما نتوانسته این تولید را به فروش برساند و مقدار فروش در این فصل نسبت به فصل بهار سال 89 معادل 13.4 درصد کاهش یافته است.

سهم اصلی درامد شرکت از محصول قرص و دراژه است که حدود 60 درصد درآمد را ایجاد می کند. محصول مهم بعدی انوع کپسول است که 19 درصد از درآمد را ایجاد کرده و سایر محصولات که 21 درصد درآمد را ایجاد می کنند، شامل آمپول، قطره، ویال، سوسپانسیون و مواد شیمیاییمی شود.

شرکت در این فصل 4 درصد از درآمد خود را از محل فروش صادراتی تأمین کرده که 47 درصد از پیش بینی صادرات خود را محقق کرده است.

2) شركت در پیش بینی سال سال 90 خود افزایش 15.5 درصدی بهای تمام شده را نسبت به سال 89 داشته كه در عملكرد سه ماهه خود 17 درصد را عملی كرده است. این در حالی است که نسبت به دوره مشابه سال قبل، 17.8 درصد کاهش یافته است. در پیش بینی سال 90 بیشترین اثر گذاری را در هزینه های ثابت و متغییر را مواد مستقیم دارد كه در عملكرد سه ماهه، این هزینه 70 درصد بهای تمام شده را ایجاد کرده است.

نیز در این دوره 14.6 درصد از هزینه سربار نیز ایجاد شده که سهم 22 درصدی در بهای تمام شده این فصل داشته است. دستمزد مستقیم در سال 90 با اندکی افزایش مواجه خواهد شد که نسبت به پیش بینی اعلام شده، 36.6 درصد در سه ماهه محقق شده است.

نتیجه تعامل موارد فوق باعث شده بهای تمام شده در عملکرد سه ماهه 17 درصد از پیش بینی را پوشش دهد.

3) هزینه های عمومی، اداری و تشكیلاتی نیز با 19 درصد پوشش اعلام شده که نسبت به سال گذشته در همین دوره با 18.2 درصد افزایش مواجه شده است.در نتیجه موارد فوق، سود عملیاتی 9 درصد پوشش داشته که در مقایسه با سال قبل 32.7 درصد کاهش یافته است.

4) 21 درصد هزینه های مالی نیز در عملكرد سه ماهه شركت ایجاد شده است. این میزان نسبت به دوره سه ماهه سال گذشته با 4.7 درصد افزایش رو به رو بوده است. درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها نیز یک درصد ازپیش بینی این بخش را محقق کرده که علت تحقق نیافتن آن نرسیدن به پایان سال مالی شرکت هاست. پرتفوی شرکت های خارج از بورسی شامل پخش رازی معادل 12.15 میلیارد ريال و داروسازی دانا معادل 2.4 میلیارد ريال است و پرتفوی بورسی معادل 394 میلیون ریال سهم شرکت های سرمایه پذیر اعلام شده که نتیجه آن 14.9 میلیارد ريال پیش بینی سرمایه است که 128 میلیون ریال از پرتفوی بورسی در این فصل محقق شده است.

5) سود قبل از كسر مالیات با توجه به تعاملات فوق در عملكرد سه ماهه 5 درصد را محقق كرده كه نسبت به دوره قبل 58.3 درصد کاهش داشته است.

همچنین در بخش مالیات شاهد تحقق 5 درصد از پیش بینی سال 90 هستیم. این در حالی است كه نسبت به سال گذشته در همین دوره مالیات صفر منظور شده بود.

سود خالص بر اساس مطالب فوق در عملكرد سه ماهه 5 درصد را پوشش داده که نسبت به سال قبل 58.3 درصد کاهش یافته است. علت افت سود خالص نسبت به عملکرد سه ماهه سال قبل رشد هزینه مالی بابت بازپرداخت تسهیلات اخذ شده و توقف برخی خطوط تولید بوده است.

شرکت اعلام کرده از سود به دست آمده در سال 90 خود مبلغ 277 ريال را برای تقسیم بین سهامداران پیشنهاد خواهد داد. همچنین بررسی سود انباشته شرکت با کاهش 83 درصدی مواجه شده که علت اصلی آن کاهش میزان سود قابل تخصیص بین سهامداران بوده است.

شرکت طرح ساخت کارخانه جدید دارویی را با برآورد 510 میلیارد ريال سرمایه و صرف 85.5 میلیارد تا تاریخ این گزارش با 42 درصد پیشرفت در حال اجرا دارد که زمان بهره برداری و مزایای سودآوری در این گزارش اعلام نشده است.