معمولاً در اخبار راجع به بعضی چیزها بیشتر می شنویم از جمله کاهش/ افزایش ارزش دلار و قیمت جهانی یک کالای خاص. میخواستم از دوستان مجرب بپرسم:
-منظور از کاهش یا افزایش ارزش دلار چیست و به طور کلی این امر به چه دلیل روی می دهد؟
-کاهش/افزایش ارزش دلار چه تاثیری بر قیمت کالاهای اساسی(فلزات و نفت) می گذارد و چرا؟
-با وجود بورسهای مختلف در اقصی نقاط جهان ، چه مرجعی قیمت جهانی مس،سرب یا... تعیین میکند؟
هیچ کاری برای انسان سخت تر از فکر کردن نیست. منتسب به آلبرت اینشتین
سلامنوشته اصلی توسط ناشناس
دوست عزیز منظور از کاهش یا افزایش ارزش ارزهای خاص ، تعیین ارزش اون ارزها بوسیله مکانیزم عرضه و تقاضا در بازار جهانی ارز یعنی فارکس است
شما اگر به لینک زیر مراجعه کنید با شاخص ارزهای مهم جهانی روبرو میشوید : http://www.marketwatch.com/#
شاخص هایی مثل :
*** دلار ایندکس : نمایانگر تغییرات دلار آمریکا در بازارهای ارز جهانی ومعیاری مهم برای سرمایه گذاران در کلیه بورس های جهان
*** یورو بر دلار : ارزش نسبی یورو نسبت به دلار
***دلار آمریکا بر یورو و پوند بر دلار آمریکا که تعریفی شبیه تعریف بالا دارند
دلیل افزایش یا کاهش این شاخص ها در درجه اول ، عرضه و تقاضای اون هاست ، چیزی شبیه بازار سهام خودمون
و همینطور وضعیت اقتصادی هر کشور و سایر اخبار بنیادی اون سریعا در شاخص ارزیش منعکس میشه...مثلا اوضاع بیکاری در آمریکا سریعا باعث کاهش شاخص دلار میشه
سوال دوم شما : اصولا دلار مبنای ارزش گذاری بر کامیدیتیها یا همون کالاهای اساسیه . فرضا نفت اگر 85 دلار قیمت داشته باشه و ارزش دلار نصف بشه با ثابت فرض کردن سایر شرایط ، نفت میبایست به قیمت 170 دلار برسد
اما یک نکته ریز در همه این تحلیل ها وجود داره که خیلیا رو دچار اشتباه میکنه :
باید ببینیم دلیل کاهش ارزش دلار چیه ؟
اگر این کاهش ارزش دلار ناشی از رونق اقتصادی و تورم در آمریکاست که خب حتما نفت و فلزات صعودی میشن
اما اگر این کاهش ناشی از وقوع اتفاق منفی در اقتصاد آمریکاست ، نفت و فلزات هم همگرا با دلار منفی خواهند شد
از طرفی ، رابطه فوق ، یک طرفه میباشد ؛ یعنی در صورت افزایش قیمت فلزات و نفت نباید نتیجه بگیریم که دلار ارزان شده. چه بسا دلایل زیادی در بازار نفت و فلزات وجود داره که میتونه قیمت این کالاها رو افزایش یا کاهش بده .مثلا کمبود عرضه یا تقاضا در این بازارها. افزایش قیمت انرژی ، جنگ و سایر عوامل.
سوال سوم : بورس های مختلف در اقصی نقاط دنیا هر کدوم برای یک سری ابزار مالی یا کالا طراحی شده اند:
مثلا وال استریت ، بورس سهام و اوراق قرضه در آمریکاست
و مرجع تعیین قیمت فلزات در بازارهای جهانی ، همانا بورس لندنhttp://www.lme.com میباشد
وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!
دو نکته از پاسخ شما استنباط می شود:
-فرضاً شرکت ملی مس ایران با کاهش ارزش دلار که ناشی از افزایش بیکاری در آمریکا است ضرر می کند چرا که قیمت جهانی مس نزول خواهد کرد.
-با توجه به ثابت بودن نرخ ارز در کشور تغییرات شاخص دلار اثری روی شرکتهای ایرانی نخواهد گذاشت.
و چند پرسش:
1-آیا نکته ای که فرمودید در مورد افزایش ارزش دلار هم وجود دارد یا اینکه این افزایش همواره به کاهش قیمت کامیدیتیها می انجامد؟
2- قاعدتاً کاهش ارزش دلار باید به افزایش قیمت کامیدیتها منجر شود. چرا کاهش ارزش دلار به سبب افزایش بیکاری در آمریکا سبب کاهش قیمت کامیدیتها می شود؟
3-در مورد نرخ برابری یورو به دلار چگونه تحلیل می شود؟ آیا میتوان گفت با کاهش این نسبت قیمت کامیدیتها کاهش می یابد و بالعکس؟
4-رونق اقتصادی آمریکا چگونه سبب کاهش ارزش دلار می شود؟
هیچ کاری برای انسان سخت تر از فکر کردن نیست. منتسب به آلبرت اینشتین
حقیقتا سوالات شما نشان از نکته سنجی شما داره.
سوالات کاملا جون دار که مغز تحلیل گر رو به چالش میکشه
خب اول بگم که بله اسنتباط شما کاملا درسته...افزایش بیکاری در آمریکا یا هر اتفاق منفی در اقتصاد این کشور باعث ایجاد رکود در کل جهان میشه . چون آمریکا بزرگترین صادرکننده و بزرگترین وارد کننده جهان است. پس هم طرف عرضه و هم طرف تقاضا ، متاثر از حرکات این غول اقتصادی هستند.
استنباط دوم شما هم اینطور شفاف تر میشه که : نظام ارزش گذاری در ایران ، نظام ارزش گذاری شناور مدیریت شده اس . یعنی نرخ ارز همزمان با تحولات جهانی - شاخص دلار - در داخل ایران تغییر نمیکنه . بلکه با توجه به حجم دولت در کشور و انحصاری بودن عرضه ارز توسط بانک مرکزی ، این بازار بخوبی در داخل کنترل میشه. از طرفی یک عامل تاثیر گذار در تعیین نرخ ارز ، میزان تورم در داخل کشور است . چون با افزایش تورم ارزش پول ملی کاهش و در مقابل اون ارزش دلار افزایش پیدا میکنه .خب اگر افت دلار در بازار جهانی و تورم در داخل را به عنوان دو عامل متضاد روبروی هم بذاریم میبینیم تورم بیش از 20 درصدی ایران ، قدرت بیشتری نسبت به افت چند درصدی شاخص دلار داره. پس حتما نرخ ارز در داخل رشد خواهد داشت. و شرکتهای ما از بابت افت فعلی دلار در بازار جهانی لطمه نمیبینند .
***پاسخ پرسش اول : ببینید همونطور که گفتیم دلار ، معیاری برای سنجش ارزش کامیدیتیهاست پس اگر ارزش اون کامیدیتی در بازار ثابت باشه و ارزش دلار افزایش پیدا کنه ، قیمت اون کامیدیتی کاهش پیدا میکنه . برای واضح تر شدن موضوع ، اقتصاد تهاتری - کالا به کالا - رو در نظر بگیرید . مثلا قیمت سیب برابر با دو پرتقال باشه . حال اگر درختای سیب آفت بزنن و عرضه سیب کم بشه ( افزایش ارزش سیب ) ولی عرضه و تقاضای پرتقال کماکان ثابت باشه ؛ قیمت یک سیب در این زمان مسلما به بیش از 2 پرتقال خواهد رسید .
*** پاسخ پرسش دوم : قاعدتا این رابطه برقرار نیست. همونطور که گفتیم باید ریشه یابی کرد که کاهش ارزش دلار از چه ناحیه ای نشات گرفته؟ در حالت فعلی میبینیم که کاهش ارزش دلار بخاطر افزایش بیکاری آمریکاست . این یعنی یه خبر منفی از اقتصاد آمریکا . همونطور که در بالا توضیح دادیم ، آمریکا بزرگترین تقاضا کننده و بزرگترین عرضه کننده کالا در اقتصاد جهانیست . افزایش بیکاری باعث ایجاد رکود در این اقتصاد میشود . ایجاد رکود باعث کاهش تقاضای صنایع میشه . از طرفی صنایع برای کاهش هزینه های خود مجبور به کاهش تقاضای مواد اولیه میشوند . پس از این طریق تقاضای کالاهای اساسی در جهان کم میشه و باعث بروز کاهش قیمت میشه .
***پاسخ سوال سوم : نرخ یورو بر دلار نشان دهنده تقابل قدرت اقتصادی دو طرفه . بله از این راه هم میشه بررسی کرد . اما در تحلیل قیمت های کامیدیتی الویت با تحلیل بازار همون کالاست و در رده های بعدی میتونیم به شاخص دلار و هم چنین نرخ های برابری بپردازیم
***پاسخ سوال چهارم : رونق اقتصادی همیشه از افزایش جنب و جوش در اقتصاد حاصل میشوند . اغلب رونق اقتصادی با تحریک طرف تقاضا - با سیاست های پولی و مالی انبساطی - ایجاد میشوند . مثلا همین تلاشهای دولت آمریکا برای تزریق پول به اقتصاد در سال های اخیر رو در نظر بگیرید . یا تقویت صنایع زیر ساختی توسط دولت ها با ایجاد افزایش در مخارج دولتی . خب همونطور که ثابت شده ، کلیه سیاست های انبساطی - چه پولی و چه مالی - تورم زا هستند . و تورم به معنای کاهش ارزش پول ملی است . پول ملی آمریکا ، چیزی جز دلار نیست . پس ایجاد رونق در آمریکا باعث تورم در این کشور و کاهش ارزش دلار میشود . و کامیدیتی ها هم از طرف کاهش ارزش دلار و هم از طرف افزایش تقاضای صنایع آمریکایی رشد میکنند.
ممنونم از سوالات نابتان
وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!
مصطفی جان تاپیک خیلی خوبیه
خواستم تشکر کنم موفق باشی
بانک مرکزی سوییس با تعیین سقف 1.20 برای فرانک سوییس در برابر هر یورو جهت پایین نگهداشتن ارزش پول این کشور موجب شگفتی بازارها شد. بانک ملی سوییس اخیرا مداخله کمتری در بازار ارز خود داشته است. به دلیل بحران بدهی منطقه یورو، سرمایهگذاران توجه خاصی به فرانک سوییس داشتهاند. اقدام بانک مرکزی سوییس نگرانی از وقوع یک جنگ ارزی را تشدید کرده است. برخی کشورها برای حمایت از صادرات خود اقدام به کاهش ارزش پولشان کردهاند.
--------------------------
این خبر دو پرسش را برای من ایجاد کرده و آن اینکه:
اهمیت فرانک سوییس در اقتصاد جهانی به چه دلیل است؟
چرا بانک مرکزی سوییس سعی دارد ارزش پول این کشور را کاهش دهد؟
پیشاپیش سپاسگزارم
هیچ کاری برای انسان سخت تر از فکر کردن نیست. منتسب به آلبرت اینشتین
در بسیاری تحلیلها به عنوان مثال ذکر می شود که شرکت قیمت مس را در بودجه خود 10200 دلار دیده است(که منظور قیمت هر تن مس است) اما جای دیگری به موردی برمیخورم که گفته می شود شرکت قیمت مس را 10000 تومان دیده است(که منظور قیمت هر کیلو مس است). پرسش اینست:
1-شرکتهای داخلی که از فلزات اساسی به عنوان ماده اولیه استفاده می کنند(مانند مس، ورق هسته و...) در بودجه خود قیمت این فلزات را بر حسب دلار می آورند یا ریال؟
2-آیا شرکتهای داخلی با ارز دولتی اقدام به خرید مواد اولیه خود می کنند؟ و اگر جواب منفی است پس افزایش قیمت ارز در بازار غیررسمی کشور حتی اگر قیمت جهانی مس ثابت هم مانده باشد باعث ضرر وارد کننده مس و افزایش بهای تمام شده شرکت است.
سپاسگزار از پاسختان
هیچ کاری برای انسان سخت تر از فکر کردن نیست. منتسب به آلبرت اینشتین
اقا مصطفی من یه سوال داشتم همیشه یادم میرفته بپرسم..این بورس ما یکم مسخره نیست؟ پنجشنبه و جمعه بورس جهانی بالا پایین میره بورس ما تعطیله ..شنبه و یکشنبه هم بورس اونل تعطیل
واسه همین گویا بورس کشور ما زیاد از بورس جهانی تاثیر نمیپذیره
میشه یکم توضیح بدید نظرتون چیه
کشور سوییس بخاطر موضع سیاسی خودش به گونه ای امن ترین کشور دنیا تلقی میشه
به همین دلیل اغلب کشورهای بزرگ دنیا ، پول های خود را در بانک های این کشور سپرده میکنند
پس سوییس کشوری مهم در اقتصاد جهانیست
اهمیت فرانک سوییس هم بخاطر تاثیر این واحد پولی بر ارزش سپرده های بانکی کشورها ، بالاست
تلاش سوییس برای کاهش ارزش پول خود در راستای تقویت صادرات اون کشوره
با کاهش ارزش فرانک در برابر یورو گویی یارانه صادراتی به صادرکنندگان سوییسی اعطا میشه
وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!
1- به دلار می آورند و نرخ دلار را نیز در بودجه خود به ریال تعیین میکنند
2- همه شرکتها دسترسی به ارز دولتی ندارند اما اغلب بوسیله ارز دولتی این کار را انجام میدهند . بله باعث بهای تمام شده آنها میشود .
وقتي برنده ميشوي، نيازي به توضيح نداري! وقتي مي بازي چیزی برای توضیح دادن نداری!
در حال حاضر 1 کاربر در حال مشاهده این موضوع است. (0 کاربران و 1 مهمان ها)
مجوز های ارسال و ویرایش
پاسخ با نقل قول