تاپیک پرسش و پاسخ تحلیل بنیادی ( فاندامنتال)

[مصطفی مصری پور]

فرهاد جان قلرست یکی از سهمای تازه شکوفا شده بازاره
این سهم حرفای زیادی برای گفتن داره

اما نکات ترازنامه ای :
*** افزایش 765,927 درصدی سرمایه گذاری های کوتاه مدت
***افزایش 98 درصدی دارایی های جاری
***افزایش 78 درصدی دارایی های جاری
و در کل افزایش 63 درصدی کل دارایی ها

در طرف چپ ترازنامه هم، ساختار سرمایه مهم ترین قسمته
در این قسمت میبینید که 216% افزایش سود انباشته داشتیم
همونطور که قبلا ذکر شده ، سود انباشته مشکل نقدینگی شرکت رو حل میکنه و منبعیست برای افزایش سرمایه
در ترازنامه قلرست میبینیم که میزان سود انباشته به عدد111110 میلیون ریال رسیده که تقریبا 5 برابر سرمایه اسمی شرکته. یعنی شرکت پتانسیل افزایش سرمایه 500 درصدی از محل انباشته رو داره!

میزان بدهی ها هم افزایش داشته که با توجه به افزایش دارایی های جاری ، نشان گر افزایش فعالیتهای عملیاتی شرکته

[farhad61]

حالا چرا این سهم مدت خیلی زیادی بسته بوده ؟ این نکته منفی نمیتونه باشه که یه دفعه واسه چند سال دیگه به هر دلیلی بسته بشه؟
در مورد سود انباشته چه شخصی تصمیم به استفاده از این سود در جهت منافع شرکت رو داره ؟ میخام بدونم چرا با وجود این مبلغ سود انباشته چرا افزایش سرمایه نمیده ؟ قسمت عمده سهام این شرکت دست 5 نفر هست ( 97%) این قضیه چه تاپیری روی روند سهم داره ؟ یادمه چند ماه پیش یه جایی خوندم سهامداران عمده چندان رابطه خوبی با مدیریت بورس ندارن و کلا کاری که خودشون بخان میکنن

[مصطفی مصری پور]

حالا چرا این سهم مدت خیلی زیادی بسته بوده ؟ این نکته منفی نمیتونه باشه که یه دفعه واسه چند سال دیگه به هر دلیلی بسته بشه؟
در مورد سود انباشته چه شخصی تصمیم به استفاده از این سود در جهت منافع شرکت رو داره ؟ میخام بدونم چرا با وجود این مبلغ سود انباشته چرا افزایش سرمایه نمیده ؟ قسمت عمده سهام این شرکت دست 5 نفر هست ( 97%) این قضیه چه تاپیری روی روند سهم داره ؟ یادمه چند ماه پیش یه جایی خوندم سهامداران عمده چندان رابطه خوبی با مدیریت بورس ندارن و کلا کاری که خودشون بخان میکنن

دلیل بسته بودنش رو نمیدونم
بله این یه نکته منفیه
در مورد سود انباشته قبلا هم عرض کردم، مجمع تصمیم میگیره
بلوکه شدن سهم در دست چند نفر باعث خشک شدن سهم میشه و نتیجش اینه که خیلی راحت میشه روی سهم بازی ایجاد کرد و روند سهم تحت تاثیر اراده سهامدار عمده قرار میگیره

[farhad61]

سلام مجدد به مصطفی عزیز
آقا یه توضیح میخاستم در مورد ارزش ذاتی و بازاری و فرمول اون و البته چند مثال و یه البته دیگه چند سهم واسه تمرین معرفی کنید
آقا ما هنوز پیگیر درس های شما هستیم
البته میدونم حسابی گرفتار کارهای مختلف هستی
بازم ازت ممنونم

[مصطفی مصری پور]

سلام مجدد به مصطفی عزیز
آقا یه توضیح میخاستم در مورد ارزش ذاتی و بازاری و فرمول اون و البته چند مثال و یه البته دیگه چند سهم واسه تمرین معرفی کنید
آقا ما هنوز پیگیر درس های شما هستیم
البته میدونم حسابی گرفتار کارهای مختلف هستی
بازم ازت ممنونم

سلام فرهاد جان
ارزش ذاتی همون ارزشیه که یک سهم از دیدگاه یک فاندامنتالیست باید داشته باشه
روشهای تعیین ارزش ذاتی متعدد هستند اما در کل 2 روش اصلی وجود داره

*** تنزیل درآمدهای آتی: برآورد میزان سود تقسیمی یک سهم در دوره های آتی و تنزیل اون به ارزش فعلی .. که کاری بسیار زمان بر هست و نیاز به آشنایی به مباحث مدیریت مالی داره پس بهش نمیپردازیم . البته اگر کسی مشتاقه در خدمتش هستم

*** روش پی به ای : به میزان سود محقق شونده در نظر تحلیل گر در پایان دوره مالی ، پی به ای متوسط صنعت مرتبط داده میشه و به ارزش ذاتی میرسیم

ارزش بازاری هم همون قیمت روز سهمه

برای تمرین هم بنظرم میتونید حرکت سهمای با پی به ای پایین در یک صنعت رو به سمت پی به ای متوسط همون صنعت دنبال کنید.

مثلا زمانی که پاسا پی به ای 3.5 داشت توی تاپیک زیرخاکیا بهش اشاره کردم. دیدید که به سمت پی به ای متوسط صنعتش حرکت کرد.

یا تغییر قیمتها پس از بازگشایی بعد از تعدیل هم یه نمونه از حرکت سهم به ارزش ذاتیش محسوب میشه

[farhad61]

مصطفی جان ازت سپاسگذارم
آقا اجازه کلاس بعدی کی شروع میشه؟ l-)

[farhad61]

سلام فرهاد جان
ارزش ذاتی همون ارزشیه که یک سهم از دیدگاه یک فاندامنتالیست باید داشته باشه
روشهای تعیین ارزش ذاتی متعدد هستند اما در کل 2 روش اصلی وجود داره

*** تنزیل درآمدهای آتی: برآورد میزان سود تقسیمی یک سهم در دوره های آتی و تنزیل اون به ارزش فعلی .. که کاری بسیار زمان بر هست و نیاز به آشنایی به مباحث مدیریت مالی داره پس بهش نمیپردازیم . البته اگر کسی مشتاقه در خدمتش هستم

*** روش پی به ای : به میزان سود محقق شونده در نظر تحلیل گر در پایان دوره مالی ، پی به ای متوسط صنعت مرتبط داده میشه و به ارزش ذاتی میرسیم

ارزش بازاری هم همون قیمت روز سهمه

برای تمرین هم بنظرم میتونید حرکت سهمای با پی به ای پایین در یک صنعت رو به سمت پی به ای متوسط همون صنعت دنبال کنید.

مثلا زمانی که پاسا پی به ای 3.5 داشت توی تاپیک زیرخاکیا بهش اشاره کردم. دیدید که به سمت پی به ای متوسط صنعتش حرکت کرد.

یا تغییر قیمتها پس از بازگشایی بعد از تعدیل هم یه نمونه از حرکت سهم به ارزش ذاتیش محسوب میشه

شرمنده مصطفی جان این قسمت رو خوب متوجه نشدم
سود محقق شونده آیا همون سودی هست که توی گزارش های 3 ماهه میاد یا خود تحلیل گر به یه عددی میرسه ؟
پی به ایی متوسط هر صنعت رو از کجا بفهمیم چنده؟
میشه بشتر توضیح بدی

[مصطفی مصری پور]

شرمنده مصطفی جان این قسمت رو خوب متوجه نشدم
سود محقق شونده آیا همون سودی هست که توی گزارش های 3 ماهه میاد یا خود تحلیل گر به یه عددی میرسه ؟
پی به ایی متوسط هر صنعت رو از کجا بفهمیم چنده؟
میشه بشتر توضیح بدی

تحلیل گر باید قبل از اینکه خود شرکت تعدیلشو گزارش بده به این سود برسه
یعنی باید توسط تخمین خودش از وضعیت صنعت یا شرکت به این نتیجه برسه که فروش شرکت چقدر میتونه افزایش یا کاهش داشته باشه و با توجه نسبت هر کدام از قسمتهای صورت سود و زیان به میزان سود تخمینی برسه و به اون پی به ای بده
در این صورت به ارزش ذاتی میرسیم
پی به ای متوسط صنعت رو میتونیم از میانگین پی به ای های شرکتهای هم گروه و هم چنین سابقه تاریخی پی به ای گروه ، متوجه بشیم

[مصطفی مصری پور]

مصطفی جان ازت سپاسگذارم
آقا اجازه کلاس بعدی کی شروع میشه؟ l-)

با توجه به گستردگی مطالب به این نتیجه رسیدم که بوسیله پرسش و پاسخ پیش بریم بهتر باشه

[farhad61]

مصطفی جان یعنی واسه یه شخصی مثل من این بحث تخمین ارزش ذاتی غیر ممکنه ( نداشتن علم بنیادی)
پس افراد مبتدی نمیتونن به اون شکل از بحث ارزش ذاتی استفاده ایی بکنن و طبق اون خریدی داشته باشن