سايپا ديزل‌ (خكاوه)

[nasserm]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

درود

خکاوه فردا روزیه که از منفی کامل به مثبت کامل میرسه و صفی که تشکیل شده بود از طرف بازیگر برای افزودن در قیمت پایین تر هست ،

با بررسی هایی که داشتم سهم سبد از خکاوه رو به بالای 50 درصد خواهم رساند. از گروه خودرو فقط خکاوه و خشرق

درود

متاسفانه نتونستم مقداری اضاف کنم تا بالای 50 درصد بشه اما خوب با رشدی که داره میکنه خودش رو بالای 50 درصد خواهد رساند!!!

[nasserm]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

درود

خکاوه امروز حجم خوبی با نسبت خریدار به فروشنده ی عالی معامله شده

اگه این محدوده رو رد کنه تا سقف تاریخی راه بسیار کوتاه است

خوب

دیوانه از قفس پرید!

اولین هدف 1100 تومن ، خاور هم گزارش خیره کننده ای فرستاده

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

شکست خط میدلاین و تایید الگوی کاپ

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

خط میدلاین به بالا شکسته شد و الگوی کاپ تایید شد . از امروز هر عرضه احتمالی صرفا فرصت خرید واسه اون دوستانی که تا امروز به هر نحوی موفق به خرید نشدن . تارگت سهم بسته به یکسری پارامترها بین 5 تا 12 هزار تومان متغییره

[رادین1]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

خط میدلاین به بالا شکسته شد و الگوی کاپ تایید شد . از امروز هر عرضه احتمالی صرفا فرصت خرید واسه اون دوستانی که تا امروز به هر نحوی موفق به خرید نشدن . تارگت سهم بسته به یکسری پارامترها بین 5 تا 12 هزار تومان متغییره

درود

بالای 50 درصد سبدمان خکاوه است . به نظر میاد در ابتدای راه هستیم . شرکت در حال متحول شدن است . گزارش 12 ماهه شرکت به خوبی به بیان چشم انداز شرکت پرداخته است طرحهای توسعه شرکت برای شرکتی در این مقیاس عالی هستند و تحلیلهای تکنیکال شما در مورد سهم تایید کننده تغییرات بنیادی سهم هستند . امیدوارم جمیع دوستان سهامدار خکاوه ، ضرر و زیان دو سال اخیر را جبران نمایند .

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

خوب طبق این تحلیل امروز مقاومت 1000 هم شکسته شد و مقاومت بعدی عدد بی نهایته /:.yead.:/

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

ارزش روز دارایی های زمین و ساختمان خکاوه و افزایش سرمایه ها

شرکت بعد از اتمام تعهدات قصد سوددهی مافوق تصور را دارد و برای این منظور در تجدید ارزیابی ها، فقط دارایی های زمین و ساختمان خود را که استهلاک کمتری دارند، برای افزایش سرمایه از منبع تجدید خواهد آورد و دارایی های تجهیزاتی بدلیل استهلاک بالا، در افزایش سرمایه از تجدید منظور نخواهد شد.



بررسی دارایی های زمین و ساختمان و ارزش روز کارشناسی

زمین کارخانه شرکت یه متراژ(عرصه) ۷۸۰۳۲ متر و ساختمانش(اعیان) ۴۰۲۲۰ متر در کیلومتر ۱۴ جاده مخصوص قرار دارد که در سال ۹۴ زمین به ارزش ۸۵ میلیارد و ساختمانش به ارزش حدود ۳۰ میلیارد، روی هم رفته ۱۱۵ میلیارد ارزش کارشناسی خورده است.

زمین ۲۸۸۷۷ متری دفتر معاونت فروش و بازاریابی هم همراه با ۸۲۷۱ متر ساختمان هایش، در همان جاده مخصوص با ۵ کیلومتر فاصله از ملک کارخانه، در ۹ کیلومتری جاده مخصوص قرار دارد و اینها هم همراه زمین و ساختمان کارخانه در سال ۹۴ تجدید ارزیابی شده که زمینش به ارزش ۳۵ میلیارد و ساختمانهاش به ارزش ۲.۱۲۱ میلیارد، روی هم رفته ۳۷.۱۲۱ میلیارد ارزش کارشناسی خورده است.

شرکت یک زمین ۲۸۳۰۰ متری همراه با ۲۱۹۴۰ متر ساختمان در همان جاده مخصوص املاک کارخانه و دفتر معاونت فروش، در ۱۷ کیلومتری داشته که در سال ۸۳ به زیر مجموعه خود رنا داد و به عنوان تعمیرگاه مرکزی رنا شناخته شد.

این تعمیرگاه مرکزی رنا در ۱۷ کیلومتری جاده مخصوص هم همراه اینا در سال ۹۴ تجدید ارزیابی شد که زمین به ارزش ۲۶.۰۹۸ میلیارد و ساختماش به ارزش ۴.۰۳۷ میلیارد، روی هم رفته حدود ۳۰ میلیارد ارزش گذاری خورده است.

این تعمیرگاه مرکزی ۳۰ میلیاردی در مرداد ماه سال ۱۴۰۰ زمانی که ارزش روز املاک تهران در این ماه متری ۳۰.۹۷ میلیون بود، توسط کارشناسان ارزیابی ۴۳۸ میلیارد کارشناسی خورد و در شهریورماه هم طبق توافق گروه سایپا به همان ارزش کارشناسی شده به ولساپا داده شد.

این یعنی ارزش کارشناسی این تعمیرگاه از سال ۹۴ از ۳۰ میلیارد تا مرداد ماه سال ۱۴۰۰ به ۴۳۸ میلیارد رسیده بود و به نوعی این ملک در جاده مخصوص ۱۴.۵۳ برابر رشد ارزش پیدا کرده بود.

کارشناسان تجدید ارزیابی در ارزیابی های خود به ارزش گذاری های گذشته خود زیاد مراجعه میکنند.

با توجه به اینکه هر سه ملک در همان جاده مخصوص و در فاصله ۱۷ کیلومتری و ۱۴ کیلومتری و ۹ کیلومتری تهران قرار دارند، ما هم مثل آنها ارزشگذاری کارشناسی روز املاک خکاوه را به ارزش گذاری های کارشناسان سال ۹۴ ارجاع میدهیم.

با در نظر گرفتن رشد ۱۴.۵۳ برابری ارزش ملک تعمیرگاه رنا تا مرداد ماه سال ۱۴۰۰، ارزش روز این دو ملک خکاوه ۱۱۵ میلیاردی و ۳۷ میلیاردی روی هم رفته از حدود ۱۵۲ میلیارد به ۲۲۱۰ میلیارد میرسد.

از مرداد ماه ۱۴۰۰ تا به امروز ارزش املاک معاملاتی تهران از متری ۳۰.۹۷ میلیون به ۳۶.۳۵۱ میلیون رسیده است که به نوعی حدود ۲۰٪ گرانتر از مردادماه شده است.

بر اساس معادلات و محاسبات کارشناسی، امروز املاک ارزش گذاری شده این دو ملک خکاوه، از مردادماه سال ۱۴۰۰ هم باید حدود ۲۰٪ گرانتر محاسبه شده و ارزش آنها از ۲۲۱۰ میلیاردی مردادماه پارسال به حدود ۲۶۵۰ میلیارد امروز میرسد.

این هنوز پایان ماجرا نیست. شرکت تجدید ارزیابی دارایی های خود را بعد از اتمام تعهدات در نیمه دوم امسال استارت خواهد زد و طبق پیش بینی ما بر اساس شکست مذاکراتی برجامی و دلار بعد از عبور ازسقف تاریخی ۳۲ هزار تومانی و با یک جهش ۲۰ تا ۳۰ درصدی، در نیمه دوم امسال به کانال ۳۵ تا ۴۰ هزار تومان قدم خواهد گذاشت.

این امر قطعا یک جهش حداقل به اندازه ۲۰ درصد دیگر به ارزش املاک تهران گذاشته و ارزش روز املاک خکاوه را در زمان ارزیابی در نیمه دوم امسال، با یک جهش ۲۰ درصدی دیگر از ۲۶۵۰ میلیارد به حدود ۳۱۸۰ میلیارد خواهد رساند.

از این املاک ۳۱۸۰ میلیاردی روز، با کسر ۱۵۲ میلیارد ارزش دفتری روزشان، روی هم رفته بالای ۳۰۰۰ میلیارد املاک برای تجدید ارزیابی ها باقی میماند که با توجه به سرمایه ۲۶۳ میلیاردی کنونی، کارشناسی شده پتانسیل تجدید ارزیابی حدود ۱۱۴۰٪ از زمین و ساختمانهای خود را داشته تا در مرحله اول افزایش سرمایه از تجدید، سرمایه خود را به همراه ۲۶۳ میلیارد کنونی خود و ۳۰۰۰ میلیارد املاک، روی هم به حدود ۳۳۰۰ میلیارد برساند.

در مرحله دوم با یک افزایش سرمایه حدود ۳۰ درصد یا ۱۰۰۰ میلیارد از آورده، میتواند سرمایه خود را از حدود ۳۳۰۰ میلیارد به ۴۳۰۰ میلیارد رسانده و به بیش از ۲ برابر زیان ۲۱۲۷ میلیاردی برساند تا اصلاح ساختار مالی عملیاتی شده و با این ۱۰۰۰ میلیارد هم از آورده و مطالبه سهامدارانش برای قدرت گیری در سرمایه درگردش خود، شرکت پرقدرت به سمت سودآوری های چندین همتی قدم گذارد.

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

برنامه تعداد فروش
همانطور که گفته شد، منحنی تقاضای کشنده بازار به سمت حدود ۶۰۰۰ تا کشنده برای امسال و حوالی ۱۰ هزار تا برای سال آینده در حال رشد خواهد بود.

شرکت با نسل جدید KX520 که در حال حاضر عنوان باکیفت ترین و گرانترین محصول چینی بازار را با خود یدک میکشد، آماده ست تا بعد اتمام تعهدات از نیمه دوم امسال این کشنده را وارد بازار کرده تا سهم جایگاه بازار ۳۰ درصدی کشنده خود را بازیافت کند.

برای برنامه تولید امسال شرکت، با توجه تقاضای حدود ۶۰۰۰ تایی کشنده کشور در امسال، برای امسال شرکت برنامه فروش حدود ۱۵۰۰ تا کشنده و حوالی ۱۰۰۰ دستگاه کامیونت باز میکنیم. شرکت خود در برنامه تولیداتی امسال ۲۵۰۰ تا در نظر گرفته که با توجه به فضای تقاضای محصول بازار، به نظر برنامه فروش منطقی در نظر گرفته شده است.

برای سال آینده با تحلیل تقاضای حوالی ۱۰ هزار تا کشنده در کشور و با توجه به خروج شرکت از تعهدات و اصلاح ساختار مالی در امسال و جایگاه ۳۰ درصدی در بخش کشنده کشور، پتانسیل فروش ۲۵۰۰ تا ۳۰۰۰ تا کشنده و ۱۰۰۰ تا ۱۵۰۰ تا کامیونت را به خوبی داراست.




نرخ ها و درآمد فروش
در پست های گذشته به بهای تمام شده ۲.۳ میلیاردی و قیمت فروش ۳.۸ میلیاردی با حاشیه سود ۱.۶ میلیاردی هر دستگاه کشنده KX480 حال کنونی اشاره شد.

در حال حاضر نرخ نسل جدید KX520 با توجه به قیمت فروش ۳.۸ میلیاردی نسل قدیمی KX480 و همچنین برنامه گروه بهمن در نمایشگاه خودرو ماه گذشته برای عرضه نزدیک ترین رقیب محصول FAW550 با قیمت بالای ۴ میلیاردی و شرایط کنونی بازار و قیمتها، قیمت حال حاضر هر دستگاه KX520 چیزی حدود ۴.۱ تا ۴.۳ میلیارد برآورد میشود.

شرایط سیاسی کشور که میل به شکست مذاکرات برجامی دارد و با خروج بحث مذاکرات برجامی، دلار نیمه دوم امسال راحت به کانال ۳۵ تا ۴۰ هزار تومانی قدم گذاشته و راحت باز یک تورم ۲۰ تا ۳۰ درصدی در نرخهای فروش محصولات بازار و همچنین نرخ فروش KX520 گذاشته و نرخ فروش این محصول را هم راحت به بالای ۵ میلیارد خواهد رساند.

نرخ های فروش ۱.۱ میلیاردی امروزی کامیونت ها هم در نیمه دوم امسال با ورود نسل جدید M4 و جهش دلار، به حوالی ۱.۵ میلیارد دلار میرسد.

بهای تمام شده کشنده ها هم با این جهش دلار، از ۲.۲ تا ۲.۳ میلیاردی به حدود ۳ میلیارد خواهد رسید و به نوعی حاشیه سود ناخاص هر KX520 به بالای ۲ میلیارد میرسد.

کامیونت ها هم تو گزارش با حاشیه سود ۲۰ تا ۳۲ درصدی روبرو بودن که نسل جدید حاشیه سود بالایی داشته و حاشیه سود این محصولات را به حوالی ۳۰ درصدی رسانده و به نوعی هر دستگاه بین ۴۰۰ تا ۵۰۰ میلیون سود ناخالص خواهد داشت.



هزینه های تولید
هزینه های فروش اداری و عمومی در حدود ۱۰ درصد تولیدات خواهد بود.
با توجه به تقاضای خوب بازار و فروش اکثریت محصولات به صورت نقدی، هزینه کاهش ارزش دریافتی چندانی در صورت مالی نخواهد ماند.
سایر هزینه ها هم بمرور با این برنامه های تولیدی حذف خواهد شد.
اما هزینه های مالی با دریافت تسهیلات جدید به حدود ۵۰۰ میلیارد تومان قابل افزایش است.
هزینه مالیاتی هم که بخاطر زیان انباشته فعلا در نظر گرفته نمیشود.


تحلیل سودآوری
با در نظر گرفت فروش هر کشنده بالای ۵ میلیاردی و با بهای تمام شده ۳ میلیاردی، ۲ میلیارد حاشیه سود ناخالص هر کشنده برآورد میشود.
هر کامیونت هم با بهای تمام شده ۱ میلیاردی و ۱.۵ میلیارد نرخ فروش و ۵۰۰ میلیون سوددهی، روی هم رفته به طور میانگین، با یک فروش بالای ۲۰۰۰ تا کشنده و ۱۰۰۰ تا کامیونت، شرکت به درآمد حوالی ۱۲ همت و با بهای تمام شده حوالی ۷ همتی میرسد که این ارقام درآمدی، شرکت را به حاشیه سود ناخالص حوالی ۵ همت میرساند.

هزینه ۱۰ درصدی فروش،اداری و عمومی این درآمد ۱۲ همتی حدود ۱.۲ همت میشود و هزینه مالی هم چیزی حدود ۵۰۰ میلیارد آب میخورد.
بقیه هزینه ها همانطور که تحلیل شد متفرقه و ناچیز خواهد بود و چیزی حدود ۳۰۰ میلیارد هم هزینه متفرقه برای این بخش ها در نظر بگیریم، کل هزینه های این سود ۵ همتی حدود ۲ همت خواهد شد و با این تحلیل شرکت به سود خالص ۳ همتی میرسد.


۳ همت سود برای خکاوه با سرمایه ۲۶۳ میلیاردی برای هر سهم حدود ۱۱۴۰ تومان میشود.در بورس یک شرکت خودرویی راحت یک P/E بین ۸ تا بالای ۱۰ را میخورد و این سود ۱۱۴۰ تومانی با این P/E قیمت سهم رو به ۹۰۰۰ تومان تا بالای ۱۲۰۰۰ تومان میرساند.

این برآوردها حدودی بوده و دقیق نیست. اما برای سهامدار شرکت و یک تحلیلگر مالی بازار، راهنمایی خوبی برای درک پتانسیل سودآوری این شرکت بهش دست میدهد.

[رادین1]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

در منفی 2 و نیم اضافه کردیم . فعلا با خکاوه خیلی کار داریم !

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

[QUOTE=bourse;982022]شکست خط میدلاین و تایید الگوی کاپ

[/QUOT

منفی امروز سهم فرصت خریده . احتمالا همین امروز با اینکه جو کلی بازار خرابه ولی صف خرید بشه !

[رادین1]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

بازیگران سهم به نظر میاد اجازه نمی دهند صف فروش سهم بیشتر از چند ثانیه بردوام باشد چون خریدار بسیار قوی دارد .

در ر وزهای اخیر به خوبی عیار سهم خودش را نشان داد .

[bourse]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

شکست خط میدلاین و تایید الگوی کاپ

دوستان دقت کنید چارت مربوط به چند روز پیش قیمت 980 تومانه و امروز با قطعیت میشه گفت خط میدلاین به بالا شکسته شده و الگو تایید شده

[رادین1]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

.

[رادین1]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

امروز سهم بسته خواهد شد برای مجمع عمومی عادی سالیانه !

طبیعی است عده ای نمی خواهند مجمع بروند . براورد من این است که بعد از مجمع شاهد رشد سریعتری خواهیم بود . علی رغم اینکه در روزهایی که بازار سنگین منفی بود این سهم صف خرید بود . از نظر من همین امروز هم فرصت ورود است چون فروشنده سنگین ندارد و سهام شناور سهم بسیار محدود است به زودی سقف تاریخی را پشت سر خواهیم گذاشت . قابلیتهای سهم قبلا بیان شده است .

[محمدرض]

پاسخ : سايپا ديزل (خكاوه)

البته بخشی از فشار فروش مربوط به مثبت امروز شاخص وبالاخص شاخص گروه خودرو می باشد.