سايپا ديزل‌ (خكاوه)

[هامد]

با شکست حدضرر 111 و فیل شدن وضعیت کوتاه مدتی قبلی مدنظر در حدود سه ماه پیش، کمی زمان دادیم امواج شکل بهتری به خودشون بگیرند و موج شماری درستی از وضعیت کوتاه مدتی سهم دستمون بیاد. موج شماری بلند مدت و اهدافش به قوت خودش باقی بوده و هست!
با پایان اصلاح در 85 و ماهیت اصلاحی اون به عنوان اولین شاخه، وضعیت کوتاه مدتی تا حدود زیادی برام روشن شد، اینکه در (2) بزرگ با یک WXY نسبتا پیچیده طرف هستیم، یک دوگانه ی سه تایی! که در اواسط Y هستیم.

ترند بالایی مثلث (مشکی رنگ) تا مدت ها مهم ترین مقاومت سهم خواهد بود! برخلاف a و b از این مثلث انقباضی که بیشتر اصلاح قیمتی داشتند انتظارم این هست c زمان خیلی زیادی رو صرف کنه شاید به اندازه ی کل a و b! یک اصلاح فرسایشی که باتوجه به ماهیت مثلث نمیشه نظر قطعی رو در مورد نقطه ی پایانیش داشت ولی اصلاح قیمتی چندانی نیست شاید محدوده ی 90-95 و خودش رو بالای ترند نزولی میان مدت (آبی رنگ) حفظ میکنه و پس از اون d و e و کل مثلث در محدوده ی حدودی 100-105 کار خودش رو تمام خواهد کرد.

بالاخره بعد از چندماه میتونم بگم c تمام شد. همونطور که انتظار میرفت زمان نسبتا زیادی رو هم گرفت، تنها اتفاقی که افتاد سهم شکل دیگه ای از مثلث و یک ترمینال رو داره تکمیل میکنه، این به اون معناست که کل WXY ما، یک تخت بوده که داره با یک ترمینال تموم میشه.

باتوجه به ترمینال شدن بخش آخر، c اصلاح قیمتی بیشتری رو تجربه کرد و حالا یک d رو خواهیم داشت تا محدوده ی احتمالی 95 که اونجا تلاقی دوتا ترند مقاومتی سنگین رو داریم، خیلی بعیده d فراتر از اون بره ولی خب در مثلث ها نباید با قطعیت حرف زد! و بعدش هم تکمیل شاخه ی آخر تو محدوده ی احتمالی 72
تقریبا تمامی ترندهای مدنظر هم عمل کردند در این اصلاح، بعد از شکست هرکدوم بهشون پولبک داشتیم.

(کلیک کنید!)

[بورسیران]

در بررسی نمودار قیمت نماد معاملاتی خکاوه همانگونه مشاهده میکنید شاهد نزدیکی نمودار به محدوده ای با ماهیت حمایتی بسیار بالا قرار گرفته است

[رسول احمد]

شنیده ها از ساخت زیان 100 تومانی خکاوه خپارس و خاور تا پایان سال مالی حکایت دارد.

[سلطان بورس]

شنیده ها از ساخت زیان 100 تومانی خکاوه خپارس و خاور تا پایان سال مالی حکایت دارد.

حالا باز میگفتن در 6 ماهه یه چیزی
انقدر این شنیده ها کارشون درسته که آینده رو خبر دارن که چی میشه

[negarminavi]

قوامین که دو روز پیش خریده بود دیروز فروخته !

یه سهامدار هم که تازه اومده بود بالای یک درصد دیروز فروخته و رفته زیر یک درصد ! عمده فروش دیروز ظاهرا مربوط به همین بوده !

[ali110]

طبق قانون ارزش اسمی هر سهم 100 تومان می باشد / اما بسیاری از سهمها 2 ساله زیر 100 تومن درجا میزنند . به این میگن بورس دستوری و بی قانون .

[orumbourse]

طبق قانون ارزش اسمی هر سهم 100 تومان می باشد / اما بسیاری از سهمها 2 ساله زیر 100 تومن درجا میزنند . به این میگن بورس دستوری و بی قانون .

دوست عزیز قیمت اسمی یا ارزش اسمی مبلغی هست که طبق اساسنامه روی هر سهم نوشته میشه و هیچ ارتباطی با ارزش بازار سهم نداره. قیمت اسمی سهام بازار ایران هم 100 تومن هست.
ولی اینکه خکاوه زیر 100 تومن هست بی دلیل نیست.
این سهم زیان انباشته 630 میلیارد تومنی داره یعنی نزدیک سه برابر سرمایه فعلی شرکت و 300 تومن به ازای هر سهم.
با این وضعیت این شرکت مشمول ماده 141 قانون تجارت هست.
شرکت برای خارج شدن ماده 141 قانون تجارت باید این زیان انباشته رو حداقل به نصف سرمایه شرکت برسونه.ماده 141 قانون تجارت میگه که اگر بر اثر زیان‌های وارده حداقل نصف سرمایه شرکت از میان برود، هیات‌مدیره مکلف است بلافاصله مجمع عمومی فوق‌العاده صاحبان سهام را دعوت کند تا موضوع انحلال یا بقای شرکت مورد شور و رای واقع شود.
حال آنکه زیان انباشته خکاوه 3 برابر سرمایه فعلی هست.
پس با این وضعیت چرا نباید قیمت این سهم زیر 100 تومن باشه؟
بالاترین سودی که از سال 88 تونسته بسازه 7 تومن به ازای هر سهم بوده،حالا ما گیریم این 50 تومن به ازای هر سهم سالیانه بسازه یعنی بعد از شش سال سودی برای پرداخت به سهامداران پیدا خواهد کرد.
اگر شما می بینید اینقدر بازار خکاوه خکاوه میکنه فقط بدلیل افزایش سرمایه 220 درصدی اون می باشد که اونم ترجیحا اگه از طریق تجدید ارزیابی باشه خوبه وگرنه از آورده نقدی باشه شرکت مجبور خواهد بود پس از افزایش سرمایه دوباره کاهش سرمایه بده یعنی ممکنه از هزار تا سهم شما 750 تاش با کاهش سرمایه از بین بره و اون صد تومن های پرداخت شده بابت حق تقدم ها ،برای زیان انباشته شرکت تسویه بشه. ،بخاطر همینه که قیمت خکاوه زیر 100تومنه.
البته من شرکتی رو سراغ ندارم که در بورس ایران کاهش سرمایه داده باشه ولی خب خرداد ماه امسال عضو هیئت مدیره خکاوه اعلام کرده که افزایش سرمایه ما از طریق تجدید ارزیابی نخواهد بود پس خب اگه از تجدید ارزیابی نباشه پس از آورده نقدی میتونه باشه دیگه.

[ali110]

orumbourse دوست عزیزم ، پس چرا برای حق تقدم های شرکتهای زیان ده و سود ده تفاوتی قائل نمیشن و در هر صورت 100تومن باید واریز کرد ؟ خب بیان بگن چون شرکت زیان ده هستش ، حق تقدم رو 50 تومن حساب کنن / اینجوری نه سیخ میسوزه نه کباب

[orumbourse]

orumbourse دوست عزیزم ، پس چرا برای حق تقدم های شرکتهای زیان ده و سود ده تفاوتی قائل نمیشن و در هر صورت 100تومن باید واریز کرد ؟ خب بیان بگن چون شرکت زیان ده هستش ، حق تقدم رو 50 تومن حساب کنن / اینجوری نه سیخ میسوزه نه کباب

مگه همچین چیزی امکان داره؟
قانون گذار قیمت اسمی هر سهم بازار رو 100 تومن در نظر گرفته و وقتی شما 100 تومن حق تقدم رو پرداخت میکنید یعنی اون قیمت اسمی رو پرداخت میکنید،اینکه سهم زیان ده یا سود ده هست این یه بحث دیگه هست که ربطی به قیمت اسمی نداره.
حالا اگر حق تقدم های پرداختی 50 تومن بشه مگه چی میشه؟!
هدف از این افزایش سرمایه 220 درصدی در خکاوه تسویه کردن زیان انباشته هست چه فرقی میکنه شما 100 تومن به حق تقدم بدین یا 50 تومن. سهم 220 درصد افزایش سرمایه داشته باشه یا 440 درصد، مهم اینه که سهم پس از افزایش سرمایه دوباره مجبوره کاهش سرمایه بده.
یعنی شما 1000 تا سهم خکاوه رو 90 تومن خریدید و سهم هم 220 درصد افزایش سرمایه میده یعنی 220 هزار تومن هم بابت پرداخت حق تقدم ها هزینه کردین یعنی شما با اون 90 هزار تومن خود سهم با 220 هزار تومن پرداختی حق تقدم ها سهام شما پس از تبدیل حق تقدم به سهم جمع کلش میشه 3200 عدد که بابتشون 310 هزار تومن پرداخت کردین.
حالا شرکت میاد پس از این افزایش سرمایه یه کاهش سرمایه میده تا بتونه از شمول ماده 141 قانون تجارت خارج بشه.چیکار میکنه؟
630 میلیارد تومن زیان انباشته داره و با 220 درصد افزایش سرمایه و حق تقدم پرداختی اونها چیزی حدود 460 میلیارد تومن پول اومده دستش.
اون وقت سرمایه شرکت میرسه به 672 میلیارد تومن.اگر به همون میزان پول پرداختی حق تقدم ها بخواد، کاهش سرمایه بده و این 460 میلیارد تومن رو بابت بدهی پرداخت کنه اون وقت مجبوره 672 میلیارد تومن سرمایه پس از افزایش سرمایه رو حدود 70 درصد کاهش سرمایه بده و سرمایه اش دوباره بشه 210 میلیارد تومن باز هم 170 میلیارد تومن زیان انباشته میمونه که اینم باز بالای نصف 210 میلیارد تومن سرمایه میشه بنظرم یا باید افزایش سرمایه رو بیشتر کنه یا اینکه در کنار افزایش سرمایه از آورده نقدی یه 80 درصدی هم افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی بده.اون وقت زیان انباشته سهم کمتر از نصف سرمایه میشه.یعنی 300 درصد افزایش سرمایه بده که 220 درصد افزایش سرمایه اون از آورده نقدی باشه و 80 درصد از محل تجدید ارزیابی و سرمایه شرکت برسه به 840 میلیارد تومن .
در اینصورت 55درصد کاهش سرمایه میده و سرمایه برسه از 840 میلیارد تومن به 378 میلیارد تومن که با پرداخت اون 460 میلیارد تومن بابت زیان انباشته ،اون وقت 170 میلیارد تومن زیان انباشته میمونه که کمتر از نصف سرمایه شرکت میشه و شرکت از ماده 141 قانون تجارت خارج میشه .
ولی حالا سهم شما برایتان چقدر درمیاد؟
90 هزار تومن برای 1000 تا سهم (فرض روی روی خرید 90 تومن در نظر گرفتیم) پرداخت کردید به اضافه 220 هزار تومن برای 220درصد افزایش سرمایه میشه 310 هزار تومن.حالا سهم 300 درصد افزایش سرمایه میده میشه سهام شما 4000 تا میشه و بعدش شرکت 55درصد کاهش سرمایه میده تعداد سهام شما میشه 1800 عدد. حالا شما 310 هزار تومن دادید برای 1800 سهم یعنی هر سهم برای شما 172 تومن در میاد.

البته اینم در نظر داشته باشید که سهامدار عمده خکاوه ،سایپا هست که 41 درصد خکاوه مال اونه و خودش 930 میلیارد تومن زیان انباشته داره،حالا این 192 میلیارد تومن بابت افزایش سرمایه 220 درصدی برای پرداخت حق تقدم ها رو از کجا میاره من نمیدونم؟
بهترین کار ممکن برای خکاوه ابتدا اینه که اگه دارایی داره بفروشه و این زیان رو کاهش بده و از ماده 141 قانون تجارت خارج بشه و یا اینکه اونقدر افزایش سرمایه از محل تجدیدی دارایی بده(البته اگه اونقدر دارایی داشته باشه) که این زیان 630 میلیارد تومن زیان کمتر از نصف سرمایه شرکت بشه یعنی سرمایه اش بشه 1300 میلیارد تومن یعنی حدود 500 درصد.یعنی اینقدر میتونه از طریق تجدید ارزیابی افزایش سرمایه داشته باشه ؟من که فکر نمیکنم.
خکاوه اگر بتونه این زیان انباشته رو یه کاریش بکنه واقعا سهم ارزشمندی میشه الان پیش بینی سود ناخالص امسال حدود 172 میلیارد تومن هست ولی هر سال 225میلیارد تومن هزینه مالی این شرکت هست اگه بتونه این هزینه مالی رو از بین ببره اون وقت سود بالای 50 تومن میتونه بسازه.

[m2020]

سجاد عزیز ممنون بخاطر توضیح کاملی که دادی.کلا داستان خکاوه رو شرح دادی که مشخصه وقت زیادی هم برا تایپش گذاشتی.بازم ممنون که در هر شرایطی پاسخگوی سوالات هستید.