سایپا آذین (خاذین)

[zafar3000]

بر اساس محاسبات من و بر اساس مقایسه عملکرد 3 ماهه باسال قبل و تعمیم آن به کل سال این سهم در همین شرایط و بدون حمایت امکان سود سازی تا 30 تومان و در صورت حمایت دولت از خودرو سازان وکاهش هزینه ها تا 100 تومان امکان سود سازی دارد
حالا چرا بازار در خرید این سهم با قیمتی به اندازه سودسازیش استخاره می کند در عجبم
من این سهم را با دید 2 ساله خریده ام و زیر 450 تا 500 تومان فروشنده نیستم

[zafar3000]

جالب اینجا است که خاذین با 30 درصد کاهش تولید نسبت به سال قبل در 3 ماهه توانسته 30 درصد بیشتر مبلغ فروش داشته باشد جالب است
ضمنا از خبر افزایش میزان تولید در شرکت ایران خودرو به 1700 دستگاه در روز نیز نمی توان غافل گردید(اثرش بر خودرویی ها )
امیدوارم دوستانی که سریع نظر منفی می دهند کمی هم اما و اگر در کنار صحبتهایشان بگذارند چون روند سهام بهترین دوست سرمایه گذار است

[naruto]

جالب اینجا است که خاذین با 30 درصد کاهش تولید نسبت به سال قبل در 3 ماهه توانسته 30 درصد بیشتر مبلغ فروش داشته باشد جالب است
ضمنا از خبر افزایش میزان تولید در شرکت ایران خودرو به 1700 دستگاه در روز نیز نمی توان غافل گردید(اثرش بر خودرویی ها )
امیدوارم دوستانی که سریع نظر منفی می دهند کمی هم اما و اگر در کنار صحبتهایشان بگذارند چون روند سهام بهترین دوست سرمایه گذار است

بله ظفرجان
ولی از قدیم گفتن که شنیدن کی بود مانند دیدن
گزارش شرکت بهترین استناده تا اخبار غیر رسمی و شایعات.در صحت و سقم این خبر باید به خاطر همزمانیش با اعلام خبر تحریم بخش خودروسازی(بخونیم مونتاژکاری) ایران باید شک کرد
البته امیدوارم که نظر بنده اشتباه از آب در بیاد و واقعا اوضاع شرکت روبراه شده باشه

[Aiming]

در خودرویی ها به سود عملیاتی توجه کنید و اکنون خاذین با سود عملیاتی نزدیک 120 تومان در 139 تومان درحال معامله است
با کوچکترین تغییری در هزینه های مالی باید منتظر سود بالای اعلامی این سهم بود آنوقت در 300 تومان بالاتر بروید در صف خرید !!!!!!!!!!!!!

دوست من مطمئنی داری راجع به خاذین صحبت میکنید؟؟!!!

این که صورتهای مالیشو یه نگا انداختم هیچ چیز مثبتی نداشت...

سود عملیاتیش رو حدود 120 تومان(1179ريال) پیش بینی کرده ولی در 3 ماهه کمتر از 4% اون رو یعنی 49ريال پوشش داده...

درضمن حاشیه سود عملیاتیش رو 6 درصد در نظر گرفته که فروش 3 ماهه اولش با حاشیه سود 2 درصد بوده ...

تولید در 3ماهه نسبت به دوره مشابه سال گذشته نزدیک 30% کاهش نشون میده و البته موجودی انبار شرکت هم صفره... و اینها همه نقاط ضعفه برای یه شرکت تولیدی.

در مجموع وضعیت شرکت اصلا مناسب ارزیابی نمیشه...

[zafar3000]

دوست من مطمئنی داری راجع به خاذین صحبت میکنید؟؟!!!

این که صورتهای مالیشو یه نگا انداختم هیچ چیز مثبتی نداشت...

سود عملیاتیش رو حدود 120 تومان(1179ريال) پیش بینی کرده ولی در 3 ماهه کمتر از 4% اون رو یعنی 49ريال پوشش داده...

درضمن حاشیه سود عملیاتیش رو 6 درصد در نظر گرفته که فروش 3 ماهه اولش با حاشیه سود 2 درصد بوده ...

تولید در 3ماهه نسبت به دوره مشابه سال گذشته نزدیک 30% کاهش نشون میده و البته موجودی انبار شرکت هم صفره... و اینها همه نقاط ضعفه برای یه شرکت تولیدی.

در مجموع وضعیت شرکت اصلا مناسب ارزیابی نمیشه...

1.خاذین با ارزش بازار 13 تا 14 میلیارد تومان و فروش 180 میلیارد تومان
آیا می دانید همین سهم سال 82-3 را با ارزش بازاری به میزان نزدیک 60 میلیارد تومان در حال معامله بوده است
واکنون بعد از 10 سال با میزان مبلغ فروشی چندین برابر و تورمی فراگیر ارزش بازار سهم ....
تصمیم با شماست
2.مورد زیر تحلیل آینده نیست بلکه گزارش گذشته و حال است آینده با شما
در خودرو سازان آیا سهمی با پتانسیل این سود عملیاتی موجود هست آنهم به شکل واقعی نه گزارشات خیالی
نگاهی به صورتهای مالی خاذین
سرمایه 10 میلیارد تومان
ارزش بازار 13.7 میلیارد تومان
3ماهه سال 92
1.فروش 25 میلیارد تومان یا 2.5 برابر سرمایه
2. سود ناخالص:1.9 میلیارد تومان یا 19 تومان به ازا هرسهم
3. سود عملیاتی نزدیک 500 میلیون تومان یا 5 تومان به ازا هر سهم
پیش بینی 92(که بسیار محتاطانه است)
1. فروش 186 میلیارد تومان یا 18.6 برابر سرمایه
2. سود ناخالص 16 میلیارد تومان یا 1.6 برابر سرمایه یا 160 تومان به ازا هر سهم
3. سود عملیاتی 11.7 میلیارد تومان یا 1.2 برابر سرمایه یا 120 تومان به ازا هر سهم
ترازنامه :3 ماهه سال 91
1. حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی :47 میلیارد تومان
2.جمع بدهی جاری :98.7 میلیارد تومان
3. موجودی نقد :1.1 میلیارد تومان
ترازنامه 3 ماهه 92
1. حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی 21.7 میلیارد تومان (25 میلیارد تومان کاهش)
2.جمع بدهی های جاری :65 میلیارد تومان (24 میلیارد تومان کاهش)
3.موجودی نقد 4 میلیارد تومان

3.جالب است بدانید با وجود شناسایی ضرر عملیاتی 2.6 میلیارد تومانی در 3 ماهه 91 (در مقایسه با سود عملیاتی حدود 500 میلیون تومانی امسال در 3 ماهه)در نهایت در 12 ماهه سود عملیاتی 12.5 میلیارد تومانی بدست آورده است (در حالیکه برای امسال بسیار بدبینانه 11.7 میلیارد تومان دیده است )
تصمیم گیری با شما است
4. دوست گرامی لیوان دوطرف خالی و پر دارد مقایسه گزارش امسال با 3 ماهه سال قبلی که در انتهایش 124 تومان سود عملیاتی ساخته است نشان از سود سازی بالای عملیاتی در انتهای سال دارد که نشان از پرتر شدن نیمه پر لیوان است
5 . امیدوارم در 280 تومان تحلیل های شما را در مورد سود سازی خاذین ببینم

[Aiming]

1.خاذین با ارزش بازار 13 تا 14 میلیارد تومان و فروش 180 میلیارد تومان
آیا می دانید همین سهم سال 82-3 را با ارزش بازاری به میزان نزدیک 60 میلیارد تومان در حال معامله بوده است
واکنون بعد از 10 سال با میزان مبلغ فروشی چندین برابر و تورمی فراگیر ارزش بازار سهم ....
تصمیم با شماست
2.مورد زیر تحلیل آینده نیست بلکه گزارش گذشته و حال است آینده با شما
در خودرو سازان آیا سهمی با پتانسیل این سود عملیاتی موجود هست آنهم به شکل واقعی نه گزارشات خیالی
نگاهی به صورتهای مالی خاذین
سرمایه 10 میلیارد تومان
ارزش بازار 13.7 میلیارد تومان
3ماهه سال 92
1.فروش 25 میلیارد تومان یا 2.5 برابر سرمایه
2. سود ناخالص:1.9 میلیارد تومان یا 19 تومان به ازا هرسهم
3. سود عملیاتی نزدیک 500 میلیون تومان یا 5 تومان به ازا هر سهم
پیش بینی 92(که بسیار محتاطانه است)
1. فروش 186 میلیارد تومان یا 18.6 برابر سرمایه
2. سود ناخالص 16 میلیارد تومان یا 1.6 برابر سرمایه یا 160 تومان به ازا هر سهم
3. سود عملیاتی 11.7 میلیارد تومان یا 1.2 برابر سرمایه یا 120 تومان به ازا هر سهم
ترازنامه :3 ماهه سال 91
1. حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی :47 میلیارد تومان
2.جمع بدهی جاری :98.7 میلیارد تومان
3. موجودی نقد :1.1 میلیارد تومان
ترازنامه 3 ماهه 92
1. حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی 21.7 میلیارد تومان (25 میلیارد تومان کاهش)
2.جمع بدهی های جاری :65 میلیارد تومان (24 میلیارد تومان کاهش)
3.موجودی نقد 4 میلیارد تومان

3.جالب است بدانید با وجود شناسایی ضرر عملیاتی 2.6 میلیارد تومانی در 3 ماهه 91 (در مقایسه با سود عملیاتی حدود 500 میلیون تومانی امسال در 3 ماهه)در نهایت در 12 ماهه سود عملیاتی 12.5 میلیارد تومانی بدست آورده است (در حالیکه برای امسال بسیار بدبینانه 11.7 میلیارد تومان دیده است )
تصمیم گیری با شما است
4. دوست گرامی لیوان دوطرف خالی و پر دارد مقایسه گزارش امسال با 3 ماهه سال قبلی که در انتهایش 124 تومان سود عملیاتی ساخته است نشان از سود سازی بالای عملیاتی در انتهای سال دارد که نشان از پرتر شدن نیمه پر لیوان است
5 . امیدوارم در 280 تومان تحلیل های شما را در مورد سود سازی خاذین ببینم

در رابطه با مواردی که فرمودید باید عرض شود که:

1-مقایسه ارزش بازار با ارزش فروش مخصوصا در صنعتی که نگرش بازار با نگرانی نسبت به ادامه فروش آن وجود دارد مقایسه صحیحی نیست از این دست شرکتها در بازار زیاد هستند ... این فاکتور در رابطه با شرکتهای بنیادی قوی که بازار نسبت به فروش آنها خوشبین هست قابل بیان هست ... بنده به شخصه به عنوان مثال شرکت فولای را که ارزش فروش آن تقریبا دو برابر ارزش بازار آن میباشد انتخاب میکنم که هم بنیادی قویی دارد و هم پتانسیل های نهفته بسیاری...


2-دررابطه باصورتهای مالی خاذین

- شرکت سود 6ريالی برای هر سهم را برای 12 ماهه سال مالی با حاشیه سودعملیاتی 6% در نظر گرفته که البته در 3 ماهه با حاشیه سود 2%پوشش داده یعنی در واقع باید مابقی سال شرکت با حاشیه سودی بالاتر از 15% بفروشد تا به تحقق پیشبینی 12 ماهه خود برسد که البته بنده با وضع موجود این صنعت بعید میدانم..


- شرکت هزینه های عمومی اداری تشکیلاتی را نسبت به سال گذشته با وجود پیش بینی فروش بیشتر، کمتر در نظر گرفته که میتونه بازم از سود پیش بینی شده بکاهد...


- طبق بند 3 آورده شده در گزارش مالی شرکت نیمی از مبلغ پیش بینی شده در ردیف درامدهای متفرقه شرکت بابت پیش بینی سود حاصل از فروش زمینهای نظراباد بیان شده که در واقع قسمتی از این سود 6ريالی پیش بینی شده از این محل و و در واقع از محل فروش دارایی های شرکت میباشد که اتفاق زیاد جالبی برای یه شرکت نیست...


-در زمینه تولید .. شرکت معادل 14% از پیش بینی سال را در سه ماهه پوشش داده که نسبت به 3 ماهه سال گذشته نزدیک 30% کاهش تولید رو نشان میده..(این نشان دهنده ضعف منابع و اوضاع نا مناسب یه شرکت تولیدیست که اگر بنا به فرمایش شما شرکت در روند صعود میباشد حداقل در زمینه تولید و تحرک یه کارخانه این موضوع باید قابل لمس باشد که متاسفانه دیده نمیشود...)


- موجودی انبار شرکت طبق گزارش کدال صفر میباشد که این موضوع اصلا با توجه به وضعیت تولید شرکت جالب نیست...یعنی اگر شرکت در یه مدت خاص تولیدی نداشته باشد حتی توانایی اوردن نقدینگی و پوشش همین سود ناچیز را هم از بابت فروش موجودی نخواهد داشت..

در پایان باید بگم دوست من بازار به یک سهم با توجه به ای پی اس آن و طرح های توسعه ای آن قیمت میدهد .... حالا ما فرض را هم بنا به فرمایش شما که رشد سوداوری رو مد نظر قرار میدهید بخواهیم افزایش 100 درصدی سود هم در نظر بگیریم باز هم با پی بر ای عرف بازار قیمت مناسبی به چنین سهمی نخواهد داد..


این از بابت نگاه به صورتهای مالی که فرمودید... دیگه جو موجود در بازار و مسائل دیگری که احتمال آن در بازار هیجانی ما میرود را بنده نمیدانم...


پیروز و موفق باشید .

[zafar3000]

در رابطه با مواردی که فرمودید باید عرض شود که:

1-مقایسه ارزش بازار با ارزش فروش مخصوصا در صنعتی که نگرش بازار با نگرانی نسبت به ادامه فروش آن وجود دارد مقایسه صحیحی نیست از این دست شرکتها در بازار زیاد هستند ... این فاکتور در رابطه با شرکتهای بنیادی قوی که بازار نسبت به فروش آنها خوشبین هست قابل بیان هست ... بنده به شخصه به عنوان مثال شرکت فولای را که ارزش فروش آن تقریبا دو برابر ارزش بازار آن میباشد انتخاب میکنم که هم بنیادی قویی دارد و هم پتانسیل های نهفته بسیاری...


2-دررابطه باصورتهای مالی خاذین

- شرکت سود 6ريالی برای هر سهم را برای 12 ماهه سال مالی با حاشیه سودعملیاتی 6% در نظر گرفته که البته در 3 ماهه با حاشیه سود 2%پوشش داده یعنی در واقع باید مابقی سال شرکت با حاشیه سودی بالاتر از 15% بفروشد تا به تحقق پیشبینی 12 ماهه خود برسد که البته بنده با وضع موجود این صنعت بعید میدانم..


- شرکت هزینه های عمومی اداری تشکیلاتی را نسبت به سال گذشته با وجود پیش بینی فروش بیشتر، کمتر در نظر گرفته که میتونه بازم از سود پیش بینی شده بکاهد...


- طبق بند 3 آورده شده در گزارش مالی شرکت نیمی از مبلغ پیش بینی شده در ردیف درامدهای متفرقه شرکت بابت پیش بینی سود حاصل از فروش زمینهای نظراباد بیان شده که در واقع قسمتی از این سود 6ريالی پیش بینی شده از این محل و و در واقع از محل فروش دارایی های شرکت میباشد که اتفاق زیاد جالبی برای یه شرکت نیست...


-در زمینه تولید .. شرکت معادل 14% از پیش بینی سال را در سه ماهه پوشش داده که نسبت به 3 ماهه سال گذشته نزدیک 30% کاهش تولید رو نشان میده..(این نشان دهنده ضعف منابع و اوضاع نا مناسب یه شرکت تولیدیست که اگر بنا به فرمایش شما شرکت در روند صعود میباشد حداقل در زمینه تولید و تحرک یه کارخانه این موضوع باید قابل لمس باشد که متاسفانه دیده نمیشود...)


- موجودی انبار شرکت طبق گزارش کدال صفر میباشد که این موضوع اصلا با توجه به وضعیت تولید شرکت جالب نیست...یعنی اگر شرکت در یه مدت خاص تولیدی نداشته باشد حتی توانایی اوردن نقدینگی و پوشش همین سود ناچیز را هم از بابت فروش موجودی نخواهد داشت..

در پایان باید بگم دوست من بازار به یک سهم با توجه به ای پی اس آن و طرح های توسعه ای آن قیمت میدهد .... حالا ما فرض را هم بنا به فرمایش شما که رشد سوداوری رو مد نظر قرار میدهید بخواهیم افزایش 100 درصدی سود هم در نظر بگیریم باز هم با پی بر ای عرف بازار قیمت مناسبی به چنین سهمی نخواهد داد..


این از بابت نگاه به صورتهای مالی که فرمودید... دیگه جو موجود در بازار و مسائل دیگری که احتمال آن در بازار هیجانی ما میرود را بنده نمیدانم...


پیروز و موفق باشید .

1.کاهش هزینه های عمومی اداری از 5.7 میلیارد تومان به 4 میلیارد تومان
آیا امکان تعدیل نیرو است
نگاهی به ترازنامه
افزایش ذخیره پایان خدمت از 8 میلیارد به 10 میلیارد تومان
2. شرکتی که با تولید کم و 30 در صد 3 ماهه سال قبل، قادر به افزایش مبلغ فروش به میزان 30 درصد می شود
در صورت رفع موانع تولید چه میزان سود سازی خواهد داشت
3. موجودی مواد و کالای شرکت بر اساس گزارش و ترازنامه 3 ماهه 14.1 میلیارد تومان است و نه صفر
منبع http://www.tsetmc.com/loader.aspx?Pa...75223783409640
در قسمت اطلاعات و صورتهای مالی 3 ماهه
4. موجودی نقد شرکت در 3 ماهه سال قبل 3 میلیارد تومان امسال 4 میلیارد تومان منبع :ترازنامه 3 ماهه
5. جالب اینجا که حاشیه سود سال قبل شرکت در 3 ماهه منفی 14 درصد بوده است و آخر سال 10 درصد مثبت
6. شرکت سود عملیاتی 12میلیارد تومانی سال قبل را در حالی پوشش داده است که 3 ماهه 2.6 میلیارد تومان ضرر عملیاتی داشته است
جالب اینجا است سود عملیاتی امسال را با وجود سود آور شدن در 3 ماهه 11.7 میلیارد تومان گرفته است یعنی از سال قبل بسیار کمتر حال اگر به قول شما حاشیه سود آخر سال قبل را به امسال تعمیم دهیم حداقل باید 18 میلیارد تومان سود عملیاتی داشته با شد حالا به قول شما 600 میلیون هم زمین های نظر آباد هم کمتر می شود 17.4میلیارد تومان سود عملیاتی و سود امسال سهم حداقل معادل 60 تومان می شود نه 6 ریال
7. جالب اینجا است که سال قبل بدترین شرایط ناخواسته بر این شرکت تحمیل شده است و حاشیه سود عملیاتی 10 درصد تا آخر سال داشته است در حالیکه با بهبود شرایط امسال باید این حاشیه سود بهتر گردد و به ازا هر یک درصد 16 تومان به سود شرکت افزوده می شود
8. در این چند سال ثابت شده است که اکثر فروش شرکت های خودرو ساز در 3 ماهه آخر به خصوص بوده است و عملکرد بسیار مثبت این شرکت در 3 ماهه نشان از آغاز بهار شرکتهای خودرو ساز است
9. امیدوارم هم شما با نخریدن سود ببرید در سهام دیگر و هم من که تا ارزش بازار 30 میلیارد تومان فروشنده نیستم و تازه بعد از آن با توجه به شرایط اقدام می کنم

[zafar3000]

شاید قیاس صحیحی نباشد ولی خاذین بوی شکربن و و پترو و فباهنر و ..... می دهد
هیچ کس از سود بدش نمی آید پس با روند مخالفت نکنیم
تولید شرکت خاذین برای سایپا واجب است
فروش سایپا 3 هزار میلیارد تومان برای 12 ماه 92 و ارزش روز بازار آن یک دوم فروش آن
خاذین سهامدار عمده اش خسایپا است
حالا از 3000 میلیارد فروش سایپا یک پانزدهم متعلق به خاذین است
خوب اگر ارزش بازار خاذین را بر اساس سایپا بدست آوریم باید یک پانزدهم هزار و پانصد میلیارد تومان یا 100 میلیارد تومان الان باشد یعنی هر سهم 1000 تومان نه 140 تومان

[zafar3000]

خاذین مقایسه 82 با 92
1. سرمایه 82 :3 میلیارد تومان ،سرمایه 92 :10 میلیارد تومان
2. ارزش بازار سهم در سال 82 با توجه به قیمت 1600 تومانی سهم نزدیک 50 میلیارد تومان ،ارزش بازار سال 92 :14 میلیارد تومان
3.سود عملیاتی سال 82 :8.3 میلیارد تومان ،سود عملیاتی 91 :12.5 میلیارد تومان و پیش بینی 92 :11.7 میلیارد تومان
4.فروش 82 :40 میلیارد تومان ،فروش 92 پیش بینی :186 میلیارد تومان
5.سود ناخالص 82:حدود 9.5 میلیارد تومان ،سود ناخالص 92:حدود16 میلیارد تومان
6.جمع دارایی های غیر جاری 82:حدود 9 میلیارد تومان ،جمع دارایی های غیر جاری 92 : 18.5 میلیارد تومان
جناب نیما آزادی قیمت تعادلی این سهم را بالای 800 تومان در آورده اند

[zafar3000]

سلام
با تشکر از مدیریت هوشمند سایت که تاپیکی جداگانه برای این سهم ایجاد کردند
تمام موارد بالا تحلیل شخصی از گزارشات مالی شرکت است و امکان خطا هم در تحلیل و هم در گزارشات ،موارد بالا را تهدید می کند
اما سهامداران جز امثال اینجانب که رانت اطلاعاتی از درون شرکتها نداریم تنها راه چاره ما بررسی صورتهای مالی و بررسی روند گذشته شرکت و تعمیم آن به آینده است
پس توصیه به مطالعه صورتهای مالی شرکت و دیدن تمام نکات منفی و مثبت آن دارم شاید به لطف شما اشتباهات دیگران منجمله اینجانب برطرف و جلوی ضرر گرفته شود
شادباشید و همیشه در سود