سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

[شفاف سازی]

با سلام و عرض ادب خدمت جناب شفاف سازی عزیز
میشه لطفا تحلیلتون رو درباره : ثفارس و وتوکا بگید. ممنون

با سلام
دوست عزیزم اگر منظورتان تحلیل تکنیکال هست نمی دونم
اگر تحلیل بنیادی است به عرضتان برسانم هیچکدام تا بحال بررسی نکردم

[بنان]

با درود و عرض ادب خدمت جناب شفاف سازی عزیز
جناب شفاف سازی عزیز فکر میکنی غبشهر برای سال 93 با توجه به سرمایه فعلیش چقدر میتونه سود بسازه یادمه جناب درخشانی یکبار عنوان کرده بود اگر غبشهر تولیدشو به 500000 تن برسونه میتونه تا 2500 تومن برای 93 سود بسازه .بررسیهای شما هم به این نتیجه رسیده یا نه با تشکر....

[شفاف سازی]

با درود و عرض ادب خدمت جناب شفاف سازی عزیز
جناب شفاف سازی عزیز فکر میکنی غبشهر برای سال 93 با توجه به سرمایه فعلیش چقدر میتونه سود بسازه یادمه جناب درخشانی یکبار عنوان کرده بود اگر غبشهر تولیدشو به 500000 تن برسونه میتونه تا 2500 تومن برای 93 سود بسازه .بررسیهای شما هم به این نتیجه رسیده یا نه با تشکر....

توضیحات در خصوص نرخ فروش محصولات :
در خصوص قیمت فروش خدمت دوستان عرض کنم با توجه به بسته بندی های مختلف 810 گرمی 1700 گرمی 5 کیلوئی - و فله ای و همچنین نوع روغن مثل روغن لادن طلائی ( زعفرانی ) - روغن سرخ کردنی و جامد نرخ روغن متفاوت است
نرخ میانگین فروش تولید کننده ( غبشهر ) حدود 4400 تومان است این قیمت در غمارگ پایین تر است به خاطر اینکه بیشتر روغن 17 کیلیویی تولید می کنه

اگر نرخ خرید خوراک به ارز مبادله ای باشه 10تا 15 درصد افزایش قیمت اعمال می شه که بنظر می رسه هر چه زودتر عملی بشه

توضیحات در خصوص نرخ خوراک :
در خصوص نرخ خرید خوراک عرض کنم با توجه به تحریم بانک مرکزی و سوئیفت انتقال ارز میسر نیست و این انتقال معمولا" حدود 10% با چند واسطه انجام می گیرد لذا برداشتن تحریم موجب کاهش حدود 10 درصدی قیمت خرید خوراک خواهد شد.

پیش بینی تحلیلی سود سال 93 :

متوسط نرخ فروش پس از اعمال افزایش قیمت = 5000 تومان هر کیلو

نرخ خرید خوراک طبق ادعای خودشون با ارز مبادله ای = 3300 تومان هر کیلو
لوازم بسته بندی و سایر به ازای هر کیلو =450 تومان

حاشیه سود ناخالص = 1250 تومان هر کیلو

میزان تولید = 5000,000 تن

حاشیه سود ناخالص = 6,250 میلیارد تومان

اگر از این حاشیه سود ناخالص 60 میلیارد بابت دستمزد و سربار طبق اخرین پیش بینی شرکت -55 میلیارد بابت هزینه های عمومی و اداری و هزینه های مالی کسر کنیم
همچنین 40 میلیارد بابت سایر درامد های عملیاتی - درامد سرمایه گذاریها و درامدهای متفرقه اضافه نماییم

سود خالص می شود = 6,185 میلیارد تومان

کسر کنیم مالیات =1,237 میلیون تومان

سود خالص پس از کسر مالیات می شود=4,948 میلیارد تومان

سود هر سهم با سرمایه فعلی می شود =1,500 تومان

سود هر سهم پس از اعمال افزایش سرمایه 210% = 483 تومان

حال اگر تحریم انتقال پول یا همان تحریم بانکی برداشته شود هزینه انتقال ارز که حدود 10% است حذف می شود حدود 300 تومان به ازای هر کیلو تولید کم می شه و حاشیه سود ناخالص می شه 1550 تومان

سود هر سهم قبل از افزایش سرمایه = 1863 تومان
سود هر سهم پس از اعمال افزایش سرمایه 210% = 600 تومان


دوستان عزیز این پیش بینی به شرطی خواهد بود که :
1- تولید و فروش به 500,000 تن برسه
2- نرخ ارز مبادله 2500 تومان باشه
3- و...

پس این عوامل باید ثابت بمونند تا سود 500-600 تومانی سال بعد محقق بشه

[abstract]

من يه سوال دارم
با بهبود روابط خارجي و كاهش احتمالي قيمت دلار . صنايع برتر آينده كدوما خواهند بود ؟

[".احسان."]

حاج احسان امروز ساپيا تو پلاسك دست و دلباز شده بود
پلاسك چقد بنظرتون جاي رشد داره ؟

سلام،
پلاسك احتمالا بين 200 تا 270 تومان نوسان كند، تا خبرهاي خوب بنيادي بتواند باعث رشد قيمتي مجدد سهم بشود.
تنها نكته اي كه بايد توجه كرد، پلاسك به عنوان يك سهم در بازار زنده شده است و با توجه به شناور پايين ممكن است، بازي داشته باشد.
موفق باشيد.

[".احسان."]

من يه سوال دارم
با بهبود روابط خارجي و كاهش احتمالي قيمت دلار . صنايع برتر آينده كدوما خواهند بود ؟

سلام،

مروري بر گذشته دلار كه داشته باشيم، خواهيم ديد متاسفانه بدليل آنكه سياست پولي و مالي كشور از عدم ثبات برخوردار است، و با توجه به آنكه هر دولت و ديدگاه آن دولت نسبت به اقتصاد متفاوت است، دولتهاي متفاوت سياست هاي اقتصادي و يا اقتصاد سياستي خاصي را بر ميگزينند.

بهترين سياست اقتصادي در دوران دولت سيد محمد خاتمي در مورد نرخ ارز اتفاق افتاد. تك نرخي كردن زماني خوب است، كه تورم داخلي را كنترل كرده و به حدي معقول برسانيم. اين اتفاق از سال 81 كليد خورد. كه متاسفانه با تغيير دولت در سال 84 اين تلاش ابتر ماند. از سال 81 تا 83 سعي شده بود، با نرخ دلار ثابت تورم تا حد امكان كنترل شود. اين مورد سبب شده بود، بسياري از شركتهاي توليد با انگيزه مناسب افزايش توليد و سودآوري داشته باشند. اما از سال 84، سال به سال با افزايش تورم ساليانه و ثابت بودن نرخ ارز تنها و تنها توليد كننده متضرر شد و كشور پر شد از كالاهاي درجه دو و سه چيني. اگرچه دلار ارزان و واردات گسترده باعث شده بود، مردم كمتر حس گراني را داشته باشند.

در واقع ثبات نرخ ارز بايد به همراه كنترل تورم باشد. افزايش نرخ دلار نيز بايد با درصد اختلاف تورم ايران و آمريكا صورت گيرد. متاسفانه به دليل اقتصاد سياستي ما، اين امر ده سال ناديده گرفته شد، و توانست ميلياردها دلار به نسل فعلي و آينده اين مملكت آسيب زند.
با بهبود روابط و ثبات قيمت ارز همه صنايع از اين دو مورد منتفع خواهند شد. اما اگر منظورتان افزايش قيمت سهام كدام صنايع است، مي توان از صنايعي نام برد، كه اكنون در كمترين قيمتهاي ده سال خود بسر مي برند، صنايع همچون سيمان، خودروسازي، كاشي و سراميك مي توانند بيشترين رشد را داشته باشند.


موفق باشيد.

[محمد حقانی]

سلام احسان جان
برای خرید روز شنبه بررسی کردم و به چند سهم رسیدم ، از نظر شما کدام برای دید میان مدت مناسبتر است؟
1 - کروی در قیمت 330 2- خگستر در قیمت 260 3- غمارگ در قیمت 1000 4- سفارس در قیمت 300

[".احسان."]

سلام احسان جان
برای خرید روز شنبه بررسی کردم و به چند سهم رسیدم ، از نظر شما کدام برای دید میان مدت مناسبتر است؟
1 - کروی در قیمت 330 2- خگستر در قیمت 260 3- غمارگ در قیمت 1000 4- سفارس در قیمت 300

سلام شب بخير،
به شخصه از سهامي كه نام برديد، خگستر و سفارس را ترجيح مي دهم.
موفق باشيد.

[فرزان]

سلام بر احسان عزیز
هفته آینده قصد اضافه کردن یک سهم سیمانی یا بانکی رو دارم . از سیمانی ها سپاها و سغرب رو دارم که حدود 20% سبدم رو تشکیل دادند و قصد دارم درصد سیمانی رو به 30% برسونم . در ضمن سهام بانکی ندارم . حالا به نظر شما بهتره سهام بانکی بگیرم یا درصد سیمانی رو اضافه کنم ؟ در صورت اضافه کردن سیمانی با توجه به اینکه سپاها برای مجمع متوقف شده سهم جدیدی بگیرم یا به سهام قبلی اضافه کنم ؟ در هر حالت پیشنهادتون چیه ؟ متشکرم.

[پارسه]

سلام جناب احسان

شما در بین سیمانی ها و خودرویی ها کدام سهم را بهترین میدانید

تشکر میکنم و سلامت باشید

[تــوپــولــی]

با نام و یاد خدا

این اولین پست بنده حقیر هستش

همینجا از احسان عزیز بابت معرفی این سایت که از ابتدای ورود مشخصه تالاریست هم زیبا از نظر ظاهری هم پر محتوا و هم بیشتر دوستان سایر تالارها در اینجا جمع هستند

در واقع میشه گفت هر آنچه همه خوبان دارند این تالار همه را یکجا دارد !

درود می فرستم به دوستان قدیمی خودم در این تالار و از همینجا میبوسم دستان گل شمارو


ارادتمندم

[علی خان]

با عرض سلام و خسته نباشید خدمت دو تحلیلگر گرامی احسان و شفاف سازی عزیز
سوالی داشتم
در محاسبه nav قیمت روز شرکتهای غیر بورسی رو از کجا باید پیدا کرد
تشکر

[تــوپــولــی]

دو چیز ضامن موفقیت است ، یکی عمل به تجربه و یکی عمل به انتقاد ، حرف حق نیز نوعی انتقاد است

*********************

با نام و یاد آگاهترین و عالمترین هستی

با سلام و درود و با تقدیم ادب و احترام



پالایشگاهها به چه قیمتی نفت خام رو میخرند؟
به چه شکلی می فروشند؟
چند درصد قیمت تمام شده پالایشگاهها قیمت نت خام است ؟
و سوالهای دیگه که سعی میکنم مختصرا" توضیحی بدم

- با استناد قانون بهای خرید نفت خام برابر است با 95% متوسط بهای محموله های صادراتی نفت مشابه در هر ماه شمسی

- مبنای درآمد فروش پنج فرآورده اصلی تولیدی به علاوه سوخت سنگین جت ، قیمت آزاد فرآورده ها براساس میانگین وزنی قیمتهای وارداتی و یا صادراتی حسب مورد و در صورت نبودن قیمت وارداتی یا صادراتی ، میانگین ماهانه قیمت صادراتی خلیج فارس در آن ماه

- شرکتهای پالایشگاهی نرخ تسعیر ارز را برای خرید نفت خام به ازای هر دلار امریکا 2450 تومان لحاظ کرده اند ( نرخ ارز مبادله ایی )

- برخی فکر میکنن وقتی بنزین تو باجه های پمپ بنزین 400 و 700 تومان فروخته میشه پالایشگاهی ها با همین نرخ بنزین رو می فروشند و اگر قیمت بنزین و سایر فرآورده ها افزایش پیدا کنه سود پالایشگاهها افزایش پیدا میکنه !!!


- برخی میگن قیمت بنزین در فلان کشور x تومان هستش ولی در ایران بسیار کمتر !
چون حالا تو پمپ بنزین شما بنزین رو با قیمت ثابت 700 تومان می خرید دلیل نمیشه پالایشگاهها همین قیمت بنزین رو بفروشن
چون قیمت بنزین ثابت هست دلیل نمیشه که قیمت نفت خام هم ثابت محاسبه بشه

- قیمتی که پالایشگاهها محصولاتشون رو به فروش میرسونن همونطور که در بالا نوشتم بر اساس قیمتهای وارداتی و یا قیمت محصولات در خلیج فارس هستش

اگر میبینید در فلان کشور قیمت بنزین بالاست به خاطر دریافت عوارض و مالیات هستش نه اینکه کل مبلغ فروش بره تو جیب پالایشگاهی ها

اگر تو ایران بنزین ارزون هستش به خاطر سوبسیدی هست که دولت از خزانه پرداخت میکنه نه اینکه پالایشگاهی ها ارزون بفروشند
دولت نفت رو به پالایشگاههی ها با 5% تخفیف میده و محصولاتشون رو به نخ جهانی میخره


اگر تو ایران بنزین ارزون هستش به خاطر سوبسیدی هست که دولت از خزانه پرداخت میکنه نه اینکه پالایشگاهی ها ارزون بفروشند
دولت نفت رو به پالایشگاههی ها با 5% تخفیف میده و محصولاتشون رو به نخ جهانی می خره

اگر قیمت بنزین در ایران ارزونتر از فلان کشور هستش به خاطر اینه که قیمت محاسباتی تحویل نفت خام به پالایشگاهها و خرید بنزین از پالایشگاهها به نرخ 2450 تومان هسش ولی شما در محاسباتتون نرخ دلار رو 3000 تومان و بیشتر لحاظ میکنید

همین الان قیمت هر گالن بنزین در بازارهای جهانی 2.6 دلار هستش ، هر گالن بنزین 3.78 لیتر هستش


لذا :

2.6 * 2450 = 8970 تومان ( هر گالن بنزین )
8970 تقسیم بر 3.78 = 2373 تومان
بنابراین قیمت هر لیتر بنزین در حال حاضر در بازارهای جهانی 2373 تومان هستش

( 2450 تومان معادل نرخ دلاری هستش که مبنای محاسبات در پالایشگاههای داخلیست )

فراموش نکنید که همون فلان کشوری که شما میگید میاد از خلیج فارس و یا سایر کشورها به قیمت منطقه و به قیمت روز ( نه به قیمت میانگین ماهانه !! و نه با 5% تخفبف و نه اینکه شیر چاهها نزدیک پالایشگاهها باشه) خریدش رو میکنه به کلی هزینه حمل و نقل و بیمه و عوارض گمرکی و مالیات ووو میبره و تبدیل به بنزین میکنه و همون بنزین رو میاره و در خلیج فارس می فروشه ، اونهم به قیمت پایینتر از قیمت پالایشگاههای ما !!!

در تصویر زیر قیمت فروش داخلی و صادراتی رو آوردم و همچنین میتونید قیمت جهانی بنزین و سایر فرآورده هارو نیز بدست بیارید


فراموش نکنیم که پالایشگاهها و پتروشیمی های ما نفت خام رو 5% ارزونتر از پالایشگاههای سایر کشورها میخرند ، این یعنی 5% سوبسید ، این یعنی اینکه شبندری که ظرفیتش 320000 بشکه در روز هستش معادل 16000 بشکه در روز نفت خام مجانی تحویل میگیره و همین نفت خام رو تبدیل فرآورده های قابل استفاده میکنه و به نرخ خلیج فارس میفروشه


این 5% تخفیف میشه این :

320.0000 بشکه در روز * 365 = 117.000.000 بشکه در سال

اگر متوسط قیمت نفت خام رو 100 دلار در طول سال فرض کنیم میشه:
117.000.000 * 100 = 11.700.000.000 دلار در سال

و با قیمت دلار 2450 تومانی مبادله ایی میشه :
11.700.000.000 * 2450 = 28.665.000.000.000 تومان در سال

خوب حالا ببینیم این تخفیف 5% در قیمت نفت خام چقدر برای شبندر سود داره :

28.665.000.000.000 * 5% = 1.433.000.000.000 تومان سوبسیدی که دولت به شبندر میده

ببینیم برای هر سهم چقدر تاثیر داره :

1.433.000.000.000 تقسیم بر 13.800.000.000 سهم = 105 تومان برای هر سهم !!!!


می بینیم که دولت همینطوری 105 تومان به ازای هر سهم داره به سهامدارای شبندر سود میده

حالا سود شبندر با این همه حمایت و ... برای سال 92 چقدره ؟ فقط 227 تومان !!!

یعنی دولت نصف سود شبندر رو داره به سهامداران جایزه میده



به نظر شما اگر دولت این حمایتهارو از پالایشگاهها قطع کنه چه اتفاقی میفته؟
به نظر شما دولت تا چه زمانی این حمایتهارو خواهد کرد؟


- برخی میگن دولت برای حمایت از اشتغال این سوبسید رو میده !!
آیا میدونید تنها 1090 نفر در پالایشگاه شبندر مشغول به کار هستند که چنین گفته ایی صحت نداره ، یعنی اشتغال زایی بنای همچین تصمیمی نیست

- برخی میگن برای حمایت از تولید کالاهای استراتژی و ساخت بنزین و فرآورده های لازم و قطع واردات این سوبسید داده میشه : آیا میدونید هم اکنون چندین پروژه بزرگ پالایشگاهی در حال ساخت هستش؟ و با تکمیل این پروژه ها پالایشگاهها باید به فکر بازارهای صادراتی باشند نظیر اتفاقی که در طول ده سال گذشته برای صنعت سیمان رخ داد ، با این فرض به زودی شاهد قطع واردات و تمایل به صادرات خواهیم بود و با این اتفاق این سوبسید نیز قطع خواهد شد


لطفا" به تصاویر زیر دقت کنید :

- آیا میدونید که 98% از قیمت تمام شده پالایشگاهها رو خرید نفت خام تشکیل میده؟

همونطور که میبینید شبندر 31.200.000.000.000 تومان فروش در نظر گرفته و 85 % قیمت تمام شده ، که از این 85% ، 83.5% به قیمت خرید نفت خام تعلق داره ، بنابراین این شرکت و سایر پالایشگاهها شدیدا" به نوسانات نفت خام در بازار وابستگی دارند و حساسند


خب با این توضیحات و با قبول اینکه در نیمه دوم سال عمدتا" قیمت نفت خام سیر صعودی میگیره آیا مدونید که قیمت نفت خام در بازارهای جهانی در طی یکماه گذشته از محدوده 110 دلار به محدوده 95 دلار رسیده اند؟!!

اینا گفتم به یک نکته مهم اشاره کنم :

با کاهش قیمت نفت خام دو اتفاق برای پالایشگاهها رخ خواهد داد :

الف - کاهش مبلغ فروش
ب - کاهش حاشیه سود

با تلفیق این دو به کاهش شدید سود شرکتهای پالایشگاهی می رسیم و کاهش سود پالایشگاهیی یعنی کاهش قیمت سهام

به نظر شما اگر قیمت نفت خام در نیمه دوم سال رشد مناسب و یا ثبات در همین قیمتها رو نداشته باشه در شش ماهه اول سال

93 ثبات خواهد داشت؟


لطفا" در تصاویر زیر روی قسمتهای که رنگی کردم توجه بیشتری کنید
مقایسه ایی داشته باشید بین قیمتهای سال 91 و پیش بینی سال 92
مقایسه ایی داشته باشید بین قیمتهای داخلی و صادراتی


به قیمت فروش صادراتی در پیش بینی سال 92 توجه کنید ، همچنین به قیمت نفت گاز و نفت کوره صادراتی سال 91 نیز توجه کنید !!! متوجه میشیم که قیمتهای صادراتی پایین تر از قیمتهای داخلی هستش بنابراین میبینیم که فروش داخلی به صرفه تر از فروش خارجیست

شاید برخی بگن به دلیل اخذ عوارض 23% سهم صندوق از پالایشکاههاست ، که باید بگم خیر ، شرکتهای پالایشگاهی که صادرات دارند بعد از فروش طبق قانون 23% سهم صندوق را باید کنار بگذارند که برای کسب اطلاعات بیشتر توصیه میکنم درباره این موضوع نیز مطالعه بفرمایید

همونطور که در پایین گزارش نیز درج شده 23% سهم صندوق از بخش صادراتی در پایان کسر شده و ربطی به قیمت فروش نداره ، حالا اسما میگیرن یا نمی گیرن یا خواهند گرفت یا نه به قیمتها مربوط نمیشه بلکه به حاشیه سود ربط پیدا میکنه

فلسفه اصلی این 23% هم اینه که وقتی خوراک رو با 5% تخفیف می فروشند و وقتی این شرکتها صادر میکنند حقوق بیت المال ضایع نشه








- به نظر شما دوستان عزیز با کاهش قیمت دلار ارزش جایگزینی پالایشها کم خواهد شد یا زیاد؟

- به نظر شما با کاهش و یا تثبیت قیمت دلار سود و حاشیه سود پالایشگاهها کم خواهد شد یا زیاد؟

- یکی از دلایل اصلی رشد سود پالایشگاهها عمدتا" به دلیل نرخ تسعیر ارز بود ، تسعیر نرخ دلار از 1226 تومان به 2450 تومان

آیا همچین جهشی در افزایش سود پالایشگاههی ها که عمدتا" به خاطر تغییر تسعیر نرخ ارز و افزایش دو برابری در درآمدهای شرکت و خیلی ساده بگم افزایش بیش از دو برابری در حاشیه سود شد برای سالهای آینده قابل تکراره؟



خدایا آن به ما ده که آن به

ارادتمند شما
توپولی

[شفاف سازی]

با عرض سلام و خسته نباشید خدمت دو تحلیلگر گرامی احسان و شفاف سازی عزیز
سوالی داشتم
در محاسبه nav قیمت روز شرکتهای غیر بورسی رو از کجا باید پیدا کرد
تشکر

با سلام
محاسبه قیمت روز سهام غیر بورسی بخاطر اطلاعات اندکی که داریم کار سختی است
1- سهام غیر بورسی سودده :

در قسمت پیش بینی شرکت ها معمولا" سود و میزان تقسیم سود اینگونه شرکت ها آمده است
خوب با در نظر گرفتن p/e متوسط گروه مربوطه می توان قیمت روز تحلیلی بدست اورد

مثلا" در پرتفوی غیر بورسی سفارس شرکت سیمان ابیک هستش که پیش بینی سود سال 92 اون 62 تومان است p/e برابر 6 بدهیم قیمت روزش می شه 372 تومان
محاسبه nav سفارس از محل ابیک :
988 ریال = 4,500,000,000 /(1,584,000,000 * (921 ب.ت.ش-3720 قیمت روز )

2- شرکت های غیر بورسی زیان ده یا فاقد سود :

در اینگونه شرکت باید اطلاعات غیر از کدال و صورت های مالی و... داشته باشید

یک شرکت غیر بورسی ممکنه در ظاهر سود نداشته باشد و شرکت مادر سود از بابت اون شناسائئ نکرده باشد ولی ممکنه خیلی سریع از لحاظ سوددهی متحول بشه

در خصوص این شرکت ها اگر در مورد اینده اون بتوانید اطلاعاتی کسب کنید اول یک سود تحلیلی می سازید بعدا" محاسبات طبق بند یک انجام می دهید.

[".احسان."]

سلام بر احسان عزیز
هفته آینده قصد اضافه کردن یک سهم سیمانی یا بانکی رو دارم . از سیمانی ها سپاها و سغرب رو دارم که حدود 20% سبدم رو تشکیل دادند و قصد دارم درصد سیمانی رو به 30% برسونم . در ضمن سهام بانکی ندارم . حالا به نظر شما بهتره سهام بانکی بگیرم یا درصد سیمانی رو اضافه کنم ؟ در صورت اضافه کردن سیمانی با توجه به اینکه سپاها برای مجمع متوقف شده سهم جدیدی بگیرم یا به سهام قبلی اضافه کنم ؟ در هر حالت پیشنهادتون چیه ؟ متشکرم.

سلام فرزان جان،
گرچه حجم معاملات در گروه بانكي نشان دهنده، شيفت حجم خوب نقدينگي به سمت بانكي هاست. اما به شخصه اگر بخواهم بين سيماني و بانكي انتخاب كنم، سيماني مي خرم. با توجه به اينكه 1/5 سبدتون سيماني است، به نظرم براي سبدتون كافي باشد و ده درصدديگه سبدتون رو در منفي از گروه بانكي خريد كنيد. خريد در منفي بانك ملت و بانك صادرات گزينه هاي كم ريسكي هستند.
موفق باشيد.