سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

[مبتدی2]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

تو بحث بانکها و ارزش روز بازارشان و مقایسه اش با حجم نقدینگی فقط می توان گفت یک مورچه فیل خورده است که جور در نمیاد بزودی تحول بزرگ نظام بانکی در راه است

[تــوپــولــی]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

.

انسان زاییده شرایط نیست ، خالق آن هاست

با نام و یاد پروردگار عالم

تحلیل سهام شرکت " کالسیمین"

با سلام و درود
با آرزوی قبولی طاعات و عبادات

طبق تماسی که دوستان با من داشتن اطلاع دادن که برخی از سایتها تحلیلهای بنده رو به صورت پولی به مردم ارائه میدن ! از نظر بنده این موارد ایرادی نداره ولی بنده دوست دارم مطالبم رایگان مورد استفاده عموم قرار بگیره ، حالا این نوشتار بنده باعث اشتغال زایی عده ایی شده باعث خوشحالیه !

این تحلیل شامل دو قسمت :

الف - تحلیل بنیادی شرکت کالسیمین
ب - پیش بینی قیمت آینده سهام شرکت کالسیمین

الف - تحلیل بنیادی شرکت کالسیمین

قبلا مختصری درباره وضعیت این گروه و آینده این گروه صحبت شد
امروز درباره یکی از سهامهای گروه سرب و روی صحبت میکنیم
با توجه به رشد قیمت جهانی مواد خام در سطح جهان طبیعتا" میبایستی انتظار گزارشات مثبتی از جانب شرکتهای منتفع از این رشد را داشته باشیم

گروه سرب و روی هم از این قائده مستثنا نیستن
با توجه به این که شرکتهایی که در صنعت سرب و روی فعال هستن هر کدوم شرایط تولید و موقعیت منحصر به فرد خودشونو دارند نمیشه همه شرکتهای این گروه رو هم زمان تحلیل و باهم مقایسه کرد
ولی با توجه به همگرایی بالایی که این شرکتها باهم دارند با تحلیل یکی تقریبا به راحتی میشه این تحلیل رو به سایر شرکتهای همگروه نیز تعمیم داد

کالسیمین بزرگترین شرکت تولید کننده سرب و روی در ایران

وقتی صحبت از کالسیمین میکنیم باید توجه کنیم که این شرکت از دو جبهه اصلی درآمد داره :

1- وضعیت تولید و فروش شرکتهای اصلی کالسیمین
2- وضعیت تولید و فروش شرکتهای فرعی کالسیمین

1- وضعیت تولید و فروش شرکتهای اصلی کالسیمین

محصولات و ظرفیت :
کنسانتره روی خامبا ظرفیت 310.000 تن
کنسانتره سرببا ظرفیت 35.000 تن
کنسانتره روی پختهبا ظرفیت 75.000 تن
شمش رویبا ظرفیت 37.700 تن

تبصره1 : برای جلوگیری از طولانی شدن تحلیل من در ادامه از روش معادلسازی محصولات استفاده کرده و همه محصولات رو به صورت همگن سازی شده به " شمش روی" محاسبه میکنم ( بیش از 90 درصد درآمد حاصل از فروش شرکت در سالهای گذشته از محل فروش " شمش روی" بد ست آمده )
بنابراین با توجه به تبصره فوق من ظرفیت معادل کالسیمین رو 40.000 تن " شمش روی"در نظر میگیرم

تبصره2: شرکت کالسیمین دارای 3 کارخانه؛ تغلیظ سرب و روی انگوران ، کارخانه ذوب روی دندی و کارخانه روی زنجان می باشد. ظرفیت کارخانه ذوب روی دندی 30.000 تن و ظرفیت کارخانه روی زنجان 7.700 تن در سال میباشد

2- وضعیت تولید و فروش شرکتهای فرعی کالسیمین

1- شرکت تولید روی بندر عباس با ظرفیت 18.000 تن شمش روی
2- مجتمع روی و احیاء روی قشم با ظرفیت 24.000 تن شمش روی
تبصره1 :مجتمع روی و احیاء روی قشم متعلق به کالسیمین و شرکت تولید روی بندر عباس متعلق به مجتمع روی و احیاء روی قشم هستش
تبصره 2 : هر دو این شرکتها در هرمزگان واقع شدن و تقریبا کل محصولاتشون صادر میشن
تبصره 3 : مجتمع روی و احیاء روی قشم پودر روی و اسید سولفوریک هم تولید میکنه
تبصره 4 : 24.000.000 سهم کالسیمین هم متعلق به مجتمع روی و احیاء روی قشم میباشد
تبصره 5 : 11.500.000 سهم کالسیمین هم متعلق به شرکت تولید روی بندر عباسمیباشد
تبصره 6 : 64.000.000 سهم توسعه معادن روي ايران (كروي) متعلق به کالسیمین میباشد
تبصره 7 : 3.000.000 سهم شرکت صنعتي و معدني شمال شرق شاهرود (كشرق) متعلق به کالسیمین میباشد
تبصره 8 : 15 میلیارد تومان کالسیمین سرمایه گذاری در شرکت بازرگانی توسعه صنعت روی داشته

توجه مهم : از بابت تبصره های 4 و 5 و 6 و 7 و 8 نتیجه میشه که 35 میلیارد تومان به ارزش بازار کالسیمن باید لحاظ کنیم .


3- شرکت روی زنگان
تولیدکننده کنسانتره روی و پودرهای میکرونیزه آهن، مس و روی
آهن پودری با ظرفیت 50.000تن
روی پودری با ظرفیت 90.000تن
کنسانتره روی با ظرفیت 50.000تن
ارزش بازار امروز این شرکت در بورس 30 میلیارد تومان
تبصره: 73 درصد روی زنگان متعلق به کالسیمین میباشد



4- شرکت اسید سازان
اسید سولفوریک تولید میکنه 105.000 تن

5- آلفا ماشین
60 درصد این شرکت متعلق یه شرکت روی زنگان هستش و این شرکت در ترکیه یک شرکت با مالکیت 100 درصدی داره که با این شرکت 2 تا معدن خریداری کرده( در واقع آلفا ماشین دو معدن در ترکیه داره )

6- روئین کاران الوند
اسید سولفوریک تولید میکنه 70.000 تن

7- شرکت کاتالیست پارسیان
تولید کننده آند و کاتد

میبینیم که کالسیمن با توجه به گستردگی که داره نمیشه گفت تنها شمش روی تولید میکنه
هر چند که کالسیمین رو نمیشه هلدینگ نامید ولی خاصیتی در حد هلدینگ داره

بنابراین به طور خیلی خلاصه میشه گفت کالسیمین دارای ظرفیت 82.000 تنی در شمش روی هست

شرکتهای اصلی کالسیمین با ظرفیت 40.000 تن شمش روی
شرکت تولید روی بندر عباس با ظرفیت 18.000 تن شمش روی
مجتمع روی و احیاء روی قشم با ظرفیت 24.000 تن شمش روی




نزدیک به 90 میلیارد تومان سرمایه گذاری در شرکتهای زیر:

35 میلیارد تومان سرمایه گذاری در بورس در سهامهای با مالکیت زیر 25% داره
22 میلیارد تومان در شرکت روی زنگان سرمایه گذاری کرده
و سایر سرمایه گذاریها در شرکتهایی نظیر اسید سازان ،آلفا ماشین ، روئین کارن الوند و کاتالیست پارسیان به ارزش حدودا" 30 میلیارد تومان

به این ترتیب تونستیم کالسیمین رو به یک شرکت با ظرفیت 82.000 تن شمش روی و دارای 90 میلیارد تومان سرمایه گذاری ساده سازی کنیم


در مرحله بعد میتونیم درباره قیمت آینده کالسیمین صحبت کنیم




از توضیحات و محاسبات بالا که بگذریم یه نگاه گذرا به ترازنامه و وضعیت مالی شرکت هم داشته باشیم:

ارزش کل دارایی های شرکت : 510 میلیارد تومان
مقدار کل بدهی های شرکت : 170 میلیارد تومان
میزان حقوق صاحبان سهام شرکت :340 میلیارد تومان
ارزش دفتری هر سهم : 168 تومان
قیمت امروز سهم در بورس : 212 تومان
ارزش بازار امروز سهم :425 میلیارد تومان
کل درآمد حاصل از فروش شرکت اصلی در سال مالی 94 : 250 میلیارد تومان
کل درآمد حاصل از فروش به صورت تلفیقی در سال مالی 94 : 415 میلیارد تومان
سرمایه ثبت شده : 200 میلیارد تومان

ب - پیش بینی قیمت آینده سهام شرکت کالسیمین

میرسیم سراغ پیش بینی قیمت سهم کالسیمین در آینده و بررسی اینکه آیا قیمت کنونی سهم برای خرید ارزنده هست یا نه

برای پیش بینی قیمت باید هم بر روی اقتصاد کلان تمرکز کنیم هم اقتصاد خرد
اقتصاد کلان : اقتصادی که دولت توش دخالت داره
اقتصاد خرد : اقتصادی بر پایه عرضه و تقاضا

علاوه بر اینها کمی هم باید اطلاعات عمومی خوبی در بورس داشته باشیم ، سهامدار عمده رو بشناسیم ، مدیریت شرکت و...
برای اینکه خیلی خستتون نکنم در سه مبحث کلی صحبت میکنیم:
1- قیمت فروش
2- حجم فروش
3- قیمت تمام شده

قیمت جهانی امروز بالای 2050 دلار بود
به نظر با شرایط فعلی در اقتصاد خرد و کلان امید به رشد قیمت روی در سطح جهان بیشتر از نزول قیمتهاست
و از اونجایی قیمت فروش محصولات عمدتا تابع قیمتهای جهانی هستش ما قیمت جهانی رو ملاک عمل قرار میدیم

برای اینکار من سه سناریو کلی رو لحاظ میکنم

قیمت میانگین کل سال 95 : 1800 دلار ( با فرض افت قیمتها )
قیمت میانگین کل سال 95 : 2100 دلار ( با فرض ماندگاری قیمتها در محدوده 2100 دلار )
قیمت میانگین کل سال 95 : 2500 دلار ( با فرض نوسان قیمت در طول سال از 1600 تا 3000 دلار )

من همیشه معتقدم وقتی قیمتها بالا میره حجم فروش هم زیاد میشه و بلعکس (در اقتصاد میگن افزایش تقاضا باعث افزایش قیمتهاست )

تبصره : با توجه به سیاست دولت در تثبیت قیمتها و تلاش برای تک نرخی کردن ارز در این تحلیل قیمت متوسط دلار آمریکارو 3500 تومان لحاظ میکنم

حالا برای حجم فروش هم سه سناریو در نظر میگیریم :

حجم حداقلی : 55.000 تن ( مانند سال 94 )
حجم میانی : 65.000 تن ( حد میان حجم حداقلی و حجم حداکثری )
حجم حداکثری : 75.000 تن ( با فرض 75% ظرفیت و با در نظر گرفتن 15.000 تن فروش از موجودی انبار ابتدای دوره )
تبصره 1 : 24.000 تن موجودی شمش روی در انتهای سال 94 در گزارشات آمده
تبصره 2 : ظرفیت کامل شرکت 82.000 تن شمش روی لحاظ شده
تبصره 3 : فرض کردیم که خاک مورد نیاز شرکت اصلی و شرکتهای فرعی تامین بشه ( لازم به توضیح است که در صورت برنده شدن "کروی" در مزایده معدن مهدی آباد یزد در بلند مدت کالسیمین از حاشیه امنیتی تامین خاک و استفاده حداکثری از ظرفیت تولیدی بهره مند خواهد شد )

با توجه به سه حالت در قیمت و سه حالت در حجم فروش ما نه (9) حالت مختلف خواهیم داشت که من سه مورد رو در نظر میگیرم و شما میتونید هر نه (9) حالت رو محاسبه کنید :

حداقل درآمد حاصل از فروش در سال 95 : 350 میلیارد تومان
میانگین درآمد حاصل از فروش در سال 95 : 500 میلیارد تومان
حداکثر درآمد حاصل از فروش در سال 95 : 650 میلیارد تومان



حالا میرسیم سراغ قیمت تمام شده :
برای محاسبه قیمت تمام شده انواع روشها موجوده ، به شکل زیر بین خودمون قضیه رو ساده میکنیم :
قیمت تمام شده رو 5 قسمت میکنیم :
1) مواد مصرفی ( از نظر حجمی متناسب با حجم فروش زیاد میشه ولی از نظر قیمتی همیشه یک گام از قیمت فروش محصولات عقبتره )
2) دستمزد ( خیلی کمتر از حجم فروش تغییر میکنه )
3) سربار ( متناسب با حجم فروش تغییر میکنه ولی قیمتش به صورت خطی هست )
4) سایر هزینه های غیر عملیاتی ( خیلی کمتر از درامد رشد میکنه )
5) هزینه های مالی ( با افزایش فروش و افزایش درآمد هزینه های مالی کم میشن مگر برای طرحهای جدید )

همونطور که ملاحظه میشه بیشترین تاثیر بر روی قیمت تمام شده در شرایطی که درآمد در حال رشد هست قیمت و حجم مواد مصرفی هستش

با برنامه اکسلی که ساختم این بخش رو خودم محاسبه و خروجیشو در محاسبات قرار دادم ، بنابراین قیمت تمام شده بستگی به اطلاعات و محاسبات بیشتری داره که من با تکیه بر فایل اکسل و همچنین سابقه گذشته شرکت قیمت تمام شده رو محاسبه کردم )

اما ببینیم سود کالسیمین با در نظر گرفتن سه حالت فروش 350 میلیارد تومانی و 500 میلیارد تومانی و 650 میلیارد تومان چقدر میتونه سود تحصیل کنه :

در حالت اول :
350 میلیارد تومان فروش
در این حالت سود شرکت زیر 10 تومان خواهد بود در واقع تقریبا سرنوشتی مانند سال 94 خواهد داشت
تبصره : لیاقت ، صداقت و سلامت مدیریت رو هم لحاظ کنید

در حالت دوم :
500 میلیارد تومان فروش
در این حالت سود شرکت بین 40 تا 60 تومان خواهد بود
تبصره : لیاقت ، صداقت و سلامت مدیریت رو هم لحاظ کنید

در حالت سوم :
650 میلیارد تومان فروش
در این حالت سود شرکت بین 90 تا 130 تومان خواهد بود
تبصره : لیاقت ، صداقت و سلامت مدیریت رو هم لحاظ کنید

بنابراین در سه نوع سناریو مختلف محدوده سود کالسیمین مشخص شد

حالا قیمت گذاری :

یه اصل است که میگه :
هر وقت قیمتها بالا میرن نسبت p/e هم بالا و بالاتر میره

در صورت تداوم رشد قیمتها جهانی p/e شرکت از متوسط بازار بیشتر خواهد بود
در واقع هر چقدر امید به سود آوری شرکتها در سالهای بعد بیشتر باشه هم بالاتر خواهد بود

اینکه p/e بازار چقدر خواهد بود بسته به استقبال بازار از سهم خواهد داشت بنابراین بهتر هست برای قیمت گذاری سهم هم از سه سناریو مختلف استفاده کنیم

p/e = 5
p/e = 7
p/e = 10

بنابراین میبینیم که اگر با بالاترین p/e و بالاترین سود کالسیمین بخواهیم قیمت گذاری کنیم 1000 تومان هم نتیجه میده

تبصره : همونطور که در بالا هم اشاره کردم با قیمتهای فعلی حداقل 90 میلیار از ارزش بازار کالسیمین به بخش سرمایه گذاریهاش تعلق داره ، یعنی با سرمایه 200 میلیاردی فعلی سهمی 45 تومان و هر چقدر قیمت همگروهیای کالسیمین بالا بره این عدد هم بیشتر میشه ، به عبارتی امروز که قیمت هر سهم کالسیمین 212 تومان بود میشه نتیجه گرفت که قیمت واقعی سهم 167 تومان هستش یعنی درست برابر قیمت دفتری هر سهم کالسمین

این نگاه بازار به سهم هستش که قیمت رو مشخص میکنه نه تحلیل من و شما
من و شما جزئی از بازار هستیم نه کل بازار
اگر سهم در مدار صعود قرار بگیره هیچ تحلیلی ابتدا و انتهای بازار رو نمیتونه تشخیص بده
تنها و تنها این بازار هست که قیمت رو مشخص میکنه





نظر من درباره قیمت کالسیمین:
با توجه به مطالبی که نوشتم و مطالبی که قابل نوشتن نبود و خارج از حوصله این تحلیل میشه به نظر من با قیمتهای جهانی بالای 2000 دلار و با قیمتهای فعلی کالسیمین که 212 تومان هست این سهم برای خرید مناسب تشخیص داده میشه

به نظر من قیمت حهانی روی اگر بتونه بالای 2400 دلار تثبیت بشه رسیدن به 3000 دلار دور ا ذهن نیست هرچند بشخصه برای سال 95 در بهترین حالت 2500 دلار رو برای محاسبات پیشنهاد میدم و 1800 دلار رو در بدبینانه ترین حالت

موفق باشید
ارادتمندم
توپولی
8/04/1395


لینک فایل به صورت پی دی اف

[mohammadhossein]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

ارزشگذاری سهام در بورس اوراق بهادار چیست؟ انواع ارزشگذاری کدام است؟ ارزش دارایی شرکتهای بورسی و فرابورسی چه اهمیتی دارد؟ نظریات اصلی در ارزیابی سهام کدام است؟ محاسبه ارزش داراییها و ارزشگذاری سهام شرکتها از جمله مواردی است که میتواند در تصمیمات سرمایهگذاری بسیار حائز اهمیت باشد. در این مطلب سعی داریم انواع روشهای ارزشگذاری سهام را توضیح دهیم. بطور کلی ۴ دیدگاه اصلی در ارزیابی سهام وجود دارد:

• ارزیابی بر اساس داراییها شرکت
• ارزیابی بر اساس دیدگاه سودآوری شرکت
• ارزیابی بر اساس جریانهای نقدی تنزیلی
• ارزیابی بر اساس معیارهای مقایسهای

در این مطلب قصد داریم به بررسی دو دیدگاه نخستین در ارزشگذاری سهام بپردازیم. یعنی ارزشگذاری بر اساس داراییها و بر اساس سودآوری.

• ارزیابی بر اساس داراییهای شرکت
  
  

در این نوع ارزشگذاری به بررسی ۶ نحوه مهم و مرسوم خواهیم پرداخت. ۱- ارزش اسمی سهام یا Par Value

ارزشی است که در زمان تاسیس شرکت برای اوراق سهام منتشر شده تعیین میشود. این ارزش، ارزش واقعی نبوده و قیمتی است که در اساسنامه شرکت نیز درج میشود. هماکنون ارزش اسمی هر برگه سهم عادی در ایران برابر با ۱,۰۰۰ ریال یا ۱۰۰ تومان است. بر اساس آنچه در ماده ۲۹ قانون تجارت آمده است، در شرکتهای سهامی عام، ارزش اسمی هر سهم عادی نباید از ۱۰,۰۰۰ریال تجاوز کند. ارزش اسمی هر سهم شرکت از تقسیم سرمایه آن شرکت بر تعداد سهام آن به دست میآید.

ارزش اسمی = تعداد سهام منتشره شرکت ÷ سرمایه شرکت

نکاتی در خصوص ارزش اسمی سهم:
? ارزش اسمی سهام متفاوت با ارزش بازار آن است و ارتباطی بههم ندارد. ممکن است سهام یک شرکت چندین برابر ارزش اسمی خود (بالاتر یا پایینتر) در بازار بورس یا فرابورس معامله شود.

? برای آن دسته از شرکتها که قصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده دارند، لازم است قیمت هر سهم عادی آنها بالاتر از ارزش اسمی قراربگیرد.
? ارزش اسمی در اوراق مشارکت و اوراق قرضه با ارزش اسمی سهام عادی یکسان نیست و تفاوت دارد.
۲- ارزش دفتری سهام یا Book Value

برای هر دارایی شرکت سهامی در ترازنامه شرکت، عددی به عنوان ارزش آن دارایی ثیت شدهاست. این عدد همان ارزش دفتری دارایی است. اساس تعیین ارزش دفتری سهام یک شرکت، ارزش دفتری داراییهای آن شرکت پس از کسر بدهیهایش است. به بیان دیگر بدهی های شرکت را از داراییهای آن کم میکنیم. سپس تعداد سهام ممتاز را از این عدد کسر نموده و بر تعداد سهام عادی منتشر شده از سوی شرکت، تقسیم می کنیم.

ارزش دفتری سهم = تعداد سهام منتشر شده ÷ (تعداد سهام ممتاز – (بدهیها – داراییها))

در زمان تاسیس شرکت سهامی، به طور معمول ارزش اسمی و ارزش دفتری سهام آن با هم برابرند، جز در مواردی که سهام به کسر یا به صرف فروخته شود. تفاوتی که بین ارزش اسمی و ارزش دفتری ایجاد میشود با گذشت زمان اتفاق میافتد و متاثر از عملکرد شرکت، عواملی از قبیل سود انباشته، اندوخته و امثالهم است. چند نکته در خصوص ارزش دفتری سهم:
? ارزش دفتری سهم بر پایه ارزش داراییهای ثبتی در ترازنامه است، ولی ارزش بازار سهم بر اساس ارزیابی سرمایهگذاران (خریداران و فروشندگان) از نحوه عملیات شرکت و ارزش عرفی داراییهای آن است. بتابراین به طور معمول ارزش دفتری سهام با ارزش بازار آن برابر نیست. ? با توجه به استهلاک سالانه داراییها، ارزش دفتری نیز هر سال کاهش مییابد.
? چنانچه شرکت منحل شده و یا ورشکسته شود، آنچه پس از از تسویه به سهامداران خواهد رسید، ارزش دفتری بروز رسانی شده سهام است.
۳- ارزش بازار سهام یا Market Value

قیمتی که از طریق مکانیزم عرضه و تقاضا در بازار مشخص میشود را ارزش بازار سهام گویند.
۴- ارزش جایگزینی سهام یا Replacement Value

فرض کنیم شرکت سهامی الف که ۳ سال پیش تاسیس شده است، قصد دارد دارایی های خود را به تاریخ امروز جایگزین کند. اینکه شرکت الف باید مبلغی بپردازد تا بتواند همان دارایی را تهیه کند، ارزش جایگزینی گفته میشود. ارزش جایگزینی، ارزش یک سهم شرکت است با فرض اینکه یک شرکت دقیقا مانند همان شرکت در تاریخ محاسبه، ایجاد شود. اگر شرکتی قصد فروش داراییهای خود را نداشته باشد، از مابه التفاوت ارزش جایگزینی با بهای تمام شده تاریخی، عایدی نداشته و سودی کسب نمیکند. ولی چنانچه قصد فروش دارایی را داشته باشد، یک سود غیر عملیاتی کسب خواهد کرد. سود بدست آمده به روند کلی و اصلی فعالیت شرکت ارتباط ندارد. بر اساس این روش، تمام هزینههای تاسیس و راهاندازی مجدد شرکت تا شرایط کنونی آن، برآورد شده و بر تعداد سهام منتشر شده تقسیم میشود. در این ارزیابی باید دقت کنیم که داراییهایی نظیر زمین، تجهیزات و املاک (داراییهای ثابت) به قیمت روز آنها در نظر گرفته میشوند. مثال ۱: برای احداث یک واحد تولیدی سیمان با ظرفیت ۱ میلیون تن در سال، مبلغی بین ۵۰۰-۴۵۰ میلیارد تومان، هزینه لازم است. در صورتی که شرکتی که در بورس پذیرفته شده است با ظرفیت تولید سالانه ۳ میلیون تومان، ارزش بازاری حدود ۱۶۰ میلیارد تومان دارد. یعنی برای راه اندازی یک شرکت با ظرفیت تولیدی ذکر شده، حدودا ۱۳۰۰ میلیارد تومان باید هزینه کرد. این اختلاف قیمت در ارزش بازار با هزینه راهاندازی را میتوان فرصتی برای سرمایهگذاری بلند مدت با استفاده از روش ارزش جایگزینی بر شمرد. در بسیاری از صنایع از جمله پالایشگاه و خودرو این فرصت سررمایه گذاری ناشی از اختلاف ارزش بازار و ارزش جایگزینی وجود دارد. ۵- ارزش سهام بر مبنای خالص ارزش داراییها یا (Net Asset Value (NAV

در این نوع ارزشگذاری سهم، ارزش روز داراییها را از بدهیهاکسر و از عدد حاصل سهام ممتاز را نیز کم میکنیم. حال عدد بدست آمده را بر تعداد سهام منتشر شده تقسیم میکنیم.

خالص ارزش داراییها= تعداد سهام منتشر شده ÷ (تعداد سهام ممتاز – (بدهیها – ارزش روز داراییها))

۶- ارزش تصفیهای Liquidation Value

مبنای روش ارزش تصفیهای سهام تا حدی شبیه روش قبلی (ارزش خالص داراییها) است. در این روش در نظر میگیریم که شرکت در تاریخ محاسبه، داراییها را بفروش میرساند. پس از آن همه بدهیها و تعهدات شرکت (شامل هزینههای مربوط به تصفیه) را پرداخته و آنچه را که میماند بین سهامداران عادی تقسیم میکند.

ارزش تصفیهای سهام= تعداد سهام منتشر شده ÷ (هزینههای تصفیه – تعداد سهام ممتاز – (بدهیها – وجوه حاصل از فروش داراییها))

ارزیابی بر اساس دیدگاه سودآوری شرکت

۱- ارزش ذاتی سهام

ارزش ذاتی سهام قیمتی است که عوامل اصلی و موثر در ارزش سهام را در نظر گرفته و آن را از قیمت جاری بازار متمایز میکند. هدف از تحلیل ارزش ذاتی سهام مقایسه آن با قیمت بازار آن است. ارزش ذاتی سهام ارزش واقعی یک شرکت یا یک دارایی است که بر پایه بررسی تمام ابعاد کسب و کار مورد نظر مانند صورتهای مالی، پتانسیل رشد شرکت و لحاظ کردن داراییهای مشهود و نامهشود انجام گرفته است.
ارزش فعلی جریانات نقدی که سهام یک شرکت در آینده برای سرمایهگذاران ایجاد میکند، تعیین کننده ارزش ذاتی سهام است. در نتیجه سود مورد انتظار آینده شرکت یکی از مهمترین عوامل در تعیین قیمت است. بنابراین ارزش ذاتی سهام با توجه به نرخ رشد آینده شرکت مشخص میشود. در واقع ارزش ذاتی سهام بر مبنای هر گونه منافعی است که درآینده حاصل از منافع شرکت تعیین میشود. برای محاسبه ارش ذاتی سهام روشهای مختلفی وجود دارد که یکی از رایجترین آنها جریانات نقدی آتی سهام است. چند نکته در خصوص ارزش ذاتی سهام:
? اکثرا قیمت سهام در بلند مدت به ارزش ذاتی خود نزدیک میشوند. رفتار سهام به سمت میانگین ارزش ذاتی میل میکند. اگر سهمی پائینتر ازارزش ذاتی باشد، به محض آنکه سرمایهگذاران پیشرو این وضعیت را تشخیص دهند و خرید سهام را آغاز کنند، افزایش قیمت شکل میگیرد.
از طرفی برای سهامی که ارزش بازار آن بالاتر از ارزش ذاتی باشد، وقتی سرمایهگذاران پیشرو متوجه بالا بودن قیمت سهام میشوند، فروش خود را آغاز کرده و سبب کاهش قیمت بازار میشوند. به این ترتیب اصلاح قیمتها بر اساس ارزش ذاتی سهام شکل میگیرد.در نتیجه افرادی که با حوصله و شناخت نسبت به خرید سهام اقدام میکنند، برندگان این معاملات هستند.
? به سهامی که قیمت بازار آن کمتر از ارزش ذاتی باشد، Under Price و به سهامی که به قیمت بالاتر از ارزش ذاتی خود در بازار معامله میشود، Over Price گفته میشود.
? بازار به سرعت نسبت به ارزش ذاتی واکنش نشان نمیدهد، بلکه بعد از گذشت زمان و اتفاقات بنیادی متوجه اختلاف بین قیمت ذاتی و ارزش بازار سهام میشود. در زمان خوش بینی بازار، ارزش بازاری یک سهم بالاتر از ارزش ذاتی آن قرار میگیرد و در زمان رکود و بدبینی ارزش بازاری سهام کمتر از ارزش ذاتی آن قرار دارد. ۲- ارزشگذاری به روش محاسبه P/E

یکی از روشهای متداول برای ارزشگذاری سهام شرکتها، روش P/E است. این نسبت بیان کننده نسبت قیمت (Price) یک سهم به پیشبینی سود سهام (EPS) آن است که با سود با حداقل ریسک (شامل سود بانکی و سود اوراق مشارکت) قابل قیاس است. این نسبت دوره بازگشت سرمایه است. بطور مثال سود بانکی ۲۰%، به این معناست که دوره بازگشت سرمایهگذاری در بانک ۵ سال است. یعنی سرمایهگذار بعد از گذشت ۵ سال، با سودهای بهدست آمده سودی برابر با اصل سرمایه خود کسب کرده است. با توجه به این موضوع P/E مورد انتظار بازار میتواند ۵ باشد. حال اگر سود بانکی و سود بدون ریسک کاهش یابد در طرف مقابل p/e بازار رشد خواهد کرد چرا که انتظار زمان بازگشت سرمایه بیشتر می شود. به این صورت چنانچه شرکتی EPS خود را ۱۰۰ تومان اعلام کند، با فرض P/E=5 قیمت تعادلی این سهم برابراست با:
P/100=5 → P=500 عوامل تاثیر گذار بر نسبت P/E
? اینکه شرکت مورد نظر گزارشهای خود را خوشبینانه ارائه کرده است یا خیر در این نسبت تاثیرگذار است. این مورد را میتوان از طریق گزارشهای دوره قبل استخراج نمود.
? اطمینان از تحقق سود اعلامی با توجه به شرایط موجود صنعتی که شرکت در آن فعال است. مثلا اگر شرکت در صنعتی قرار داشته باشد که در رکود به سر میبرد، P/E را کمتر از P/E بازار قرار میدهیم. در این حالت بهتر است EPS تحلیلی شرکت را محاسب کرده و بر مبنای آن P/E مناسب را لحاظ کنیم.
? میزان سود غیرعملیاتی موجود در EPS اعلامی شرکت آن میزان از سود که بابت فروش داراییها و سود تکرار نشدنی است اطلاق می شود که در محاسبه P/E نباید لحاظ شود. یعنی برای ارزشگذاری سهام به روش P/E باید ابتدا به بخش عملیاتی سود (سود منهای فروش دارایی)، میانگین P/E فرضی ۵ را اختصاص بدهیم. سپس مبلغ سود حاصل از فروش دارایی ها را به قیمت بهدست آمده اضافه کنیم. نکته قابل توجه این است که P/E در صنایع مختلف متفاوت است، بهتر است سرمایهگذاران برای ارزشگذاری هر سهم را با سهام صنایع خود مقایسه کنند.

مثال۲:
شرکتی که ۱۵۰ تومان سود به ازای هر سهم اعلام می کند، و مبلغ ۵۰ تومان از این سود، حاصل از فروش داراییهای شرکت است برای محاسبه قیمت سهام این شرکت به روش زیر عمل میکنیم:
میانگین P/E فرضی=۵
سود منهای فروش داراییها=۵۰-۱۵۰← E=100
قیمت سهم = ۵*۱۰۰ ← ۵۰۰
قیمت نهایی سهم=۵۰۰+۵۰ ← ۵۵۰
? چنانچه شرکت در آستانه برگزاری مجمع عمومی عادی باشد و سود تقسیمی پیشنهادی اعلام شود. این سود بر نسبت P/E تاثیر گذاشته و در تعیین قیمت سهم باید در نظر گرفته شود.
مثال۳:
شرکتی بنا بر پیشنهاد هیئت مدیره، مبلغ ۵۰ تومان رابرای سود تقسیمی در نظر گرفته است. سود سال آینده اعلامی این شرکت ۱۲۰ تومان است. با این فرضیات می خواهیم قیمت سهام شرکت را محاسبه نماییم:
میانگین P/E فرضی=۵
P=120*5 ← ۶۰۰
قیمت نهایی سهم=۶۰۰+۵۰ ← ۶۵۰
نتیجهگیری

در این مطلب به بررسی دو دیدگاه از ۴ دیدگاه موجود در خصوص ارزشگذاری سهام پرداختیم. ضمن توضیح و تعریف روشهای موجود در ارزشگذاری سهام، تلاش کردیم با بیان چند نمونه مثال ساده، مفاهیم را کامل کنیم. یکی از مهمترین روشهای ارزشگذاری سهام یعنی P/E (قیمت تقسیم بر سود هر سهم) مورد بررسی قرار گرفت. بسیاری از سرمایهگذاران برای اخذ تصمیمات خود در امر سرمایهگذاری از این روش استفاده میکنند. امیدواریم توضیحات ارائه شده، مختصر و گویا باشد.

[مبتدی2]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

http://www.tsetmc.com/Loader.aspx?ParTree=151311&i=12965822877128721

باکمتر از 2 تا 3 میلیارد تومان وارد هیات مدیره شوید فرصت نابی است

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)


#پتایر،

در مجمع پتایر اعلام شد که شرکت قطعا امسال از ماده 141 تجارت خارج خواهد شد. برای خروج از این ماده، شرکت برنامه فروش زمین را دارد، که طبق شفاف سازی فوق ارزشگذاری آن انجام شده و مبلغ 35.5 میلیارد تومان می باشد.

همچنین طبق این شفاف سازی در رابطه با زمین، شرکت توانسته سند تک برگ و تفکیکی را پس از پیگیری ها و تلاش فراوان و حل معارض در 29 فروردین از سازمان ثبت اسناد و املاک کشور اخذ کند.

با توجه به آیین نامه فروش بنیاد، شرکت بعد از دو بار مزایده در حال حاضر تا 6 مهر 95 مهلت دارد، زمین را با مذاکره بفروش برساند.

در مجمع اعلام شده که این زمین 5 خریدار دارد و طبق گفته نماینده بنیاد این زمین قطعا در امسال به فروش خواهد رسید!

فروش زمین موجب کاهش هزینه مالی و از سوی دیگر افزایش حاشیه سود با توجه به کاهش بهای تمام شده خواهد شد.

پتایر، با فروش زمین و خروج از ماده 141 و افزایش سود خالص می تواند محدوده های قیمتی 450 تومان را در کوتاه مدت لمس کند.

موفق باشید.

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

سلام وقت بخیر،

باید برای انتخاب سهام افق دو سه ساله را دید، و در آن سرمایه گذاری کرد.

افقی که حمایت دولت را پشت خود دارد و جز مباحث استراتژیک هست.

وزیر نیرو گفته است، دولت قصد دارد در 7 سال آینده 50 میلیارد دلار در بخش برق سرمایه گذاری کند. از سوی دیگر یارانه انرژی در کشور قطعا قطع خواهد شد و برق رایگان کنونی بصورت پله ای واقعی خواهد شد.

شاید بتوان نیروگاه ها، سازندگان ترانس و کابل و شرکتهای فعال در این حوزه در بازار سرمایه رو جز پیشتازان آینده بدانیم.

شرکت نیرو سرمایه با نماد نیرو با یازده شرکت زیر مجموعه با دارایی ها زیاد و شرکتهای استراتژیکی همچون متانیر، جز سهام کمتر شناخته شده هستند، اما می توانند در چند سال آینده جز پر بازده ترین ها باشند.

توجه سرمایه گذاران محترم رو به بررسی این نماد ناشناخته ولی پرپتانسیل جلب می کنم.

http://www.tsetmc.com/Loader.aspx?ParTree=151311&i=39481233087768672

موفق باشید.

[تــوپــولــی]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

[CENTER]

آگاهی بزرگ ترین عامل تغییر است

با نام و یاد یگانه پروردگار عالم
[RIGHT]


با سلام و درود

عرض و ادب و احترام


در ادامه تحلیلی بسیار ارزشمند با عنوان :

تجزیه و تحلیل اقتصاد مسکن در ایران ( پیش بینی زمان خروج از رکود ) [COLOR=#800000]
تقدیم میگردد



به علت بلند بودن مطالب و حاوی تصاویر و جداول متعدد امکان درج در این تاپیک وجود نداشت ،
فایل پی دی اف پیوست حاوی 29 صفحه مطلب تقدیم میگردد


امیدوارم خواندن این مقاله تحلیلی برای شما سودمند باشد


لینک دانلود اصلی

لینک دانلود کمکی




ارادتمند همیشگی شما

توپولی

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

سلام و عرض ادب،

از ابتداي سال تاكنون رشد مورد انتظاري را در كليت بازار شاهد نبوده ايم، اما در پنج ماه گذشته از ابتداي سال گروه هاي مهجور مانده سالهاي قبل مثل صنايع پالايشگاهي و فلزي مورد توجه بعضي از صندوق ها و اهالي بازار سرمايه قرار گرفته اند و نقدینگی جديدي به اين بخش ورود كرده است.

بخش عمده اي از دليل توجه به اين بخش از بازار را مي توان به افزايش قيمتهاي جهاني فلزات و نفت ذكر كرد.

هرچند انتظار مي رود، با بهبود روند قيمتهاي جهاني، رشد ملايمي را در گروه هاي فلزي و نفتي شاهد باشيم.

از سوي ديگر، صنعت خودرو به دو دليل لغو تحريم ها و احتمال گرفتن فاينانس هاي بين المللي و قرار دادهاي واقعي كه با شركتهاي اروپايي صورت گرفته و همچنين كاهش سود بانكي همچنان در بورس ايران جز پر خبرترين و احتمالا پر بازده ترين گروه ها تا چند سال آينده باقي خواهند ماند.


كاهش مستمر سود بانكي كه احتمالا در ماه شهريور هم مي توانيم شاهد آن باشيم. خبري بسيار مناسب براي بازار سرمايه است، هرچند كه اثر كوتاه آن را نمي بينيم، اما انتظار می رود در شش ماهه دوم اين خطا با سرعت بيشتري جبران شود.

اگر بخواهيم به چند تك سهم خبردار اشاره كنيم، موارد زير قابل بررسي هستند:


#چفيبر،

اين سهم با رشد خيره كننده ي مواجه بوده، اما سرمايه گذاري ملي همچنان در حال خريد آن است. اگر به دليل اصلي آن توجه كنيم، اين شركت 18 هكتار در بخش بندر كاسپين دارد، كه مي تواند سرمايه گذاري در اين بخش شركت را از نظر ماهوي مورد تغيير قرار دهد.
از نظر ارزش بازار و ارزش زمين ها و دارايي هاي شركت، دارايي ها حدودا 7 برابر ارزش بازار شركت هستند. اين سهم يك سهم بلند مدتي است و طالبین ويژه خود را دارد.

#بكام،

به نظر مي رسد، زمين هاي صفاييه و ارزش دارايي ارزنده اين شركت همچنان مورد توجه بازار باشد. شركت سرمايه گذاري تدبيرگران آتيه ايرانيان وابسته به ستاد با ميانگين 280 تومان به بكام ورود كرده است، و احتمالا برنامه هاي خوبي براي جمع آوري سهم از بازار داشته باشد. زمين هاي ارزنده صفاييه كه حدود 1 ميليون متر مربع در بهترين نقطه شهر يزد قرار دارند، همواره از نقاط قوت اين سهم هستند. مذاكرات با شركتهاي خارجي مثل فوجيكورا و همچنين قراردادها با شركت ارتباطات زيرساخت از عوامل بنيادي مورد توجه براي سهم است. به نظر مي رسد، با ورود تدبيرگران آتيه ايرانيان انتظار زيادي براي تحقق چندين ساله فروش زمين هاي صفاييه بوجود آمده است.

#پتاير

نقطه ضعف اين شركت توليد و فروش پايين است، كه هزينه ها را افزايش داده، كه خوشبختانه گزارش سه ماهي كمي اين روند را در حال بهبود نشان مي داد. اما نقطه قوت اصلي شركت كه مي تواند همچنان سهم را مورد توجه بازار قرار دهد، فروش زمين 5 هكتاري كنار كارخانه شركت است، كه خبرهاي ضد و نقيضي از قريب الوقوع بودن اين امر وجود دارد. با اين حال نگهداري سهم تا تحقق اين امر با توجه به 5 خريداري كه اعلام شده وجود دارد و طبق آخرين گزارش بايد تا 6 مهر ماه اتفاق بيفتد، خالي از لطف نيست.


#لخزر

اين شركت برنامه دارد، کارخانه را از بلوار مصلی رشت به شهر صنعتی انتقال دهد و پس از تغيير كاربري زمين، پروژه های تجاری، اداری و مسكونی در آن اجرا نماييد. در مجمع اعلام شده حداقل افزايش سرمايه 100% از انباشته تا پايان شهريور اعلام خواهد شد، هرچند شركت به ازاي هر سهم 300 تومان سود انباشته دارد، و اين افزايش سرمايه مي تواند تا مرز 200% صورت گيرد. شركت در حال مذاكره با يك شريك اروپايي است، كه به جاهاي خوبي رسيده اما اسمي از شركت برده نشده است. خط توليد لباسشويي راه افتاده و قرار است بقيه لوازم سنگين آشپزخانه رو خط توليدشون رو راه اندازي كنند. متراژ زمين #لخزر 65 هزار متر مربع است، كه شركت قصد سرمايه گذاري در آن را دارد.

#خفناور و #خنصير

هر دو شركت قصد افزايش سرمايه دارند، كه بتوانند در حوزه هاي جديد توليد قطعات خودرو ورود كنند. افزايش سرمايه #خفناور احتمالا تا 10 ميليارد تومان مي باشد. خنصير نيز از محل سود انباشته و آورده توانايي افزايش سرمايه را دارد.


#مبين و #فجر

اين دو سهم جز سهام بلند مدتي هستند، كه با تك نرخي شدن ارز مي توانند از شرايط خوبي برخوردار شوند.


موفق باشيد.

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

سلام

همچنان با سهم ایران تایر سهامداری را ترجیح می دهم تا چه زمانی وقت برداشت نتیجه از سهم می رسد. دلیل اصلی نگهداری سهم نیز از شفاف سازی اخیر سهم بوده، که به نكات خوبی اشاره کرده و باید منتظر بود، تا این امر محقق گردد. طبق شفاف سازی شركت چند تا نكته اصلی وجود دارد،

1- اینكه تمامی کارهای مربوط به زمین حاشیه کارخانه انجام شده و سند تک برگ 29 فروردین آماده شده

2- 35 میلیارد تومان ارزش کارشناسی زمین برآورد شده، که قیمت مناسبی در آن منطقه از تهران است، طبق گفته ها در مجمع 6 خریدار برای زمین شركت اعلام آمادگی کرده اند.

3- نكته آخر و مهم اینكه تا تاریخ 7 مهر باید این فروش با این قیمت کارشناسی انجام شود، که خوب ما رو به روزهای حساستر سهم نزدیک تر می کند.

هرچند شركت مصمم به فروش زمین تا این تاریخ و چه هر زمان دیگر خواهد بود.


این میزان فروش زمین معادل پوشش کامل زیان انباشته شركت و همچنین بازپرداخت بخش عمده ای از تسهیلات بانکی شركت خواهد بود، که با توجه به گزارش سه ماهه می تواند شركت را بعد از فروش زمین به سمت سود انباشته سوق دهد.

بنابراین شخصا ترجیح می دهم، تا تعیین تكلیف فروش زمین که بنیاد با جدیت پشت آن است، صبر کنم.


30 مرداد 95
پتایر 302 تومان


موفق باشید.

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

یادداشت روز

"Someone is sitting in the shade today because someone planted a tree a long time ago."
-Warren Buffett

«اگر می بینید امروز کسی در سایه نشسته است به این دلیل است که کسی سالها قبل درختی کاشته است.»

@ptmreadonly

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

#لخزر

همانطور كه قبلا اشاره شد، اين شركت با سود انباشته معادل 300 تومان به ازاي هر سهم و همچنين برنامه افزايش سرمايه حداقل 100% از محل انباشته مي تواند يكي از سهام ارزنده براي سرمايه گذاري باشد.

همچنين فروش شركت مي تواند در صورت عملي سازي كارت اعتباري خريد 10 ميليون توماني تحت تاثير قرار بگيرد. ورود به لوازم خانگي سنگين از جمله مزيتهاي ايجاد شده توسط پارس خزر مي باشد.


#وتوشه

با توجه به ارزندگي سهام زير مجموعه اين شركت همچون #لخزر و #بشهاب براي حقوقي هاي بزرگ خريد و سهامداري ميان مدت اين سهم پيشنهاد مي شود.

[تــوپــولــی]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

با نام و یاد خدا
با عرض سلام و ادب و احترام


در ادامه فایلهای تحلیلی صنعت دارو ارائه میگردد

دانلود و مطالعه کلیه فایلها در کنار هم برای نتیجه گیری بهتر توصیه میگردد


فایل اول : تحلیل صنعت دارو ( کلیک کنید )

فایل دوم : جدولی مفید برای مقایسه شرکتهای دارویی حاضر در بورس ( کلیک کنید )

فایل سوم : جدولی مفید از سهم بازار فروش عددی و ریالی هر کدام از شرکتهای موجود در کشور ( کلیک کنید )

فایل چهارم : جدولی مفید از سهم بازار فروش اشکال دارویی هر شرکت ( کلیک کنید )


در پایان لازم به ذکر است که به دلیل سیال و نوسانی بودن قیمت شرکتهای بورسی امکان معرفی و سیگنال میانمدت و بلند مدت نبوده به همین خاطر به مرور زمان سیگنال خرید در قیمتهای مناسب در کانالی که در انتهای تحلیل ذکر شده ارائه خواهد شد


ارادتمندم
توپولی

[شهرقدس]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

با نام و یاد خدا
با عرض سلام و ادب و احترام


در ادامه فایلهای تحلیلی صنعت دارو ارائه میگردد

دانلود و مطالعه کلیه فایلها در کنار هم برای نتیجه گیری بهتر توصیه میگردد


فایل اول : تحلیل صنعت دارو ( کلیک کنید )

فایل دوم : جدولی مفید برای مقایسه شرکتهای دارویی حاضر در بورس ( کلیک کنید )

فایل سوم : جدولی مفید از سهم بازار فروش عددی و ریالی هر کدام از شرکتهای موجود در کشور ( کلیک کنید )

فایل چهارم : جدولی مفید از سهم بازار فروش اشکال دارویی هر شرکت ( کلیک کنید )


در پایان لازم به ذکر است که به دلیل سیال و نوسانی بودن قیمت شرکتهای بورسی امکان معرفی و سیگنال میانمدت و بلند مدت نبوده به همین خاطر به مرور زمان سیگنال خرید در قیمتهای مناسب در کانالی که در انتهای تحلیل ذکر شده ارائه خواهد شد


ارادتمندم
توپولی

دو تا از بهترین سهام شرکت های دارویی برای خرید کدامند

[ahmad m]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

با سلام چند تا سهم طلایی از دید خودم رو معرفی میکنم باشد که مفید فایده واقع شود

غالبر قیمت فعلی 173 تومان درحال منفی معامله می شود
وبیمه قیمت سهم در حال حاضر 144 تومان می باشد
ثنوسا قیمت سهم محدوه 209 تومان منفی معامله می شود
سپاها محدوده مورد معامله 108 تومان
سغرب قیمت پایانی سهم محدوده 216 تومان
شکربن قیمت مورد معامله 316 تومان
شلعاب قیمت مورد معامله 234 تومان

[".احسان."]

پاسخ : سهام طلايي (استراتژي هاي سودآور در بازار سهام)

سلام شب بخير،

خدا رو شكر، بازار توجه ش به پتاير جلب شده و دوستاني كه تاپيك رو مطالعه مي كنند، زماني سهم رو خريدند، كه هيجان جاهاي ديگر بازار بود.
دوستاني كه مطالب رو دنبال مي كنند، مي دانند اساس كار ما در بورس همين هست.

سهام پر پتانسيل را بايد در زماني كسي به آن نگاه نمي كند، خريد و نگهداري كرد. تا در چندين مرحله كشش بازار به سهم جلب شود.


الان هم سهام زيادي اين پتانسيل رو دارند،

نمونه آن وتوشه و لخزر،

تجربه به بنده ثابت كرده، كه بازار هميشه به سود انباشته پي بر اي 4 الي 5 را در يك بازه زماني ميان مدت مي دهد، لخزر در حال حاضر 320 تومان سود انباشته دارد، كه با سودسازي امسال يعني 5 ماه ديگر، به بالاي 400 تومان سود انباشته خواهد رسيد!!! و اين يعني اينكه سهم مي تواند در يك بازار با رشد نرمال قيمتهاي 1600-2000 تومان را لمس كند.
لخزر كه سال گذشته تا 1670 تومان هم رفته و فعلا با افت بازار به اين كف تاريخي يكساله خودش رسيده. سقف قبلي رو ديدن هم بعد از يك سال بعيد مي دانم، كار سختي باشد.

قيمتهاي لخزر زير 1000 تومان و قيمتهاي وتوشه زير 400 تومان فرصت خريد هستند. بنابراين در كف هاي قيمتي سهمهاي خوب و با پتانسيل رو بايد خريد، تا در هيجان ها فقط نشست و تماشا كرد.

موفق باشيد.