تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

[اقای خاص]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

Kazem Naderali
فکر نکنید اینا جوک بلکه همگی اتفاق افتاده اونم توسط دولت پاکدست احمدی نزاد که رهبری نظرش به این شخص نزدیکتر بود و الانم راست راست داره ازاد ول میگرده

وثیقه گذاشتن کویر لوت برای گرفتن وام میلیاردی
گم شدن دکل80میلیون دلاری شرکت ملی نفت
فروش فرودگاه قشم
واگذاری چند منطقه شکارگاهی به شیخ اماراتی
گم شدن35میلیارد دلار پول وزارت نفت
تخلفات 66 میلیارد دلاری در بودجه سال 86؛ حیف میل کردن درآمدهای افسانه ای نفت
گم شدن1000میلیاردتومان درامد نفتی در سال87
گم شدن هدایای ویزه وزارت نفت
گم شدن و بیرون کشیدن12کامیون پر از هدایای ویزه ریاست جمهوری
گم شدن اشیاء تاریخی از سازمان میراث فرهنگی و گردشگری تحت مدیریت بقایی و مشایی
گم شدن2.7میلیارد دلار پول فروش نفت توسط بابک زنجانی
گم شدن400میلیون یورو ارز صادراتی شرکت ملی مس (پوستین دوز3سال پیش)
گم شدن و اختلاس420میلیون یورو ارز صادراتی پتروشیمی توسط سلطان پتروشیمی
گم شدن صدها ماشین گران قیمت دولتی و عدم برگرداندن آن به بیت المال
بجای گذاشتن120هزار میلیاردتومان مطالبات معوق که80%این مطالبات بابت900نفر نور چشمی است.
باجدهی به چین قرارداد ترکمنچای ارزی بلوکه شدن100میلیارد دلار بانکهای چین که بهره بهش تعلق نمیگیره و چین این را بعنوان ضمانت برای طرحههای فاینانس بکار گرفته و با پول خودمون به شرکتهای مان فاینانس با بهره 10-14درصدی میدهد به شرط خرید70%تجهیزات طرح از چین!!!
بازی با نرخ ارز و سود7هزارمیلیاردتومانی چند صراف وابسته به عیادی بانک مرکزی و دولت
اختلاس3هزار میلیاردتومانی بانکی
اختلاس از بنیاد شهید توسط افراد معرفی شده دولت
اختلاس از صندوق رجایی و باهنر نهاد ریاست جمهوری و وامهای کلانی که به وزرا داده شد
اختلاس هزار میلیاردتومانی سعید مرتضوی در تامین اجتماعی و اختلاس10هزارمیلیاردتومانی در شستا
اختلاس یا بعبارتی تسهیلات6500میلیاردتومانی از بانک پارسیان و...(محمدرضا رستمی صفا)
واگذاری صدها هکتار زمینهای مرغوب به قمت مفت به شرکت سمگا(که توسط بقایی و مشایی و جهانگیری تاسیس شد)
واگذاری داراییهای با ارزش سود اور به نهادهای نظامی و حزب موتلفه و جبهه پایداری و...با قیمت بسیار نازل
فروش سوالات کنکور و ازمون دکترا و بورسیه های قلابی و اعضای هیات علمی قلابی و...توسط کامران دانشجو

و غیر از این دزدیها سوء مدیریتی که باعث شد بسیاری از فرصتها از دست بده مثل برداشت چند برابری قطر از میداین مشترک گاز

در دولت احمدی نزاد ایران از رتبه 60فساد اداری اقتصادی در دنیا به رتبه144صعود کرد و بین177کشور جهان یعنی بعد از ونزوئلا و سموالی و کره شمالی و لیبی و...فاسدترین اقتصاد داشت.
و بین دولتهای جهان جزو فاسدترین دولتها بود که بیشترین فساد اداری و اقتصادی را داشت.

آیا میدانید در زمان جنگ میر حسین موسوی با صادرات1میلیون بشکه نفت و کمبود بودجه صرفا با صرفه جویی یارانه نان توانست در بهبوحه جنگ همین پالایشگاه ابادان را که زمینگیر شده بود به بهره برداری برساند؟
ولی در دولت احمدی نزاد با صادرات3میلیون بشکه نفت و1.5میلیون بشکه میعانات نفت و گازی و درامدهای افسانه ای در سال ساخت یه پالایشگاه2%پیشرفت فیزیکی داشت!!!!!
و هر چی مجتمع پتروشیمی و پالایشی و....افتتاح شد در دوره خاتمی ساخته شده بود و بالای70-90درصد یشرفت فیزیکی داشت و احمدی نزاد فقط افتتاحش کرد!!!

آیا میدانید در دولت خاتمی سالانه300کیلومتر راه اهن ساخته شد اونم با نفت20دلاری
ولی در دولت احمدی نزاد با نفت100دلاری سالانه 50کیلومتر راه اهن هم ساخته نشد!!!

غیر از این دست و گلهایی که احمدی نزاد انجام داده
واگذاری غیر قانونی 600هکتار زمین مرغوب تهران توسط سردار قالیباف به سپاه و تصرف818هکتار زمینهای شمیرانات تصرف نیروهای مسلح
اختلاس1200میلیاردتومانی تعاونی نیروی انتظامی
و خیلی دزدیهای کلان مسئولان دلسوز و خدمتگذار

حالا بنظر شما مشکلات اقتصادی ایران صرفا بخاطر تحریم است یا سوء مدیریت و فساد سنگین مسئولان و حاکمان؟

تحریمها سالانه 70-100میلیارد دلار ضرر به اقتصاد ما تحمیل میکند.
اما سوء مدیریت و فساد مسئولان و حاکمان و فرار نخبه ها و بروی کار اومدن تحفه ها و ذوبیدگی و اختلاسیدگی و پلاسیدگی و ...

طبق آمار موثق از فرار مغزها سالانه60-70میلیارد دلار بخاطر فرار مغزها اقتصاد ما ضربه میخورد
پرونده های اختلاس و فساد و...نگاه کنید سالانه میانگین دهها میلیارد دلار اختلاس و فساد و رانت و دزدی داریم.
سوء مدیریت ها سبب شده سالانه دهها میلیاردلار بابت برداشت قطر از میادین مشترک و از دست دادن خیلی از فرصتها و سرمایگذاریها ضربه بخوریم.

با یک حساب ساده میشه فهمید سالانه حداقل170-180میلیارد دلار بخاطر سیاستهای اشتباه دولت و حاکمیت و فساد و تحریم و...اقتصاد ما زیان میبیند

اینکه همه مشکلات کشور بخاطر تحریم است حرف بیهوده ای است
در زمانی که تحریم نبودیم احمدی نزاد 700میلیارد دلار درامد ارزی را به باد داد و120هزار میلیاردتومان مطالبات معوق دست سیسم بانکی باقی گذاشت و 130هزار میلیاردتومان بدهی دولتی به بانکها و بانک مرکزی و پیمانکاران برق و راه سازی و اب و.. بجای گذاشت و بسیاری از اموال دولتی و بیت المال هم گم و ناپدید کرد منابع آب زیر زمینی و محیط زیست و...هم ویران نابود کرد .

درست که نیاز به توافق داریم ولی مشکل اقتصاد ما فراتر از تحریمهاست
مشکل مملکت ما تفکر احمدی نزادیسم
اینها افرادی هستند که برای عوام فریبی و ظاهرسازی پای پیاده از تهران به کربلا میروند ولی وسط اتوبان و بزرگراه حاظر نیستند از روی پل عابر پیاده عبور کنند.

در ظاهر فریاد عدالت و مبارزه با فساد سر میدهند ولی در عمل بیشترین فساد و دزدی خودشون مرتکب میشند.

ظاهرسازی-عوام فریبی - استفاده ابزاری از دین و مذهب و... این دنیا را تبدیل به جهنم میکنند بعد ادعا میکنند اون دنیا به بهشت میبریمتون

در یک مسابقه اسب دوانی وقتی به اسبها اجازه م
سابقه داده نشود الاغها برنده می شوند.(واقعیت کشور ما )

یاد این شعر ترکی افتادم میگه

زمانه آی زمانه
اوخو گویدوم کمانه
اشکلر آرپا ییریر
آت حسرتدی سمانه

[رهـــا]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

سحنان رهبری درباره اجحاف در حق بورسیه های غیرقانونی واقعا دیگه اخرش بود

در مملکتی که فارغ التحصیل دانشگاه با مدرک فوق لیسانس میره رفتگر شهرداری یا ابدارچی یا نظافت چی میشه
بورسیه های غیرقانونی که اکثرا اقازاده های نظام هستند با مدرکهای تقلبی با معدل ناپلئونی با بیعدالتی و سفارش بورسیه میگیرند و
کرسی های مدیریتی و هیات علمی دانشگاهها و سطوح کلیدی را در وزارتخانه ها و استانداریها تصاحب میکنند و حقوق و پاداشهای میلیاردی میگیرند این همون عدالت علی است در حق اینا اجحاف شده ؟؟؟؟

خیلی وقت که نظام به این فکر افتاده که بجای اینکه کرسیهای مدیریتی و پستهای کلیدی و نون و ابدار و..دست فارغ التحصیلان دانسگاههای شریف و تهران و امیرکبیر و...بده بدست فارغ التحصیلان دانشگاههای امام صادق و امام حسین و بسیجیهای بورس شده غیرقانونی و ....بده
نتیجه همین میشه رکوردار اختلاس و فساد اداری اقتصادی دنیا شدیم

طرف 20سال تو بهترین دانشگاهها درس خونده تدریس کرده کار کرده بعد میاد ایران تو استخدام میپرسند چطوری دستشویی میری با چه آبی وضو میگیری موضع شما تو فتنه 88چی بود؟ بعد هم بخاطر تن صداش یا ندانستن احکام دینی استخدام نمیشهبعد یه بسیجی با معدل 10 بورس غیرقانونی میکنند بعد میشه حاج اقا دکتر و مدیر فلان اداره و معاون فلان وزیر و عضو هیات مدیره فلان شرکتها و...حقوق 50میلیونی و پاداش میلیاردی میگیره نهایت تدبیرش هم این میشه وقتی تحریم میشیم و..میگه توکل کنیم به خدا یا مردم با اشکنه شکمشون سیر کنند
مثلا تز دکتر معظم س
عید جلیلی این بود که پیامبر اکرم (ص) هم تو شعب ابی طالب در محاصره کفار و مشرکین بود و تحریمهارو یجوری دور میزد !!!!
البته دوره پیامبر بیت المال دست ناههلان نبود که اختلاس کنند


الان کشور یونان بخاطر یکی دو میلیارد دلار داره التماس میکنه بانکها رو تعطیل کرده مردم حق ندارند روزی بیش از50-60دلار از عابر بانک برداشت کنند
ولی ایران انقدر ثروتنمد هست که وقتی میگیم 700میلیارد دلار در دولت احمدی نزاد به فنا رفت به چشم نمیاد .


فقر فرهنگی یعنی این بچه ات کار نداشته باشه ازدواج کنه سرمایه نداشته باشه کاری استارت بزنه
اونوقت پدر خانواده برداره 50میلیون بده دست اخوند محل که چی مالش پاک بشه و اون دنیا چوب تو ماتحتش نکنند.
و اخونده هم بره با این پولا زنو دختر همین مردم صیغه کنند خوشگذرونی کنه
و اون جوون تحصیلکرده هم افسره و معتاد و تبدیل به انگل بشه
خدا لعنت کنه هر چه ادم فاسد و دزد و جنایتکارو.......

پ.ن. مشکل بدهی یونان320میلیارد است.2- نبود اختلاس در شعب ابیطالب وزمان آن 3سال است .

[اقای خاص]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

Kazem Naderali

الانکه توافق شد دیگه بهانه ای برای سود بانکی 20% و ارز چند نرخی نخواهند داشت.
امروز دلار آزاد تا3160هم پایین اومد
دلار مبادله ای هم دولت تا2950بالا آورده
احتمالا 3050-3100دلار تک نرخی خواهد شد.
سود بانکی هم شهریورماه بنظرم دوباره پایین خواهد اومد و تا پایان سال به17%میرسه
نرخ سپرده قانونی بانکها هم نیم تا یک درصد کم خواهد شد که باعث افزایش توان وام دهی بانکها خواهد شد.
ایران بخاطر احتمال توافق میلیونها بشکه نفت در نفتکشهای غول پیکر ذخیره کرده و منتظر مجوز ورود به بازار اروپا و...است.
تک نرخی کردن ارز رانت پتروشیمی خوراک گازی رو از بین میبره و کاهش قیمت نفت هم باعث کاهش قیمت فراورده های نفتی و پتروشیمی میشه ولی از طرفی ممکن با ورود سرمایگذاران خارجی به صنعت نفت و گاز شاهد رشد سرعت فاینانس و طرحهای توسعه خوابیده در این صنعت باشیم .
تک نرخی کردن ارز باعث میشه قیمت محصولاتی که در بورس کالا با ارز ازاد3300تومن فروخته میشد کاهش پیدا کنه از محصولات پتروشیمی تا اهن الات و فولاد و مس...
ولی کاهش سود بانکی باعث بالا رفتن پی برایی باازار میشه و همچنین میتونه سبب خروج سپرده های بانکی از بانکها و موسسات و ورود به بخش تولید و خروج از رکود باشه
الان خیلی از شرکتها موجودیهای بالایی دارند و با ظرفیت پایین کار میکنند لذا کاهش قیمت فروش با افزایش تناز فروش میتونه تا حدی تئاتر بشه البته ممکن دولت برای حمایت از صنایع تعرفه های وارداتی را تغییر بده
در صنعت خودرو مواد اولیه(اهن الات ورق و پلیمر و شیشه و کائوچو و...)با کاهش قیمت های بورس کالا باعث کاهش بهای تمام شده خواهد شد همچنین هزینه هایی مثل دور زدن تحریم و باز کردن ال سی با 130%مبلغ و...تعدیل خواهد شد ولی قمت فروش هم پایین خواهد آمد که این میتونه با کاهش قیمت فروش سبب رشد تقاضا و خروج از رکود در این بخش هم بشه همچنین تولید خودروهای جدید با کیفیت بعد قرارداد با شرکتهای مطرح جهانی که اینا رو کاغذ ساده است ولی عمل شدنش زمان میبره
فعلا در مرحله ای هستیم که بازار کاری با تحلیل و تاثیر توافق بر صنایع و...نداره یه مدت همگی به پیشواز توافق رفتند و خوب و بد و...همگی رشد کردند ولی بمرور بعد این رشد یه استراحت خواهیم داشت تو اون استراحت تحلیلگران فرصت کافی برای بررسی صنایع و اتفاقات پیشرو و تجزیه و تحلیل خواهند داشت و بعد اون رفتار هیجانی نخواهیم داشت
سازمان بورس هم بنظرم سهمای آماده عرضه اولیه را به خط خواهد کرد تا از ورود نقدینگی جدید استفاده کنه
فکر کنم کوتاه مدت شاخص با خبری که از توافق اومد همین حوالی73هزار-69هزار نوسانی باشه 2ماه فرصت هست تا کنگره توافق تایید کنه
میان مدت بازار وارد روند صعودی شده کوتاه مدت بطرف73هزار عرضه های سنگینی رو شاهد باشیم.
epsکل شرکتهای بورسی حدود53هزارمیلیاردتومان و ارزش بازار بورس الان به300هزار میلیاردتومان رسیده یعنی p/eبازار امروز به عدد 5.66واحد رسید. فعلا p/eحدود6مرتبه میتونه اولین مقاومت شاخص باشه
میان مدت باتوجه به شکست کانال نزولی روند همچنان صعودیه

[اقای خاص]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

Kazem Naderali
بنظرم رفتار بازار همچینم غیر طبیعی نبود خیلی از سهمای زیانده این مدت30-40درصد رشد کردند در حالیکه وضع بنیادی خوبی ندارند و حتی با مشارکت شرکتهایخارجی حداقل1سال زمان میبره تا به سوددهی برسند و با زیانهای انباشته ای که حتی به2-3برابر میزان سرمایه شرکت رسیده تا3-4سال قادر به تقسیم سود نخواهند بود از طرفی ریزش قیمت نفت و تعطیلات پیشرو و پیشخور شدن این رشد و تسویه اعتباریها اینکه طی1ماه اخیر حقوقیهای بانکی و خودرویی و...نزدیک 250میلیاردتومان سهم به حقیقیها فروخته بودند و حقیقیها هم بخاطر احتمال توافق اعتبارهای سنگین گرفته بودند که الان در حال تسویه این اعتبارها هستند و کمی زمان میخواد تا با جابجا شدن سهام بازار به تعادل برسد یه نکته هم فصل مجامع است و شایعاتی پیرامون تقسیم سود حداقلی در مجامع بانکیها که باعث تشدید عرضه ها شده از اواخر اردیبهشت به بعد با خرید سهام شرکتها توسط همون مجموعه بعنوان سهام خزانه شناور سهما کم شد و بازار برگشت مثلا واسپاری سپهر و...اومد وبصادر جمع کرد ولی از نیمه دوم خرداد تا الان برعکس شد و همون سهامی که جمع شده بود تو بازار عرضه شد و شناور سهما دوباره بالا رفت

[PULP]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

Kazem Naderali
بنظرم رفتار بازار همچینم غیر طبیعی نبود خیلی از سهمای زیانده این مدت30-40درصد رشد کردند در حالیکه وضع بنیادی خوبی ندارند و حتی با مشارکت شرکتهایخارجی حداقل1سال زمان میبره تا به سوددهی برسند و با زیانهای انباشته ای که حتی به2-3برابر میزان سرمایه شرکت رسیده تا3-4سال قادر به تقسیم سود نخواهند بود از طرفی ریزش قیمت نفت و تعطیلات پیشرو و پیشخور شدن این رشد و تسویه اعتباریها اینکه طی1ماه اخیر حقوقیهای بانکی و خودرویی و...نزدیک 250میلیاردتومان سهم به حقیقیها فروخته بودند و حقیقیها هم بخاطر احتمال توافق اعتبارهای سنگین گرفته بودند که الان در حال تسویه این اعتبارها هستند و کمی زمان میخواد تا با جابجا شدن سهام بازار به تعادل برسد یه نکته هم فصل مجامع است و شایعاتی پیرامون تقسیم سود حداقلی در مجامع بانکیها که باعث تشدید عرضه ها شده از اواخر اردیبهشت به بعد با خرید سهام شرکتها توسط همون مجموعه بعنوان سهام خزانه شناور سهما کم شد و بازار برگشت مثلا واسپاری سپهر و...اومد وبصادر جمع کرد ولی از نیمه دوم خرداد تا الان برعکس شد و همون سهامی که جمع شده بود تو بازار عرضه شد و شناور سهما دوباره بالا رفت

With all respect, this analysis is so superficial
....

[zorba]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

نقل از صفحه ی فیض+بوق کاظم نادرعلی:

کمی از جو توافق و رویاپردازی و...بیرون بیاییم نگاهی به واقعیات موجود و گزارش شرکتها کنیم. البته میدونم باز یکعده میان میگن مهم آینده است و ازین داستانها ولی بدونید آینده هم بر اسا همین واقعیات موجود رقم خواهد خورد نهایتا اینه که کمی بهتر ازین بشه
نه اینکه معجزه بشه
اقتصاد ما بخشی بخاطر تحریم بخشی بخاطر مدیران بی لیاقت و سیستمی فاسد و بخشی بخاطر سیستم بانکی ناکارمد و بیمار به این حال و روز افتاده با رفع تحریم بخشی از مشکل اقتصاد حل میشه ولی فساد و سوء مدیریت و سیستم فاسد و سیستم بانکی ناکارمد و بهره وری پایین و...همچنان جای خود خواهد موند.حالا پوشش دوره ای شرکتها
***
بانک پاسارگاد
3ماهه اول پارسال 81ریال سود
3ماهه اول امسال40ریال سود
پوشش نصف شده که جالب نیست با رکود قیمتهای جهانی نفت و فولاد و تغییر فرمول قیمتگذاری سنگ اهن و...بنظر میاد سود این بانک بعد این در رنج25-30تومن نوسانی باشه
بانک صادرات 12ماهه حسابرسی:
از140ریال پیشبینی127ریال محقق کرد.
در گزارش هیات مدیره سود خالص736میلیاردتومان و تقسیم سود مجمع73.6میلیاردتومان (10%)پیشنهاد داده شده بانک پارسیان هم تو نامه شفاف سازی پیشنهاد تقسیم سود10%داده
در بلند مدت کاهش سود تقسیمی و افزایش سرمایه بانک بنفع تولید و صنعت بانکداری است.
***
نفت سپاهان:
3ماهه اول پارسال822ریال سود
3ماهه اول امسال472ریال سود
45%کاهش سود نسبت به دوره مشابه سال قبل داشته
***
سیمانیها بجز سیمان کرمان مابقی پوشش افتضاحی داشتند حالا با رفع تحریم میشه این17میلیون تن کلینگر و سیمان مازاد فروخت؟میشه مشکل رکود و سوخت گرون و بهره وری پایین حل کرد؟ بنظرم خیر
سخزر
3ماهه اول پارسال 319ریال سود
3ماهه اول امسال (6)ریال زیان
سشرق
6ماهه اول پارسال32ریال سود
6ماهه اول امسال(107)ریال زیان
سرود
3ماهه اول پارسال277ریال سود
3ماهه اول امسال77ریال سود
سیمان صوفیان هم30%کاهش سود نسبت به دوره مشابه سال قبل داشته
***
فولاد هرمزگان:
3ماهه اول سال قبل37ریال سود
3ماهه اول امسال3ریال سود
یعنی 10%دوره مشابه سال قبل پوشش داشته
دلیل کاهش سود :
تولید10%کاهش ولی فروش56%کاهش داشته موجودی بالای انبار حاکی از رکود در فروش دارد و بنظر میاد دورههای بعد وضع بهتر از3ماهه اول باشد ولی در جمعبندی نهایی سود امسال شرکت در حد همین40-45ریال میباشد و ارزش سهم نیز در حد اسمی100-110تومان
پوشش داروییها نسبت به پارسال بعضا بهتر بود مثل دالبر و دلر و...خیلی بهتر از سال قبل کار کردند بعضی هم مثل دامین نسبت به سال قبل عقب بودند .

[رهـــا]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

لیدی اند جنتلمنزیـه جدول درست کردم سود صنایع مختلف تو این3سال اخیر توش لحاظ نمودم

سود94صنایع نیز بر اساس پوششهای3ماهه و قیمت فروش کنونی و روند قیمت نفت و دلار حساب کردم.
با محاسبات من در سال94یعنی امسال
صنایع بورسی جمعا نزدیک47هزارمیلیاردتومان سود خواهند ساخت
یعنی9هزار میلیارد کمتر از سال93

یک نکته که خیلیا توجه نمیکنند این است که زمستان93یعنی6ماه پیش
با سود56هزار میلیاردی شرکتهای بورسی ارزش بازار270هزارمیلیارد تومان شده بود
یعنی پی برایی بازار 6ماه پیش به عدد4.9واحد رسیده بود
الان با سود تحلیلی 47-46هزار میلیاردی صنایع بورسی
ارزش بازار285میلیاردتومان هست

یعنی میانگین پی برایی تحلیلی شرکتهای بورسی حدود 6واحد است.
بعبارتی طی این6ماه پی برایی بازار بیش از یک واحد رشد کرده منتهی این رشد با تعدیل منفی سود صنایع تئاتر شده و با پوششهای سه ماه شرکتها و ادامه افت قیمتی نفت نمیشد انتظار داشت ارزش بازار بورس به بیش از300-320هزار میلیارد برسد .
چون تازه از تیرماه افت قیمتی نفت شروع شده و3ماهه دوم نیز پوشش سود صنایع بهتر از3ماهه اول نخواهد بود.
بعضی دوستان هم توقع دارند بخاطر توافق قیمتها به سقف سال92برسد که این توهمی بیش نیست
سال92:
نفت110$
نفتا1100$
گاز مایع800$
متانول450$
اوره380$
شمش فولاد1700تومان
میلگرد2هزارتومان
تیراهن2800تومان
ورق گرم1800تومان
ورق سرد3هزارتومان
مس7400$
دلار =3400تومان
بود.
الان
نفت48$
نفتا435$
گاز مایع349$
متانول276$
اوره268$
شمش فولاد 1380تومان
میلگرد1450تومان
تیراهن1850تومان
ورق گرم1425تومان
ورق سرد1750تومان
مس5600$
دلار =3250تومان
این برای قیمتهای فروش بود
به این اضافه کنید رکود در فروش کاهش از10تا30درصدی حجم فروش که در سیمانیها30تا25درصد افت تولید داریم
رشد هزینه تولید:
طی این2سال حداقل30-40درصد رشد هزینه دستمزد داشتیم
قیمت حاملهای انرژی این2سال حداقل25تا30درصد رشد داشته
بنابراین
کاهش قیمت فروش+کاهش حجم فروش+رشد هزینه تولید و افزایش بهای تمام شده
منجر به کاهش قابل توجه سود صنایع شده
صنعت فولاد از5هزار میلیاردتومان سود طی2سال به1725میلیاردتومان سود رسیده
یا صنعت سیمان از 900میلیارد سود به کمتر از600میلیارد سود رسیده
آیا با توافق مشکل17میلیون تن سیمان و کلینگر مازاد حل میشه؟

آیا با نفت40% و کاهش 50-60درصدی سود صنعت فولاد میشه انتظار برگشت قیمت سهام این شرکتها به دو سال پیش داشت؟
توافق باعث میشه پی برایی بازار رشد کنه که فعلا کاهش سود عملیاتی شرکتها این رشد پی برایی را داره میبلعه و باید صبر کرد تا اوضاع اقتصاد جهانی بهتر بشه و رشد اقتصادی کشورمون شروع بشه سود بانکی به زیر17%بره و با وضع تعرفه های حمایتی از صنایع حمایت بشه
بعد با قراردادهای جدید ورود سرمایگذاران خارجی کم کم اوضاع بهتر بشه
وگرنه توقع اینکه ازینور شرکتها مرتب تعدیل منفی بدند زیان بیشتر کنند و بازار هی رشد کنه غیر منطقیه....

[رهـــا]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

امروز که شاخص به67هزار رسید فشار خرید بیشتر شد پیشتر گفته بودم از67هزار به پایین تکنیکالیستها خریدهاشون شروع میکنند
ولی یه نکته اینکه این میتونه موجaباشه و برگشت به بالا موجbبرگشتی که احتمالا2روز بیشتر دوام نداشته باشه و بعد ادامه اصلاح با موجc..

الانکه توافق شد دیگه بهانه ای برای سود بانکی 20% و ارز چند نرخی نخواهند داشت.
امروز دلار آزاد تا3160هم پایین اومد
دلار مبادله ای هم دولت تا2950بالا آورده
احتمالا 3050-3100دلار تک نرخی خواهد شد.

سود بانکی هم شهریورماه بنظرم دوباره پایین خواهد اومد و تا پایان سال به17%میرسه
نرخ سپرده قانونی بانکها هم نیم تا یک درصد کم خواهد شد که باعث افزایش توان وام دهی بانکها خواهد شد.ایران بخاطر احتمال توافق میلیونها بشکه نفت در نفتکشهای غول پیکر ذخیره کرده و منتظر مجوز ورود به بازار اروپا و...است.

تک نرخی کردن ارز رانت پتروشیمی خوراک گازی رو از بین میبره و کاهش قیمت نفت هم باعث کاهش قیمت فراورده های نفتی و پتروشیمی میشه ولی از طرفی ممکن با ورود سرمایگذاران خارجی به صنعت نفت و گاز شاهد رشد سرعت فاینانس و طرحهای توسعه خوابیده در این صنعت باشیم .
تک نرخی کردن ارز باعث میشه قیمت محصولاتی که در بورس کالا با ارز ازاد3300تومن فروخته میشد کاهش پیدا کنه از محصولات پتروشیمی تا اهن الات و فولاد و مس...
ولی کاهش سود بانکی باعث بالا رفتن پی برایی باازار میشه و همچنین میتونه سبب خروج سپرده های بانکی از بانکها و موسسات و ورود به بخش تولید و خروج از رکود باشه
الان خیلی از شرکتها موجودیهای بالایی دارند و با ظرفیت پایین کار میکنند لذا کاهش قیمت فروش با افزایش تناز فروش میتونه تا حدی تئاتر بشه
البته ممکن دولت برای حمایت از صنایع تعرفه های وارداتی را تغییر بده

در صنعت خودرو مواد اولیه(اهن الات ورق و پلیمر و شیشه و کائوچو و...)با کاهش قیمت های بورس کالا باعث کاهش بهای تمام شده خواهد شد همچنین هزینه هایی مثل دور زدن تحریم و باز کردن ال سی با 130%مبلغ و...تعدیل خواهد شد ولی قمت فروش هم پایین خواهد آمد که این میتونه با کاهش قیمت فروش سبب رشد تقاضا و خروج از رکود در این بخش هم بشه همچنین تولید خودروهای جدید با کیفیت بعد قرارداد با شرکتهای مطرح جهانی که اینا رو کاغذ ساده است ولی عمل شدنش زمان میبره
فعلا در مرحله ای هستیم که بازار کاری با تحلیل و تاثیر توافق بر صنایع و...نداره یه مدت همگی به پیشواز توافق رفتند و خوب و بد و...همگی رشد کردند ولی بمرور بعد این رشد یه استراحت خواهیم داشت تو اون استراحت تحلیلگران فرصت کافی برای بررسی صنایع و اتفاقات پیشرو و تجزیه و تحلیل خواهند داشت و بعد اون رفتار هیجانی نخواهیم داشت
سازمان بورس هم بنظرم سهمای آماده عرضه اولیه را به خط خواهد کرد تا از ورود نقدینگی جدید استفاده کنه
فکر کنم کوتاه مدت شاخص با خبری که از توافق اومد همین حوالی73هزار-69هزار نوسانی باشه 2ماه فرصت هست تا کنگره توافق تایید کنه
میان مدت بازار وارد روند صعودی شده کوتاه مدت بطرف73هزار عرضه های سنگینی رو شاهد باشیم.
epsکل شرکتهای بورسی حدود53هزارمیلیاردتومان و ارزش بازار بورس الان به300هزار میلیاردتومان رسیده یعنی p/eبازار امروز به عدد 5.66واحد رسید. فعلا p/eحدود6مرتبه میتونه اولین مقاومت شاخص باشه
میان مدت باتوجه به شکست کانال نزولی روند همچنان صعودیه.....

[رهـــا]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

ما دوتا شاخص داریم یکی شاخص قلابی که هم قیمت و هم سود نقدی توش لحاظ شده
که این شاخص الان67هزار حدودا قرار داره

یه شاخص هم فقط نوسانات قیمت نشون میده که شاخص قیمت(وزنی-ارزشی)نامیده میشه و الان عدد26740واحد قرار داره

برای تحلیل شاخص این شاخص قیمت(وزنی-ارزشی) قابل اعتمادتر از اون شاخص قلابی است
در این شاخص کاری با سود نقدی مجامع و...نداریم فقط قیمت بررسی میکنیم
این شاخص الان26740واحد که حمایت26هزار پیشرو داره
ولی بازه3ماهه بنظرم تا25300واحد اصلاح کنه
در نمودار هفتگی این شاخص
واگرایی مخفی منفی میبینید که سبب برگشت شاخص از28750 و اصلاح بازار شد در حالیکه در شاخص قلابی این پولبک دیده میشد
در این شاخص این سیگنال شروع اصلاح و فروش بازار بود.
در نمودار زیر میبینیم دامنه نوسان شاخص بمرور محدودتر خواهد شد لذا تو خریدها بیشتر باید رو حمایتهای معتبر وارد شد تا سود کرد .

همچنین ساختار حرکت اخیر بیشتر شبیه شکلگیری مثلث دیاگونال که اواخر موج اصلاحی شکل میگیره
منتهی بنظرم با این واگرایی اخیر کوتاه مدت تا26200-26350و میان مدت25300اصلاح کنه
و ترند صعودی بلند مدت نیز 23850واحد نشون میده که اونجا میتونه اواخر موج اصلاحی باشه

البته با بازگشایی سهما چون سود نقدی در این شاخص لحاظ نمیشه اصلاح سریعتر صورت میگیره

[saaani]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

کاظم نادرعلی
وست تگزاس و پیشبینی من از آینده قیمتی نفت:


من سعی میکنم اون پیشبینی که راجع آینده دلار و یورو و نفت و بازار بورس و..دارم بصورت مستدل یا نموداری یا آماری بیان کنم تا درکش برای دیگران هم راحت تر باشه
اگر بدونیم اینده نفت و دلار و...چه میشه بهتر میتونیم راجع بورس و سهام و چشم اندازش تصمیم بگیریم.


نفت تو اشل بلند مدت میتونه 28-30دلار ببینه منتهی در میان مدت بنظرم زیر موج3 حوالی42-39دلار تموم میشه بعد اون شاهد واگرایی مثبت مکدی و رشد قیمتی نفت
خواهیم بود که میتونه تا2-3ماه ادامه پیدا کنه و در اون موج بورس ایران هم بعد اتمام اصلاح با رشد نفت استارت رشدش زده میشه


نفت وست تگزاس الان47دلار هست و پیشبینی من اینه نهایتا42-39دلار این موج اصلاحی تموم میشه که میتونه قبل شهریور اتفاق بیافته
در موج برگشتی به بالا نیز بعید میدونم از سطح64-68دلار عبور کنه و بعد چند ماه رشد دوباره ریزش خواهد کرد که در اون موج میتونه تا33-29دلار هم ببینه


پس با علم به این موضوع میشه فهمید اگر نفت تا1.5سال اینده سقفش64-70دلار و کفش30دلار و میانگینش 47-50دلار باشه قیمت فراورده های نفتی و محصولات پتروشیمی و کامودیتیها چه خواهد شد قیمت فولاد و محصولات اهنی چه خواهد شد
فقط در ایران یه اهرم دیگه داریم بنام دلار به ریال
که چون دلار با شیب ملایم صعودی خواهد بود میشه تخمین زد که قیمت مواد اولیه و محصولات فولادی و شیمیایی نفتی و...چه بشه
مثلا با میانگین نفت47-50دلار قیمت شمش فولاد نیز والی رنج 300دلار خواهد بود
منتهی امسال با دلار مبادله ای2950تومان و هزینه واردات و مالیات بر ارزش افزوده و سود بازرگانی کیلویی1200-1180تومان معامله میشه
ولی سال95با دلار حداقل3200الی3400تومان میانگین قیمت شمش 1400تومان خواهد بود


نتیجه گیری:
با در نظر گرفتن تحلیل یورودلار و شاخص دلار و نفت میشه اینگونه نتیجه گیری کرد که
کوتاه مدت 1-2هفته ای یورو و نفت ممکن موقتا تقویت بشه اما بعد این نوسانات نفت و یورو تضعیف خواهند شد و یه کف جدید خواهند زد که این موج نزولی3نفت که تموم میشه
این همگام میشه با اصلاح شاخص
شاخص قیمت (ارزشی وزنی)در این موج میتونه25300الی24500واحد ببینه
بعد تا 2-3ماه میشه انتظار رشد نفت و رشد شاخص بورس و رشد یورودلار داشت
و در این رشد نباید انتظار معجزه و قیمتهای تخیلی داشت همانطور که نفت نیز در برگشت نرسیده به64-70دلار صعودش تمام خواهد شد و باز شروع به اصلاح خواهد کرد


مثال میزنم
با این روند قیمتی نفت پیشبینی من از هلدینگ خارج فارس اینطوری است
در بازه1.5ماهه که مجمع هم پیشرو دارد بطرف هزارتومان فشار خرید و بطرف1250فشار فروش داشته باشد بعد تقسیم سود هم کانال900-1050نوسانی خواهد بود
نه انتظار هلدینگ فارس 1600تومانی دارم نه انتظار قیمت600-700تومانی


یا تاپیکو بطرف270-280فروش و بطرف220-230خرید
بعد مجمع نیز با این چشم انداز نفت زیر190فشار خرید بالای250فشار فروش
نه انتظار قیمت350و...دارم نه انتظار قیمت150و...


همانطور که میبینید به همان صورت که نفت توان گذر از 64-70دلار نداره و زیر40دلار هم دوام چندانی نخواهد داشت سهام مربوطه هم نه میشه انتظار رشد60-70درصدی داشت نه ریزش60-70درصدی
و یکسری حقوقیها و صندوقهای کارگزاریها هم چون میدونند فقط اقدام به نوسانگیری های30-40درصدی میکنند


بیش از70%بورس ما درگیر قیمت نفت است و نمیشه انتظار داشت میانگین قیمت نفت47-50دلار باشد و قیمت سهام به زمان نفت110دلاری برگردد .خصوصا که هزینه تولید الان 40%بیشتر از زمان نفت110دلاری است.

[Aiming]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

کاظم نادرعلی

چندتا سهم برای دید یکساله مد نظرم هست که سعی میکنم یکی یکی بهشون بپردازم
ابتدای سال ولبهمن-وخارزم-خبهمن گفته بودم که ولبهمن و خبهمن گین خوبی دادند وخارزم هم بد نبودالان با دورنمای اقتصاد و اوضاع جهانی نفت و وضعیت بنیادی شرکتها و صنایع مختلف

فعلا میشه گفت پیدا کردن سهمی که در آینده بتونه سودش افزایش بده و از رفع تحریمها و مراودات تجاری سود خوبی ببره شاید در حد انگشتان دست باشه
اغلب صنایع بنوعی درگیر رکود و مشکل فروش و کاهش قیمت فروش و رشد بهای تمام شده و...هستند
اما تک سهمایی هستند که میتونند در سالهای اینده با رشد50-100درصدی سود مواجه شوند.مثلا در صنعت حمل و نقل
حتاید میتونه طی سالهای95-96دوباره از67تومان سود کنونی به120-160تومان سود دست پیدا کنه و به دوران اوج خودش برگرده
500-480تومان هم با دید میان مدت گزینه کم ریسکیه

در دوران تحریم یکی از صنایعی که زیاد صدمه دید صنعت حمل و نقل دریایی و صنایع وابسته به اون بود چون مراودات تجاری بخاطر تحریم کشتی و بیمه نامه و...کم شده بود بارگیری در بنادر هم کاهش یافته بود و برعکس بنادر امارات رونق گرفته و جایگزین بنادر ایران شده بود
که تو آینده انتظار میره دوباره با رونق در این صنعت سهام مرتبط نیز به سوداوری دوران قبل تحریم برگردندنمودار تکنیکی سهم نشون میده مدتی در این رنج550-480نوسانیه ولی میان مدت با خروج از ضلع بالایی مثلث در560تومان وارد روند صعودی میشه و بمرور راهی660-700و بعد راهی970میشه بازه1.5ساله میتونه تا1200حتی رشد کنه

[Aiming]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

کاظم نادرعلی

بعضی دوستان راجع مسکن و دلار و بازارهای مختلف سوال میکنند که خب درباره مسکن من نمیتونم تحلیل ارایه بدم چون کارشناس مسکن نیستم هر چند میشه گفت بازار مسکن دیگه مثل سابق بازار سرمایه ای و سوداگرانه نیست که مردم برای حفظ ارزش پول اقدام به خرید مسکن و..کنند الان مسکن تبدیل به بازار مصرفی شده
در ایران هم قیمت مسکن بالاتر از منطقه است و هم قدرت خرید مردم پایینتر
یعنی اگر در کشورهای دیگه با درامد5-6ساله شما صاحب یه اپارتمان100متری بشی
در ایران حداقل15-12سال باید کار کنی تا همون اپارتمان بخری
در ضمن بعید میدونم با این کسری بودجه که برای امسال پیشبینی میشه دولت بتونه راهکاری ارایه بده که مسکن و اقتصاد از رکودخارج بشه...

تو بودجه94دولت درامد نفت ریالی دیده که با نوسانات ارز علی رغم کاهش قیمت نفت این درامد محقق خواهد شد.
اما چالش دولت در ردیف درامدهای دیگر مثل31هزار میلیاردتومان فرش اوراق و سهام و 13.6هزار میلیارد تومان درمد گمرکی و درامد مالیاتی است.با رکود فعلی و کاهش درامد شرکتها نتیجتا درامدهای مالیاتی نیز محقق نخواهد شد و حداقل 30هزارمیلیارد ازین محل کسری خواهیم داشت.

فروش اوراق و سهام هم بعید است منجر به درامد31هزارمیلیاردی شود با این وضع بورس مگر اینکه دولت بورس را احیا کند و هم برای انتخابات از بورس بهره بگیرد هم برای جذب نقدینگی و فروش سهام خصوصی سازی که باز به درامد31هزارمیلیاردی نخواهد رسید و نهایتا نصف این مبلغ محقق خواهد شد.درامد گمرکی نیز13.6هزارمیلیارد دیده
سال93کل واردات حدود130هزارمیلیاردتومان و درامد گمرکی10هزارمیلیاردتومان بود
در4ماهه اول سال 39هزارمیلیاردتومان واردات داشتیم

حال اینکه پارسال طی4ماهه اول سال43هزار میلیاردتومان واردات داشتیم
لذا بعید است تا پایان سال واردات بیش از 120هزارمیلیاردتومان باشد و با این میزان واردات حقوق گمرکی نیز نهایتا11هزارمیلیارد محقق خواهد شد.با یه حساب ساده امسال از محل درامدهای مالیاتی و فروش اوراق و سهام و حقوق گمرکی و...حداقل 40-45هزارمیلیاردتومان کسری بودجه دولت خواهد بود.

و ممکن بودجه عمرانی امسال براورده نشه که این به زیان صنعت سیمان و فولاد کشور چون بخش قابل توجه تقاضای سیمان و فولاد از محل همین بودجه عمرانی و پروژه های دولتی بود.بنابراین خروج از رکود با این وضع اقتصادی و بودجه دولت امسال بعید است.
و احتمالا دولت پیشتر بخشی از دلارهای بلوکه شده را به بانک مرکزی فروخته و معادل ریالی را گرفته صرف کسری بودجه خود کند .
سال بعد وضع اقتصادی و بودجه بهتر از امسال خواهد شد و ممکن دولت تدابیری ببینه و با کاهش سود بانکی و رشد اهسته نرخ ارز و افزایش بودجه عمرانی به صنایع فولاد و سیمان و اهن الات شوک وارد کنه و مسکن هم تا حدی از رکود خارج بشه

[Aiming]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

کاظم نادرعلی

شاخص قیمت(وزنی ارزشی)
این شاخص که فقط نوسانات قیمت سهام نشون میده برای تحلیل اعتبار بالاتری از شاخص کل داره
طبق این شاخص که هفته پیش هم همین نمودار رسم کردم توضیح دادم
در اواخر موج اصلاحی هستیم که تو قالب مثلث دیاگونال که در اواخر موج5دیده میشه

با بازگشایی پالایشیها و فولاد و اصلاح قیمتی سهام این شاخص به کف مثلث محدوده25300برخورد میکنه
الان26500واحد قرار داره
هفته پیش هم توضیح دادم که در قالب این مثلث میشه فهمید کوتاه مدت دامنه نوسانات کم میشه حجم معاملات پایین میاد تا الگو تکمیل
بشه
بنظرم شاخص نهایتا1-2ماه در این مثلث نوسان میکنه و اگر1000واحد این شاخص پایین بیاد در تایم هفتگی مکدی واگرایی مثبت میده و میشه امید داشت شاخص برگرده
در بازه یکساله نیز میشه انتظار داشت بعد تاچ ضلع پایین مثلث و اتمام اصلاح حرکت شاخص تا31-33هزار استارت بخوره

کلا استراتژی خودم اینه 26500-24500برای خرید با دید6-9ماهه جذاب و کم ریسک میدونم
این شاخص چون فقط نوسانات قیمت نشون میده و ا مطالعه این شاخص میشه فهمید قیمت سهام به سقف 92نمیرسه منظورم میانگین قیمتهاست ممکن بعضی سهام به سقف2سال پیش برسند ولی اغلب نرسند چون این شاخص مقاومت مهم میان مدتی را34هزار نشان میده که شکستنش ظرف6ماه آتی بنظرم سخت

این شاخص1000-2000واحد نهایتا پایین بیاد قیمتها به حمایت خوبی میرسند واکنش مثبت نشون میدن و خریداران قوی وارد بازار میشن

مثلا انتظار اینکه سایپای133تومنی بیاد100ندارم بنظرم120حمایت بشه
یا بانک صادرات ممکن زیر87نیاد
یا مبین ممکن زیر315نیاد
یا خودرو325تومان
وسینا125-120تومان
وانصار245تومانی
یا فولاد مبارکه بعد بازگشایی زیر128-130نیاد
تاپیکو زیر240نیاد
سفارس زیر150نیاد
ثتران زیر150نیاد
و....
اینا حمایتهای خوبی هستند

[Aiming]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی

[Aiming]

پاسخ : تحلیل های بورســی کاظـم نادرعلی