Tweet
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
من فروختم چون خوشم نيومد از معاملاتش
من فروختم چون خوشم نيومد از معاملاتش
-
تحلیلگر بازار tahlilgar0@ -
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
ارزیابی کارشناسان ازمحدوده قیمتی هرسهم سیدکو
در آستانه عرضه اولیه ۴۰۰ میلیون سهم سیدکو در بورس، کارشناسان بازار سرمایه قابلیت ها و محدوده قیمتی هر سهم این شرکت تازه وارد ۴۰۰ میلیارد تومانی وابسته به سرمایه گذاری گروه توسعه ملی را اعلام کردند.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، طبق هماهنگی های به عمل آمده ، قرار است فردا یکشنبه عرضه اولیه 400 میلیون سهم سیدکو معادل 10 درصد در بورس انجام شود تا طی آن سرمایه گذاران علاقمند قادر به خرید سهام این شرکت تازه وارد 400 میلیارد تومانی باشند.
این هلدینگ سیمانی در بازار دوم معاملات بورس درج شده و 99 درصد سهام آن متعلق به سرمایه گذاری گروه توسعه ملی بوده که اقدام به عرضه 400 میلیون سهم از طریق کارگزاری بانک ملی خواهد کرد. این شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به اسفند 92 و 93 را 401 و 344 ریال پیش بینی کرده و شرکت های سیمان شمال با 65 درصد،کرمان با 55 درصد، ساروج بوشهر با 50 درصد، قائن و فراز فیروزکو و آرتا اردبیل با 38، 32 و 34.5 درصد و سیمان مازندران، صنایع آذرخاک و نیزار قم هر کدام با 20 درصد و سیمان داراب با 8.8 درصد از جمله زیر مجموعه های سیدکو بشمار می روند .
براساس این گزارش،حال در آستانه عرضه اولیه سهام این شرکت و بعد از برگزاری جلسه معارفه در چهارشنبه گذشته، کارشناسان بازار سرمایه در گفت وگو با بورس پرس قابلیت ها و محدوده قیمتی هر سهم این شرکت را اعلام کردند.
*حداکثر قیمت هر سهم سیدکو
در این رابطه علیرضا کدیور از کارشناسان نام آشنای بازار سرمایه با بیان اینکه در ارزیابی شرکت های هلدینگ و سرمایه گذاری دو معیار ارزش گذاری براساس خالص ارزش دارایی ها (NAV) و نسبت قیمت به درآمد هر سهم(P/E) نقش ویژه ایی دارند، اظهار داشت: این شرکت طبق آخرین ترازنامه منتهی به 31 شهریور 93 به ازای هرسهم 132 تومان ارزش وِیژه و 60 تومان مازاد ارزش روز پرتفوی نسبت به بهای تمام شده دارد. با این اوصاف NAV هر سهم آن 192 محاسبه می شود که با توجه به رشد اندک قیمت شرکت های سیمانی،این عدد می تواند مقداری بیشتر هم باشد.
وی ادامه داد: از سوی دیگر درحالی سود هر سهم سیدکو برای سال مالی جاری 344 ریال است که 70 ریال از این سود مربوط به برگشت ذخیره کاهش ارزش سهام سیمان ساروج بوده و برای سال آینده تکرا پذیر نیست.بنابراین هر چند از منظر حسابرسی این سود صحیح است اما با توجه به عدم تکرار سود 70 ریالی ، باید به عنوان سود غیر عملیاتی درنظر گرفت. همچنین با توجه به مالکیت بیش از 50 درصدی سیدکو در شرکت های سیمان شمال و کرمان، احتمالا" سودهای پیش بینی شده این دو شرکت به علت دست بالا گرفتن سود ،در سال جاری محقق نخواهد شد.در نتیجه تحقق سود 27 تومانی هر سهم سیدکو هم سخت خواهد شد. اما فرض می شود تحقق این سود امکان پذیر است.
کدیور با اشاره به سود 55 تومانی شرکت مشابه سیدکو یعنی هلدینگ سیمان فارس و خوزستان و قیمت 305 تومانی هر سهم آن در روزجاری و P/E حدود 5.5 مرتبه ایی ، گفت: با در نظر گرفتن سود علمیاتی 27 تومانی سیدکو و نسبت P/E یک برای سود 7 تومانی و غیرعملیاتی و به فرض حضور آن در بورس با NAV حدود 190 تومانی و لحاظ کردن نسبت 85 درصدی NAV ، بهای هر سهم آن حدود 160 تومان بوده که سقف ارزش هر سهم سیدکو است که درصورت مقایسه با سایر هلدینگ های مشابه ، قیمتی گران محسوب می شود.
وی تاکید کرد: این تحلیل با توجه به شرایط فعلی صنعت سیمان بوده و طبیعی است که درصورت بروز تحولاتی، دستخوش تغییراتی خواهد شد.
*قابلیت های سیدکو و محدوده قیمتی مناسب هرسهم
طیبه بیاتی مدیر واحد تحلیل کارگزاری پارسیان هم با بیان اینکه در جلسه معارفه سیدکو NAV هر سهم آن 230 تا 260 تومان اعلام شده ، گفت: هر چند پیش بینی سود 344 ریالی هر سهم این شرکت امکان افزایش تا 400 ریال طی سال جاری را دارد اما بخشی از سود سال گذشته سیدکو ناشی از فروش برخی دارایی ها بوده که در سال جاری تکرار نخواهد شد.
وی ادامه داد: بنابراین با در نظر گرفتن نسبت P/E حدود 3.5 تا 4 مرتبه ایی صنعت سیمان و لحاظ کردن نسبت حدود 60 درصدی NAV ، محدوده قیمتی هرسهم سیدکو برای عرضه اولیه می تواند بین 120 تا 138 تومان باشد تا با حفظ جذابیت ، زمینه خرید سهام آن توسط سرمایه گذاران فراهم شود.
این کارشناس در رابطه با قابلیت های سیدکو هم خاطر نشان کرد: با توجه به وجود زیرمجموعه های با ظرفیت مناسبی چون سیمان ساروج و احتمال رشد بودجه عمران و ساخت و ساز در بودجه سال آینده دولت و همچنین درصورت بهبود صادارت سیمان به کشورهای همسایه ، شرکت های سیمانی از جمله سیدکو می توانند ظرفیت مناسبی داشته باشند . با این حال به نظر می رسد سیدکو در نیمه دوم سال تعدیل با اهمیتی نخواهد داشت.
* پیش بینی از اسقتبال بازار و اصلاح NAV "وبانک"
فراز مسافری راد دیگر کارشناس بازارسرمایه هم گفت: این شرکت در حالی دارای NAV هر سهم 230 تومانی است که با توجه به برنامه افزایش سرمایه شرکت های زیرمجموعه ایی چون سیمان کرمان و مازندران، می تواند با نسبت P/E حدود 5 مرتبه ایی کشف قیمت شود. در این صورت به دلیل مالکیت 99 درصدی سرمایه گذاری گروه توسعه ملی، NAV این سهامدار عمده سیدکو ( "وبانک") هم که نصف NAV واقعی است، شفاف و اصلاح خواهد شد.
وی با پیش بینی اینکه فعالان بازار فردا استقبال مناسبی از عرضه اولیه 400 میلیون سهم سیدکو خواهند کرد،ادامه داد: سیدکو به دلیل حضور شرکت هایی برگزیده ای چون کرمان، شمال، نیزار قم، مازندران و همچنین برنامه وزارت راه در جایگزینی روکش بتنی در جاده ها ، توانمندی های بیشتری از شرکت مشابه خود یعنی سیمان فارس و خوزستان دارد و می تواند آینده روشنی داشته باشد.
وی افزود: با توجه به طی مقدمات دوساله برای عرضه اولیه سهام سیدکو و مناسب بودن زمان عرضه و همچنین حضور مدیریتی کارآمد، انتظار می رود سیدکو از شرایط رو به رشدی برخوردار باشد.
*افت امروز شاخص ربطی بهب عرضه اولیه سیدکو ندارد
احسان طیبی ثانی مدیر واحد تحلیل کارگزاری صنعت و معدن نیز به بورس پرس گفت: این شرکت به دلیل ارزنده بودن سهام شرکت های سیمانی و نسبت P/E این گروه و سود پیش بینی شده بسیار ارزشمندتر از عرضه اولیه قاسم ایران بوده و اگر سهامدار عمده اقدام به عرضه کمتر از 150 تومانی هر سهم سیدکو کند، بسیار مناسب خواهد بود.
وی ادامه داد: صنعت سیمان کشور در حالی هنوز از جایگاه واقعی خود فاصله دارد که با رویدادهایی چون نهایی شدن بودجه سال آینده دولت و افزایش سهم بخش عمران، عملیاتی شدن جایگزینی روکش بینی در جاده ها و از سرگیری صادرات ،می تواند آینده بهتری داشته باشد.
طیبی در خاتمه گفت: برخی دلیل افت امروز شاخص بورس را ناشی از عرضه اولیه 400 میلیون سهم سیدکو می دانند درحالی با توجه به وجود نقدینگی مناسب دربازار و حجم معاملات روزانه بیش از 200 میلیارد تومانی ،چنین دیدگاهی درست نیست.نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
رشد شرکتای سیمانی در 9 ماه آینده حسرت این سهمو به دل خیلیا میذاره. نه این سهم بلکه کل گروه سیمان/:.smilingsmiley.:/نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
من گذاشتم برای فروش170 اگه فروش بره!نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
بعضی موارد بازار اشتباه میکنددر اصل توسط buodan پست شده است View Postزمانی که شرکت ناو پایین داره ، زیرمجموعه هاش پی به ای پایین دارند و وقتی زیرمجموعه هاش پی به ای پایین دارند یعنی تعدیل منفی در آینده می دهند . و با تعدیل منفی زیرمجموعه ها سود سال آینده شرکت کم میشه .
وانصار هم یک ماه پیش پی به ای 3.9 داشت
در یک ماه 50 درصد شارپ داد
و بسیاری سهام دیگر مثل ساختمانی ها .. بانکی ها و ...
پس همیشه نمیتواند نگاه شما بر بازار و نوع ارزش گذاری بازار درست باشد
یا همین غبشهر
تحلیلگران حرفه ای این موارد را شناسایی میکنند تا از اشتباه بازار نهایت سود را ببرندریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
آریو جان تحلیل شرکتهای سرمایه گذاری و هلدینگ متفاوت است ار تحلیل سایر شرکتها مثل غبشهر و ساختمانی و بانکی و ... . شرکتهای هلدینگ فقط بر اساس ارزش ذاتی قیمت گذاری می شوند و سود هیچ اهمیتی ندارد .
الان شما پارسان را بر اساس سود قیمتگذاری بکن ، یکماه آینده فقط 150 تومان سود نقدی تقسیم میکنه ، پی به ای فورواردش میشه 3 پس باید قیمتش بالای 1000 تومان باشد اما اگر بخواهیم بر اساس ناو قیمتگذاری بکنیم قیمت منطقی اش همین 720 تومان است .نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
در اصل توسط buodan پست شده است View Post
خب این نظر شماست
من با نظر شما کمی مخالف هستم در اکثر ارزش گذاری سهام که تجربه چند ساله من به من نشان داده سود جایگاه و وزن بیشتری داشته
سهمی که ناو دارد و اما سود ندارد در کسری از ثانیه آب رفته ... و آن رشد فقط بر اساس جریان های سفته بازی بوده
اما رفتار سهام با ناو کم اما سود قوی یک رفتار معقول و بر اساس ارزش گذاری و مدل های ارزش گذاری بوده ..
به نظر من بازار پاراسان را بر اساس سود دارد ارزش گذاری میکند
اگر سود سال بعد پارسان را 160 در نظر بگیرم و پی به ای 4.5 بدهیم و به سود 150 جمع کنیم به قیمت 870 تومان میرسیم .. یا حدود 900 تومان
البته این کف قیمت پارسان است ... اگر بازار شرایط مناسبی بگیرد سهم تا 1000 جا دارد
اما فعلا بازار در سود سال بعد شرکت کمی شک دارد ... بحث ریزش شدید نفت .. و کاهش قیمت محصولات شرکت .. رکود در بورس کالا و همینطور ابهام در نرخ خوراکریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
البته بهترین حالت برای یک شرکت سرمایه گذاری این است که سود و ناو همدیگر را ساپورت کنند آنوقت میتوان یک تصمیم بدون ریسک گرفتدر اصل توسط آریو پست شده است View Post
بدترین حالت نیز این است سود شرکت ناو سهم را ساپورت نکند .. که در این حالت احتمال ریزش سهم بسیار استریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
یک مورد دیگر اینکه قیمت به ناو شرکتها متفاوت است
فارس و پارسان باید روی 90 درصد معامله بشن
وبانک و وغدیر وتوشه و واتی و تیپیکو و تاپیکو و رمپنا و اخابر باید بین 75 تا 80 درصد معامله بشن
وسپه و ثمسکن و وتوسم باید روی 70 درصد معامله بشن
ونیکی و سیدکو و وصنعت و وساپا و وسکاب و وبوعلی و پردیس باید روی 60 درصد معامله بشن
یعنی در حال حاضر وتوشه و واتی و تیپیکو حباب منفی و وتوسم و سیدکو حباب مثبت دارند .نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
این سهم راحت 230 تومن می ارزه و فقط فرصت واسه اضافه کردنه !
معاملات این دو روزه فقط واسه جمع کردن سهم از دست حقیقی هایی ست که تو عرضه اولیه خرید کردن! هیچ کس مثل من اسفندیار سالاروند رو نمیشناسه ! این آقا یکی از مدیران ارشدشه که قبلا مدیر عامل کارخانه سیمان دورود بوده و من از کارمندان کارخانه سیمان دورودم. این آقا همشهریمه. اصلا بعید نیست سر سازمان بورس هم کلاه بزاره!
پر سود باشیدنظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
شما مگر بر اساس سود سهم نمی خری ، 7 تومان از سود امسال سیدکو مربوط میشه به برگشت ذخیره کاهش ارزش سهام سیمان ساروج و برای سال آینده تکرار پذیر نیست . یعنی سود واقعی 27 تومان است . شما الان داری برای سهم با 27 تومان سود 170 تومان پول پرداخت میکنی میشه پی به ای چند ؟ پی به ای بالای 6در اصل توسط آریو پست شده است View Post
در ضمن زیر مجموعه های اصلی سیدکو که عبارتند از سشمال و سکرما و سمازن پی به ای حدود 4 واحد دارند چه دلیلی داره سیدکو پی به ای 6 داشته باشد .نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
سیدکو حدود 5 تومانی به نظرم بتواند تعدیل سود بدهد از طریق سمازن و سکرمادر اصل توسط buodan پست شده است View Post
در کل با شما موافق هستم
از سیدکو بهتر سهم در بازار داریم
اما از سیدکو بدتر هم در بازار بسیار داریم یعنی بی نهایت سهم آشغال
سیدکو ارزش کوبیدن ندارد
ریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
سهمی که روز دوم حقوقیش بدون سیاستگزاری قبلی 40 میلیون سهمو به مردم بندازه هم باعث ریزش سهم شه و هم اعتماد مردم رو نسبت به خودش از دست بده همین میشه مثل شسپا حداقل حقوقی اون نفروخت بدشانسی آورد ولی از سهمش حمایت کرد
با سیاست ترین سهمی که دیدم قاسام بوده حقوقی وحشتناک حسابگری داره چه جور مردمو تشنه سهمش کرده هرروز صفش بیشتر از روز قبل میشهنظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
جواد جان سلامدر اصل توسط آریو پست شده است View Post
منهم امروز هرچي كارگزار بهم داده بود رو دادم رفت.
بهنظز مياد بالايي نداره"ايجادو ساخت ارتباطات با انسانهاي بيشتر،اوج بلوغ يك انسان است"نظر
-
پاسخ : سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
سلام بر استاد عزیزدر اصل توسط علیرضا1 پست شده است View Post
به نظر من صنعت سیمان در کشور ما دیگه مرده
اگر سیدکو سالی 100 تومن هم تقسیم کنه بعید میدانم بازار بالای 200 بخرد
این بازار ما مپنا میخواهد با 20 تومان سود که 1350 برود در پاچه اش
حیف که صندوق توسعه بازار با کثیف کاری زیر سهمو در 600 گرفت
آنوقت متوجه پتانسیل مپنا میشدیم
یا خیلی سهام دیگر
اصلا به نظر من در از اواسط سال 92 کل بورس ما به فنا رفته به نظرم
زیر هر چی رو بخواهند بزنن میزنند
مگر همین وقوام نبود چطور با شفاف سازی جلوی سهمو گرفتند
بازار شده زیر سهم زدن بقیه همه کشک و دوغریسک از آنجایی ناشی می‌شود که ندانید در حال انجام چه کاری هستید.نظر
نظر