برای شسپا روی دوبرابر قیمت فعلی سهم تقاضای بالای 20 م سهمی نشسته.
البته که مشخصه که ناظ اجازه بازگشایی با این قیمت رو نخواهد داد...
البته که مشخصه که ناظ اجازه بازگشایی با این قیمت رو نخواهد داد...
-
بازار، در برابر معامله گر با انضباط و با احتیاط ، تسلیم است. -
شاید علامت میدن تا اونجا نفروش یا حداکثر 20 درصد پایینتردر اصل توسط مهدی جمشیدی پست شده است View Postنظر
-
بورس24 : «شسپا» سهامداران را در 31 تیر 1405 به مجمع عمومی عادی فراخوانده است. در دوره قبل، از محل 95 تومان سود هر سهم، تقسیم 80 تومان به عنوان سود نقدی (تقریبا 85% از سود) تصویب شد. در این دوره 303 تومان سود هر سهم ساخته شده و اگر همان نسبت سال قبل تقسیم شود، سود تقسیمی حوالی 250 الی 260 تومان خواهد بود.
«نفت سپاهان» با مارکت کپ 97 همتی در بورس تهران، در صورت های مالی دوره 1404 از محل فروش 602 هزار تن محصول در بازارهای داخلی و صادراتی و کسب 38.6 همت درآمد عملیاتی به سود خالص 17 همتی رسیده که نسبت به دوره مشابه رشد سنگین 218% را نشان می دهد.
در یک سناریو محتمل، اگر نرخ رشد سود خالص شرکت در دوره جاری را همپای تورم محیط اقتصادی یعنی 80% الی 90% فرض کنیم، سود خالص دوره 1405 حوالی 31 الی 33 همت برآورد می شود و با احتساب ارزش بازار 97 همتی، پی بر ای فوروارد سهم در کانال 3 محاسبه می شود. البته به احتمال زیاد، درصد رشد سود خالص شرکت در دوره جاری بالاتر از تورم خواهد بود و بر این اساس، می توان پی بر ای فورواردهای پایین تر را نیز برای این سهم در نظر داشت.
رتبه نخست تناژ فروش با وجود اورهال
در سنوات گذشته، به طور متوسط تناژ تولید و فروش «شسپا» حوالی 650 الی 750 هزار تن بوده و دلیل افت تناژ تولید و فروش دوره 1404 نسبت به سال های قبل، اورهال (تعمیرات) اساسی یک ماهه از اردیبهشت تا خرداد 1404 بوده است. در بودجه 1405 نیز تناژ فروش سالانه در سطح 670 هزار تن برآورد شده و در نخستین فصل توانسته با فروش 173 هزار تنی، تقریبا 26% از بودجه سالانه را پوشش دهد.
شایان ذکر است که با وجود اورهال اساسی، «شسپا» همچنان توانسته فاصله خود با رقبا را حفظ کند و با فروش 602 هزار تنی در 1404 همچنان رتبه نخست حجم فروش صنعت روانکار را در اختیار داشته باشد. در این دوره، 35% از بازار روغن پایه و 49% از بازار روغن های فرآیندی در اختیار «شسپا» بوده است! سهم بازار «شسپا» در دوره 1404 از منظر فروش مقداری و ریالی 35% محاسبه شده که نسبت به رقبای خود بالاترین میزان است.
کنترل اثربخش هزینه های اصلی
با وجود دو جنگ منطقه ای، دو سرفصل هزینه های اصلی «شسپا» یعنی بهای تمام شده تولیدات و هزینه های عمومی اداری به خوبی کنترل شدند و نسبت به دوره مشابه به ترتیب 14% و 27% افزایش داشتند! حال آنکه متوسط تورم محیط اقتصادی بیش از 50% بوده است و در بسیاری از شرکتهای بورسی رشد های سه رقمی در سرفصل های هزینه می بینیم.
85% از بهای تولیدات شرکت را مواد اولیه تشکیل می دهند و ماده اولیه اصلی «شسپا»، لوبکات است که به طور مستقیم تحت تاثیر قیمت نفت خام و نرخ ارز مبادله ای است. در بودجه 1405 نرخ خرید لوبکات در سطح 57 میلیون تومان در هر تن برآورد شده و در عملکرد بهار نیز میانگین نرخ خرید این ماده برابر با 57 میلیون تومان گزارش شده است. البته در این مدت نوسانات سنگین نفت خام را شاهد بودیم و با کاهش تنش ها، انتظار افت قیمت خرید این ماده اولیه را داریم.
گزیده آمار بنیادی «شسپا» در 1404 در مقایسه با دوره قبل به شرح زیر است: رشد 71% سود ناخالص، 277% سود عملیاتی و 218% سود خالص نسبت به دوره مشابه.
شسپا
طرح های توسعه
طرح توسعهFRW با هدف تبدیل اسلاک وکس فعلی به محصول FRW و البته افزایش کیفیت روغن پایه در دوره 1404 تقریبا تکمیل شده و تیم مدیریتی برآورد کرده در آبان 1406 این پروژه به بهره برداری خواهد رسید. همچنین برآورد شده طرح توسعه تولید روغن های گروه 2 و 3 نیز در دوره جاری به 94% پیشرفت فیزیکی برسد (تاریخ برآوردی بهره برداری: دی 1407).
وضعیت سهامداری
سهامدار اصلی «شسپا»، «هلدینگ پتروشیمی تابان فردا» با مالکیت 66% از سهام است. همچنین 17% از سهام نفت سپاهان در اختیار اصلی ترین تامین کننده یعنی «شپنا» است. قرار است به زودی سهام «تابان فردا» در بورس عرضه شود. در گزارش ارزشگذاری به تاریخ آذر 1404 این هلدینگ بالغ بر 1.1 هزار همت ارزشگذاری شده بود؛ البته با دلار 130 هزار تومانی و تورمی که نسبت به این روزها بسیار کمتر بود.
با این عرضه سهام، در ماه های آینده اگر قصد خرید «شسپا» را داشتید و این سهم صف خرید بود، می توانید سهامدار اصلی یعنی «تابان فردا» را برای خرید در نظر داشته باشید!
نظر
-
با بررسی که داشتم رو شسپا....میره تو واچ...صف بردارند پله اول میزنم تو گوشش...وگرنه پایین تر بدن چه بهتر
خیلی جذاب هست و گزینه سهامداری
نظر
-
همش ریسک سیاسیه وگرنه سود 300 امسال و 400سال بعد روبگیری یه سهم داری با 50درصد سود نقدی سالیانهدر اصل توسط hasan666 پست شده است View Postنظر
-
-
بهتر از شسپا فعلا نداریم تو بازار.....میزنم تو گوشش در صف فروش....شاید 3500 فروختم
صف فروش 1633 تومان در تاریخ 23 تیر ماه 1405 ....وسط جنگ و محاصره دریایی
پایین تر هم میشه خرید چون رشد شارپی داشته شاید استراحت لازمه....ولی لامصب اینقدر جذاب هست دستم بی قرارهنظر
-
امروز مجدد اضاف شد
سهم 31 ام مجمع میره و تقسیم سود بعد یک ماه
بنیادی فوق ارزنده است...فقط ریسک جنگ زیر ساختی دارهنظر
-
شسپا بنظرم گزارشش 3 ماهه کمتر از حد انتظار بود
من با همین سود مجمع از سهم خارج میشم
مقایسه سه ماهه اول امسال با سه ماهه اول سال قبل که شرکت یک ماه اور هال بوده و یک ماه خرداد هم جنگ 12 روزه درست نیستنظر
-
نقل قول:
شسپا نکات مهم عملکرد شرکت
۱. فروش بسیار قدرتمند در ابتدای سال ۱۴۰۵فروش فروردین تا تیر حدود ۲۴.۵ هزار میلیارد تومان بوده است. این رقم نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود ۲.۷ تا ۲.۸ برابر رشد نشان میدهد. میانگین فروش ماهانه سال ۱۴۰۵ تاکنون حدود ۶.۱ هزار میلیارد تومان است که بالاترین رکورد تاریخی شرکت محسوب میشود.این موضوع نشان میدهد که سود عملیاتی سال ۱۴۰۵ نیز نسبت به سال قبل رشد قابل توجهی خواهد داشت.
۲. کیفیت سود بهتر از سال گذشته در زمستان ۱۴۰۴ حاشیه سود خالص شرکت به حدود ۷۴ درصد رسید که عددی غیرعادی است و عمدتاً ناشی از سود تسعیر ارز بود.بنابراین برای تحلیل آینده بهتر است آن سود حذف شود.اگر سود غیرعملیاتی کنار گذاشته شود، روند سود عملیاتی شرکت همچنان صعودی است که ناشی از:افزایش نرخ فروش روغن پایه رشد حجم فروش بهبود کرک اسپرد لوبکات کنترل هزینهها است.برآورد سود سال ۱۴۰۵ با فرض:حفظ شرایط فعلی بازار روغن پایه عدم افت شدید نرخهای جهانی عدم تغییر جدی در فرمول قیمت خوراک برآورد منطقی سود هر سهم:EPS سال ۱۴۰۵ بین ۴۸۰۰ تا ۵۶۰۰ ریال سناریوی محتملتر:EPS حدود ۵۲۰۰ ریال که بخش عمده آن سود عملیاتی خواهد بود.ارزشگذاری قیمت فعلی سهم حدود ۱۵,۵۶۰ ریال است.اگر EPS را ۵۲۰۰ ریال در نظر بگیریم:P/E Forward ≈ ۳ واحدحتی در سناریوی محافظهکارانه (EPS حدود ۴۸۰۰ ریال): P/E Forward حدود ۳.۲ واحدکه همچنان از میانگین تاریخی بازار و حتی بسیاری از پالایشیها پایینتر است. جمعبندی نقاط قوت شسپا:رشد بیسابقه فروش در سال ۱۴۰۵سود عملیاتی رو به افزایش وضعیت مناسب بازار روغن پایه ترازنامه قویP/E Forward بسیار پایین تنها نکتهای که باید در تحلیل رعایت شود این است که سود زمستان ۱۴۰۴ معیار مناسبی برای پیشبینی سود ۱۴۰۵ نیست، زیرا بخشی از آن ناشی از تسعیر ارز بوده و تکرارپذیر نیست. با حذف این اثر، همچنان روند عملیاتی شرکت بسیار مطلوب ارزیابی میشودجمعبندی نهایی: در صورت تداوم شرایط فعلی صنعت و حفظ نرخهای فروش، شسپا میتواند در سال ۱۴۰۵ حدود ۵۲۰۰ ریال EPS محقق کند و با P/E Forward نزدیک به ۳، همچنان یکی از ارزندهترین نمادهای گروه پالایشی و روانکار بازار سرمایه محسوب شود. البته اگر نرخ ارز، قیمتهای جهانی روغن پایه تغییر نکند.
پ.ن:
این رو هم در نظر بگیریم که شسپا مالک حدود ۳.۵ درصد از سهام شپناست که با رشد قیمت سهم شپنا، ارزش دارایی های شسپا هم رشد خوبی داشته.
در ضمن چند روز پیش اطلاعیه خرید یک قطعه زمین که یادم نیست مساحتش چقدر بود به املاک زیر مدیریت شسپا اومد که نشون می ده این شرکت برنامه های خوبی برای طرح توسعه دارهبازار، در برابر معامله گر با انضباط و با احتیاط ، تسلیم است.نظر
نظر