توسعه خدمات دريايي وبندري سينا ( حسينا )

**وحید 20** · 2013/12/16, 10:52

عرضه اوليه سهام شركت توسعه خدمات دريايي و بندري سينا در نماد حسينا1

كارگزاران محترم عضو فرابورس، به اطلاع مي رساند؛ روز چهارشنبه مورخ 27/09/1392، 10 درصد از سهام شركت توسعه خدمات دريايي و بندري سينا (سهامي عام) براي اولين بار پس از پذيرش در بازار دوم فرابورس ايران در نماد حسينا1 عرضه مي گردد. اطلاعات تكميلي در اين خصوص متعاقباً اعلام خواهد شد. مديريت بازار فرابورس ايران

**وحید 20** · 2013/12/16, 10:58

پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 1392/12/29 بر اساس عملکرد واقعی 6 ماهه (حسابرسی شده)

http://codal.ir/Reports/EPSEstimateDetail.aspx?LetterSerial=YFA0utfXnkYxNHZQfznsDQ%3d%3d

گزارش 6ماهه

**روحان** · 2013/12/16, 12:45

تايدواتر رو پايين 1200 فروشنده نيستم!!!

**mohsen66** · 2013/12/16, 12:54

حسینا کلا 9 میلیون عرضه اولیه داره نفری هم نهایتا 200 عدد میدن اصلا بهش نگاه کردن باعث اشفتگی سایر سهام هامون میشه

**وحید 20** · 2013/12/16, 20:59

سهمیه هر کارگزاری به همراه کلیه شعب 70هزارسهم هست
برخی در سایتهای دیگر به اشتباه هر استیشن رو 70هزار سهم نوشتن که اشتباه است

http://www.irfarabourse.com/CoDoc/0628a.pdf

بنابر این تعداد چندانی به هر استیشن نمیرسه و از اون مقدار ناچیز هم به هر فرد تعداد خاصی نمیرسه

انلاین هم سهمیه بالا نخواهد بود

**vet** · 2013/12/16, 21:46

در اصل توسط وحید 20 پست شده است View Post

سهمیه هر کارگزاری به همراه کلیه شعب 70هزارسهم هست
برخی در سایتهای دیگر به اشتباه هر استیشن رو 70هزار سهم نوشتن که اشتباه است

http://www.irfarabourse.com/CoDoc/0628a.pdf

بنابر این تعداد چندانی به هر استیشن نمیرسه و از اون مقدار ناچیز هم به هر فرد تعداد خاصی نمیرسه

انلاین هم سهمیه بالا نخواهد بود

وحید جان نظر خودت در مورد سهم چیه؟؟؟

**وحید 20** · 2013/12/16, 23:00

در اصل توسط vet پست شده است View Post

وحید جان نظر خودت در مورد سهم چیه؟؟؟

اگر قیمت غیر معقولی عرضه نشه هرتعدادی امکانش بود بخرید
بنیادیش خوبه و جدا از اون بخاطر تعداد کم سهمش خوب بالا میاد
مگر قیمت نامعقول بیاد ورنه مقداری گرون هم بیاد باز بالا میره

**mostafa90** · 2013/12/18, 01:03

این طور که مشخصه حدود 1000 تومان قیمت میخوره. حدود 200 300 تا هم برای آنلاین در نظر میگیرن که حداکثر نقدینگی 500 هزار تومن کافیه.

**Sushiant** · 2013/12/18, 01:16

نگاهی به شرکت « توسعه خدمات دريايي و بندري سينا »

معرفی شرکت توسعه خدمات دريايي و بندري سينا

فردا چهارشنبه 27 آذر 92 قرار است 10 درصد از سهام شرکت 94،040 میلیون ریالی توسعه خدمات دريايي و بندري سينا در نماد حسینا1 عرضه اولیه شود.این شرکت یک شرکت خدماتی ست که در بخش حمل و نقل دریایی فعالیت دارد و با سازمان بنادر قرارداد دارد
سهامداران اصلی شرکت شرکت ره نگار پارس و بنیاد مستضعفان می باشند:

نام سهامدار	تعداد سهام	درصد مالکیت
شرکت ره نگار پارس	47,960,400	51
بنياد مستضعفان انقلاب اسلامي ايران	46,076,600	49
جمع	94,040,000	100

سود هر سهم سال مالی جاری شرکت 1844 ریال پیش بینی شده و سیاست تقسیم سود شرکت نیز 1000 ریال اعلام شده است.در شش ماهه نخست سال 1277 ریال از سود خود را پوشش داده است.شرکت برای سال جاری پیش بینی تقسیم سود 100 تومانی را دارد.

شرح	1392	1391	1390
سود هر سهم( ریال)	1844	1661	1511
سود نقدی هر سهم(ریال)	پیش بینی 1000 ریالی	1255	1012
سرمایه(میلیون ریال)	94,040	94,040	82,040

صورت سود و زیان

شرح	واحد	واقعی 91	شش ماهه اول 92	بودجه 92
فروش و درآمد ارائه خدمات	میلیون ریال	810,635	494,237	926,474
بهای تمام شده کالای فروش رفته	میلیون ریال	-577,689	-320,715	-652,284
سود (زيان) ناخالص	میلیون ریال	232,946	173,522	274,190
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی	میلیون ریال	-27,288	-13,905	-27,810
خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی	میلیون ریال	842	20	766
سود (زیان) عملیاتی	میلیون ریال	206,500	159,637	247,146
هزینه های مالی	میلیون ریال	-52,298	-26,941	-73,371
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها	میلیون ریال	39,910	17,602	39,013
خالص درآمد (هزینه) های متفرقه	میلیون ریال	600	-337	-337
سود (زیان) قبل از کسر مالیات	میلیون ریال	194,712	149,961	212,451
مالیات	میلیون ریال	-38,523	-29,857	-39,024
سود خالص	میلیون ریال	156,189	120,104	173,427
سرمایه	میلیون ریال	94,040	94,040	94,040
EPS	ریال	1,661	1,277	1,844

1- میزان درآمدهاي پيش‌بيني شده براي شش‌ماهه دوم سال مالي مورد گزارش بدون توجه به روند افزايش درآمدها ازجمله درماههاي مرداد الي مهرماه 1392 عمدتاً برمبناي شش‌ماهه اول سال در نظر گرفته شده است.شرکت در رابطه با انجام این کار اعلام کرده: به دلیل تغییر نرخ ارز مرجع به مبادلاتی برای وارد کنندگان باعث شد کالاها در انبارها به شدت افزایش یابد که پس از حل موضوع و الزام وارد کنندگان به پرداخت مابه التفاوت به دولت کالاها ترخیص و موجب افزایش درآمد شرکت گردید که این امر در شش ماهه دوم متصور نیست.
2- شرکت قرارداد بلند مدت ندارد و قراردادهای 10 ساله آن با هر سه بندر بوشهر،نوشهر و امام در پایان سال جاری خاتمه می یابد و ادامه آن منوط به شرکت در مناقصه سازمان بنادر می باشد.شنیده می شود قرارداد فعالیت در بندر شهید رجایی به همراه تایدواتر به این شرکت داده می شود

قراردادها				درآمد		بهای تمام شده
شرح خدمات یا فروش	مشتری	تاریخ انعقاد قرارداد	مدت قرارداد(ماه)	پیش بینی سال 92	واقعی شش ماهه اول 92	پیش سال 92	واقعی شش ماهه اول 92
قرارداد بندر امام خميني	سازمان بنادر	92/06/29	6	218,846	109,423	154,079	72,207
قرارداد بندر بوشهر	سازمان بنادر	92/06/29	6	641,486	351,743	451,638	232,112
قرارداد بندر نوشهر	سازمان بنادر	92/06/29	6	66,142	33,071	46,567	16,396
جمع				926,474	494,237	652,284	320,715

شرکت داراي سه فقره قراردادهاي 10 ساله مربوط به کالاهاي عمومي با سازمان بنادر و دريانوردي مي باشد که در سال جاري خاتمه يافته و مجدداً تا پايان سال 92 تمديد شده است.خاطر نشان مي سازد، تدوام درآمدزايي شرکت از محل اين قراردادها منوط به شرکت در مناقصات عمومي با سازمان مذکور جهت کسب مجدد اين قراردادها مي باشد.
همچنين مبلغ 432 ميليارد ريال درآمد ارائه خدمات براي 6 ماهه دوم سال مالي 92 برآورد گرديده که طبق توضيحات شرکت، مبلغ 165 ميليارد ريال آن مربوط اين سه فقره قرارداد مي باشد. مطابق با عملکرد واقعي 6 ماهه سال مالي 92، فعاليت در بندر نوشهر با زيان همراه بوده است.
علاوه بر قراردادهاي فوق، شرکت داراي قرارداد ترمينال کانتينري در بندر بوشهر به مدت 25 سال می باشد.
موضوع این قرارداد اجاره محوطه کانتینری توسط بهره بردار،سرمایه گذاری ،بهره برداری و ارائه خدمات کانتینری به مشتریان خواهد بود.هزینه اجاره سالانه مبلغ 22،515 میلیون ریال که به صورت ماهانه و 12 قسط مساوی پرداخت و هر سال 5 درصد به مبلغ اجاره اضافه می گررد که در پایان سال درآمد انبارداری واقعی با درآمد انبارداری پیش بینی شده در ابتدای سال مقایسه و تفاوت آن به نسبت 50 درصد بین شرکت و بندر تقسیم می شود
3- شرکت اعلام کرده از افتتاح طرح توسعه خود 36 تومان به سود هر سهم خود اضافه می کند که البته برای سال مالی 93 خواهد بود. در پايان عملکرد 6 ماهه سال مالي 92 نيز، مبلغ دفتري اين پروژه 349 ميليارد ريال (معادل 33% دارائيهاي غير جاري) مي باشد.

نام طرح	برآورد هزینه سرمایه گذاری (م.ریال)	هزینه های انجام شده تا کنون (م.ریال)	درصد پیشرفت	تاریخ بهره برداری	اثرات سودآوری بر درآمد سهم (ریال)
پايانه نفتي بند امام خميني	509,425	375,543	73	1392/11/30	360
جمع	509,425	375,543			360

4- در خصوص سرمایه گذاری های شرکت لازم به ذکر است که شرکت در سال مالي 89، اقدام به تحصيل 75/4% درصد سهام نيروگاه قم از سازمان خصوصي سازي نموده است که پرداخت اقساط این معامله از طریق فروش برق نیروگاه به شرکت توانیر و تهاتر آن با سازمان خصوصی سازی صورت می گیرد.با توجه به مزیت های نیروگاه های برق ،تملک شرکت در این نیروگاه که ارزش جایگزینی بالایی دارد، مزیت و نکته مثبتی برای شرکت می باشد
5- این شرکت با توجه به پروژه های در دست اقدام مبلغ 111.5 میلیارد ریال افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی خواهد داشت که طی یک سال آینده انجام خواهد شد.
6- سود انباشته شرکت بیش از 12 میلیارد تومان ( به ازای هر سهم 129 تومان) می باشد.حقوق صاحبان سهام نیز 22.6 میلیارد تومان می باشد.میزان بدهی کوتاه مدت شرکت بالاست و کل دارایی های آن نیز 43.2 میلیارد تومان می باشد
7- قیمت جذاب برای عرضه اولیه

با توجه به اینکه شرکت در حال حاضر قرار داد بلند مدت ندارد ریسک عدم قرارداد دارد البته شنیده هایی مبنی بر فعالیت بلند مدت شرکت در بندر شهید رجایی به گوش می رسد.نکته های مثبت شرکت تملک 4.75 درصدی در نیروگاه سیکل ترکیبی قم و به بهره برداری رسیدن طرح توسعه آن می باشد.با این حال برای عرضه سهم نمی توان p/e بالایی به سهم داد و به نظر می رسد عدد مناسب بدین منظور بین 5 باشد.بنابراین با این فرض و با توجه به پیشنهاد تقسیم سود 100 تومانی برای سال جاری به نظر می رسد قیمت جذاب برای عرضه قیمت های کمتر از 950-1000 تومان باشد.هر چند که با توجه به سرمایه پایین و برخی مزیت ها امکان دارد در قیمت های بالاتر نیز مورد توجه قرار بگیرد

شرح	بر اساس بودجه
سود هر سهم سال 1391	1,661
پیش بینی سود هر سهم سال 1392	1,844
درصد تقسيم سود	0.54
نرخ تنزيل	0.25
نسبت P/E	5.0
ارزش روز هر سهم	9,732

پرشین تحلیل-آذر 92

**دشتي** · 2013/12/18, 07:31

علیرغم اینکه بودجه و برنامه ای برای خرید این سهم ندارم ولی یک چیز را بخوبی میدانم ؛ نهایتا در شش ماه آینده بنیاد بارانداز اپراتور یکی از دو ترمینال فعال بندر شهید رجائی میشود هرچند از هم اکنون در حال تحویل قسمتی از آناست بنابراین بایستی قیمت این سهم را اواخر سال دیگر و به عبارتی در موعد پیش بینی سال 94 دید با سرمایه پائینی که دارد مسلما سهامداران خود را شگفت زده خواهد کرد مضافا اینکه در خوشبینانه ترین حال برای حتاید اگر مجددا فعال شود به عنوان دومین اپراتور خواهد بود و زیر سایه بنیادبارانداز فعالیت خواهد کرد این موضوع را آن جهت میگویم که ترمینال شماره 2 شهید رجائی با اتکاء به تجهیزات به روزتر از ترمینال شماره 1 و همچنین امکان پهلوگیری کشتی های با آبخور بالاتر به مراتب درآمد بیشتر و هزینه کمتر ( در ترمینال 1 عمر تجهیزات ویژه بندری بعضآ بالای بیست سال میباشد ) قاعدتا بنیادبارانداز اپراتور ترمینال 2 تعیین خواهد گردید و شاید ترمینال 1 را به حتاید بدهند به نظر سرنوشت سالهای اولیه رشد سهام حتاید به خوبی میتواند این بار برای سینا رقم بخورد

**amir888** · 2013/12/18, 09:37

در اصل توسط وحید 20 پست شده است View Post

اگر قیمت غیر معقولی عرضه نشه هرتعدادی امکانش بود بخرید
بنیادیش خوبه و جدا از اون بخاطر تعداد کم سهمش خوب بالا میاد
مگر قیمت نامعقول بیاد ورنه مقداری گرون هم بیاد باز بالا میره

سلام اقا وحید قیمته عرضه حدودا چند ارزش خرید داره.....چه قیمتی حدودا خوبه بنظرتون....هیج جا هم تحلیل از سهم نزدن

**m.icehot** · 2013/12/18, 10:05

احتمالا قیمت سهم بین 1200 تا 1300 و سهمیه هر نفر در انلاین 400-500 سهم است.

**arak_bourse** · 2013/12/18, 10:27

آنلاين ها چطوري متوجه بشن كه كي ميتونن درخواست بزارن؟

**shahriar435** · 2013/12/18, 10:54

در اصل توسط arak_bourse پست شده است View Post

آنلاين ها چطوري متوجه بشن كه كي ميتونن درخواست بزارن؟

استيشن هاي تهران كه معامله كردند و قيمت مشخص شد شما مي تونيد به همون قيمت 400 سهم ظاهرا درخواست بديد ضمنا در حراج اوليه نميتونيد شركت كنيد