سال به سال (بررسی اخبار و تحلیل محیط برای هفته پیش رو) سرمایه گذاری بلند مدت

محسن* · 2013/12/13, 13:29

برای شروع ؛

ابتدا فشار ها و نیروهای اثر گذار از محیط بیرونی رو بعنوان تهدیدات و فرصت ها بر بازار سهام رو بررسی می کنیم:

اولین و مهمترین اولویت اخبار مربوط به مذاکرات هسته ا ی می باشد .
دومین اولویت اخبار بازار طلا جهانی بعنوان تهدید و فرصت برسی می کنیم؛ چون طلا رقیب سرسخت بازار سهام است.
سومین اولویت اخبار مربوط به رقبای بیرونی شرکتهای داخلی می باشد.

سپس فشار ها و نیروهای اثر گذار از محیط درونی رو بعنوان نقاط قوت و ضعف بر بازار سهام بررسی می کنیم که شامل:

اولین اولویت هدفمندی و برنامه های دولت در این خصوص
تغییرات قیمت های نهاده های تولید
قدرت خرید
نرخ تورم
نرخ بهره
نرخ بیکاری
قوانین و مصوبه های دولت و مجلس و نهادهای حاکمیتی
نرخ ارز و برنامه های مربوط به تثبیت نرخ از سوی دولت
بودجه

احتمالا مواردی رو من جا انداختم که با بحث ، گفتگو و ارائه استدال می تونیم اونها رو جایگزین یا اضافه کنیم.

محسن* · 2013/12/13, 17:11

محیط دورنی= نرخ ارز سال 93
خیر تحلیلی=یک منبع موثق اطلاعاتی در شرکت های پالایشی در گفتگو با بورس نیوز در خصوص افزایش نرخ ارز در بودجه سال 93 دولت و تأثیر آن بر سودآوری شرکت های پالایشی عنوان کرد: از آنجا که بیش از 90 درصد هزینه های شرکت های فعال در صنعت پالایشی عمدتاً ناشی از بهای تمام شده خرید نفت خام است هرگونه افزایش نرخ دلار در حالی افزایش در هزینه ها را موجب خواهد شد که این امر باعث افزایش درآمد حاصل از فروش، از محل تسعیر ارز نیز خواهد شد. وی ضمن اشاره به پتانسیل بالای سود آوری در شرکت های پالایشی افزود: در صورت افتتاح پالایشگاه های جدید، میزان عرضه فرآورده های حاکمیتی از تقاضای آنها بیشتر شده، در نتیجه شرکتها می توانند با تغییر در ترکیب تولید خود به سمت تولید محصولات ویژه حرکت نمایند. حاشیه سود محصولات ویژه حدود 10% بیشتر از محصولات حاکمیتی است.ضمن اشاره به تأثیر مثبت افزایش نرخ دلار بر سودآوری شرکت های پالایشی توضیح داد: در شرایط نرمال و با فرض ثابت ماندن سایر متغیرها، افزایش نرخ ارز در بودجه سال 93 دولت به مبلغ 2600 تومان منجر به افزایش حدود 8 درصدی حاشیه سود شرکت های فعال در این صنعت خواهد شد.http://www.boursenews.ir/fa/pages/?cid=112413

ملاحظات : چون اصل خبر تحلیل است پس نیازمند توضیح نمی باشد.

محسن* · 2013/12/13, 21:36

محیط درونی- ثبیت نرخ ارز

خبر=یک مقام مسئول بانک مرکزی با تاکید بر اینکه هدف این بانک حفظ ارزش پول ملی است گفت: آقای سیف از اعتبار خود گذاشت تا مانع از نوسان شدید نرخ ارز در بازار شود.

دفاعیات قربانی از اظهارات ارزی رئیس کل بانک مرکزی/سیف اعتبارش را گذاشت

http://www.tala.ir/showpic.php?id=15358

یک مقام مسئول بانک مرکزی با تاکید بر اینکه هدف این بانک حفظ ارزش پول ملی است گفت: آقای سیف از اعتبار خود گذاشت تا مانع از نوسان شدید نرخ ارز در بازار شود.

تحلیل خبر:
بانک مرکزی بنا دارد به سمت یکسان‌سازی نرخ ارز حرکت کند. اما این اتفاق امسال انجام نمی شود. چون دارای بار مالی است ؛ و در بودجه جاری 92 ، با توجه به گفته رییس جمهور که خزانه خالی است ، نمی تواند تحقق یابد . پس این امر برای سال 93 احتمالا محقق گردد.

**Arya82** · 2013/12/13, 21:55

دوست عزیز تبریک میگم برای ایجاد این تاپیک و امیدوارم مداوم باشه.

**Arya82** · 2013/12/13, 22:04

دوست عزیز به خاطر انتخاب موضوع تاپیک وایجاد آن به شما تبریک میگم امیدوارم این تاپیک مقطعی نباشه.موفق باشید.

محسن* · 2013/12/14, 23:25

در اصل توسط Arya82 پست شده است View Post

دوست عزیز تبریک میگم برای ایجاد این تاپیک و امیدوارم مداوم باشه.

جناب از لطف شما کمال تشکر رو دارم و آرزو دارم همه دوستان در پویایی این تاپیک فعال باشند.

محسن* · 2013/12/14, 23:34

محیط بیرونی - بازار طلای جهانی

کارشناس ارشد اچ اس بی سی : قیمت طلا سال آینده(میلادی) در بدترین حالت به 950 تا 1000 دلار خواهد رسید.http://www.tala.ir/showpic.php?id=15383

محسن* · 2013/12/14, 23:39

محیط درونی - هدفمندی یارانه ها

خبر= واریز سی وچهارمین یارانه نقدی؛ شمارش معکوس برای تغییر در شیوه فعلی هدفمندی آغاز شد دولت امشب در حالی برای سی و چهارمین ماه پیاپی یارانه نقدی را به حساب سرپرستان خانوار واریز می‌کند که بر اساس آخرین اظهار نظرهای دولتمردان، قطعا هدفمندی یارانه‌ها به شیوه‌ی فعلی در سال آینده ادامه نخواهد یافت. به نظر می‌رسد سرانجام و پس از ماهها چانه زنی بین مجلس و دولت بر سر چگونگی ادامه یافتن اجرای قانون هدفمندی یارانه‌ها، اصل تغییر به قطعیت رسیده و به این ترتیب آنچه دولت احمدی نژاد از آذر ماه 89 آن را پایه گذاری کرد، به زودی به تاریخ خواهد پیوست.http://www.tala.ir/showpic.php?id=15377

تحلیل خبر:
احتمال تغییر شیوه پرداخت یارانه از نقدی به جنس و کالا از ابتدای زمستان وجود دارد.

محسن* · 2013/12/15, 13:24

محیط درونی- بودجه 93

خبر=خبرگزاری تسنیم: نایب رئیس خانه معدن با بیان اینکه احتمال تحقق درآمد ۱۸۰۰ میلیارد تومانی بهره مالکانه معادن کمرنگ است،گفت: این نگرانی در نزد فعالان معدن به وجود آمده که در صورت عدم تحقق این وصولات حقوق دولتی افزایش پیدا کند.http://www.tasnimnews.com/Home/Single/221605

خبر=خبرگزاری تسنیم: مدیرعامل ایمیدرو با بیان "اطلاعی از جزئیات رقم بهره مالکانه معادن در بودجه ۹۳ ندارم" گفت: در حال حاضر با شرکت‌هایی از استرالیا و عمان قرارداد جدید منعقد شده، مذاکراتی هم با شرکت‌هایی از سوئیس، آلمان و ایتالیا انجام دادیم.http://www.tasnimnews.com/Home/Single/221091

تحلیل خبر:
1-دولت قصد دارد در سال 93 با تحریک طرف تولید و استخراج ، درآمدهای خود را در بخش افزایش دهد.
2-نگرانی در نزد فعالان معدن به وجود آمده که در صورت عدم تحقق این وصولات حقوق دولتی افزایش پیدا کند.
3- حضور شرکت‌هایی خارجی از جمله: سوئیس، آلمان و ایتالیایی می تواند منجر به افزایش استخراج ، کاهش هزینه های استخراج ، گشوده شدن بازار های جدید و... گردد.
4- کاهش درآمد بهره برداران معدن

قسمتهای مهم خبر=
1)رئیس کل بانک مرکزی افزود: از این پس دیگر ما شاهد اتفاقاتی مانند مسکن مهر در اقتصاد کشور نخواهیم بود حتی در رابطه با منابعی که قبلا تزریق می‌شد دیگر این منابع تزریق نخواهد شد و فضای مورد نظر ایجاد ثبات در عرصه اقتصادی کشور است که امیدواریم تا پایان سال 92 متوسط سالیانه نرخ تورم به 35 درصد برسد.
2)سیف ادامه داد: تجربه یکسان سازی نرخ ارز در سالهای 80 الی 81 نتایج موفقیت آمیزی را برای بازار ارز کشور به همراه داشت در شرایط فعلی به ما می‌گویند که چرا بانک مرکزی قبل از نیمه دوم سال 93 یعنی دقیقا قبل از اجرای هدفمندی یارانه‌ها یکسان سازی نرخ ارز را انجام نمی‌دهد، این در حالی است که هم‌اکنون فاصله بین نرخ مرکز مبادلات و بازار آزاد زیاد نیست.
3)رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه آن چیزی که در شرایط فعلی قبل از یکسان سازی نرخ ارز بیشتر مورد توجه مسئولان است ایجاد ثبات اقتصادی در اقتصاد کشور است، اظهار داشت: آن چیزی که در شرایط فعلی نسبت به آن ابهام وجود دارد تورم بالا به‌علاوه اینکه چند مرحله دیگر از ترمیم قیمت حاملهای انرژی و اجرای مرحله دوم هدفمندی یارانه‌ها باقی مانده که این موضوعات صرفا در سال 93 از سوی مسئولان به مرحله اجرا گذاشته می‌شود.
4)رئیس کل بانک مرکزی افزود: از این پس دیگر ما شاهد اتفاقاتی مانند مسکن مهر در اقتصاد کشور نخواهیم بود حتی در رابطه با منابعی که قبلا تزریق می‌شد دیگر این منابع تزریق نخواهد شد و فضای مورد نظر ایجاد ثبات در عرصه اقتصادی کشور است که امیدواریم تا پایان سال 92 متوسط سالیانه نرخ تورم به 35 درصد برسد.
5)رئیس کل بانک مرکزی در پایان گفت: عرضه ارز در مرکز مبادلات ارزی براساس عرضه و تقاضا انجام می‌شود و درباره تداوم پرداخت دلار به متقاضیان باید بگویم که این پرداخت به هیچ عنوان قطع نشده و با اجرای گشایشهایی که به زودی انجام می‌شود تزریق ارز به ویژه دلار به مرکز مبادلات ارزی بیشتر می‌شود.

http://www.tasnimnews.com/Home/Single/221741

تحلیل خبر:
1- تولید مسکن از بخش دولتی به بخش خصوصی واگذاری می شود ، این موضوع می تواند موجب رونق بازار مسکن و صنایع وابسته شود. شدت عمل ممکن است باعث شوک در بازار شود.
2-تفاوت قیمت ارز بین بانک مرکزی و بازار مورد قبول دولت است.
3- کماکان سیستم توزیع ارز ثابت خواهند ماند.
4- حامل های انرژی برای سال 93 مورد بازنگری قرار خواهد گرفت.

محسن* · 2013/12/15, 13:58

محیط درونی- بوجه 93

خبر=خبرگزاری تسنیم: معاون وزیر صنعت از پیشنهاد یارانه ۸۸۰۰ میلیارد تومانی دولت برای نان در لایحه بودجه سال آینده خبر داد و گفت: در صورت تصویب این رقم از سوی نمایندگان مجلس، نان در سال ۹۳ گران نمی شود.http://www.tasnimnews.com/Home/Single/221113

تحلیل خبر:
1- تثبیت نرخ خرید تضمینی گندم در قیمت 1050 تومان .
2- گران نشدن نان منجر به افزایش هزینه های دولت خواهد شد.

محسن* · 2013/12/15, 15:52

محیط درونی- هدفمندی یارانه ها و بودجه 93

خبر=عضو کمیسیون برنامه و بودجه مجلس با اشاره به جزئیات حذف دهک‌ها و نیز اصلاح قیمت حامل‌های انرژی در اجرای هدفمندی یارانه‌ها، گفت: لایحه هدفمندی یارانه‌ها که در آن حذف یک دهک قطعی شده تا قبل از جلسات تلفیق به مجلس خواهد رسید. به گفته این نماینده مجلس پیشنهاداتی در خصوص حذف دهک‌ها و چگونگی اجرای فازهای هدفمندی یارانه‌ها مطرح شد. آنچه که قطعی شده حذف یک دهک از یارانه‌بگیران است و همچنین پرداخت یارانه نقدی به هیچ وجه حذف نخواهد شد و احتمال دارد این موضوع در کنار پرداخت کالاهای غیرنقدی به صورت ترکیبی در نظر گرفته شود.
وی همچنین در خصوص سناریوهای مختلف دولت برای افزایش حامل‌های انرژی تصریح کرد: در این خصوص نیز مجلس نظرات مختلفی دارد و همچنین دولت در این راستا چند مدل را طراحی کرده که به بازخوردها و اثرات اجرای آن پرداخته است.عضو کمیسیون برنامه و بودجه مجلس گفت: برخی نمایندگان معتقدند شیب افزایش قیمت حامل‌های انرژی باید تند بوده و یک بار برای همیشه اجرا شود، اما در حال حاضر دو سناریوی دیگر نیز وجود دارد که در سال آینده و سال 94 و سال 95 به ترتیب 40، 40 و 20 درصد اجرایی شود، همچنین یک مدل دیگر وجود دارد که به صورت 50 درصد در سال آینده و 50 درصد نیز در سال 94 اجرایی شود.
وی تاکید کرد: هنوز هیچ یک از این مدل‌ها نهایی نشده و باید دولت در لایحه هدفمندی یارانه‌ها آن را پیش‌بینی کند.

http://www.farsnews.com/newstext.php?nn=13920924001021

تحلیل خبر:
1- حذف یک دهک یعنی حدف تقریبا 7 میلیون نفر از گرفتن یارانه نقدی.
2- پرداخت یارانه نقدی به هیچ وجه حذف نخواهد شد و احتمال دارد این موضوع در کنار پرداخت کالاهای غیرنقدی به صورت ترکیبی در نظر گرفته شود.
3- تغییر حامل های انرژی بر اساس سناریوهای بالا ، بین 40 یا 50 و یا 100 درصد در سال آینده تغییر خواهد داشت. (یعنی از سه حالت یاد شده یکی حتما انجام می شود.)

محسن* · 2013/12/15, 16:03

محیط درونی- بازار مسکن

خبر=وزیر راه و شهرسازی با اشاره به اینکه طرح ما این است که مردم در یک دوره 3 تا 5 ساله با حدود 25 تا 30 میلیون تومان آورده خانه دار شوند، گفت: حق خرید و فروش مسکن مهر برای خریداران تا چند هفته آینده آزاد می‌شود، ضمن اینکه یکی از برنامه هایم این است که در قالب صندوق‌های پس انداز مسکن بیش از 100 میلیون تومان وام به مردم پرداخت شود.

مشکلی پیش آمد!

http://www.mehrnews.com/detail/News/2195580

تحلیل خبر:
بازار مسکن آماده شوک و حرکت

محسن* · 2013/12/15, 23:55

محیط بیرونی- بازار طلای جهانی

خبر=به گزارش سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی فوربس، بسیاری از کارشناسان اقتصادی و موسسات مالی و تحقیقاتی پیش بینی خود نسبت به قیمت جهانی طلا در سال 2014 را به شدت کاهش داده اند و دلیل اصلی آنها نیز متوقف شدن احتمالی محرک پولی فدرال رزرو آمریکا و کاهش تقاضا برای طلا بوده است.
مساله دیگری که به شدت موجب نگرانی بازار جهانی طلا شده این است که ادامه روند نزولی قیمت طلا می تواند بسیاری از پروژه های معدنی را متوقف کرده و این مساله موجب کاهش شدید تولید طلا خواهد شد.برخی کارشناسان اقتصادی بر این باورند که کاهش قیمت طلا به زیر 1150 دلار تولید طلا را در بسیاری از شرکت های بین المللی از نظر اقتصادی توجیه پذیر نخواهد کرد.

http://www.tala.ir/showpic.php?id=15408

تحلیل خبر:
1- تغییر نرخ طلا روز چهاشبه از کانال 1260 به کانال 1230 نشانه های از متوقف شدن احتمالی محرک پولی فدرال رزرو آمریکا و کاهش تقاضا برای طلا می باشد.
2- برخی استراتژیست ها بر این باورند که هیچ چیز قطعی در بازارهای بین المللی وجود ندارد و امکان بروز هر اتفاقی برای قیمت طلا وجود دارد.
3-یکی از مهمترین عوامل تاثیر گذار بر کاهش قیمت طلا در سال 2013 علاوه بر نگرانی ها نسبت به متوقف شدن محرک پولی فدرال رزرو آمریکا، کاهش شدید تقاضای هند بوده است. هند رقابت سختی با چین برای تصاحب جایگاه اولی برای مصرف طلا را در جهان دارد.
4- روز های آتی ، روزهای سرنوشت سازی برای طلا است.

محسن* · 2013/12/16, 13:37

محیط بیرونی- رقبای پتروشیمی

قسمتهای از خبر=نبرد جدید ایران و آمریکا در بازار پتروشیمی/ ایران برگ برنده جدید رو کرد.
1)همزمان با افزایش تولید گاز از ذخایر نامتعارف و افزایش تولید محصولات پتروشیمی آمریکا تا 3 سال آینده، صنایع پتروشیمی ایران برای مقابله با سونامی ورود پتروشیمی‌های ارزان قیمت آمریکایی به بازار اجرای تاکتیک‌های جدید را در دستور کار قرار داد.
2)این عضو هیات مدیره شرکت ملی صنایع پتروشیمی با بیان اینکه یکی از راهکارهای در دست مطالعه تبدیل واحدهای متانول به پروپیلن است، اظهار داشت: در صنعت پتروشیمی امکان تولید پروپیلن به صورت مستقیم از گاز طبیعی وجود دارد.این مقام مسئول با یادآوری اینکه محصول استراتژیک پروپیلن در صنایع تکمیلی و پائین دستی پتروشیمی دارای کاربردهای متنوع و گسترده‌ای است، تبیین کرد: از این رو برای در اختیار نداشتن ظرفیت مازاد برخی از محصولات پتروشیمی همزمان با ورود پتروشیمی‌های آمریکایی، تولید پروپیلن می‌تواند یک راهکار مطمئن باشد.
3)احمد مهدوی دبیرکل انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی هم در گفتگو با مهر با بیان اینکه همزمان با افزایش تولید محصولات پتروشیمی در آمریکا به پشتوانه ذخایر شیل گس و گازهای نامتعارف، صنایع پتروشیمی ایران هم اجرای تاکتیک‌های جدید را در دستور کار قرار داده است، گفت: تولید گاز از ذخایر نامتعارف با افزایش قیمت نفت به بیش از 100 دلار توجیه اقتصادی دارد.
4)وی با تاکید بر اینکه بهمن ماه سالجاری در یک نشست ویژه با حضور فعالان صنایع پتروشیمی خصوصی و دولتی ایران این موضوع مورد بررسی بیشتری قرار خواهد گرفت، بیان کرد: بهترین تاکتیک برای مقابله با این پدیده تغییر در الگوهای تولید محصولات، متنوع سازی سبد تولید و صادرات پتروشیمی ایران است.مهدوی در پایان خاطرنشان کرد: قطعا با توسعه صنایع تکمیلی پتروشیمی و تولید محصولات نهایی وقوع این مسائل ریسک کمتری برای صنایع پتروشیمی ایران همراه دارد.

مشکلی پیش آمد!

http://www.mehrnews.com/detail/News/2196532

تحلیل خبر:
1- بحث ورود آمریکا به بازار پتروشیمی با تولیدات ارزان قیمت و با کیفیت ، یکی از مهمترین چالش های صنعت پتروشیمی ایران در سال های نزدیک می باشد.
2- یکی از تاکتیک های آمریکا برای تسخیر بازار های ایران ؛ "تحریم"بود.
3- شرکتهای پتروشیمی داخلی کمتر از دو سال زمان برای تطبیق خود با این چالش بزرگ را دارند.
4- اگر شرکتهای ایرانی طرح های توسعه ای را با هدف متنوع سازی محصولات ، تغییر کیفیت و کاهش هزینه ها را در دستور کار قرار ندهند ؛ ورود رقبای جدید منجر به کاهش سهم بازار و در نتیجه خارج شدن از دور رقابت و ... خواهند شد.
5- این احتمال بسیار وجود دارد که شرکتهای آمریکایی قیمت بالای 100 دلار را برای بازار نفت در سالهای آینده پیش بینی نموده اند که با سرمایه گذاری اقدام به تولید گاز از ذخایر نامتعارف (شیل گس) بعنوان کالای جایگزین نموده اند.