Tweet
پاسخ : گل گهر - چادرملو ( کگل - کچاد )
کاظم نادرعلی
مشكل بازار سرمایه ما هم مثل مشكل کشورمون افراد کوتوله را عهده دار کارهای بزرگ کردند که منافع شخصی را به منافع ملی ترجیح میدند دنبال پر کردن جیبهای شخصی هستند خود همین مدیر پورتفوهایی که پول میزارند پشت سهام زیانده خودشون بهتر واقفند که تو اون قبری که براش ضجه میکشند مرده ای نیست نمونه اش همین ایران خودرو دیزل در سالهایی که با بنز المان همكاری میکرد بهترین حالت که حتی بانک پارسیان رو هم داشت و سالانه هزینه های مالیش140میلیارد تومن هم نمیشد و فروشش13هزار دستگاه بود باز سودی نمیساخت الانكه پارسیانی براش نمونده و هزینه های مالیش از140شده400میلیارد تومن و1100میلیاردتومن بدهی بانکی داره و تولیدش شده1700دستگاه در سال و1200میلیاردتومن زیان انباشته داره میخواد چه گلی به سر سهامدارانش بكشه خاور سالانه 400میلیاردتومن هزینه مالی میده +180میلیاردتومان هزینه های اداری و متفرقه یعنی580میلیاردتومن فقط هزینه های مالی اداری میده حاشیه سود ناخالصش این3سال14%بود با رفع تحریم کاهش هزینه تمام شده حساب کنیم حاشیه سود ناخالص از14 درصد در بهترین حالت بره بشه22% دیگه در بهترین حالت همچین حاشیه سود ناخالصی نخواهد داشت که من براش در نظر میگیرم امسال9ماهه1400دستگاه فروخته کل سال بگیریم 1700تا با تولید خودروهای جدید و مشاركت با بنز حتی تولیدش 6برابر بشه 12هزارتا تولید کنه یعنی دیگه حسابی خوشبینانه ب ترین حالت لحاظ کنیم نرخ فروش هر دستگاه میانگین220میلیون تومن فروشش میشه 2650میلیاردتومن –سود ناخالص میشه 2650*22% میشه 580میلیاردتومن که مقابلش580میلیاردتومن هزینه های مالی اداری و...هست یعنی بهترین حالت از130تومن زیان میرسه به صفر ازینور تا پایان سال1200میلیاردتومن زیان انباشته اش میشه حالا حتی سالهای بعد15هزار دستگاه تولید کنه به فرض 200میلیاردتومن سود بسازه از سال96به بعد این چند سال باید صبر کنه تا زیان انباشته اش صفر بشه شاید از سال1402شمسی به بعد اگر منحل نشد شاید اونموقع میشه انتظار داشت یه چندرغاز سودی بسازه
حالا میفرمایند بجای خرید مستقیم سهم یونیت صندوقهای کارگزاری را بخرید خب این سهمای زیانده رو مگر حقوقیها صندوقها نمیخرند؟ همین خپارس 3روز حقوقی داره تو صف میخره صفش میکنه یا خاور امروز حقوقی53میلیون سهم خریده وقتی کد شخصی مدیر صندوق مدیر پورتفو خكاوه-خپارس و..است با پول حقوقی میان پشت سهم اونموقع که بازار میریخت اثری از خرید این حقوقیها نبود الان بخاطر درگیر بودن کدهای شخصیشون تو سهام زیانده پول حقوقی را انداختند پشتش یه همچین کوتوله هایی سكاندار بازار سرمایه شدند نمیشه انتظار رفتار عقلانی داشت
چادرملو یه نیروگاه500مگاواتی داره که هزار میلیاردتومن ارزش نیروگاهش
یه واحد یه میلیون تنی فولاد ساخته که براش سال95راه اندازی میشه سرمایگذاری ارزی و ریالی این واحد 263میلیون یورو+1400میلیاردتومن
38%فولاد ارفع600هزارتنی داره+65%فولاد سرمد 600هزارتنی را داره که سال97راه اندازی میشه
سهام فولاد غدیر ایرانیان داره
یعنی ارزش نیروگاه و سرمایگذاری در صعنعت فولاد از خود ارزش جایگزینی کنونی چادرملو بیشتره حالا خط تولید10میلیون تن کنسانتره و3.6میلیون تن گندله و طرح600هزارتنی توسعه گندله و...هم حساب کنی ارزش جایگزینی سهم حداقل2برابر قیمت فعلی تابلو
در واقع سهمی که سالانه40تومن سود داره و 2برابر قیمت تابلو ارزش جایگزینی داره بازار با اكراه میخره اونم پی برایی 5.5واحد
در حالیکه نفت بیاد50دلار یا دوتا اتفاق مثبت رخ بده 60-75تومان سود میسازه
ولی تو صنعت خودرو در بهترین حالت هم حساب کنی حالا حالاها خبری از سودسازی نیست و اغلب باندازه داراییها بدهی و زیا انباشته سنگین دارند ولی بازار بخاطر شایعه و جوسازی حتی علی رغم اعتقاد فقط برای بهره گیری از رشد قیمتی میره سراغشون
یا خیلی از سهمایی که بنیادی خوبی دارند ولی با بی اقبالی بازا روبروست و کسی دنبال تحلیل یا خرید اون قسم سهام نیست
کاظم نادرعلی
مشكل بازار سرمایه ما هم مثل مشكل کشورمون افراد کوتوله را عهده دار کارهای بزرگ کردند که منافع شخصی را به منافع ملی ترجیح میدند دنبال پر کردن جیبهای شخصی هستند خود همین مدیر پورتفوهایی که پول میزارند پشت سهام زیانده خودشون بهتر واقفند که تو اون قبری که براش ضجه میکشند مرده ای نیست نمونه اش همین ایران خودرو دیزل در سالهایی که با بنز المان همكاری میکرد بهترین حالت که حتی بانک پارسیان رو هم داشت و سالانه هزینه های مالیش140میلیارد تومن هم نمیشد و فروشش13هزار دستگاه بود باز سودی نمیساخت الانكه پارسیانی براش نمونده و هزینه های مالیش از140شده400میلیارد تومن و1100میلیاردتومن بدهی بانکی داره و تولیدش شده1700دستگاه در سال و1200میلیاردتومن زیان انباشته داره میخواد چه گلی به سر سهامدارانش بكشه خاور سالانه 400میلیاردتومن هزینه مالی میده +180میلیاردتومان هزینه های اداری و متفرقه یعنی580میلیاردتومن فقط هزینه های مالی اداری میده حاشیه سود ناخالصش این3سال14%بود با رفع تحریم کاهش هزینه تمام شده حساب کنیم حاشیه سود ناخالص از14 درصد در بهترین حالت بره بشه22% دیگه در بهترین حالت همچین حاشیه سود ناخالصی نخواهد داشت که من براش در نظر میگیرم امسال9ماهه1400دستگاه فروخته کل سال بگیریم 1700تا با تولید خودروهای جدید و مشاركت با بنز حتی تولیدش 6برابر بشه 12هزارتا تولید کنه یعنی دیگه حسابی خوشبینانه ب ترین حالت لحاظ کنیم نرخ فروش هر دستگاه میانگین220میلیون تومن فروشش میشه 2650میلیاردتومن –سود ناخالص میشه 2650*22% میشه 580میلیاردتومن که مقابلش580میلیاردتومن هزینه های مالی اداری و...هست یعنی بهترین حالت از130تومن زیان میرسه به صفر ازینور تا پایان سال1200میلیاردتومن زیان انباشته اش میشه حالا حتی سالهای بعد15هزار دستگاه تولید کنه به فرض 200میلیاردتومن سود بسازه از سال96به بعد این چند سال باید صبر کنه تا زیان انباشته اش صفر بشه شاید از سال1402شمسی به بعد اگر منحل نشد شاید اونموقع میشه انتظار داشت یه چندرغاز سودی بسازه
حالا میفرمایند بجای خرید مستقیم سهم یونیت صندوقهای کارگزاری را بخرید خب این سهمای زیانده رو مگر حقوقیها صندوقها نمیخرند؟ همین خپارس 3روز حقوقی داره تو صف میخره صفش میکنه یا خاور امروز حقوقی53میلیون سهم خریده وقتی کد شخصی مدیر صندوق مدیر پورتفو خكاوه-خپارس و..است با پول حقوقی میان پشت سهم اونموقع که بازار میریخت اثری از خرید این حقوقیها نبود الان بخاطر درگیر بودن کدهای شخصیشون تو سهام زیانده پول حقوقی را انداختند پشتش یه همچین کوتوله هایی سكاندار بازار سرمایه شدند نمیشه انتظار رفتار عقلانی داشت
چادرملو یه نیروگاه500مگاواتی داره که هزار میلیاردتومن ارزش نیروگاهش
یه واحد یه میلیون تنی فولاد ساخته که براش سال95راه اندازی میشه سرمایگذاری ارزی و ریالی این واحد 263میلیون یورو+1400میلیاردتومن
38%فولاد ارفع600هزارتنی داره+65%فولاد سرمد 600هزارتنی را داره که سال97راه اندازی میشه
سهام فولاد غدیر ایرانیان داره
یعنی ارزش نیروگاه و سرمایگذاری در صعنعت فولاد از خود ارزش جایگزینی کنونی چادرملو بیشتره حالا خط تولید10میلیون تن کنسانتره و3.6میلیون تن گندله و طرح600هزارتنی توسعه گندله و...هم حساب کنی ارزش جایگزینی سهم حداقل2برابر قیمت فعلی تابلو
در واقع سهمی که سالانه40تومن سود داره و 2برابر قیمت تابلو ارزش جایگزینی داره بازار با اكراه میخره اونم پی برایی 5.5واحد
در حالیکه نفت بیاد50دلار یا دوتا اتفاق مثبت رخ بده 60-75تومان سود میسازه
ولی تو صنعت خودرو در بهترین حالت هم حساب کنی حالا حالاها خبری از سودسازی نیست و اغلب باندازه داراییها بدهی و زیا انباشته سنگین دارند ولی بازار بخاطر شایعه و جوسازی حتی علی رغم اعتقاد فقط برای بهره گیری از رشد قیمتی میره سراغشون
یا خیلی از سهمایی که بنیادی خوبی دارند ولی با بی اقبالی بازا روبروست و کسی دنبال تحلیل یا خرید اون قسم سهام نیست
نظر