پتروشیمی خارک (شخارک)

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

اطلاعات و صورتهای مالی میاندورهای 3 ماهه منتهی به 1394/03/31 (حسابرسی نشده)

3 ماهه 94 نسبت به 93 :

1- فروش : 26 درصد کاهش
2- سود ناخالص : 33 درصد کاهش

3- سود عملیاتی : 41 درصد کاهش
4- سود خالص : 40 درصد کاهش

5- سود شناسایی شده برای هرسهم در 3 ماهه : 728 ریال

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

احتمال تعدیل منفی

مهدی طحانی، مدیرعامل مشاور سرمایه گذاری آوای آگاه - چهارشنبه 11 شهریور 1394 10:12:19 ق.ظ

شرکت"پتروشیمی خارک" با سرمایه 200 میلیارد تومان سود هر سهم را برای سال مالی 94 معادل 2902 ریال اعلام کرد که در سه ماهه 25درصد از این مقدار را محقق کرد. در ادامه به ذکر نکات با اهمیت این گزارش خواهیم پرداخت:

شرکت با 28درصد فروش خود معادل 25درصد از eps بودجه شده را محقق کرده و حاشیه سود ناخالصش در سه ماهه نخست سال 58درصد می باشد در حالیکه برای کل سال این نسبت را 61درصددر نظر گرفته است.

در سه ماهه سال جاری تولید شرکت 1درصد بهتر از سال قبل ولی مقدار فروش و مبلغ فروش به ترتیب 5 و 25 درصد کاهش را نسبت به پارسال نشان می دهد.

وزن اصلی فروش شرکت(حدود 50درصد) متانول است که در سه ماهه به ازای هر تن 1.014.000 تومان (معادل 304 دلار) به فروش رسیده که رقم بودجه برای کل سال 94 شرکت 894 هزار تومان می باشد.

نرخ خوراک (گاز ترش) برای سال 94 معادل 8 سنت (با دلار 2850 تومان) در نظر گرفته شده این در حالی است که در سال گذشته نرخ گاز بطور میانگین حدود 12 سنت و نرخ دلار معادل 2650 تومان بوده است.

در سال 93 حدود 50 درصد بهای تمام شده تولیدات شرکت مواد مستقیم بوده و این رقم در سال جاری با احتساب قیمت گاز پایین تر به رقم 40درصد رسیده است.

گفتنی است شرکت در حال حاضر با حداکثر ظرفیت تولیدی خود در حال فعالیت می باشد.

میانگین متانول در منطقه آسیا در سه ماهه دوم سال نسبت به سه ماهه نخست سال حدود 8درصد کاهش را تجربه نموده است.


نتیجه گیری:

دو ریسک عمده برای شخارک وجود دارد یکی نرخ خوراک شرکت می باشد که بر مبنای 8 سنت در نظر گرفته شده و امکان رشد به حدود 12 سنت کاملاً محتمل است. دیگری کاهش قیمت نفت می باشد بطوریکه با کاهش قیمت جهانی نفت نسبت به سه ماهه نخست سال شاهد کاهش قیمت متانول نیز بودیم که از نظر مقداری حدود 8درصد کاهش را تجربه نموده است.

دو عامل ذکر شده علی الخصوص پایدار ماندن قیمت جهانی نفت، بودجه شرکت را به راحتی با تعدیل منفی همراه می کند که البته میزان این تعدیل نیازمند محاسبات مفصل و دقیق تری می باشد.

نداشتن هزینه مالی از مزایای شرکت می باشد که در شرایط بحران های فروش و قیمت جهانی ریسک سود سازی شرکت را بالا نمی برد. نظر به اینکه EPS فعلی خوشبینانه ترین EPS برای سال 94 می تواند باشد، بنابراین احتمال اصلاح بیشتر قیمت کاملا محتمل است.


تهیه کنندگان : محمد کاویانی- نیما آزادی

http://www.tedan.ir/fa/statement/comment/view?c=265&name=%D8%A7%D8%AD%D8%AA%D9%85%D8%A7%D9%84%20%D8%AA%D8%B9%D8%AF%DB%8C%D9%84%20%D9%85%D9%86%D9%81%DB%8C

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

[m.hossein]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

سه شنبه, 10 آذر 1394 - 08:10



پتروشیمی خارک و همچنان گاز 8 سنت در بودجه!

مجتمع پتروشیمی خارک در جزیره خارک واقع است. این جزیره با بافتی مرجانی همچون کاسه سنگپشت، از شمال غربی خلیج فارس سر از آب بیرون آورده است. جزیره خارک به واسطه موقعیت و عمق مناسب دریایی، مکان مناسبی برای صدور نفت و محصولات پتروشیمی بهحساب میآید و از این جهت از اهمیت والایی برخوردار است.از نظر مصرف خوراک؛ این پتروشیمی در بین مصرفکنندگان متان و گاز طبیعی دستهبندی میشود و عمدهترین مزیت این شرکت به دریافت خوراک گاز ترش ارزان در جزیره خارک مربوط میشود که این شرکت را در مقایسه با واحدهای مشابه مصرفکننده گاز شیرین در موقعیت مزیت نسبی قرار داده است. این شرکت بهرغم قدمت زیاد و فرسودگی بخشهایی از مجتمع، در حال حاضر بیش از ظرفیت اسمی خود تولید میکند و امکان افزایش تناژ تولید بهطور کلی تا قبل از بهرهبرداری از طرح توسعه جدید برای شرکت امکانپذیر نخواهد بود.در دسته بندیهای صنعت پتروشیمی، پتروشیمی خارک در بخش تولیدکنندگان متانول قرار میگیرد، اما باید در نظر داشت که این شرکت علاوه بر متانول محصولات مهم دیگری از جمله پروپان، بوتان (LPG) و پنتان و گوگرد نیز جز سبد تولیدی خود دارد. در نتیجه با در نظر گرفتن فعالیت این شرکت در ظرفیت کامل در سالهای اخیر، تغییرات قیمت متانول در بازارهای داخلی و خارجی و نوسانات نرخ گاز و خوراک تاثیرگذارترین عوامل بر سودآوری پتروشیمی خارک است.
تولید و فروش تولید شرکت در صددرصد ظرفیت قابل دسترس است. از این جهت افزایش مقداری تولید تنها با بهرهبرداری از خطوط تولیدی جدید امکانپذیر است. براساس صورتهای مالی ارائه شده توسط شرک نسبت فروش به تولید شرکت در سالهای گذشته و همچنین در پیشبینی سال 1394یک به یک (99درصد از محصول تولیدی به فروش رسیده است) بوده است. از نظر مبلغ فروش متانول با 50 درصد، بوتان با 20درصد و پروپان با 17درصد، به ترتیب سه محصول اول شرکت میباشند. نرخ فروش محصولات براساس نرخهای جهانی تعیین هستند که لازم به ذکر است قیمت تمامی محصولات بهجز متانول براساس FOB خیلخ چین و برای متانول CFR محاسبه میشود. بازار فروش محصولات شرکت تماما خارجی بوده و تسعیر دلار آن با نرخ آزاد صورت میگیرد. در خصوص بودجه شرکت، با در نظر گرفتن گزارش سهماهه و نرخهای در حال حاضر محصولات، شرکت خوشبینانه با تصور رشد قیمتها صورتهای مالی خود را ارائه کرده است در صورتی که نرخ محصولات در حال حاضر از پیشبینی شرکت پایینتر است. از طرف دیگر نرخ محصولات شرکت همبستگی قابل توجهی با قیمت نفت خام دارد، از این رو با توجه به پیشبینیهای جهانی که برای قیمت نفت رشد خاصی در نظر گرفته نمیشود و قیمت هماکنون آن شاید بهترین قیمت ممکن باشد، رشد قیمت محصولات شرکت دور از انتظار است. بهای تمام شده خوراک مصرفی پتروشیمی خارک گاز ترش است که 60درصد از کل گاز دریافتی آن را تشکیل میدهد. 40درصد باقی گاز دریافتی بهعنوان سوخت مصرفی در سربار تولید جای میگیرد. در بهای تمام شده شرکت مواد حدودا 52 درصد و سربار 45درصد از وزن مبلغی را به خود اختصاص داده است. براساس پیشبینی، صورت مالی شرکت برای سال 1394 نرخ خوراک 8 سنت و نرخ سوخت 5 سنت در نظر گرفته شده است. همه اینها در حالی است که (شرکت نفت فلات قاره) برای سال گذشته، بهای هر مترمکعب گاز ترش (خوراک) را به طور علیالحساب مبلغ 16.61 سنت محاسبه کرده است و این صورت حساب سه ماه بعد از بستن صورتهای مالی سال 1393 به دست شرکت رسیده است. از طرفی در حال حاضر نرخ گاز طبیعی براساس گزارشهای حاصله تاکنون 13 سنت برآورد میشود و سال گذشته نیز شرکت نرخ خوراک خود را 13 سنت لحاظ کرده است. همه توضیحات بالا برای گاز طبیعی است در صورتی که گاز ترش عموما گرانتر از گاز طبیعی است، به همین دلیل در صورتی که گاز طبیعی 13 سنت قیمتگذاری شود گاز ترش با اختلافی در حدود 3 سنت باید گرانتر در نظر گرفته شود اما در صورتهای مالی شرکت نرخ خوراک 8 سنت صرفا به دلیل نامشخص بودن وضعیت قیمتگذاری نرخ خوراک در نظر گرفته و به قول معروف به نظر میرسد از آب گلآلود ماهی گرفته است! درآمد هر سهم شرکت با توجه به مطالب ارائه شده در بالا برای پایان سال 1394، مبلغ 2.902 ریال به ازا هر سهم پیشبینی کرده است. با توجه به قیمت محصولات در بازارهای جهانی و همچنین نرخ خوراک انتظاری، این رقم بالا به نظر میرسد. در صورتی که نرخهای در حال حاضر بازار را برای فروش محصولات و نرخ خوراک 13 سنتی نظر عمومی کارشناسان و قیمتهای دلاری آزاد برای فروش و دلار مبادلهای برای تامین خوراک را لحاظ کنیم متاسفانه شاهد افت مبلغ درآمد هر سهم شرکت در حدود 1202 ریال خواهیم بود. در صورتی که تمامی مفروضات شرکت را برابر با پیشبینی خود آن در نظر بگیریم و تنها نرخ خوراک را 13 سنت و نرخ دلار را برابر با قیمت روز قرار دهیم درآمد هر سهم شرکت معادل 2190 ریال برآورد میشود. در مجموع به نظر میرسد شرکت تا پایان سال جاری تعدیل منفی گزارش کند و مهمترین عامل آن نیز مربوط به تغییر نرخ غیرواقعی و بسیار خوشبینانه 8 سنت برای خوراک گاز در صورتهای مالی شرکت است. کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

اطلاعات و صورتهای مالی میاندورهای 6 ماهه منتهی به 1394/06/31 (حسابرسی نشده)

6 ماهه 94 نسبت به 93 :

1- فروش : 23 درصد کاهش
2- سود ناخالص : 44 درصد کاهش

3- سود عملیاتی : 47 درصد کاهش
4- سود خالص : 44 درصد کاهش

5- سود شناسایی شده برای هرسهم در 6 ماهه : 1296 ریال

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

6 ماهه 94 نسبت به 93 :

مقدار تولید : 2.28 درصد افزایش

مقدار فروش : 5.25 درصد افزایش

مبلغ فروش : 22.62 درصد کاهش

[ایرج سابق]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

http://persiantahlil.com/upload/docs/docs1/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84%20%D8%A8%D9%86%DB%8C%D8%A7%D8%AF%DB%8C%20%D9%BE%D8%AA%D8%B1%D9%88%D8%B4%DB%8C%D9%85%DB%8C%20%D8%AE%D8%A7%D8%B1%DA%A9.pdf

[خوشبخت]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

[خوشبخت]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

شخارک
شرکت: پتروشيمي خارگ

پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 1394/12/29 دوره 9 ماهه (حسابرسی نشده) دوره منتهی به 1394/09/30

به اطلاع می رساند بر مبنای اطلاعات دریافتی ا#ز شرکت پتروشيمي خارگ طی نامه شماره مورخ 1394/11/12 پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به 1394/12/29 با سرمایه 2,000,000 میلیون ریال مبلغ 2,380 ریال به طور خالص پس از کسر مالیات می باشد.

سود هرسهم گزارش قبل: ٢,٩۰٢ ریال
سود هرسهم گزارش جدید: ٢,٣٨۰ ریال
درصد تغییر: ۱۸% تعدیل منفی
پوشش ۹ ماهه ۷۴% مبلغ ۱,٧۵۴ ریال

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

اطلاعات و صورتهای مالی میاندورهای 9 ماهه منتهی به 1394/09/30 (حسابرسی نشده)

9 ماهه 94 نسبت به 93 :

1- فروش : 19 درصد کاهش
2- سود ناخالص : 39 درصد کاهش

3- سود عملیاتی : 45 درصد کاهش
4- سود خالص : 41 درصد کاهش

5- سود شناسایی شده برای هرسهم در 9 ماهه : 1754 ریال

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

9 ماهه 94 نسبت به 93 :

مقدار تولید : 4.14 درصد افزایش

مقدار فروش : 11.65 درصد افزایش

مبلغ فروش : 18.79 درصد کاهش

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

بررسی تحلیلی پیش بینی سال مالی منتهی به 29/12/94

مصطفی حقیقی مهمانداری، مدیرعامل کارگزاری آبان - سه شنبه 13 بهمن 1394 04:39:40 ب.ظ

شرکت در آخرین پیش بینی که برای سال مالی منتهی به ٣٠/١٢/٩٤ منتشر کرده ؛ سود هر سهم خود را با سرمایه ای معادل ٢,٠٠٠ میلیارد ریال به مبلغ ٢,٣٨٠ ریال پیش بینی نموده است که نسبت به پیش بینی قبلی تعدیل منفی ١٨ درصدی داشته است همچنین طی دوره ٩ ماهه منتهی به ٣٠/٠٩/٩٤ ؛ مبلغ ١,٧٥٤ریال سود به ازای هر سهم محقق شده است که ٧٤ درصد بودجه خود را پوشش داده است.

از مهمترین دلایل تعدیل منفی میتوان به موارد زیر اشاره کرد :

- کاهش ٦ درصدی مبلغ فروش و رسیدن آن به مبلغ ١٠,٨٨١ میلیارد ریال
- افزایش ٢٢ درصدی در بهای تمام شده و رسیدن آن به مبلغ ٥,٤٥٠ میلیارد ریال
- کاهش حاشیه سود ناخالص از ٦١ درصد به ٥٠ درصد

نکات مهم :

شرکت در آخرین پیش بینی برای سال مالی ٩٤ مبلغ فروش خود را ١٠,٨٨٢ میلیارد ریال برآورد کرده که نسبت به پیش بینی قبلی ٦ درصد و نسبت به سال ٩٣ کاهش ١٨ درصدی را نشان میدهد . همچنین طی نه ماهه سال جاری ٧٩ درصد مبلغ فروش بودجه شده شرکت پوشش داده شده است . سهم هر یک از محصولات شرکت طبق آخرین بودجه اعلامی به تفکیک در نمودار زیر آمده است :

همانطور که مشاهده میشود ٥٤ درصد مبلغ فروش شرکت به محصول متانول اختصاص دارد که در پیش بینی فعلی نسبت به پیش بینی قبلی ٣ درصد رشد داشته این در حالی است که نسبت به سال ٩٣ با کاهش ١٢ درصدی همراه بوده است. همچنین طی نه ماهه سال جاری ٨١ درصد مبلغ فروش بودجه شده محصول متانول پوشش داده شده است. اما محصولات بوتان،پروپان و پنتان که در مجموع ٤٠ درصد مبلغ فروش شرکت در پیش بینی فعلی را تشکیل میدهند نسبت به پیش بینی قبلی به ترتیب با کاهش ١٣ ،٣٠ و ٥ درصدی روبرو هستند.

مقدار کل تولیدات شرکت در پیش بنی فعلی نسبت به پیش بینی قبلی و سال ٩٣ تغییر قابل ملاحظه نداشته و طی نه ماهه سال جاری ٧٦ درصد بودجه پوشش داده شده است.

در نمودار زیر مقدار فروش محصولات شرکت به تفکیک آمده است:(ارقام به هزار تن)

مقدار فروش محصول متانول و بوتان که به ترتیب ٥٩ و ١٢ درصد فروش مقداری شرکت را تشکیل میدهد در پیش بینی فعلی نسبت به پیش بینی قبلی به ترتیب با رشد ٦ و ١٣ درصدی همراه بوده است که در نه ماهه سال جاری٧٦ و ٧٧ درصد بودجه آنها پوشش داده شده است.

در جدول زیر متوسط نرخ فروش محصولات شرکت در پیش بینی فعلی، قبلی و سال ٩٣ آمده است:(ارقام هزار ریال به ازای هر تن)

همانطور که مشاهده میشود نرخ فروش محصولات شرکت به جز گوگرد در پیش بینی فعلی نسبت به قبلی با کاهش روبرو بوده است همچنین فروش شرکت تماما با توجه به مجوزی که شرکت از سال ٢٠٠٧ دریافت کرده صادراتی است و به تغییرات نرخ ارزخصوصا دلار،یورو و درهم حساس بوده است.

از محل فروش صادراتی ٩ ماهه مبلغ ٢٥٢,١٤٤,١٥١ دلار حاصل شده که با نرخ ٣٤,٠٠٦ ریال تسعیر شده است. به این ترتیب در صورتی که نرخ تسعیر ارز ٩ ماهه را مبلغ ٣٤,٠٠٦ ریال در نظر بگیریم متوسط نرخ فروش هر تن متانول ٢٦٨ دلار برای دوره ٩ ماهه خواهد بود. نرخ فعلی متانول CFR چین ٢٠٥ دلار می باشد.

بهای تمام شده محصولات فروش رفته شرکت به تفکیک در نمودار زیر آمده است :

همانطور که در نمودار مشاهده میشود ٥٠ درصد بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم تشکیل میدهد که تماما مربوط به هزینه خوراک شرکت (گاز ترش) میباشد. در پیش بینی قبلی نرخ خوراک شرکت ٨ سنت (٢,٢٨٠ ریال) به ازای هر متر مکعب در نظر گرفته شده بود که ظاهرا با دلار ٢٨,٥٠٠ ریال تسعیر شده است. این در حالی است که براساس صورت حساب های دریافتی شرکت نرخ گاز خوراک١٣ سنت (٣٤٤٥ ریال) به ازای هر مترمکعب لحاظ شده است. به این ترتیب شرکت در پیش بینی جدید خود اعلام نموده که نرخ هر متر مکعب گاز را معادل ٣,٤٤٥ ریال و مطابق با صورت حساب های دریافتی لحاظ نموده است. این موضوع سبب افزایش قابل ملاحظه بهای تمام شده گردیده است.

هزینه سربار هم که ٤٩ درصد بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد عمدتا مربوط به هزینه سوخت است که به ازای هر متر مکعب ٥ سنت برابر ١,٣٢٠ ریال در نظر گرفته شده است .

نتیجه گیری :

متانول با حاشیه سود ٦٤ درصدی که عمده محصول تولیدی شرکت را تشکیل میدهد در میان متانول تولیدی در منطقه خاورمیانه از بهترین کیفیت برخودار است که تماما به کشور های خارجی صادر میشود.همچنین شرکت طرح توسعه ای برای این محصول دارد که تا تاریخ ٣١/٦/٩٤ پیشرفت ٣٨ درصدی داشته است و در صورت اتمام ظرفیت تولیدی متانول شرکت را به میزان ١.٤ میلیون تن در سال افزایش میدهد.با توجه به رفع تحریمها و سهولت انجام صادرات از یک سو و از سوی دیگر پیش بینی قیمت جهانی نفت توسط بانک جهانی به قیمت ٣٧ دلار برای سال ٢٠١٦ که بالاتر از قیمت های فعلیست امید است که فروش شرکت با بهبود روبرو شود همچنین محاسبه نرخ خوراک و تغییرات نرخ ارز برروی بهای تمام شده شرکت مستقیما تاثیر گذار است که این دو متغیر با ابهامات زیادی روبرو است.

http://www.abanbroker.com/dideban-details-tahlil-etelayieh/%D8%B4%D8%AE%D8%A7%D8%B1%DA%A9-%D8%B4%D8%A7%D8%AE%D8%B5-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%B3%D9%87%D9%85/p26866602.ab

[خوشبخت]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

#شخارک
شرکت: پتروشیمی خارک

اولین پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 1395/12/30 (حسابرسی نشده)

به اطلاع می رساند بر مبنای اطلاعات دریافتی از شرکت پتروشیمی خارک طی نامه شماره مورخ 1394/12/11 پیش بینی درآمد هر سهم برای سال منتهی به 1395/12/30 با سرمایه 2,000,000 میلیون ریال مبلغ 1,930 ریال به طور خالص پس از کسر مالیات می باشد.

سود هرسهم آخرین پیش بینی سال مالی قبل: ۲,٣٨۰ ریال
سود هرسهم پیش بینی جدید: ۱,٩٣۰ ریال
درصد تغییر: ۱۹% تعدیل منفی

[negarminavi]

پاسخ : پتروشیمی خارک (شخارک)

اولین پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 1395/12/30 (حسابرسی نشده)

شرکت پتروشیمی خارک پیش بینی درآمد هر سهم برای سال منتهی به 1395/12/30 با سرمایه 2,000,000 میلیون ریال را مبلغ 1,930 ریال به طور خالص پس از کسر مالیات اعلام کرده است.

تعدیل منفی 18.9 درصدی پیش بینی سود سال مالی 95 نسبت به 94