اخبار و اطلاعات موثق

[محمد حاجیلو]

یا تشکر از مدیر نظارت فروم جهت تغییر نام
هدف تاپیک جمع آوری اخبار و اطلاعات صرفا موثقی و موثر روی بازار سهام هست که به واسطه منابع آگاهی که داریم به دستمون می رسه.
از دوستان هم خواهش می کنم برای ارتقای سطح آگاهی و اطلاعات بحث های و تحلیل های موثر و اخبار قابل وثوق بشرط تاثیر را اینجا قرار بدهند. البته این طور نشود که هر خبری و اطلاعاتی بلکه فقط خبرهای موثق و موثر که روی بازار و یا صنعت و یا نماد خاصی موثر هست بقیه در جای خودش نشر پیدا میکند و همراه هر خبر موثر یک آنالیز از تاثیر آن هم ارائه میکنیم.
هدف ما گردآوری اطلاعاتی است که به واسطه منابع مطمئنی که داریم به دستمان می رسد و در جهت تصمیم گیری درست تر در بازار به کارمان میاد.
بامید ایجاد یک محیط مفید و سازنده بورسی
محمد حاجیلو

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

ذوب آهن اصفهان
نماد ذوب مدتهاست که مورد توجه بازار قرار گرفته و معاملات آن با فراز و فرودهای زیادی روبرو شده، برای همین تصمیم گرفتم با مراجعه به منابع و افراد موثق به گردآوری اطلاعات مهم ذوب بپردازم.
قبل از هر چیزی باید بدانیم که صنعت فولاد سازی در کشور ما دو روش اصلی انجام میشود. اول احیا مستقیم و روش دوم کوره بلند هست، روش کوره بلند را فقط و فقط ذوب آهن اصفهان دارد و بقیه شرکت ها از روش احیا مستقیم استفاده میکنند. در حالی که روش اصلی در دنیا روش کوره بلند هست. دلیل اینکه روش احیا مستقیم در کشور ما باب شده خوراک و سوخت ارزان گازی است که با قیمت یک نهم قیمت بین المللی به این کارخانه ها داده میشود. در روش احیای مستقیم هزینه ذوب هر تن آهن حدود 195 تومان هست در حالی که برای ذوب کوره ای 595 تومان تمام میشود، منابع این اطلاعات از مدیر عامل ذوب آهن اصفهان بوده و کاملا قابل اتکاست. نکته اینجاست که اگر یارانه سوخت گازی برداشته شود مسلما ذوب توان رقابت پذیری بهتری پیدا می کند.
ذوب آهن در گزارش نیم سال خودش زیان سازی داشته لذا چند دلیل اصلی این زیان سازی را نام می برم.
1- کاهش قیمت هر کیلو آهن از 1697 تومن به 1432 تومن
2- افزایش 25% دستمزد ها در 2 سال گذشته
3- تاثیر اجرای هدفمندسازی یارانه و افزایش حامل های انرژی روی صنعت فولاد
4- رکود گسترده در صنایع مصرف کننده فولاد
5- کاهش قیمت میلگرد از 2100 به 1260 تومن
6- هزینه های نیروی کار مازاد تا 4 برابر نیروی کار مورد نیاز
7- هزینه های تامین حقوقی بازنشستگان که حدود 45000 هزار نفر هستند
8- هزینه تامین مالی گران تا 27%
بنا به گفته مدیر عامل سرمایه گذاری ذوب در چنین شرایطی شرکت با چشم انداز رفع تحریم ها مواجعه است لذا برای تامین مالی بین المللی ارزان قیمت بعد از رفع تحریم ها برنامه ریزی کرده و با هدف اصلاح ساختار مالی طرح توجیهی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارائی ها را در پیش گرفته است.
اولین افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ماشین آلات و تجهیزات به مبلغ 3118 میلیارد تومان تهیه شده که با سرمایه فعلی شرکت یعنی 786.7 میلیارد تومان یعنی 382% افزایش سرمایه. مورد دوم افزایش سرمایه که به آینده موکول شده تجدید ارزیابی دارائی ها از محل زمین شرکت هست که به گفته منابع موثق حداقل 11000 هزار میلیارد تومان برآورد شده.
طرح افزایش سرمایه شرکت از محل اول در حال طی کردن مراحل نهایی هست و در صورت رفع اختلاف نظر کارشناسان دادگستری و حسابرسان این طرح درهمین سال جاری نهایی می شود.
با توجه به قیمت سهم که حدود 2000 ریال قرار گرفته و با در نظر گرفته افزایش سرمایه 382% از محل ارزیابی دارائی ها اگر قیمت اسمی هر سهم را که 1000 ریال هست در نظر بگیریم یعنی اینکه ذوب باید تا 4820 رشد داشته باشد تا بعد از انجام افزایش سرمایه ارزش اسمی هر سهم 1000 باشد.
اختلاف قیمت فعلی ذوب یعنی 2000 ریال تا 4820 ریال باعث تحرکات سهم شده و بنا به گفته یک منبع موثق توافق هایی برای رساندن قیمت به حدود 3500 ریال و بعد افزایش سرمایه شده است. به دلیل اینکه افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ها هزینه هایی را روی بهای تمام شده تحمیل می کند لذا سود ناخالص شرکت دچار کاهش می شود اما با چشم انداز رفع رکود و افزایش تولید و افزایش سرمایه از محل ارزیابی دارائی ها در شرایط فعلی برای بلند مدت بسیار مناسب هست.
18 آبان 94

[*سامان*]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

تاپيك خوبيه اما كلمه موثق مسئوليت نگارنده خبر رو به شدت بالا ميبره...كسي كه تو اين تاپيك مطلب ميزنه بايد مسئوليت حرفشو به عهده بگيره

از خواننده هاي تاپيكتون خواهم بود

یا تشکر از مدیر نظارت فروم جهت تغییر نام گروه
هدف تاپیک جمع آوری اخبار و اطلاعات صرفا موثقی و موثر روی بازار سهام هست که به واسطه منابع آگاهی که داریم به دستمون می رسه.
از دوستان هم خواهش می کنم برای ارتقای سطح آگاهی و اطلاعات بحث های و تحلیل های موثر و اخبار قابل وثوق بشرط تاثیر را اینجا قرار بدهند. البته این طور نشود که هر خبری و اطلاعاتی بلکه فقط خبرهای موثق و موثر که روی بازار و یا صنعت و یا نماد خاصی موثر هست بقیه در جای خودش نشر پیدا میکند و همراه هر خبر موثر یک آنالیز از تاثیر آن هم ارائه میکنیم.
هدف ما گردآوری اطلاعاتی است که به واسطه منابع مطمئنی که داریم به دستمان می رسد و در جهت تصمیم گیری درست تر در بازار به کارمان میاد.
بامید ایجاد یک محیط مفید و سازنده بورسی و پدید آمدن یک تیم فنی قوی در فروم بورسی
محمد حاجیلو

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

در باره ملی سرب و روی ایران
چند روزی هست که بعد از یک دوره ریزش ملی سرب و روی ایران و کاهش مداوم قیمت سهام این شرکت شاهد رشد قیمتش و افزایش حجم معاملاتش هستیم، برای همین یکسری تحقیقات در مورد شرکت داشتم و نتیجه اش را اینجا قرار میدم.
شرکت در آذر 1360 تاسیس شده و مرکز اصلی کارخونه اون کلیومتر 12 جاده قدیم زنجان - قزوین هست که با آدرس گوگل مپ زیر می شه محل استقرارش را به وضوح دید.

https://www.google.com/maps/@36.6223615,48.6379661,1139m/data=!3m1!1e3

فعالیت اصلی شرکت تولید شمش روی و سرب هست، سرمایه ثبت شده شرکت 32.2 میلیارد تومان و ارزش فعلی بازار فسرب حدود 40 میلیارد تومان در بازار بورس
سهامداران عمده شرکت شرکت توسعه معادن روی ایران و بعد بانک شهر هستند
از نظر عملیاتی ظرفیت اسمی تولید شمش سرب شرکت 40000 تن در سال هست که با ظرفیت عملی 14000 تن فعالیت می کنه و شمش روی 15000 تن که با ظرفیت عملی 10000 تن فعالیت می کنه.
در سال 93 شرکت فقط 4780 تن شمش روی تولید داشته و منجربه فروش 34.48 میلیارد تومان شده که حدوده 99% فروش کل را شامل میشه و بهای تمام شده سال 93 حدود 37.8 میلیارد تومان بوده که شرکت به واسطه علمیاتی اصلی کارخوه زیان ناخالص 2.43 میلیارد تومان داشته. بنابراین فسرب از نظر عملی با مشکل مواجه هست که با تحقیق بیشتر به دلیل این مشکل می رسیم.


در مرداد 1392 شرکت به دلیل مشکلات اجتماعی و زیست محیطی شرکت خطوط تولید فسرب تعطیل میشه و در تاریخ دی ماه 92 خط تولید شمش روی بازگشایی شد و در فروردین 93 خط تولید واحد نقره گیری بازگشایی شد ولی تا به شهریور سال 94 خط تولید سرب شرکت هنوز بازگشایی نشده.


در نتیجه شرکت به واسطه عدم تولید مناسب از فروش مناسبی هم برخودار نبوده و با زیان سازی روبروشده. به تازگی اخباری از انتقال کارخونه شرکت به گوش می رسه که با توجه به اقدامات انجام شده به نظر می رسه عمده دلیل این کار رفع مشکلات زیست محیطی و از سر گیری تولید شمش سرب شرکت هست. زمین کارخونه حدود 317 هکتار کنار پلیس راه زنجان قزوین واقع شده و با موافقت مقامات استان 97 هکتار زمین به شرکت تعلق گرفته که عملیات برق کشی و ... اون انجام شده. به نظر می رسه عمده دلیل توجه بازار در مقطع کنونی وجود انتظارات مثبت ناشی از فروش زمین شرکت هست تا عملیات اصلی و تاثیر در صورت مالی.
مطلبی که چند هفته قبل منتشر کردم و بعد از اصلاح و شناسایی که صورت گرفت دوره جدید حرکتش رو شروع کرد، طبق اطلاعاتی که بدست آوردم سهم توسط یکی از کارگزاری بانکی و سبدگردانی هاشون در حال بالا کشیدن هست و در واقع مقداری از افت بی سابقه رو جبران میکنه و حقوقی عمده هم هماهنگ شده. قبلا هم کارگزاری مهراقتصاد روی این سهم فعال بود.

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

ریسک بزرگ بازار سرمایه
مدت هاست که دیدیم که بازار سرمایه در مقاطعی دارای رشدهای انفجاری هست و پس از آن در یک روند طولانی دچار ریزش میشود، دلیل این امر را می توان از ریشه بررسی کرد، بازار سرمایه ما 80% دولتی هست و بخش بزرگ این بازار در دست دولت و صندوق بازنشستگی و تامین اجتماعی قراردارد، شرکت های دولتی به دلیل قراردادهایی که با پیمانکاران داشته اند بدهکار هستند و همچنین دولت به دلیل کمبود منابع و نقدینگی کافی توان پرداخت دیون خود به صندوق های بازشستگی و تامین اجتماعی را ندارد. اینها به دلیل تعهدهای خودشون جهت پرداخت ماهیانه مستمری بگیران مجبور به فراهم کردن نقدینگی و تزریق آن به حسابها هستند.

سرمایه این حقوقی ها و صندوق و تامین شامل دارائی ها ثابت و بانگاه های تجاری با نقد شوندگی بسیار پایین و سهام می شود. در شرایط رکود عمیق بازارها نقد شونده ترین بازار یعنی سهام هدف حقوقی ها و صندوق ها می شود. بنابراین وقتی بازار به هر دلیل شروع به رشد می کند شاهد عرضه آبشاری و بی محبای سهام توسط اینها هستیم، چرا که برایشان قیمت سهام و ارزش ذاتی و ... اصلا مهم نیست بلکه مهمتر از همه ایفای تعهداتشان هست.

پس بزرگترین ریسک این بازار بدهی دولت به حقوقی ها و صندوق هاست که باعث به وجود آمدن سد بزرگی برای رونق گرفتن بازار شده. بازار سرمایه دولتی وقتی می تواند از ریسک خالی شود که دولت تعهدات خود را شرکت ها و صندوق ها بازنشستگی انجام دهد.

برآورد کرده اند که تا 3 سال آینده دولت می تواند بدهی خود را به بانک ها و شرکت ها و پیمان کاران پرداخت کند. بنابراین در چنین شرایطی همواره ریسک بزرگ بازار بر سر آن وجود خواهد داشت. شرایط حاد بازار پول و بانک ها و خروج آنها از بنگاه داری زمان بر خواهد بود و سیاست ها مالی هم به دلیل بدهی دولت به شرکت ها با سختی ها زیادی روبرو است بنابراین در طول این مدت 3 سال عامل دیگر باید وجود داشته باشد که باعث رونق بازار ها شود.از طرفی به دلیل افت ارزش پول ملی و کاهش توان خرید مردم شاهد کاهش مصرف شدید هم هستیم و دولت هم به عنوان بزرگترین مصرف کننده در شرایط بدی به سر می برد. به نظر من تنها عاملی که می توان بازارهای ما را نجات دهد سیاست های اعتباری دهی هست. دیدیم که به دلیل کاهش توان خرید، بسیاری توان مصرف کالای ها بادوام را از دست داده اند ولی با ایجاد شرایط اعتباردهی مناسب در بخش خودرو شاهد استقبال مصرف کنندگان برای خرید هستیم.

اعتباری دهی مناسب به مصرف کننده و یا در بازارهای کالایی و ... می تواند کلید حل این مشکل باشد.ولی اعتباردهی نیاز به منابع دارد استفاده از منابع بانک مرکزی برای اعتباردهی باعث به وجود آمدن تورم خواهد شد. بهترین منابع برای اعتباردهی جذب خطوط اعتباری از منابع و سرمایه گذاری خارجی هست. دولت می تواند بعد از تحریم ها با استفاده از شرایط مناسب با اخذ فاینانس و یا فروش اوراق مشارکت دولتی به جذب منابع اقدام کند و با هدایت آن در جهت اعتباردهی به مصرف کننده و یا پرداخت بدهی های خود باعث بهبود شرایط اقتصادی شود. در همین مدت به اصلاح نظام بانکی و بازار سرمایه اقدام نماید.باید منتظر بمانیم و ببینیم که آیا دولت روحانی از فرصت ایجاد شده برای جذب منابع خارجی می تواند به درستی استفاده کند؟ آیا سفرهای هیئت های خارجی که بی سابقه است به صورت یک فرصت دیده میشود و صرفا با دید سیاسی با آن برخورد خواهد شد؟

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

اخبار و اطلاعات موثق در مورد ختراک
سهمی که در آینده بیشتر از آن خواهید شنید، به واسطه صادرات محصولاتش به بازار اروپا و کشور ایتالیا ارز آوری خوبی داره و به گفته مدیر عاملش در صورت رکود بازار داخلی می توانند تمام محصولاتش رو به ایتالیا صادر کنند، چرا که در حوزه اروپا مجوز صنعت ریخته گری داده نمیشه و دلیل اون هم مضرات زیست محیطی این صنعت هست، ارزش بازار سهم حدود 39 میلیارد تومان هست در حالی که ارزش جایگزینی چنین کارخانه ای حداقل 300 میلیارد تومان هست، به دلیل کاهش نرخ مواد اولیه و ارزی آوری جای تعدیل بالایی داره و مسلما قیمت ها فعلی و زیر 200 تومن برای سهم بدون ریسک هست. حقوقی عمده سهم زیر 320 فروشنده نیست و فروش زیر این قیمت برای بلند مدتی ها توجیه ناپذیره.

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

افزایش سرمایه ریخته گری تراکتور سازی ایران روی میز هیئت مدیره

یکی از شرکت های تولید کننده قطعات چدنی ایران ریخته گری تراکتور سازی ایران هست، شرکت با ظرفیت اسمی 38100 و ظرفیت عملیاتی 51000 تن در حال فعالیت هست، مهمترین پروژه شرکت تکمیل فعالیت پروژه ذوب 30000 تنی در سال جاریست. از ظرفیت عملیاتی 51000 تنی 42000 تن فروش داخلی و 9000 تن خارجی در نظر گرفته، عمده مشتری داخلی شرکت تراکتور سازی تبریز و عمده مشتری خارجی شرکت طرف ایتالیایی هست.
در حالی که به دلیل کم شدن تقاضا تراکتورسازی در نیمه نخست امسال و موکول کردن تولید اصلی به نیمه دوم شاهد افت در پوشش سودآوری هستیم اما در گزارش های 6 ماهه شرکت نرخ یورو صادراتی 3350 تومان دیده شده که با واقعیت های بازار ارز همخوانی ندارد بنابراین به مانند سال گذشته از این محل می تواند تعدیل بالایی ارائه دهد. همچنین افزایش تولید کمباین و تراکتور در نیمه دوم با توجه به افزایش وام و تامین مالی صورت گرفته رشد تولید و پوشش فرا بودجه را نوید می دهد.
مهمترین اتفاقی که برای ختراک در شرف وقوع هست نه تعدیل مثبتی است که مسلما در گزارش 9 ماهه ارائه خواهد شد به مانند سالهای قبل و نه کاهش تولید بلکه طبق اخبار موثفی که در دست دارم طرح افزایش سرمایه شرکت روی میز هیئت مدیره هست. قبل از توضیحات باید بگم که تمام صحبتها از منبع موثق هست که ارجاع داده میشه به صحبت ها مدیر عامل. اول اینکه ارزش ذاتی شرکت 300 میلیارد تومان برآورد می کنند و در حالی که ارزش اسمی شرکت 21.3 میلیارد تومان هست. دارائی ها شرکت از 38100+30000 تن ظرفیت عملیاتی تولید چدن و کارخانه و زمین شرکت هست.
ختراک در زمینی 566843 مترمربع قرار گرفته و همچنین دارایی ها شرکت ارزش روز بالایی دارد. به تازگی طرح افزایش سرمایه شرکت بر روی میز هئیت مدیره قرار گرفته و البته درصد و محل افزایش سرمایه هنوز اطلاعاتی بروز داده نشده.
سرمایه ثبت شده شرکت 21.3 میلیارد تومان و سود انباشته شرکت 33 میلیارد تومان با توجه به توسعه فعالیت ها شرکت و افق صادراتی ریخته گری تراکتورسازی، نیاز به افزایش سرمایه و اصلاح ساختار مالی شرکت در زمان کنونی بسیار محتمل هست و بنابراین می توان با در نظر گرفتن این شرایط افزایش سرمایه ختراک را از محل تجدید ارزیابی دارائی ها و سود انباشته شرکت در ارقام بالا پیش بینی کرد.
قیمت سهم بر روی میانگین 4 ساله قرار گرفته و از نظر قیمت در کف قیمتی قرار دارد و با در نظر گرفتن افق سرمایه گذاری و توسعه صادرات بعد از رفع تحریم ها از انتهای پاییز امسال و افزایش سرمایه شرکت می تواند در کمترین زمان ممکن پیک قیمتی 320 تومان را داشته باشد و بازدهی حدود 100% را برای سهامدارانش به ارمغان بیاورد.




رقیب اصلی ختراک نماد خریخت هست که در سال جاری با زمزمه افزایش سرمایه قیمت سهم از 250 تومن استارت زد و تا 610 تومن هم پیش رفت. تنها یک مقایسه کافی است که برتری ختراک را هم در تولید و هم در بازار نسبت به خریخت بدست آورد. ظرفیت عملیاتی ختراک 51000 تن هست و طرح 30000 تنی کوره ذوب امسال به 100% بهره وری رسیده دارای مشتری اروپاییست و از نظر کفیت تولید دارای استانداردهای بین المللی و با توجه به مشتری عمده داخلی که تراکتور سازی تبریز از بازار خوب و مشتری مناسب برخوردار هست. اما ظرفیت تولید خریخت 18500 تن هست که مشتری عمده آن خودروسازان داخلی که به دلیل رکود شرکت تولید مناسبی ندارد و با زیان سازی روبرو شده است.
بنابراین افرایش سرمایه ختراک و افق سودآوری شرکت می تواند باعث ورود سرمایه گذاران نهادی برای بلند مدت به سهم شود و در کوتاه ترین زمان بازدهی بالایی برای سهامداران فعلی داشته باشد.

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

بازار آبان ماه همراه با ارائه صورت مالی 6 ماهه بود و اکثر سهم ها با تعدیل منفی خود روند نزولی بازار رو خاتمه دادند. بعد از توافق از نیمه تیر شاهد فروش عمده و عدم میل به خرید در بازار بودیم و این باعث افت شدید قیمت در بازار شد تا اینکه با ارائه گزارشهای نیم سال این روند به خنثی شدن رسید و انتظارات منفی گزارش های 6 ماهه در آبان به تعادل رسید. در این میان برخی از نمادها که از اخبار مثبت خود بهره می بردند با به تعادل رسیدن بازار راه خود را جدا کردند و روند رشد قیمت در پیش گرفتند. نمادهایی مانند ذوب و شپلی و فسرب و واتی و حفارس و بکام و برخی دیگر با رشد قیمت خیلی زود افت خود را جبران کردند در حالی که عمده بازار در فاز انتظار به سر می برد تک سهم هایی که خبر مثبت خود را دارند مورد استقبال بازار قرار گرفته اند.


عملیاتی شدن بسته حمایتی دولت در بخش خودرو آنچنان که انتظار می رفت موجب افزایش تقاضا در این گروه نشد. بلکه با اتمام سریع و زود هنگام این طرح یک موج هیجانی فروش ایجاد شد که ناشی از خروج افرادی بود که به صورت کوتاه مدت وارد گروه خودرو شده بودند.
زمزمه هایی از احتمال کاهش نرخ خوراک پتروشیمی ها به گوش می رسید اما در نهایت با رد این شایعات در گروه پتروشیمی اتفاق مهم رخ نداده و به مانند اکثر بازار از کمبود نقدینگی رنج می برد.


ذوب آهن اصفهان بعد از یک دوره رشد مدتی هست که در زیر میانگین سالانه خود به سر می برد و انتظار برای نهایی شدن افزایش سرمایه این سهم احتمالا در آذر ماه به ثمر برسد و موج جدیدی از رشد را آغاز کند. در نماد شپلی هم حجم بالایی از نقدینگی مدتی هست که منجر به رشد سهم شده. همزمان با این رشد هیجانات زیادی پیرامون سهم به وجود آمده مسلما در آینده نزدیک با نهایی شدن اخبار این هیجانات هم فروکش خواهد کرد.
بازار آذر ماه را می توان به دو قسمت تقسیم بندی کرد. ابتدای آن که همراه انتظار هست و با نزدیک شدن به انتهای آذر و بحث نهایی شدن پرونده هسته ای ایران شاهد ورود نقدینگی به بازار باشیم.


هیچ رشدی یکسره و یک باره نیست و هیچ افتی هم نمی تواند همیشگی باشد. بعد از افت بی سابقه که از تیر ماه شاهد هستیم بازار مترصد اخبار خوشی است که به جبران این افت بپردازد. اخباری همچون کاهش نرخ بهره و کاهش نرخ خوراک پتروشیمی ها و یا رفع ریسک مسئله هسته ای می تواند باعث شروع یک روند جدید رشد قیمت در کلیه بازار شود. قبل از آن صرفا تک سهم ها هستند که به واسطه پتانسیل خود در بازار بی رمق می درخشند.
با توجه به این موارد از نظر من کلیه سهام ها توان رشد حداقل 20 تا 30% را دارند و برخی از نمادها که با کاهش حجم معاملات همراه بوده اند و به اصلاح خشک شده اند خیلی سریعتر این رشد را تجربه خواهد کرد.
زمستان امسال فصل جبران خواهد بود.
27 آبان 94

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

آیا همیشه در بر روی یک پاشنه می چرخد؟


قبلا در مورد ریسک بزرگ بازار صحبت کردیم، گفتیم که بدهی دولت به بانک ها و پیمان کاران مهمترین ریسک بازار سرمایه است. در عمل هم دیدیم که صندوق های بازنشستگی و تامین اجتماعی و برخی حقوقی های در فرازهای بازار شروع به فروش سهام خود می کنند. دلیل اصلی این فروش ها ناشی از دیون این صندوق ها و همچنین تعهداتشان نسبت به مستمری بگیران هست. در این میان ارزش ذاتی سهام و یا ارزانی آن اصلا مورد توجه نیست بلکه ایفای تعهدات اولویت اول و آخر در تصمیم گیری صندوق های بازشستگی و تامین اجتماعی را دارد.


چنین اقداماتی باعث ایجاد فضای نا امنی نسبت به سرمایه گذاری در بازار سهام شده. چرا که سرمایه گذار خرد وقتی می بیند بعد از هر رشد قیمت و با سرکوب تقاضا از طرف سهامداران عمده مواجه می شود و این رویه تکرار شونده است به چه نتیجه ای می خواهد برسد؟
بنابراین عمده نقدینگی در بازار پول که با ریسک بسیار پایین و بازدهی بالا همراه هست، توقف خواهد کرد. قبلا گفتیم که با کاهش نرخ بهره جریان نقدینگی وارد بازارهای دیگر خواهد شد و ولی این دلیل نمی شود که بازار از مهمترین ریسک خود خالی شود. لااقل نه برای کوتاه مدت.


پول و جریان نقدینگی هوشمندتر از آن هست که اشتباه گذشته را تکرار کنند. رفع ریسک مسئله هسته ای و گشایش در مبادلات بین المللی و کاهش نرخ بهره باعث افزایش سرمایه گذاری در بازارهای مختلف میشود و مسلما آثار مثبتی بر روی بازار سرمایه می گذارد. ولی همزمان با افزایش تقاضا با افزایش عرضه در عمده بازار روبرو می شویم. یعنی در گروه هایی همچون پتروشیمی و پالایشگاهی و بانکی و فلزی ... که سهامداران آن حقوقی های بدهکار و صندوق های بازنشستگی و تامین اجتماعی هستند مسلما تا زمانی که شرایط بودجه ای دولت مناسب نباشد شاهد عرضه خواهیم بود و رشد قیمتی این دست از سهام ها سنگین و پر عرضه می شود.


حتی امکان دارد دولت و بانک ها برای رفع دیون خود به واگذاری سهام اقدام کنند. پس حتی با رفع ریسک های بازار و بهبود فضای کسب و کار تا مدت ها ریسک بزرگ بازار بر سر آن خواهد ماند و چنین می توان نتیجه گیری کرد که رشد بازار سرمایه در سهم های بزرگ با سهامداران بدهکار کند و سنگین خواهد بود.
این در حالی است که سهام سبک با سهامدارانی که بدهکار نیستند به دلیل کوچک بودن اندازه و عدم وجود فروشنده عمده در آینده مورد توجه بیشتر واقع خواهند شد. به دلیل عدم عرضه کننده عمده و عدم سرکوب تقاضا با سرعت بیشتری رشد خواهند کرد.


با در نظر گرفتن شرایط حاکم بر بازار و برگشت آن با کاهش نرخ بهره و رفع تحریم ها، بهترین تصمیم بررسی شرایط سهام کوچک بازار است و پیدا کردن سهامی که چشم انداز مناسبی برای رشد را در آینده دارند و البته با سرکوب تقاضا هم همراه نخواهند شد و حقوقی های بدهکار ندارند.

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

محرک های اصلی بازار را بشناسید


این روزها اکثر تحلیل گران بر کف قیمتی بودن سهام متفق القولند، دلیل اصلی این امر را در افت شدید قیمت اکثریت بازار باید جستجو کرد، معمولا بعد از هر افتی شاهد برگشت و جبران نیز هستیم. اما بازار برای جبران نیاز به دلیل قوی دارد، ریزشی که در بازار رخ داده از نوع بنیادی و به دلیل رکود حاکم بر اقتصاد بود و این اتفاق بعد از دست رفتن دست آویز مذاکرات هسته ای رخ داد. همزمان با توافق هسته ای شاهد عرضه سنگین و بی انتهای حقوقی ها و صندوق ها و تامین اجتماعی بودیم و علت آنرا هم بررسی کردیم.


اما الان چی؟
در حال حاضر بیشتر سهم ها با خالی شدن عرضه عمده و کاهش شدید قیمتی روبرو هستند اما بازار هنوز موج اصلاحی رو به بالایی را تجربه نکرده و در فاز انتظار بسر می برد. بی خبر بودن و خالی بودن میدان اطلاعاتی از محرک ها قوی باعث شده بازار منتظر وقوع اتفاقات مهمتر باشد.


مهمترین محرکی که باعث برگشت جبرانی بازار می تواند باشد کاهش نرخ بهره بانکیست. با کاهش نرخ بهره بانکی حجم بالایی از نقدینگی از بانک ها و موسسات مجاز و غیر مجاز آزاد شده و مسلما برای بدست آوردن سود بیشتر بازاری را هدف قرار خواهد داد. در دسترس ترین بازار، بازار ارز است. دولت برای ممانعت از این اتفاق فعلا از کاهش نرخ بهره واقعی امتناع می کند و شورای پول و اعتبار به عناوین مختلف بحث تصمیم گیری را به زمان آینده موکول می کند.


اصلی ترین دلیل سهم 25% موسسات غیر مجاز از نقدینگی کشور است و مسلما در صورت کاهش نرخ بهره با رقابت ناسالمی که صورت می گیرد این موسسات باعث صدمات سنگین به نظام بانکی و پولی کشور می شوند. البته مقابله با این غده سرطانی آسان نیست. چرا که ورشکسته کردن این موسسات باعث ایجاد ترس و التهاب و هجوم برای خارج کردن نقدینگی می گردد و مسلما علاوه بر تبعات امنیتی و عده سودجو با ایجاد جو روانب در بازار ارز باعث خارج از کنترل شدن آن می شود.


پس انتظار کاهش نرخ بهره و مبازره جدی با موسسات غیر مجاز مادامی که دولت اهرم قوی کنترل بازار ارز را نداشته باشد منتفی است. با عملیاتی شدن برجام بانک مرکزی با دسترسی به منابع خارجی خود از قدرت بالایی در کنترل بازار ارز برخوردار خواهد شد و کاهش نرخ بهره و بعد تعطیلی برخی از موسسات گرچه باعث آزاد شدن نقدینگی زیادی خواهد شد ولی بانک مرکزی با عرضه مناسب بازار ارز را کنترل می کند. پس بازار هدف دیگری برای نقدینگی آزاد شده باید معرفی شود.


مهمترین کاندید برای نقدینگی آزاد شده بعد از کاهش نرخ بهره بازار بورس و مسکن است. اعتباردهی و رونق بخشیدن به بازار سرمایه و افزایش وام مسکن بعد از عملیاتی شدن برجام باعث ایجاد جذابیت زیادی برای بازار سهام و مسکن خواهد شد. قطعا با این اتفاق نیاز صندوق های بازنشستگی و تامین اجتماعی به فروش سهام مرتفع می شود و بسیاری از بانک ها که در حوزه مسکن ورود کرده اند به مرور زمان می توانند دارائی ها مسوم خود را بفروشند.


دیدیم که کاهش نرخ بهره کلید رونق بازار بورس و مسکن است اما وجود پیچیدگی در بازار ارز و موسسات غیر مجاز باعث به تاخیر افتادن کاهش واقعی نرخ بهره شده. همه تصمیمات مهم منوط به رفع تحریم ها و دسترسی به منابع خارجی بانک مرکزی است. رفع تحریم ها هم مشروط به عملیاتی شدن برجام.


عملیاتی شدن برجام با رونمایی از قراردادهای گروه خودرویی و قطعه سازی با شرکای خارجی خود همراه می شود و بسیاری از قراردادهای دیگر در حوزه نفت و گاز و پتروشیمی و پیمان کاری صنعتی با آن همراه خواهد شد. بنابراین گروه خودرویی و قطعه سازی و پتروشیمی و پیمان کاری صنعتی از مهمترین گروه هایی هستند که خیلی سریعتر از بقیه بازار آثار رفع تحریم ها را در صورت های مالی خود ظاهر می کنند.
یکی از دلائل عدم کاهش نرخ خوراک پتروشیمی ها کسری بودجه دولت روحانی است، در صورت عملیاتی شدن برجام برای جذب سرمایه گذار خارجی مسلما تخفیفات مناسبی در حوزه پتروشیمی داده می شود که باعث جذب سرمایه گذار خارجی می گردد. یکی از این تخفیفات کاهش نرخ خوراک پتروشیمی هاست که این مورد اثر بسیار خوبی بر بازار سرمایه می گذارد.


مهمترین محرک های بازار به ترتیب اولویت کاهش نرخ بهره، عملیاتی شده برجام، رونمایی از قراردادها در حوزه های مختلف صنعتی، کاهش نرخ خوراک پتروشیمی ها و تک نرخی کردن ارز است. انتهای آذر ماه نقطه عطفی برای بسیاری از بازارست چرا که اخبار و اتفاقات بسیار قوی برای بازار سرمایه از انتهای آذر شروع به وقوع می کند پس اگر شرایط و اتفاقات پیش بینی نشده ای رخ ندهد انتظار برگشت بازار برای زمستان امری قطعی است.

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

♠️♠️ در باره فاذر


اوضاع بازار به قدری خراب شده اکثر نوشته ها هم با دید منفی همراه هست، اما آینده را باید براساس حال پیش بینی کرد، مزیت مهم کشور ما نفت و گاز و انرژی هست، بنابراین اگر قرار باشه که صنایعی مورد توجه اول سرمایه گذاری خارجی باشند همینها هستند مسلما برای کاهش ریسک از دولت کشورمون هم تعهدات زیادی میگیرن. گروه پیمانکاری صنعتی و ساخت تجهیزات فلزی می توانند از این سرمایه گذاری ها بهره کافی ببرند. با توجه به شرایط و امکاناتشون برخی از بورسی ها مزیت های بالایی دارند.
حالا برخی می گویند که خروج امیران و یا تیم سلطانی پور دلیل کاهش کیفیت مدیریت و توان گرفتن قراردادهای جدید هست، اما وقتی یه جریانی راه می افته کسی یارای مقاومت در برابر اون رو نداره. جریان سرمایه گذاری در حوزه های انرژی و نفت و گاز که شروع بشه به قدری کار هست که دولت مجبوره به شرکت های نظامی هم کار بده، آذرآب که جای خودش را داره.


افزایش سرمایه هم امری محتوم هست چرا که شرکت برای توان رقابت در مناقصه ها و گرفتن پروژه ها بزرگ نیاز به اصلاح ساختار مالی داره و باید افزایش سرمایه بده تا در تامین مالی و بانکی بعدها دچار مشکل نشه.


بعد از تحریم ها یک دوره نسبتا بلند مدت شاهد شکل گیری فضای مناسب سرمایه گذاری در صنایع مهم کشور باشیم. احتمالا در این دوره سهم هایی مانند آذرآب بارها افزایش سرمایه از محل های مختلف داشتند باشند. اگر به آینده دید منفی دارید و یا مشکوک هستید که حق هم دارید صبر کنید برجام عملیاتی که شد وارد سهم مورد نظرتون برای بلند مدت بشید اگر هم ریسک پذیرید می تونید از همین الان اقدام کنید.

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

رشد 65% خچرخش در یک و نیم ماه گذشته بر چه اساسی بوده؟


از اواخر مهر ماه شایعاتی مبنی بر افزایش سرمایه چرخشگر در بازار پیچید و در ابتدای امر کسی توجه ای به این شایعات نمی کرد، بعد از مدتی که سهم با صف خرید همراه شد و به علت کم عرضه بودن نماد مورد توجه بازار قرار گرفت. تا اینکه از قیمت 139 تومن تا 222 تومن رشد کرد و تعدیل منفی چرخشگر باعث عرضه و فروکش کردن صف خرید سهم شد ولی عرضه سهم در کمترین زمان ممکن در بازار جمع آوری شد و حرص و تقاضا بالای روی خچرخش باعث رشد مجدد قیمت آن شده است.


مدیر امور سهام شرکت (فرش بافت) از افزایش سرمایه که از محل تجدید ارزیابی زمین صحبت می کند و که مراحل نهایی آن در حال طی شدن است. افزایش سرمایه که می تواند بیش از 300% از محل تجدید ارزیابی باشد. در صورت تایید این سهام توان رشد بیشتر از اینها را در خود دارد.


مدتهاست افزایش سرمایه قطعه سازها که با شایعات شروع می شود و در نهایت به واقعیت می رسد بازدهی خوبی در کوتاه مدت به ارمغان می آورد. بنابراین گوش ها را باید تیز کرد دید این مرغ اقبال بر روی دوش کدام یک از قطعه سازهای دیگر فرود خواهد آمد.

[mey]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

رشد 65% خچرخش در یک و نیم ماه گذشته بر چه اساسی بوده؟


از اواخر مهر ماه شایعاتی مبنی بر افزایش سرمایه چرخشگر در بازار پیچید و در ابتدای امر کسی توجه ای به این شایعات نمی کرد، بعد از مدتی که سهم با صف خرید همراه شد و به علت کم عرضه بودن نماد مورد توجه بازار قرار گرفت. تا اینکه از قیمت 139 تومن تا 222 تومن رشد کرد و تعدیل منفی چرخشگر باعث عرضه و فروکش کردن صف خرید سهم شد ولی عرضه سهم در کمترین زمان ممکن در بازار جمع آوری شد و حرص و تقاضا بالای روی خچرخش باعث رشد مجدد قیمت آن شده است.


مدیر امور سهام شرکت (فرش بافت) از افزایش سرمایه که از محل تجدید ارزیابی زمین صحبت می کند و که مراحل نهایی آن در حال طی شدن است. افزایش سرمایه که می تواند بیش از 300% از محل تجدید ارزیابی باشد. در صورت تایید این سهام توان رشد بیشتر از اینها را در خود دارد.


مدتهاست افزایش سرمایه قطعه سازها که با شایعات شروع می شود و در نهایت به واقعیت می رسد بازدهی خوبی در کوتاه مدت به ارمغان می آورد. بنابراین گوش ها را باید تیز کرد دید این مرغ اقبال بر روی دوش کدام یک از قطعه سازهای دیگر فرود خواهد آمد.

شایعه نیست....زنگ بزنید بپرسید.....وقتی خاهن با 111000 متر زمین با موقعیت مکانی ضعیف تر نسبت به خچرخش میاد 101 درصد تجدید دارایی میده....خچرخش با زمینی 3 برابر(332000متر) بزرگتر و درنزدیکی بزرگترین مرکز تجاری در حال ساخت تبریز(اتا سنتر).و دانشگاه علمی کاربردی..مشخصه که باید حداقل کارشناسیش 3 برابر خاهن باشه.......تازه خاهن سرمایش 32 و خچرخش 30هستش........واقعا بازار نادانی داریم................مشکل ملت اینه که سهم 40 درصد که رشد کرد...میدون دنبال سهم....مگه کماسه نبود تو 600نگاهش نمیکردن...الان تو 800 خوب میخرن

[mey]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

شایعه نیست....زنگ بزنید بپرسید.....وقتی خاهن با 111000 متر زمین با موقعیت مکانی ضعیف تر نسبت به خچرخش میاد 101 درصد تجدید دارایی میده....خچرخش با زمینی 3 برابر(332000متر) بزرگتر و درنزدیکی بزرگترین مرکز تجاری در حال ساخت تبریز(اتا سنتر).و دانشگاه علمی کاربردی..مشخصه که باید حداقل کارشناسیش 3 برابر خاهن باشه.......تازه خاهن سرمایش 32 و خچرخش 30هستش........واقعا بازار نادانی داریم................مشکل ملت اینه که سهم 40 درصد که رشد کرد...میدون دنبال سهم....مگه کماسه نبود تو 600نگاهش نمیکردن...الان تو 800 خوب میخرن

توضیحات تکمیلی.....

زمین خاهن طبق نظر کارشناسی دادگستری متری 335000 تومان کارشناسی شده...طبق گزارش حسابرس از تجدید دارایی.زمین خاهن.............زمین خچرخش موقعیت بسیار بهتری داره...ولی اگه همین قیمت کارشناسی بشه......به عدد 370 درصد تجدید دارایی میرسیم...برای خچرخش......332000متر را در 335000 تمان ضرب کنید...بر سرمایه تقسیم.........................دوستان تحقیق کنید هر کجای حرفم اشتباه بود...بگید........بعضی وقتها موقعیت ها استثنایی کنار گوشمونه...ولی حواسمون نیست...یا باور نمیکنیم...................نمونش همین خچرخش .......میتونید بهتر بودن موقعیت زمین خچرخش که کنار اتا سنتر میباشد را از دوستان تبریزی امار بگیرید

[محمد حاجیلو]

پاسخ : اخبار و اطلاعات موثق

♠️♠️ حمایت های بی اثر
موج یاس و نامیدی در اکثر بازار دیده میشه و همین امر هم منجر به واکنش مثلا حمایتی سازمان شد و آقای فطانت با مصاحبه ای که دیروز داشتن خواستند به زعم خودشون از بازار حمایت کنند! شاید منفی های هفته جاری باعث بشه این حمایت ها عملی بشوند و تصمیماتی در حوزه پول و اعتبار گرفته بشه شاید مثل سابق در حد حرف باقی بمونه. اما در حالت کلی باید بگم که این دست رفتارها که از دولت روحانی و مسئولین دولتش در این 2.5 سال دیدیم یکی از دلائل از بین بردن اعتماد بازار سرمایه نسبت به صحبت های مسئولین هست و میتونم به جرات بگم یکی از مهمترین علتهای کم شدن تعداد بازیگران بازار سرمایه است.


اما بازار
بعد از 24 آذر و عدم واکنش مثبت الان یه موج نزولی دیگه داریم که ناشی از برآورده نشدن انتظارات بازار هست که از فروش حقیقی ها باقیمانده در بازار به وجود اومده و فروشنده عمده نداریم. با توجه به میزان سهمی که دست حقیقی هاست این ریزش کم حجم خواهد بود. از اواسط همین هفته هم قدرتش فروکش می کنه. بازار باز به حالت انتظار فرو می ره تا یک عامل قوی باعث ورود نقدینگی حتی به صورت کوتاه مدت به بازار بشه.


همون قدر که فضای جاری بازار برای اون هایی که مدت هاست داخل بازار هستند نامید کننده است برای عده ای خاص که بیرون بودند اغوا کننده است، چرا که فشار فروش که در این شرایط ایجاد شده برای اینها بهترین فرصت برای خرید هست و اگر قرار بود واکنش هیجانی بعد از 24 آذر داشته باشیم مسلما فرصت خرید به با این شرایط فراهم نبود. بازار همواره دو سر داره، عرضه و تقاضا. برخی که بر اثر فشار روانی الان می فروشند در طرف مقابل اون چیزی که نادیده گرفته میشه کسانی هستند در قیمت ها کامل منفی در این چند روز آینده خریدار خواهند بود و با اشتیاق کامل پذیرای سهام عرضه شده هستند.


هیچ بازاری به صورت همیشگی صعودی و یا نزولی نیست. به نظر من برنده نهایی این دور نزول بازار، خریدارها در قیمت های منفی این روزها هستند. این فشار از جایی فروکش می کنه و کف ثبت شده برای کوتاه مدت تکیه گاه بازار خواهد بود و با توجه به اتفاقات مثبتی که در پیش داریم خریدهای فعلی توان بازدهی مثبت داره.