توسعه معادن روی ( کروی )

[سکه شانس]

به بهانه اقبال بازار..........به سهام های:
توسعه معادن روی ...، کالسیمین ....و ملی سرب و روی....فرآور......
.................................................. .................................................. .....................

[کاظمی]

از دوستان هم اتاقی کسی هست که سود کروی واسش واریز شده باشه؟

[وحید 20]

پرسش و پاسخ
تحليل بنيادي توسعه معادن روي ايران

شروين شرياري
پرسش از خانم بنلاد از طريق پست الكترونيك: لطفا تحليل از سهام توسعه معادن روي و ارزش ذاتي آن ارائه كنيد.
پاسخ: توسعه معادن روی ایران بزرگترین تولیدکننده محصولات سرب و روی در کشور است که با تولید بیش از 120 هزار تن شمش روی و سرب در سال گذشته، عنوان بزرگترین مجموعه تولیدی این محصولات در خاورمیانه را نیز از آن خود کرده است.

مالکیت این شرکت تا مدتها به صورت پراکنده در اختیار بیش از 100 هزار سهامدار خرد از شهر زنجان بود اما در سالهای اخیر با جمع آوری سهام و تمرکز بیشتر، مدیریت مجموعه در كنترل گروه مهر اقتصاد ایرانیان درآمده است؛ هر چند کماکان بیش از 100 هزار سهامدار حقیقی در ترکیب سهامداری «کروی» حضور دارند. ماده اولیه گروه «كروي» خاک معدنی کم عیار و پرعیار است که از غنیترین معدن سرب و روی خاورمیانه واقع در انگوران زنجان تامین میشود. مسوولیت استحصال ماده معدنی بر عهده شرکت تهیه و تولید مواد معدنی است و گروه توسعه معادن روی در کنار دیگر تولیدکنندگان این صنعت در سالهای اخیر با مشکل تامین مواد اولیه به میزان کافی روبهرو بودهاند. باید توجه داشت که گروه توسعه معادن روی از چند شرکت سرمايهپذير مهم به نامهای کالسیمین، فرآوری مواد معدنی، ملی سرب و روی و چند شرکت کوچک دیگر تشکیل شده است؛ بنابراین خود «کروی» فعالیت تولیدی ندارد. به این ترتیب با توجه به ماهیت هلدینگی فعالیت شركت برای ارزشگذاری آن باید از روش محاسبه خالص ارزش داراییها (NAV) استفاده کرد. محاسبات مربوطه در جدول بالا نمایش داده شده است:
درخصوص ارقام جدول و آخرین وضعیت شرکت باید به چند نکته توجه داشت:
1- حقوق صاحبان سهام در جدول فوق از صورتهای مالی سه ماهه منتهی به 31 شهريور 91 استخراج شده است.
2- برای محاسبه مازاد ارزش بازار سرمایهگذاریهای بورسی نسبت به بهای تمام شده، اطلاعات منتشره برای تاریخ 31 شهریور ماه مبنا قرار گرفته که مجموع آن (به جز كالسيمين) تفاوت با اهمیتی با ارزش روز سهام شرکتهای سرمایه پذیر ندارد. فقط در مورد کالسیمین با عنايت به اندازه قابل توجه شرکت در پرتفولیوی سرمایهگذاری اقدام به درنظر گرفتن نرخ روز سهام در محاسبات شده است.
3- بهای تمام شده سرمایهگذاریهای خارج بورسی «كروي» حدود 61 میلیارد تومان است که بخش عمده آن به سرمایهگذاری در شرکتهای ذوب و روی بافق و تولید روی ایران اختصاص دارد که عمدتا راکد و زیان ده هستند. در این بخش تنها دو شرکت اندیشه محوران و بازرگانی توسعه روی زنجان سودده هستند
(با مجموع بهای تمام شده 20 میلیارد تومان). به این ترتیب به جهت رعایت احتیاط از لحاظ کردن ارزش افزوده برای سبد سهام خارج بورسی صرفنظر شده است.
4- شرکت پیشبینی سود هر سهم برای سال مالی منتهی به 29 اسفند 91 را 445 ریال اعلام کرده است. یک بررسی اولیه نشان میدهد که زیرمجموعههای اصلی شرکت در بورس (شامل کالسیمین، فرآوری مواد معدنی و ملی سرب و روی) نسبت به بودجههای اعلامی کنونی از پتانسیل رشد حدود 50 درصدی سودآوری به علت رشد نرخهای فروش در سال جاري برخوردارند (البته پیشتر سود این شرکتها با مفروضات جدید در مطلب پرسش و پاسخ هفتگی محاسبه و خدمت خوانندگان محترم ارائه شده است.) به این ترتیب در صورت تحقق این فرضیه و افزایش سود تقسیمی شرکتهای مزبور به همان میزان، انتظار میرود سود حاصل از سرمایهگذاریهای بورسی معادن روي در سال جاری حداقل 307 میلیارد ریال افزایش یابد. به این ترتيب با فرض عدم تغییر سایر سرفصلها، تعدیل مثبت سود هر سهم از 445 ریال فعلی به 606 ریال را میتوان یک فرضیه حداقلی برای سودآوری «کروی» در سال 91 دانست.
5- سهام شرکتهای سرمایهگذاری در بورس تهران در حال حاضر در محدوده 75 درصد از خالص ارزش داراییهای خود معامله میشوند. این نسبت در مورد «کروی» بالغ بر 85 درصد است که نشان از فاصله کمتر قیمت سهم با ارزش ذاتی دارد. البته ارزش افزوده بلوکهای مدیریتی سهام بورسی (که در این تحلیل مد نظر قرار نگرفته است) فاصله کمتر قیمت روز از NAV مورد محاسبه را توجیه پذیر میکند.
6- همانطور که در ابتدای مطلب اشاره شد، شرکتهای وابسته به معدن انگوران در چند سال اخیر با مشکل کمبود مواد اولیه مواجه بودهاند. گمانههای غیررسمی از شدت گرفتن مشکل تامین خاک معدنی انگوران در سال جاری حکایت دارد. به این ترتیب چالش تامین مواد اولیه برای حفظ سطح تولید کنونی در کنار چگونگي قيمتگذاری خاک معدنی (كه اخيرا مباحثي در مورد تغيير فرمول آن مطرح شده است) مواردی هستند که به عنوان ریسکهای سهام گروه توسعه معادن روی باید مد نظر سرمایهگذاران قرار گیرند.
Shahriary_sh@yahoo.com

[".احسان."]

پولنیوز - نایب رئیس خانه معدن گفت :تحریم ها تاکنون تاثیری بر این بخش نداشته و این بخش قابلیت مناسبی برای جایگزینی نفت دارد و در شرایط اقتصاد مقاومتی از اهمیت مضاعفی برخوردار است.


به گزارش گروه صنعت و بازرگانی پولنیوز، محمد رضا بهرامن به مناسبت برگزاری کنگره بین المللی معدن در هفته آینده اظهار داشت : کنگره بین المللی معدن ششم آبان ماه جاری درتهران با حضور مقامهای ذیربط ودست اندرکاران بخش صنعت و معدن کشورافتتاح می شود.

سهم بخش معدن از تولید ناخالص داخلی کمتر از یک درصد است و با احتساب صنایع معدنی این رقم به بیش از چهار درصد می رسد.

بهرامن افزود: آخرین دستاوردهای بخش معدن از اکتشاف تا فرآوری توسط مسئولان و کارشناسان در این کنگره مورد بحث و تبادل نظر قرار می گیرد.

میزان ذخایر معدنی کشور 57 میلیارد تن ذکر شده که از این رقم 37 میلیارد تن به صورت قطعی و بقیه ذخیره احتمالی است.

سال گذشته ( 1390 ) بالاترین میزان استخراج مواد معدنی با رقم 341 میلیون تن به ثبت رسید و انتظار می رود تا پایان برنامه پنجم توسعه به رقم 570 میلیون تن برسد.

به گفته بهرامن قرار است در این کنگره بین المللی علاوه بر سخنرانان اصلی ، چند میزگرد تخصصی درباره اکتشاف، استخراج، فراوری و دیگر موارد مرتبط با بخش معدن برگزار شود.

جمهوری اسلامی ایران در شمار 12 کشور برتر از لحاظ معدن خیزی جای دارد و تاکنون 68 ماده معدنی که حاصل اکتشاف 20 درصد از پوشش کل کشور است ،استخراج شده و سازمان زمین شناسی و اکتشافات معدنی کشور از دستگاه های فعال در زمینه شناسایی کانی های مختلف محسوب می شود.

بهرامن اضافه کرد : قرار است در این کنگره دورنمای بخش معدن و صنایع معدنی کشور و تاثیر آن در بخش اقتصاد کشور ترسیم شود.

سهم بخش معدن و صنایع معدنی از صادرات غیر نفتی در سالهای اخیر بیش از 30 درصد گزارش شده و به اعتقاد اقتصاد دانان با تکیه بر منابع معدنی و قابلیتهای آن می توان از این طریق با خلق مزیت رقابتی ، تهدیدها را به فرصت مبدل ساخت.

وی بر لزوم سرمایه گذاری در بخش های مختلف معدن بخصوص اکتشاف معادن از سوی دولت و بخش خصوصی تاکید کرد و گفت: بیش از 150 مقاله داخلی و خارجی به دبیرخانه کنگره رسیده که پیش بینی می شود حدود 70 مقاله در مدت سه روز برگزاری کنگره ارایه شود.

براساس پروانه های بهره برداری در سال 1390 حجم سرمایه گذاری صورت گرفته در معادن کشور هشت هزار و 657 میلیارد ریال بود در حالی که این میزان در سال 1389 حدود پنج هزار میلیارد ریال ثبت شد.

قرار است کنگره بین المللی معدن از ششم تا هشتم آبان ماه جاری در محل دائمی نمایشگاه های بین المللی تهران برگزار شود.

[".احسان."]

كروي تا دو ماه آينده روي 400 تومان آرام خواهد گرفت....

[سکه شانس]

در هفته 'گذشته در بوس کالا ثبت شد
افزایش 100 درصدی ارزش معاملات شمش روی

در هفته گذشته در تالار محصولات صنعتی و معدنی بورس کالای ایران 177 هزار و 274 تن انواع کالا به ارزش بیش از 3739 میلیارد ریال داد و ستد شد .

در این تالار با معامله 180 تن سولفور مولیبدن به ارزش بیش از 53 میلیارد ریال، حجم و ارزش معاملات هفتگی این کالا نسبت به هفته گذشته 28 و 46 درصد رشد پیدا کرد. همچنین در گروه فولاد 170 هزار و 170 تن انواع محصولات فولادی به ارزش بیش از 2649 میلیارد ریال معامله شد.

در تالار محصولات صنعتی و معدنی در گروه مس نیز 2 هزار و 415 تن انواع کالا داد و ستد شد که با ارزشی افزون بر 662 میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت .در این هفته همچنین 9 تن کنسانتره فلزات گرانبها به ارزش بیش از 42 میلیارد ریال داد و ستد شد. همچنین در پی معامله 500 تن کک متالورژی به ارزش بیش از 675 میلیون ریال، حجم معاملات این کالا نیز نسبت به هفته قبل از رشدی معادل 25 درصد برخوردار گردید. 400 تن شمش روی نیز به ارزش بیش از 26 میلیارد ریال در حالی به فروش رفت که حجم و ارزش آن نیز نسبت به هفته قبل 100 و 107 درصد افزایش داشت

[سکه شانس]

منبع: FC Stone .........]چشم انداز قیمت:
بازار روی:
محدوده قیمتی برای این فلز تا پایان امسال و سال ۲۰۱۳ به ترتیب بین ۱۹۰۰تا۲۲۲۰ دلار و ۱۸۵۰تا۲۴۵۰ دلار برآورد می شود..............
سرب:
محدوده قیمتی معامله شده برای این فلز در سال های ۲۰۱۲ و ۲۰۱۳ به ترتیب ، ۱۹۷۰تا۲۵۰۰ و ۱۹۰۰۲۶۰۰ دلار برآورد شده است.............
مس:
محدوده قیمت مس معامله شده در سال ۲۰۱۲ بین ۷۸۰۰تا۸۵۰۰ دلار پیش بینی شده ، درحالی که این دامنه قیمت برای سال آینده ۷۲۰۰تا۸۹۰۰ ( با میانگین ۸۰۰۰ دلار) دلار برآورد شده است. برای چین بسیار دشوار خواهد بود که نرخ رشد تقاضا را برای سال ۲۰۱۳ حفظ کند. در سال ۲۰۱۳ میزان تقاضای مس تصفیه شده جهانی ۴ درصد رشد خواهد داشت در حالی که این رقم برای سال ۲۰۱۲ حدود ۵/۵ درصد پیش بینی شده بود.

[سکه شانس]

ارزش خالص دارایی های هر سهم کروی بر اساس قیمت های امروز سهام شرکت های زیرمجموعه از جمله فاسمین که بیشترین تاثیر را بر nav سهم دارد و همچنین بر اساس آخرین صورت های مالی شرکت ( صورت های مالی منتهی به 31 شهریور 91) تقریبا 332 تومان بدست آمده است که قیمت های فعلی سهم در محدوده 84 درصدی آن معامله می شود.شرکت در آخرین پیش بینی نیز بر اساس سود 123 تومانی فاسمین سود هر سهم خود را 445 ریال اعلام کرده است که قابلیت تعدیل را بازهم خواهد داشت.
پرشین تحلیل

[".احسان."]

امروز سرمايه گذاري فرهنگيان 500.000 سهم كروي اضافه كرده، شايد خبري از واگذاري معدن انگوران رو دارن. اصلا اين شايعه مهم نيست، مهم اينه روي در اين بازار يك ماهه رشدي نكردن، ولي خوب جمع شده، استارتش هم از امروز زده شد، خبرهاي خوش هم كه رسيده و تعديل ها واقعي و پي در پي خواهد بود، انشالله.

سهام پيشنهادي براي خريد براي فردا (يكشنبه 7 آبان 1391)
سبد خودم از اين سهام است و در صورتيكه نقدينگي به دستم برسد، به تعداد اين سهام خواهم افزود:

كشرق : هدف قيمتي ....تا 700 تومان
كروي :هدف قيمتي .....500 تومان
شنفت: هدف قيمتي......1000 تومان
ثشرق: هدف قيمتي .....300 تومان
كنور و ومعادن هم كه بسته هستند.

پرسود باشيد

[بابک 52]

[جعفرزاده]

[QUOTE=".احسان.";226564][B]كروي تا دو ماه آينده روي 400 تومان آرام خواهد گرفت....[/B][/QUOTE]

[SIZE=5][COLOR="#FF0000"] کروی اول باید محدوده 230 تا 240 را لمس کند و بعد ببینیم چه میشود.[/COLOR][/SIZE]

[سکه شانس]

به نقل از نینجا در بورکس:
صرفا جهت اطلاع:
نوشته است:
فولاد در بین گروهش ارزنده ترین است
قاعدتآ اصلاح جزیی است.

روند شاخص صعودی است.
سهام وابسته ارزی بتدریج رشد خواهند کرد.
کمی اصلاح می کنند و منفی می شوند و سپس یک صعود چند درصدی!
در چنین بازاری نوسان گیرها سود می کنند اما بلند مدتها بیشتر سود می کنند.
فولاد و گروه روی بهترین خواهند بود و بیشترین رشد را خواهند داشت.
به بازار اعتماد کنید و خرید و نگهداری داشته باشید تا بعد از چند سال سکون در بازار بورس هم اکنون از رشد آن بهره مند شوید.................
لیست سبز هم همچنان گروه روی- فولاد -سیمانی ها و دیگر سهام وابسته ارزی هستند.

از آنجا که بیشترین اثر افزایش نرخ ارز و طلا بر روی گروه روی است 4 سهم معروف این گروه به نامهای جدید زیر شناخته می شوند:

کالسیمین............طلاسیمین
فرآور................طلآور
باما..............طلا با ما
کروی...........کطلا

[سکه شانس]

برای دوستانی که سهام جهانی دارند....و روند قیمت ها را دنبال می کنند تقدیم می گردد:

http://www.kitcometals.com/

[سکه شانس]

امروز سرمايه گذاري فرهنگيان 500.000 سهم كروي اضافه كرده، شايد خبري از واگذاري معدن انگوران رو دارن. اصلا اين شايعه مهم نيست، مهم اينه روي در اين بازار يك ماهه رشدي نكردن، ولي خوب جمع شده، استارتش هم از امروز زده شد، خبرهاي خوش هم كه رسيده و تعديل ها واقعي و پي در پي خواهد بود، انشالله.

سهام پيشنهادي براي خريد براي فردا (يكشنبه 7 آبان 1391)
سبد خودم از اين سهام است و در صورتيكه نقدينگي به دستم برسد، به تعداد اين سهام خواهم افزود:

كشرق : هدف قيمتي ....تا 700 تومان
كروي :هدف قيمتي .....500 تومان
شنفت: هدف قيمتي......1000 تومان
ثشرق: هدف قيمتي .....300 تومان
كنور و ومعادن هم كه بسته هستند.

پرسود باشيد

صرفا جهت مرور قیمت سهم در زمان های مختلف...و هدف قید شده:
23/10/85.....قیمت سهم 1135
23/3/86/....." "798 ت
23/4/87/.... " " 256ت
23/2/88....." " " 190ت
23/6/89 ....." " " 363ت
23/1/90....." " " 495ت
23/5/91...." " " 190ت
23/؟؟/91..." " " 500ت؟
.................................................. .............
قیمت سهم 10/8/91......261.5 ت

[roohe-khashen]

گروه اصلاح شده دیروز هم گفتم فسرب زیر 260 نمیاد البته فاسمین هم انتظار داشتم زیر 680 نیاد اما خوب اومد این هفته هفته روی میباشد;)