دارويي ره آورد تامين (درهآور)

[زیرکی بفروش و حیرانی بخر!]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

درود

مفروضاتی که میشه از فروش سال اتی تصور کرد بافرض ثبات حاشیه سود

اگر شرکت به ریتم همین امسال بفروشه وفرض بگیریم نرخ ها تغییرخاصی در اون رخ نده

تقریبا300میلیارد فروش شرکت میشه .... ناخالص 160میلیارد برا سهم میمونه

تقریبا هزینه مالیات سال جاری 15میلیازد دزمیاد .... براسال بغد20میلیارد درنظر میگیریم

هزینه اداری هم حوالی12میلیارد برای امسال درمیاد ...که احتمالا سال اتی به 15-20میلیارد برسه باتوجه به جهش فروش

هزینه مالی هم 9ماهه حوالی 22میلیارد بوده .... که تا پایان سال بر مبنای سال قبل میتونه به30-35میلیارد برسه... لذا برای سال اتی حوالی40میلیارد درنظر میگیریم

لذا بافروش300میلیاردی سال اتی بدون افزایش نرخ سود بالای380 نمیتوان برا شرکت متصور بود!

لذا برای سود بالای400 نیاز به افزایش نرخ های جدیدی در سال اتی وجود داره

دوستان بنیادی .. اگر نظری درمورد مفروضات دارند ... بفرمایند استفاده ببریم

دو تا عامل مهم روی حاشیه سود موثره:
اول :نرخ فروش
دوم: بها تمام شده مواد اولیه و...
------------------
در پاییز شرکت 80درصد محصولاتش رو با نرخ های قبل فروخته و حاشیه سود شده 62%
بهای تمام شده رو هم در لینک زیر توضیح دادم که ریسکی نداره
http://forums.boursy.com/showthread....803#post964803
پس فرض حاشیه سودناخالص 60درصدی برای سهم بیراه نیست
که طبق محاسبات شما با فروش 300میلیاردی میشه سهمی 440تومن که با کسر سود مجمع امسال p/e فورداردش میشه 3.5!!
ولی به نظربنده انشالله فروشش بیشتر هم میشه;)
والله اعلم...

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

دو تا عامل مهم روی حاشیه سود موثره:
اول :نرخ فروش
دوم: بها تمام شده مواد اولیه و...
------------------
در پاییز شرکت 80درصد محصولاتش رو با نرخ های قبل فروخته و حاشیه سود شده 62%
بهای تمام شده رو هم در لینک زیر توضیح دادم که ریسکی نداره
http://forums.boursy.com/showthread....803#post964803
پس فرض حاشیه سودناخالص 60درصدی برای سهم بیراه نیست
که طبق محاسبات شما با فروش 300میلیاردی میشه سهمی 440تومن که با کسر سود مجمع امسال p/e فورداردش میشه 3.5!!
ولی به نظربنده فروشش بیشتر هم میشه
والله اعلم...

درود

بنده مفروضات شرکت برا1401 را ملاک قرار دادم .... حاشیه سود ناخالص را هم 54درصد خود شرکت درنظر گرفتم

حتی 60درصد هم بگیریم

در فروش300میلیاردی ....180 میلیارد برا شرکت میمونه ناخالص

که تقریبا 40میلیارد (کف هزینه مالی سال اتی)+20میلیارد مالیات (کف)... 20میلیارد هم سقف هزینه اداری

لذا 100میلیارد میمونه برا سهم .... که میشه 400تومن سود با حاشیه سود 60درصدی !

حالا دوستان بدون افزایش نرخ به چه شکل بالای450-500 متصور هستند عجیبه!!

نکته ای که وجود داره .... وقتی شرکت در 230میلیارد فروش احتمالی 35میلیارد هزینه مالی یحتمل خواهد داشت ... قطعا با300میلیارد فروش... هزینه مالی بیشتر40تا خواهد بود

لذا سود بالای400 بسیار سخت هست در سال اتی!!.... مگر یه افزایش نرخ 30-40درصدی اتفاق بیفته .....

[زیرکی بفروش و حیرانی بخر!]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

درود

بنده مفروضات شرکت برا1401 را ملاک قرار دادم .... حاشیه سود ناخالص را هم 54درصد خود شرکت درنظر گرفتم

حتی 60درصد هم بگیریم

در فروش300میلیاردی ....180 میلیارد برا شرکت میمونه ناخالص

که تقریبا 40میلیارد (کف هزینه مالی سال اتی)+20میلیارد مالیات (کف)... 20میلیارد هم سقف هزینه اداری

لذا 100میلیارد میمونه برا سهم .... که میشه 400تومن سود با حاشیه سود 60درصدی !

حالا دوستان بدون افزایش نرخ به چه شکل بالای450-500 متصور هستند عجیبه!!

نکته ای که وجود داره .... وقتی شرکت در 230میلیارد فروش احتمالی 35میلیارد هزینه مالی یحتمل خواهد داشت ... قطعا با300میلیارد فروش... هزینه مالی بیشتر40تا خواهد بود

لذا سود بالای400 بسیار سخت هست در سال اتی!!.... مگر یه افزایش نرخ 30-40درصدی اتفاق بیفته .....

محاسباتتون کمی سخت گیرانه است
از طرفی شرکت دیوانه نیست که تولید میکنه و نمیفروشه
بنده معتقدم فروش شرکت کم کم بالای 30میلیارد تثبیت میشه
فردا با نمودار توضیحات بیشتری برا سناریو فروش شرکت عرض میکنم

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

محاسباتتون کمی سخت گیرانه است
از طرفی شرکت دیوانه نیست که تولید میکنه و نمیفروشه
بنده معتقدم فروش شرکت کم کم بالای 30میلیارد تثبیت میشه
فردا با نمودار توضیحات بیشتری برا سناریو فروش شرکت عرض میکنم

درود

سهم درکل ارزنده است ... حالا300بسازه یا400 یا هر عددی بالاتر ....

تعداد سهم پایینه و برای چنین تعدادی ... سود بالای300 یعنی کف سهم همین جوالی بسته شده

اما درکل تجربه بنیادی این یکسال این بود که شرکت هایی که هزینه مالی بالایی دارند ... و هزینه تشکیلاتی هم حوالی8-10درصد فروش بچرخه

باید با وسواس بیشتری بهشون نگاه کرد

نماد زیاد در بازار داریم مشابه این سهم که هزینه مالی تقریبا پایینی دارند ... اما از اون سمت حاشیه سود جذاب و قابل تکرار این شرکت هم مطرح هست

لذا کل لیوان را باید با تمام ریسک ها و جوانب در نظرگرفت .....

بخشی از افزایش نرخ امسال شرکت ناشی از رشد نرخ های جهانی نفت ومشتقاتش هست

اگر دلار نیمایی یکسال دیگه همین حوالی بمونه با تورانس 5درصد ... لذا چندان نمیشه به افزایش نرخ معنادار جدیدی در شرکت فکرکرد ...

درکل منتظر گزارشات ماه های پیش رو باید موند ... ببینیم دپو ادامه داره یا فاز شرکت عوض میشه!! .... بسیار عجیب هست حجم دپو سال 99 !... و ادامه دپو در سال جاری!

اگر مشتری برا محصول نیست چرا تولید میکنه!... اگر هست ... بعد از گذشت یکسال ونیم چرا نمیفروشه!!؟....

ارادت

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

ددیگه..نمیدانم..پیش بینی...1401..که....سود ناخالص 157..میلیاردی......هزینه..تشکیلاتی 9/5..میلی..و..مالی 40..میلی...می باشد..منجر به سود قبل از مالیات...107..میلی..و سود خالص 86...یا..345...تومانی چقدر انحراف..مثبت..پیدا...میکنه..نمیدانم.....البته..از همین..پیش بینی 1401..یه 15..میلیاردش..هویداست...انجا..که..نرخ..فروش pvpi...را برای 1401 ..را 457..دیده..در حالیکه نرخ..مصوب..فعلی 540..تومنه......همین...15..میل...دم..خروسسسسس..... میشه..حدود...50..تومان....یعنی با همین...نرخ..های فعلی...و..مفوضات...اعلامی شرکت..سود 1401...390..تا 400..تومانه....
اما...بنظر در 1401....به.. سودی بسیار بالاتر میتوان..امیدوار بود...
دلایل
شرکت...در 1401..افزایش نرخ..خواهد داشت..قطعا...
تناژ بسیار بالایی..از کالای ساخته..شده..از تولیدات 1400..و..ماقبل...موجودی داره..
شرکت...چند ماهیست..که دیگه ارز 4200..از مناسباتش حذف شده...و...دیگه..مشکلی بابت..صادرات..نداره...
محصولات شرک..کاملا انحصاریست..و.تنها تولید..کننده..در خاور میانه..فلک..زده است...و..از طرفی...مرجع..قیمت..گذاری محصولات شرکت...هیات..مدیره شرکته...وو..نه.هیچ..نهادی دیگر...در قید بند...سازمان..غذا دارو..نیست..هر..چند..که سازمان..غذا دارو..هم...در قیمت..گذاری سرعت عمل..و انصاف را رعایت..میکند...


...............پ.ن...مطالب..فوق...صرفا...یه..نیمچه ..تحلیل..دست پا شکسته است...2..زار..تا خودتان..برسی نکردید....ارزش..و..اعتبار..نداره.....شاید..کل..مطا لب فوق فریبی باشه../:.ph34r-smiley.:/>:)تا..همچو..بنده..ای....سهم...در پاچه..مبارکتان....بنوازم.....پاچه..خویش را محکم...بگیرید....نگیرید....پا..و پاچه..را طرفه..العینی..بر باد..خواهید داد....:((
.........با احترام...>:)>:)

میلاد عزیز هم.... همین مفروضات شرکت را دیدم به عنوان کف سود در نظرگرفته ...

فقط این تفاوت هست که سرمایه 25میلیارد هست و هنوز ثبت نشده ... لذا با مفروضات شرکت و تناسب هزینه ها... سود 320درمیاد برا1401باسرمایه 25میلیاردی


پی نوشت: بنده سهم را ندارم .... صرفا چون دیدم در واچ عزیزان بنیادی مطرح بازار قرار داره ... نظراتم را به اشتراک گذاشتم


ارادت .

[mey]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

میلاد عزیز هم.... همین مفروضات شرکت را دیدم به عنوان کف سود در نظرگرفته ...

فقط این تفاوت هست که سرمایه 25میلیارد هست و هنوز ثبت نشده ... لذا با مفروضات شرکت و تناسب هزینه ها... سود 320درمیاد برا1401باسرمایه 25میلیاردی


پی نوشت: بنده سهم را ندارم .... صرفا چون دیدم در واچ عزیزان بنیادی مطرح بازار قرار داره ... نظراتم را به اشتراک گذاشتم


ارادت .

این..مفروضات اعلامی برای 1401 از طرف شرکته..سود ناخالص 157..میلیاردی......هزینه..تشکیل� �تی 9/5..میلی..و..مالی 40..میلی...می باشد..منجر به سود قبل از مالیات...107..میلی..و سود خالص 86.میلیاردی..یا.سهمی.345...تومانی اما در مفوضات 1401..نرخ...pvpi.را تنی100 ارزانتر از قیمتهای فعلی دیده..که خود این..مورد 15...میل یا سهمی 60..تومان...تغییر در سود ایجاد..میکنه...
اما..نکته مهم...اینه..که شرکت 1401 را احتمالا با موجودی اماده فروش 100...تا 130..میلی اغاز میکنه...یعنی همان.ابتدا 1401...سهمی 400..500..تومان..دپوی اماده فروش داره..انهم با بهای تمام شده ایی بسیار نازل...نکته..مهم..دیگه...شرکت داره.الان .ماهانه 33..میل تولید میکنه...در حالیکه برای کل 1401..فروش را حدود ماهی 25..میل دیده...

درهاور بسیار محتاطانه..پیش بینی میکنه...
مثلا در گزارش 12 ماهه 99...برای 1400....سود ناخالص 108..میلی ...دیده بود..که با کسر هزینه..مالی....عمومی تشکیلاتی..مالیات...حدود 55....57..میل...سود خالص 1400...میشد.طبق پیش بینی سال 99 برای 1400...که..میشه..سهمی..حدود..220..230...برای 1400....در صورتیکه...در 1400...سود با انحراف 35 تا 50...محقق..میشه.....نسبت به پیش بینی سال 99..برای سال 1400...
حالا 1401...با مفروضات..اعلامی...و اعمال...نرخ..540..pvpi..فعلی به جای 440..که در 1401...دیدند....سود خالص با مفروضات شرکت 380..تا 400...تومانه...
حالا..با این دپوی بسیار بالا دراغاز 1401......تولید 33 میلی ماهانه فعلی....افزایش نرخ.های احتمالی...چه...انحراف..مساعدی ...نسبت به..سود پیش بینی 1401..اتفاق..می افتد..معلوم..نیست...ولی پتانسیل..جهشی سنگین در 1401...مشهوده...
شرکت تا چند ماه قبل ارز 4200..میگرفت..که..خود این...مانع..صادرات..بود..که..خوب با حذف 4200در چند ماه قبل..این..مشکل بر طرف شده...
همین..الان..قیمت خرده فروش pvp...چیزی حدود کیلو 800...فروش PVP , فروش پلی وینیل پیرولیدون ، PVP K30 ، فروش PVP صنعتی.میباشد..که..تفاوتی 80..90..درصدی با قیمتهای فعلی فروش کارخانه که..حدود 440...است....داره...این..خودش...پتانسیله..کمی...نی ست...

هیچ..توصیه ایی به..خرید...ندارم.....مطالب ذکر شده...توهمات بنده است...
..

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

این..مفروضات اعلامی برای 1401 از طرف شرکته..سود ناخالص 157..میلیاردی......هزینه..تشکیل� �تی 9/5..میلی..و..مالی 40..میلی...می باشد..منجر به سود قبل از مالیات...107..میلی..و سود خالص 86.میلیاردی..یا.سهمی.345...تومانی اما در مفوضات 1401..نرخ...pvpi.را تنی100 ارزانتر از قیمتهای فعلی دیده..که خود این..مورد 15...میل یا سهمی 60..تومان...تغییر در سود ایجاد..میکنه...
اما..نکته مهم...اینه..که شرکت 1401 را احتمالا با موجودی اماده فروش 100...تا 130..میلی اغاز میکنه...یعنی همان.ابتدا 1401...سهمی 400..500..تومان..دپوی اماده فروش داره..انهم با بهای تمام شده ایی بسیار نازل...نکته..مهم..دیگه...شرکت داره.الان .ماهانه 33..میل تولید میکنه...در حالیکه برای کل 1401..فروش را حدود ماهی 25..میل دیده...

درهاور بسیار محتاطانه..پیش بینی میکنه...
مثلا در گزارش 12 ماهه 99...برای 1400....سود ناخالص 108..میلی ...دیده بود..که با کسر هزینه..مالی....عمومی تشکیلاتی..مالیات...حدود 55....57..میل...سود خالص 1400...میشد.طبق پیش بینی سال 99 برای 1400...که..میشه..سهمی..حدود..220..230...برای 1400....در صورتیکه...در 1400...سود با انحراف 35 تا 50...محقق..میشه.....نسبت به پیش بینی سال 99..برای سال 1400...
حالا 1401...با مفروضات..اعلامی...و اعمال...نرخ..540..pvpi..فعلی به جای 440..که در 1401...دیدند....سود خالص با مفروضات شرکت 380..تا 400...تومانه...
حالا..با این دپوی بسیار بالا دراغاز 1401......تولید 33 میلی ماهانه فعلی....افزایش نرخ.های احتمالی...چه...انحراف..مساعدی ...نسبت به..سود پیش بینی 1401..اتفاق..می افتد..معلوم..نیست...ولی پتانسیل..جهشی سنگین در 1401...مشهوده...
شرکت تا چند ماه قبل ارز 4200..میگرفت..که..خود این...مانع..صادرات..بود..که..خوب با حذف 4200در چند ماه قبل..این..مشکل بر طرف شده...
همین..الان..قیمت خرده فروش pvp...چیزی حدود کیلو 800...فروش PVP , فروش پلی وینیل پیرولیدون ، PVP K30 ، فروش PVP صنعتی.میباشد..که..تفاوتی 80..90..درصدی با قیمتهای فعلی فروش کارخانه که..حدود 440...است....داره...این..خودش...پتانسیله..کمی...نی ست...

هیچ..توصیه ایی به..خرید...ندارم.....مطالب ذکر شده...توهمات بنده است...
..

نکته عجیبی که درمورد این شرکت وجود داره

درسال 99 هم حدود40درصد از محصول تولیدی اصلی را نفروخته !.....

https://www.codal.ir/DownloadFile.aspx?hs=gVJSZX%2b07qFr1d0k9FpdfQ%3d%3d&ft=1005&let=58

مقدار تولید pvp ....... وو 1.1میلیون بوده .... که 660k ان فروش رفته!


این که برای سال جاری هم مجددا مقدار فروش از تولید کمتره جای بررسی وتامل بیشتری داره!...

درود میلاذ عزیز....

درمورد دپو ... سال قبل 40درصد تولید اصلی فروخته نشده!... درواقع دپوی امسال در قیاس با سال قبل رقمی نیست!

حالا این که چرا نزدیک به450-500 هزار از تولید محصول اصلی از سال قبل فروخته نشده ابهام عجیبیه!....

[mey]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

درود میلاذ عزیز....

درمورد دپو ... سال قبل 40درصد تولید اصلی فروخته نشده!... درواقع دپوی امسال در قیاس با سال قبل رقمی نیست!

حالا این که چرا نزدیک به450-500 هزار از تولید محصول اصلی از سال قبل فروخته نشده ابهام عجیبیه!....

...سال 99...اینها....امارشان ترکیبی سلوشن..,.. کیلوگرم..بود..به جای اینکه...یه...واحد را معیار بگیرند....در نتیجه..امار سال 99...شتر گاو پلنگ..بود.....اصلا نمیشد..محاسبه..کرد...از اول 1400....واحد..یکسان..و کیلوگرم..شد...
در گزارش 3..ماهه اول..1400...تمام...واحد ها...یکسان شد...
بخاطر همینه....موجودی ...اول دوره 1400..که..میشه..پایان دوره 99.... اینگونه..اصلاح..شد..
موجودی پایان دوره 99..که در 3..ماهه 1400...بر اساس یک..واحد یکسان که..همان...کیلوگرم..بود اعمال شد...
43000..کیلوگرم.. pvpi
76000..کیلوگرم..pvp...
حالا موجود فوق..که...برای 99..بود را با موجود فعلی قیاس کن...
موجود پایان دوره 9..ماهه 1400
186000..کیلو.. pvpi
84000...کیلو...pvp..
..

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

...سال 99...اینها....امارشان ترکیبی سلوشن..,.. کیلوگرم..بود..به جای اینکه...یه...واحد را معیار بگیرند....در نتیجه..امار سال 99...شتر گاو پلنگ..بود.....اصلا نمیشد..محاسبه..کرد...از اول 1400....واحد..یکسان..و کیلوگرم..شد...
در گزارش 3..ماهه اول..1400...تمام...واحد ها...یکسان شد...
بخاطر همینه....موجودی ...اول دوره 1400..که..میشه..پایان دوره 99.... اینگونه..اصلاح..شد..
موجودی پایان دوره 99..که در 3..ماهه 1400...بر اساس یک..واحد یکسان که..همان...کیلوگرم..بود اعمال شد...
43000..کیلوگرم.. pvpi
76000..کیلوگرم..pvp...
حالا موجود فوق..که...برای 99..بود را با موجود فعلی قیاس کن...
موجود پایان دوره 9..ماهه 1400
186000..کیلو.. pvpi
84000...کیلو...pvp..
..

تشکر میلادخان عزیز.....

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

بزن بزن هست امروز رو تابلو ... جالبه یکی رنج میزنه اون سمت با خریدار هماهنگه!!...

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

فروشنده کد درصدی هست که دیروز از ترکیب خارج شده یحتمل

[mohsen ho]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

درمورد سود سال اتی این شرکت صحبت زیاد شد ...

اما برای امسال هم... اگر مفروضات شرکت را قرار دهیم و فرض ثبات حاشیه سود

تقریبا سود ناخالص زمستان میتونه 45میلیارد دربیاد ...اگر 75میلیارد فروش را شاهد باشیم

برای این فصل کسری مالیاتی احتمالا شرکت نخواهد داشت(طبق سنوات قبل)...

هزینه مالی کل سال راشرکت 30میلیارد گرفته که برای فصل زمستان 8.5 میلیارد درمیاد ...

هزینه تشکیلاتی زمستان را هم 3تا درنظر میگیریم

لذا خالص تقریبا بالای30میلیارد درمیاد برا زمستان و میتونه پوشش 120 را شاهد باشیم وکل سال را به330برسیم باسرمایه جدید

البته پوشش بالای زمستان درصورت فروش 75میلیاردی به واسطه بالاتر گرفتن مالیات در سنوات قبلی وعدم تکرار مالیات در این فصل هست!

[زیرکی بفروش و حیرانی بخر!]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

دوستان
این نمودار فروش شرکت از 90تا 99هست
به بازه 92-95 دقت کنید
در شرایط رکودی وحشتناک کل بازار فروش شرکت تقریبا هر سال صعودی بوده
محصوصا سال 95که یکسال مالی از امضای برجام گذشته...

[mey]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

موجودی کالاهای اماده فروش در 9..ماهه...
186000..کیلو pvp...به ارزش فعلی...82 میل
84000...کیلو pvpi...ه ارزش فعلی...45 میل
40000...کیلو rt.coat..به ارزش فعلی11..میل.
مجموع.....ارزش...کالاهای دپو..و..اماده فروش...138...میلیارد....یا سهمی550..تومان.... انهم..برای سهمی 1900...تومانی...با سود احتمالی 300..340..تومانی...و..تقسیم...90..95 درصدی...در چند ماه اینده..
138..میلیارد...یا 550..تومان..برای هر سهم...دپو..اماده فروش...پتانسیلی بسیار فوق العاده است....در کنار ان..تولید ماهانه..حدود 33..میلی را هم..داریم...
پ.ن...هیچ..توصیه ایی ندارم...خودتان..برسی کنید...اگر..ارزنده بود..برای خرید....در کمترین قیمتها..و بدور از هیجان...ترید..کنید....هنر تریدر...خرید...در پایین ترین..قیمت...و..فروش در بالاترین..قیمته....ولا غیر...

[زیرکی بفروش و حیرانی بخر!]

پاسخ : دارويي ره آورد تامين (درهآور)

موجودی کالاهای اماده فروش در 9..ماهه...
186000..کیلو pvp...به ارزش فعلی...82 میل
84000...کیلو pvpi...ه ارزش فعلی...45 میل
40000...کیلو rt.coat..به ارزش فعلی11..میل.
مجموع.....ارزش...کالاهای دپو..و..اماده فروش...138...میلیارد....یا سهمی550..تومان.... انهم..برای سهمی 1900...تومانی...با سود احتمالی 300..340..تومانی...و..تقسیم...90..95 درصدی...در چند ماه اینده..
138..میلیارد...یا 550..تومان..برای هر سهم...دپو..اماده فروش...پتانسیلی بسیار فوق العاده است....در کنار ان..تولید ماهانه..حدود 33..میلی را هم..داریم...
پ.ن...هیچ..توصیه ایی ندارم...خودتان..برسی کنید...اگر..ارزنده بود..برای خرید....در کمترین قیمتها..و بدور از هیجان...ترید..کنید....هنر تریدر...خرید...در پایین ترین..قیمت...و..فروش در بالاترین..قیمته....ولا غیر...

میلاد جان هرطور محاسبه میکنم حاشیه سود ناخالص در زمستان باید حدود 80درصد باشه...
نظر شما چی هست؟