شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

[علی علیزاده]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

با تصویب عدم مالیات از مسکن زمین ...فاتحه پی بر ای بالای5و6خوانده خواهد شد
با انجام تحول تمام شرکتهای انرژی بر و دلار به نرخ ازاد فروش...تعدیل 30درصدی منفی اقلا دارند ..
با تک نرخی شدن ارز بسیاری از شرکتها مثل پترو...منفی میخورند
لذا همین شاخص 70هزارم سقفش73
هزار است هرچند سالی 7هزار واحدی یحتمل به خاطر سود نقدی به شاخص به صورت کاذب اضافه میشود...

برادر اشتباه میکنی کاملا....اگه تحلیل های من یا شما یا دیگران درست بود الان باید شاخص 200000 هزار واحد میبود یا چند ماه پیش شاخص برمیگشت سرجای اولش 90000 هزار.....پس به بررسی های من و شما نمیگن تحلیل میگن حدس و گمان اونم از نوع ضعیفش......پس لطفا انقد قاطعانه چیزی ننویسین

[آریو]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

بازار یکی دو روز گذشته خوب بود .. منطقی تر بود

مثلا زامیاد قبل از بقیه خودرو ها صف خرید میشید و صفش باقی می ماند ...

یا حرکت در دارویی ها ...

یا منفی نخوردن سهام خوب

وزن منطقی شدن بازار باید بیشتر و بیشتر شود ... مثلا قبل از زامیاد خیلی از سهام دیگر باید صف شوند ...

در گروه معدن ..وامید و چادر موقعیت مناب دارند همینطور ومعادن .. قبل از بقیه معدنی ها باید صف خرید بشوند

در سرمایه گذاری ها وسپه .. وتوسم .. وبانک ... وصنا ... قبل از بقیه باید قفل شوند

در بانک ...وانصار باید قبل از بقیه قفل شود

در گروه خودرو.... زامیاد باید قبل از همه قفل شود

در لاستیک ها پکرمان

در سیمانی ها .. ساراب ... ستران .. سشرق .. سفارس قبل از بقیه باید قفل شوند

دارویی ها اکثرا خوب هستند ... همچنان دپرس هستم از اینکه چرا دامین 240 تومانی ندارم ... بهترین دارویی ها را دتماد و دامین و سبحان میدانم چرا که در بدترین شرایط تحریمی تعدیل های مثبت متوالی میداند. تیپیکو جالبه چون زنجیره ارزش دارویی اش کامل است ! 30 درصد دارو ..40 درصد پخش و 30 درصد مواد اولیه دارو کشور هست

ساختمانی ها ..

فولادی ها ...فولاد بهترین است در کنار ذوب

در روغن موتوری ها شرانل و شسپا از بقیه بهتر هستند

[negarminavi]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

[hamzeh]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

دوستان نظرتون درباره سر و شانه کفی که در نمودار شاخص کل (لینک پایین)در حال شکل گیریه چیه؟
به نظرم اگه کامل بشه و به امید خدا عمل کنه روزای خوبی در انتظار مونه!
کل.jpg

[ehsangh61]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

با تصویب عدم مالیات از مسکن زمین ...فاتحه پی بر ای بالای5و6خوانده خواهد شد
با انجام تحول تمام شرکتهای انرژی بر و دلار به نرخ ازاد فروش...تعدیل 30درصدی منفی اقلا دارند ..
با تک نرخی شدن ارز بسیاری از شرکتها مثل پترو...منفی میخورند
لذا همین شاخص 70هزارم سقفش73
هزار است هرچند سالی 7هزار واحدی یحتمل به خاطر سود نقدی به شاخص به صورت کاذب اضافه میشود...

همیشه یکی از انتقادات وارده شما تامی جان به بورس عدم دو طرفه بودن آن بوده، اما چندی پیش خبر تصویب short sell رو در کمیته فقهی شنیدیم ولی هنوز عملیاتی نشده
در این بین از دو روز پیش سازمان در 5 قرارداد با سررسید اردیبهشت 94 اقدام به راه اندازی قرارداد آتی کرده:حجم قراردادهای آتی مخابرات، خودرو و فولاد هر یک 15 هزار برگه سهم، نماد کچاد هر قرارداد 10 هزار برگه سهم و مپنا 7 هزار برگه سهم است
روال کارم به این شکل است که وجه تضمین 1 میلیون و کال مارجینی هم 600 هزار تومان در نظر گرفته شده
به عبارت دیگر اهرم رو حدودا 5 در نظر گرفته اند

[ali30]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

دوستان نظرتون درباره سر و شانه کفی که در نمودار شاخص کل (لینک پایین)در حال شکل گیریه چیه؟
به نظرم اگه کامل بشه و به امید خدا عمل کنه روزای خوبی در انتظار مونه!
[ATTACH=CONFIG]2299[/ATTACH]

سلام وشب جمعه عزیزان بخیر وشادی
واما در مورد الگوی شما از شاخص بنظر بنده کاملا مردود است از نظر فنی
ولی از منظر الیوتی بنظر بنده در موج3 دیلی هستیم..............ودر مثبت بودن روزها وهفته وماه های آینده امیدوارم............شاید بشه گفت قطعا همین است
از منظر دو اسیلاتور تکنیکی قدرت نسبی آر ای آی..وهمچنین مکدی......هردو واگرای مثبت در کف 71382 دادن وبه سمت بالا هم شکسته شده اند..............بنظر بنده فقط صبر ونگهداری سهام بر رونق گذینه خوبی است.
بنظر من تا89000-90000هزار بنظرم هیچ خطری سهامدارن عزیز را تهدید نمیکند.
ان شاءالله

[Trader7]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

جالبه که بعد از اینهمه شیرین کاری دولت در مورد بازار سرمایه و بورس و بحث نرخ سود بانکی و رکود تحمیلی به کشور و .... شما نوشتید تفاوت برداشت از مفاد توافق ! ژنو دلیل روند نزولی شاخص هست !!!

نکته دیگه اینکه توافق! ژنو در 3 آذر 92 امضا شد که شاخص 80 هزار بود، بعدش رسید به 90 هزار تا دی ماه که اون جلسه کذایی رو عراقچی با مدیران بازار سرمایه برگزار کرد و فرداش 600 میلیارد تومان از بازار پرید و رفت بیرون !

بعدشم که شاخص افت کرد و تا 70 هزار واحد هم رسید و الانم که 71 هزار هست، کمتر از مقداری هست که توافق ! ژنو امضا شد

نمیخوام بگم مسایل سیاسی و ازجمله همین مذاکرات هسته ای و ... تاثیری بر بازار نداره اما قبول کنید که اگر این توافق! یا هر توافق دیگه ای تاثیری بر نرخ ارز و تحریم ها نداشته باشه و دولت هم در فضای داخلی همین سیاستهای مالی و پولی فعلی رو دنبال کنه همین وضعیت کماکان ادامه خواهد داشت

دلار پارسال آذرماه یعنی زمان اعلام توافق ! ژنو حول و حوش 3000 هزار تومان بود فکر کنم 2950 ، و شاخص بورس 80 هزار واحد الان دلار 3200 تومان هست و شاخص 71 هزار !

به دلیل وجود رانت گسترده در کشور ما بازارهای مالی ایران خیلی بیشتر از دیگر های بازار های جهان قابلیت پیش خور دارند
یعنی معمولا با شایعه بازار رشد یا افت می کند و با اصل خبر جهت بازار برعکس می شود(فهمیدن درست یا غلط بودن شایعه اینجا کار رانتی ها و تکنیکالیست های فوق حرفه ای ست)
لطفا در بازار بورس چند سال اخیر و بازار دلار این موارد رو بررسی کنید به نتایج خوبی خواهید رسید...

[m.hossein]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

کدخبر : 7951 تاریخ مخابره : ۱۳۹۳/۷/۵ - ۱۰:۴۸

شاخص با چه صنایعی رشد خواهد کرد؟/بررسی عوامل رشد بازار تا پایان سال تمامی عوامل داخلی محرک های مثبتی برای رشد بازار خواهند بود. حال چنانچه مذاکرات هسته ای نیز مثبت به پایان رسد، می تواند به عنوان شتاب دهنده برای رونق دوباره بازار محسوب گردد.

به گزارش خبرنگار اکوبورس، شاخص کل بورس که در معاملات اولین روز امسال در جایگاه 79 هزار و 15 واحدی قرار داشت، با افت 7328 واحدی ، در آخرین روز شهریور ماه به عدد 71 هزار و 685 واحد رسیده است. با نگاهی به معاملات نیمه اول سال 93 می توان مشاهده کرد که اغلب سهم ها زیر ارزش ذاتی خود معامله شده اند. در واقع روند نزولی بورس که از نیمه دی ماه سال گذشته آغاز شد و در حدود سه ماه ادامه داشت در کنار رکودی که تاکنون گریبان بورس را گرفته موجب شد تا قیمت سهام اغلب شرکت ها گاهی تا 50 درصد افت را تجربه کند. این در حالی است که با بهبود روند مذاکرات در روزهای اخیر و نزدیک شدن به گزارشات شش ماهه، آرام آرام سرمایه گذاران و سهامداران برای بازگشت به بازار رغبت پیدا می کنند. بنابراین بازار سرمایه در آینده شاهد بهبود و رشد قیمت ها خواهد بود. همچنین با تصویب بسته سیاستی خروج غیرتورمی از رکود نیز انواع بازارها از رکود خارج شده و این موضوع به رونق بیشتر بازار سرمایه کمک خواهد کرد. در این بین معاملات برخی صنایع با سرعت بیشتری طالب پیدا خواهد کرد. گروه دارویی، ساختمانی و سیمانی در حال حاضر از پتانسیل لازم برای رشد قیمت برخوردارند و خبرهای غیر رسمی حاکی از افزایش نرخ و تعدیل مثبت عایدی در این گروه ها هستند که توجه فعالان بازار را به این گروه ها برای ورود و سرمایه گذاری جلب می کند. از سوی دیگر رییس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار سرمایه ای سازمان بورس و اوراق بهادار گفته که محصولات شیمیایی با 34 درصد و فلزات اساسی و بانکها و مؤسسات اعتباری هر یک با 15 درصد بیشترین سهم را در اخذ مجوزهای افزایش سرمایه در شش ماه نخست سال 93 به خود اختصاص دادند. بنابراین خبر افزایش سرمایه این گروه ها تا پایان سال نیز می تواند موجب حرکت صعودی آنها شود.
همچنین طبق گزارشات منتشر شده درسه ماهه اول سال 1393 نرخ رشد تولید ناخالص داخلی به قیمت بازار 4 درصد برآورد می گردد که نسبت به برآوردهای دولت رقم بالاتری است. بنابراین تمامی عوامل داخلی محرک های مثبتی برای رشد بازار خواهند بود. حال چنانچه مذاکرات هسته ای نیز مثبت به پایان رسد، می تواند به عنوان شتاب دهنده برای رونق دوباره بازار محسوب گردد.

[بابک پناهی]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

مظلومترين! گروه موجود در بورس به نظرم همين گروه بانکي هاست.

شاخص گروه به ترتيب به 31.8% و 50% فيبو عکس العمل نشون داده و اکنون در فيبو 61.8% قرار داره...تنها 6 واحد با اين مقدار فاصله داره

در ويو هفتگي دو مورد پيش رو داريم...

مورد اول اينه که rsi هيچ وقت از 30 به پائين نرفته...يعني عدد 30 حمايت معتبر rsi هست که الان 32 هست

مورد دوم هم بر خورد شاخص به چنگال پائيني اندرو هست که طي روزهاي آتي و البته آتي نزديک اين اتفاق خواهد افتاد

[غفران]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

مظلومترين! گروه موجود در بورس به نظرم همين گروه بانکي هاست.

شاخص گروه به ترتيب به 31.8% و 50% فيبو عکس العمل نشون داده و اکنون در فيبو 61.8% قرار داره...تنها 6 واحد با اين مقدار فاصله داره

در ويو هفتگي دو مورد پيش رو داريم...

مورد اول اينه که rsi هيچ وقت از 30 به پائين نرفته...يعني عدد 30 حمايت معتبر rsi هست که الان 32 هست

مورد دوم هم بر خورد شاخص به چنگال پائيني اندرو هست که طي روزهاي آتي و البته آتي نزديک اين اتفاق خواهد افتاد

بانکی ها

گفته می شود در حاشیه جلسه نیویورک توافق شده است که تحریم بانکی و سوییفت ار تاریخ 18 مهرماه برداشته شود.

[negarminavi]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

دوباره بازگشایی حکشتی و کشتی سواری شاخص !

[بابک پناهی]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

غفران جان این شایعه رو انداختند ولی 1 دونه خبرگزاری هم این خبرو تو سایتش نیاورده!

بیشتر شبیه شایعست تا واقعیت وگرنه الان بانکی ها صف میلیونی داشتن

[ائلچی]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

غفران جان این شایعه رو انداختند ولی 1 دونه خبرگزاری هم این خبرو تو سایتش نیاورده!

بیشتر شبیه شایعست تا واقعیت وگرنه الان بانکی ها صف میلیونی داشتن

سرمایه هوشمند است!!
اگه اونجا همچین خبری شده بود از ما بهترون تا حالا کل سهام فروشنده ها رو جارو کرده بودن.

[محمد 66]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

شاخص فلزات اساسی :

[نوام چامسکی]

پاسخ : شاخص ( شاخص کل و شاخص سایر گروهها .. )

روند نزولي به پايان مي رسد؟


نويسنده: شروين شهرياري*

بورس تهران در دو سال اخير فراز و نشيب هاي زيادي را تجربه کرده است. مطالعه روند شاخص بورس به عنوان معيار سنجش سودآوري ميانگين بازار نشان مي دهد كه در فاصله زماني نيمه مرداد 91 تا نيمه دي ماه 92 سهامداران شرکت هاي بورس تهران به طور متوسط سود اعجاب انگيز 270 درصدي را کسب کرده اند که اين جهش فوق العاده تحت تاثير دو عامل جهش سه برابري نرخ ارز (که از اواخر سال 90 آغاز شد) و نيز خوش بيني هاي سياسي (که پس از انتخابات رياست جمهوري يازدهم اوج گرفت) اتفاق افتاده است. اما پس از آن، با برقراري ثبات ارزي و نيز افزايش ابهامات در عرصه سياست خارجي، روي ديگر سکه در بورس تهران نمايان شده و بازار سهام در رکودي عميق فرو رفته است. به اين ترتيب از نيمه دي ماه 91 تا به امروز در فاصله زماني 8 ماه، ميانگين ارزش سهام با يك افت نسبتا شديد 20 درصدي مواجه شده است.
عقربه شاخص کل از ابتداي سال نيز افت 9 درصدي را نشان مي دهد که ضعيف ترين عملکرد بورس در مدت زماني مشابه در 9 سال اخير است و نشان از رکود کم سابقه در بازار سهام دارد، اما پس از طي اين دوره بحراني در هشت ماه گذشته و تداوم روند منفي مستمر در هفته هاي اخير، اين پرسش براي سهامداران ايجاد شده است كه اين فاز نزولي تا به کجا ادامه خواهد يافت؟ به اين پرسش مي توان از منظرهاي مختلف پاسخ داد، اما در اينجا با تمركز بر متغيرهاي ارزشيابي بازار سهام اين موضوع بررسي مي شود.
نسبت قيمت بر درآمد يا Price/Earning از تقسيم قيمت بر سود هر سهم به دست مي آيد. بنابراين، اگر P/E سهام يك شركت 5 باشد، به اين معني است که سرمايه گذاران حاضرند 5 ريال براي هر يك ريال از سود شرکت بپردازند و اين عدد، نرخ بازگشت سرمايه 20درصدي سالانه را در مورد سهام اين شرکت با فرض ثبات سودآوري و تقسيم كامل سود نشان مي دهد. به علت شرايط متفاوت كشورها از لحاظ نرخ سود بدون ريسك (كه به طور مستقيم بر سود مورد انتظار سرمايه گذاران از بازار سهام تاثير مي گذارد) نسبت P/E از قابليت مقايسه بين كشورهاي مختلف برخوردار نيست و مطالعه تغييرات آن به صورت دروني و در مورد يك بازار خاص معنادار است. نمودار فوق تغييرات نسبت ميانگين قيمت بر درآمد در بورس تهران در هشت سال گذشته را نشان مي دهد.
همان طور كه در نمودار مشاهده مي كنيد، ميانگين P/E سهام در بورس تهران در هشت سال گذشته برابر 9/5 واحد بوده است. اين ميانگين در بازه زماني 17 ساله (از سال 76 تا کنون) برابر 6 واحد است که فاصله کمي با ميانگين مورد محاسبه در اين نمودار از خود نشان مي دهد. پس از ركوردشكني هاي بازار، از اوايل سال 90 اين نسبت كليدي همواره رو به نزول حركت كرده است تا جايي كه در اوج ركود بازار در مرداد ماه 91 به محدوده 5/4 واحد رسيد. پس از آن، مقارن با رونق رويايي بورس، اين نسبت تا مرز 8 واحد در نقطه اوج دي ماه گذشته پيش رفت، اما پس از آن با نزولي ممتد به 5/5 واحد در حال حاضر رسيده است. براي پيش بيني وضعيت آتي اين نسبت (و به تبع آن قيمت هاي آينده سهام كه صورت اين كسر را تشكيل مي دهند) از دو نظريه استفاده مي كنيم:
1- نظريه بازگشت به ميانگين: يكي از شاخه هاي پرطرفدار جديد در تحليل بازارها، روانشناسي مالي يا همان علوم مالي- رفتاري است. يكي از مباحث آشنا در اين حوزه «نظريه بازگشت به ميانگين» است. اين نظريه بيان مي كند كه رفتار بازارهاي مالي همواره گرايش به ميانگين عملكرد آنها در بازه هاي طولاني مدت دارد. اين نظريه بارها توسط كارشناسان اين حوزه در بازارهاي مالي مختلف مورد آزمون قرار گرفته و شواهد تجربي محكمي نيز براي آن يافت شده است. يكي از رايج ترين كاربردهاي اين نظريه در مطالعه نسبت هاي ارزش گذاري سهام است كه P/E در زمره مهم ترين آنهاست. از تطابق اين نظريه بر رفتار بورس تهران مي توان نتيجه گرفت كه در بلندمدت، هر گاه نسبت P/E بازار فاصله قابل توجهي از سطح 6 واحد پيدا كرده است، اين «دور شدن از ميانگين» را با تمايل به اصلاح وضعيت خود در طول زمان خنثي كرده است. نمونه بارز اين روند در رفتار بازار در ابتداي سال 88، ارديبهشت 90، مرداد 91 و دي ماه 92 قابل مشاهده است كه نمودار پس از يك دوره حركت مخالف با سرعت به سمت ميانگين جذب مي شود. در شرايط كنوني، نسبت P/E بازار از ميانگين بلندمدت خود پايين تر رفته و البته به طور طبيعي از اينجا به بعد در مسير كاهش يا افزايش حركت خواهد كرد. آنچه نظريه ميانگين به سرمايه گذاران پيشنهاد مي كند اين است كه جهت حركت آتي اين نسبت را در نظر بگيرند و با عنايت به پيش بيني جذب شدن نسبت P/E به سمت ميانگين تصميم گيري هاي خود را اتخاذ كنند. بر اين اساس، حركت نسبت P/E در جهت نزول از سطوح فعلي که مستلزم تداوم افت قيمت هاي سهام است به معناي افزايش جذابيت سرمايه گذاري در ميان مدت خواهد بود، هر چند حتي قيمت هاي کنوني نيز براي خريد سهام با توجه به ارزانتر بودن نسبت به متوسط تاريخي توجيه پذير قلمداد مي شود. بايد توجه داشت اثر تعديلات بالقوه سود شركت ها نمي تواند اين نتيجه گيري را دستخوش تغيير كند؛ چرا كه به طور تاريخي همواره شركت ها داراي بخشي از تعديلات اعلام نشده هستند و تاثير اين مساله به طور دائمي در ميانگين نسبت P/E بازار منعكس مي شود؛ بنابراين عامل دائمي مزبور مانع از قابليت مقايسه نسبت قيمت بر درآمد در طول زمان نيست.
2- نظريه ارزش ذاتي: تحليلگران بنيادي معتقدند كه هر دارايي مالي واجد «ارزش ذاتي» مشخصي است كه تابع منافع آتي آن دارايي است. از سوي ديگر، با توجه به اين نكته مهم كه پول داراي «ارزش زماني» است منافع آينده نگهداري يک دارايي بايد با در نظر گرفتن افت ارزش پول، به روز شود. بر اساس اين مفهوم، به منظور كشف ارزش ذاتي فعلي يک دارايي، بايد عايدات آتي آن (كه در مورد سهام شامل سودهاي سالانه و قيمت فروش در آينده است) با نرخ افت ارزش پول «تنزيل» (به روزرساني) شود. بهترين معيار براي اندازه گيري ميزان افت ارزش پول «شاخص تورم» است. در کشور ما، بر اساس آخرين شاخص هاي اعلام شده از سوي بانك مركزي، نرخ تورم يک ساله بر مبناي مقايسه ماهانه (31 مرداد 93 نسبت به 31 مرداد 92) 7/14درصد است. به اين ترتيب مي توان گفت ارزش پول سرمايه گذاران در يك سال گذشته حدود 15 درصد كاهش يافته است. اين در حالي است كه در بازه زماني مشمول نمودار مقابل (86 تا 93) ميانگين نرخ تورم سالانه 20 درصد بوده است. در همين دوره، قيمت هاي سهام به طور ميانگين 9/5 برابر سودآوري شركت ها مورد معامله قرار گرفته اند. همان طور كه پيش تر ذكر شد، در حال حاضر نسبت P/E بازار کمتر از اين ميانگين بلند مدت قرار دارد. اين در حالي است كه در شرايط كنوني نرخ تورم کمتر از ميانگين بلند مدت (20 درصد) است كه طبيعتا اثري افزاينده بر ارزش گذاري سهام دارد. به عبارت ديگر، در حال حاضر كه ارزش پول با سرعتي کمتر از گذشته در حال افت است، دارايي ها (از جمله سهام) مي توانند در قيمت هاي بالاتري نسبت به سودآوري خود معامله شوند. به اين ترتيب منطقي است كه P/E بازار سهام در موقعيت فعلي بيش از ميانگين بلند مدت (كه با تورم 20 درصدي حاصل شده است) قرار گيرد؛ وضعيتي كه با در نظر گرفتن P/E فعلي بازار (5/5 واحد) نشان دهنده ارزندگي سطوح فعلي قيمت سهام نسبت به سودآوري است.
به عنوان نتيجه گيري، با توجه به هر دو نظريه مي توان گفت سطوح فعلي قيمت سهام کمتر ازهدف هاي مطلوب خود از منظر ارزشگذاري قرار گرفته اند و افت 20 درصدي اخير قيمت هاي سهام موجب ارزنده شدن سهام از منظر متغيرهاي تحليلي شده است. از اين جهت مي توان گفت احتمالافاز نزولي در بورس تهران به اواخر خود نزديک شده است. در اين ميان، متغيرهاي سياسي نظير توافق جامع هسته اي يا تغيير عوامل اقتصادي نظير کاهش نرخ سود بانکي در پايان سال يا افزايش احتمالي نرخ ارز محرک هايي هستند که هر يک در صورت تحقق مي توانند پايان دوران رکود فعلي بورس را رقم بزنند. بديهي است اين نتيجه گيري در مورد کليت بازار ارائه شده و شرايط هر يك از سهام بر اساس داده هاي اقتصادي شرکت مربوطه متفاوت خواهد بود.