Tweet
خبر بورس
پیش بینی تحلیلی سود سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی
تاریخ ایجاد در 11 تیر 1392 نوشته شده توسط خبر بورس
پیش بینی تحلیلی سود سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی ، وصندوق ، حاکی از تونایی تحقق1179 ریال سود در ازای هر سهم این شرکت است.
شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی به عنوان یک شرکت هلدینگ سرمایه گذاری به عنوان زیرمجموعه صندوق بازنشستگی کشوری به شمار می رود .
با توجه به اینکه شرکت های سرمایه گذاری براساس ارزش روز دارایی ها قیمت گذاری می شوند ، پیشتر تحلیل ارزش روز دارایی های وصندوق در سایت ارائه شده بود . اما روند و جو بازار تا حدودی به سمت سود نقدی و پی به ای نیز گرایش دارد. از این جهت برآورد مناسبی از سود وصندوق می تواند برای سرمایه گذاران مفید باشد.
این شرکت 720 میلیارد تومان سرمایه دارد و عمده پرتفوی شرکت در صنایع پتروشیمی در شرکت هایی مانند پتروشیمی فن آوران ، پتروشیمی خارک ، پتروشیمی آبادان و مهمترین آن ها ، پتروشیمی جم تمرکز دارد. دسته دیگر از دارایی های شرکت در گروه پالایشی در شرکت های پالایش نفت اصفهان ، نفت ایرانول و نفت پاسارگاد تمرکز دارد. در چند سال اخیر شرکت در سنگ آهن و بانک از طریق خرید خرد سهام از طریق بازار بورس وارد شده است.
برآورد سود سال مالی 92/6/31 شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی براساس سود تقسیمی مجامع شرکت های سرمایه پذیر و سود تقسیمی مورد انتظار شرکت های دیگر برآورد شده است. سود تقسیمی شرکت های غیر بورسی براساس برآورد شرکت تعیین شده است. در خصوص شرکت شرکت غیر بورسی پتروشیمی برزویه ، رقم تقسیمی از برآورد سهامدار عمده آن شرکت تعیین و در جدول زیر آمده است.
در جدول زیر سود تقسیمی شرکت های سرمایه پذیر و تعداد سهام و سهم وصندوق از سود نقدی تقسیمی را مشاهده می فرمایید :
اسم شرکت DPS تعداد سهام سهم شرکت سرمایه گذاری
پالايش نفت اصفهان 2500 229,756,642 574,391,604,000
نفت ايرانول 2000 402,500,000 805,000,000,000
سنگ آهن گل گهر 1900 168,000,000 319,200,000,000
پتروشيمي فن آوران 5000 164,800,000 824,000,000,000
توسعه صنايع بهشهر 300 270,000,000 81,000,000,000
بانک اقتصاد نوين 448 222,400,000 99,635,200,000
نفت پاسارگاد 2800 265,000,000 742,000,000,000
بانک پارسيان 400 157,080,000 62,832,000,000
بيمه ملت 212 235,350,000 49,894,200,000
معدني و صنعتي چادرملو 1870 150,000,000 280,500,000,000
سرمايه گذاري گروه صنعتي رنا 20 294,000,000 5,880,000,000
پتروشيمي خارک 7500 72,800,000 546,000,000,000
پتروشيمي آبادان 1600 20,400,000 32,640,000,000
ايران ياسا تاير و رابر 1500 20,479,000 30,718,500,000
سيمان فارس و خوزستان 200 7,650,000 1,530,000,000
صنايع کاشي و سراميک الوند 250 11,325,000 2,831,250,000
کابل شهيد قندي 10 6,900,000 69,000,000
مخابرات ايران 425 6,750,000 2,868,750,000
ملي صنايع مس ايران 1020 4,000,000 4,080,000,000
ارتباطات سيار 9020 373,000 3,364,460,000
فولاد مبارکه 600 5,250,000 3,150,000,000
سيمان بهبهان 5700 627,000 3,573,900,000
تراکتورسازي ايران 200 6,840,000 1,368,000,000
مارگارين 800 7,092,000 5,673,600,000
صنعتي بهشهر 1800 3,432,000 6,177,600,000
کاشي پارس 50 6,572,475 328,623,750
بانک ملت 250 11,000,000 2,750,000,000
مديريت پروزه هاي نيروگاهي ايران ( مپنا) 149 2,385,000 355,365,000
سرمايه گذاري سپه 400 3,750,000 1,500,000,000
پترو شيمي جم 1600 1,174,080,000 1,878,528,000,000
پتروشيمي امير کبير 800 294,840,000 235,872,000,000
صنايع شير ايران 226803 2,100,000,000 44,100,000,000
پتروشيمي برزويه 1710 193,500,000 330,885,000,000
سيمان ساوه 418 155,805,000 65,126,490,000
صبا آرمه 150 200,000,000 30,000,000,000
خدمات مديريت و تحقيقات سرمايه گذاران صندوق بازنشستگي کشوري 280 198,000,000 55,440,000,000
پتروشيمي باختر 8 136,500,000 1,092,000,000
سيبمان اردستان 1614 6,139,649 18,413,000,000
جمع سود حاصل از سرمایه گذاری ها 7,411,968,542,750
سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت 7411 میلیارد ریال برآورد می شود.
بخش دیگر از سود شرکت ، سود حاصل از فروش سهام است ، که در گزارش 9 ماهه بیش از 58 میلیارد تومان محقق شده است و پیش بینی حداقل 60 میلیارد تومان تا پایان سال مالی می رود.
بخش دیگر درآمد شرکت ناشی از سود اوراق مشارکت است. با توجه به نقدینگی شرکت ناشی از عرضه سهام نفت ایرانول و نفت پاسارگاد که در پایان خرداد 92 ، شرکت بیش از 270 میلیارد تومان سپرده بانکی و اوراق مشارکت سرمایه گذاری کرده است ، و برآورد این سود حدود 35 میلیارد تومان است. ( در 9 ماهه 21 میلیارد تومان پوشش داده شده است و بهره 270 میلیارد تومان برای 3 ماهه برابر با 13.5 میلیارد تومان است )
بخش دیگر درآمد که هنوز محقق نشده است ، سود ناشی از عرضه پتروشیمی جم است. با توجه به اینکه بهای تمام شده هر سهم پتروشیمی جم برای شرکت در حدود 202 تومان می باشد و پیش بینی نرخ عرضه 800 تومانی ، 1000 تومانی و 1200 تومانی ، سه سناریو برای سود وصندوق است. میزان عرضه نیز 1.25% در نظر گرفته می شود.
قیمت جم سود فروش جم
8,000 354,600,000,000
10,000 474,600,000,000
12,000 594,600,000,000
سناریو اول فروش هر سهم پتروشیمی جم به قیمت 8000 ریال
سناریو دوم فروش هر سهم پتروشیمی جم به قیمت 10000 ریال
سناریو سوم فروش هر سهم پتروشیمی جم به قیمت 12000ریال
سناریور چهارم : عدم عرضه پتروشیمی جم
در جدول زیر پیش بینی سود براساس 4 سناریو مطرح شده آمده است. سود سال 92 وصندوق 1153 ریال ( با فرض عدم فروش پتروشیمی جم ) و 1202 تا 1236 ریال با فرض عرضه پتروشیمی جم برآورد می شود.
سناریو 1 سناریو 2 سناریو 3 سناریو 4
جمع سود حاصل از سرمایه گذاری ها 7,411,968,542,750 7,411,968,542,750 7,411,968,542,750 7,411,968,542,750
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها 600,000,000,000 600,000,000,000 600,000,000,000 600,000,000,000
سود سپرده ها و اوراق مشارکت 350,000,000,000 350,000,000,000 350,000,000,000 350,000,000,000
سود فروش جم 354,600,000,000 474,600,000,000 594,600,000,000 0
هزینه اداری -32,500,000,000 -32,500,000,000 -32,500,000,000 -32,500,000,000
هزینه مالی -27,000,000,000 -27,000,000,000 -27,000,000,000 -27,000,000,000
کل سود 8,657,068,542,750 8,777,068,542,750 8,897,068,542,750 8,302,468,542,750
تعداد سهام 7,200,000,000 7,200,000,000 7,200,000,000 7,200,000,000
سود هر سهم 1,202 1,219 1,236 1,153
با توجه به شرایط پیش رو و انتظار عرضه پتروشیمی جم ، سود آوری 120 تومان برآورد می گردد. شایان ذکر است که 103 تومان از سود شرکت ناشی از سود نقدی تقسیمی در شرکت های سرمایه پذیر است . بنابراین تداوم سودآوری بالای 100 تومانی در سال های آتی مقدور است.
با توجه قیمت بازار ، نسبت پی به ای شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی 3.8 واحد می باشد که در مقایسه با شرکت های مشابه پایین تر است.
پیش بینی تحلیلی سود سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی
تاریخ ایجاد در 11 تیر 1392 نوشته شده توسط خبر بورس
پیش بینی تحلیلی سود سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی ، وصندوق ، حاکی از تونایی تحقق1179 ریال سود در ازای هر سهم این شرکت است.
شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی به عنوان یک شرکت هلدینگ سرمایه گذاری به عنوان زیرمجموعه صندوق بازنشستگی کشوری به شمار می رود .
با توجه به اینکه شرکت های سرمایه گذاری براساس ارزش روز دارایی ها قیمت گذاری می شوند ، پیشتر تحلیل ارزش روز دارایی های وصندوق در سایت ارائه شده بود . اما روند و جو بازار تا حدودی به سمت سود نقدی و پی به ای نیز گرایش دارد. از این جهت برآورد مناسبی از سود وصندوق می تواند برای سرمایه گذاران مفید باشد.
این شرکت 720 میلیارد تومان سرمایه دارد و عمده پرتفوی شرکت در صنایع پتروشیمی در شرکت هایی مانند پتروشیمی فن آوران ، پتروشیمی خارک ، پتروشیمی آبادان و مهمترین آن ها ، پتروشیمی جم تمرکز دارد. دسته دیگر از دارایی های شرکت در گروه پالایشی در شرکت های پالایش نفت اصفهان ، نفت ایرانول و نفت پاسارگاد تمرکز دارد. در چند سال اخیر شرکت در سنگ آهن و بانک از طریق خرید خرد سهام از طریق بازار بورس وارد شده است.
برآورد سود سال مالی 92/6/31 شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی براساس سود تقسیمی مجامع شرکت های سرمایه پذیر و سود تقسیمی مورد انتظار شرکت های دیگر برآورد شده است. سود تقسیمی شرکت های غیر بورسی براساس برآورد شرکت تعیین شده است. در خصوص شرکت شرکت غیر بورسی پتروشیمی برزویه ، رقم تقسیمی از برآورد سهامدار عمده آن شرکت تعیین و در جدول زیر آمده است.
در جدول زیر سود تقسیمی شرکت های سرمایه پذیر و تعداد سهام و سهم وصندوق از سود نقدی تقسیمی را مشاهده می فرمایید :
اسم شرکت DPS تعداد سهام سهم شرکت سرمایه گذاری
پالايش نفت اصفهان 2500 229,756,642 574,391,604,000
نفت ايرانول 2000 402,500,000 805,000,000,000
سنگ آهن گل گهر 1900 168,000,000 319,200,000,000
پتروشيمي فن آوران 5000 164,800,000 824,000,000,000
توسعه صنايع بهشهر 300 270,000,000 81,000,000,000
بانک اقتصاد نوين 448 222,400,000 99,635,200,000
نفت پاسارگاد 2800 265,000,000 742,000,000,000
بانک پارسيان 400 157,080,000 62,832,000,000
بيمه ملت 212 235,350,000 49,894,200,000
معدني و صنعتي چادرملو 1870 150,000,000 280,500,000,000
سرمايه گذاري گروه صنعتي رنا 20 294,000,000 5,880,000,000
پتروشيمي خارک 7500 72,800,000 546,000,000,000
پتروشيمي آبادان 1600 20,400,000 32,640,000,000
ايران ياسا تاير و رابر 1500 20,479,000 30,718,500,000
سيمان فارس و خوزستان 200 7,650,000 1,530,000,000
صنايع کاشي و سراميک الوند 250 11,325,000 2,831,250,000
کابل شهيد قندي 10 6,900,000 69,000,000
مخابرات ايران 425 6,750,000 2,868,750,000
ملي صنايع مس ايران 1020 4,000,000 4,080,000,000
ارتباطات سيار 9020 373,000 3,364,460,000
فولاد مبارکه 600 5,250,000 3,150,000,000
سيمان بهبهان 5700 627,000 3,573,900,000
تراکتورسازي ايران 200 6,840,000 1,368,000,000
مارگارين 800 7,092,000 5,673,600,000
صنعتي بهشهر 1800 3,432,000 6,177,600,000
کاشي پارس 50 6,572,475 328,623,750
بانک ملت 250 11,000,000 2,750,000,000
مديريت پروزه هاي نيروگاهي ايران ( مپنا) 149 2,385,000 355,365,000
سرمايه گذاري سپه 400 3,750,000 1,500,000,000
پترو شيمي جم 1600 1,174,080,000 1,878,528,000,000
پتروشيمي امير کبير 800 294,840,000 235,872,000,000
صنايع شير ايران 226803 2,100,000,000 44,100,000,000
پتروشيمي برزويه 1710 193,500,000 330,885,000,000
سيمان ساوه 418 155,805,000 65,126,490,000
صبا آرمه 150 200,000,000 30,000,000,000
خدمات مديريت و تحقيقات سرمايه گذاران صندوق بازنشستگي کشوري 280 198,000,000 55,440,000,000
پتروشيمي باختر 8 136,500,000 1,092,000,000
سيبمان اردستان 1614 6,139,649 18,413,000,000
جمع سود حاصل از سرمایه گذاری ها 7,411,968,542,750
سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت 7411 میلیارد ریال برآورد می شود.
بخش دیگر از سود شرکت ، سود حاصل از فروش سهام است ، که در گزارش 9 ماهه بیش از 58 میلیارد تومان محقق شده است و پیش بینی حداقل 60 میلیارد تومان تا پایان سال مالی می رود.
بخش دیگر درآمد شرکت ناشی از سود اوراق مشارکت است. با توجه به نقدینگی شرکت ناشی از عرضه سهام نفت ایرانول و نفت پاسارگاد که در پایان خرداد 92 ، شرکت بیش از 270 میلیارد تومان سپرده بانکی و اوراق مشارکت سرمایه گذاری کرده است ، و برآورد این سود حدود 35 میلیارد تومان است. ( در 9 ماهه 21 میلیارد تومان پوشش داده شده است و بهره 270 میلیارد تومان برای 3 ماهه برابر با 13.5 میلیارد تومان است )
بخش دیگر درآمد که هنوز محقق نشده است ، سود ناشی از عرضه پتروشیمی جم است. با توجه به اینکه بهای تمام شده هر سهم پتروشیمی جم برای شرکت در حدود 202 تومان می باشد و پیش بینی نرخ عرضه 800 تومانی ، 1000 تومانی و 1200 تومانی ، سه سناریو برای سود وصندوق است. میزان عرضه نیز 1.25% در نظر گرفته می شود.
قیمت جم سود فروش جم
8,000 354,600,000,000
10,000 474,600,000,000
12,000 594,600,000,000
سناریو اول فروش هر سهم پتروشیمی جم به قیمت 8000 ریال
سناریو دوم فروش هر سهم پتروشیمی جم به قیمت 10000 ریال
سناریو سوم فروش هر سهم پتروشیمی جم به قیمت 12000ریال
سناریور چهارم : عدم عرضه پتروشیمی جم
در جدول زیر پیش بینی سود براساس 4 سناریو مطرح شده آمده است. سود سال 92 وصندوق 1153 ریال ( با فرض عدم فروش پتروشیمی جم ) و 1202 تا 1236 ریال با فرض عرضه پتروشیمی جم برآورد می شود.
سناریو 1 سناریو 2 سناریو 3 سناریو 4
جمع سود حاصل از سرمایه گذاری ها 7,411,968,542,750 7,411,968,542,750 7,411,968,542,750 7,411,968,542,750
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها 600,000,000,000 600,000,000,000 600,000,000,000 600,000,000,000
سود سپرده ها و اوراق مشارکت 350,000,000,000 350,000,000,000 350,000,000,000 350,000,000,000
سود فروش جم 354,600,000,000 474,600,000,000 594,600,000,000 0
هزینه اداری -32,500,000,000 -32,500,000,000 -32,500,000,000 -32,500,000,000
هزینه مالی -27,000,000,000 -27,000,000,000 -27,000,000,000 -27,000,000,000
کل سود 8,657,068,542,750 8,777,068,542,750 8,897,068,542,750 8,302,468,542,750
تعداد سهام 7,200,000,000 7,200,000,000 7,200,000,000 7,200,000,000
سود هر سهم 1,202 1,219 1,236 1,153
با توجه به شرایط پیش رو و انتظار عرضه پتروشیمی جم ، سود آوری 120 تومان برآورد می گردد. شایان ذکر است که 103 تومان از سود شرکت ناشی از سود نقدی تقسیمی در شرکت های سرمایه پذیر است . بنابراین تداوم سودآوری بالای 100 تومانی در سال های آتی مقدور است.
با توجه قیمت بازار ، نسبت پی به ای شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی 3.8 واحد می باشد که در مقایسه با شرکت های مشابه پایین تر است.
نظر