پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

[کمبوجیه]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

مگه شرکتهای صادرات محور دلارشون چند میفروشند؟

[کمبوجیه]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

کدام نرخ دلار برای بورس مهم است؟


1️⃣ نرخ ارزی که مبنای محاسبات فروش و سود شرکتهای بزرگ صادراتی است، نرخ ارز بازار حواله است نه نرخ ارز در بازار نقدی.


2️⃣ بازار نقد که به "بازار آزاد" شناخته میشود و نرخ آن همان نرخ مندرج در تابلوی صرافی های داخل شهر است، تنها حدود ۵ درصد از معاملات ارزی کشور را شامل میشود.


3️⃣ نرخ بازار حواله که بسترمعاملاتی آن "سامانه نیما" است، محل فروش ارزهای شرکتهای بزرگ صادراتی است که در روزهای اخیر با توجه به سیاست وزارت اقتصاد و بانک مرکزی در راستای حذف رانت موجود در اختلاف بین نرخ سنا و نیما در حال افزایش است. _سنا

[کمبوجیه]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

ین روزها احتمال احیای برجام و توافق، به موضوع اصلی مورد بحث در بازارها تبدیل شده است.
فرض کنیم که این اتفاق بیفتد و برجام همانگونه که قبلا بود مجدد احیا شود. چه اتفاقی در بازارها خواهد افتاد؟!


طبیعتا یکی از اولین واکنشها را در بازار دلار خواهیم داشت و چند روز احساسی و هیجانی را در بازار دلار خواهیم دید. به نظر من دلار حوالی قیمت ۲۲-۲۴ تومان آرام خواهد گرفت. دقت داشته باشیم که تقاضای دلار در این سالها به شدت کنترل شده است از محدود کردن واردات گرفته تا عدم مخارج سرمایه لی و طرح های توسعه شرکتها و…. بسیاری از زیرساختهای کشور مستهلک شده است و نیاز به سرمایه گذاری و بازسازی دارد.


با کاهش قیمت دلار طبیعتا انتظارات تورمی کاهش یافته و رکود موقت بر اقتصاد کشور حاکم خواهد شد. بازارهایی نظیر مسکن که همین الان هم با رکود مواجه هستند سردتر شده و با تعمیق رکود مواجه خواهند بود.


دولت به منابع بیشتری ناشی از فروش نفت و تسهیل صادرات ، دسترسی پیدا خواهد کرد. این دسترسی دولت به منابع جدید چند اتفاق را در پیش خواهد داشت. اول اینکه دست اندازی دولت به سود صنایع و شرکتها کاهش خواهد یافت. دوم اینکه در حالتی خوشبینانه با توجه به منابع در اختیار امکان تخصیص بودجه عمرانی را پیدا خواهد کرد .


با توجه به رکود احتمالی حاکم بر اقتصاد آیا دولت توجیهی برای تداوم نرخ بهره بالای فعلی را دارد؟! طبیعتا افزایش نرخ بهره نخواهیم داشت و احتمالا سیاست تدریجی کاهش نرخ بهره به منظور تحریک اقتصاد را در پیش خواهیم داشت.


و اما بازار سرمایه: نرخ دلار فعلی که در گزارشهای شرکتها لحاظ شده است نرخ نیما و حدود ۲۴ تومان است. اگر فرض کنیم نرخ تعادلی دلار بعد از توافق همین حدود ۲۲-۲۴ باشد بنابراین با فشار خاصی از این جهت در بخش سوددهی شرکتها مواجه نخواهد شد.


بورس کالا با وجود اینکه با نرخ کمتر از نیما منطبق است اما طبیعتا با کاهش انتظارات تورمی با رکود موقت مواجه می شود. این موضوع هم خیلی برای شرکتها چالش برانگیز نیست . با توجه به پایین تر بودن نرخهای داخلی نسبت به صادراتی و محدودیتهای موجود در بورس کالا و همچنین تسهیل صادرات، شرکتها از این موضوع استقبال خواهند کرد.


یکی از بزرگترین مشکلات تحریم هزینه های صادرات بود. تخفیف در فروش محصولات صادراتی که نمونه بارز آن در بحث اوره بود، هزینه های فزاینده انتقال محصولات در بحث کشتی و بارگیری در بنادر و …..، هزینه های انتقال ارز و دیسکانتهای مربوط به آن و….. . سالانه رقم قابل توجهی بابت این موضوعات به شرکتها تحمیل می شد که در صورت توافق این هزینه ها کاهش قابل توجهی پیدا می کرد.


اصولا سرمایه و سرمایه گذار ترسو است و افزایش ریسک، بخصوص در بحث تنشهای اجتماعی یکی از کابوسهای همیشگی بازارهای مالی است. کشور در وضعیت اقتصادی مناسبی نیست و مردم توان تحمل یک موج تورمی جدید را ندارند بنابراین با توافق یکی از ریسکهای مهم از سر بازار دور خواهد شد



به صورت خلاصه در صورت توافق نکات زیر را خواهیم داشت:
کاهش قیمت دلار
کاهش ریسک های سیاسی و اجتماعی
کاهش انتظارات تورمی و کاهش نرخ بهره
افزایش پی بر ای بازار ناشی از کاهش ریسک و کاهش نرخ بهره
کاهش هزینه های صادراتی و تحریمها
تسهیل در انجام طرح های توسعه و بازسازی زیرساختها
کاهش دست اندازی دولت به سود صنایع
و……


درست است که همیشه بازارها از تورم و رشد دلار استقبال کرده اند اما با توجه به وضعیت دولت و اقتصاد، رشد مجدد دلار و تورم در این مقطع زمانی منجر به بازدهی دلاری برای بازارها نمیشد.طبیعتا با کاهش تورم و ریسک بازده انتظاری بازارها نیز کاهش پیدا خواهند کرد. به نظر من از توافق نترسیم ، کشور نیاز به آرامش دارد. بازار سرمایه و شرکتها با این کاهش قیمت های شدید در منطقه ارزنده قرار دارند و توافق به نفع شرکتها و صنایع خواهد بود و با توجه به مطالبی که گفته شد سود شرکتها آسیب خاصی نخواهد دید و با افزایش پی بر ای در بازار مواجه خواهیم بود. شاید نرخ بازده فضایی برای بازار نداشته باشیم اما بازار بعد از توافق احتمالی و چند هفته نوسانی روندی صعودی در پیش خواهد گرفت و بیش از سایر بازارها بازدهی خواهد داشت.
نقل قوا از کانال سهام برتر

[shahin]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

به نظر من در صورت یک توافق نصف و نیمه؛ سرمایههای بسیار بزرگی ممکن است وارد کشور بشوند ( اعم از سرمایههای ملی و یا خارجی )
اما دولت با افزایش شدید هزینهها و زدن کلنگ پروژههای جدید و انجام کارهای عقب مانده از سالیان گذشته؛ جلوی ریزش نرخ ارز را خواهد گرفت.
این افزایش هزینههای دولت تأثیرش رونق در داخل و منتفع شدن شرکتهای رونق محور و یا ریال محور خواهد بود.
بنابراین برخی از ریال محورها ممکن است عقب ماندگیهایشان را جبران کنند. ( سود سازها به سرعت و زیان دهها به مرور زمان )

اما اگر قرار باشد تورم سریع کاهش پیدا کند؛ در ابتدا نیاز به یک شوک ارزی کوتاه مدت است؛ یخ کالاهای احتکار شده باز شود.
بورس با ریزش فجیعی که داشته این شوک را از ماهها قبل پیش خور کرده و در پایینتر وضعیت ممکن غل و زنجیر شده

فاز بعدی کنترل تورم؛ شوک به ریزش زمین و املاک و کالاهای احتکار شده است.
البته در صورت توافق کامل و یا ناقص

نظر شخصی

[shahin]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها





این ۳۷ شرکت مجموعا ۶۰٪ ارزش بازار سرمایه ایران را به خود اختصاص دادهاند.
۶۸۰ شرکت باقیمانده ( در مقایسه با تعداد ؛ 94.8 % از کل شرکتهای پذیرفته شده )
که اتفاقاً خیلیهاشون به لحاظ دامنه فعالیت و دارایی شرکتهای بزرگی هم هستند؛ تنها ۳۰ درصد ارزش بازار سرمایه را به خود اختصاص دادهاند.

اون ۳۷ شرکت گرانقیمت بازار که اغلب فولادی و معدنی و پترو پالایشی هستند سه خطای اساسی به شاخص کل وارد کردهاند:

۱) ۶۰٪ نوسانات شاخص کل متعلق به همین ۳۷ شرکت است.
به عبارتی اطلاعات غلط از وضعیت کلی بازار مخابره و اغلب جو مثبت یا منفی کاذب به بازار القا میکنند.
ضمنا از جانب لابیهای قدرتمندی که در کانونهای قدرت و رانت دارند ؛ حمایت شده و اجازه اصلاح متناسب با سایر شرکتها به شاخص کل نداده اند.

۲) ۱۴۵ میلیارد دلار از کل ارزش بازار سرمایه ۲۴۲ میلیارد دلاری ایران متعلق به این ۳۷ شرکت است.
با فرصتهایی که جهش ۲۵۰۰ درصدی ارز و صادرات در دوران اوج تحریمها طی ۱۰ سال گذشته در اختیار اینها گذاشته؛ مورد توجه سرمایهها و نوسانگیران بزرگ قرار گرفته و بیش از اندازه گران شدهاند.
( دلیل اصلی توجه افراطی به این شرکتها احتمالا ترس و حاشیه امن کاذبی است در اوج تحریم ها به صورت تله ذهنی در حس و حال بازار القا کردهاند )

ضمنا
وزن بازار سرمایه را نسبت به نقدینگی کشور به شدت سنگین کردهاند و اطلاعات غلط به تصمیمگیران مسائل اقتصاد کلان ( چه در داخل و چه در خارج کشور ) مخابره میکنند.

۳) سهام این شرکتها در پرتفوی بسیاری از شرکتهای دیگر؛ خصوصاً در شرکتهای سرمایهگذاری وجود دارند و در درآمدها و ارزش گذاریشان تأثیر داده میشوند.
بنابراین در موارد زیادی سود و ارزش پرتفو ها در محاسبه ارزش بازار سرمایه غیر مستقیم تکرار و جمع زده میشوند.
از این محل هم خطای بزرگی به شاخص های کلان وارد می کنند .

ارزش بازار سرمایه اگر اثر تکرار محاسبه شرکتهای در هم تنیده کم بشود تا اندازه زیادی کمتر از ۲۴۲ میلیارد خواهد بود. ( احتمالاً از ۱۵۰ میلیارد دلار هم کمتر باشد )

متأسفانه این اطلاعات به صورت غلط به تصمیمگیران کلان مخابره میشود؛ با نقدینگی کل کشور مقایسه میشود؛ با تولید ناخالص داخلی مقایسه میشود....
در نهایت بدون توجه به واقعیات؛ تصمیمگیران داخلی یک شکل دستور و نسخه قلع و قمع و تخریب این بازار میپیچند و تصمیمگیران خارجی به شکل دیگر

خلاصه اینکه:
این شرکتها با جهش نرخ ارز بالا رفته و بزَک شدهاند؛
جلو اصلاحشون گرفته شده؛
مقدار زیادی اصلاح به شاخص کل بدهکار هستند.
لازم است از فرمول محاسبه شاخص کل حذف و یا به اینها اجازه اصلاح داده بشود.
( اصلاح زمانی بدهند دانه درشتها به تدریج سرمایه های سنگینشون خارج می کنند و بار اصلاح قیمتی و زمانی که با توجه به شرایط جدید اجتناب ناپذیر است ؛ طی چندسال آینده تنها به مردم منتقل میشود )

[shahin]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

مگه شرکتهای صادرات محور دلارشون چند میفروشند؟

در ایران راه های رسیدن به خدا زیاد است

[kamran]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

این ۳۷ شرکت مجموعا ۶۰٪ ارزش بازار سرمایه ایران را به خود اختصاص دادهاند.
۶۸۰ شرکت باقیمانده ( در مقایسه با تعداد ؛ 94.8 % از کل شرکتهای پذیرفته شده )
که اتفاقاً خیلیهاشون به لحاظ دامنه فعالیت و دارایی شرکتهای بزرگی هم هستند؛ تنها ۳۰ درصد ارزش بازار سرمایه را به خود اختصاص دادهاند.

اون ۳۷ شرکت گرانقیمت بازار که اغلب فولادی و معدنی و پترو پالایشی هستند سه خطای اساسی به شاخص کل وارد کردهاند:

۱) ۶۰٪ نوسانات شاخص کل متعلق به همین ۳۷ شرکت است.
به عبارتی اطلاعات غلط از وضعیت کلی بازار مخابره و اغلب جو مثبت یا منفی کاذب به بازار القا میکنند.
ضمنا از جانب لابیهای قدرتمندی که در کانونهای قدرت و رانت دارند ؛ حمایت شده و اجازه اصلاح متناسب با سایر شرکتها به شاخص کل نداده اند.

۲) ۱۴۵ میلیارد دلار از کل ارزش بازار سرمایه ۲۴۲ میلیارد دلاری ایران متعلق به این ۳۷ شرکت است.
با فرصتهایی که جهش ۲۵۰۰ درصدی ارز و صادرات در دوران اوج تحریمها طی ۱۰ سال گذشته در اختیار اینها گذاشته؛ مورد توجه سرمایهها و نوسانگیران بزرگ قرار گرفته و بیش از اندازه گران شدهاند.
( دلیل اصلی توجه افراطی به این شرکتها احتمالا ترس و حاشیه امن کاذبی است در اوج تحریم ها به صورت تله ذهنی در حس و حال بازار القا کردهاند )

ضمنا
وزن بازار سرمایه را نسبت به نقدینگی کشور به شدت سنگین کردهاند و اطلاعات غلط به تصمیمگیران مسائل اقتصاد کلان ( چه در داخل و چه در خارج کشور ) مخابره میکنند.

۳) سهام این شرکتها در پرتفوی بسیاری از شرکتهای دیگر؛ خصوصاً در شرکتهای سرمایهگذاری وجود دارند و در درآمدها و ارزش گذاریشان تأثیر داده میشوند.
بنابراین در موارد زیادی سود و ارزش پرتفو ها در محاسبه ارزش بازار سرمایه غیر مستقیم تکرار و جمع زده میشوند.
از این محل هم خطای بزرگی به شاخص های کلان وارد می کنند .

ارزش بازار سرمایه اگر اثر تکرار محاسبه شرکتهای در هم تنیده کم بشود تا اندازه زیادی کمتر از ۲۴۲ میلیارد خواهد بود. ( احتمالاً از ۱۵۰ میلیارد دلار هم کمتر باشد )

متأسفانه این اطلاعات به صورت غلط به تصمیمگیران کلان مخابره میشود؛ با نقدینگی کل کشور مقایسه میشود؛ با تولید ناخالص داخلی مقایسه میشود....
در نهایت بدون توجه به واقعیات؛ تصمیمگیران داخلی یک شکل دستور و نسخه قلع و قمع و تخریب این بازار میپیچند و تصمیمگیران خارجی به شکل دیگر

خلاصه اینکه:
این شرکتها با جهش نرخ ارز بالا رفته و بزَک شدهاند؛
جلو اصلاحشون گرفته شده؛
مقدار زیادی اصلاح به شاخص کل بدهکار هستند.
لازم است از فرمول محاسبه شاخص کل حذف و یا به اینها اجازه اصلاح داده بشود.
( اصلاح زمانی بدهند دانه درشتها به تدریج سرمایه های سنگینشون خارج می کنند و بار اصلاح قیمتی و زمانی که با توجه به شرایط جدید اجتناب ناپذیر است ؛ طی چندسال آینده تنها به مردم منتقل میشود )

با سلام و تشکر از اطلاعات مفیدی که ارائه دادید

ممکن است خواهش کنم بفرمایید این اطلاعات چگونه از داخل سایت tse قابل دستیابی است؟
اگر فیلتر است لطفا فیلترش را به اشتراک بگذارید

با سپاس

[shahin]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

با سلام و تشکر از اطلاعات مفیدی که ارائه دادید

ممکن است خواهش کنم بفرمایید این اطلاعات چگونه از داخل سایت tse قابل دستیابی است؟
اگر فیلتر است لطفا فیلترش را به اشتراک بگذارید

با سپاس

عرض ادب
یک کوچولو برنامه نویسی است :



true==function()
{

var s=264000 // نرخ روز دلار ( ریال )
var mc=242 // ارزش روز بازار های بورس و فرابورس و پایه به میلیارد دلار

var v ; r

v=(z)*(pc)/(s*1E6)

(cfield0)= AdvRound(v,1)+ " M$ "

r=v/(mc *1000) *100

(cfield1)= AdvRound(r,2) + " % "


return true;

}()


موقع کپی پست کردن تو این محیط نوشته ها از راست به چپ می شه
احتمالا اگر از اینجا تو محیط ورد کپی پست کنید اونجا هم معکوس و در نهایت درست بشود .

["Midas"]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

سلام،

خطای reference میده،

referenceError, r is not defined

[kamran]

پاسخ : پیش بینی پسا برجامی روند آتی صنایع و شرکتها

سلام،

خطای reference میده،

referenceError, r is not defined

با سلام
کدی که دوستمان جناب شاهین ، به اشتراک گذاشتند ، با یک اصلاحیه کوچک صحیح است که در ذیل برایتان نوشته ام.
منتها ؛ قابل سورت کردن در سایت تسه نیست.
مثل اینکه ابتدا باید به یک اکسل منتقل شود تابتوان ان را سورت کرد.
اگر کسی میتواند ، کاملتر این کد را به اشتراک بگذارد.


true==function()
{

var s=264000 // نرخ روز دلار ( ریال )
var mc=242 // ارزش روز بازار های بورس و فرابورس و پایه به میلیارد دلار

var v ;
var r ;

v=(z)*(pc)/(s*1E6)

(cfield0)= AdvRound(v,1)+ " M$ "

r=v/(mc *1000) *100

(cfield1)= AdvRound(r,2) + " % "


return true;

}()