مس شهيدباهنر ( فباهنر )

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

بررسی گزارش دوم فباهنر
حسابرسی ۶ ماهه ۹۲
۱. موجودی مواد و کالا :۱۹۹ میلیارد تومان (هر سهم تقریبا ۴۵۰ تومان )،نکته ۶ ماهه سال ۹۱ معادل ۱۳۰ میلیارد تومان بوده است
۲:وام های دریافتی :۶ ماهه ۹۲ معادل ۱۴۳.۵ میلیارد تومان
نکته ۶ ماهه سال ۹۱ معادل ۱۶۵ میلیارد تومان گرفته است
۳. سود انباشته :۲۳ میلیارد تومان
۴. سود ناخالص :۶ ماهه ۹۲ معادل ۲۰ میلیارد تومان
نکته :۶ ماهه ۹۱ معادل ۱۴ میلیارد تومان بوده است
۵. سود عملیاتی :۶ ماهه ۹۲ معادل ۲۱ میلیارد تومان
۶ ماهه ۹۲ معادل ۱۴ میلیارد تومان بوده است (و در کل سال ۹۱ معادل ۶۳.۷ میلیارد تومان )
۶. هزینه های مالی :۶ ماهه ۹۲ معادل ۸.۶ میلیارد تومان
سال قبل :۹.۱ میلیارد تومان
۷ . سود خالص :۶ ماهه ۹۲ :۹.۸ میلیارد تومان
سال ۹۱ در ۶ ماهه ۲.۸ میلیارد تومان (رشد بیش از ۳۵۰ درصدی )
۸. سود قابل تخصیص ۶ ماهه امسال ۳۲ میلیارد تومان
۶ ماهه ۹۱ معادل ۱۳ میلیارد تومان
۹. سود پایه هر سهم ۶ ماهه ۹۲ معادل ۲۲ تومان
سال قبل ۶ ماهه ۹۱ معادل ۶ تومان (آخر سال ۳۲ تومان )
یعنی رشد ۶ ماهه ۹۲ نسبت به ۶ ماهه ۹۱ حدود ۴۰۰ درصد
۱۰ . خالص جریان ورود وجه نقد ناشی از فعالیتهای عملیاتی شرکت :۶ ماهه ۹۲ معادل ۳۰ میلیارد تومان
کل سال ۹۱ (ونه ۶ ماهه)معادل ۲۷ میلیارد تومان
۱۱. جریان ورود یا خروج وجه نقد ناشی از فعالیتهای تامین مالی :۶ ماهه۹۲ کاهش میزان بدهی به بانکها به مبلغ ۲۷ میلیارد تومان
سال ۹۱ در ۶ ماهه ۷ میلیارد به بدهیش به بانکها افزوده شده است
۱۲. تعداد کارکنان :۶ ماهه ۹۲ معادل ۱۲۱۷ نفر
شهریور ۹۱ معادل ۱۳۲۴ نفر
۱۳. نرخ دلار را بر مبنا ۲۴۷۲ تومان برای ۶ ماهه اول ۹۲ دیده است
۱۴. ۵ میلیارد تومان شرکت اوراق گواهی سپرده با نرخ ۲۰ درصد در اسفند ۹۱ خریداری کرده است
۱۵. در حسابهایش در ۶ ماهه ۵۸۰ هزار یورو و ۵۳۶ هزار دلار دارد
۱۶. ۱۱۲ هزار یورو و ۸۰ هزار دلار طلب که به خاطر تحریم وصول نشده است
۱۷. خریداران محصولاتش در داخل شرکت گاز و رادیاتور سازی ها و مهمات سازی است
۱۸. مبلغ ملک اوکراین و تهران را ۱.۴ میلیارد تومان اعلام کرده است که ظاهرا آپارتمانهای تهران تا ۵ میلیارد تومان خریدار دارد و ملک اوکراین فعلا خریدار ندارد
۱۹. ۱۰۰ هکتار زمین کارخانه را ۱۶۰ میلیون تومان دیده است که نیاز به تجدید ارزیابی دارد (حتی متری ۵۰ هزار تومان بگیریم می شود ۵۰ میلیارد تومان )
۲۰.دارایی های ثابت مشهود شرکت ۸۱ میلیارد تومان گرفته است (فقط برای کارخانه لوله های مسیش ۷۴ میلیارد تومان در زمان دلار ۱۰۰۰ تومان هزینه شده است پس خیلی کم گرفته شده است )
۲۱. سود سهام پرداختی سال ۸۹ :۱.۹ میلیارد تومان ،سال ۹۰ :۶.۵ میلیارد تومان ،سال ۹۱ معادل ۹ میلیارد تومان
جالب اینجا است کلا با سال ۹۱ در مجموع ۳۵ میلیارد تومان تا اکنون سود به سهامداران خود داده است که ۹ میلیارد آن تازه مال ۹۱ بوده است
این همان نکته است که می گویم دزدی در این شرکتها شاخ و دم ندارد
۲۲ . خالص فروش ۶ ماهه امسال از نظر تناژ ۹۲۰۰ تن بوده است به مبلغ ۲۰۰ میلیارد تومان
سال قبل ۶ ماهه ۱۲۲۰۰ تن را ۱۷۵ میلیارد تومان فروخته است
۲۳ . نکته مهم
تولید ۹۲ شرکت پیش بینی ۴۳۵۷۵ تن شده است که در سال ۹۱ ۳۱۰۰۰ تن بوده است
اما فروش ۹۲ را پیش بینی ۱۵۲۲۰ تن کرده است در حالیکه سال۹۱ فروش ۳۰۰۰۰ تن داشته است

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

بررسی گزارش دوم فباهنر
حسابرسی ۶ ماهه ۹۲
۱. موجودی مواد و کالا :۱۹۹ میلیارد تومان (هر سهم تقریبا ۴۵۰ تومان )،نکته ۶ ماهه سال ۹۱ معادل ۱۳۰ میلیارد تومان بوده است
۲:وام های دریافتی :۶ ماهه ۹۲ معادل ۱۴۳.۵ میلیارد تومان
نکته ۶ ماهه سال ۹۱ معادل ۱۶۵ میلیارد تومان گرفته است
۳. سود انباشته :۲۳ میلیارد تومان
۴. سود ناخالص :۶ ماهه ۹۲ معادل ۲۰ میلیارد تومان
نکته :۶ ماهه ۹۱ معادل ۱۴ میلیارد تومان بوده است
۵. سود عملیاتی :۶ ماهه ۹۲ معادل ۲۱ میلیارد تومان
۶ ماهه ۹۲ معادل ۱۴ میلیارد تومان بوده است (و در کل سال ۹۱ معادل ۶۳.۷ میلیارد تومان )
۶. هزینه های مالی :۶ ماهه ۹۲ معادل ۸.۶ میلیارد تومان
سال قبل :۹.۱ میلیارد تومان
۷ . سود خالص :۶ ماهه ۹۲ :۹.۸ میلیارد تومان
سال ۹۱ در ۶ ماهه ۲.۸ میلیارد تومان (رشد بیش از ۳۵۰ درصدی )
۸. سود قابل تخصیص ۶ ماهه امسال ۳۲ میلیارد تومان
۶ ماهه ۹۱ معادل ۱۳ میلیارد تومان
۹. سود پایه هر سهم ۶ ماهه ۹۲ معادل ۲۲ تومان
سال قبل ۶ ماهه ۹۱ معادل ۶ تومان (آخر سال ۳۲ تومان )
یعنی رشد ۶ ماهه ۹۲ نسبت به ۶ ماهه ۹۱ حدود ۴۰۰ درصد
۱۰ . خالص جریان ورود وجه نقد ناشی از فعالیتهای عملیاتی شرکت :۶ ماهه ۹۲ معادل ۳۰ میلیارد تومان
کل سال ۹۱ (ونه ۶ ماهه)معادل ۲۷ میلیارد تومان
۱۱. جریان ورود یا خروج وجه نقد ناشی از فعالیتهای تامین مالی :۶ ماهه۹۲ کاهش میزان بدهی به بانکها به مبلغ ۲۷ میلیارد تومان
سال ۹۱ در ۶ ماهه ۷ میلیارد به بدهیش به بانکها افزوده شده است
۱۲. تعداد کارکنان :۶ ماهه ۹۲ معادل ۱۲۱۷ نفر
شهریور ۹۱ معادل ۱۳۲۴ نفر
۱۳. نرخ دلار را بر مبنا ۲۴۷۲ تومان برای ۶ ماهه اول ۹۲ دیده است
۱۴. ۵ میلیارد تومان شرکت اوراق گواهی سپرده با نرخ ۲۰ درصد در اسفند ۹۱ خریداری کرده است
۱۵. در حسابهایش در ۶ ماهه ۵۸۰ هزار یورو و ۵۳۶ هزار دلار دارد
۱۶. ۱۱۲ هزار یورو و ۸۰ هزار دلار طلب که به خاطر تحریم وصول نشده است
۱۷. خریداران محصولاتش در داخل شرکت گاز و رادیاتور سازی ها و مهمات سازی است
۱۸. مبلغ ملک اوکراین و تهران را ۱.۴ میلیارد تومان اعلام کرده است که ظاهرا آپارتمانهای تهران تا ۵ میلیارد تومان خریدار دارد و ملک اوکراین فعلا خریدار ندارد
۱۹. ۱۰۰ هکتار زمین کارخانه را ۱۶۰ میلیون تومان دیده است که نیاز به تجدید ارزیابی دارد (حتی متری ۵۰ هزار تومان بگیریم می شود ۵۰ میلیارد تومان )
۲۰.دارایی های ثابت مشهود شرکت ۸۱ میلیارد تومان گرفته است (فقط برای کارخانه لوله های مسیش ۷۴ میلیارد تومان در زمان دلار ۱۰۰۰ تومان هزینه شده است پس خیلی کم گرفته شده است )
۲۱. سود سهام پرداختی سال ۸۹ :۱.۹ میلیارد تومان ،سال ۹۰ :۶.۵ میلیارد تومان ،سال ۹۱ معادل ۹ میلیارد تومان
جالب اینجا است کلا با سال ۹۱ در مجموع ۳۵ میلیارد تومان تا اکنون سود به سهامداران خود داده است که ۹ میلیارد آن تازه مال ۹۱ بوده است
این همان نکته است که می گویم دزدی در این شرکتها شاخ و دم ندارد
۲۲ . خالص فروش ۶ ماهه امسال از نظر تناژ ۹۲۰۰ تن بوده است به مبلغ ۲۰۰ میلیارد تومان
سال قبل ۶ ماهه ۱۲۲۰۰ تن را ۱۷۵ میلیارد تومان فروخته است
۲۳ . نکته مهم
تولید ۹۲ شرکت پیش بینی ۴۳۵۷۵ تن شده است که در سال ۹۱ ۳۱۰۰۰ تن بوده است
اما فروش ۹۲ را پیش بینی ۱۵۲۲۰ تن کرده است در حالیکه سال۹۱ فروش ۳۰۰۰۰ تن داشته است

۲۴ .شرکت ظرفیت اسمی کارخانه لوله های مسی را ۱۸۵۰۰ تن گرفته است و میزان فروش برای ۹۲ را ۹۶۰ تن به مبلغ ۲۱.۳ میلیارد تومان گرفته است
(تولید را تا پایان ۹۲ معادل ۵۰۰۰ تن و فروش را ۹۶۰ تن گرفته است )
(اگر بر مبنا تولید و فروش ۱۵۰۰۰ تن در ۹۳ حساب کنیم فقط همین کارخانه با احتساب ۲۱.۳ میلیارد تومان برای ۹۶۰ تن به مبلغ فروش شرکت ۳۳۰ میلیاردتومان افزوده می شود ]

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

این شده عادت چیزی را که امروز می خرم در تنهایی چند وقت بعد کل بازار متوجه ارزشمندیش می شود و حالا فباهنر :شرکت واسطه ای بین صنایع بالادستی و پایین دستی که از ضعف مدیریت رنج می برده و در حال تحول است
چه کنیم عادت کرده ایم به تنهایی
امروز در ارزش بازار مفت ۱۲۰ میلیارد تومان و کمتر به این غول چراغ جادو که کلید درب غار علی بابا را دارد باید وارد شد نه ۴۰۰ تا ۵۰۰ درصد بالاتر

[علی نظامی]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

فک میکنم تنها سهمی تو گروه فلزی باشه که اینجوری افت کرد. اگه پیکش رو ۴۹۰ بگیریم نزدیک ۵۰% افت. چرا بازار این کارو با بقیه فلزیا نکرد؟ (البته حساب فلوله که تعدیل منفی زیاد داد جداست)

با اینکه قبل از این هم دوستان با فونت بلد تبلیغ سهمو میکردن؟!

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

فک میکنم تنها سهمی تو گروه فلزی باشه که اینجوری افت کرد. اگه پیکش رو ۴۹۰ بگیریم نزدیک ۵۰% افت. چرا بازار این کارو با بقیه فلزیا نکرد؟ (البته حساب فلوله که تعدیل منفی زیاد داد جداست)

با اینکه قبل از این هم دوستان با فونت بلد تبلیغ سهمو میکردن؟!

ارزش بازار این سهم زیر ۴۵۰ میلیارد تومان جوک محض است خلاص

[naruto]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

یادش بخیر
دو سال قبل روی ۹۰ هم کسی این سهمو تحویل نمیگرفت!حتی تا حوالی ۸۰ هم پایین میرفت:)) با ارزش کل شرکت فقط ۳۵ میلیارد:))
حقوقی ها هم که فقط بلدن سهم باد شده بخرن!مثل مپنای ۱۳۰۰ تومن که خودشونو واسش میکشتن یا شبندر ۱۷۰۰ تومنی و یا.........!
ولی زمانی خواهد رسید که همین سهمو در ارزش بازار بالای ۵۰۰ میلیارد مثل نقل و نبات خواهند خرید;)

[".احسان."]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

سلام و شب بخير،

- بازار برگشت، اميدوارم اين روند ادامه دار باشد، هرچند اينگونه به نظر كه اين روند ادامه پيدا كند. اخبار مثبت سياسي (بحث توافق هسته اي) و اقتصادي (كاهش سود بانكي) و شروع مجامع در ارديبهشت مي تواند اين روند مثبت را ادامه دار كند.

به بررسي يكي از سهام پرپتانسيل با نگاهي مختصر بپردازيم.

فباهنر:
شركتي با سرمايه ثبتي ۴۵ ميليارد توماني با ارزش بازار ۱۲۰ ميليارد توماني و فروش بالاي ۵۰۰ ميليارد تومان.

احتمال تعديل سود براي امسال با روش حاشيه سود، البته روش حاشيه براي فباهنر زياد مناسب نيست، اما روند حاشيه سود در سالهاي ثبات ارزي و قيمت مس چيزي حدود ۱۰% بوده است، بنابراين با فروش ۵۰۰ ميليارد توماني، سود امسال شركت قابليت تعديل ۳۳ توماني و رسيدن به مرز ۶۰ تومان را دارد، اما نكته اصلي در امسال است، كه شركت زير مجموعه توليد لوله مسي به نزديك ظرفيت توليد برسد. طبق محاسبات با رسيدن به ظرفيت ۱۵۰۰۰ تن، حدود ۳۷۵ ميليارد تومان به فروش شركت اضافه مي شود، در صورتيكه حاشيه سود را ۱۰% بگيريم، حدود ۸۰ تومان به سود شركت اضافه مي شود.



اين مفروضات با قيمت دلار ثابت و قيمت جهاني ثابت مس بود، در صورتيكه فرضا دلار ۵۰% رشد كرده و به ۴۵۰۰ تومان برسد، سود شركت بدون راه اندازي كامل طرح لوله مسي به ۱۱۰ تومان و يا طرح لوله مسي به حدود ۲۰۰ تومان مي رسد.


اين سهم براي حقيقي ها زير ۴۰۰ تومان، و براي حقوقي بصورت عمده زير ۱۰۰۰ تومان ارزش خريد سنگين را دارد.

موفق باشيد.

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

ظفر جان من فعلا فبا ندارم(البته ۲بار در رشدش داشتم) ولی خداییش نمیره نمیره وقتی هم میره شارپی میره

سلام دوست گرامی
من به بالا و پایین رفتن سهم فباهنر کار ندارم چون ارزشش را در بازار بورس حداقل ۴۵۰ میلیارد تومان می بینم اما
این سهم بیش از ۷۰ درصدش عملا از آن صندوق بازنشستگی تامین اجتماعی است
والا برید بررسی کنید دیوان محاسبات و ......همه وارد شوند ببینند ارزش جایگزینی این کارخانه زیر ۱۰۰۰ میلیارد تومان هست (جالبه می گویند کارشناسان گفته ۳۰۰۰ میلیارد تومان )
آنوقت ارزش بازار ۱۲۰ میلیارد تومان مفهومی دارد جز دزدی از جیب پرداخت کنندگان به صندوق تامین اجتماعی (اونهم با پر کردن جیب حقیقی های وابسته از این سهم )
تامین اجتماعی سال ۶۵ وارد سرمایه گذاری در این شرکت شده است
و طی این مدت کل سودی که دریافت کرده شده است نزدیک ۳۰ میلیارد تومان (با توجه به میزان سهمش در شرکت )آیا این میزان سود دریافتی و ارزش بازار فعلی توجیه کننده سرمایه گذاری در این صنعت بوده است ؟
والا کشور بی در و پیکر است وگرنه باید این سهم را می بستند در بازار بورس و در مورد تک تک حقیقی های دارنده تعداد بالای این سهم پرس و جو می کردند ببینند به کدام قسمت تامین اجتماعی متصلند(سفته بازان ما به نظرم ارزشمند تر از این افرادند )
از نظر من این سهم در این ارزش بازار نشانه اوج دزدی بیت المال در سازمان عریض و طویل تامین اجتماعی است (بعد داد می زنند داریم ورشکسته می شویم و .....)
امسال صدر تامین می خواهد عرضه شود اگر این ارزش بازار فباهنر را حفظ کنندیعنی دنبال هاپولی کردن میان مدت صدر تامین هم هستند

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

باز تاکید
هر روز پلکانی با توجه به جو بازار در حال خریدم
خرید هر چه پایین تر از ارزش بازار ۲۰۰ میلیارد تومان خرید بسیار عالی در میان مدت خواهد بود

[مصطفی مصری پور]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

اضافه شد. فروشنده خیلی کم داره
بخوایم تکمیل کنیم صف میشه

[m.nouri]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

اضافه شد. فروشنده خیلی کم داره
بخوایم تکمیل کنیم صف میشه

با اجازه تان از روي دست شما ما هم خريدم . اميدوارم كه كام همه دوستان شيرين شود

[جعفري]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

سلام جناب ظفر جسارتا هنوز هم روي خاذين فعاليد ؟ باتشكر

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

دوستان من نظرات دیگر را در مورد فلز مس هم می آورم ارتباط و برداشتش را به عهده شما می گذارم اما من هر روز فباهنر خریدارم
جناب مسلم گرامی :copper=۲۶۰۰دلار
نظرات دیگر از بورکس موج سوم
مارال صفا گرانقدر:تارگت مس از ديد من شانزده هزار دلار است
مهرزاد گرامی :وقتي بالاي ۹۰٪ مس دنيا قيمت تمام شده اي بالاي ۴۵۰۰ دلار دارد چگونه مي توان حرف از مس ۲۶۰۰ دلاري زد؟؟!!
اسی محمدی گرانقدر:خیلی بعید است در فلز مس اوون تارگت دیده بشه
در صورت افت قیمت ترند لاین معتبری در مقیاس لگاریتمی پیش روی قیمت داریم که محدوده ۵۵۰۰ دلار می باشد
قیمت در آخرین موج شارپ صعودی اخیر موفق شده به سقف موج A نفوذ کند ... این نكته قابل تامل است
جناب سقراط گرامی:از تحليل هاي جناب مسلم بنده پيش بيني قدرتمندي عجيب دلار را برداشت ميكنم.
اگر فرض را تحقق اين پيش بيني ها قرار بدهيم ، بنده دلايل بنيادي چنداني را برايش نمي توانم پيدا بكنم.
چنين موج قدرتمند صعودي در ارزش دلار بي تحولات عظيم سياسي در بين الملل به نظر بنده ممكن نيست.

[zafar۳۰۰۰]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

دوستی سوال کرده بود که نسبت پی به ای سهم ۱۰ است و از گروه بالاتر آیا ارزشمند است
نکته مهم :در سهام با احتمال رشد سود آوری از پی به ای استفاده کردن برای بررسی ارزشمندی سهم خطا است
نسبتی هست ساده به نام پی ای جی که از تقسیم پی به ای بر درصد رشد سود سالانه شرکت بدست می آید
این نسبت زیر ۱ نشان از ارزشمندی سهم و زیر ارزش ذاتی بودنش دارد (هر چند به علت عدم شفافیت گزارشات شرکت این مدل قیمت گذاری را نمی پسندم )
مثلا در مورد فباهنر پی به ای سهم ۱۰ و افزایش رشد سود آوری ۹۳ نسبت به ۹۲ (بر اساس آخرین پیش بینی که سود ۹۲ را ۲۴ تومان و سود ۹۳ را ۳۰ تومان اعلام کرده است)نزدیک ۳۰ درصد است
حالا ۱۰ تقسیم بر ۳۰ معادل ۰.۳ می شود که از یک کمتر است و ارزشمندی سهم را نشان می دهد (باز تاکید به علت عدم شفافیت و انحرافات وحشتناک پیش بینی های شرکتها و عملکرد واقعی در گزارش نهایی در بازار ایران این نسبتها از نظر من کارا نیست اما برای ملا لغت.. ها به شکل ساده و قابل فهم برای مقایسه یک سال توضیح دادم )
به همین سادگی
فباهنر باور کنید زیر ارزش ذاتی و جایگزینی خود در حال معامله است( حتی اگر باور داشته باشیم قیمت مس دگرگونه می گردد )

[ائلشن]

پاسخ : مس شهيدباهنر ( فباهنر )

با سلام

امروز پله اول خرید شد