فولاد مباركه اصفهان ( فولاد )

[parvaz]

بفرمایید علنا اعلام کردند افزایش قیمت در گزارش 12 ماهه اعمال خواهد شد... 3 ماهه سوم اگه فولاد و فخوز و فملی و گروه روی اندازه کل 9 ماه سود ساختند اصلا تعجب نکنید...

گل سرسبدشون فخوز . امروز بهترین فرصت خریده

[سيد ياسر شريعت]

دوستان توجه کردید به مصاحبه صفحه قبل که وحید جان زحمت ارسالش رو کشیده؟! می دونید معنیش چیه؟ می دونید چند تومان می تونه بسازه؟ اصلا مهم هست چقدر می سازه یا نه؟!:D

[parvaz]

امروز در بورس کالا 96،200 تن شمش بلوم فولاد خوزستانبا نرخ پایه 1575 تومان در هر کیلو عرضه شد که با همین مقدار تقاضا روبرو شد و کل 96200 تن عرضه شده معامله شد.معاملات قبلی شرکت نیز با همین نرخ انجام شده بود.قبل از آن معاملات شمش شرکت طی 2 ماهی در نرخ 1500 تومان تثبیت شده بود.ارزش کل معاملات امروز شرکت نیز به 151.5 میلیارد تومان رسید

[parvaz]

دوستان توجه کردید به مصاحبه صفحه قبل که وحید جان زحمت ارسالش رو کشیده؟! می دونید معنیش چیه؟ می دونید چند تومان می تونه بسازه؟ اصلا مهم هست چقدر می سازه یا نه؟!:D

ممنون میشم یه مقدار توضیح بدید .

[سيد ياسر شريعت]

ممنون میشم یه مقدار توضیح بدید .

درود بر شما،

زمانی که فولاد 330 تومان بود یه تحلیل کردم و سودش رو حدود 100-120 به دست اوردم همون موقع هم خیلی ها گفتند رویاییه و .... الان با این حرف ایشون 4 ماهه سوم قیمت های فروش در 3 ماهه سوم لحاظ خواهد شد ضمنا چون 12 ماهه حسابرسی میشه احتمالا فروش 3 ماهه چهارم هم در گزارش برسی شده باید بیاره. یعنی 6 ماهه دوم تقریبا 2 برابر 6 ماهه اول عایدی میتونه داشته باشه

[rajabnejad]

اینم صف فولاد داره جمع می شه

دوستان دیگه نگران نباشند...........تمام سهمهای شاخص ساز صف فروششون جمع شد
فملی
معادن
کگل
کچاد
فولاد
ذوب

[parvaz]

درود بر شما،

زمانی که فولاد 330 تومان بود یه تحلیل کردم و سودش رو حدود 100-120 به دست اوردم همون موقع هم خیلی ها گفتند رویاییه و .... الان با این حرف ایشون 4 ماهه سوم قیمت های فروش در 3 ماهه سوم لحاظ خواهد شد ضمنا چون 12 ماهه حسابرسی میشه احتمالا فروش 3 ماهه چهارم هم در گزارش برسی شده باید بیاره. یعنی 6 ماهه دوم تقریبا 2 برابر 6 ماهه اول عایدی میتونه داشته باشه

با این حساب سودش میشه حدود چند؟ 160 میشه؟ با پی ای 5 میشه حدوده 800 ؟؟
:O

[سيد ياسر شريعت]

با این حساب سودش میشه حدود چند؟ 160 میشه؟ با پی ای 5 میشه حدوده 800 ؟؟
:O

خیر همون 100-120 که عرض کرده بودم. هدف فروش هم 600 برای منه چون خیل نمیخوام ریسک کنم

[Sushiant]

برآورد EPS سال 91 و 92«فولاد مبارکه»
برآورد EPS سال 91 و 92 «فولاد مبارکه»







معرفی شرکت

فولاد مبارکه بزرگترين مجتمع صنعتي کشور و بزرگترين توليد كننده فولادهاي تخت در خاورميانه داراي ظرفيت توليد 5/7 ميليون تن انواع محصولات فولادي تخت گرم و سرد نورديده ، قلع اندود ، گالوانيزه و رنگي از ضخامت 18/0 تا 16 ميليمتر با احتساب ظرفيت فولادسازي در واحد "فولادسازي و نورد پيوسته سبا" و همچنين" مجتمع فولاد هرمزگان" مي باشد.

فرآیند تولیدی شرکت بدین شرح است که پودر سنگ آهن مورد نياز از معادن گل گهر و چادر ملو تأمين مي شود و بوسيله راه آهن به واحد انباشت و برداشت شرکت فولاد مبارکه اصفهان حمل مي گردد . پودر سنگ آهن انباشت شده در واحد گندله سازي تبديل به گندله شده و در احياء مستقيم به آهن اسفنجي تبديل مي گردد و سپس در کوره هاي قوس الکتريکي واحد فولاد سازي ذوب مي شود . فولاد مذاب جهت تبديل به تختال ( اسلب ) به ماشينهاي ريخته گري مداوم منتقل مي گردد . تختال ، خنک و پرداخت شده و بعد از پيشگرم شدن در واحد نورد گرم ، نورد شده و سپس به واحد تکميل نورد گرم و يا به واحد اسيد شوئي مي رود و سپس براي کاهش ضخامت به واحد نورد سرد ارسال مي گردد . همچنين بخشي از محصولات سرد نورديده به واحدهاي قلع اندود ، گالوانيزه و رنگي ارسال مي گردد .

تغییرات سرمایه


ارقام به:میلیون ریال

سرمایه قبلی


مبلغ افزایش سرمایه


آخرین سرمایه


منبع افزایش سرمایه


تاریخ ثبت

10


265,863


265,863


مطالبات حال شده


1380/02/06

265,863


8,100,285


8,366,148


تجدید ارزیابی دارایی ها


1381/11/09

8,366,148


-45,033


8,321,115


کاهش اجباری سرمایه


1384/03/05

8,321,115


2,560,587


10,881,702


اندوخته احتیاطی


1384/04/05

10,881,702


4,918,298


15,800,000


اندوخته سرمایه ای


1384/12/10

15,800,000


10,000,000


25,800,000


سود انباشته،مطالبات و آورده


1390/04/14



EPSو DPS سه سال اخیر

شرح


1390


1389


1388

سود هر سهم( ریال)


374


539


478

سود نقدی هر سهم ( ریال)


300


300


500

سرمایه ( میلیون ریال)


25,800,000


25,800,000


15,800,000



سهامداران شرکت

سهامدار


تعداد سهام


درصد سهام

شركت سرمايه گذاري مهراقتصادايرانيان


1,631,747,475


6.32

شركت سرمايه گذاري تامين اجتماعي


1,286,560,994


4.98

سازمان تامين اجتماعي


980,399,998


3.79

شركت مديريت توسعه گوهران اميد


823,591,780


3.19

شركت س اتهران س.خ-م ك م ف ع-


792,234,932


3.07

شركت س اخراسان رضوي س.خ-م ك م ف ع-


632,361,217


2.45

شركت سرمايه گذاري تدبيرگران آتيه ايرانيان


583,997,935


2.26

سازمان خصوصي سازي-وكالتي


563,360,664


2.18

شركت س افارس س.خ-م ك م ف ع-


536,223,395


2.07

شركت سرمايه گذاري صدرتاءمين


522,654,708


2.02

شركت س ااصفهان س.خ-م ك م ف ع-


488,895,143


1.89

شركت س اخوزستان س.خ-م ك م ف ع-


478,586,217


1.85

موسسه صندوق بيمه اجتماعي روستائيان وعشاير


449,372,772


1.74

شركت سرمايه گذاري تجلي سامانه


440,480,076


1.7

شركت سرمايه گذاري تدبير


412,830,376


1.6

شركت س اآذربايجان شرقي س.خ-م ك م ف ع-


403,964,119


1.56

صندوق بازنشستگي كشوري


393,922,377


1.52

شركت س امازندران س.خ-م ك م ف ع-


376,875,439


1.46

شركت س اكرمان س.خ-م ك م ف ع-


367,412,314


1.42

شركت س اگيلان س.خ-م ك م ف ع-


340,029,058


1.31

بانك صادرات ايران


309,599,999


1.19

شركت س اآذربايجان غربي س.خ-م ك م ف ع-


294,457,378


1.14

شركت س اسيستان وبلوچستان س.خ-م ك م ف ع-


284,224,899


1.1

شركت گروه مالي ملت


258,942,653


1



ریسک های عمده شرکت

از جمله مهمترین ریسک های عمده شرکت می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1- ریسک های بین المللی:ابداع تکنولوژی های جدید و ...

2- ریسک های ملی: هدفمند سازی یارانه ها و افزایش قیمت حامل های انرژی،ثبات اقتصادی،ریسک های حقوقی و قانون گذاری و...

3- ریسک های صنعت فولاد،سیکل تجاری،طراحی محصول جدید،ریسک تامین موادو تغییرات قیمتی مواد اولیه،ریسک نیروی کار و قوانین کاری

4- ریسک های شرکت فولاد مبارکه ،ریسک استراتژیک،ریسک نقدینگی،ریسک نرخ ارز و...



بررسی تولید ، فروش و بهای تمام شده شرکت

بررسی تولید

1- فولاد مباركه به عنوان بزرگترين توليدكننده محصولات فلزي در كشور در گزارش بودجه خود برای سال 91، تولید حدود 5.9 میلیون تن انواع محصول را پیشبینی كرده است،این در حالی ست که در اولین پیش بینی مقدار 5.2 میلیون تن و در پیش بینی بر اساس عملکرد سه ماهه مقدار 5.7 میلیون تن انواع محصولات را پیش بینی کرده بود. همچون گذشته، «فولاد» حجم عمده توليد در سال جاري را بر ورق گرم متمرکز کرده است.

2- مقدار تولید محصولات در سه ماهه چهارم را بر اساس میانگین تولید محصولات در سه ماهه اول،دوم و سوم برآورد کرده ایم.و با توجه به این مقادیر و مقادیر نه ماهه واقعی به برآورد مقدار تولید سال 91 پرداخته ایم.همانطور که مشاهده می کنید برآورد انجام شده برای سال 91 اختلاف محسوسی با مقادیر بودجه ندارد.

3- مقدار تولید سال 92 را در دو حالت و براساس مقادیر تولید سه ماهه چهارم برآورد کرده ایم.در حالت اول تولید همه محصولات بر اساس سه ماهه چهارم در نظر گرفته شده است و در حالت دوم مقدار تولید ورق گرم را با توجه به درصد رشد سال 90 نسبت به 91 رشد داده ایم که این افزایش تولید با توجه به بهره برداری از برخی از طرح های توسعه ای منطقی به نظر می رسد.مدیر عامل شرکت نیز اعلام کرده تا پایان سال 93 ظرفیت تولید فولاد مبارکه به 11/7 میلیون تن می رسد.

4- با این فروض مقدار ظرفیت تولیدی شرکت در حالت اول به 6،112 هزار تن و در حالت دوم به 6،357 هزار تن می رسد.خلاصه تولید شرکت در سه ماهه چهارم و پیش بینی تحلیلی سال جاری و سال آتی مطابق با جدول زیر بدست می آید:


شرح


بودجه 91




نه ماهه واقعی

91


برآورد سه ماهه

چهارم


پیش بینی تحلیلی

سال 91


پیش بینی تحلیلی

سال 92(1)


پیش بینی تحلیلی

سال 92(2)





تولید

(هزارتن)


محصولات گرم


3941


2,970


990


3,960


3,960


4,205

محصولات سرد


1551


1,119


432


1,551


1,728


1,728

محصولات پوشش دار


314


237


79


316


316


316

ساير


87


81


27


108


108


108

جمع


5,893


4,407


1,528


5,935


6,112


6,357



بررسی فروش

خلاصه عملیات فروش شرکت در نه ماهه امسال ،سه ماهه چهارم برآوردی و12 ماهه ی برآوردی سال 91 و سال آتی را همراه با نرخ های فروش در جدول زیر مشاهده می کنید،که در این جدول برآورد های خود را بر اساس مفروضات زیر انجام داده ایم:

1- مقدار فروش شرکت در سه ماهه چهارم بر اساس میانگین فروش در سه ماهه اول،سه ماهه دوم و سه ماهه سوم و همچنین با توجه به دست یابی شرکت به بودجه فروش سال 91 برآورد شده است.

2- مقدار فروش سال 92 شرکت را در حالت اول بر اساس مقادیر فروش سه ماهه چهارم و مقادیر فروش در حالت دوم را نیز بر اساس نسبت تولید به فروش شرکت در بودجه برآورد کرده ایم.

3- از لحاظ ریالی حدود 63 درصد مبلغ فروش شرکت مربوط به فروش محصولات گرم میباشد.محصولات سرد نیز با 28 درصد از سهم فروش شرکت تاثیر بسزایی بر سوددهی شرکت دارد.بنابراین هر گونه تغییر نرخ این محصولات در سه ماهه چهارم و سال آتی می تواند بر روند سوددهی شرکت تاثیر گذار باشد.بنابراین باید به این نکته توجه داشت.

4- عمده فروش شرکت مربوط به فروش ورق گرم و سرد می باشد که نرخ آنها را با توجه به نرخ فروش در بورس کالا ،برآورد کرده ایم. میانگین نرخ فروش ورق گرم در سه ماهه چهارم 1453 تومان و میانگین نرخ فروش ورق سرد نیز 1763 تومان در هر کیلو بوده است،که با همین نرخ ها به برآورد سود سال جاری شرکت پرداخته ایم.برای سال آتی نیز همین نرخ ها را در نظر گرفته ایم.نکته ای که باید به آن توجه داشت فروش محصولات شرکت به صورت سلف می باشد.یعنی تاریخ تحویل محصولات با تاریخ معامله محصولات متفاوت می باشد.با این شرایط شرکت فروش سه ماهه چهارم خود را با توجه به اینکه تاریخ معامله زودتر از تاریخ تحویل است ،انجام داده است.

شرح


بودجه 91




نه ماهه واقعی

91


برآورد سه ماهه

چهارم


پیش بینی تحلیلی

سال 91


پیش بینی تحلیلی

سال 92(1)


پیش بینی تحلیلی

سال 92(2)





مقدار


محصولات گرم


4,002


3,036


1,012


4,048


4,048


4,298

محصولات سرد


1571


1104


467


1,571


1,868


1,868

محصولات پوشش دار


320


228


92


320


368


368

ساير


65


68


23


108


92


92

جمع


5,958


4,436


1,594


6,047


6,376


6,626







مبلغ


محصولات گرم


45,262,798


30,714,117


14,703,348


45,417,465


58,813,392


62,445,642

محصولات سرد


20,508,725


12,866,168


8,234,611


21,100,779


32,938,444


32,938,444

محصولات پوشش دار


5,283,212


3,540,322


2,086,192


5,626,514


8,344,768


8,344,768

ساير


682,500


604,575


210,358


1,134,000


1,246,140


1,246,140

جمع


71,737,235


47,725,182


25,234,509


73,278,758


101,342,744


104,974,994



نرخ


محصولات گرم


11,310


10,117


14,529


11,220


14,529


14,529

محصولات سرد


13,055


11,654


17,633


13,431


17,633


17,633




محصولات پوشش دار


16,510


15,528


22,676


17,583


22,676


22,676




ساير


10,500


8,891


9,146


10,500


13,545


13,545

سود حاصل از سرمایه گذاری ها

سود حاصل از سرمایه گذاری های فولاد مبارکه در آخرین پیش بینی مبلغ 1،980،876 میلیون ریال پیش بینی شده که پیش بینی می شود با توجه به تعدیل خوبی که شرکت های کگل،کچاد و ومعادن تا پایان سال بدهند این سود به 2,911,707 میلیون ریال افزایش پیدا کند.برای سال 92 نیز این مبلغ را با رشد 10 درصدی درنظر گرفته ایم و در صورت های مالی شرکت منظور نموده ایم.جزئیات سودآوری شرکت های زیرمجموعه شرکت را در جداول زیر مشاهده می نمایید:

1- آخرین پیش بینی از سود شرکت های زیرمجموعه:

نام شرکت


سرمایه (میلیون ریال)


درصد مالکیت


تعداد سهام


درآمد هر سهم(ریال)


درآمد نقدی هر سهم(ریال)


سهم سرمایه گذاری(م.ریال)

سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات


6,500,000


20.09


1305850000


646


250


326,383

سنگ آهن گل گهر


6,000,000


7.94


4764000000


971


980


467,072

معدني و صنعتي چادرملو


6,000,000


10.33


619800000


1,006


1,000


620,050

سرمايه گذاري توکا فولاد


260,000


12.49


32474000


476


330


13,395

شرکت های غیر بورسی

















22,589

سپرده هاي بانکي

















253,993

جمع

















1,703,482

درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاری ها

















277395

جمع کل سود حاصل از سرمایه گذاریها

















1,980,877



2- پیش بینی تحلیلی سود حاصل حاصل از سرمایه گذاری ها

نام شرکت


سرمایه (میلیون ریال)


درصد مالکیت


تعداد سهام


درآمد هر سهم(ریال)


درآمد نقدی هر سهم(ریال)


سهم شرکت سرمایه گذاری (م.ریال)

سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات


6,500,000


6.43


418,168,313


969


387


161,831

سنگ آهن گل گهر


6,000,000


8.81


528,801,069


2,000


2,000


1,057,602

معدني و صنعتي چادرملو


6,000,000


10.39


623,786,561


2,500


2,500


1,559,466

سرمايه گذاري توکا فولاد


260,000


15.61


40,589,572


476


330


13,395

شرکت های غیر بورسی

















24,847

سپرده هاي بانکي

















253,993

جمع

















3,071,134

سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها

















277395

جمع کل سود حاصل از سرمایه گذاریها

















3,348,529



طرح های توسعه :

نام طرح


برآورد هزینه سرمایه گذاری (م.ریال)


برآورد هزینه سرمایه گذاری (مبلغ ارزی)


هزینه های انجام شده تا کنون (م.ریال)


هزینه های انجام شده (مبلغ ارزی)


درصد پیشرفت


تاریخ بهره برداری

احداث نيروگاه دوم 1000 مگا واتي


0


7,874,000


0


14,719,000


0




پروژه توسعه زيرسقف فولادسازي (افزايش ظرفيت توليدتا7.200.000 تن درسال)


1,705,664


61,298,000


105,674


0


6


1392

پروژه توسعه زيرسقف فولادسازي(افزايش ظرفيت توليدمذاب از 2/4 به 4/5 ميليون تن درسال)


6,204,454


109,817,000


4,849,079


60,968,000


78


1391

طرحهاي توسعه ساير واحدها (نوردگرم - نوردسرد)


1,928,960


38,762,000


1,355,868


5,855,000


70


1391

احداث ماشين ريخته گري پنجم


1,631,200


36,735,000


34,067


0


2


1392

احداث 3مگا مدول احيا مستقيم


5,643,602


44,082,000


3,644,095


1,789,000


65


1391

فولاد سازي سبا


5,708,987


112,351,000


1,359,482


0


24


1392

طرحهاي توسعه سنگان


4,264,000


0


0


0


0


1392

نورد گرم 2


7,000,000


16,327,000


0


0


0


1392

سرويس رساني به پروژه هاي توسعه


2,912,608


6,428,000


3,311,631


10,733,000


0


1392

جمع


36,999,475





14,659,896












*پروژه توسعه زير سقف فولاد سازي به منظور افزايش توليد مذاب تا سقف 7.2 ميليون تن در سال

* پروژه هاي توسعه زير سقف به منظور افزايش ظرفيت توليد مذاب از 4.2 ميليون تن به 5.4 ميليون تن در سال

*پروژه توسعه فولاد سبا به منظور افزايش توليد ورق گرم از 700 هزار تن در سال به 1.4 ميليون تن در سال

بررسی بهای تمام شده:

جزئیات مواد مستقیم مصرفی شرکت را در جدول زیر مشاهده می نمایید

شرح


عملكرد واقعي-نه ماهه اول


پیش بینی 91


پیش بینی 92

مقدار


مبلغ


نرخ ( ريال بر تن)


مقدار


مبلغ


نرخ ( ريال بر تن)


مقدار


مبلغ


نرخ (ريال برتن)

سنگ آهن چادرملو


2,404


3,269,289


1,359,937


3,724


5,854,257


1,572,035


3,724


6,200,460


1,665,000

سنگ آهن گل گهر


1,214


1,341,166


1,104,750


1,600


1,955,230


1,222,019


1,600


2,358,064


1,473,790

سنگ آهن سیرجان











60


81,720


1,362,000


60


81,720


1,362,000

سنگ آهن چغارت


1,022


1,237,993


1,211,343


1,479


2,035,154


1,376,034


1,479


2,035,154


1,376,034

گندله خريداري


1,523


4,267,734


2,802,189


2,092


6,340,513


3,030,838


2,092


6,720,944


3,212,688

آهن قراضه


223


1,691,515


7,585,269


574


4,591,169


8,000,000


574


4,591,169


8,000,000

چدن


0


-


0


52


413,689


8,000,000


52


413,689


8,000,000

آهن اسفنجي


828


4,407,108


5,322,594


1,240


6,386,000


5,150,000


1,240


6,386,000


5,150,000

تختال خريداري


1


5,668


5,668,000


0


0


0


0


0


0

فروآلياژ


54


1,914,842


35,460,037


71


2,760,101


39,057,480


71


2,760,101


39,057,480

ساير


0


670,027


0





2,329,718








2,329,718




هزينه حمل سنگ آهن چادرملو


2,644


515,408


194,935


3,724


887,153


238,226


3,724


887,153


238,226

هزينه حمل سنگ آهن گل گهر


1,236


380,032


307,469


1,600


622,817


389,260


1,600


622,817


389,260

هزينه حمل سنگ آهن چغارت


1,084


206,762


190,740


1,479


338,646


228,970


1,479


338,646


228,970

هزينه حمل سنگ آهن سیرجان


0


0





60


23,356


389,260


60


23,356


389,260

جمع





19,907,544








34,619,523








35,748,991




مهمترین ماده اولیه فولاد مبارکه سنگ آهن و گندله می باشد که با توجه به قیمت شمش فولاد خوزستان نرخ گذاری می شوندنرخ سنگ آهن برای سال آتی را با توجه به قیمت 1500 تومانی قیمت شمش فولاد خوزستان برآورد کرده ایم..بیش از 55 درصد بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد مصرفی می باشد که جزئیات پیش بینی آن برای سال جاری را با توجه به نرخ شمش فولاد خوزستان در سه ماهه چهارم در جدول بالا مشاهده می کنیدهمانطور که مشاهده می کنید مبلغ کل مواد مستقیم مصرفی شرکت برای سال جاری 34،619،523 میلیون ریال بدست می آید.برای سال آتی نیز مبلغ 35،748،991 میلیون ریال بدست آمده است.دستمزد مستقیم و سربار را برای سال 91 مطابق با آخرین بودجه شرکت و برای سال آتی دستمزد مستقیم را 20 درصد و سربار را 30 درصد رشد داده ایم. کل دستمزد مستقیم و سربار شرکت در آخرین پیش بینی12,166,464 میلیون ریال بوده است.بنابراین کل بهای تمام شده شرکت برای سال 91 مبلغ 46,569,693 میلیون ریال بدست می آید .


ارقام به میلیون ریال


براورد 91


نه ماهه 91


برآورد92

مواد مستقیم


34619523


18,106,139


35,748,991

دستمزد مستقیم


5056028


3,169,272


6067234

سربار


12628430


7,915,883


16416960

جمع


46,569,693


29,191,294


58,233,186



صورت سود و زیان


شرح : ( ارقام به :میلیون ریال)


بودجه 91


نه ماهه واقعی


برآورد 91 (1)


برآورد 91 (2)


برآورد 91 (2)

فروش


71,737,235


47,725,182


73,278,758


101,342,744


104,974,994

بهای تمام شده کالای فروش رفته


-45,213,294


-29,191,294


-46,569,693


-58,233,186


-58,233,186

سود (زيان) ناخالص


26,523,941


18,533,888


26,709,065


43,109,558


46,741,808

هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی


-2,543,820


-2,069,331


-2,543,820


-2,543,820


-2,543,820

خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی


356,443


258,012


356,443


356,443


356,443

سود (زیان) عملیاتی


24,336,564


16,722,569


24,521,688


40,922,181


44,554,431

هزینه های مالی


-3,168,756


-2,368,432


-3,168,756


-3,168,756


-3,168,755

درآمد حاصل از سرمایه گذاریها


1,980,876


1,967,088


3,348,529


3,683,382


3,683,382

خالص درآمد (هزینه) های متفرقه


137,401


49,167


137,401


137,401


137,402

سود (زیان) قبل از کسر مالیات


23,286,085


16,370,392


24,838,862


41,574,208


45,206,460

مالیات


-3,260,052


-2,291,855


-3,309,963


-5,867,269


-6,375,784

سود خالص


20,026,033


14,078,537


21,528,899


35,706,939


38,830,676

سرمایه


25,800,000


25,800,000


25,800,000


25,800,000


25,800,001

(ریال)EPS


776


546


834


1,384


1,505



همانطور که مشاهده می کنید شرکت می تواند با توجه به فروض بیان شده سود هر سهم سال آتی خود را به محدوده 138 تا 150 تومان نیز افزایش دهد.این سود می تواند با تغییر هر یک از فروض مطرح شده از جمله افزایش یا کاهش ظرفیت تولید،تغییرات قیمت سنگ آهن،اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه ها و تغییرات قیمت فروش محصولات ،دستخوش تغییرات شود.

ارزش گذاری سهم

ارزش ذاتی سهم با سود 138 تا 150 تومانی و با فرض تقسیم سود 80 درصدی و p/e پنج مرتبه ،بین 730 ریال تا 788 تومان می باشد که البته با تغییر سیاست تقسیم سود و افزایش خوشبینی به شرایط بنیادی شرکت و تغییرات p/e ،قیمت سهم با تغییرات روبرو خواهد شد.


شرح


حالت(1)


حالت(2)

سود هر سهم سال 1391 ( ریال)


834


834

سود هر سهم سال 1392 ( ریال )


1,384


1,505

درصد تقسيم سود


0.80


0.80

نرخ تنزيل


0.25


0.25

نسبت P/E


5.0


5.0

ارزش روز هر سهم( ریال )


7,298


7,881


اینم لینکش :

http://www.persiantahlil.com/Upload/Docs/fulad91-9.pdf

[meysam_sh_2020]

فولاد سال اینده -700-650 تومن خیرشو ببینید ...........:D

البته بدون در نظر گرفتن هدفمندی یارانه ها ... هر کی هم میخواد بیشتر سود کنه بره مجمع و سودشو بگیره و حالشو ببره .......

[esi_mohammadi]

با آقا میثم موافقم<< به نظره من با این نرخ دلار فروختن هر سهمی بخصوص سهم هایی که از افزایش نرخ دلار منتفع خواهند شد کاملا اشتباه است و در منفی ها و اصلاح ها باید اضافه نمود فولاد بعد از این اصلاح در غالب موج B حداقل تا 800 رشد خواهد کرد>>
فقط من انتظار داشتم فولاد ار روی 530 اصلاح کنه که باز هم شاهد دستکاری قیمت توسط سازمان بودیم


لینک تصویر

بازار یک حرکت برگشتی داره که به نظر من اصلاحی می باشد .

[سيد ياسر شريعت]

درود بر اسی خان عزیز؛

طبق این نمودار تا سپتامبر امسال نزولیه فولاد؟ و به 372 تومان میرسه؟! پس کی حرکت می کنه به سمت اهداف بالا؟

[esi_mohammadi]

درود بر اسی خان عزیز؛

طبق این نمودار تا سپتامبر امسال نزولیه فولاد؟ و به 372 تومان میرسه؟! پس کی حرکت می کنه به سمت اهداف بالا؟

سلام یاسر جان
عجله نکن
این فعلا یک تحلیل است
اجازه بده امواجمون شکل بگیره و ببینیم منطبق با تحلیلمون پیش خواهد رفت بعدش روی زمان دقیق پایان اصلاح هم بررسی هایی خواهیم داشت اما اگر از الان بخواهیم زمان را محاسبه کنیم به همان زمانی که شما فرمودید خواهیم رسید

[سيد ياسر شريعت]

به روی چشم صبر می کنیم ;;)

اما اگه تا جولای (دم مجمع) قرار باشه قیمت زیر 500 بمونه خیلی بد میشه! ایشالله که آلترناتیو خوب تحلیلت شکل بگیره ;)

[meysam_sh_2020]

درود بر اسی خان عزیز؛

طبق این نمودار تا سپتامبر امسال نزولیه فولاد؟ و به 372 تومان میرسه؟! پس کی حرکت می کنه به سمت اهداف بالا؟

عمرا به این قیمت برسه .

از فردا پیش به سوی 480 قبلی و سپس بالای 550 .... البته این نظر منه و غیر تکنیکالی و ممکنه 100 درصد اشتباه باشه ........تا ببینیم چی میشه ......

البته شاید در بازار غیر عادی این اتفاق بیوفته یعنی زمانی که ریسک بالا بره ...که پیش بینی اون زمان دیگه کار ما نیست و اون موقع همه ی سهام بازار قرمز میشن و خرید دیگه توجیهی نداره !!!!! حتی تو اون قیمت ....

شاید هم فاز دوم هدفمندی احرا بشه !!!!! نمیدونم ولی باور قیمت 375 تومنی فولاد برایم سخته .......:D

و از فردا منتظر برگشت سهم هستم به سوی قیمت های قبلی ...